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- El par EUR/GBP se mueve a la baja a la espera de los datos del martes.
- El Euro retrocede tras la subida constante de la semana pasada.
- A continuación: Salarios y empleo en el Reino Unido, empleo y PIB en la UE.
El par EUR/GBP se está debilitando antes de una doble jornada de datos clave tanto para la UE como para el Reino Unido, con cifras laborales, salariales y del Producto Interior Bruto (PIB).
El Euro (EUR) retrocede frente a la Libra esterlina (GBP) de cara a la sesión del martes, tras caer alrededor de un 0.4% de punta a punta el lunes.
Se espera que las ganancias medias del Reino Unido para el tercer trimestre desciendan ligeramente del 7.8% al 7.7%, mientras que se espera que las ganancias, incluidas las bonificaciones, desciendan a un ritmo rápido, del 8.1% al 7.4%.
En el Reino Unido también se conocerá la evolución del empleo en septiembre, que mostró una pérdida de 82.000 puestos de trabajo en el mes, mientras que el número de solicitantes de subsidio de desempleo aumentó en casi 20.500 en octubre.
Por lo que respecta a la UE, se espera que la variación intertrimestral del empleo para el tercer trimestre muestre un moderado aumento del 0.2%, mientras que se espera que el PIB pancontinental de la UE para el trimestre arroje una lectura estable del -0.1%.
EUR/GBP Perspectivas técnicas
El Euro retrocede contra la libra esterlina hasta la media móvil simple (SMA) de 200 horas, con lo que el par recorta parte de las ganancias de la semana pasada.
El retroceso del lunes recorta las ganancias desde el máximo oscilante en 0.8755, descendiendo hacia el lado bajista de una línea de tendencia ascendente desde las ofertas mínimas de la semana pasada cerca de 0.8650.
Con el EUR/GBP a la deriva hacia el rango medio a corto plazo, los postores esperarán una ruptura a la baja de la zona de 0.8700 antes de volver a tomar posiciones, mientras que los vendedores considerarán un recorte por debajo del mismo nivel.
EUR/GBP Gráfico horario
Niveles técnicos del EUR/GBP
- El par EUR/JPY avanza por segundo día consecutivo y cotiza en torno a 162.27, lo que refleja una subida del 0.25% en un entorno favorable de apetito de riesgo en los mercados.
- El par muestra un sesgo alcista en el gráfico diario, con un nivel de resistencia significativo en el máximo de agosto de 2008 en 165.60.
- A la baja, el soporte inicial se identifica en el nivel Tenkan-Sen en 160.72, seguido por el Senkou Span A en 160.07 y el Kijun-Sen en 159.44.
El par EUR/JPY continúa avanzando por segundo día consecutivo, ganando tracción hacia 162.50 en las últimas operaciones de la sesión norteamericana, en medio de un impulso de apetito de riesgo y a pesar de las amenazas de intervención de las autoridades japonesas. En el momento de escribir estas líneas, el par EUR/JPY cotiza a 162.27, con un avance del 0.25%.
Desde la perspectiva del gráfico diario, el EUR/JPY sigue sesgado al alza, con el próximo nivel de resistencia en torno al máximo de agosto de 2008 en 165.60. Una ruptura de este último expondría el máximo de julio de 2008 en 169.97, antes de desafiar 170.00.
En el lado opuesto, el primer soporte del EUR/JPY sería el nivel Tenkan-Sen en 160.72 antes de desafiar el Senkou Span A en 160.07 y el Kijun-Sen en 159.44.
Análisis del precio del EUR/JPY - Gráfico diario
Niveles técnicos del EUR/JPY
El informe clave del martes es el Índice de Precios al Consumo estadounidense. Durante la sesión asiática, se publicarán el índice Westpac de confianza del consumidor australiano y la encuesta empresarial del National Australia Bank. Más tarde, en el Reino Unido se publicarán datos sobre el empleo, en Suiza se dará a conocer la inflación mayorista y en la Eurozona se publicarán las cifras del PIB y el empleo del tercer trimestre.
Esto es lo que debe saber el martes 14 de noviembre:
El Índice del Dólar (DXY) cayó por segundo día consecutivo, extendiendo su retroceso desde la zona de 106.00 hasta 105.60. El descenso del Dólar se vio influido por la bajada de los rendimientos del Tesoro estadounidense y la subida de los precios de las materias primas. El rendimiento a 10 años bajó al 4.62%, mientras que el rendimiento a 2 años cayó al 5.02%.
La atención de los mercados se centra en los datos de la inflación estadounidense que se publicarán el martes. Se espera que el Índice de Precios al Consumo (IPC) aumente un 0.1% en octubre, con una tasa anual que se ralentizará del 3.7% en septiembre al 3.36% en octubre. Se prevé que la tasa anual subyacente se mantenga en el 4.1%. Si las cifras coinciden con las expectativas, se reforzaría la creencia del mercado de que la Reserva Federal ha terminado de subir los tipos de interés.
El EUR/USD se mantuvo por encima de 1.0650 y subió hasta la zona de 1.0700, mostrando un movimiento lateral a corto plazo. Eurostat publicará los datos de empleo y crecimiento del tercer trimestre. También se publicará la encuesta ZEW de noviembre.
El par GBP/USD tuvo un sesgo alcista a lo largo del día y subió hasta 1.2280 tras mantenerse por encima de la media móvil simple (SMA) de 20 días. El martes se informará sobre los datos de empleo en el Reino Unido, incluyendo las ganancias medias.
El USD/CHF alcanzó máximos semanales antes de retroceder hacia 0.9000. El martes se publicarán los datos de la inflación mayorista en Suiza, y está previsto que el presidente del Banco Nacional Suizo (SNB), Thomas Jordan, pronuncie un discurso.
Tras cinco días de descensos, el par AUD/USD subió, encontrando soporte por encima de 0.6330 y acercándose a 0.6400. El martes se publicarán la Confianza del consumidor Westpac y las encuestas empresariales del National Australia Bank. El jueves, el informe clave de la semana serán las cifras de empleo. El índice de precios salariales del tercer trimestre será relevante el miércoles.
El par NZD/USD encontró soporte en torno a la zona de 0.5865 en la SMA de 20 días y rebotó, pero no pudo recuperar los 0.5900. Stats NZ publicará el índice de precios de los alimentos y comenzará la publicación de otros índices de precios mensuales.
El USD/CAD terminó el día plano, rondando los 1.3800. El par se mantiene lateralizado sin señales claras.
Commerzbank sobre el Dólar canadiense:
El Banco de Canadá (BOC) suspendió su ciclo de subidas de tipos por segunda vez a principios de septiembre y ha mantenido su tasa de interés clave estable en el 5% desde entonces. Al mismo tiempo, la Fed está debatiendo otra subida de tasas. Esta diferencia en la política monetaria está apoyando actualmente al USD/CAD. En las próximas semanas, sin embargo, es probable que quede claro que tampoco habrá más subidas de tasas en los EE.UU.. Como esperamos una recesión en EE.UU. el año que viene, mientras que la economía canadiense probablemente logre un aterrizaje suave, vemos potencial de recuperación del CAD el año que viene.
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El gobierno estadounidense registró en octubre un déficit presupuestario de 66.000 millones de dólares. El Departamento del Tesoro informó de que los ingresos ascendieron a 403.000 millones de dólares y los gastos a 469.000 millones. En comparación con un déficit de 87.000 millones de dólares durante el mismo mes del año pasado.
- El GBP/USD está experimentando un leve repunte antes de la lectura de los datos del martes.
- Un lunes tranquilo para dar paso a una agenda económica repleta de datos.
- Datos destacables: Salarios y mano de obra en el Reino Unido, IPC de EE.UU.
El par GBP/USD alcanzó máximos del lunes cerca de 1.2280, mientras los mercados se posicionan de cara a los datos del martes, con los salarios y los datos laborales del Reino Unido golpeando a los mercados a primera hora de la sesión de Londres antes de que las cifras de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. caigan sobre los inversores a mediodía.
En el Reino Unido, se espera una moderación de las ganancias medias (sin primas) para el 3er trimestre, con una previsión a la baja del 7.8% al 7.7%; por su parte, las ganancias con primas se acelerarán hacia la baja, con una previsión a la baja del 8.1% al 7.4%.
Los inversores esperan una mejora (o al menos la ausencia de descensos) en las cifras de Empleo y Reclamaciones del Reino Unido. En el Reino Unido, el panorama laboral se contrajo por última vez en septiembre, con un descenso de 82.000 personas empleadas, mientras que los solicitantes de prestaciones por desempleo aumentaron en casi 20.500 personas.
En general, se espera que la inflación del IPC estadounidense se mantenga estable en el nivel anualizado, con ligeros descensos en las cifras intermensuales. El IPC general de EE.UU. para el año hasta octubre se espera que disminuya del 3.7% al 3.3%.
Se espera que la inflación mensual del IPC se sitúe en un moderado 0.1% en octubre, frente al 0.4% de septiembre.
GBP/USD Perspectivas técnicas
El suave rebote de la Libra esterlina del lunes es la continuación del rebote del viernes pasado desde un mínimo semanal cerca de 1.2190, rompiendo a través de una línea de tendencia descendente intradía desde el máximo de la semana pasada cerca de 1.2425.
El par se está acercando de nuevo a la media móvil simple (SMA) de 200 horas, que actualmente se encuentra en 1.2260.
El par está estableciendo una zona de soporte técnico a corto plazo cerca de 1.2240, y mientras que la baja siga limitada, la suba tendrá vía libre para estrellarse contra la barrera de resistencia técnica en la zona de 1.2300.
GBP/USD Gráfico horario
GBP/USD Niveles técnicos
- El DXY retrocede hasta 105.60, consolidando la subida de la semana pasada.
- Se espera que el IPC general de octubre en EE.UU. se haya desacelerado y que el IPC subyacente siga estancado.
- La agenda económica del lunes no incluye informes de relevancia.
El Dólar estadounidense (USD) cae el lunes con el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a una cesta de divisas mundiales, cayendo a 105.60 debido a la disminución del rendimiento de los bonos estadounidenses y a los inversores que toman beneficios de las ganancias de la semana pasada. La atención se centra ahora en los datos del martes sobre el Índice de Precios al Consumo (IPC) de octubre y en las cifras de ventas minoristas del mismo mes del miércoles.
Aunque el mercado laboral de Estados Unidos ha empezado a mostrar signos de debilidad, varios funcionarios de la Reserva Federal (Fed), entre ellos el presidente Powell, insinuaron que el trabajo sobre la inflación no ha terminado y abrieron la puerta a un mayor endurecimiento monetario. En ese sentido, dado que el banco central sigue dependiendo de los datos, los datos de alto nivel marcarán la decisión de la última reunión de la Fed en diciembre. Por ahora, según la herramienta FedWatch de CME, las probabilidades de una subida son bajas, cercanas al 10%, pero los mercados de swaps parecen estar retrasando los recortes de las tasas de interés de mayo a junio.
Resumen diario Movimientos en los Mercados: El Dólar se aplana y consolida las ganancias semanales
- El Índice del Dólar se sitúa en torno a 105.60, con una pérdida del 0.20%.
- Los mercados están a la espera de la próxima semana las cifras del Índice de Precios al Consumo (IPC) de octubre en los EE.UU..
- Se espera que el IPC general descienda hasta el 3.3% interanual, mientras que el IPC subyacente se mantendría en el 4.1% interanual.
- Las ventas minoristas se habrían contraído un 0.3% en octubre.
- Los rendimientos del Tesoro estadounidense subieron el lunes, mientras que la tasa a 2 años descendió hasta el 5,04%.
- Según la herramienta FedWatch de CME, las probabilidades de una subida de 25 puntos básicos en diciembre son extremadamente bajas, por debajo del 10%.
Análisis Técnico: El Dólar se consolida mientras los alcistas se toman un respiro
El gráfico diario sugiere que el Índice del Dólar estadounidense (DXY) mantiene un sesgo técnico entre neutral y alcista, ya que los gráficos muestran un breve período de consolidación, lo que indica que los alcistas están recuperando el aliento tras una semana de ganancias. El índice de fuerza relativa (RSI) indica una postura neutral por debajo de su línea media, mostrando una pendiente plana en territorio negativo, mientras que la media móvil de convergencia (MACD) muestra barras rojas neutrales.
