Noticias de mercados

• El USD/SEK se sitúa en 10.908 con pérdidas del 0.10%.
• Los rendimientos del Tesoro estadounidense retrocedieron tras la fuerte subida del jueves.
• Todas las miradas están puestas en los datos del IPC de octubre de EE.UU. de la semana que viene.

El USD/SEK mostró mínimos movimientos a la baja en torno a la zona de 10.908 el viernes. El par cayó mientras el Dólar consolidaba las ganancias de la semana, mientras que la caída de los rendimientos en EE.UU. y los datos negativos del sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan están haciendo que el Dólar luche por ganar interés.

En el frente de datos, la Universidad de Michigan reveló que su índice de Sentimiento del Consumidor de noviembre salió por debajo de lo esperado en 60.4 frente al consenso de 63.7 y cayó desde su lectura anterior de 63.8. Dicho esto, no se publicaron otros informes importantes durante la semana, ya que la atención se centra en las cifras del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. de octubre de la próxima semana, que se espera que muestren una ligera desaceleración.

Cabe señalar que los halcones de la Reserva Federal (Fed) y su presidente, Powell, afirmaron durante la semana que dejaban la puerta abierta a un mayor endurecimiento, por lo que el resultado de los datos de inflación o del mercado laboral puede dar forma a las expectativas de las próximas decisiones de la entidad. Por ahora, las probabilidades de una subida de 25 puntos básicos para la reunión de diciembre son bajas, en torno al 10%.

Por otra parte, la retórica de halcones de la Fed reavivó los rendimientos en EE.UU., y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años volvió a subir hasta el 5%, mientras que las tasas a 5 y 10 años aumentaron hasta el 4.59% y el 4.60%, lo que permitió al USD ganar interés, impulsando el par al alza.

USD/SEK Niveles a vigilar

Según el gráfico diario, las perspectivas técnicas para el USD/SEK siguen siendo neutrales a bajistas, ya que los osos están tomando un respiro tras hacer caer al par más de un 2%. El índice de fuerza relativa (RSI) se ha vuelto plano por debajo de su línea media, mientras que la convergencia de medias móviles (MACD) imprime barras rojas planas.

En un contexto más amplio, el par se encuentra por debajo de la Media móvil simple (SMA) de 20 días, pero por encima de las SMA de 100 y 200 días, lo que indica un posicionamiento favorable para los alcistas en el panorama general.

Soportes: 10.861 (SMA de 100 días), 10.822, 10.811.
Resistencias: 10.950, 10.973, 11.000 (SMA de 20 días).

USD/SEK Gráfico diario

• El Euro experimenta un leve rebote el viernes, tras caer de forma constante durante la semana.
• Crece la preocupación de que el BCE tenga que actuar más para limitar la inflación.
• Próximos eventos: El martes se publicará el PIB de la UE y la inflación medida por el IPC de EE.UU.

El par EUR/USD está experimentando un leve rebote el viernes, mientras que el Dólar estadounidense (USD) se enfría después de una semana de ganancias constantes que llevaron al Euro (EUR) a caer casi 1% desde el máximo del lunes de 1.0756.

Los datos de la UE fueron relativamente escasos esta semana, y los mercados se centraron sobre todo en las cifras de los bancos centrales. La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, evitó hacer olas el viernes durante una comparecencia pública, y los mercados todavía están masticando los acontecimientos después de que el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, hiciera unos inesperados comentarios de línea agresiva el jueves.

El presidente de la Fed, Powell, señaló que la Fed no confía del todo en haber hecho lo suficiente para frenar la inflación, y los mercados se descorcharon con estas declaraciones.

El PIB de la UE y el IPC de EE.UU., en el punto de mira para la próxima semana

El martes se publicarán las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) de la UE, seguidas de las cifras de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos.

Se espera que el PIB de la UE del tercer trimestre se mantenga estable tanto en cifras mensuales como anualizadas, con previsiones del -0.1% y el 0.1% respectivamente.

En Estados Unidos, el IPC general de octubre retrocedería del 0.4% al 0.1%, mientras que el IPC subyacente anual se mantendría en el 4.1%.

