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Noticias de mercados
- El par NZD/USD ha vuelto a caer por debajo de 0.6000 a medida que los mercados vuelven a apostar por el Dólar estadounidense.
- El patrón de recuperación del Kiwi está empezando a consolidarse.
- El IPP de Nueva Zelanda cerrará la semana para el Kiwi, y el viernes se publicarán las viviendas iniciadas en Estados Unidos.
El par NZD/USD retrocede el jueves y se prepara para su peor jornada de comercio en un mes, con una caída de más del 1.2% desde el máximo del día de 0.6037.
La falta de datos económicos en EE.UU. redujo el apetito por el riesgo en los mercados, empujando al Dólar estadounidense (USD) al alza frente a activos de mayor riesgo como el Kiwi (NZD). Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana del 10 de noviembre aumentaron a 231.000, por encima de las expectativas de 220.000 y superando las 218.000 de la semana anterior (revisadas al alza desde 217.000).
La producción industrial de EE.UU. tampoco estuvo a la altura de las expectativas, ya que la producción de octubre cayó un 0.6%, retrocediendo desde el escaso crecimiento del 0.1% de septiembre (revisado a la baja desde el 0.3%) y superando las previsiones del mercado del -0.3%.
El Índice de Precios de Producción (IPP) de Nueva Zelanda se conocerá en la sesión del viernes, cuando los Mercados neozelandeses abran al alza. El IPP neozelandés del tercer trimestre se situó en el -0.2% para los insumos y en el 0.2% para la producción.
NZD/USD Perspectivas técnicas
El retroceso del Kiwi por debajo de la zona de 0.6000 deja al NZD/USD expuesto a nuevas caídas, con el par en riesgo de retroceder a través de la media móvil simple (SMA) de 50 días y hacia la zona de 0.5900, con el último mínimo oscilante cerca de 0.5860.
En la parte alta, el máximo de esta semana en 0.6050 representa un nivel de resistencia técnica debido a los repetidos rechazos de la región desde la caída en la zona por debajo de 0.6100 en agosto. La resistencia técnica a largo plazo limitará cualquier subida en la SMA de 200 días cerca de 0.6100.
NZD/USD Gráfico Diario
Niveles técnicos del NZD/USD
- El GBP/JPY retrocede desde el máximo semanal de 188.24 y cotiza en torno a 187.00 en medio de patrones gráficos bajistas emergentes.
- La formación de un patrón de "estrella vespertina" cerca de los máximos anuales indica la posibilidad de nuevas caídas, con soportes clave en 186.41 y 186.04 en el punto de mira.
- Un rebote por encima de 188.00 podría invalidar la perspectiva bajista, preparando el escenario para una prueba del máximo del año hasta la fecha en 188.24 y posiblemente el nivel de 190.00.
El par GBP/JPY retrocede desde los máximos semanales alcanzados el miércoles en torno a 188.24 y ronda la zona de 187.00 a última hora de la sesión neoyorquina, mientras aparece un patrón gráfico de tres velas que podría justificar una mayor presión bajista sobre el par.
A corto plazo, el par GBP/JPY se está consolidando cerca de los máximos del año, aunque está formando un patrón gráfico de "estrella vespertina". Sin embargo, los vendedores deben recuperar el Tenkan-Sen en 186.41, junto con el mínimo del 14 de noviembre en 186.04 para exacerbar un retroceso más profundo por debajo del Senkou Span A visto en 185.47, antes del Kijun-Sen en 184.52.
Por otro lado, si los compradores recuperan 188.00, esto podría abrir la puerta a una mayor subida, con los compradores apuntando al máximo del año hasta la fecha en 188.24, seguido de 190.00.
GBP/JPY Análisis del precio - Gráfico diario
GBP/JPY Niveles técnicos
- El par USD/CHF ronda los 0.8880, con el franco congelado tras las recientes ganancias.
- En la semana, el CHF ha subido casi un 2.2% frente al USD.
- El apetito por refugiarse en activos seguros sigue siendo un tema clave que apuntala los flujos de los mercados, en beneficio del franco.
El par USD/CHF se mueve en torno al nivel de 0.8880 a medida que el apetito de riesgo de los mercados se deteriora, pero los vuelos de riesgo no llegan a mover sus apuestas sobre el Franco suizo (CHF).
El Franco suizo (CHF) se ha apreciado frente al Dólar estadounidense (USD) recientemente, con la popularidad de refugio seguro del CHF en el bloque de la UE evidente y el Banco Nacional Suizo (SNB) decidido a defender el CHF utilizando las compras directas en el mercado tanto como sea necesario.
A pesar de la acumulación de apuestas cortas sobre el CHF, el respaldo del SNB ha impedido cualquier depreciación significativa del Franco, y a pesar de una inflación cercana al 1.7% en la economía suiza, Suiza disfruta de un posicionamiento envidiable.
El constante tono de línea agresiva del SNB y el gran superávit neto de Suiza mantienen al USD/CHF inmovilizado a pesar de los cambios de sentimiento en los mercados.
Perspectivas técnicas del USD/CHF
El USD/CHF cayó con fuerza esta semana hasta la zona de 0.8850 desde la media móvil simple (SMA) de 200 días en la zona de 0.9000, y el par está probando mínimos de varios meses, con las ofertas mínimas de septiembre cerca de 0.8800 al alcance de la mano.
El par sigue un patrón de máximos más bajos desde que alcanzara un máximo cerca de 0.9250 a principios de octubre. El último máximo oscilante se sitúa en 0.9050, cerca de la zona de congestión de las SMA de 200 y 50 días.
USD/CHF Gráfico Diario
Nivel técnico del USD/CHF
Reuters informó de que los tres nuevos gobernadores de la Reserva Federal, el vicepresidente Philip Jefferson, Lisa Cook y Adriana Kugler, dijeron al senador estadounidense Rick Scott en una carta que no está claro cuánto tiempo más durará el proceso de reducción del balance financiero de la Fed. Explicaron que el proceso no tiene un final inminente.
"El tamaño de nuestro balance dependerá en última instancia de la demanda pública de nuestros pasivos, en particular divisas y reservas, y no podemos especificar de antemano cuál será esa demanda, de ahí que no tengamos como objetivo ningún valor en dólares concreto para nuestro balance", decía la carta según Reuters.
Los gobernadores consideran que "bajo supuestos plausibles, el tamaño del balance podría disminuir considerablemente más antes de que las reservas alcancen el nivel consistente con el marco operativo de reservas amplias".
Reacción de los mercados
El Dólar estadounidense registra resultados mixtos el jueves, manteniéndose firme con pérdidas semanales, ya que los participantes del mercado consideran que la Reserva Federal ha terminado de subir las tasas de interés. El DXY pierde un 0.10% y se sitúa en 104.30.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) bajó primero a 104.00 y luego volvió a subir a 104.30.
- Las solicitudes de subsidio de desempleo se aceleraron en la primera semana de noviembre, mientras que la Producción Industrial de octubre decepcionó.
- La combinación del enfriamiento del mercado laboral y el retroceso de la inflación está haciendo creer a los inversores que el ciclo de subidas de tipos de la Fed ha llegado a su fin.
El Dólar estadounidense (USD) cotizó plano el jueves y giró dentro del rango de 104.00 a 104.30. El Dólar sigue bajo presión, ya que los mercados apuestan a que la Reserva Federal (Fed) será menos agresiva de lo esperado, luego de las débiles cifras de solicitudes por desempleo y producción industrial de los Estados Unidos.
La economía estadounidense muestra signos de enfriamiento, con un mercado laboral debilitado y una inflación en retroceso, lo que hace muy improbable que la Reserva Federal (Fed) suba los tipos de interés en la próxima reunión de diciembre. Dicho esto, el banco recibirá informes adicionales sobre el IPC y las nóminas no agrícolas antes de sus últimas decisiones de 2023, lo que podría afectar si finalmente deciden subir o no.
Resumen diario de los movimientos en los mercados: El Dólar estadounidense lucha por cobrar impulso tras unos datos débiles
- El Índice del Dólar se recuperó a 104.30 desde un mínimo en torno a 103.98 y se sitúa en su punto más bajo desde septiembre.
- Durante la semana que finalizó el 11 de noviembre, el número de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en los Estados Unidos aumentó a 231.000, superando las 220.000 previstas.
- El índice manufacturero de la Fed de Filadelfia mejoró ligeramente, situándose en -5.9 puntos en lugar de los -9 previstos.
- La Producción Industrial en Estados Unidos decepcionó las expectativas, experimentando una caída intermensual del 0.6%, superior al -0.3% previsto. También registró un descenso interanual del 0.7%.
- Los rendimientos del Tesoro estadounidense prolongaron su caída, con el rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años aumentando hasta el 4.86%, mientras que las tasas a 5 y 10 años subieron hasta el 4.43% y el 4.43%, respectivamente.
- Según la herramienta FedWatch de CME, las probabilidades de una subida de 25 puntos básicos en diciembre son nulas. Los mercados apuestan por un recorte de tasas antes de lo previsto, en mayo de 2024, si no en marzo.
Análisis Técnico: Los alcistas del Dólar dan batalla y defienden la SMA de 100 días
El gráfico diario sugiere que el DXY tiene una perspectiva técnica de neutral a bajista, con los alcistas habiendo perdido terreno significativo esta semana y luchando por tomar impulso. El índice de fuerza relativa (RSI) apunta al sur por debajo de 50, mientras que el histograma de divergencia de media móvil (MACD) exhibe barras rojas más grandes.
Si ampliamos la imagen, a pesar de que los osos ganan terreno y empujan al índice por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días, los alcistas defienden la media de 100 días, lo que indica que si los vendedores no logran conquistarla, las perspectivas seguirán siendo positivas en un contexto más amplio.
Niveles de soporte: 104.15 (SMA de 100 días),103.60 (SMA de 200 días), 101.30.
Niveles de resistencia: 104.50, 105.00,105.30.
Preguntas frecuentes sobre el Dólar estadounidense
¿Qué es el Dólar estadounidense?
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias.
Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial. Durante la mayor parte de su historia, el dólar estadounidense estuvo respaldado por el oro, hasta el Acuerdo de Bretton Woods de 1971.
¿Cómo afectan al Dólar las decisiones de la Reserva Federal?
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés.
Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la Tasa de Desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
¿Qué es el Quantitative Easing y cómo influye en el Dólar?
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado.
Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
¿Qué es el endurecimiento cuantitativo y cómo influye en el Dólar estadounidense?
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el Dólar estadounidense.
- El AUD/USD está retrocediendo hacia 0.6450 el jueves.
- El sentimiento de los mercados está girando a la baja tras la publicación de los datos estadounidenses.
- Los datos inmobiliarios de EE.UU. cerrarán la semana de comercio.
El AUD/USD registró algunas ganancias iniciales el jueves tras conocerse datos mejores de lo esperado en Australia, pero la publicación de cifras económicas erróneas en EE.UU. está provocando un descenso generalizado del sentimiento del mercado.
Los datos alentadores del mercado laboral y del empleo hicieron subir al Dólar australiano (AUD) hasta 0.6508 frente al Dólar estadounidense (USD), antes de que un fallo generalizado en las solicitudes de subsidio por desempleo y en la capacidad industrial de EE.UU. redujera el apetito por el riesgo durante la jornada del jueves. El par AUD/USD se encuentra ahora en una fase de tanteo hacia 0.6450 en la segunda mitad de las operaciones del jueves.
Australia añadió 55.000 puestos de trabajo en octubre, superando las previsiones de 20.000 y superando ampliamente la cifra de septiembre de 7,8.000, que fue revisada al alza desde 6,7.000. Por lo que respecta a EE.UU., las peticiones iniciales de subsidio de desempleo de EE.UU. y la capacidad industrial cerraron el apetito de riesgo el jueves.
En Estados Unidos, las peticiones iniciales de subsidio de desempleo de la semana del 10 de noviembre se situaron en 231.000, la cifra más alta de los últimos dos años. Los mercados preveían 220.000, un punto por encima de los 218.000 de la semana anterior (revisado desde 217.000).
La Producción Industrial de EE.UU. descendió en octubre un 0.6%, peor que la contracción del 0.1% prevista, lo que merma el escaso 0.1% del mes anterior (revisado a la baja desde el 0.3%).
El viernes se publicarán en Estados Unidos las viviendas iniciadas y los permisos de construcción de octubre. La mediana de las previsiones de los mercados espera ligeras caídas en ambas cifras: las viviendas iniciadas bajarán de 1.358 millones a 1.35 millones; los permisos de construcción descenderán de 1.471 millones a 1.45 millones.
AUD/USD Perspectivas técnicas
Con el Dólar australiano retrocediendo hacia la zona de 0.6450, una caída sostenida del AUD llevaría al par de nuevo hacia la zona de 0.6400, donde actualmente aguarda la media móvil simple (SMA) de 50 días.
El techo se sitúa justo por debajo de 0.6550, con una SMA descendente de 200 días que ejerce presión bajista desde 0.660.
Gráfico Diario AUD/USD
Niveles técnicos del AUD/USD
- El par EUR/USD se mantiene estable, cotizando en torno a 1.0850, a pesar de una caída a 1.0895 al principio de la sesión.
- Los indicadores económicos estadounidenses muestran signos de tensión por la subida de los tipos de interés, con un aumento de las solicitudes de subsidio de desempleo y una caída de la producción industrial.
- La resistencia del Euro se ve reforzada por la debilidad del Dólar y la mejora del sentimiento de riesgo, a pesar de los temores de estanflación en la Eurozona.
El par EUR/USD se mantiene firme durante la sesión norteamericana, casi sin cambios, con ganancias del 0.06%, y se intercambia en torno a 1.0850 tras tocar un mínimo diario de 1.0895, lejos de desafiar la cifra de 1.0900.
El Euro mantiene las ganancias frente a un Dólar debilitado, el mercado pendiente de la inflación de la UE y el discurso de Lagarde
Los datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.) siguen acusando el efecto retardado de la subida de los tipos de interés fijada por la Reserva Federal. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que las solicitudes de subsidio por desempleo de la última semana registraron el mayor aumento de los últimos tres meses, mientras que la Producción Industrial se desplomó. Los precios de exportación e importación estadounidenses se enfriaron, señales de que la batalla de la inflación sigue ganada por el banco central estadounidense.
No obstante, los funcionarios de la Fed se opusieron a las estimaciones de más de 88 puntos básicos de recortes de tasas para el año próximo. La presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, añadió que la necesidad de un mayor endurecimiento dependería de los datos. Últimamente, la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, afirmó que "es posible un aterrizaje suave", aunque añadió que la demanda continuada podría ralentizar el ritmo de desinflación.
Mientras tanto, el Dólar se resiente y sigue depreciándose frente a la mayoría de las divisas del G8, incluido el Euro (EUR). El Índice del Dólar (DXY), que mide el comportamiento de seis divisas frente al Dólar, favorece a la primera, ya que el DXY cae un 0.06%, hasta 104.32.
En cuanto a la Eurozona (UE), la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, hizo declaraciones pero no hizo comentarios sobre la política monetaria. La subida del Euro podría atribuirse a la debilidad general del Dólar estadounidense y a la mejora del apetito por el riesgo. Los últimos datos de la UE, con unos PMI débiles, la contracción del PIB en el tercer trimestre y el hundimiento de la Producción Industrial, dibujan un escenario de estanflación en el bloque. Esto podría afectar a la moneda única.