Evaluando el panorama técnico a mayor escala, el par se encuentra por debajo de la Media móvil simple (SMA) de 20 días, pero por encima de las SMA de 100 y 200 días, lo que sugiere que los alcistas tienen el control en el horizonte temporal más amplio, pero aún deben esforzarse más para imponer su dominio a corto plazo.
Niveles de soporte: 105.50,105.30, 105.00.
Niveles de resistencia: 106.00, 106.05 (SMA de 20 días), 106.30.
Preguntas frecuentes sobre el Dólar estadounidense
¿Qué es el Dólar estadounidense?
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias.
Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la Libra esterlina como moneda de reserva mundial. Durante la mayor parte de su historia, el Dólar estadounidense estuvo respaldado por el oro, hasta el Acuerdo de Bretton Woods de 1971, cuando desapareció el patrón Oro.
¿Cómo afectan al Dólar las decisiones de la Reserva Federal?
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés.
Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del Dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
¿Qué es el Quantitative Easing y cómo influye en el Dólar?
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado.
Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
¿Qué es el endurecimiento cuantitativo y cómo influye en el Dólar estadounidense?
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el Dólar estadounidense.
- El par EUR/USD se mueve en ciclos, en busca de ganancias antes de la publicación de los datos del martes.
- La acción del lunes sigue siendo escasa, con pocos datos económicos en el calendario.
- Los mercados están esperando una lectura plana del PIB de la UE, IPC de EE.UU. se espera que disminuya ligeramente.
El par EUR/USD se mantiene a la deriva en las operaciones del lunes, a la espera de los datos principales del martes, que incluyen el Producto Interior Bruto (PIB) de la UE y las cifras de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos.
El Euro marcó mínimos intradía en 1.0665 antes de registrar un leve rebote hacia 1.0705, mientras el par rebota en niveles conocidos.
Los mercados están relajados para un lunes tranquilo con pocas noticias en el calendario económico, y los inversores agradecen la pausa antes de que el calendario económico se vuelva agitado esta semana.
Se espera que el PIB de la UE del tercer trimestre se mantenga en los niveles anteriores, con una previsión de crecimiento global del -0,1%. Se espera una desaceleración del crecimiento económico, con una previsión de crecimiento anualizado del 0.1%.
En cuanto a la inflación en Estados Unidos, se espera que el IPC general mensual descienda al 0.1% en octubre, frente al 0.4% de septiembre, y que el IPC subyacente (IPC general menos los precios volátiles de los alimentos y la energía) se mantenga en el 0.3% en el mismo periodo.
EUR/USD Perspectivas técnicas
El Euro está viendo un rechazo a corto plazo de una línea de tendencia descendente intradía desde el máximo tocado en el inicio de la semana pasada cerca de 1.0755, y la acción a corto plazo está viendo soporte técnico en la región de 1.0670.
En las velas horarias se observa un mayor soporte en la media móvil simple (SMA) de 200 horas, que actualmente sube hasta 1.0675, y en las caídas se observan desafíos desde el mínimo de principios de noviembre en 1.0520.
EUR/USD Gráfico horario
Niveles técnicos del EUR/USD
- El par GBP/JPY cotiza al alza para el lunes.
- El vencimiento de las opciones sobre el Yen impulsó un repunte en los pares del yen, pero los movimientos resultaron efímeros.
- Se darán a conocer datos del Reino Unido y Japón a mediados de semana.
El par GBP/JPY vuelve a cotizar en máximos recientes, después de que el repunte de las tasas del yen, impulsado por el vencimiento de las opciones sobre el yen, no generara movimientos significativos.
Los mercados se vieron afectados por el vencimiento de grandes bloques de opciones sobre el Yen, lo que provocó la caída de los pares basados en el yen, pero los efectos técnicos se evaporaron rápidamente y el par vuelve a cotizar en máximos.
El Ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, advirtió a los mercados que el gobierno japonés "vigila de cerca los mercados de divisas", una amenaza que se ha convertido en ruido de fondo para los inversores.
El martes se publicarán las cifras salariales y laborales del Reino Unido, y a primera hora del miércoles las del Producto Interior Bruto japonés.
Se espera que las ganancias medias del Reino Unido bajen del 7.8% al 7.7% para el tercer trimestre que finaliza en septiembre, mientras que se prevé que el PIB japonés del tercer trimestre vuelva a caer, con una previsión del -0.1% en comparación con el crecimiento del 1.2% del 2º trimestre.
GBP/JPY Perspectivas técnicas
El repunte del lunes impulsado por las opciones llevó al GBP/JPY a tocar la media móvil simple (SMA) de 50 horas cerca de 185.25, pero la falta de impulso ha hecho que el Guppy vuelva a repuntar hasta los máximos a corto plazo en la zona de 186.00.
El gráfico a corto plazo sigue estando bien soportado por la SMA de 200 horas, que actualmente sube hasta 184,75, con un suelo técnico desde un nivel de rechazo en 184.65.
Si sigue subiendo, el Guppy desafiará los máximos de tres meses cerca de 186.77.
GBP/JPY Gráfico horario
GBP/JPY Niveles técnicos
- El USD/JPY experimentó una importante caída, perdiendo rápidamente 67 puntos, antes de estabilizarse en torno a 151.52, con una ligera subida del 0.03%.
- Los datos del Índice de Precios de Producción japonés mostraron una contracción, lo que justifica la política ultralaxa del Banco de Japón.
- Los operadores se centran ahora en la publicación del IPC estadounidense el martes, que se espera que muestre una ligera moderación de las tasas de inflación.
El USD/JPY recortó parte de sus pérdidas anteriores tras desplomarse 67 pips en la última hora hasta un mínimo diario de 151.20 ante la falta de noticias y la reiteración de los comentarios de las autoridades japonesas de que los movimientos de divisas no son deseables y reflejan los fundamentos. En el momento de escribir estas líneas, el USD/JPY ronda los 151.52, con una ganancia de alrededor del 0.03%.
El USD/JPY sufre una caída brusca pero breve, y se recupera a medida que el mercado digiere las expectativas de inflación de EE.UU. y los datos económicos de Japón
En la agenda económica de EE.UU. se publicó la encuesta de expectativas de inflación de la Fed de Nueva York, con datos que muestran que los hogares estadounidenses estiman la inflación a un año en el 3.6% en octubre, por debajo del 3.7% del mes pasado, mientras que a cinco años, cayó al 2.7% desde el 2.8%. Tras conocerse estos datos, el Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del dólar frente a una cesta de seis divisas, cayó de 105.77 a 105.69, mientras Wall Street recortó parte de sus pérdidas anteriores.
La gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook, cruzó las noticias pero no dio pistas sobre política monetaria. El par USD/JPY se prepara para la publicación de las cifras de inflación del martes 14 de noviembre, y se espera un Índice de Precios al Consumo (IPC) del 3.3% interanual, frente al 3.7% anterior, y un IPC subyacente del 4.1%, frente al 4.1% anterior.
Mientras tanto, el par USD/JPY se desplomó desde un máximo diario de 151.88 hacia 151.20 alrededor de las 15:01 GMT, y el movimiento se detuvo alrededor de las 15:07 GMT en 151.20, ya que los compradores ingresaron a los mercados, elevando la tasa de cambio hacia el precio al contado actual.
Durante la sesión asiática, los datos japoneses mostraron que el Índice de Precios de Producción se contrajo un 0,4% intermensual en octubre, por debajo de las estimaciones de una lectura del 0% y de la contracción del 0.2% de septiembre. El dato anual cayó al 0.8% desde el 2.2% de septiembre.
Tras los datos, el ministro de Finanzas de Japón, Suzuki, dijo que "los movimientos bruscos de divisas no son deseables", y añadió que "deben ser determinados por los fundamentos".
Análisis del precio del USD/JPY: Perspectiva técnica
Tras una probable intervención, el USD/JPY está formando una "peonza", y podría estar surgiendo un patrón gráfico de "doble peonza", aunque la ruptura del último mínimo del ciclo, observado en 149.18, es crucial para allanar el camino hacia un retroceso. Para ello, los vendedores deben intervenir y arrastrar los precios por debajo del Tenkan-Sen en 150.55, seguido por el Senkou-Span A y el Kijun-Sen, cada uno en 150.25 y 150.00, respectivamente. Una vez superados, el siguiente nivel sería 149.00 y el mínimo del ciclo del 3 de noviembre en 149.18.
- El par AUD/USD saltó a 0.6375, con ganancias del 0.30%.
- En Estados Unidos se informará el martes del IPC de octubre.
- El martes también se publicará el índice de confianza del consumidor australiano de noviembre.
El AUD/USD cobró impulso el lunes, cotizando en el nivel de 0.6375, con ganancias del 0.30%, y la dinámica de los precios del par estuvo marcada por la debilidad del Dólar estadounidense, que parece estar consolidando las ganancias de la semana pasada.
Después de que la semana pasada cobrara relevancia la retórica de línea dura de la Reserva Federal, el Dólar se recuperó, y ahora los inversores esperan las cifras de inflación de octubre para seguir haciendo apuestas sobre las próximas decisiones de la Fed. Se espera que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. haya descendido hasta el 3.3% interanual desde el 3.7% anterior, mientras que la medida subyacente se habría estancado en el 4.1% interanual.
Cabe señalar que los funcionarios de la Fed no se mostraron satisfechos con los progresos realizados en materia de inflación y afirmaron necesitar más pruebas para declarar que el trabajo está hecho. En este sentido, el resultado de las cifras de inflación puede marcar el ritmo de la dinámica de precios del Dólar para las próximas sesiones, ya que modelarán las expectativas para la próxima reunión de diciembre de la Fed. Por otra parte, el rendimiento de los bonos del Estado estadounidense está subiendo. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años se sitúa en el 5.07%, y los rendimientos a 5 y 10 años se observan en el 4.70% y el 4.67%, respectivamente, lo que parece limitar las pérdidas del Dólar.
Niveles del AUD/USD a vigilar
El gráfico diario sugiere que el par AUD/USD tiene un sesgo técnico neutral a alcista, ya que los osos retroceden para consolidarse tras cinco días consecutivos de pérdidas. El índice de fuerza relativa (RSI) señala una posible reversión ya que exhibe una pendiente positiva por debajo de su línea media, mientras que la convergencia de medias móviles (MACD) presenta barras verdes más débiles.
En un contexto más amplio, el par se sitúa por encima de la media móvil simple (SMA) de 20 días, pero por debajo de las SMA de 100 y 200 días, lo que indica que los osos siguen manteniendo cierto dominio sobre los alcistas en un horizonte temporal más amplio. Sin embargo, las perspectivas a corto plazo seguirán siendo positivas si los alcistas siguen ganando terreno y se mantienen por encima de la SMA de 20 días.
Soportes: 0.6373 (SMA de 20 días), 0.6350, 0.6300
Resistencias: 0.6400, 0.6450, 0.6470.
Gráfico diario del AUD/USD
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- El Peso mexicano (MXN) experimenta cierta volatilidad al inicio de la semana, subiendo inicialmente frente al Dólar estadounidense (USD) antes de retroceder.
- Los comentarios de la gobernadora de Banxico, Victoria Rodríguez Ceja, sobre posibles recortes de tasas el próximo año añaden presión sobre el Peso mexicano.
- Un impulso de aversión al riesgo mantiene al USD/MXN en territorio positivo a pesar de la debilidad general del dólar estadounidense.
El Peso mexicano (MXN) pierde algo de terreno frente al Dólar estadounidense (USD) a primera hora de la sesión norteamericana del lunes. El par USD/MXN alcanzó un mínimo de 17.60, pero rebotó cuando los compradores recuperaron el control, elevando la tasa de cambio a 17.65, subiendo un 0.4% en el día.