Con la postura agresiva de la Fed y la renovada atención de los mercados a las declaraciones de los bancos centrales, las cifras de crecimiento e inflación de la próxima semana tendrán un mayor impacto si se desvían de las previsiones.

EUR/USD Perspectivas técnicas

El euro ha pasado la mayor parte de la semana atrapado en el nivel de precios de 1.0700 tras el claro rechazo del lunes desde 1.0750.

El EUR/USD se ha visto limitado por la media móvil de 200 días (SMA) cerca de 1.0800, con una SMA de 50 días bajista que pone un suelo bajo los precios, dejando al par encordado en el medio mientras los precios se consolidan entre las medias móviles.

A pesar de haber caído más de un 5% desde los máximos de julio cerca de 1.1275, el par EUR/USD ha estado subiendo desde el mínimo de principios de octubre en 1.0450.

Gráfico Diario EUR/USD

Niveles técnicos del EUR/USD

• El par EUR/GBP mantiene su impulso alcista y cotiza en 0.8731, al tiempo que consolida el nivel de 0.8700 como soporte crucial.
• El par muestra un sesgo alcista, pero si no supera el máximo de 0.8755 podría invitar a la actividad bajista.
• Niveles clave a vigilar incluyen la resistencia en 0.8800 y 0.8834, con soporte en la DMA de 200 de 0.8688 y la DMA de 50 en 0.8657.

El EUR/GBP subió durante la sesión del viernes, extendiendo su recuperación a cinco días consecutivos, ganando hasta ahora un 0.89% en la semana, consolidando el nivel psicológico de 0.8700 como soporte sólido para la próxima semana. En el momento de escribir estas líneas, el par se negocia en 0.8731, con una subida del 0.13%.

El par EUR/GBP es alcista, pero sigue habiendo riesgos a la baja. A menos que los compradores recuperen el máximo de hoy en 0.8755, los osos están al acecho. En caso de una reanudación alcista, la primera resistencia del cruce sería el nivel 0.8800, seguida del máximo del 3 de mayo en 0.8834, seguido del máximo del 25 de abril en 0.8875.

Por el contrario, si el EUR/GBP cae por debajo de 0.8700, el primer soporte sería la media móvil de 200 días (DMA), rota anteriormente en 0.8688, seguida de la DMA de 50 en 0.8657, antes de sumergirse en el último mínimo del ciclo en 0.8649.

Análisis del precio del EUR/GBP - Gráfico diario

Niveles técnicos del EUR/GBP

Informaremos el martes del Índice de Precios al Consumo estadounidense. Además, el miércoles se publicará el Índice de Precios de Producción. La Eurozona informará sobre el crecimiento del PIB, y el Reino Unido publicará datos sobre empleo e inflación. Australia también publicará datos de empleo. El mercado de bonos y la geopolítica seguirán siendo factores importantes que influirán en el mercado.

Esto es lo que hay que saber para la semana que viene:

El Índice del Dólar (DXY) subió durante los cinco días de la semana, pero no fue suficiente para borrar por completo las pérdidas de la semana pasada. La corrección y los comentarios de Powell ayudaron al Dólar, que no se vio afectado por las señales de relajación gradual en el mercado laboral. Con la economía estadounidense superando a la de la zona euro, la caída del dólar podría ser limitada. El DXY subió desde mínimos de seis semanas por debajo de 105.00 hacia 106.00.

El martes se publicará el Índice de Precios al Consumo (IPC) y el miércoles el Índice de Precios de Producción (IPP). Una sorpresa podría cambiar las tornas.

El mercado de bonos seguirá siendo el centro de atención. La debilidad de la subasta del Tesoro a 30 años provocó movimientos bruscos, al igual que los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Powell. El rebote de los rendimientos podría señalar el final de la recuperación de los bonos iniciada en octubre.

Los responsables del Banco Central Europeo (BCE) ofrecieron diferentes perspectivas de futuro. A corto plazo, no se espera que el BCE suba más los tipos, y el debate gira en torno a cuándo empezará a recortarlos en medio de unas perspectivas económicas negativas. Eurostat publicará el martes los datos de empleo y crecimiento.