La agenda económica de la UE incluye el Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC) y el discurso de Lagarde, presidenta del BCE. En los EE.UU., los datos de la vivienda, los permisos de construcción, y los oradores de la Fed se espera que ofrezcan un nuevo impulso a los operadores del EUR/USD.
Niveles técnicos del EUR/USD
- El USD/JPY ha vuelto a caer hasta la zona de 150.50.
- El par no pudo mantener las ganancias por encima de la zona de 151.00.
- Los datos estadounidenses deterioraron el sentimiento de los mercados el jueves.
El par USD/JPY cayó a mínimos del jueves en la zona de los 150.30, luego de que los malos datos de los Estados Unidos deterioraran el apetito por el riesgo. El par cayó desde la zona de 151.40, mientras que el USD/JPY se tambalea a lo largo de la semana de comercio.
Las peticiones iniciales de subsidio por desempleo de EE.UU. para la semana del 10 de noviembre no alcanzaron la señal, mostrando un máximo de casi dos años de 231 mil nuevos solicitantes de prestaciones por desempleo frente a los 220 mil esperados. La semana anterior se registraron 218.000 nuevas solicitudes de subsidio por desempleo, y los inversores han cambiado su perspectiva y ahora se muestran preocupados por el estado de la economía estadounidense.
La Producción Industrial estadounidense de octubre también cayó por encima de las expectativas, con un -0.6% frente al -0.1% previsto. La capacidad de producción de EE.UU. cayó desde el 0.1% de septiembre, que se revisó a la baja desde el 0.3%.
La semana se completará con la publicación el viernes de las cifras de permisos de construcción y viviendas iniciadas en EE.UU., donde los inversores tratarán de tomar el pulso a la economía estadounidense.
Perspectivas técnicas para el USD/JPY
El par USD/JPY se está moviendo cerca del extremo superior del comercio a largo plazo, en el nivel de 151.00. El par se mantiene muy bien negociado, y el par parece estar listo para otra nueva carrera hacia máximos históricos por encima de 152.00.
El soporte a medio plazo viene de la media móvil alcista de 50 días (SMA) que se eleva a 149.50, y la carrera alcista a largo plazo del USD/JPY ha visto como la acción del precio se alejaba de la SMA de 200 días cerca de 141.25.
USD/JPY Gráfico Diario
Niveles técnicos del USD/JPY
- El Dólar canadiense se ve arrastrado por la caída de las ofertas de petróleo crudo.
- Los inicios de construcción de viviendas en Canadá avanzan, eclipsados por las cifras de desempleo en Estados Unidos.
- El petróleo crudo WTI cae por debajo de 74$ por barril.
El Dólar Canadiense (CAD) está retrocediendo a mínimos recientes contra el Dólar Estadounidense (USD), ya que la caída del petróleo crudo y la disminución del apetito de riesgo pesaron sobre el CAD.
Canadá registró un aumento positivo en el número anualizado de viviendas iniciadas en octubre, pero la cifra se vio totalmente eclipsada por un fallo en las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de EE.UU., que está arrastrando el sentimiento del mercado.
Resumen diario de los movimientos en los mercados: El Dólar canadiense retrocede sin el soporte del petróleo crudo
- Las peticiones iniciales de subsidio por desempleo de EE.UU. alcanzan su nivel más alto en casi dos años, la narrativa del mercado se inclina de nuevo hacia los temores de un aterrizaje más duro que suave.
- Se informan 231.000 nuevas solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana del 10 de noviembre, frente a las 213.000 previstas; la semana anterior se revisó de 217.000 a 218.000.
- La producción industrial estadounidense también cayó por encima de las previsiones, con un -0.6% en octubre, frente al -0.3% previsto. La producción Industrial de septiembre fue de tan sólo el 0.1%, tras una revisión a la baja del 0.3%.
- Los inicios de la construcción de viviendas en Canadá para el año hasta octubre subieron, 274.700 nuevas viviendas iniciadas, muy por encima de las 252.900 esperadas, superando la lectura de septiembre de 270.700.
- A pesar de limitar las cuotas de producción, los países miembros de la OPEP continúan exportando más petróleo de lo esperado, lo que provocó una caída del petróleo crudo el jueves.
- El petróleo crudo WTI (West Texas Intermediate) está regresando por debajo de los 74$ por barril, lo que le quita soporte al CAD en los mercados.
- CAD: Margen limitado para ganancias a corto plazo - Scotiabank
Análisis Técnico: El Dólar canadiense rebota en la SMA de 50 días, el USD/CAD ve el rechazo de la línea de tendencia alcista
El USD/CAD recuperó la zona de 1.3700 durante las operaciones del jueves, lo que preparó al par para un nuevo avance hacia 1.3800.
A principios de la semana, el USD/CAD registró mínimos de corto plazo en 1.3654, antes de rebotar en la media móvil simple (SMA) de 50 días y en una línea de tendencia ascendente trazada desde los mínimos de julio, cerca de 1.3100.
El soporte técnico a largo plazo se encuentra en la SMA de 200 días, cerca de la zona de 1.3500. Una extensión alcista del USD/CAD hará que los postores intenten alcanzar de nuevo la zona de 1.3900 máximos de noviembre.
Gráfico Diario USD/CAD
Cotización actual del Dólar canadiense
A continuación se muestra el cambio porcentual del Dólar Canadiense (CAD) contra las divisas listadas hoy. El Dólar canadiense fue la moneda más débil frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | 0.04% | -0.03% | 0.64% | 0.71% | -0.39% | 0.82% | 0.13% | |
| EUR | -0.04% | -0.06% | 0.60% | 0.66% | -0.44% | 0.77% | 0.07% | |
| GBP | 0.03% | 0.07% | 0.68% | 0.73% | -0.36% | 0.85% | 0.15% | |
| CAD | -0.65% | -0.57% | -0.68% | 0.04% | -1.03% | 0.17% | -0.51% | |
| AUD | -0.70% | -0.66% | -0.74% | -0.05% | -1.10% | 0.11% | -0.59% | |
| JPY | 0.39% | 0.44% | 0.35% | 1.04% | 1.09% | 1.20% | 0.51% | |
| NZD | -0.81% | -0.76% | -0.85% | -0.15% | -0.11% | -1.21% | -0.69% | |
| CHF | -0.13% | -0.07% | -0.14% | 0.53% | 0.58% | -0.51% | 0.69% |
El mapa muestra las variaciones porcentuales de las divisas principales entre sí. La divisa base se elige en la columna de la izquierda, mientras que la divisa de cotización se elige en la fila superior. Por ejemplo, si elige el euro en la columna de la izquierda y se desplaza por la línea horizontal hasta el yen japonés, la variación porcentual que aparece en el recuadro representará EUR (base)/JPY (cotización).
Preguntas frecuentes sobre el Dólar canadiense
¿Qué factores determinan la cotización del Dólar canadiense?
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar Canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del Petróleo, el mayor producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la Balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son el sentimiento de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (apetito de riesgo) o buscan refugios seguros (aversión al riesgo), siendo el apetito de riesgo positivo para el CAD. Como principal socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
¿Cómo influyen las decisiones del Banco de Canadá en el Dólar canadiense?
El Banco de Canadá (BoC) influye considerablemente en el dólar canadiense al fijar el nivel de las tasas de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de las tasas de interés para todos. El principal objetivo del BOC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando las tasas de interés al alza o a la baja. Unas tasas de interés relativamente más altas suelen ser positivas para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativos para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
¿Cómo influye el precio del petróleo en el Dólar canadiense?
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo cae. Los precios del petróleo más altos también tienden a resultar en una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, que también es un soporte para el CAD.
¿Cómo influyen los datos de inflación en el valor del Dólar canadiense?
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una divisa, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos con la relajación de los controles de capital transfronterizos. La inflación tiende a llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más capital de inversores internacionales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del Dólar canadiense?
Las publicaciones de datos macroeconomía miden la salud de la economía y pueden influir en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es bien para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El GBP/USD sube más de un 0.20% debido al deterioro de las perspectivas económicas en Estados Unidos.
- Las solicitudes de subsidio de desempleo superaron las previsiones, lo que indica que el mercado laboral se está relajando.
- Los funcionarios de la Reserva Federal se mostraron contrarios a recortar los tipos de interés el año que viene, y los inversores valoran en 88 puntos básicos los recortes de la Fed.
La Libra esterlina (GBP) se aferra a sus ganancias anteriores frente al Dólar de EE.UU. (USD) el jueves como la economía en los Estados Unidos (EE.UU.) se deteriora aún más, lo que justifica ningún endurecimiento adicional por parte de la Reserva Federal. En términos de precios, el par GBP/USD saltó desde mínimos diarios en 1,2370 y cotiza en 1.2447, subiendo un 0.26% en el día.
La libra esterlina avanza mientras los datos de EE.UU. debilitan al Dólar, los operadores del GBP/USD se fijan en las ventas minoristas del Reino Unido
El sentimiento de los inversores se deterioró después de que los datos económicos estadounidenses mostraran que la economía está perdiendo fuelle más rápido de lo esperado. El Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de la semana pasada aumentaron en 231.000, por encima de las 220.000 esperadas. Otros datos revelados por la Reserva Federal de EE.UU. señalaron que la Producción Industrial en octubre se contrajo, perjudicada por la huelga de automóviles.
Mientras tanto, los portavoces de la Reserva Federal cruzaron las noticias, están tratando de hacer frente a las expectativas de recorte de tipos, encabezados por la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, quien dijo que el banco central de EE.UU. depende de los datos sobre si subir más las tasas. Mientras tanto, los operadores de tipos de interés han descontado 88 puntos básicos de recorte de tipos para 2024.
La subida del GBP/USD también se debe a la debilidad generalizada del Dólar. El Índice del Dólar (DXY) cayó un 0.01%, hasta 104.38, perjudicado por la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.
Aparte de esto, el último informe de inflación del Reino Unido reveló que la inflación al consumidor cayó al 4,6%, por debajo del 6.7%, la más baja desde octubre de 2021. A pesar de que el Banco de Inglaterra (BoE) ha insistido en que los tipos deben subir durante más tiempo, los futuros del mercado monetario no esperan más subidas de tasas.
Por delante en el calendario, se espera que las ventas minoristas del Reino Unido muestren una recuperación tras caer un -0.9% en los datos mensuales de septiembre. Anualmente, las estimaciones apuntan a una contracción del -1.5%, peor que los datos de septiembre. En los EE.UU., se espera que los datos de la vivienda, los permisos de construcción, y los oradores de la Fed, ofrezcan un nuevo impulso a los operadores del GBP/USD.
Análisis del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica
El gráfico diario muestra al par con un sesgo neutral a alcista, aunque la GBP/USD no logró mantenerse por encima de la media móvil de 200 días (DMA) en 1,2440, lo que podría agravar una caída por debajo de la cifra de 1.2400. La ruptura de esta última señal expondría a la GBP/USD a 1.2300, antes de poner a prueba la DMA de 50 en 1.2256, y el siguiente soporte se situaría en el mínimo del 13 de noviembre en 1.2209. Al alza, si los compradores recuperan la DMA de 200, la prueba de 1.2500 es posible.
- El Peso mexicano continúa su recuperación de cinco días mientras el USD/MXN cae por debajo del soporte clave de la SMA de 100 días.
- Los comentarios de los funcionarios de Banxico sugieren que el banco central adoptaría una postura ligeramente moderada en 2024.
- Continúa la senda bajista de la inflación en EE.UU. a medida que caen los precios de las exportaciones y las importaciones.
- La Producción Industrial en Estados Unidos sugiere que la economía podría desacelerarse más rápido de lo esperado.
El Peso Mexicano (MXN) extendió sus ganancias por quinto día consecutivo frente al Dólar estadounidense (USD), luego de que una serie de datos económicos de los Estados Unidos (EE.UU.) continúan cimentando un escenario de no más subidas de tasas por parte de la Reserva Federal de los Estados Unidos (Fed). El par USD/MXN alcanzó un máximo diario en torno a 17.33, por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días de 17.34, antes de reanudar su tendencia bajista, lo que fue positivo para el Peso.
La agenda económica de México sigue siendo escasa, y los operadores se inclinan por los últimos comentarios de los funcionarios del Banco de México (Banxico), su gobernadora Victoria Rodríguez Ceja, y el subgobernador Jonathan Heath. Ambos destacaron que los recortes de tasas podrían comenzar en 2024, pero subrayaron que la política monetaria seguiría siendo restrictiva a pesar de ello.
En Estados Unidos, la inflación prolongó su tendencia a la baja después de que los precios pagados por los productores siguieran la senda de la bajada de los precios al consumo, aunque estos últimos se mantuvieron por encima del objetivo del 2% fijado por la Fed. En la agenda económica estadounidense del jueves destacaron los precios de exportación e importación, ambas cifras más moderadas de lo esperado, mientras que la producción industrial (IP) se contrajo en octubre, según los datos revelados por la Fed.
Movimientos diarios: El Peso mexicano se encamina a probar la cifra psicológica de 17.00
- En octubre, la Producción Industrial de Estados Unidos incumplió las estimaciones de un desplome del 0.3% y cayó un 0.6% intermensual, tras la expansión del 0.1% de septiembre. En términos anuales, cayó un 0.7%.
- El índice manufacturero de la Fed de Filadelfia mejoró ligeramente hasta -5.9 frente a las expectativas de -9 puntos.
- Las peticiones iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 11 de noviembre subieron 231.000, superando las previsiones de 220.000, el mayor salto en casi tres meses.
- Los informes del Índice de Precios al Consumo y del Índice de Precios de Producción de Estados Unidos de octubre sugieren que los precios se están enfriando, lo que ha aumentado las probabilidades de que finalice el ciclo de endurecimiento de la Reserva Federal estadounidense.
- Los operadores de swaps de tasas de interés, esperan 100 puntos base de recorte de tasas por parte de la Fed en 2024.
- El subgobernador de Banxico, Jonathan Heath, dijo que la Junta de Gobierno sigue vigilando las tasas reales, que actualmente se sitúan en torno al 7%.
- Heath dijo que Banxico no dependería de otros países -por lo general, Banxico reacciona a las decisiones de la Reserva Federal de EE.UU.- y dijo que dependerían de los datos entrantes y de cómo evolucionen las expectativas de inflación.
- El lunes, la gobernadora de Banxico, Victoria Rodríguez Ceja, comentó que la relajación de las perspectivas inflacionistas podría allanar el camino para discutir posibles recortes de tasas. Afirmó que la relajación de la política monetaria podría ser gradual, pero no necesariamente implicaría recortes continuos de las tasas, y añadió que la junta consideraría las condiciones macroeconómicas, adoptando un enfoque dependiente de los datos.
- El último informe sobre la inflación en México, publicado el 9 de noviembre, mostró que los precios crecieron un 4.26% interanual en octubre, por debajo de las previsiones del 4.28% y de la tasa anterior del 4.45%. En términos mensuales, la inflación se situó en el 0.39%, ligeramente por encima del consenso del 0.38% y del 0.44% de septiembre.