La agenda económica de México está vacía tras la decisión del jueves pasado del Banco de México, también conocido como Banxico, de mantener las tasas en el 11.25% y eliminar los comentarios de línea dura de su comunicado, lo que pesó sobre el Peso mexicano. No obstante, el peso recortó algunas pérdidas el viernes, pero ahora los compradores del USD/MXN están intentando romper la media móvil simple (SMA) de 200 días en 17.66. El lunes, los comentarios moderados de la gobernadora de Banxico, Victoria Rodríguez Ceja, mantienen al USD/MXN operando con ganancias minúsculas.
Resumen diario de los movimientos: El Peso mexicano se mantiene en un rango límite a pesar de que el sentimiento de los mercados se ha tornado amargo
- La Gobernadora de Banxico, Victoria Rodríguez Ceja, comentó que el relajamiento de las perspectivas inflacionarias podría allanar el camino para discutir posibles recortes de tasas. Afirmó que la relajación de la política monetaria podría ser gradual, pero no implicaría necesariamente una continuación de los recortes de tasas, y añadió que la junta consideraría las condiciones macroeconómicas, adoptando un enfoque dependiente de los datos.
- La producción industrial de México se enfrió, según los datos facilitados por el Instituto Nacional de Estadística (INEGI) el 10 de noviembre. La producción creció un 3.9% interanual en septiembre, por debajo de la previsión del 4.4% y por debajo del 5.2% de agosto.
- El último informe sobre la inflación en México, publicado el 9 de noviembre, mostró que los precios crecieron un 4.26% interanual en octubre, por debajo de las previsiones del 4.28% y de la tasa anterior del 4.45%. En términos mensuales, la inflación se situó en el 0.39%, ligeramente por encima del consenso del 0.38% y del 0.44% de septiembre.
- Los comentarios de línea agresiva del jueves pasado del presidente de la Reserva Federal de EE.UU., Jerome Powell, impulsaron al USD/MXN hacia 17.93, antes de reducir algunas pérdidas.
- La economía de México sigue resistiendo después de que el PMI de manufactura de S&P Global de octubre mejorara hasta 52.1 desde 49.8, y de que el Producto Interior Bruto (PIB) se expandiera un 3.3% interanual en el tercer trimestre.
- Banxico revisó sus previsiones de inflación del 3.50% al 3.87% para 2024, lo que se mantiene por encima del objetivo del banco central del 3.00% (más o menos un 1%).
Análisis Técnico: El Peso mexicano se mantiene estable a pesar de la aparición de cruces dorados, el USD/MXN se mantiene en verde
El USD/MXN mantiene un sesgo neutro a alcista, a un paso de romper niveles de resistencia cruciales, como la media móvil simple (SMA) de 200 días en 17.66, seguida de la SMA de 50 días en 17.70. Una vez superados estos dos niveles, la siguiente resistencia se situaría en la SMA de 20 días, en 17.91, antes de que los compradores pudieran elevar el precio al contado hacia la zona de 18.00.
Por el contrario, los niveles clave de soporte se sitúan en 17.50, seguidos por el mínimo del 9 de noviembre en 17.47 y la media móvil simple (SMA) de 100 días en 17.33. Una pérdida de este último nivel expondría al precio al contado a la baja. Una pérdida de este último nivel expondría al nivel psicológico de 17.00 antes de que el par intente probar el mínimo del año hasta la fecha de 16.62.
Preguntas frecuentes sobre el Peso mexicano
¿Qué factores determinan la cotización del Peso mexicano?
El peso mexicano (MXN) es la divisa más negociada entre sus pares latinoamericanos. Su valor viene determinado en gran medida por la evolución de la economía mexicana, la política del banco central del país, el volumen de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, especialmente en Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden mover el MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring -o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de manufactura y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen- también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de manufactura clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del Petróleo, ya que México es un exportador clave de esta materia prima.
¿Cómo afectan las decisiones del Banxico al MXN?
El principal objetivo del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio en una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intenta controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Unas tasas de interés más elevadas suelen ser positivas para el peso mexicano (MXN), ya que se traducen en mayores rendimientos, lo que convierte al país en un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, unas tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del MXN?
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valoración del Peso Mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, bajo desempleo y alta confianza es bien para el MXN. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de México (Banxico) a subir las tasas de interés, sobre todo si esta fortaleza viene acompañada de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
¿Cómo influye el sentimiento de riesgo general en el Peso mexicano?
Como divisa de mercados emergentes, el peso mexicano (MXN) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito de riesgo, o cuando los inversionistas perciben que los riesgos de mercados más amplios son bajos y por lo tanto están deseosos de comprometerse con inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
El martes 14 de noviembre a las 13:30 GMT, la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) de EE.UU. publicará las cifras del Índice de Precios al Consumo (IPC), la medida más importante de inflación. A medida que nos acercamos a la hora de la publicación, he aquí las previsiones de los economistas e investigadores de siete grandes bancos con respecto a la próxima cifra de la inflación de Estados Unidos para el mes de octubre.
El IPC general se situará en el 0.1% intermensual en octubre, lo que supone un retroceso significativo frente al 0.4% de septiembre. La cifra interanual probablemente se reduzca del 3.7% al 3.3%. Se prevé que el IPC subyacente se mantenga en el 4.1% interanual y aumente un 0.3% intermensual, repitiendo el aumento del mes pasado.
ANZ
Esperamos que la inflación subyacente del IPC aumente un 0.3% intermensual en octubre. Es probable que el IPC general se mantuviera estable debido a la bajada de los precios de la energía.
TDS
Nuestras previsiones para el IPC de octubre sugieren que la inflación subyacente se aceleró por tercer mes consecutivo: prevemos un aumento del 0.36% intermensual, por encima del consenso, ligeramente por encima del 0,32% de septiembre. También esperamos un aumento del 0.10% para el índice general, ya que la inflación se beneficiará de la fuerte caída de los precios de la energía. Informamos de que el segmento de bienes básicos probablemente contribuyó a la inflación, mientras que el aumento de los precios de la vivienda probablemente se ralentizó. Téngase en cuenta que nuestra previsión de inflación subyacente no redondeada del IPC podría convertirse fácilmente en un aumento redondeado del 0.3% si no se cumplen algunas de nuestras principales hipótesis para octubre. Nuestras previsiones intermensuales se sitúan en el 3.3%/4.2% interanual para los precios generales y subyacentes.
Commerzbank
A primera vista, los precios al consumo estadounidenses de octubre parecen mostrar una significativa relajación de la presión sobre los precios. En efecto, es probable que los precios al consumo sólo hayan subido un 0.1% con respecto a septiembre. La tasa interanual caería entonces del 3.7% al 3.3%. Sin embargo, la principal razón de ello es que la gasolina se ha abaratado alrededor de un 5%. La tasa subyacente, más importante, que excluye la volatilidad de los precios de la energía y los alimentos, se situaría probablemente en el 0.3%, como en agosto y septiembre. En general, existe el riesgo de que la tasa subyacente tienda incluso al 0.4%. En cualquier caso, la tasa interanual se mantendrá en el 4.1% en el mejor de los casos, y un descenso en octubre parece muy improbable. El informe no cuestiona la tendencia a la baja de la inflación. Sin embargo, nos recordaría que este proceso es lento y accidentado. En nuestra opinión, la inflación no volverá a caer al 2%, sino que se estabilizará en torno al 3%.
Deutsche Bank
Esperamos que la inflación general sea sólo del +0.1% intermensual, debido a la caída de los precios de la energía. Creemos que la inflación subyacente aumentará hasta el +0.4% desde el +0.3% del mes pasado. Si estamos en lo cierto, la tasa interanual se situará en el 3.3% y el 4.2%, respectivamente.
NBF
Es probable que el componente de energía haya tenido un impacto negativo en el índice general, lo que debería traducirse en un aumento del 0.1% para los precios generales. Si estamos en lo cierto, la tasa interanual podría caer del 3.7% a un mínimo de cuatro meses del 3.3%. El avance de los precios subyacentes podría haber sido más fuerte, del 0.3%, lo que debería permitir que la inflación subyacente se mantuviera sin cambios en 12 meses en un mínimo de dos años del 4.1%.
CIBC
El IPC de octubre mostrará que la inflación subyacente se mantiene justo fuera de un rango coherente con el objetivo, situándose en el 0.3% intermensual. El debilitamiento de los precios de la energía se traducirá probablemente en un descenso de la inflación general, que se situará en torno al 0.2% intermensual. La inflación seguirá reflejando un tira y afloja entre la firmeza de las presiones sobre los precios en las categorías sensibles a la demanda, como los servicios básicos sin alojamiento, y la relajación de los precios de los bienes como consecuencia de la normalización de las cadenas de suministro. La Fed buscará pistas sobre la persistencia de estas dos fuerzas a la hora de evaluar el grado adecuado de restricción monetaria. La inflación de la vivienda también será importante, ya que sorprendió en septiembre y se ha mantenido algo más estable de lo esperado este año.
Wells Fargo
Desde finales de septiembre, los precios del gas no han dejado de caer y la inflación de los alimentos parece moverse lateralmente. Esta dinámica respalda nuestra previsión de que el IPC general aumente sólo un 0.1% en octubre. De cumplirse, sería la menor subida mensual desde mayo. Sin embargo, esta modesta subida se verá probablemente eclipsada por la continua fortaleza del IPC subyacente, que esperamos que aumente un 0.3% por tercer mes consecutivo.
- Nasdaq 100 retrocede parte de las ganancias del viernes y cae hacia la zona de los 15.450 puntos el lunes.
- Jerome Powell, presidente de la Fed, y sus colegas dejaron la puerta abierta a nuevas subidas de tasas en el futuro.
- El foco de atencion de esta semana estará en los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos que se publicarán el martes.
El índice Nasdaq 100 retrocede parte de las fuertes ganancias del viernes y cae hacia la zona de los 15.450 puntos el lunes. En el momento de escribir, el Nasdaq cotiza en 15.462, perdiendo cerca del 0.40% en el día.
El Nasdaq ganó el viernes un 2.27% para terminar la semana con una ganancia del 2.73%, la segunda ganancia semanal consecutiva después de ganar un 5.54% la semana anterior.
En el momento de escribir, el Nasdaq ha recuperado más de 1.400 puntos desde que cayó a un mínimo de 14.057 el 26 de octubre. Desde ese momento, el índice ha mostrado 10 velas verdes de las últimas 11 hasta marcar un nuevo máximo en el gráfico diario, rompiendo la tendencia bajista vista desde mediados de julio, y subiendo a niveles no vistos desde mediados de septiembre.
Nasdaq gráfico diario
La recuperación desde el mínimo mencionado ganó fuerza después de la que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. decidiera dejar sin cambios su tasa de interés en el rango del 5.25%-5.50% y el informe de nóminas no agrícolas de EE.UU. (NFP) mostró que se añadieron 150.000 nuevos empleos en octubre, por debajo de los 180.000 previstos.
La decisión de la Reserva Federal y la ralentización del crecimiento del empleo que se desprende de la publicación de las nóminas no agrícolas de octubre desataron la euforia en un mercado de renta variable, ya las expectativas de una subida de tasas en diciembre siguen siendo bajas.
Desde entonces, y a falta de publicaciones económicas de primer nivel en EE.UU., la atención de los inversores se centró en los discursos de diferentes miembros de la Fed durante la semana, que ofrecieron algunos mensajes contradictorios.
Justo cuando los mercados empezaban a prepararse para el final del ciclo de subidas de tasas de la Reserva Federal de EE.UU., su Presidente Jerome Powell dijo en un discurso la semana pasada que aún podrían producirse más subidas, ya que la Fed ve un posible repunte de las presiones inflacionistas. Este razonamiento se confirmó el viernes, cuando las cifras preliminares de noviembre de la Universidad de Michigan revelaron un repunte de las expectativas de inflación.
Jerome Powell, y sus colegas transmitieron que su trabajo para controlar la inflación aún no ha terminado. Powell dijo que confiaba menos en que la actual política de tasas de interés fuera lo suficientemente restrictiva como para tener la inflación bajo control, dejando la puerta abierta a nuevas subidas de tasas en el futuro a corto plazo. Además, Powell advirtió de que un fracaso a la hora de controlar la inflación sería el mayor error del banco central.