El par EUR/USD no logró mantenerse por encima de 1.0700 y retrocedió, encontrando soporte por encima de 1.0650. El par ofrece señales mixtas. La subida se enfrenta a una fuerte barrera en torno a 1,0800, que incluye la Media móvil simple (SMA) de 20 semanas.

La libra se vio afectada por los comentarios moderados de los funcionarios del Banco de Inglaterra (BoE). Los datos de crecimiento del tercer trimestre superaron las expectativas, pero sólo para mostrar el estancamiento de la economía. La semana que viene, el Reino Unido informará sobre el empleo el martes y sobre la inflación el miércoles. Estas cifras serán cruciales de cara a la próxima reunión del BoE el 14 de diciembre. El GBP/USD retrocedió hasta la SMA de 20 días en torno a la zona de 1.2200, que es un soporte crucial. Una ruptura a la baja despejaría el camino para más pérdidas. El EUR/GBP registró el cierre semanal más alto desde abril, en torno a 0.8735.

El USD/JPY superó los 151.50 y registró el cierre semanal más alto desde 1990. El par cotiza en niveles compatibles con la intervención de las autoridades japonesas.

El Banco de la Reserva de Australia (RBA) subió las tasas de interés en 25 puntos básicos, pero fue una subida moderada, ya que señaló que el ciclo de ajuste ha terminado y pesó sobre el dólar australiano. Los rendimientos australianos cayeron durante la semana en base a la orientación ofrecida por el banco central. El miércoles se publicará el Índice de Precios Salariales del tercer trimestre y el jueves el informe de empleo. El Dólar australiano fue la divisa con peor comportamiento entre las principales. El AUD/USD borró la mayor parte de las ganancias de la semana pasada, retrocediendo desde la SMA de 20 semanas tras ser incapaz de mantenerse por encima de la zona de 0.6500.

El NZD/USD retrocedió desde la SMA de 20 semanas hasta niveles inferiores a 0.5900. Consolidar por debajo de 0.5850 expondría los mínimos de 2023. El viernes se publicará el Índice de Precios de Producción del tercer trimestre de Nueva Zelanda.

El peso chileno fue uno de los que más perdió durante la semana, con el USD/CLP subiendo de 880.00 a 920.00 después de que la tasa de inflación anual en Chile cayera al 5%, aumentando las expectativas de una mayor relajación de la política monetaria.

Los precios del petróleo crudo cayeron por tercera semana consecutiva debido a la preocupación por la demanda. El WTI cayó por encima de 80.00$ e hizo suelo ligeramente por debajo de 75.00$, situándose en torno a los 77.50$.

El Oro experimentó un descenso significativo, perdiendo más de 50$ durante la semana y cayendo hasta los 1.934$. Esta caída puede atribuirse al aumento de los rendimientos y a la fortaleza del Dólar. Del mismo modo, la Plata encontró resistencia en torno al nivel de 23.00$ y posteriormente cayó a 22.20$, marcando su cierre más bajo desde principios de octubre.

• Los precios del WTI subieron el viernes, pero el petróleo crudo sigue muy por debajo de sus máximos recientes.
• Los temores de los mercados sobre la disminución de la demanda han sustituido a los temores de contagio del conflicto de la Franja de Gaza.
• Al contado, es probable que las ofertas del viernes sean de toma de beneficios y no de reversión.

Los precios del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) han rebotado un 2.8% el viernes, subiendo desde un mínimo diario de 75.35$ y probando el nivel 77.50$ hacia el cierre después de una semana difícil que ha visto WTI perder un 8.61%.

El temor de los mercados a una escalada de la tensión geopolítica a raíz del conflicto de la Franja de Gaza ha desaparecido de los mercados y ha sido sustituido por el temor de los inversores a que la demanda mundial de petróleo crudo no crezca tan rápido como muchos habían previsto. La suposición de larga data de que la producción mundial de petróleo sería inferior a la demanda, que inicialmente hizo subir al WTI a máximos de un año cerca de 94.00$ por barril.

La escasez crónica de Petróleo crudo resulta inexistente

A pesar de los importantes recortes de producción de los principales países miembros de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP), la demanda mundial de petróleo no se ha materializado de forma significativa, lastrada especialmente por la notable falta de demanda de Petróleo crudo por parte de China.