- La economía de México sigue resistiendo después de que el PMI manufacturero S&P Global de octubre mejorara hasta 52.1 desde 49.8, y de que el Producto Interior Bruto (PIB) se expandiera un 3.3% interanual en el tercer trimestre.
- Banxico revisó sus previsiones de inflación del 3.50% al 3.87% para 2024, lo que se mantiene por encima del objetivo del banco central del 3.00% (más o menos un 1%).
Análisis Técnico: El Peso mexicano extiende su recuperación, con el USD/MXN descendiendo por debajo de la SMA de 100 días
El sesgo del par USD/MXN ha cambiado a la baja en el corto plazo, ya que el par rompió por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 17.34. El próximo nivel de soporte sería la figura psicológica de 17.00. El par se ha desplazado a la baja, con la SMA de 20 días acercándose a la zona de 17.70-17.65, donde convergen las SMA de 50 y 200 días. Si el cruce bajista se completa, podría allanar el camino para una prueba de la cifra psicológica de 17.00, antes de desafiar el mínimo del año hasta la fecha de 16.62, impreso en julio.
Por otra parte, si los compradores del USD/MXN recuperan la SMA de 100 días en 17.34, podría ponerse a prueba el nivel 17.50 a corto plazo. La superación de esta última marca dejaría al descubierto niveles de resistencia clave, como la SMA de 200 días en 17.64, antes de la SMA de 50 días en 17.69. Una vez superado, la siguiente resistencia se situaría en la SMA de 20 días en 17.87, antes de que los compradores pudieran elevar el precio hacia la zona de 18.00.
Preguntas frecuentes sobre el Peso mexicano
¿Qué factores determinan la cotización del Peso mexicano?
El Peso mexicano (MXN) es la divisa más negociada entre sus pares latinoamericanos. Su valor viene determinado en gran medida por la evolución de la economía mexicana, la política del banco central del país, el volumen de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, especialmente en Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden mover el MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring -o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de manufactura y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen- también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de manufactura clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de esta materia prima.
¿Cómo afectan las decisiones del Banxico al Peso mexicano?
El principal objetivo del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio en una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intenta controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Unas tasas de interés más elevadas suelen ser positivas para el peso mexicano (MXN), ya que se traducen en mayores rendimientos, lo que convierte al país en un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, unas tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del Peso mexicano?
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valoración del Peso Mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, bajo desempleo y alta confianza es bien para el MXN. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de México (Banxico) a subir las tasas de interés, sobre todo si esta fortaleza viene acompañada de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
¿Cómo afecta el sentimiento de riesgo general al Peso mexicano?
Como divisa de mercados emergentes, el peso mexicano (MXN) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos de los mercados en general son bajos y, por lo tanto, están deseosos de participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
Según informan los economistas de ING, 2024 debería ser el año en que se acabe el excepcionalismo de EE.UU. y se permita reflotar las divisas de fuera del país.
El fin del excepcionalismo estadounidense
Nuestra sencilla tesis es que el endurecimiento de los tipos de interés por fin alcanzará a la economía estadounidense el año que viene, el crecimiento registrará un mísero 0.5% y la Fed, en línea con su doble mandato de centrarse en la inflación y el máximo empleo, volverá a recortar los tipos hacia un territorio menos restrictivo. Prevemos 150 puntos básicos de relajación de la Fed el próximo año a partir del segundo trimestre.
Según nuestra visión de referencia para 2024, la tendencia bajista del Dólar repuntará a lo largo del año.
En comparación con los contratos a plazo a finales de 2024, las divisas podrían subir entre un 2% (renminbi chino) y un 13% (divisas escandinavas) frente al Dólar.
- El Dólar vuelve a caer tras las cifras semanales de solicitudes de subsidio por desempleo.
- Los operadores están preocupados por el posicionamiento de cara al futuro.
- El Índice del Dólar estadounidense flirtea con una ruptura por debajo de 104.
El Dólar estadounidense (USD) sale de su rango estrecho de este jueves y flirtea con el mínimo inicial del martes. Los operadores buscan nuevas pistas y la confirmación de si la Fed ha terminado realmente de subir los tipos, y aumentan las apuestas sobre cuándo recortará primero. Mientras tanto, los rendimientos bajan y las acciones suben, lo que significa que la historia del diferencial de tasas entre el Dólar y otras divisas pierde importancia.
El calendario de este jueves está muy cargado, con todas las miradas puestas en los oradores de la Reserva Federal de EE.UU.: se espera que hablen no menos de cinco miembros del Consejo de Gobernadores. Si a esto le añadimos unos pocos datos que podrían confirmar y tranquilizar a los operadores en el sentido de que la Fed ya ha terminado con las subidas de tipos de interés, es posible que se produzca una nueva devaluación del Dólar. De fondo, el reloj sigue avanzando en relación con el techo de deuda estadounidense, sin que se vislumbre una solución concreta.
Resumen diario: El Dólar retrocede tras el aumento de las solicitudes de subsidio de desempleo
- El senado estadounidense ha aprobado un proyecto de ley de fondos temporales para evitar el cierre del gobierno.
- El presidente estadounidense, Joe Biden, se reunió el miércoles con el presidente chino, Xi Jinping, en la histórica finca de Filoli, al sur de San Francisco: Los informes parecen ser bastante positivos: las dos superpotencias han acordado reabrir las líneas de comunicación y China regulará las exportaciones de productos químicos utilizados en la manufactura del opiáceo fentanilo. Sin embargo, las diferencias sobre Taiwán siguen siendo un punto delicado.
- Nada menos que cinco miembros de la Reserva Federal de Estados Unidos intervendrán este jueves:
- Lisa D. Cook, miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal, hablará a las 11:00 GMT. No hay titulares que informar de este discurso.
- La presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, declaró que la Fed se siente cómoda con la situación actual de las tasas y que sigue dependiendo de los datos.
- A las 14:25, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, tenía previsto hablar, aunque sin comentarios sobre las perspectivas políticas.
- El gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, subirá al estrado cerca de las 15:30..
- Loretta Mester hablará por segunda vez este jueves cerca de las 17:00, junto con Lisa Cook.
- Hacia las 13:30 GMT se publicará el informe semanal sobre las peticiones semanales de subsidio de desempleo:
- Las solicitudes iniciales de subsidio por Desempleo han subido de 218.000 revisadas a 231.000.
- Las solicitudes de continuación han subido de 1.833.000 revisadas a 1.865.000.
- Al mismo tiempo, se publicó el índice de precios de importación y exportación:
- El Índice mensual de Precios a la Exportación de octubre pasó de un 0,5% revisado a un -0.59%.
- El índice anual de precios de exportación se situó en el -4.1% y se dirigió hacia el -4.9%.
- El índice mensual de precios a la importación de octubre pasó del 0,4% revisado al -0.8%.
- El índice anual de precios de importación se situó en el -1.7% y pasó al -2%.
- La última información a las 13:30 GMT fue la encuesta de manufactura de la Fed de Filadelfia para noviembre, que pasó de -9 a -5,9.
- La Producción Industrial del mes de octubre pasó de un 0,1% revisado a un -0,6%.
- A las 15:00 GMT se publicará el Índice del Mercado de la vivienda de la Asociación Nacional de Constructores de viviendas (NAHB) de noviembre: Se espera una cifra estable de 40.
- La última cifra importante de este jueves será el índice de actividad manufacturera de la Fed de Kansas correspondiente a noviembre. La cifra anterior se situó en -8, por lo que no se prevé ninguna previsión.
- Las acciones tuvieron una toma de beneficios tras dos días de recuperación. El Hang Seng cede más de un 1%, mientras que Japón logra contener las pérdidas a menos de un 1%. Las acciones europeas abren ligeramente a la baja, mientras que los futuros sobre acciones estadounidenses sitúan al Nasdaq a la cabeza de los descensos.
- La herramienta FedWatch de CME Group muestra que los mercados están valorando en un 100%, frente al 85.7% del martes por la mañana, la posibilidad de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en su reunión de diciembre.
- El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años se negocia en el 4.46% y empieza a subir poco a poco.
Análisis técnico del Índice del Dólar: disminuyen las esperanzas de una rápida recuperación
El Dólar intenta continuar su recuperación tras el desplome del martes. Sin embargo, la recuperación no está siendo tan rápida como se esperaba, ya que en el Índice del Dólar (DXY) sólo se aprecian pasos de bebé. Parece que los operadores han ido deshaciendo sus posiciones largas en dólares y sólo un catalizador sustancial a favor del Dólar ayudará a que el DXY vuelva a 105 y suba.
El DXY logró rebotar en la media móvil simple (SMA) de 100 días cerca de 104.20. Se espera un rebote a partir de ahí, con 105.29, el mínimo del 6 de noviembre, como nivel de mercado en el que el DXY debería intentar cerrar por encima esta semana. A partir de ahí, el SMA de 55 días en 105,71 es el siguiente punto de precio en la parte superior que debe ser recuperado por los alcistas del Dólar de EE.UU. antes de empezar a pensar en una mayor fortaleza del Dólar de EE.UU. a entrar en juego.
Se advirtió a los operadores que cuando el Índice del Dólar cayera por debajo de la SMA de 55 días, se abriría una gran bolsa de aire que podría provocar una caída sustancial del DXY. Esto se materializó el martes. Por ahora, la SMA de 100 días intenta mantenerse, en 103.62, aunque la SMA de 200 días es un candidato mucho mejor como soporte. Si este nivel se rompiera de forma sustancial, podría iniciarse una venta masiva a largo plazo con el DXY cayendo entre 101.00 y 100.00.
Bancos centrales: Preguntas frecuentes
¿Qué hace un banco central?
Los bancos centrales tienen el mandato fundamental de garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando fluctúan los precios de determinados bienes y servicios. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
¿Qué hace un banco central cuando la inflación se sitúa por debajo o por encima del objetivo previsto?
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
¿Quién decide la política monetaria y las tasas de interés?
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
¿Hay un presidente o jefe de un banco central?
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central tratará de impulsar su política monetaria sin desencadenar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de bloqueo.
- Nasdaq 100 retrocede levemente desde los nuevos máximos anuales alcanzados el día anterior justo por debajo de los 16.000 puntos.
- Nasdaq 100 se mantiene cerca de los niveles más altos desde enero de 2022 ante las expectativas de que la Reserva Federal ha terminado con su ciclo de subidas de tasas.
- Los mercados están convencidos de que la Reserva Federal ha dejado de subir las tasas, y ya está valorando nuevos recortes de los tipos de interés para el primer semestre de 2024.
El índice Nasdaq 100 se mueve ligeramente a la baja al inicio de la sesión americana del jueves después de haber alcanzado los niveles más altos desde enero de 2022 el día anterior. En el momento de escribir, el Nasdaq cotiza en los 15.810 puntos, perdiendo un 0.06% en el día.
Mirando el gráfico diario del Nasdaq se puede ver un fuerte impulso alcista en las últimas tres semanas, desde que cayó a un mínimo de 14.057 el 26 de octubre. Desde ese momento, el índice se ha movido al alza hasta alcanzar un máximo en el nivel de 15.974 puntos el miércoles, marcando un nuevo máximo anual para 2023 y alcanzando niveles no vistos desde el 13 de enero de 2022.
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Nasdaq 100 gráfico diario
La recuperación desde el mínimo mencionado empezó después de la que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. decidiera dejar sin cambios su tasa de interés en el rango del 5.25%-5.50%.
El impulso continuó cuando el informe de nóminas no agrícolas de EE.UU. (NFP) mostró que se añadieron 150.000 nuevos empleos en octubre, por debajo de los 180.000 previstos.
Estos datos más débiles de lo esperado fueron buenas noticias para los mercados, ya que disminuyeron las expectativas de una subida de tasas en diciembre y desataron la euforia en el mercado de renta variable.
De hecho, las especulaciones sobre posibles recortes de los tipos de interés de la Fed se acentuaron tras la publicación a principios de semana de unas cifras de inflación inferiores a las estimadas, lo que reforzó las expectativas de que la Reserva Federal haya terminado de subir las tasas de interés.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos se situó en el 3.2% interanual en octubre, cinco décimas por debajo del 3.7% de septiembre, según informa la Oficina de Estadísticas Laborales. La inflación subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, cayó al 4% desde el 4.1% anterior. Este es el nivel más bajo registrado por el indicador en 25 meses, concretamente desde septiembre de 2021.
El Índice de Precios de Producción (IPP) estadounidense registró su mayor caída desde abril de 2020 y bajó un 0.5% en octubre. Además, los datos de septiembre también se revisaron a la baja para mostrar un aumento del IPP del 0.4% en lugar del 0.5%.
Tras la publicación de estos datos, los participantes del mercado parecen convencidos de que la Fed no volverá a subir los tipos de interés y han estado valorando la posibilidad de recortes de tipos durante la primera mitad de 2024.
En el momento de escribir, hay un 99.7% de probabilidades de que la Fed deje las tasas sin cambios en su reunión de diciembre, según la herramienta FedWatch del CME Group:
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Probabilidades tasas de la Fed para la reunión de diciembre de 2023
Además, las probabilidades de un recorte de tasas son del 35% para la reunión de marzo de 2024 y de más del 65% para la reunión de mayo:
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Probabilidades tasas de la Fed para la reunión de mayo de 2024
En lo referente a los datos estadounidenses de hoy, las peticiones semanales de subsidio por desempleo subieron en 13.000 en la semana del 10 de noviembre, elevándose a 231.000 frente a las 218.000 previas. Esta es la lectura más alta en las solicitudes de desempleo en tres meses, concretamente desde la semana del 11 de agosto. Por su parte, el índice manufacturero de la Fed de Philadelphia mejoró a -5.9 en noviembre desde los -9 previos y previstos. A pesar de la mejora, este es el tercer mes consecutivo en negativo para el indicador. Finalmente, la producción industrial cayó un 0.6% en octubre, empeorando el descenso del 0.3% pronosticado por el consenso.
El Nasdaq se encuentra actualmente en la zona de máximos de julio (máximos anuales) justo por debajo de los 16.000 puntos y ha recuperado todas sus pérdidas realizadas durante el movimiento a la baja que inició a mediados de julio.
Nasdaq niveles técnicos
El Dólar australiano es una de las divisas favoritas de ING para el próximo año.
AUD en un posicionamiento muy ventajoso
Nuestra divisa favorita en 2024 es el Dólar Australiano. Las altas tasas estadounidenses y el débil crecimiento chino lo han reprimido y lo han convertido en la divisa más infravalorada del G10.
La publicación de tasas estadounidenses más bajas debería permitir al australiano liderar la recuperación de la divisa frente al Dólar. Un Banco de la Reserva de Australia de línea dura tampoco debería perjudicarle.
AUD/USD - cuarto trimestre de 2023 en 0.64/ primer trimestre de 2024 en 0.65/ segundo trimestre de 2024 en 0.67/ tercer trimestre de 2024 en 0.69/ cuarto trimestre de 2024 en 0.71.
- El USD/MXN cae a mínimos de siete semanas y media cerca de 17.20.
- El Dólar retrocede a un suelo diario en 104.25 tras los datos medios de EE.UU.