Aunque los responsables de la Fed se inclinan por una mayor subida de los tipos de interés, los inversores siguen sin ver una subida de tipos en diciembre. En el momento de escribir, la herramienta FedWatch Tool del CME muestran menos de un 15% de posibilidades de una nueva subida de tasas en la reunión de diciembre de la Fed.
Mientras tanto, una encuesta de la Universidad de Michigan (UM) reveló que el Sentimiento del Consumidor se deterioró 3.4 puntos en la lectura preliminar de noviembre, situándose en 60.4 frente a los 63.8 de octubre, su nivel más bajo en seis meses, mientras que los hogares estadounidenses revisaron al alza sus expectativas de inflación de aquí a un año, situándolas en el 4.4%, mientras que para cinco años las situaron en el 3.2%.
Durante esta semana, la atención de los mercados se centrará en los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para octubre que se publicarán el martes. Se espera que la inflación al consumidor de EE.UU. proporcione pistas sobre la acción de política monetaria de la Reserva Federal en su última reunión de 2023 en diciembre. Para los datos de inflación de octubre, se prevé que la inflación general crezca un 0.1% mensual, frente al crecimiento del 0.4% registrado en septiembre. Se espera que los datos del IPC subyacente crecieron a un ritmo constante del 0.3% mensual y el 4.1% interanual en octubre. La persistencia de los datos de inflación puede aumentar las expectativas de una nueva subida de tipos por parte de la Fed en diciembre.
Nasdaq 100 niveles técnicos
Los economistas de HSBC siguen esperando un AUD ligeramente más débil frente al USD en los próximos meses.
Perspectiva bajista de tres factores a medio plazo para el AUD
Seguimos manteniendo nuestra visión bajista de tres factores a medio plazo para el AUD.
En primer lugar, la ralentización del crecimiento de EE.UU. no sería una buena noticia para el AUD, ya que probablemente se combinaría con la debilidad del crecimiento en otros lugares para aumentar las preocupaciones sobre el crecimiento mundial y pesar sobre el sentimiento de riesgo.
En segundo lugar, el AUD/USD no se ha beneficiado mucho de los movimientos favorables de las tasas relativas en los últimos tiempos, sino que ha sufrido con los movimientos desfavorables. Esta asimetría debería durar, si los mercados se centran en temas negativos más dominantes.
En tercer lugar, nuestra hipótesis de base sigue siendo que las perspectivas de crecimiento de China no serán un factor de soporte para las divisas a corto plazo.
El USD/CAD sigue cotizando cerca de sus máximos del año. Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas del CAD.
Potencial alcista en 2024
El Banco de Canadá (BOC) suspendió su ciclo de subidas de tipos por segunda vez a principios de septiembre y ha mantenido su tipo de interés oficial estable en el 5% desde entonces. Al mismo tiempo, la Fed está debatiendo otra subida de tasas. Esta diferencia en la política monetaria está dando soporte al USD/CAD. En las próximas semanas, sin embargo, es probable que quede claro que tampoco habrá más subidas de tasas en los EE.UU..
Como esperamos una recesión en EE.UU. el año que viene, mientras que la economía canadiense probablemente logre un aterrizaje suave, vemos potencial de recuperación del CAD el año que viene.
- El USD/MXN opera en rango alrededor de 17.60/17.70 el lunes.
- El precio del Dólar mantiene su fortaleza contra sus principales rivales.
- El foco de la semana está en los datos de inflación de Estados Unidos que se publicarán el martes.
El USD/MXN ha comenzado la semana con una caída en la apertura asiática a 17.59, mínimo de dos días, pero inmediatamente después ha recuperado algo de terreno para operar en un rango situado entre 17.60 y 17.70 en la sesión europea e inicios de la americana.
El precio del Dólar se mantiene firme a la espera de la inflación
El Índice del Dólar (DXY) alcanzó el viernes la zona 106.00, su nivel más alto en diez días. Hoy lunes, el billete verde ha caído brevemente a un mínimo de dos días en 105.67, pero rápidamente ha subido a 105.95, techo diario. Al momento de escribir, el DXY está cotizando sobre 105.95, ganando un 0.12% diario.
La cautela domina los mercados antes de la publicación del importante dato de inflación de Estados Unidos para el mes de octubre. El consenso espera que el Índice de Precios al Consumo (IPC) anual se modere al 3.3% desde el 3.7%. Sin embargo, se estima que el IPC subyacente, que excluye alimentos y energía, se mantenga sin cambios en el 4.1%. Cualquier variación significativa de estas cifras podría generar una alta volatiliad en el Dólar frente a sus contrapartes.
Más adelante en la semana el foco estará en las ventas minoristas de octubre en EE.UU., que se prevé caigan un 0.1% mensual después de crecer un 0.7% en septiembre. En México no habrá ninguna publicación relevante durante la semana.
USD/MXN Niveles de precio
El USD/MXN cotiza en estos instantes sobre 17.64, perdiendo un leve 0.02%. La ruptura del rango del día en dirección norte podría encontrar resistencia en el nivel psicológico de 18.00. Por encima, el par encontrará una barrera alrededor de 18.15, zona de máximos de dos semanas (30 de octubre). Más arriba espera un área importante de contención entre 18.42/18.49, niveles más altos de octubre.
A la baja, el par encontrará un soporte inicial en 17.45, mínimo del 7 de noviembre. Una ruptura a la baja apuntará a 17.28, mínimo de siete semanas probado el 3 de noviembre tras el NFP. Más abajo espera la región de 17.00/16.99, zona psicológica y mínimo del 20 de septiembre, respectivamente.
Kit Juckes, estratega jefe global de divisas de Société Générale, analiza las perspectivas del EUR/USD y cómo los rendimientos a 10 años en EE.UU. podrían afectar al par.
Es improbable que hoy se rompan los niveles del 4.5% en rendimientos a 10 años estadounidenses y del 1.08 en el EUR/USD
Para los osos del Dólar, una ruptura del 4.5% en US 10s puede ser la señal clave para buscar una ruptura por encima de 1.08 en EUR/USD.
Me sorprendería que pudiéramos acercarnos a la ruptura de cualquiera de estos niveles hoy, pero espero que ambos se rompan a su debido tiempo.
Los economistas de UBS prevén que el Dólar estadounidense se mantenga fuerte antes de suavizarse a medida que avance 2024.
El RBA mantendrá las tasas elevadas al menos hasta el cuarto trimestre de 2024
Parece probable que el Dólar estadounidense se mantenga bien soportado en los próximos meses gracias a unos datos económicos estadounidenses relativamente resistentes. Pero a medida que avance 2024, el Dólar podría debilitarse ligeramente en respuesta a la ralentización del crecimiento estadounidense y a una política más flexible de la Fed.
Mantenemos una opinión neutral sobre el Dólar estadounidense y creemos que los inversores deberían tratar de vender el Dólar en las recuperaciones.
Tenemos una opinión más preferente sobre el dólar australiano, ya que vemos riesgos de otra subida por parte del Banco de la Reserva de Australia y esperamos que mantenga los tipos elevados hasta al menos el cuarto trimestre de 2024 mientras sigue luchando contra la inflación.
- El Dólar neozelandés cotiza con pocos cambios el lunes, mientras los mercados se mantienen a la baja.
- El Kiwi se mantiene a la baja después de que los recientes comentarios de la Fed resucitaran las posibilidades de una subida de tasas.
- De línea agresiva, los comentarios de los funcionarios de la Fed han impulsado al Dólar estadounidense contra el Kiwi, mientras que el par NZD/USD retrocede.
El Dólar neozelandés (NZD) cotiza plano en medio de un ambiente de mercado apagado el lunes. La mayoría de los operadores están a la espera de las publicaciones de datos macroeconómicos más importantes, previstas para el martes y el miércoles, antes de tomar grandes posiciones.
Sin embargo, la situación técnica a corto plazo es precaria, y se vislumbran mayores pérdidas en el horizonte, ya que el precio está cada vez más cerca de romper por debajo de un nivel de soporte clave en 0.5874.
Resumen diario de los mercados: El Dólar neozelandés opera lateralizado el lunes
- El Dólar neozelandés cotiza con pocos cambios al comienzo de la semana, mientras los operadores esperan publicaciones de relevancia para el futuro.
- El Dólar neozelandés podría verse afectado por los datos chinos de producción industrial y ventas minoristas el miércoles a las 02:00 GMT.
- El lunes, China publicó las cifras de nuevos préstamos en octubre, que mostraron una desaceleración estacional en los préstamos a 738.4 mil millones desde 2310.0 mil millones en septiembre, pero aún por encima de los 650.0 mil millones esperados. Esto sugiere que el crédito se mantuvo boyante durante el mes.
- La masa monetaria M2 de China (interanual), que muestra la cantidad de dinero que se mantiene en la mayoría de las cuentas bancarias, bajó al 10.3% en octubre, frente al 10.4% anterior.
- Los malos datos de la inflación china habían frenado las perspectivas de crecimiento mundial, lo que pesó sobre el dólar neozelandés la semana pasada, ya que Nueva Zelanda es un importante exportador de materias primas -especialmente de productos lácteos- a China.
- El dólar neozelandés cayó a mediados de la semana pasada debido a un informe de inflación del RBNZ que mostró que las expectativas de inflación a un año y a dos años para Nueva Zelanda cayeron en el tercer trimestre en comparación con el trimestre anterior.
- Las expectativas de inflación más bajas implican que es menos probable que el RBNZ suba los tipos de interés, lo que convierte al país en un lugar menos atractivo para que los inversores globales aparquen su capital.
- Las expectativas de inflación han subido en EE.UU. después de que los datos de expectativas de inflación de la Universidad de Michigan, publicados el 10 de noviembre, mostraran un repunte hasta el 4.4% en noviembre para la inflación prevista para el año próximo, frente al 4.2% de octubre y el 3.2% de septiembre.
- Esto refleja los comentarios más agresivos de la Reserva Federal (Fed) en los últimos tiempos, que sugieren una mayor probabilidad de que la Fed suba los tipos de interés antes de dar por concluido su ciclo de endurecimiento.
- Los datos de la Inflación estadounidense del martes a las 13:30 GMT deberían arrojar más luz sobre la subida de los precios. Se espera una subida del 0,1% intermensual y del 3.3% interanual para la inflación general en octubre, mientras que para la subyacente se prevé un aumento del 0.3% y del 4.1%.
Análisis técnico del Dólar neozelandés: El NZD/USD cede, amenazando con más pérdidas
ElNZD/USD (el número de dólares estadounidenses que puede comprar un dólar neozelandés) retrocedió hasta los 0,5870 el lunes, alcanzando un nivel clave de ruptura para los observadores de la tendencia.
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Dólar neozelandés frente al dólar estadounidense: Gráfico Diario
El par está a unos pocos puntos de romper por debajo del último máximo inferior de la tendencia alcista anterior, realizado el 2 de noviembre, en 0,5874 (visible en el gráfico de 4 horas a continuación), cerca de la media móvil simple (SMA) azul de 100-4 horas. Una ruptura por debajo probablemente indicaría una reversión de la tendencia bajista a corto plazo y mayores pérdidas.
El siguiente objetivo a la baja estaría probablemente en 0,5862, donde se encuentra el retroceso de fibonacci del 61,8% de la recuperación desde los mínimos del año hasta la fecha a finales de octubre y principios de noviembre. El objetivo principal, sin embargo, se sitúa en 0,5790 y luego en 0,5773.
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Dólar neozelandés frente al Dólar estadounidense: gráfico de 4 horas
Sin embargo, mientras los mínimos del 2 de noviembre permanezcan intactos, sigue existiendo la amenaza de una recuperación y una ruptura decisiva por encima del máximo del 3 de noviembre en 0.6001, lo que volvería a confirmar la tendencia alcista a corto plazo. El objetivo probable a partir de entonces sería el máximo de octubre en 0.6055.
Las tendencias a medio y largo plazo siguen siendo bajistas, por lo que el potencial bajista es elevado.
Los alcistas tendrían que superar el máximo de octubre de 0.6055 para cambiar las perspectivas a medio plazo e indicar la posibilidad del nacimiento de una nueva tendencia alcista.