Los valores de petróleo crudo de EE.UU. disminuyeron bruscamente el mes pasado, pero la reducción es más el resultado de las refinerías de petróleo que capitalizan en la subida de los precios del petróleo, y los valores de petróleo crudo siguen rebote casi tan rápidamente como disminuyeron.

Perspectivas técnicas del WTI

El WTI ha caído un 14% desde el último máximo alcanzado en octubre (89.65$) y ha registrado un mínimo a corto plazo de 74.95$.

Esta semana el petróleo crudo cayó hacia la media móvil simple (SMA) de 200 días, atravesando la barrera técnica y las ofertas del viernes están haciendo que el WTI vuelva a la media móvil mientras los precios se clavan en la mediana.

El último mínimo técnico de principios de octubre, en el que se produjo una congestión cerca de la zona de 82.00$, ha marcado un posible punto de inflexión que podría convertirse en una resistencia técnica para cualquier desafío alcista la semana que viene.

Gráfico Diario WTI

Niveles técnicos del WTI

• El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza neutral a 105.90, cerrando con una ganancia semanal del 0.80%.
• Los halcones de la Fed reavivaron la fortaleza del USD durante la semana.
• Los datos sobre el sentimiento de los consumidores de la UM fueron inferiores a lo esperado.
• La atención se centra en el dato de inflación de EE.UU. de octubre de la semana que viene.

El Dólar estadounidense (USD) mostró un movimiento mínimo el viernes. El Índice del Dólar estadounidense DXY, que mide el valor del Dólar estadounidense frente a una cesta de divisas mundiales, se mantuvo plano en 105.90, ya que los alcistas parecen tomarse un respiro. El Dólar se fortaleció después de que los halcones de la Reserva Federal (Fed) insinuaran que podría haber nuevos ajustes, lo que reactivó al Tesoro estadounidense, permitiendo que el Dólar ganara interés.

A pesar de que el mercado laboral estadounidense mostró signos de enfriamiento la semana pasada, varios funcionarios, entre ellos el presidente Powell, parecían insatisfechos con los progresos realizados en materia de inflación. Hablaron con tono cauteloso, dando la bienvenida a los datos recientes pero dejando la puerta abierta a un mayor endurecimiento en caso de que sea necesario. La atención parece haberse centrado en las cifras de inflación estadounidenses de octubre de la semana que viene.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El Dólar se aplana y consolida las ganancias semanales

• El Índice del dólar se mantiene ligeramente neutral en 105,90 tras haber subido en tres de las últimas cuatro sesiones.
• La Universidad de Michigan reveló que el índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan de noviembre se situó por debajo de lo esperado en 60.4 frente al consenso de 63.7, bajando desde su lectura anterior de 63.8.
  Los mercados a la espera de la próxima semana las cifras del Índice de Precios al Consumo (IPC) de octubre de los EE.UU..
• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de la semana que finalizó el 3 de noviembre se situaron en 217.000, por debajo de las 218.000 esperadas y cayeron con respecto a su última lectura de 220.000.
• Tras la fuerte caída de la semana pasada, los rendimientos del Tesoro estadounidense se recuperaron a lo largo de la semana. El rendimiento del Tesoro a 2 años volvió a subir hasta el 5%, mientras que las tasas a más largo plazo, 5 y 10 años, aumentaron hasta el 4,59% y el 4,60%, lo que parece limitar las caídas del dólar.
• Los inversores siguen al margen, a la espera de informes de alto nivel para seguir haciendo sus apuestas sobre la próxima decisión de la Fed.
• Según la herramienta FedWatch de CME, las probabilidades de una subida de 25 puntos básicos en diciembre son extremadamente bajas, por debajo del 10%.

Análisis Técnico: El Índice del Dólar se acerca a la SMA de 20 días, los alcistas deben intervenir

Analizando el gráfico diario, se observa una perspectiva neutral para el Índice del Dólar estadounidense (DXY). Lo que confiere neutralidad al panorama es que el índice se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días, pero por encima de las SMA de 100 y 200 días. Los alcistas se esfuerzan por recuperar la SMA de 20 días a corto plazo. Mientras los osos mantengan el índice por debajo de este nivel, el DXY será propenso a nuevas caídas.