- Las peticiones semanales de subsidio por desempleo estadounidenses empeoran expectativas.
El USD/MXN se debilita por cuarto día consecutivo este jueves. El par ha alcanzado un máximo diario de 17.33 en la sesión asiática, pero poco a poco ha ido perdiendo terreno, deslizándose a un mínimo de casi ocho semanas en 17.21 tras la publicación de los datos mixtos estadounidenses de peticiones semanales de subsidio por desempleo y del índice manufacturero de la Fed de Philadelphia.
El precio del Dólar cae a mínimos del día tras los datos mixtos de Estados Unidos
El Índice del Dólar (DXY) recobró impulso en la primera parte del jueves, llegando a un máximo de dos días en 104.55. Los datos mixtos estadoundienses provocaron un giro a la baja en las últimas horas que han llevado al billete verde a 104.13, nuevo suelo diario, aunque ahora cotiza sobre 104.30, perdiendo un 0.09% en el día.
Las peticiones semanales de subsidio por desempleo subieron en 13.000 en la semana del 10 de noviembre, elevándose a 231.000 frente a las 218.000 previas. La cifra empeoró las 220.000 estimadas. Esta es la lectura más alta en las solicitudes de desempleo en tres meses, concretamente desde la semana del 11 de agosto.
Por su parte, el índice manufacturero de la Fed de Philadelphia mejoró a -5.9 en noviembre desde los -9 previos y previstos. A pesar de la mejora, este es el tercer mes consecutivo en negativo para el indicador.
Finalmente, la producción industrial cayó un 0.6% en octubre, empeorando el descenso del 0.3% pronosticado por el consenso, mientras la capacidad de utilización se reducía al 78.9% frente al 79.5% anterior y el 79.4% esperado.
Los operadores del mercado estarán ahora pendientes de los discursos de varios miembros de la Fed, como Christopher Waller, Loretta Mester y Lisa D. Cook. Mñana viernes solo se publicarán los permisos de construcciones e inicios de viviendas de octubre en Estados Unidos.
USD/MXN Niveles de precio
El Dólar cotiza ahora alrededor de 17.27 frente al Peso mexicano, perdiendo un 0.22% en el día. En caso de nuevas caídas, el par encontrará soporte inicial en el mínimo de hoy, 17.21. Por debajo espera una importante zona de contención alrededor de 17.00/16.99, zona psicológica y suelo del 20 de septiembre, respectivamente.
Al alza, el techo de esta semana alrededor de 17.70/17.72 será la primera resistencia antes de atacar la zona psicológica de 18.00. Por encima, el par encontrará una barrera alrededor de 18.15, zona de máximos de dos semanas (30 de octubre).
La producción industrial (intermensual) de Estados Unidos bajó un 0.6% en octubre, por debajo de la caída del 0.3% prevista por los mercados. En septiembre, la producción industrial (intermensual) de Estados Unidos había avanzado un 0.1% revisado, frente a la subida del 0.3% estimada anteriormente.
En el mismo periodo, la utilización de la capacidad se redujo del 79.5% al 78.9%.
¿Qué es la producción industrial (intermensual) de Estados Unidos?
La Producción Industrial publicada por la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal muestra el volumen de producción de industrias estadounidenses como fábricas y manufacturas. Una tendencia al alza se considera inflacionista, lo que puede anticipar una subida de las tasas de interés. Si el crecimiento de la producción industrial es elevado, esto puede generar un sentimiento positivo (o alcista) para el Dólar.
¿Cuándo se informará sobre la producción industrial de Estados Unidos?
El próximo dato de producción industrial (intermensual) de Estados Unidos se publicará el 15 de diciembre a las 14:15 GMT. Para más información, consulte la entrada producción industrial de Estados Unidos (intermensual) en el calendario de FXStreet.
Precio del Dólar estadounidense hoy
A continuación se muestra la variación porcentual del Dólar estadounidense (USD) contra las divisas listadas hoy. El Dólar estadounidense fue la moneda más débil frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | -0.12% | -0.01% | 0.42% | 0.37% | -0.24% | 0.50% | 0.06% | |
| EUR | 0.12% | 0.10% | 0.54% | 0.48% | -0.13% | 0.61% | 0.16% | |
| GBP | 0.01% | -0.10% | 0.44% | 0.38% | -0.27% | 0.53% | 0.06% | |
| CAD | -0.42% | -0.51% | -0.44% | -0.08% | -0.68% | 0.09% | -0.37% | |
| AUD | -0.36% | -0.50% | -0.38% | 0.06% | -0.63% | 0.14% | -0.33% | |
| JPY | 0.25% | 0.13% | 0.23% | 0.68% | 0.61% | 0.74% | 0.30% | |
| NZD | -0.51% | -0.62% | -0.52% | -0.07% | -0.15% | -0.76% | -0.46% | |
| CHF | -0.08% | -0.16% | -0.05% | 0.39% | 0.32% | -0.29% | 0.47% |
El mapa muestra las variaciones porcentuales de las divisas principales entre sí. La divisa base se elige en la columna de la izquierda, mientras que la divisa de cotización se elige en la fila superior. Por ejemplo, si elige el euro en la columna de la izquierda y se desplaza por la línea horizontal hasta el yen japonés, la variación porcentual que aparece en el recuadro representará EUR (base)/JPY (cotización).
El Dólar canadiense retrocede un poco en el día de hoy. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par USD/CAD.
La reducción de los diferenciales favorece al CAD.
Las acciones débiles y el crudo son limitaciones menores para el CAD en el corto plazo, pero cierta mejora en los diferenciales de rendimiento a corto plazo a favor del CAD esta semana sugiere más bien un margen para un poco más de fuerza.
Las modestas ganancias de la sesión hasta el momento están alejando al USD del soporte clave (tendencia y posible desencadenante del patrón bajista hombro-cabeza-hombro) en 1.3655.
Las ganancias del USD a través de 1.3705/1.3710 podrían extenderse modestamente hasta 1.3750, aunque los osciladores de tendencia a corto plazo están empezando a alinearse a la baja para el USD, lo que realmente debería limitar el alcance de las ganancias a corto plazo.
- Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en Estados Unidos aumentaron en 13.000 en la semana que finalizó el 11 de noviembre.
- El Índice del Dólar cae a mínimos del día en 104.15.
La semana que finalizó el 11 de noviembre se registraron 231.000 solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, según los datos semanales publicados el jueves por el Departamento de Trabajo estadounidense. Esta cifra empeora la de la semana anterior, que fue de 218.000 (revisada desde 217.000), y está por debajo de las expectativas del mercado, que esperaba 220.000 solicitudes.
Otros detalles de la publicación revelaron que la tasa de desempleo asegurado ajustada estacionalmente por adelantado fue del 1.3% y la media móvil de 4 semanas se situó en 220.250, lo que supone un aumento de 7.750 respecto a la media revisada de la semana anterior.
"La cifra adelantada de desempleo asegurado desestacionalizado durante la semana que finalizó el 4 de noviembre fue de 1.865.000, lo que supone un aumento de 32.000 respecto al nivel revisado de la semana anterior".
Reacción de los mercados
El Índice del Dólar ha caído a un mínimo diario en 104.15 tras estos datos.
El índice manufacturero de la Fed de Philadelphia ha mejorado 3.1 puntos en noviembre, moderándose a -5.9 desde los -9 de octubre. El resultado mejora las expectativas del mercado, ya que se preveía que la cifra no variara de -9.
A pesar de la mejora, el indicador publicado por la Reserva Federal de Philadelphia se mantiene en negativo por tercer mes consecutivo. Esta es la decimosexta lectura negativa del índice en los últimos 18 meses.
Casi el 18% de las empresas informaron disminuciones en la actividad general este mes (frente al 35% el mes pasado), mientras que el 12% informó aumentos (frente al 26% anterior); El 70% no informó ningún cambio (frente al 38% el mes pasado). El índice de nuevos pedidos disminuyó 3 puntos a 1.3, mientras que el índice de envíos actuales compensó con creces su aumento el mes pasado, cayendo bruscamente desde 10.8 a -17.9.
Dólar reacción
El Índice del Dólar (DXY) ha reaccionado a la baja tras los datos, cayendo de los alrededores de 104.40 a 104.15, su nivel más bajo en el día. El USD cotiza ahora sobre 104.17, perdiendo un 0.21% diario.
La consolidación del Dólar se extiende un poco más. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del Dólar.
La fortaleza en las acciones significa vientos en contra más fuertes para el USD
Se avecina una sesión ajetreada para el Dólar. Los datos clave que se publiquen podrían ser moderados: las solicitudes semanales de reembolso han estado subiendo y podrían verse afectadas por factores estacionales, mientras que la producción industrial podría verse lastrada por las huelgas del sector automovilístico. El Dólar podría verse sometido a una ligera presión, al menos como consecuencia de la debilidad de los datos.
El S&P ha subido más de un 10% desde el mínimo de finales de octubre, y las tendencias estacionales sugieren que ese tintineo que se oye podría ser la "recuperación de Santa claus", que suele cobrar impulso en esta época después de que se estabilice el apetito por el riesgo a mediados de año. Acciones fortalecidas significan vientos en contra más fuertes para el USD.
El GBP/USD retrocede. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.
La dinámica de la tendencia subyacente sigue siendo de soporte
La caída del GBP/USD desde el máximo de 1.25 alcanzado a principios de esta semana se está estabilizando, pero por el momento hay pocas señales de impulsos positivos en el gráfico a corto plazo.
Los osciladores de Impulso alcista se mantienen al alza para la GBP en los estudios intradía y diario y se acercan a valores positivos en el DMI semanal, lo que debería ayudar a limitar las pérdidas de la GBP al menos a corto plazo.
Recuperar 1.2430 sería modestamente positivo para la Libra.
El soporte es visto en 1.2375.
- El EUR/JPY alcanza nuevos máximos por encima de 164.00.
- Se prevé un movimiento correctivo a corto plazo.
El EUR/JPY avanza más al norte del nivel de 164.00 y toca nuevos máximos anuales el jueves.
En el horizonte a corto plazo, el cruce podría seguir avanzando. Por el contrario, se espera que la superación del máximo de 2023 en 164.30 (16 de noviembre) se enfrente al siguiente nivel de resistencia significativo no antes del máximo de 2008 en 169.96 (23 de julio).
Mientras tanto, el RSI diario se mantiene dentro de la zona de sobrecompra, cerca de 75, lo que abre la puerta a un posible movimiento correctivo a corto plazo.
De momento, la perspectiva positiva a largo plazo para el cruce parece favorecida mientras se mantenga por encima de la SMA de 200 días, hoy en 152.58.
EUR/JPY gráfico diario
- Los precios del Gas Natural se mantienen estables en un rango entre 3.20$ y 3.70$ en noviembre.
- El Dólar estadounidense intenta recuperar las pérdidas del martes.
- Se espera que los precios del Gas Natural se mantengan estables ya que tanto la demanda como la oferta son estables.
El Gas Natural (XNG/USD) está subiendo un 2% este jueves debido a unas perspectivas meteorológicas más frías para el norte de Europa, mientras que, en términos más generales, los precios del Gas están empezando a formar un rango técnico puro en los gráficos, ya que tanto la oferta como la demanda están mostrando signos de relajación. Por el lado de la demanda, los datos positivos de China podrían apuntar a una recuperación más rápida y, por tanto, a un repunte de la demanda del mayor consumidor de gas de Asia. Desde el punto de vista de la oferta, no hay problemas de producción ni cuellos de botella que puedan distorsionar los flujos a corto plazo.
Mientras tanto, el Dólar estadounidense sigue débil tras la fuerte caída del martes, cuando los datos de inflación de EE.UU. revelaron una mayor disminución de las presiones sobre los precios. Ante la posibilidad de que la Reserva Federal de EE.UU. haya terminado con las subidas de tasas, aumentan las apuestas sobre cuándo se materializará el primer recorte, borrando el soporte positivo del diferencial de tasas para el Dólar frente a la mayoría de los pares principales. Los operadores seguirán buscando pistas, mientras el Índice del Dólar DXY corre el riesgo de seguir bajando.
El Gas Natural cotiza a 3.38$ por MMBtu en el momento de escribir estas líneas.
Resumen diario del mercado del Gas Natural: Frente frío europeo
- Los últimos modelos meteorológicos muestran que un frente frío se aproxima al norte de Europa y que las temperaturas en las capitales escandinavas coquetearán con los 0° Celsius.
- Los precios del Gas Natural en Europa cayeron más temprano por tercer día consecutivo, ya que las sólidas entregas al bloque están evitando sacar el gas de los almacenamientos, que todavía están llenos al 99%.
- El suave comienzo de la temporada de otoño e invierno en Europa ha dado al bloque una mayor ventaja para superar el periodo más frío.
- La UE ha publicado nuevas normas sobre las restricciones del metano, por lo que el Gas Natural Licuado (GNL) podría registrar una mayor demanda, ya que el GNL es una alternativa más ecológica al uso del metano y está exento de cualquier norma de reducción de emisiones.
- Alrededor de las 15:30 GMT, la Agencia de Información de Energía (EIA) publicará las cifras semanales de almacenamiento de gas en Estados Unidos correspondientes a la semana pasada. Se espera un aumento de 40.000 millones de pies cúbicos, inferior a los 79.000 millones de pies cúbicos de la semana anterior. Las estimaciones oscilan entre 33.000 y 49.000 millones.
Análisis Técnico del Gas Natural: Los modelos meteorológicos provocan volatilidad a corto plazo
El Gas Natural se ha estabilizado tras un mes de octubre bastante volátil, en el que las tensiones entre Israel y Gaza hicieron tambalearse a los operadores de gas a diestro y siniestro. Con las noticias empezando a desvanecerse en la región, y la UE no enfrentándose a una escasez sustancial para este invierno, parece que los precios del Gas podrían cotizar en este rango durante algún tiempo. A menos que se produzca un catalizador que desencadene una escasez sustancial o un exceso de oferta, no se espera una ruptura en los próximos días.
Si se desencadenara una guerra en Oriente Próximo, los precios se dispararían a un nivel de 3.64$. Si Irán, Arabia Saudí y otros países de la región comenzaran a movilizar sus fuerzas, se aplicaría una prima de riesgo. En tal caso, cabría esperar incluso un rápido movimiento hacia los 4.33$, el máximo de 2023.
A la baja, la media móvil simple (SMA) de 55 días está haciendo su trabajo cerca de 3.20$, basándose en el máximo observado el 4 de octubre. En caso de que este nivel no pueda aguantar la presión vendedora, cabe esperar que los precios bajen hacia la línea naranja, desde el doble techo de agosto cerca de 3.06$. Este nivel debería ser la última línea de defensa antes de que los precios del Gas caigan por debajo de los 3$.
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XNG/USD gráfico diario
Preguntas frecuentes sobre el Gas Natural
¿Qué factores fundamentales determinan el precio del Gas Natural?
La dinámica de la oferta y la demanda es un factor clave que influye en los precios del Gas Natural, y a su vez está influida por el crecimiento económico mundial, la actividad industrial, el crecimiento de la población, los niveles de producción y las existencias. El clima influye en los precios del Gas Natural porque se utiliza más Gas durante los inviernos fríos y los veranos calurosos para calefacción y refrigeración. La competencia de otras fuentes de energía influye en los precios, ya que los consumidores pueden optar por fuentes más baratas. También influyen los acontecimientos geopolíticos, como la guerra de Ucrania. Las políticas gubernamentales relacionadas con la extracción, el transporte y las cuestiones medioambientales también influyen en los precios.