Preguntas frecuentes sobre el Dólar neozelandés
¿Qué factores determinan la evolución del Dólar neozelandés?
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy comerciada entre los inversores. Su valor viene determinado en líneas generales por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve el NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
¿Cómo afectan al Dólar neozelandés las decisiones del RBNZ?
El objetivo del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) es alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así el dólar neozelandés. Por el contrario, unas tasas de interés más bajas tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tasas, o cómo son o se espera que sean las tasas en Nueva Zelanda en comparación con las establecidas por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del dólar neozelandés?
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es bien para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar a la Reserva del Banco de Nueva Zelanda a subir las tasas de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
¿Cómo influye el sentimiento de riesgo general en el Dólar neozelandés?
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales de los mercados son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el Kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
- El USD/CAD se recupera desde 1.3800 a la espera de los datos del IPC estadounidense.
- Los economistas prevén que el IPC subyacente estadounidense crezca a un ritmo estable en octubre.
- Powell de la Fed calificó las tasas de interés actuales como inadecuadas para controlar las presiones sobre los precios.
El par USD/CAD rebota tras conseguir soporte cerca de 1.3800 antes de los datos de inflación de Estados Unidos para octubre. El par se recuperó en medio de la ansiedad ya que los datos de inflación proporcionarían más pistas sobre la probable acción de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) en diciembre.
Los futuros del S&P 500 registraron algunas pérdidas en la sesión de Londres, lo que refleja un estado de aversión al riesgo. El Índice del Dólar (DXY) sigue esforzándose por romper por encima de la resistencia inmediata de 106.00 puntos. Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años avanzan hasta cerca del 4.66% antes de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC).
Según el consenso, el IPC subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y el petróleo, creció a un ritmo constante del 0.3% mensual. El IPC subyacente anual también crecería un 4.1%. Un dato de inflación persistente en EE.UU. aumentaría el riesgo de un mayor endurecimiento de la política monetaria por parte de la Reserva Federal (Fed).
La semana pasada, el presidente de la Fed, Jerome Powell, calificó las tasas de interés actuales de inadecuadas para controlar las presiones sobre los precios. Powell afirmó que la Fed no dudará en subir más las tasas de interés si la inflación sigue siendo persistente.
Mientras tanto, el precio del petróleo intenta recuperarse tras descubrir un interés comprador cerca de los 75.00$, ya que la OPEP ve una demanda estable por parte de China en 2024. Cabe señalar que Canadá es el principal exportador de petróleo a los Estados Unidos y los precios más altos del petróleo soportan el Dólar canadiense.
Los amplios diferenciales de rendimiento han llevado al USD/JPY a revisitar su máximo de 2022 cerca de 152. Los economistas de TD Securities analizan las perspectivas del par.
Las advertencias de intervención en el mercado de divisas podrían ser insuficientes para señalar un cambio de tendencia en el Yen
Las advertencias de intervención en el mercado de divisas se han intensificado, pero podrían ser insuficientes para señalar un cambio de tendencia en el Yen.
Sin la salida del BOJ del NIRP, es difícil hacer un caso alcista para el JPY dados los fundamentos. Es probable que los funcionarios del Ministerio de Finanzas estén ganando tiempo para el Banco de Japón y opten por aliviar la presión sobre el USD/JPY a través de intervenciones en el mercado de divisas, ya que la debilidad del Yen se ha convertido en una cuestión política para el gobierno en medio de las crecientes presiones por el coste de la vida.
Posicionamiento para un rango operativo 145-150 desde ahora hasta el segundo trimestre de 2024.
Los economistas de Rabobank analizan las perspectivas de la GBP frente al USD y el EUR.
Posibles riesgos a la baja para la Libra
En vista de los riesgos a la baja para el crecimiento mundial, esperamos que el Dólar siga estando bien soportado en los próximos meses, ya que los bajos niveles de apetito por el riesgo apuntalan los activos refugio. Esto sugiere la posibilidad de nuevos riesgos a la baja para el cable.
Sin embargo, vemos margen para que el EUR/GBP regrese por debajo del nivel de 0.87, debido a los débiles datos económicos alemanes y a nuestra opinión de que la Eurozona podría encontrarse ya en una recesión técnica.
- El DXY navega dentro de un rango ajustado aún por debajo de 106.00.
- Un mayor impulso alcista debería poner a prueba la barrera de 106.00.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) parece seguir ampliando el rebote de la semana pasada, aunque la zona de 106.00 resulta ser una barrera bastante fuerte por el momento.
Una vez superada la barrera de 106.00, el Índice del Dólar estadounidense podría embarcarse en una posible prueba del máximo de noviembre en 107.11 (1 de noviembre) antes del máximo de 2023 en 107.34 (3 de octubre).
Mientras tanto, mientras se mantenga por encima de la SMA de 200 días, hoy en 103.60, se espera que las perspectivas para el DXY sigan siendo constructivas.
Gráfico diario del DXY
- El EUR/USD comercia de forma inconclusa por debajo de 1.0700.
- La presión vendedora podría volver a 1.0640.
El par EUR/USD cotiza de forma inconclusa por debajo de 1.0700 a principios de semana.
Si los osos recuperan la iniciativa, podrían arrastrar al par inicialmente a la SMA provisional de 55 días, hoy en 1.0639. La pérdida de esta zona podría abrir la puerta a una probable visita al mínimo semanal de 1.0495 (13 de octubre) antes del mínimo de 2023 de 1.0448 (3 de octubre).
Mientras tanto, por debajo de la SMA de 200 días en 1.0800, las perspectivas del par deberían seguir siendo negativas.
Gráfico diario del EUR/USD
- El Dólar retrocede un poco y comienza la semana a la baja.
- Los operadores mantendrán la pólvora seca para el miércoles y el jueves.
- Se espera que el Índice del Dólar no realice grandes movimientos con un calendario de lunes ligero.
El Dólar estadounidense (USD) desciende modestamente, con el Dólar australiano (AUD/USD) y el Zloty polaco (USD/PLN) como principales ganadores frente al Dólar. Los mercados experimentan un comienzo de semana muy tranquilo, con los operadores manteniendo la pólvora seca, ya que este lunes no hay datos importantes en absoluto en lo que respecta a la agenda macroeconomía de EE.UU.. Los operadores tratarán más bien de evaluar y prepararse para el jueves y el viernes.
En cuanto a los datos económicos, los operadores utilizarán la agenda vacía de hoy para evaluar el repunte de las expectativas de la Universidad de Michigan del viernes con respecto a las perspectivas de inflación, y evaluar si el Índice de Precios al Consumo de EE.UU. del miércoles y el Índice de Precios de Producción del jueves reflejarán ya la hipótesis de un repunte de las presiones inflacionistas.
A la vista de la agitación y el nerviosismo de las cotizaciones el viernes tras las cifras de Michigan, lo mejor es prepararse para una semana muy nerviosa y volátil en el Dólar y en el Índice del Dólar.
Resumen diario: El Dólar cede antes de los fuegos artificiales
- China sopesa descongelar los pedidos de Boeing 737.
- El vicepresidente del Banco Central Europeo, Luis de Guindos, afirma que espera un rebote temporal de la inflación en los próximos meses. Esto coincide con lo que dijo la semana pasada el presidente de la Reserva Federal estadounidense, Jerome Powell.
- El Gobernador Adjunto (Economía) del Banco de la Reserva de Australia, Marion Kohler, afirma que podrían ser necesarias más subidas en Australia, ya que las tasas del RBA no son lo suficientemente restrictivas.
- El Pentágono ha confirmado que durante el fin de semana ha atacado objetivos vinculados a Irán en Siria.
- Acciones siguen despertando este lunes con el Topix japonés y el Nikkei cerrando planos. En China, el Hang Seng se dispara más de un 1%, mientras que las acciones europeas y estadounidenses cotizan planas este lunes.
- La herramienta FedWatch de CME Group muestra que los mercados están valorando en un 91.2% la posibilidad de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en su reunión de diciembre.
- El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años se negocia en el 4.65% y vuelve a subir lentamente.
Análisis técnico del Índice del Dólar: El Dólar estadounidense en modo "esperar y ver"
El dólar estadounidense entró en una fase de nerviosismo el viernes, después de que la encuesta de expectativas de inflación de la Universidad de Michigan mostrara un repunte de las expectativas de inflación. Los datos confirmaron lo que el presidente de la Fed, Powell, advertía en su última declaración de la semana pasada. Si la Fed tiene razón y se observa un aumento de la inflación esta semana, tanto en el Índice de Precios al Consumo como en el Índice de Precios de Producción, los mercados podrían tener que tener en cuenta otra subida de tipos, lo que supondría una mayor fortaleza del DXY.
El DXY estaba buscando soporte cerca de 105.00, y fue capaz de rebotar por encima de él a principios de la semana pasada. Cualquier acontecimiento inesperado en los mercados mundiales podría desencadenar un giro repentino y favorecer los flujos de refugio hacia el dólar estadounidense. Tendría sentido un rebote primero hasta 105.85, un nivel fundamental desde marzo de 2023. Una ruptura por encima podría significar una nueva visita a las inmediaciones de 107.00 y a los recientes máximos registrados allí.
A la baja, 105.10 sigue actuando como una línea en la arena. Una vez que el DXY regrese por debajo, se abrirá una gran bolsa de aire con 104.00 como primer gran nivel, donde la media móvil simple (SMA) de 100 días puede aportar cierto soporte. Justo debajo, cerca de 103,50, la SMA de 200 días debería proporcionar un soporte similar.
Preguntas frecuentes sobre el Dólar estadounidense
¿Qué es el Dólar estadounidense?
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias.
Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la Libra esterlina como moneda de reserva mundial. Durante la mayor parte de su historia, el Dólar estadounidense estuvo respaldado por el Oro, hasta el Acuerdo de Bretton Woods de 1971.
¿Cómo afectan al Dólar las decisiones de la Reserva Federal?
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés.
Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del Dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
¿Qué es el Quantitative Easing y cómo influye en el Dólar?
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado.
Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
¿Qué es el endurecimiento cuantitativo y cómo influye en el Dólar estadounidense?
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el Dólar estadounidense.
En su informe mensual sobre el mercado del petróleo, la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) mantuvo "sin cambios la previsión de crecimiento de la demanda mundial de petróleo para 2024 en 2.25 millones de barriles por día".
Conclusiones adicionales
Desaconseja un sentimiento excesivamente negativo en el mercado del petróleo.
Aumenta en 100.000 barriles diarios (bpd) la previsión de crecimiento de la oferta de los países no miembros de la OPEP para 2023, hasta 1.8 millones de bpd.
Mantiene la previsión de crecimiento de la oferta no OPEP para 2024 en 1.4 millones de bpd.
La producción de petróleo crudo de la OPEP aumentó en 80.000 bpd hasta 27.90 millones de bpd en octubre, gracias a Irán, Angola y Nigeria.
A pesar del exagerado sentimiento negativo sobre la evolución de la demanda de petróleo por parte de China, las importaciones chinas de crudo siguen siendo muy saludables.
Los fundamentos del mercado mundial del petróleo siguen siendo sólidos a pesar de los exagerados sentimientos negativos.
Pese a los fundamentos favorables del mercado, los precios del petróleo han caído en las últimas semanas, debido sobre todo a los especuladores del sector financiero.
La Libra esterlina retrocedió un poco el viernes. Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas del GBP.
Es probable que la situación siga siendo volátil para la Libra esterlina
Según los datos preliminares, la economía se estancó en el tercer trimestre. Sin embargo, no sirve de consuelo que la publicación fuera ligeramente mejor, sobre todo no para el BoE, ya que esto no facilita precisamente su trabajo.
La economía británica se está enfriando notablemente. No importa si la publicación fue ligeramente más positiva de lo esperado, las perspectivas son claramente accidentadas.
Dado que esta semana se publicarán datos probablemente más importantes, como el informe sobre el mercado laboral (martes) y los datos de inflación (miércoles), es probable que la volatilidad siga afectando a la Libra esterlina.
Martins Kazaks, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), ha declarado el lunes que "es demasiado pronto para decir que se ha alcanzado la tasa terminal".