Mientras tanto, el índice de fuerza relativa (RSI) se volvió plano sobre su punto medio, mientras que la convergencia de media móvil (MACD) muestra barras rojas planas que sugieren que el impulso de los osos se ha aplanado contribuyendo a la perspectiva neutral.

Niveles de soporte: 105.80, 105.00, 105.30.
Niveles de resistencia: 106.00, 106.10 (SMA de 20 días), 106.30.

• El par GBP/USD continúa su tendencia a la baja, cayendo un 0.16% a pesar de que el PIB británico evitó por poco una contracción en el tercer trimestre.
• La postura cautelosa del Banco de Inglaterra es un reflejo de la de la Fed, ya que ambos bancos centrales adoptan un enfoque de la política monetaria reunión por reunión.
• Las próximas publicaciones económicas del Reino Unido y EE.UU., incluidos los datos de empleo, inflación y ventas minoristas, influirán en la trayectoria del par la semana que viene.

El GBP/USD no logró ganar tracción el viernes, extendió sus pérdidas a cinco días consecutivos, ha bajado un 0.16% o 20 puntos desde su precio de apertura después de alcanzar un máximo diario de 1.2237. En el momento de escribir estas líneas, el par opera en 1.2205.

La Libra esterlina cae a 1.2205 y prolonga su racha de pérdidas en un contexto de señales económicas mixtas en el Reino Unido y de fortaleza del Dólar estadounidense

El Producto Interior Bruto (PIB) británico del tercer trimestre no creció en todos los meses, pero superó las estimaciones de una contracción del 0.1%. En términos anuales, el PIB creció un 0.6%, por debajo de las previsiones del 0.5%. Aunque los datos muestran que el Reino Unido esquivó una recesión en 2023, sigue al borde de un escenario de estanflación, ya que la inflación se mantiene en niveles elevados, a pesar de los esfuerzos del Banco de Inglaterra (BoE) por frenar la subida de precios, tras más de 500 puntos básicos de endurecimiento.

Mientras tanto, los funcionarios del BoE hicieron comentarios de línea agresiva, aunque adoptaron un enfoque de reunión por reunión, al igual que la Reserva Federal estadounidense.

Por otro lado, los comentarios de Jerome Powell, de línea agresiva, provocaron un aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, lo que apuntaló al dólar. Los datos del viernes revelaron que el Sentimiento del Consumidor entre los hogares estadounidenses se deterioró aún más, bajando de 63.8 a 60.4 puntos. Las expectativas de Inflación subieron, para un año al 4.4%, y la inflación a cinco años se ve en el 3.2%.

Mientras tanto, los operadores del GBP/USD se preparan para la agenda económica del Reino Unido de la próxima semana, en la que se publicarán datos de empleo, inflación y ventas minoristas. En Estados Unidos, además de los datos de la Fed, se publicará la inflación de los consumidores y de los productores, junto con las solicitudes de subsidio por desempleo y las ventas minoristas.

GBP/USD Niveles técnicos

El RMB ha ganado una importante participación en los pagos mundiales. Economistas del banco ANZ analizan la internacionalización del RMB.

Nueva oportunidad de internacionalización para el RMB

• El USD/CHF está experimentando un leve rebote durante la jornada del viernes, acercándose a 0.9050.
• El par se mantiene estable tras caer en el rango medio cerca de las medias móviles principales.
• Próximos eventos: El martes, la comparecencia del presidente del SNB, Thomas Jordan, y la inflación del IPC estadounidense.

El USD/CHF está en el lado alto de la semana después de que el presidente de la Reserva Federal (Fed) , Jerome Powell, apuntalara el Dólar estadounidense (USD) con comentarios de línea dura, enviando el sentimiento de los mercados más amplios en picado.

El Dólar estadounidense se ha debilitado frente al Franco suizo (CHF) en octubre y noviembre, y sigue bajando un 2.25% desde el máximo alcanzado en octubre, cerca de 0.9245.