¿Cuáles son las principales publicaciones macroeconómicas que influyen en los Precios del Gas Natural?
La principal publicación económica que influye en los precios del Gas Natural es el boletín semanal de inventarios de la Administración de Información Energética (EIA), una agencia gubernamental estadounidense que elabora datos sobre el mercado del gas en Estados Unidos. El boletín de Gas de la EIA suele salir el jueves a las 14:30 GMT, un día después de que la EIA publique su boletín semanal de Petróleo. Los datos económicos de los grandes consumidores de Gas Natural pueden influir en la oferta y la demanda, entre los que destacan China, Alemania y Japón. El gas natural se cotiza y comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que las publicaciones económicas que afectan al dólar estadounidense también son factores.
¿Cómo influye el dólar en los precios del Gas Natural?
El dólar estadounidense es la moneda de reserva mundial y la mayoría de las materias primas, incluido el Gas Natural, se cotizan y comercian en los mercados internacionales en dólares estadounidenses. Por ello, el valor del Dólar influye en el precio del Gas Natural, ya que si el Dólar se fortalece, se necesitan menos dólares para comprar el mismo volumen de gas (el precio cae), y viceversa si el dólar se fortalece.
- El DXY se suma a la recuperación del miércoles y vuelve a visitar la zona de 104.50.
- La reanudación de la presión vendedora apunta inicialmente a 103.98.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) consigue retomar el ritmo y amplía aún más el rebote desde los mínimos en torno a 104.00 el jueves.
En caso de que los osos recuperen el control, un quiebre del mínimo de noviembre de 103.98 (14-15 de noviembre) debería allanar el camino para una rápida prueba de la crítica SMA de 200 días en 103.61 antes del mínimo semanal de 102.96 (30 de agosto).
Mientras tanto, mientras se mantenga por encima de la SMA clave de 200 días, se espera que las perspectivas para el DXY sigan siendo constructivas.
Gráfico diario del DXY
- El Dólar neozelandés retrocede tras las grandes ganancias registradas a mediados de semana.
- El NZD retrocede mientras persisten los problemas de la burbuja inmobiliaria china a pesar de los datos económicos positivos y la promesa de un rescate gubernamental.
- El NZD/USD casi toca los máximos clave de octubre en 0.6055 antes de retroceder, aunque la tendencia alcista sigue vigente.
El Dólar neozelandés (NZD) recorta las fuertes ganancias registradas a mediados de semana durante la sesión europea del jueves. El NZD retrocede por el sentimiento negativo: el índice Hang Seng cerró con una caída del 1.41% al final de la sesión asiática, debido a la persistente preocupación por el vulnerable sector inmobiliario chino.
Como principal socio comercial de Nueva Zelanda, las malas noticias para China suelen ser malas también para Nueva Zelanda, y el NZD/USD cayó desde 0.6050 para volver a cotizar en 0.5990 en el momento de escribir.
Resumen diario de los mercados: Los problemas inmobiliarios de China arruinan la alegría de los mercados
- El Dólar neozelandés se debilita el jueves, ya que las preocupaciones sobre el estado del sector inmobiliario chino estropean los datos positivos de las ventas minoristas y la producción industrial publicados el miércoles, según una noticia de Reuters.
- Esto se produce después de que los datos mostraran una ralentización de la Inversión en Activos Fijos en China, un término general que engloba el sector inmobiliario.
- La Inversión en Activos Fijos registró un aumento del 2.9% en octubre, por debajo del 3.1% previsto por los expertos (interanual en octubre) y del 3.1% anterior, según mostraron el miércoles los datos de la Oficina Nacional de Estadísticas de China.
- A pesar de las preocupaciones, el Gobierno chino ha prometido supuestamente 1 billón de yuanes en financiación a bajo coste para el sector inmobiliario, según informa Bloomberg News.
- Nueva Zelanda es un importante exportador de productos lácteos a China, por lo que el flujo de noticias sobre China influye en la demanda prevista del NZD.
- En general, los datos de inflación más bajos de EE.UU., Reino Unido y Europa disminuyeron los temores de crecimiento mundial, ayudando a la recuperación del NZD a mediados de semana.
- El Dólar estadounidense cayó con fuerza después de que los datos de inflación sugirieran una mayor probabilidad de que la Reserva Federal no subiera los tipos de interés. La bajada de las tasas de interés hace que EE.UU. sea un lugar menos atractivo para los inversores mundiales a la hora de aparcar su capital, lo que reduce la demanda del Dólar.
Análisis técnico del Dólar neozelandés: El NZD/USD encuentra resistencia y retrocede
El par NZD/USD -el número de Dólares estadounidenses que puede comprar un Dólar neozelandés- retrocede tras quedarse cerca de tocar el máximo de octubre en 0.6055.
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Dólar neozelandés frente al Dólar estadounidense – Gráfico diario
La ruptura por encima de 0.6001 confirma la tendencia al alza a corto plazo, lo que favorece a los alcistas.
La zona en torno al máximo de octubre (0.6050-0.6055) se ha tocado varias veces este año, lo que la convierte en un importante nivel de soporte y resistencia. Como resultado de su mayor importancia, si finalmente se rompe, se producirá un impulso alcista más volátil.
Una ruptura decisiva por encima del máximo de octubre en 0.6055 cambiaría las perspectivas a alcistas también a medio plazo, indicando la posibilidad del nacimiento de una nueva tendencia alcista. En ese caso, el objetivo sería la media móvil simple (SMA) de 200 días en torno a 0.6100.
En cualquier caso, las tendencias a medio y largo plazo siguen siendo bajistas, lo que sugiere que el potencial bajista sigue siendo elevado.
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Dólar neozelandés frente al Dólar estadounidense – Gráfico de 4 horas
Hay señales de que el retroceso actual podría extenderse un poco más. En el gráfico de 4 horas, la línea MACD cruza por debajo de la línea de señal (marcada con un círculo), mientras que ambas se encuentran muy por encima de la línea cero, una señal bajista.
Esto podría indicar una corrección más profunda, quizás hasta 0.5950. A pesar de ello, la tendencia a corto plazo sigue siendo alcista en general, por lo que la tendencia alcista debería reanudarse con el tiempo. Esto es cierto mientras se mantengan los mínimos del 14 de noviembre en 0.5863.
Es posible que se haya formado un patrón alcista de hombro-cabeza-hombro inverso en los mínimos. Esto se pone de relieve por las etiquetas aplicadas al gráfico de 4 horas anterior. La L y la R representan los hombros izquierdo y derecho, mientras que la H representa la cabeza. De ser así, podría indicar que se avecinan importantes subidas si se supera con decisión la línea de cuello, en los máximos de octubre.
Preguntas frecuentes sobre el Dólar neozelandés
¿Qué factores determinan la cotización del Dólar neozelandés?
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
¿Cómo afectan al Dólar neozelandés las decisiones del RBNZ?
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del Dólar neozelandés?
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
¿Cómo afecta el sentimiento de riesgo general al Dólar neozelandés?
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
El par EUR/USD cotiza en positivo. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.
Riesgos al alza persistentes
En términos generales, las tendencias de sorpresa de los datos están mejorando para el Euro y debilitándose un poco para el Dólar, una tendencia que puede continuar a corto plazo, con la economía de EE.UU. mostrando claros signos de desaceleración y los vientos en contra previstos para Europa (el clima templado está aliviando una vez más las preocupaciones por la energía) sin desarrollarse hasta ahora.
Las ganancias del EUR/USD por encima de 1.0885 deberían desencadenar otro movimiento al alza en el par.
Los soportes están en 1.0810 y 1.0750.
El empleo en Australia en octubre fue fuerte. Sin embargo, los acontecimientos han tenido poco o ningún impacto en el rendimiento del Dólar australiano. Los economistas del MUFG Bank analizan las perspectivas del AUD.
El próximo nivel de resistencia importante del AUD/USD sigue siendo la SMA de 200 días en 0.6596
El empleo aumentó en 55.000 personas en octubre. La tendencia de crecimiento del empleo sigue siendo lo suficientemente fuerte (ha promediado 36.500/mes en lo que va de año frente a una media de 43.000/mes en 2022) como para mantener la tasa de desempleo prácticamente estable. La tasa de desempleo aumentó 0.2 puntos hasta el 3.7% en octubre y ha estado fluctuando en una estrecha horquilla entre el 3.4% y el 3.7% desde mediados del año pasado. En conjunto, el informe mantendrá vivas las expectativas de que el RBA podría llevar a cabo una última subida a finales de año.
Parece más bien una corrección para el Aussie tras las fuertes ganancias de los últimos días. La tasa del AUD/USD saltó desde un mínimo intradía de 0.6360 el martes antes de la publicación del IPC estadounidense hasta un máximo el miércoles de 0.6542. El próximo nivel de resistencia importante sigue siendo la SMA de 200 días que se sitúa en 0.6596. El Dólar australiano se ha fortalecido aún más notablemente frente al Yen esta semana, lo que ha provocado que la tasa AUD/JPY rompiera por encima del nivel de 98.00 por primera vez desde septiembre de 2022. Los próximos niveles de resistencia importantes están proporcionados por el nivel de 100.00 que se rompió por última vez a finales de 2014 y antes de eso en el segundo trimestre de 2013.
Kit Juckes, estratega jefe global de divisas de Société Générale, analiza las previsiones de crecimiento y de tasas de interés del G5 y sus implicaciones para el mercado de divisas.
La atonía del crecimiento pero la bajada de tasas debilitarán al Dólar
Las previsiones de crecimiento y de tipos de interés oficiales del G5 muestran con suficiente claridad la atonía del crecimiento, pero destaca la perspectiva de un recorte de 150 puntos básicos en las tasas de la Fed el año próximo, y en comparación con otros lugares.
Un recorte de 125 puntos básicos en la diferencia de tipos entre la Fed y el BCE debe ser negativo para el Dólar, ¡y hay margen para que las previsiones sean muy erróneas y la diferencia de tipos se reduzca más de lo que prevé el mercado!
Un recorte significativo de las tasas de la Fed también revertirá (eventualmente) una buena parte del movimiento político que llevó al USD/JPY hasta los niveles actuales.
Alvin Liew, economista jefe del Grupo UOB, analiza las últimas cifras del PIB en Japón.
Principales conclusiones
La primera estimación preliminar del PIB de Japón del tercer trimestre de 2023 decepcionó, ya que la economía se contrajo más de lo esperado, un -0.5% trimestral (-2.1% trimestral a tasa anualizada), mientras que el crecimiento anualizado del segundo trimestre se revisó a la baja hasta el 4.5% (desde la estimación anterior del 4.8%). Se trata del primer descenso secuencial de Japón desde el fuerte rebote del primer semestre de 2023, ya que casi todos los principales componentes de la economía (incluidos el consumo privado, el gasto empresarial y las exportaciones netas) flaquearon en el tercer trimestre, salvo el consumo público.
Perspectivas del PIB de Japón - Entrando en una recesión técnica Nuestras perspectivas de crecimiento para Japón siguen lastradas por la debilidad de la demanda interna, el incierto panorama de la demanda externa y el nerviosismo de los mercados financieros ante el endurecimiento de las políticas monetarias de las economías avanzadas, aunque se ven amortiguadas en parte por factores alcistas como la mejora del turismo y el impacto positivo en los servicios prestados en persona. Los sectores de la manufactura y los servicios orientados al exterior de Japón siguieron enfrentándose a dificultades y, al mismo tiempo, los riesgos de un Yen persistentemente más débil y unas materias primas energéticas más caras podrían volver a disparar la factura de las importaciones japonesas, lo que a su vez perjudicaría a las exportaciones netas y restaría crecimiento al PIB. La afluencia de turistas extranjeros y el abaratamiento del Yen han contribuido a que el sector de los servicios de Japón se comporte mejor y afiance la recuperación interna, pero el apetito de riesgo a la baja para los servicios depende del alcance de la ralentización del crecimiento mundial y de China, y el PMI de servicios de Japón ha visto cómo su tendencia alcista se atenuaba claramente en los últimos meses. Por ahora, mantenemos nuestra previsión de crecimiento del PIB para 2023 en el 1.5%, frente al ritmo de crecimiento del 0.9% registrado en 2022. Esperamos que el crecimiento se ralentice aún más hasta el 1.0% en 2024.
El Dólar continúa recuperando parte de las pérdidas del martes. Los economistas de ING analizan las perspectivas del índice del Dólar DXY.
Se evita el cierre del gobierno
Las ventas minoristas estadounidenses de octubre sugirieron que el consumidor sigue gastando. También ha ayudado el apoyo del Senado a un proyecto de ley de financiación provisional que aleja el riesgo de un cierre del gobierno hasta 2024.
En los mercados de divisas se espera una evolución más agitada de los precios, con especial atención a los datos semanales de solicitudes de subsidio por desempleo y a la producción industrial. Cualquier repunte en las solicitudes de subsidio por desempleo podría afectar al Dólar. Además, hoy habrá varios oradores de la Fed, la mayoría de ellos de línea dura.
Es de esperar que el índie del Dóalr DXY cotice en un rango de 104.00-104.85 a corto plazo.
- El USD/MXN experimenta dificultades, ya que el sentimiento de los mercados es cauteloso respecto a la política de la Fed en la reunión de diciembre.
- Las ventas minoristas de EE.UU. levantaron una señal de alerta sobre la inflación, justificando un mayor endurecimiento de las tasas de interés por parte de la Fed.
- Banxico podría mantener las tasas de interés en el 11.25% para alcanzar su meta de inflación del 3%.
El USD/MXN lucha por detener la racha de pérdidas iniciada el viernes, cotizando en torno a 17.3000 durante la sesión europea del jueves. El par podría enfrentar desafíos ya que se espera que el Banco de México (Banxico) mantenga las tasas de interés en el 11.25% para alcanzar su objetivo de inflación del 3% para el año 2025. La decisión dependería del contexto de la inflación de México, que se redujo al 4.26% interanual en octubre.
Las declaraciones de la gobernadora de Banxico, Victoria Rodríguez Ceja, el lunes, sugiriendo que los recortes de tasas podrían ser una posibilidad el próximo año, fueron secundadas por el subgobernador Jonathan Heath el martes. A pesar de la posibilidad de recortes de tasas, Heath subrayó que la política monetaria seguirá siendo restrictiva.
Las ventas minoristas de EE.UU. mostraron una modesta moderación del 0.1% en octubre, por debajo del descenso previsto del 0.3%, lo que supone una señal de cautela para la Reserva Federal (Fed). Las cifras sugieren amenazas potenciales para el avance de la inflación, lo que podría justificar un mayor endurecimiento. La postura cautelosa de la Fed, a pesar de los recientes datos suaves de inflación, introduce un elemento de incertidumbre. Este entorno de cautela e incertidumbre puede contribuir a dar soporte al par USD/MXN.