Comentarios adicionales
Veo riesgo de contagio a la inflación.
Aún no se ve un pico claro de crecimiento salarial.
No hay un "automatismo" en cuanto a la próxima subida de tasas.
Los economistas del Banco de Montreal analizan las perspectivas de las divisas norteamericanas - CAD y USD.
No particularmente bajistas sobre el CAD en la actualidad
Habida cuenta de la situación económica y de las perspectivas a corto plazo, existe el riesgo de que la política monetaria del Banco de Canadá y de la Fed siga divergiendo y que el primero adopte una postura relativamente más laxa. Esto debería mantener al CAD volando a baja altura, pero probablemente hará falta una debilidad aún más pronunciada en Canadá para ver una caída significativamente en el par.
Nuestra opinión más general es que el Dólar estadounidense perderá altitud en 2024 frente a la mayoría de divisas a medida que el giro de la política de la Fed se haga más patente.
- El precio del petróleo WTI ha caído a mínimos de cuatro meses.
- El Dólar se encuentra en un compás de espera antes de las cifras de inflación estadounidenses.
- El precio del petróleo podría entrar en una fase de volatilidad con la publicación del informe mensual de la OPEP antes de la reunión del 26 de noviembre.
Los precios del petróleo ya han corregido un 20% tras alcanzar brevemente los 94$ a finales de septiembre. Los precios del petróleo se están resintiendo, ya que la OPEP+ parece incapaz por ahora de incentivar a los mercados para que vuelvan a subir. La cantidad de noticias negativas sobre la ralentización de la demanda en China y otros grandes representantes del lado de la demanda es un catalizador demasiado grande frente a los pequeños esfuerzos de Rusia y Arabia Saudí por limitar su oferta.
Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) cotiza con un pequeño cambio de tendencia. Justo cuando los mercados empezaban a prepararse para el final del ciclo de subidas de tasas de la Reserva Federal de EE.UU., su Presidente Jerome Powell dijo en un discurso la semana pasada que aún podrían producirse más subidas, ya que la Fed ve un posible repunte de las presiones inflacionistas. Este razonamiento se confirmó el viernes, cuando las cifras preliminares de noviembre de la Universidad de Michigan revelaron un repunte de las expectativas de inflación.
El petróleo crudo WTI cotiza a 76.87$ por barril y el Brent a 80.96$ por barril en el momento de escribir estas líneas.
Noticias del Petróleo y motores los mercados: Los mercados no temen a las extensiones
- Alrededor de las 12:00 GMT de este lunes 13 de noviembre, se publicará el informe mensual de la OPEC.
- Azerbaiyán produjo 480.000 barriles diarios de petróleo en octubre de 2023, mientras que su cuota de producción en el marco del acuerdo OPEP+ fue de 684.000 bpd en octubre. El país se quedó 204.000 bpd por debajo de la cuota, según S&P Global Commodity Insights.
- Hayyan Abdul Ghani, Ministro de Petróleo iraquí, confirmó su compromiso de apoyar el acuerdo OPEP+:
- El ministro declaró que el aumento de las exportaciones de algunos países productores, entre ellos Irak, es una práctica normal que puede verse influida por cambios en el consumo interno y no afecta a los niveles de producción acordados por la OPEP+.
- La declaración se hizo en respuesta a los informes de prensa sobre un aumento de las exportaciones de petróleo de Irak.
- Carsten Fritsch, uno de los principales analistas de petróleo de Commerzbank, afirmó que la ampliación del recorte de la oferta de petróleo saudí es más que probable. Podría ser una posible solución en la búsqueda de la OPEP + para mantener los precios del petróleo de apoyo, mientras que la demanda sigue siendo lenta.
Análisis Técnico del precio del petróleo: La OPEP+ no forma un frente
Los precios del petróleo se han hundido sustancialmente, ya que los mercados han reaccionado claramente al desvanecimiento de la demanda desde todos los frentes. Mientras tanto, los países productores no están haciendo lo suficiente para frenar la caída, lo que da impulso a un movimiento agresivo más tarde que pronto. Es de esperar que la OPEP+ se reúna a finales de noviembre y que, mientras tanto, aumente el riesgo de que los precios del petróleo sigan bajando.
Al alza, el nivel de 80$ es la nueva resistencia a tener en cuenta. En caso de que el crudo vuelva a subir, el próximo nivel de presión vendedora o de recogida de beneficios serán los 84$ (línea púrpura). Si los precios del petróleo logran consolidarse por encima de este nivel, la parte alta de esta caída, cerca de los 93$, podría volver a entrar en juego.
A la baja, se está formando un suelo blando cerca de los 74$. Este nivel actúa como última línea de defensa antes de entrar en los 70$ y más abajo. Una vez en esa zona, los mercados podrían tener en cuenta el riesgo de una intervención sorpresa por parte de la OPEC+ para hacer subir los precios del petróleo de nuevo.
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Petróleo crudo WTI gráfico diario
Preguntas frecuentes sobre el petróleo WTI
¿Qué es el petróleo WTI?
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
¿Qué factores determinan el precio del petróleo WTI?
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
¿Cómo influyen los inventarios en el precio del petróleo WTI?
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
¿Cómo influye la OPEP en el precio del petróleo WTI?
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- El precio del Oro cae por la disminución de las tensiones geopolíticas y las declaraciones de línea dura del presidente de la Fed, Jerome Powell, sobre los tipos de interés.
- Se espera que la inflación subyacente estadounidense crezca a un ritmo constante.
- Una ralentización en el progreso por domar la inflación podría aumentar las expectaitvasde línea dura de la Fed.
El precio del Oro (XAU/USD) ha caído a alrededor de 1.940$ y está expuesto a más caídas en medio de múltiples vientos en contra. El metal precioso pierde brillo debido a la ausencia de una escalada significativa de las tensiones en Oriente Medio, los mensajes de línea dura del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, y sus colegas, y la incertidumbre ante los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE. UU. para octubre, que se publicarán el martes.
El atractivo del Oro disminuyó significativamente después de que Jerome Powell dijera que confiaba menos en que la actual política de tasas de interés fuera lo suficientemente restrictiva como para tener la inflación bajo control. La evolución del Dólar, los mercados de bonos y el precio del Oro dependerá de los datos de inflación de EE.UU., que determinarán si son necesarias más subidas de tipos de interés.
Resumen diario de los mercados: El precio del Oro sigue bajo presión a la espera de los datos del IPC estadounidense
- El precio del Oro cotiza dentro del rango del viernes, mientras los inversores se centran en los datos de la inflación estadounidense de octubre, que se publicarán el martes.
- Se espera que la inflación al consumidor de EE.UU. proporcione pistas sobre la acción de política monetaria de la Reserva Federal en su última reunión de 2023 en diciembre.
- Para los datos de inflación de octubre, se prevé que la inflación general crezca un 0.1% mensual, frente al crecimiento del 0.4% registrado en septiembre. Se espera que los datos mensuales y anuales del IPC subyacente crecieron a un ritmo constante del 0.3% y el 4.1%, respectivamente.
- La persistencia de los datos de inflación puede aumentar las expectativas de una nueva subida de tipos por parte de la Fed en diciembre, lo que elevaría los tipos de interés al 5.50%-5.75%. Aun así, los mercados esperan en general que la Fed mantenga las tasas sin cambios.
- La semana pasada, el presidente de la Fed, Jerome Powell, y sus colegas transmitieron que su trabajo para controlar la inflación aún no ha terminado. Powell no confía en que las tasas de interés actuales sean adecuadas para dominar las presiones sobre los precios.
- Jerome Powell advirtió de que un fracaso a la hora de controlar la inflación sería el mayor error del banco central. Además, afirmó que el banco central no dudará en subir más los tipos de interés si es necesario para garantizar el avance de la relajación de la inflación hacia el 2%.
- La presidenta interina de la Fed de San Luis, Kathleen O'Neill Paese, apoyó las declaraciones de línea dura de Jerome Powell y afirmó que "no sería prudente sugerir que se descartan nuevas subidas de tasas". Paese hizo hincapié en la necesidad de esperar a conocer dotas económicos y de inflación adicionales antes de contemplar una subida de los tipos de interés.
- Por su parte, la Presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, y el Presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, se mostraron inseguros sobre la posibilidad de subir las tasas de interés. Daly comentó que sería demasiado pronto para declarar la victoria sobre la inflación y se hizo eco de la necesidad de subir más los tipos de interés.
- Parte de la razón por la que los responsables de la Fed no apoyan activamente más subidas de los tipos de interés es el mayor rendimiento de los bonos estadounidenses a largo plazo, que ha contribuido significativamente a endurecer aún más las condiciones financieras.
- Aunque los responsables de la Fed se inclinan por una mayor subida de los tipos de interés, los inversores siguen sin ver una subida de tipos en diciembre.
- Según la herramienta Fedwatch del CME Group, los operadores ven un 15% de posibilidades de que la Fed suba los tipos de interés en 25 puntos básicos (pb) en la reunión de diciembre.
- Mientras tanto, la ausencia de una escalada significativa en la guerra entre Israel y Palestina ha disminuido significativamente el atractivo del Oro. El primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, sigue rechazando cualquier propuesta de cese de hostilidades mientras Hamás niega la publicación de todos los rehenes.
- El índice del Dólar DXY sigue bajo presión cerca de 106.00 mientras los inversores esperan que la Fed pueda iniciar el ciclo de recorte de tasas a mediados de 2024.
- Los economistas de Morgan Stanley prevén que la Fed inicie la relajación de la política monetaria a partir de junio de 2024. Se espera que estos recortes se produzcan en descensos de 25 puntos básicos, hasta situar la tasa oficial en el 2.375% a finales de 2025.
Análisis Técnico: El precio del Oro cotiza cerca de la EMA 50 por debajo de los 1.940$
El precio del Oro lucha por encontrar una dirección antes de los datos de inflación al consumidor de EE.UU. para octubre. La demanda a corto plazo del metal precioso sigue siendo pesimista debido a los múltiples vientos en contra.
En el gráfico diario, la corrección del precio del Oro se ha extendido hasta cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, que cotiza en torno a los 1.940$. El siguiente soporte para el metal amarillo se sitúa cerca de la EMA de 200 días, alrededor de los 1.915$.
Preguntas frecuentes sobre el Oro
¿Por qué se invierte en Oro?
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
¿Quién compra más Oro?
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
¿Qué correlación tiene el Oro con otros activos?
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
¿De qué depende el precio del Oro?
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- La Libra esterlina encuentra un soporte provisional, ya que el crecimiento económico del Reino Unido fue plano en el tercer trimestre frente a las expectativas de un descenso.
- Los inversores están a la espera de los datos de empleo e inflación del Reino Unido.
- Las empresas británicas recortaron fuertemente sus inversiones en el tercer trimestre debido a las malas perspectivas de la demanda.
La Libra esterlina (GBP) descubre cierto optimismo, ya que la economía británica logra evitar un descenso de la actividad económica en el tercer trimestre. El par GBP/USD intenta recuperarse gracias al optimismo temporal, pero las previsiones de crecimiento son pesimistas, ya que las nuevas inversiones de las empresas para aumentar su capacidad en el último trimestre se redujeron considerablemente debido a la escasa demanda de los mercados nacionales y extranjeros.
Los responsables políticos del Banco de Inglaterra (BoE): Huw Pill y Katherine Mann, están preocupados por los efectos de la subida de los tipos de interés en la lucha contra la inflación y se espera que aprueben recortes de tasas más tempranos, debido a los temores de una recesión. La evolución de la Libra esterlina estará condicionada por los datos del mercado laboral británico, que se publicarán el martes a las 07:00 GMT. Los inversores mantendrán en su radar los indicadores de contratación y crecimiento salarial.
Resumen diario de los mercados: La Libra se beneficia de la lateralización del Dólar
- La Libra esterlina se mantiene por encima de 1.2200 a la espera de los datos de empleo e inflación del Reino Unido, que se publicarán el martes y el miércoles, respectivamente.
- El par GBP/USD encuentra un soporte intermedio cerca de 1.2200, ya que la economía británica logra evitar un retroceso en el tercer trimestre de 2023 y, en cambio, permanece estancada.