La semana que viene, a primera hora del martes, el presidente del Banco Nacional Suizo (SNB), Thomas Jordan, pronunciará el discurso de apertura de la Tercera Conferencia de Alto Nivel sobre Riesgo Global, Incertidumbre y Volatilidad, en Zúrich.

Más tarde, ese mismo día, se publicará el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., y los inversores se centrarán en las cifras principales después de que la Fed se mostrara más agresiva esta semana.

USD/CHF Perspectivas técnicas

El par USD/CHF ha girado en torno a la media móvil simple (SMA) de 200 días desde septiembre, trazando un rango restrictivo de 0.9100 a 0.8900, pero el impulso alcista a largo plazo del par desde el mínimo de julio cerca de 0.8550 ve cómo la SMA de 50 días confirma un cruce alcista de la media móvil más larga.

Esta semana se produjo un descenso hasta 0.8950 el lunes, antes de que el USD se recuperara a mediados de la semana, experimentando un impulso alcista el jueves y manteniéndose estable en el extremo superior el viernes.

Gráfico Diario USD/CHF

Niveles técnicos del USD/CHF

• El Peso mexicano seguirá débil tras la moderada postura de Banxico.
• La tendencia alcista de la Producción Industrial de México se detuvo tras dos meses de mejora continua.
• El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, comentó que la Fed no dudaría en ajustar su política monetaria.

El Peso mexicano (MXN) se aprecia frente al Dólar estadounidense (USD), a pesar de tocar un mínimo semanal de 17.93, como muestra el USD/MXN debido a los comentarios de línea dura del presidente de la Reserva Federal (Fed) estadounidense, Jerome Powell. Sin embargo, una caída en los rendimientos de los bonos estadounidenses, junto con el tono optimista de Wall Street, levantó al peso de sus mínimos diarios. El par cotiza en 17.72, perdiendo un 0.45% en el día.

La agenda económica de México del jueves fue testigo de cómo Banxico mantuvo las tasas de interés en 11.25%, justificando que la inflación sigue siendo alta y declarando que por "algún tiempo", las tasas tendrían que permanecer en los niveles actuales. El lenguaje del banco central mexicano fue menos agresivo al afirmar que "para lograr una convergencia ordenada y sostenida de la inflación general hacia el objetivo del 3%, la tasa de referencia debe mantenerse en su nivel actual durante algún tiempo". Esta reformulación eliminó la declaración pasada de que mantendría las tasas "por un período prolongado."

Mientras tanto, el presidente de la Fed, Jerome Powell, se mostró de línea dura, diciendo que los funcionarios "no confían" en que la política monetaria sea lo suficientemente restrictiva, al tiempo que agregó: "Si se vuelve apropiado endurecer aún más la política, no dudaremos en hacerlo."

Aparte de esto, la agenda económica de México incluyó la Producción Industrial, que sorprendentemente se desaceleró más de lo estimado y se mantuvo por encima del umbral del 4%. Además, el Índice de Precios al Consumo (IPP) subió un 0.46% intermensual y un 1.35% interanual, frente a las cifras del año pasado del 0.27% y el 7.07%, respectivamente. En Estados Unidos, el Sentimiento del Consumidor se deterioró, mientras que las expectativas de inflación subieron.

En octubre de 2023, el INPP total, incluido petróleo, aumentó un 0.46 % a tasa mensual y un 1.35 % a tasa anual. En el mismo mes de 2022, disminuyó 0.27 % a tasa mensual y tuvo un alza de 7.07 % a tasa anual.

Resumen diario: El Peso mexicano recupera terreno ante la debilidad de la Producción Industrial de México