Sin embargo, el bajista Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU., con un descenso del 0.5% en comparación con el aumento previsto del 0.1%, y la caída interanual del IPP del 2.2% al 1.3%, de hecho tiene el potencial de moderar el sentimiento del mercado en relación con un mayor endurecimiento de la política moentaria por parte de la Fed.
Es probable que los participantes del mercado sigan de cerca la próxima publicación de las solicitudes semanales de subsidio de desempleo. El estado del mercado laboral estadounidense suele considerarse un factor crítico que puede influir en la dinámica de la inflación.
En opinión del estratega de mercados Quek Ser Leang de UOB Group, el EUR/USD podría extender el rebote en curso hasta la zona de 1.0950 en el horizonte a corto plazo.
Desde un máximo de 1.1275 en julio, el EUR/USD cayó bruscamente y alcanzó un mínimo de 1.0447 a principios de octubre. Después de que el par rebotara desde el mínimo, destacamos en nuestro gráfico del día (31 de octubre, par en 1.0605) que la debilidad del EUR/USD desde principios de julio probablemente se había estabilizado. Esperábamos que el EUR cotizara en un rango entre 1.0315 y 1.0730. Sin embargo, indicamos que mientras el par no rompiera claramente por encima de 1.0730, todavía había una posibilidad, aunque no muy alta, de que cayera por debajo de 1.0400 antes de que el riesgo de una recuperación más sostenida y pronunciada fuera probable."
La semana pasada, el EUR/USD subió hasta 1.0756. Hace dos días (14 de noviembre), el par despegó repentinamente y se disparó hasta un máximo de 1.0887. Aunque parece que este avance desmesurado se está adelantando, el MACD semanal se está volviendo positivo, lo que sugiere que hay margen para que rebote aún más. Dicho esto, consideramos cualquier avance como parte de una 'fase de recuperación', y no como el inicio de una nueva tendencia alcista. La fase de recuperación tiene margen para extenderse por encima de 1.0945; las probabilidades de que suba por encima de la próxima resistencia de 1.1065 son menores. En este momento, no esperamos que el máximo de 1.1275 alcanzado en julio vuelva a estar a la vista, al menos en los próximos meses.
Para seguir recuperándose, el EUR/USD debe mantenerse por encima del soporte crucial cerca de 1.0700, el nivel de cruce de las medias móviles exponenciales de 21 y 55 días. De cara al futuro, si el par rompe por debajo de la media móvil exponencial de 55 días, significaría que probablemente cotice en un rango durante un tiempo.
Kit Juckes, estratega jefe de divisas de Société Générale, espera que el cruce EUR/GBP suba gradualmente.
El Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra bajará los tipos un 1% más que el BCE
Esperamos que el Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra recorte los tipos un 1% más que el BCE, mientras que el mercado prevé que la diferencia entre ambos se mantenga constante.
El GBP se debilitará, aunque todo el mundo es ya tan bajista que la subida del EUR/GBP será lenta.
- El Euro recupera la sonrisa frente al Dólar estadounidense.
- Las acciones europeas abren la sesión del jueves en un tono mixto.
- La presidenta del BCE, Christine Lagarde, interviene más tarde en la sesión.
El Euro (EUR) logra generar cierta tracción alcista frente al Dólar estadounidense (USD), motivando al EUR/USD a intentar un tibio rebote hacia la zona de 1.0860 el jueves.
El Dólar alterna ganancias con pérdidas en torno a 104.40, según el Índice USD (DXY), en medio de un descenso generalizado de los rendimientos en EE.UU. y de un rumor más firme en los mercados en torno al inicio de los recortes de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en algún momento del verano de 2024.
Las especulaciones sobre posibles recortes de los tipos de interés de la Fed se han acentuado tras la publicación a principios de semana de unas cifras de inflación (IPC e IPP) inferiores a las estimadas.
No hay datos macroeconómicos en el calendario nacional, pero la presidenta del BCE, Christine Lagarde, intervendrá en un acto en Fráncfort.
En Estados Unidos se publicarán las peticiones semanales de subsidio por desempleo, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia, la producción industrial y el Índice NAHB del mercado inmobiliario.
Resumen diario de los mercados: El Euro repunta mientras el Dólar se desinfla
- El Euro recupera el impulso alcista frente al Dólar.
- Los rendimientos estadounidenses y alemanes operan a la defensiva el jueves.
- Los participantes del mercado especulan con la posibilidad de que la Fed recorte las tasas en el primer semestre de 2024.
- Los inversores se decantan por una pausa prolongada del BCE.
- Los rumores de intervención en el mercado de divisas siguen girando en torno al USD/JPY.
- Andrea Enria, Luis De Guindos y Christine Lagarde del BCE hablarán más tarde.
- En EE.UU., las solicitudes iniciales semanales y el índice de la Fed de Filadelfia serán los protagonistas.
- Australia registró un sólido informe sobre el mercado laboral en octubre.
Análisis Técnico: El Euro busca una posible prueba de 1.0945
El EUR/USD avanza modestamente el jueves, volviendo al extremo superior del rango reciente.
El máximo de noviembre de 1.0887 (14 de noviembre) se perfila como el próximo objetivo a tener en cuenta para el EUR/USD antes del máximo semanal de 1.0945 (30 de agosto) y el nivel psicológico de 1.1000. La ruptura de esta zona podría allanar el camino para una visita al máximo de agosto de 1.1064 (10 de agosto) y otro máximo semanal de 1.1149 (27 de julio), todo ello antes del máximo de 2023 de 1.1275 (18 de julio).
La debilidad ocasional puede llevar al par a probar el soporte temporal de la media móvil simple (SMA) de 55 días en 1.0639, antes del mínimo semanal de 1.0495 (13 de octubre) y el mínimo de 2023 de 1.0448. (15 de octubre).
A más largo plazo, las perspectivas del par deberían seguir siendo positivas mientras se mantenga por encima de la SMA de 200 días en 1.0803.
Preguntas frecuentes sobre el Euro
¿Qué es el Euro?
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día.
El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
¿Qué es el BCE y cómo influye en el Euro?
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
¿Cómo influyen los datos de inflación en el valor del Euro?
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla.
Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del Euro?
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única.
Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga.
Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
¿Cómo afecta la balanza comercial al Euro?
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
Megan Greene, miembro del Comité de Política Monetaria (MPC) del Banco de Inglaterra, compartió su opinión sobre la situación económica del Reino Unido y la política del banco central en una reciente entrevista concedida el jueves a Bloomberg TV.
Declaraciones destacadas
Los últimos datos de inflación son buenas noticias.
Los datos del mercado laboral británico son positivos.
El crecimiento de los salarios en el Reino Unido sigue siendo increíblemente alto.
Hay razones para preocuparse por la persistencia de la inflación.
Tendré que ver cómo se mantiene la actividad en el Reino Unido antes de mi próxima votación sobre las tasas.
La baja productividad y el elevado crecimiento salarial dificultarán la consecución del objetivo de inflación.
La cuestión es si la política del BoE es suficientemente restrictiva.
Puede que tengamos que seguir siendo restrictivos durante más tiempo.
Los mercados de todo el mundo no se han dado cuenta de cuánto tiempo los bancos centrales tendrán que seguir siendo restrictivos.
No estoy pensando en recortes de tasas.
No estamos viendo un mayor crecimiento de la productividad.
Reacción de los mercados
En el momento de redactar esta noticia, el par GBP/USD cotiza sobre 1.2400, con una caída del 0.14% en el día.
El responsable de política monetariadel Banco Central Europeo (BCE), Mario Centeno, hizo algunos comentarios sobre las perspectivas de tipos de interés del banco central el jueves.
Declaraciones destacadas
No es deseable que las tasas de interés vuelvan a cero.
En todo caso, las tasas de interés acabarán bajando.
El AUD/USD retrocede tras los datos ampliamente positivos de Australia. Los economistas de Commerzbank analizan el informe de empleo.
El informe positivo del mercado laboral australiano tiene poco efecto
Los datos del mercado laboral de Australia sugieren que la tendencia a la baja del empleo a tiempo completo podría haberse detenido. El empleo global aumentó más significativamente de lo que los analistas esperaban de antemano.
El mercado parece centrarse en cambio en la tasa de desempleo, que subió como se esperaba a pesar del sólido aumento de la creación de empleo.
Sin embargo, el movimiento del AUD fue más bien pequeño, desde luego comparado con el efecto positivo producido por el lado del USD el martes.
- El EUR/GBP gana terreno cerca de 0.8745 tras los débiles datos de inflación del Reino Unido.
- El cruce se mantiene por encima de las EMA de 50 y 100 periodos en el gráfico de 4 horas; el indicador RSI se sitúa en zona alcista por encima de 50.
- La zona de 0.8750-0.8755 actúa como nivel de resistencia inmediato; el nivel de soporte inicial se sitúa en 0.8721.
El cruce EUR/GBP extiende su tendencia alcista durante las primeras horas de la sesión europea del jueves. Los datos bajistas del Índice de Precios al Consumo (IPC) del Reino Unido del miércoles pesan sobre la Libra esterlina (GBP) y actúan como viento de cola para el cruce EUR/GBP. Además, la subida de la Libra podría verse limitada por la posibilidad de que el Banco de Inglaterra (BoE) recorte pronto las tasas de interés. En el momento de escribir, el cruce cotiza en torno a 0.8745, con una subida del 0.09% en el día.
Desde un punto de vista técnico, el EUR/GBP se mantiene por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 periodos en el gráfico de cuatro horas, lo que pone de relieve que el camino de menor resistencia para el EUR/GBP es al alza. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se encuentra en territorio alcista por encima de 50, dando soporte a los compradores por el momento.
La zona de 0.8750-0.8755 actúa como nivel de resistencia inmediata para el cruce. El nivel mencionado es la confluencia del límite superior de las Bandas de Bollinger y un máximo del 10 de noviembre. Una ruptura decisiva por encima de este nivel dará lugar a una recuperación hasta 0.8835 (máximo del 3 de mayo). Más arriba, el filtro alcista adicional se sitúa en 0.8865 (máximo del 25 de abril).
A la baja, el nivel de soporte inicial para el cruce se sitúa cerca del máximo del 3 de noviembre en 0.8721. El siguiente nivel de soporte surgirá cerca de la EMA de 100 periodos en 0.8710. Cualquier venta por debajo de este último nivel provocará una caída hasta la zona de 0.8695-0.8700, que representa el límite inferior de las Bandas de Bollinger y una nivel redondo.
Gráfico de cuatro horas del EUR/GBP
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- El USD/JPY atrae algunas compras en niveles más bajos y se vuelve positivo por segundo día consecutivo el jueves.
- La postura moderada del BoJ pesa sobre el JPY y actúa como un viento de cola para el par en medio de una mayor recuperación del USD.
- Las expectativas de que la Fed ha terminado de subir las tasas podrían limitar al USD y al par en medio de temores de intervención.
El par USD/JPY se vuelve positivo por segundo día consecutivo el jueves, tras una caída intradía a la zona de 151.10, y toca máximos de dos días durante la primera parte de la sesión europea. Sin embargo, el par carece de compras de continuación y se mantiene por debajo del nivel de 151.50.
El Yen japonés (JPY) continúa con su relativo bajo rendimiento a raíz de una postura más moderada adoptada por el Banco de Japón (BoJ), que, junto con una cierta fuerza del dDólar estadounidense (USD), actúa como un viento de cola para el par USD/JPY. De hecho, el BoJ es el único banco central importante que mantiene tasas de interés negativas y no tiene prisa por cambiar su política de relajación monetaria masiva.
Por el contrario, la publicación el miércoles de los datos de ventas minoristas en EE.UU., mejores de lo esperado, sugiere que la economía sigue en camino de un aterrizaje suave. Esto podría permitir a la Reserva Federal (Fed) mantener su postura de línea dura y esperar más tiempo antes de recortar las tasas, lo que sigue apuntalando al Dólar y resulta ser otro factor que presta soporte al par USD/JPY por segundo día consecutivo.
Los participantes del mercado, mientras tanto, parecen convencidos de que la Fed no volverá a subir los tipos de interés y han estado valorando la posibilidad de recortes de tipos durante la primera mitad de 2024. Esto se ve reforzado por una nueva caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que, a su vez, podría frenar a los alcistas del USD a la hora de abrir posiciones agresivas. Por otra parte, un tono de riesgo más suave podría beneficiar al Yen japonés de refugio seguro y limitar al par USD/JPY.
Los operadores también se muestran escépticos sobre la posibilidad de una intervención de las autoridades japonesas para combatir cualquier depreciación sostenida de la moneda nacional. Esto contribuye aún más a mantener el par USD/JPY bajo control, lo que justifica la cautela antes de posicionarse para cualquier movimiento de apreciación adicional. Los inversores esperan con interés los datos macroeconómicos de EE.UU. para un nuevo impulso más tarde durante la sesiónamericana de hoy.
En la agenda del jueves se publicarán las solicitudes semanales de subsidio por desempleo, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y la producción industrial. Además, el rendimiento de los bonos estadounidenses impulsará la demanda del Dólar. Los operadores seguirán los discursos de los miembros influyentes del FOMC y el sentimiento de riesgo en general para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al par USD/JPY.
Niveles técnicos a vigilar
El EUR/USD se ha mantenido bastante estable. Los economistas de ING analizan el impacto de los datos económicos de la Eurozona en el par.
La ausencia de noticias es una buena noticia
Tal vez la ausencia de datos clave de la Eurozona haya ayudado al Euro esta semana. Durante los dos últimos meses, las publicaciones de datos de la zona euro han tirado de la manta bajo cualquier recuperación emergente del EUR/USD y han enfatizado el pesimismo en este bloque comercial.
Si miramos el calendario, no vemos ninguna publicación importante hasta los PMI de noviembre, el próximo jueves. Esto sugiere que el EUR/USD podría aferrarse a las ganancias de esta semana durante unos días más.
El EUR/GBP sigue subiendo. Los economistas de ING analizan las perspectivas del par.
El GBP/USD podría seguir cayendo
El miércoles, el mercado pasó a valroar el primer recorte completo de 25 puntos básicos del Banco de Inglaterra en junio del año que viene, con 78 puntos básicos de relajación para finales de año. Tras el cambio de orientación en la última reunión del Banco de Inglaterra -mantener las tasas restrictivas durante un periodo prolongado-, el mercado estará ahora atento a los cambios en este lenguaje.
Sin embargo, la relajación del Banco de Inglaterra ya está prevista para el año que viene, por lo que no es seguro que el EUR/GBP tenga que subir a 0.8800 todavía.
El GBP/USD se está comiendo la recuperación de esta semana y podría caer aún más a menos que algo como las cifras de desempleo de EE.UU. de hoy decepcionen.
Los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del Gas Natural señalaron que los operadores redujeron el miércoles sus posiciones de interés abierto por primera vez desde el 31 de octubre, ahora en alrededor de 4.600 contratos. En la misma línea, el volumen se redujo por segunda sesión consecutiva, esta vez en unos 1.200 contratos.
Gas Natural: El soporte se mantiene firme en torno a los 3.00$
Los prrecios del Gas Natural marcaron ganancias decentes el miércoles. El movimiento, sin embargo, se debió a la disminución del interés abierto y del volumen, y sugiere que no parece que vaya a haber más subidas a corto plazo. Mientras tanto,el nivel de 3.00$ por MMBtu sigue siendo una zona de soporte sólida por el momento.