- La inversión empresarial total preliminar del tercer trimestre ha registrado una fuerte contracción del 4.2%, frente a las expectativas de un descenso del 3.5%. En el segundo trimestre, el gasto a largo plazo de las empresas aumentó un 4.1%.
- Esto ha marcado un trasfondo negativo para el Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto tromestra, ya que una menor inversión empresarial indica una débil confianza de las empresas en la demanda global de los agentes internos y externos.
- Las perspectivas de la economía británica son pesimistas, ya que la crisis del coste de la vida se ha agravado debido al aumento de los costes de los préstamos por parte del Banco de Inglaterra, la relajación de las condiciones del mercado laboral y la persistencia de las presiones sobre los precios.
- Los datos de las fábricas británicas publicados el viernes indicaban que la producción industrial mensual se mantuvo estancada en septiembre y la manufactura creció a un ritmo más lento del 0.1%, frente a las expectativas del 0.3%.
- En sus últimas previsiones, el BoE pronosticó un estancamiento de la economía en los próximos dos años y un crecimiento de apenas el 0.1% en 2026.
- La semana pasada, el economista jefe del BoE, Huw Pill, advirtió de que unos tipos de interés más altos durante un periodo suficientemente largo para domar las presiones inflacionistas podrían provocar una desaceleración excesiva de la economía.
- Las crecientes presiones de unos tipos de interés más altos podrían obligar al BoE a plantearse un recorte de las tasas antes de lo previsto. Al hablar del recorte de tasas, Pill dijo que espera que se produzca a mediados de 2024.
- El aumento de los costes de los préstamos ha mermado la asequibilidad de la inversión en el sector inmobiliario. La web inmobiliaria británica Rightmove señaló que los precios de venta de las viviendas han caído a su ritmo más rápido en cinco años para la época del año, informó Reuters.
- La evolución de la Libra esterlina se verá guiada por los datos laborales, previstos para el martes.
- Según el consenso, la tasa de desempleo en los tres meses que finalizaron en septiembre se mantendrá sin cambios en el 4.2%. El número de solicitantes de empleo aumentó en 15.000 en octubre, por debajo de los 20.400 de septiembre.
- Aparte de las cifras de empleo, los inversores prestarán especial atención a los datos salariales del periodo julio-septiembre, que han sido una de las principales causas de la persistente inflación de la economía británica. Según las estimaciones, las ganancias medias, excluidas las primas, bajaron del 7.8% anterior al 7.7%. Los datos salariales, incluidas las primas, se suavizaron bruscamente hasta el 7.4%, frente al 8.1% anterior.
- Mientras tanto, las tensiones geopolíticas siguen intensificándose, ya que el Primer Ministro israelí, Benjamin Netanyahu, ha rechazado las propuestas de cese de hostilidades a menos que incluyan la publicación de todos los rehenes capturados por Hamás.
- El índice del Dólar estadounidense DXY sigue bajo presión cerca de 106.00 a pesar de que el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, ha dicho que no considera que las tasas de interés actuales sean adecuadas para controlar las presiones sobre los precios.
- Los inversores están a la espera de los datos de la inflación estadounidense de octubre, que se publicarán el martes. Los datos del índice de precios de EE.UU. proporcionarán pistas sobre nuevas medidas de política monetaria por parte de la Fed.
Análisis Técnico: La Libra rebota y se acerca a 1.2240
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La libra esterlina sigue amortiguada cerca del soporte del nivel redondo de 1.2200. La probabilidad de una reversión alcista del par GBP/USD es alta, ya que la corrección gradual tras la ruptura del triángulo simétrico formado en un marco de tiempo diario parece haber concluido. La media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza en torno a 1.2230, ofrece soporte a los alcistas de la Libra esterlina. El atractivo general para el GBP/USD sigue siendo bajista, ya que las EMA de 50 y 200 días se inclinan hacia abajo.
Preguntas frecuentes sobre la Libra esterlina
¿Qué es la Libra esterlina?
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
¿Cómo influyen las decisiones del Banco de Inglaterra en la Libra esterlina?
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
¿Cómo influyen los datos económicos en el valor de la Libra?
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
¿Cómo afecta la balanza comercial a la Libra?
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
- El USD/JPY continúa la racha ganadora tras los comentarios de línea dura del presidente de la Fed, Jerome Powell.
- Los indicadores técnicos sugieren un impulso alcista para acercarse al nivel redondo de 152.00.
- La EMA de 21 días podría actuar como soporte clave a la baja.
El USD/JPY continúa su trayectoria alcista y cotiza en torno a los máximos anuales en 151.70 durante la sesión europea del lunes. El par USD/JPY contempla un posible ascenso hacia la resistencia del nivel psicológico de 152.00. Esto podría materializarse si la fortaleza del Dólar estadounidense (USD) gana impulso, impulsado por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y los comentarios de línea dura del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell.
Los indicadores técnicos pintan un panorama interesante para el par USD/JPY. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se posiciona por encima del nivel 50, indicando un soporte alcista. Esto señala un impulso al alza y refleja un sólido sentimiento en los mercados. Con esto, hay potencial para que el par avance hacia la próxima barrera en el nivel de resistencia de 152.50.
Además, la línea del MACD se encuentra por encima de la línea central y de la línea de señal en el par USD/JPY. Esta configuración sugiere un impulso más fuerte y refleja una confianza predominante en el mercado.
Por otro lado, el par USD/JPY podría encontrarse con el soporte de la media móvil exponencial (EMA) de 21 días en 150.35, seguido del nivel psicológico de 150.00. Una ruptura decisiva por debajo de este último nivel podría empujar al par a navegar por la zona en torno al 23.6% de retroceso de Fibonacci en 148.40.
USD/JPY gráfico diario
El Dólar comienza la semana con calma. Los economistas de ING analizan las perspectivas del Dólar.
Semana limitada en rango para el Dólar
Veremos la publicación del IPC y las ventas minoristas de octubre. El IPC general podría ser plano en términos intermensuales, lo que supondría una caída interanual hasta el 3.3%, mientras que el IPC subyacente podría mantenerse obstinadamente firme en torno al 0.3% intermensual/4.1% interanual. La publicación de unas cifras de ventas minoristas más débiles podrían resultar negativas para el Dólar y sugerir que el endurecimiento de las condiciones de crédito ha alcanzado al consumidor estadounidense.
Parece que será una semana limitada en rango para el Dólar. Sugeriríamos que el índice DXY luche por superar la zona de 106.00/106.25 a principios de semana y podría volver a probar los mínimos recientes de 105.35/105.40 a finales de semana, ya que la amenaza de un cierre del gobierno estadounidense se hace más patente.
- El Euro avanza ligeramente frente al Dólar estadounidense el lunes.
- Los mercados europeos inician la semana en positivo.
- Las cifras de la inflación estadounidense determinarán el sentimiento de los mercados esta semana.
El Euro (EUR) parece prolongar el optimismo del viernes frente al Dólar estadounidense (USD), lo que anima al EUR/USD a intentar un nuevo movimiento hacia la zona de 1.0700 a principios de semana.
En el lado opuesto, el índice del Dólar DXY se queda sin fuerza tras la efímera visita del viernes a los máximos semanales en torno a la barrera de 106.00. Se espera que la divergencia entre las recientes declaraciones de la Fed y la percepción de los inversores de una pausa prolongada en el programa de normalización de la Reserva Federal (Fed) dicte la acción del precio en torno al Dólar estadounidense.
En cuanto al Banco Central Europeo (BCE), no hubo novedades en los recientes comentarios de Christine Lagarde. La presidenta del BCE reiteró que la inflación sigue siendo demasiado elevada y que el banco central debería reducir la inflación hasta su objetivo a tiempo y mantener la actual postura restrictiva durante más tiempo.
Resumen diario de los mercados: El Euro se aferra a ganancias diarias ante la cautela del Dólar
- El Euro pone a prueba brevemente el nivel clave de 1.0700 frente al Dólar.
- Los rendimientos estadounidenses y alemanes comienzan la semana con movimientos marginales.
- Los inversores esperan que la Fed se abstenga de subir las tasas en diciembre.
- Se considera que el BCE está entrando en un punto muerto en su campaña de endurecimiento.
- La efervescencia geopolítica sigue sin disminuir en Oriente Medio.
- La atención de los mercados debería seguir centrada en el IPC y el IPP estadounidenses.
Análisis Técnico: La próxima barrera alcista del Euro emerge cerca de 1.0750
El EUR/USD parece prolongar la tendencia alcista y vuelve a apuntar a la barrera clave de 1.0700 el lunes.
Si la recuperación continúa, el EUR/USD podría volver a visitar el máximo de noviembre en 1.0754 (6 de noviembre) antes de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.0801 y el máximo de 1.0945 (30 de agosto). A continuación, el par apuntará al nivel psicológico de 1.1000, antes del máximo de agosto en 1.1064 (10 de agosto) y otro máximo en 1.1149 (27 de julio), todo ello antes del máximo anual de 1.1275 (18 de julio).
Si los vendedores recuperan el control, el par podría enfrentarse inicialmente a un soporte en la SMA de 55 días en 1.0640 antes del mínimo de 1.0495 (13 de octubre) y el mínimo de 2023 de 1.0448 (15 de octubre).
El par podría debilitarse aún más mientras cotice por debajo de la SMA de 200 días.
Preguntas frecuentes sobre el Euro
¿Qué es el Euro?
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día.
El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
¿Qué es el BCE y cómo influye en el Euro?
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
¿Cómo influyen los datos de inflación en el valor del Euro?
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla.
Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del Euro?
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única.
Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga.
Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
¿Cómo afecta la balanza comercial al Euro?
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
El par EUR/USD cotiza por debajo de 1.07. Los economistas de ING analizan las perspectivas del par.
La llamada alcista para el EUR/USD el año que viene se enfrenta a algunos retos
El soporte se ha mantenido en torno a la zona de 1.0660 y es posible que nos espere una semana tranquila y limitada en un rango, quizás algo así como 1.0635-1.0765.
Como es habitual, esta semana habrá varios oradores del Banco Central Europeo. Aunque puede que mantengan la amenaza de otra subida en este ciclo, el mercado ha avanzado y ahora explora con firmeza la idea de tres recortes del BCE en 2024. Esto hace pensar que el EUR/USD nunca tendrá la oportunidad de recuperarse el año que viene si el BCE recorta las tasas tan rápido como la Fed.
Evidentemente, nuestra previsión modestamente alcista para el EUR/USD el año que viene se enfrenta a algunos retos.
- La Rupia india se mantiene a la defensiva tras alcanzar un mínimo histórico de 83.42 frente al Dólar estadounidense.
- Los mercados prevén que el Banco de Reserva de la India intervenga en el mercado de divisas para limitar la depreciación del INR.
- Los Índices de Precios al Consumo (IPC) de la India y EE.UU. serán los acontecimientos destacados de la semana.
La Rupia india (INR) pierde tracción el lunes. La moneda local rebota desde el mínimo histórico de 83.42 frente al Dólar estadounidense (USD) registrado el viernes. La presión sobre la Rupia india se vio exacerbada por una interrupción del sistema de casación de órdenes interbancarias, que podría haber llevado al Banco de la Reserva de la India (RBI) a intervenir para calmar el mercado. Los mercados prevén que el Banco de Reserva de la India defenderá sistemáticamente la moneda local, como ha hecho en meses anteriores. Sin embargo, el movimiento del RBI podría depender de los datos de inflación de EE.UU. del martes.
Se espera que el Índice de Precios al consumo (IPC) de EE.UU. aumente un 0.1% intermensual en octubre y que el índice subyacente crezca un 0.3% intermensual. La lectura más fuerte de lo esperado podría aumentar la probabilidad de una subida de tasas de la Fed en la reunión de diciembre o enero. Además, el lunes se publicará el IPC de la India, que se prevé que aumente un 4.8% interanual en octubre. Los mercados permanecerán cerrados el martes con motivo del Diwali Balipratipada.