• La Producción Industrial en México se enfrió, reveló el Instituto Nacional de Estadística (INEGI). La cifra fue del 3.9% interanual en septiembre, por debajo de la previsión del 4.4% y por debajo del 5.2% de agosto.
• El Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan se desaceleró en octubre hasta 60.4, por debajo de las previsiones y de las lecturas del mes anterior de 63.7 y 63.8, respectivamente.
• Los estadounidenses esperan que la inflación siga subiendo, ya que ven los precios a un año vista en el 4.4%, por encima del 4.2% de agosto y la media de cinco años en el 3.2%, por encima del 3%.
• El jueves, la inflación de México creció un 4.26% interanual en octubre, por debajo de las previsiones del 4.28%, y la lectura anterior fue del 4.45%. En términos mensuales, la inflación subió un 0.39%, ligeramente por encima del consenso del 0.38% y del 0.44% de septiembre.
• Las peticiones iniciales de subsidio de desempleo en Estados Unidos para la semana que finalizó el 4 de noviembre aumentaron en 217.000, por debajo de las estimaciones de 218.000 y de las 220.000 de la semana pasada.
• Los funcionarios de la Fed siguieron emitiendo señales contradictorias, ya que Patrick Harker, de la Fed de Filadelfia, hizo hincapié en que las tasas deben permanecer más altas durante más tiempo. Por el contrario, Goolsbee, de la Fed de Chicago, se mostró moderado ante el riesgo de que se superen las tasas.
• Los futuros del mercado monetario han descontado un recorte de tipos de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en julio de 2024.
• La economía de México sigue resistiendo después de que el PMI de manufactura de S&P Global de octubre mejorara hasta 52.1 desde 49.8, y de que el Producto Interior Bruto (PIB) se expandiera un 3.3% interanual en el tercer trimestre.
• Banxico revisó sus previsiones de inflación del 3.50% al 3.87% para 2024, lo que se mantiene por encima del objetivo del banco central del 3.00% (más o menos un 1%).

Análisis Técnico: El Peso mexicano se desploma aún más ante la aparición de la Cruz Dorada, el USD/MXN extiende sus ganancias

El USD/MXN cambió de sesgo neutro a sesgo neutro alcista, ya que los compradores salieron de debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 17.67 y levantaron al par más de 1.60% desde la apertura del jueves. Cabe destacar que la SMA de 50 días se encuentra por encima de la SMA de 200 días, lo que sugiere que un cruce dorado formó una señal alcista. Por lo tanto, el par podría ganar algo de vapor, ya que los compradores tienen la sartén por el mango, pero primero deben romper la SMA de 20 días en 17.93, poniendo el umbral psicológico de 18.00 en juego.

Por el contrario, los niveles de soporte clave se sitúan en las SMA de 50 y 200 días, en 17.00 y 17.67 respectivamente, seguidas por el mínimo del lunes en 17.40 y la media móvil simple (SMA) de 100 días en 17.33. Una ruptura de esta última expondrá la figura de 17.00 antes de que el par apunte a probar el mínimo del año hasta la fecha de 16.62.

• El USD/JPY amplía su recuperación por quinto día consecutivo, flirteando con el nivel de 151.00, impulsado por el aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense y la preocupación por la inflación del presidente de la Fed, Powell.
• El sentimiento de los mercados cambia tras los datos de la Universidad de Michigan, que indican una menor confianza en las perspectivas económicas y la persistencia del temor a la inflación.
• La nueva caída del Yen japonés se ve atenuada por las advertencias de intervención del Ministerio de Finanzas, ya que los funcionarios hacen hincapié en la necesidad de que los movimientos del mercado de divisas se alineen con los fundamentos económicos.

El USD/JPY prolonga su recuperación a cinco días consecutivos, operando por encima de 151.00, lejos de desafiar el máximo de 15 años alcanzado el 31 de octubre en 151.72. Un salto en el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años después de una débil subasta de bonos de EE.UU. a 30 años y el retroceso agresivo del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, son vientos de cola para los principales. En el momento de escribir estas líneas, el par cotiza en 151.50, con unas ganancias mínimas del 0.11%:

El Yen lucha mientras el USD/JPY se acerca al máximo de octubre, con los rendimientos de los bonos estadounidenses y la política de la Fed en el punto de mira

Los participantes en el mercado siguieron asimilando las palabras de Powell, que señalaron que el banco central estadounidense sigue preocupado por la inflación y que subirá los tipos si es necesario. La creciente preocupación por que la política no sea lo suficientemente restrictiva persiste. Esto impulsó al USD/JPY, junto con el aumento del rendimiento de los bonos estadounidenses.