Ulrich Leuchtmann, Jefe de Investigación de Divisas y Materias Primas de Commerzbank, analiza la política monetaria del Banco de Japón (BoJ).
Las intervenciones verbales y la continuación de la política monetaria ultraexpansiva se consideran aspectos coherentes
Cualquiera que sienta simpatía por el BoJ podría argumentar que por fin está haciendo lo que la banda de economistas de este mundo le ha estado instando a hacer durante años: permitir que la inflación se dispare para reavivar las expectativas de inflación entre el público. Y, según la lógica de los economistas, eso conducirá a tasas de inflación estables que continuarán incluso después de que el actual choque inflacionista se haya disipado por completo.
El único problema de esta interpretación es: si el BoJ pensara así, debería estar encantado de que el Yen esté tan débil. Cada vez que se alcanza un nivel importante en el USD/JPY, el BoJ debería estar descorchando el champán. Las intervenciones verbales del Ministerio de Finanzas (MOF) ilustran, sin embargo, lo preocupado que está por la debilidad del Yen y lo mucho que desearía ver una recuperación del Yen.
Se podría achacar esto a un desacuerdo entre el BoJ y el MOF e interpretar la situación como una oposición entre el MOF y el BoJ. Mi experiencia me enseña a ser cauto con las explicaciones que presuponen un conflicto de intereses entre ambas instituciones. Y eso sólo deja una interpretación, la que explica las intervenciones verbales y la continuación de la política monetaria ultraexpansiva como aspectos coherentes. ¡Me encantaría escuchar a quien se le ocurra otra interpretación que no sea la monetización de la deuda pública!
Según Quek Ser Leang, estratega de Mercados del Grupo UOB, y Lee Sue Ann, economista,el par USD/JPY cotizará dentro del rango 149.50-151.65 en las próximas semanas.
Comentarios destacados
Perspecctiva a 24 horas: Después de que el USD/JPY cayera bruscamente a 150.14 el martes, ayer destacamos que "la rápida caída parece haber sido exagerada, y es poco probable que el USD/JPY se debilite mucho más". Esperábamos que el USD/JPY cotizara lateralmente entre 150.10 y 151.25. Durante la sesión americana, el USD/JPY cayó brevemente a 150.04 y luego tuvo un rebote sorprendentemente fuerte a 151.44. Hoy, aunque el USD/JPY podría rebotar aún más, es poco probable que rompa la resistencia principal en 151.65. El soporte está en 150.90 y 150.60.
Próximas 1-3 semanas: El martes, el USD/JPY cayó bruscamente hasta un mínimo de 150.14. Ayer (15 de noviembre, USD/JPY en 150.55), destacamos que "aunque la presión bajista ha aumentado, no es suficiente para sugerir el inicio de un descenso sostenido del USD/JPY". Añadimos que "es más probable que el USD/JPY cotice en un rango de 149.50151.65". Seguimos manteniendo la misma opinión.
En opinión de Quek Ser Leang, estratega de Mercados del Grupo UOB, y de Lee Sue Ann, economista, el par NZD/USD necesita superar 0.6055 para permitir nuevas ganancias a corto plazo.
Comentarios destacados
Perspectiva a 24 horas: El martes, el NZD/USD saltó a un máximo de 0.6013. Ayer miércoles, cuando el NZD/USD cotizaba en 0.6000, indicamos que "hay margen para que el NZD/USD siga subiendo". También indicamos que "es improbable que el NZD/USD rompa claramente por encima de 0.6055". Nuestra opinión resultó ser correcta, ya que el NZD/USD subió hasta 0.6055 antes de relajarse para terminar el día en 0.6023 (+0.25%). La presión alcista ha disminuido un poco y es poco probable que el NZD/USD siga subiendo. Hoy, es más probable que el NZD/USD cotice en un rango lateral de 0.5980/0.6045.
Próximas 1-3 semanas: Nuestra actualización de ayer (15 de noviembre, NZD/USD en 0.6000) sigue en pie. Como hemos destacado, aunque esperamos que el NZD/USD siga fortaleciéndose, tiene que romper claramente por encima de 0.6055 antes de que sea probable un avance hasta 0.6100. Obsérvese que el NZD/USD subió brevemente hasta 0.6055 durante la sesión americana antes de retroceder. La posibilidad de que el NZD/USD rompa claramente por encima de 0.6055 permanecerá intacta mientras se mantenga por encima de 0.5920 (el nivel de "fuerte soporte" estaba ayer en 0.5900).
El par EUR/USD ha caído por debajo del nivel de 1.0850 tras haber cotizado cerca de 1.0900. Los economistas de ING analizan las perspectivas del par.
El EUR/USD se mantendrá estable a finales de año
Podríamos ver un rango de 1.0800-1.0900 en los próximos días y, desde luego, un retroceso por debajo de la zona de 1.0765 desharía todos los avances positivos de esta semana.
En términos generales, dudamos que el EUR/USD lidere la tendencia bajista del Dólar del próximo año. Y somos partidarios de que las tasas de los cruces de referencia, como el EUR/AUD, bajen. Antes de eso, sin embargo, prevemos que el EUR/USD se mantenga bastante estable -no muy lejos de los niveles actuales- hasta finales de año.
Esto es lo que debe saber para operar hoy jueves 16 de noviembre:
Tras la fuerte caída registrada el martes después de los datos de inflación de EE.UU., el Índice del Dólar (USD) se recuperó modestamente el miércoles y se las arregló para estirarse al alza a principios del jueves. En la segunda mitad del día, se publicarán las solicitudes semanales de subsidio por desempleo, la encuesta manufacturera de la Fed de Filadelfia y los datos de producción industrial de octubre para Estados Unidos. Los responsables políticos de la Reserva Federal (Fed), Loretta Mester, John Williams y la gobernadora Lisa Cook, hablarán en el horario de negociación estadounidense. La Presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, también pronunciará un discurso de apertura pregrabado en la Conferencia Anual Online de la Junta Europea de Riesgo Sistémico.
Los datos de EE.UU. revelaron el miércoles que las ventas minoristas bajaron menos de lo esperado en octubre, mientras que la inflación de los precios de producción siguió desacelerándose. Mientras el rally del riesgo perdía fuerza tras la publicación de estos datos mixtos, los principales índices de Wall Street cerraron planos y el Dólar logró mantenerse firme frente a sus principales rivales.
Precio del Dólar esta semana
La siguiente tabla muestra la variación porcentual del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales divisas cotizadas esta semana. El USD fue la divisa más débil frente al AUD.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | -1.47% | -1.25% | -0.71% | -1.80% | -0.05% | -1.45% | -1.51% | |
| EUR | 1.45% | 0.21% | 0.74% | -0.35% | 1.40% | -0.01% | -0.01% | |
| GBP | 1.26% | -0.20% | 0.55% | -0.52% | 1.20% | -0.17% | -0.24% | |
| CAD | 0.72% | -0.73% | -0.51% | -1.06% | 0.67% | -0.70% | -0.77% | |
| AUD | 1.77% | 0.32% | 0.54% | 1.07% | 1.71% | 0.34% | 0.30% | |
| JPY | 0.06% | -1.41% | -1.18% | -0.65% | -1.73% | -1.37% | -1.44% | |
| NZD | 1.47% | 0.02% | 0.24% | 0.77% | -0.31% | 1.41% | -0.02% | |
| CHF | 1.48% | 0.03% | 0.25% | 0.78% | -0.30% | 1.42% | 0.06% |
El mapa de calor muestra las variaciones porcentuales de las divisas principales entre sí. La divisa base se elige en la columna de la izquierda, mientras que la divisa de cotización se elige en la fila superior. Por ejemplo, si elige el euro en la columna de la izquierda y se desplaza por la línea horizontal hasta el yen japonés, la variación porcentual que aparece en el recuadro representará EUR (base)/JPY (cotización).
Durante la sesión asiática, la Oficina de Estadística australiana informó de que la tasa de desempleo había subido hasta el 3.7% en octubre, frente al 3.6% de septiembre. La tasa de participación subió hasta el 67% desde el 66.8% del mismo periodo, mientras que el cambio en el empleo fue de +55.000, mucho mejor que las expectativas del mercado de un aumento de +20.000. Otros datos de Australia mostraron que las expectativas de inflación de los consumidores subieron al 4.9% en noviembre desde el 4.8%. El par AUD/USD giró a la baja tras la publicación de estos datos y rompió por debajo de 0.6500.
El EUR/USD encontró resistencia antes de alcanzar 1.0900 y registró pequeñas pérdidas el miércoles. A primera hora del jueves, el par fluctúa en un canal estrecho en torno a 1.0850.
Tras superar los 1.2500, el GBP/USD sufrió una corrección técnica el miércoles y amplió su caída a primera hora del jueves. Al cierre de esta edición, el par cotizaba en terreno negativo por debajo de 1.2400.
El USD/JPY ganó casi 100 puntos el miércoles y se estableció por encima de 151.00. En la mañana europea del jueves, el par fluctúa en un estrecho canal ligeramente por debajo de 151.50.
El Oro luchó por preservar su impulso alcista mientras el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años rebotaba hacia el 4.5%. Tras cerrar el miércoles plano, el XAU/USD comenzó a subir hacia 1.970$ a primera hora del jueves.
Teniendo en cuenta los datos avanzados de CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo, el interés abierto extendió la tendencia bajista una sesión más el miércoles, esta vez en casi 2.000 contratos. El volumen, en cambio, aumentó por segunda sesión consecutiva, ahora en unos 186.200 contratos.
WTI: La zona de 75.00$ mantiene la tendencia bajista... por ahora
Los precios del WTI extendieron la caída correctiva el miércoles en medio de la disminución de interés abierto, lo que debería afectar a la opinión de que una caída más profunda no parece favorecida en el muy corto plazo. A la baja, hay una contención importante en la zona de 75.00 dólares por barril hasta el momento.
- El Dólar australiano rompe una racha alcista a pesar del sólido aumento de los nuevos puestos de trabajo en el país.
- El empleo en Australia aumentó en 55.000 personas en octubre; la tasa de Ddesempleo subió al 3.7% como se esperaba.
- El Índice de Precios al Productor estadounidense bajó inesperadamente un 0.5% frente al aumento previsto del 0.1%.
- El Índice de Precios de Vivienda de China descendió un 0.38% en octubre, lo que indica un empeoramiento de la situación del sector inmobiliario.
El Dólar australiano (AUD) se mueve por debajo del nivel psicológico de 0.6500 con un sesgo negativo el jueves tras la publicación de los datos de empleo en Australia. El Cambio de Empleo desestacionalizado informó de un aumento de 55.000 personas en octubre, frente a la previsión del mercado de 20.000 y los 6.700 del mes anterior. Sin embargo, la mayoría de los puestos de trabajo eran a tiempo parcial, lo que disminuyó un poco el impacto positivo del titular general.
La tasa de desempleo australiana se situó en el 3.7% en octubre, tal y como se esperaba, frente al 3.6% anterior. Sin embargo, el par AUD/USD experimentó volatilidad el día anterior tras la publicación de los datos económicos de Estados Unidos el miércoles.
El Índice de Precios de Vivienda de China descendió un 0.38% en octubre, frente al descenso anterior del 0.1%, lo que indica un empeoramiento de la situación en el sector inmobiliario del país.
Las conversaciones de cuatro horas entre el Presidente estadounidense, Joe Biden, y el Presidente chino, Xi Jinping, han dado como resultado un compromiso para estabilizar los tensos lazos bilaterales y restablecer algunas comunicaciones entre militares. Este compromiso señala un esfuerzo por abordar y mejorar la compleja relación entre ambas naciones, allanando potencialmente el camino para una mejor cooperación diplomática y estratégica en el futuro.
Los comentarios del Presidente de China, Xi Jinping, informados por Xinhua, subrayan la esperanza de una asociación entre China y Estados Unidos. Los puntos clave incluyen un llamamiento al respeto mutuo, la coexistencia pacífica y la cooperación en diversos campos como la economía, el comercio, la agricultura, el cambio climático y la inteligencia artificial.
El Presidente Xi también expresó el deseo de que Estados Unidos deje de armar a Taiwán y apoye lo que China denomina la "reunificación pacífica" con Taiwán. Además, pidió a EE.UU. que levante las sanciones unilaterales y cree un entorno justo y equitativo para las compañías chinas.
El Índice de Precios de Producción (IPP) estadounidense dio un giro inesperado en octubre, con un descenso del 0.5% frente al aumento previsto del 0.1%. La tasa anual también experimentó un descenso del 2.2% al 1.3%. Estas cifras coinciden con la moderación de la inflación indicada por los datos del martes del Índice de Precios al Consumo (IPC) estadounidense.
El informe de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. indicaba una ralentización de la inflación más significativa de lo previsto. Esta inesperada desaceleración provocó una notable caída del valor del Dólar estadounidense (USD).
Además, las ventas minoristas de EE.UU. cayeron un 0.1% en octubre, desafiando las expectativas de una caída más pronunciada del 0.3%. El jueves, la atención de los inversores se centrará en las solicitudes semanales de subsidio de desempleo.
Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano se debilita en medio de datos mixtos sobre el empleo en Australia
- El índice de precios salariales de Australia creció un 1.3%, tal y como se esperaba, frente a la lectura anterior del 0.8%. El dato interanual mostró un aumento del 4.0%, por encima del 3.9% previsto.
- La Confianza del consumidor Westpac de Australia bajó al 2.6% en noviembre, oscilando desde el crecimiento anterior del 2.9%.
- La Gobernadora Adjunta (Economía) del RBA, Marion Kohler, declaró que se espera que el descenso de la inflación sea más lento de lo previsto inicialmente. Esto se atribuye al persistente alto nivel de la demanda interna y a las fuertes presiones de la mano de obra y otros costes. Kohler subrayó la necesidad de una política más restrictiva para hacer frente a los retos que plantea la elevada inflación.
- Los economistas del National Australia Bank (NAB) prevén otra subida de 25 puntos básicos en febrero tras los datos de inflación del cuarto trimestre. Además, el NAB cree improbable que comiencen los recortes de tasas hasta noviembre de 2024.
- La producción industrial de China mostró un crecimiento del 4.6% interanual en octubre, un ligero aumento respecto al 4.5% anterior, en contra de las expectativas de consistencia. Las ventas minoristas interanuales experimentaron un repunte hasta el 7.6%, superando el 7.0% previsto.
- El Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para octubre mostró lecturas inferiores a las esperadas, con una ralentización de la tasa anual del 3.7% al 3.2%, cayendo por debajo de la previsión de consenso del 3.3%. El IPC mensual se redujo del 0.4% al 0.0%.
- El IPC subyacente estadounidense subió un 0.2%, por debajo de las expectativas del 0.3%, y la tasa interanual descendió al 4.0% desde el 4.1% anterior.
- El informe presupuestario mensual de EE.UU. informó de un déficit de 67.000 millones de dólares en octubre, frente al déficit previsto de 65.000 millones.