Resumen diario de los mercados: La Rupia india se debilita en medio de los múltiples desafíos
- El gobernador del Banco de Reserva de la India (RBI), Shaktikanta Das, se mostró optimista sobre las perspectivas económicas de la India, pero advirtió de que el camino para convertirse en una sociedad próspera puede no ser fácil.
- El Comité de Política Monetaria del RBI, en su reunión de octubre, prevé que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de India se sitúe en el 5.4% para 2023-24, desde el 6.7% de 2022-23.
- Según Das, Gobernador del RBI, la India sigue siendo sensible a las perturbaciones recurrentes y superpuestas de los precios de los alimentos, y la política monetaria sigue centrada en mantener la inflación en el objetivo del 4%.
- El RBI prevé que el PIB de la India crezca a una tasa anual del 6.3% en el ejercicio en curso.
- El Índice de Sentimiento de los Consumidores de la Universidad de Michigan bajó a 60.4 en noviembre desde los 63.8 del mes anterior, por debajo de las expectativas de 63.7.
- Las expectativas de inflación a 12 meses en Estados Unidos subieron al 4.4% desde el 4.2%, mientras que las expectativas a 5 años subieron al 3.2% desde el 3.0%.
- La presidenta del Banco de la Reserva Federal (Fed) de San Francisco, Mary Daly, dijo que aún no está preparada para decir si el banco central ha completado su ciclo de subidas de tipos de interés para devolver la inflación al 2%.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que si resulta apropiado endurecer más la política, el banco central no dudará en hacerlo.
Análisis Técnico: La perspectiva bajista de la Rupia india se mantiene intacta
La Rupia india cotiza con un tono suave en el día. El par USD/INR ha roto por encima del rango operativo desde septiembre de 83.00-83.30. Según el gráfico diario, el USD/INR mantiene una tendencia alcista, ya que el par se mantiene por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) clave de 100 y 200 días.
El máximo del 10 de noviembre en 83.42 actúa como nivel de resistencia inmediata para el par. Si se rompe por encima de ese nivel, se producirá una recuperación hacia el nivel psicológico de 84.00. Por otro lado, el nivel de soporte inicial surgirá cerca de un nivel de resistencia convertido en soporte en 83.30. En 83.00 se observa un nivel de soporte clave, que representa la confluencia de un mínimo del 24 de octubre y un nivel redondo. El filtro bajista adicional a vigilar es un mínimo del 12 de septiembre en 82.82.
Cotización del Dólar estadounidense hoy
La siguiente tabla muestra la variación porcentual del Dólar estadounidense (USD) frente a las divisas principales hoy.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | -0.02% | -0.08% | 0.07% | 0.00% | 0.19% | -0.04% | -0.03% | |
| EUR | 0.02% | -0.08% | 0.08% | 0.00% | 0.21% | -0.03% | 0.02% | |
| GBP | 0.09% | 0.07% | 0.15% | 0.08% | 0.28% | 0.04% | 0.07% | |
| CAD | -0.08% | -0.07% | -0.15% | -0.08% | 0.13% | -0.10% | -0.07% | |
| AUD | 0.01% | -0.01% | -0.07% | 0.07% | 0.20% | -0.02% | -0.02% | |
| JPY | -0.19% | -0.21% | -0.28% | -0.13% | -0.20% | -0.23% | -0.21% | |
| NZD | 0.04% | 0.02% | -0.06% | 0.10% | 0.02% | 0.22% | 0.01% | |
| CHF | -0.01% | -0.02% | -0.07% | 0.08% | 0.00% | 0.21% | -0.02% |
El mapa de calor muestra las variaciones porcentuales de las divisas principales entre sí. La divisa base se elige en la columna de la izquierda, mientras que la divisa de cotización se elige en la fila superior. Por ejemplo, si elige el euro en la columna de la izquierda y se desplaza por la línea horizontal hasta el yen japonés, el cambio porcentual que aparece en el recuadro representará EUR (base)/JPY (cotización).
El USD/JPY avanza hasta situarse a corta distancia del máximo de octubre de 2022 en 151.95. Los economistas de Société Générale analizan las perspectivas del par.
Sólo en caso de ruptura por debajo de 148.80 habría riesgo de un movimiento a la baja mayor
El USD/JPY defendió con éxito el soporte de 148.80 que representa el mínimo de finales de octubre en el reciente retroceso. Esta prueba ha dado lugar a un rebote. El par está ahora desafiando el máximo de 2022 cerca de 152.00. Si se supera este obstáculo, es probable que la fase de tendencia alcista se extienda hacia las próximas proyecciones en 152.80 y 153.60.
Sólo si el par rompe el mínimo del pivote reciente cerca de 148.80 habría riesgo de un movimiento bajista mayor.
Es probable que esta semana el EUR/USD vuelva a ponerse interesante en cuanto a los datos. Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas del par.
¿Soportará de nuevo la inflación de EE.UU. al Dólar estadounidense?
El punto álgido de la semana serán sin duda los datos de la inflación estadounidense de octubre, que se publicarán el martes.
Si la inflación realmente sorprende al alza, es probable que el Dólar vuelva a beneficiarse, ya que esto haría más probable una nueva subida de tipos de la Fed. Por otro lado, es poco probable que la inflación sorprenda tan significativamente como para que una nueva subida de tasas se convierta en un hecho consumado. Tras los datos del martes, habrá otro informe sobre el mercado laboral y nuevos datos de inflación antes de la próxima reunión de la Fed, y es probable que estos datos también sean decisivos para el panorama general.
También es probable que la economía real comience a reflejar los efectos de las subidas de tasas en las próximas semanas. Las ventas minoristas que se publicarán el miércoles podrían dar el pistoletazo de salida, y nuestros economistas esperan un descenso mayor que el consenso de Bloomberg. Es de suponer que unas tasas de inflación más elevadas de lo esperado predominarán sobre unas ventas minoristas más débiles. En las próximas semanas, sin embargo, es probable que se haga evidente que la Fed no aplicará nuevas subidas de tipos y que los recortes de las tasas de interés se están convirtiendo en una cuestión más importante. En ese momento, es probable que el Dólar vuelva a relajarse.
El ministro japonés de Finanzas, Sunichi Suzuki, interviene verbalmente en el mercado mientras el Yen se sitúa en máximos anuales frente al Dólar al comienzo de la semana el lunes.
Comentarios adicionales
Los movimientos bruscos de divisas no son deseables.
No hay comentarios sobre los niveles de las divisas.
Las tasas de divisas deben ser fijadas por los mercados reflejando los fundamentos.
El vicepresidente delBanco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, ha declarado el lunes que "el banco central no prejuzgará nuevos movimientos de la tasa de interés oficial".
Comentarios adicionales
Se espera un rebote temporal de la inflación en los próximos meses.
Es probable que la economía de la zona euro se mantenga moderada a corto plazo.
Hay indicios de que el mercado laboral empieza a debilitarse.
Se estará en mejores condiciones para reevaluar las perspectivas de inflación y las medidas necesarias en la reunión de diciembre.
Se considera que el proceso desinflacionista general continuará a medio plazo.
Se asegurará de que la política monetaria siga siendo suficientemente restrictiva mientras sea necesario.
La orientación a futuro de la política monetaria está pasada de moda.
El banco central no prejuzgarán los futuros movimientos de la tasa de interés oficial.
Esta es una semana importante para la Libra esterlina. Los economistas de ING analizan las perspectivas del GBP.
Está surgiendo cierta debilidad en la Libra
Parece que está surgiendo cierta debilidad independiente en la Libra esterlina, aunque el índice ponderado de comercio del Banco de Inglaterra sólo ha bajado un 0.6% en los últimos días. La caída del 1.7% intermensual de los precios de vivienda en el Reino Unido (Rightmove) tampoco habrá ayudado a la Libra esterlina.
Las últimas publicaciones sobre salarios e IPC se producirán antes de la reunión de tipos del Banco de Inglaterra del 14 de diciembre. El martes, los datos salariales del sector privado podrían ser un poco complicados, aunque el Banco de Inglaterra ha restado importancia a esta cuestión. La publicación del IPC de octubre del miércoles debería cumplir el objetivo del Primer Ministro Rishi Sunak de situarse por debajo del 5%, a medida que se produzca el ajuste de las tarifas de energía.
La zona de 0.8800 parece estar en riesgo para el EUR/GBP esta semana, una vez que ceda la resistencia de 0.8750.
El interés abierto en los mercados de futuros del Gas Natural volvió a aumentar el viernes, esta vez en unos 15.600 contratos, según las lecturas preliminares del CME Group. Por otro lado, el volumen se redujo por segunda sesión consecutiva, ahora en unos 100.800 contratos.
El Gas Natural parece tener soporte en torno a los 3.00$
El descenso marginal de los precios del Gas Natural del viernes se produjo en medio de una acción del precio poco concluyente y un interés abierto en aumento, lo que deja margen para una mayor debilidad a muy corto plazo. Mientras tanto, el precio del Gas Natural parece estar apoyada en el nivel clave de los 3.00$ por MMBtu.
La presidenta del Banco de la Reserva Federal (Fed) de San Francisco, Mary Daly, declaró el viernes a la CNBC que aún no está preparada para decir si la Fed ha terminado de subir su objetivo de tasa de interés para devolver la inflación al 2%.
Declaraciones destacadas
"La política monetaria está en muy buen lugar".
"El riesgo de un endurecimiento excesivo y de un endurecimiento insuficiente están equilibrados".
"Puedes ser significativamente restrictivo, que creo que lo somos, y aún así no estar seguro de ser lo suficientemente restrictivo".
"Hay mucha demanda de certeza de que diríamos que hemos terminado o que definitivamente vamos a subir, pero la verdad es que no lo sabemos".
"Es demasiado pronto para declarar una victoria".
"No estamos preparados para decir cuál será el próximo movimiento".
"Hay que observar los datos para orientar la próxima decisión sobre las tasas".
"No debería sorprendernos la volatilidad del mercado de bonos en medio de unas perspectivas inciertas".
"Las condiciones financieras son más estrictas de lo que eran, siguen siendo estrictas, lo que está ayudando a devolver el equilibrio a la economía".
Los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros del Petróleo crudo indican que los operadores redujeron sus posiciones de interés abierto el viernes, ahora en casi 3.000 contratos. El volumen siguió el mismo camino y cayó por segunda sesión consecutiva, esta vez en unos 131.500 contratos.
WTI: No hay que descartar una prueba de 70.00$
A pesar de que los precios del WTI rebotaron notablemente a finales de la semana pasada, el intento alcista se produjo sobre la base de la caída del interés abierto y del volumen y deja la puerta abierta a la continuación del sesgo bajista a muy corto plazo. Por contra, no hay niveles de soporte dignos de mención hasta la zona de 70.00 dólares por barril.
Marion Kohler, Subgobernadora de economía del Banco de la Reserva de Australia, intervino el lunes en una conferencia sobre las perspectivas de la economía australiana.
Declaraciones destacadas
"El descenso de la inflación será más gradual de lo que se pensaba".
"Es probable que el retorno de la inflación al objetivo sea más prolongado".
"La inflación de origen interno ha sido generalizada y su descenso ha sido lento".
"Los niveles de demanda aún fuertes han permitido a las empresas repercutir los aumentos de costes".
"El crecimiento de los salarios ha repuntado, pero ahora parece haberse estabilizado en líneas generales".
"El principal riesgo es la posibilidad de que la elevada inflación actual alimente las expectativas de inflación".
"Resulta alentador que las expectativas de inflación a medio plazo sean coherentes con el objetivo".
"Las condiciones del mercado laboral se están relajando, pero siguen siendo tensas".
Teniendo en cuenta los datos avanzados de CME Group para los mercados de futuros del Oro, el interés abierto reanudó la tendencia a la baja y se redujo en casi 7.000 contratos el viernes. El volumen, en cambio, subió por segunda sesión consecutiva, esta vez en alrededor de 39.800 contratos.
El Oro parece estar soportado por la SMA de 200 días
El fuerte retroceso del viernes en los precios del Oro fue en tándem con la reducción del interés abierto, lo que sugiere que una caída sostenida no parece favorable en el corto plazo. Mientras tanto, la SMA clave de 200 días en torno a los 1.935$ se perfila como una contención decente por el momento.
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