Análisis Técnico: El Dólar australiano se mantiene por debajo del nivel 0.6500 alineado con el 38.2% de retroceso de Fibonacci
El Dólar australiano cotiza en torno al nivel de 0.6490 al inicio de la sesión europea del jueves, en línea con la resistencia inmediata en el nivel psicológico de 0.6500. Los siguientes niveles de resistencia incluyen el 38.2% de retroceso de Fibonacci en 0.6508 y el 50% retroceso en 0.6582. A la baja, el par AUD/USD podría encontrar soporte en la media móvil exponencial (EMA) de 14 días en 0.6429, seguida del nivel redondo de 0.6400.
AUD/USD gráfico diario
Preguntas frecuentes sobre el Dólar australiano
¿Qué factores determinan la cotización del Dólar australiano?
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
¿Cómo afectan al Dólar australiano las decisiones del Banco de la Reserva de Australia?
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
¿Cómo influye la salud de la economía china en el Dólar australiano?
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
¿Cómo influye el precio del mineral de hierro en el Dólar australiano?
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
¿Cómo influye la balanza comercial en el Dólar australiano?
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El precio del Oro recibe nuevas compras el jueves y se ve respaldado por un tono más suave en los mercados bursátiles.
- El Dólar estadounidense extiende el rebote del día anterior desde un mínimo de dos meses y debería limitar las ganancias del XAU/USD.
- Las expectativas a que la Reserva Federal no subirá más los tipos de interés podrían actuar como un viento en contra para el Dólar.
El precio del Oro (XAU/USD) ha continuado su ascenso intradía durante los primeros compases de la sesión europea del jueves y se ha acercado de nuevo a su máximo de una semana, en torno a la zona de 1.975$-1.976$ alcanzada el día anterior. El tono más suave en torno a los futuros de los índices bursátiles estadounidenses se considera un factor clave que impulsa algunos flujos monetarios de refugio hacia el metal precioso. Aparte de esto, las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) haya finalizado su campaña de endurecimiento de la política monetaria prestan un soporte adicional al metal amarillo, que no ofrece rendimientos.
Dicho esto, una nueva recuperación del Dólar estadounidense (USD), desde su nivel más bajo desde el 1 de septiembre tocado a raíz del informe más suave del IPC de EE.UU. del martes, podría mantener a raya cualquier ganancia adicional para el precio del Oro. Las ventas minoristas de EE.UU. cayeron menos de lo esperado en octubre, lo que, junto con una revisión al alza de la lectura ya más fuerte del mes anterior, sugiere que la economía está en camino de un aterrizaje suave. Esto sigue apuntalando al Dólar y justifica la cautela antes de abrir posiciones alcistas en torno al XAU/USD.
Resumen diario de los mercados: El precio del Oro sigue subiendo en medio de las esperanzas de una pausa de la Fed y un tono de riesgo más suave
- El Índice de Precios de Producción (IPP) estadounidense registró su mayor caída desde abril de 2020 y bajó un 0.5% en octubre. Además, los datos de septiembre también se revisaron a la baja para mostrar un aumento del IPP del 0.4% en lugar del 0.5%.
- Esto se suma al informe del IPC estadounidense del martes, que mostró que la inflación al consumidor se estaba enfriando más rápido de lo previsto, y reforzó las expectativas de que la Reserva Federal haya terminado de subir las tasas de interés.
- Las ventas minoristas estadounidenses cayeron en octubre por primera vez en siete meses, aunque el descenso fue menor de lo esperado y estuvo acompañado de una revisión al alza de los datos de septiembre, que mostraban fuertes ganancias.
- La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, subrayó el miércoles en una entrevista al Financial Times la incertidumbre sobre si el banco central ha hecho lo suficiente para que los precios al consumo vuelvan a su objetivo del 2%.
- Esto ensombreció las perspectivas sobre cuándo comenzará la Fed a recortar los tipos de interés, lo que se considera que ofrece cierto soporte al Dólar estadounidense y debería contribuir a mantener a raya cualquier movimiento alcista significativo para el precio del Oro.
- Las señales contradictorias de las conversaciones de alto nivel entre EE.UU. y China moderaron el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo e impulsaron la demanda de activos refugio tradicionales, lo que permitió al metal precioso consolidar su ascenso intradía.
- Los participantes del mercado esperan ahora con interés la agenda económica de EE.UU., con la publicación de las solicitudes semanales iniciales de subsidio de desempleo, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y las cifras de producción industrial para un nuevo impulso.
- Aparte de esto, los discursos de los influyentes funcionarios de la Fed serán analizados en busca de pistas sobre las perspectivas políticas a corto plazo y contribuirán aún más a producir oportunidades a corto plazo en torno al XAU/USD.
Análisis Técnico: El precio del Oro necesita fortalecerse más allá de 1.975$-1.976 $ para que los alcistas recuperen el control
Desde un punto de vista técnico, el máximo de una semana, en torno a la zona de 1.975$-1.976$ tocado el miércoles parece actuar ahora como un obstáculo inmediato. Si se mantiene la tendencia alcista, el precio del Oro podría alcanzar los 1.991$-1.992$, en su camino hacia el nivel psicológico de 2.000$. El impulso podría extenderse hacia un máximo de varios meses, en torno a la región de 2.009$-2.010$, que si se supera con decisión se considerará un nuevo desencadenante para los alcistas y allanará el camino para un nuevo movimiento de apreciación a corto plazo.
En el lado opuesto, la zona de 1.955$-1.950$ probablemente proteja la caída inmediata por delante de la media móvil simple (SMA) de 200 días, actualmente cerca de la región de 1.935$. Le sigue de cerca la confluencia de las SMA de 100 y 50 días, en torno a la zona de 1.928$-1.925$, por debajo de la cual el precio del Oro podría volverse vulnerable y acelerar la caída hacia el nivel redondo de 1.900$.
Preguntas frecuentes sobre el Oro
¿Por qué se invierte en Oro?
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
¿Quién compra más Oro?
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
¿Qué correlación tiene el Oro con otros activos?
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
¿De qué depende el precio del Oro?
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El interés abierto en los mercados de futuros del Oro revirtió dos aumentos diarios consecutivos y se redujo en unos 2.200 contratos el miércoles, según los datos preliminares de CME Group. El volumen siguió el mismo camino y cayó por tercera sesión consecutiva, esta vez en casi 42.000 contratos.
El Oro sigue apuntando al nivel de los 2.000$
El leve descenso de los precios del Oro del miércoles se produjo gracias a la reducción del interés abierto y del volumen, lo que indica que parece poco probable que se produzcan nuevas pérdidas y favorece, en cambio, la continuación de la tendencia alcista. Dicho esto, el próximo objetivo para el metal precioso sigue siendo el nivel clave de los 2.000$ por onza troy.
- El USD/CAD rompe una racha de dos días de pérdidas gracias a la mejora del Dólar estadounidense.
- El debilitamiento de los precios del petróleo crudo afecta al Dólar canadiense.
- El Dólar estadounidense gana terreno, impulsado por la posible adopción de una postura cautelosa por parte de los inversores.
El par USD/CAD recupera las recientes pérdidas registradas en las dos sesiones anteriores y se mueve al alza cerca del nivel de 1.3700 al inicio de la sesión europea del jueves. El par recibe soporte alcista, impulsado por el fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), que podría atribuirse a un posible sentimiento de aversión al riesgo. Además, la caída de los precios del petróleo crudo contribuye a este movimiento, especialmente si se tiene en cuenta que Canadá es el mayor exportador de petróleo a los Estados Unidos (EE.UU.).
El par USD/CAD experimentó pérdidas tras la publicación de los datos económicos de los Estados Unidos (EE.UU.) el miércoles. El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. cayó inesperadamente un 0.5% en comparación con el aumento previsto del 0.1%. El IPP interanual también bajó del 2.2% al 1.3%.
Estas cifras concuerdan con la moderación de la inflación que pusieron de manifiesto los datos del martes. Esta alineación aumenta la probabilidad de que la Reserva Federal (Fed) estadounidense se abstenga de aplicar una subida de tipos de interés en la reunión de diciembre.
Por el lado de Canadá, los descensos de los precios del petróleo crudo pesan sobre el CAD, divisa vinculada a los precios de las materias primas. El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) cotiza a la baja cerca de los 76.10$ por barril en el momento de escribir estas líneas.
Por otro lado, los datos económicos de Canadá podrían haber brindado soporte al Dólar canadiense (CAD). Las ventas manufactureras (intermensuales) mostraron un aumento del 0.4% frente al descenso previsto del 0.1% en septiembre. Las ventas al por mayor intermensuales también mejoraron hasta el 0.4% desde el 1.8%.
Los inversores se centrarán ahora en las solicitudes semanales de subsidio de desempleo de EE.UU. del jueves, en busca de un mayor impulso sobre la condición del mercado laboral estadounidense. También se publicarán las viviendas iniciadas en Canadá.
- La Rupia india cede ante la firmeza del Dólar estadounidense.
- Es probable que el Banco de la Reserva de la India mantenga su política monetaria en su reunión de diciembre.
- El jueves se publicarán las solicitudes semanales de subsidio por desempleo de EE.UU.
La Rupia india (INR) cotiza a la baja el jueves en un contexto de renovada demanda del Dólar estadounidense (USD). Sin embargo, los mercados anticipan que la tasa de interés de EE.UU. puede haber tocado techo y la Reserva Federal (Fed) flexibilizará las tasas de política monetaria el próximo año. La posibilidad de un recorte de los tipos de la Fed a mediados de 2024 podría arrastrar a la baja los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, lo que beneficiaría al INR. El Banco de la Reserva de la India (RBI) podría mantener su política monetaria en su reunión de diciembre, después de que los datos de inflación de octubre se situaran dentro del objetivo del 2%-6% fijado por el banco central por segundo mes consecutivo.
Los inversores estarán atentos a las solicitudes semanales de subsidio de desempleo en Estados Unidos, que se publicarán el jueves. Mientras tanto, la Rupia india sigue siendo vulnerable a la subida de los precios del crudo, ya que India es el tercer consumidor mundial de petróleo.
Resumen diario de los mercados: La Rupia india sigue siendo sensible al repunte de los precios del petróleo
- El déficit comercial de la India se redujo a 31.460 millones de dólares en octubre, frente a los 19.370 millones de septiembre.
- Las exportaciones de la India crecieron un 6.2%, hasta 33.570 millones de dólares en octubre, frente a los 34.470 millones de septiembre, mientras que las importaciones se situaron en 65.030 millones de dólares, frente a los 53.840 millones del mes anterior. La subida de los precios mundiales del petróleo crudo incrementó el coste de las importaciones del país.
- La inflación general de los precios al por menor en la India descendió al 4.9% en octubre, frente al 5% anterior, el nivel más bajo en cuatro meses.
- La inflación del índice de precios al por mayor (WPI) de la India se situó en el -0.52%, frente al -0.26% anterior, por debajo del consenso de los mercados del -0.20%.
- El Índice de Precios al Consumo (IPC) de la India subió un 4.87% interanual en octubre, desde el 5.02% de septiembre, por encima de la previsión del mercado del 4.80%.
- Es probable que el Banco de Reserva de la India (RBI) mantenga su postura de línea dura en su reunión de política monetaria de diciembre.
- El Índice de Precios de Producción (IPP) estadounidense cayó un 0.5% intermensual en octubre, frente al aumento del 0.4% de septiembre. El IPP anual se situó en el 1.3% en el mismo periodo, frente al 2.2% anterior.
- Las ventas minoristas de EE.UU. cayeron un 0.1% en octubre frente al aumento del 0.9% anterior y a las expectativas de una caída del 0.3%.
- Los futuros de los fondos de la Fed no prevén más subidas de tipos en este ciclo, y las probabilidades de una bajada de tasas en mayo de 2024 se sitúan en el 50%.
Análisis Técnico: La postura bajista de la Rupia india se mantiene intacta
La Rupia india se mueve con un tono más suave en el día. El par USD/INR ha operado dentro del rango operativo de 82.80-83.35 desde septiembre. Según el gráfico diario, el USD/INR se mantiene alcista, ya que el par se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días.
El nivel de resistencia inmediata para el par se ve cerca del límite superior del rango operativo de 83.35. Si se producen compras, se producirá una recuperación hasta 83.47, el nivel más alto en lo que va de año. Más arriba, el siguiente objetivo a vigilar es el nivel redondo psicológica en 84.00.
A la baja, el mínimo del 12 de septiembre en 82.80 actúa como nivel de soporte inicial para el USD/INR. Una ruptura decisiva por debajo de ese nivel hará que las pérdidas se extiendan hasta el mínimo del 11 de agosto en 82,.60. El siguiente nivel de soporte se sitúa cerca del mínimo del 24 de agosto en 82.37.
Preguntas frecuentes sobre la Rupia india
¿Cuáles son los factores clave que impulsan la Rupia india?
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
¿Cómo afectan las decisiones del Banco de la Reserva de la India a la Rupia india?
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
¿Qué factores macroeconómicos influyen en el valor de la Rupia india?
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
¿Cómo afecta la inflación a la Rupia india?
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
El GBP/USD podría extender el rebote hasta la zona de 1.2580 a corto plazo, según señalan Quek Ser Leang, Estratega de Mercados de UOB Group, y Lee Sue Ann, Economista.
Comentarios destacados
Perspectiva a 24 horas: Ayer, opinábamos que "la recuperación desmesurada está gravemente sobredimensionada, pero el GBP/USD podría subir hasta 1.2530 antes de estabilizarse". Nuestra opinión era incorrecta. En lugar de subir hasta 1.2530, el GBP/USD cayó hasta 1.2404. el GBP/USD parece haber entrado en una fase de consolidación, y es probable que hoy cotice en un rango de 1.2380/1.2480.
Próximas 1 a 3 semanas: Ayer (15 de noviembre, GBP/USD en 1.2490) destacamos que es probable que el GBP/USD siga avanzando, pero tiene que romper claramente por encima de 1.2580 antes de que sea probable una nueva subida sostenida. No esperábamos que el GBP/USD retrocediera hasta un mínimo de 1.2400. Dicho esto, seguimos manteniendo la misma opinión. Sólo una ruptura de 1.2350 (sin cambios en el nivel de "fuerte soporte" de ayer) indicaría que el GBP/USD no sigue avanzando.
Quek Ser Leang, estratega de Mercados del Grupo UOB, y Lee Sue Ann, economista, sugieren que el EUR/USD aún podría avanzar hasta el nivel de 1.0945 en las próximas semanas.
Comentarios destacados
Perspectiva a 24 horas: Nuestra expectativa de un "mayor avance del EUR/USD" no se materializó, ya que cotizó entre 1.0830 y 1.0887. Es probable que la evolución de los precios forme parte de una fase de consolidación. En otras palabras, es probable que el EUR/USD cotice hoy dentro de un rango, probablemente entre 1.0815 y 1.0880.
Próximas 1-3 semanas: Después de que el EUR/USD subiera el martes, ayer (15 de noviembre, EUR/USD en 1.0880) destacamos que "parece probable una mayor fortaleza del EUR/USD". También destacamos que "el nivel a vigilar es 1.0945". Nuestra opinión no ha cambiado. En general, sólo una ruptura de 1.0770 (sin cambios en el nivel de "fuerte soporte") indicaría que el EUR/USD no sigue fortaleciéndose.
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