Mientras tanto, una repentina mejora en el sentimiento del mercado ha sido testigo de un cierto retroceso en los rendimientos de los bonos estadounidenses, después de que los datos de la Universidad de Michigan (UM) sugirieran que los estadounidenses tienen menos confianza en las perspectivas económicas, ya que el índice bajó de 63.8 a 60.4 puntos. En cuanto a las expectativas de inflación, persisten los riesgos al alza, ya que los hogares consideran que los precios subirán un 4.4% de aquí a un año y un 3.2% en cinco años.

En el frente japonés, el USD/JPY sigue limitado por las amenazas de intervención de las autoridades, en concreto del Ministerio de Finanzas. Los funcionarios han estado diciendo que la volatilidad y una mayor depreciación del yen podrían sugerir una acción por parte de las autoridades. Siguen diciendo que el movimiento del mercado de divisas debe reflejar los fundamentos.

La próxima semana, el par USD/JPY recibiría algunas señales de las ventas minoristas de EE.UU., y los datos de inflación en los Estados Unidos (EE.UU.). En Japón, el calendario contaría con la publicación del PIB, la Producción Industrial, y la balanza comercial.

Análisis del precio del USD/JPY: Perspectivas técnicas

La acción del precio está a punto de poner a prueba el máximo del año hasta la fecha, que, si se rompe, podría exponer al USD/JPY a nuevas subidas, con los compradores apuntando a 152.00. Por otro lado, una ruptura fallida del máximo del año hasta la fecha podría formar un patrón gráfico de "doble techo" que implicaría una mayor caída de la tasa de cambio. En ese caso, el primer soporte del USD/JPY sería el Tenkan-Sen en 150.36, seguido por el Senkou-Span A en 150.15, antes de probar el Kijun-Sen en 149.94.

• Esta semana, el Dólar canadiense no ha registrado más que caídas.
• Un giro en las expectativas de la Fed en el mercado está enviando a los inversores hacia el Dólar estadounidense.
• Las ofertas de petróleo crudo intentan recuperarse, limitando las pérdidas del CAD para el viernes.

El Dólar canadiense (CAD) vuelve a registrar pérdidas esta semana, y cerrará a la baja por quinto día consecutivo, su peor resultado diario desde abril.

Canadá ha tenido una escasa presencia en el calendario económico durante toda la semana, y la próxima semana se prevé más de lo mismo, ya que los mercados más amplios se centran en el Dólar estadounidense (USD) y los inversores se ven empujados por las expectativas de los bancos centrales.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El Dólar canadiense retrocede y los inversores se decantan por el Dólar

• El CAD retrocede por quinta sesión consecutiva y cede un 1.5% frente al USD.
• La aversión al riesgo parece ser la tónica general de los mercados y el Dólar avanza con fuerza.
• El Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan para noviembre retrocedió a 60.4 desde 63.8.
• Las expectativas de inflación del consumo a 5 años de la UM subieron del 3% al 3.2%.
• Las declaraciones de ayer del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, siguen afectando a los mercados, ya que los inversores se muestran nerviosos por la inflación.
• El petróleo crudo está registrando suaves ganancias para el viernes, ayudando a dar soporte al CAD y a limitando las pérdidas del CAD.
• El próximo martes se publicarán las cifras de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., que deberían electrizar a los operadores del Dólar.

Análisis Técnico: El Dólar canadiense cae a 1.3850 frente al Dólar estadounidense

El par USD/CAD ha subido un 1.65% de mínimo a máximo esta semana, llevando al par USD/CAD a máximos conocidos y marcando un máximo el viernes en 1.3850.

El par comenzó la semana con un rebote limpio desde la media móvil simple (SMA) de 50 días cerca de 1.3630, y la acción del precio de la semana ha sido notablemente unilateral durante todo el camino.

El rebote a la baja del lunes también supuso el rechazo de una línea de tendencia ascendente desde el mínimo de julio hasta la zona de 1.3100.

El techo a corto plazo que deberán superar los alcistas del USD/CAD será la zona de 1.3900, una barrera técnica que rechazó el par a principios de mes.

Gráfico Diario USD/CAD

• El USD/MXN cede terreno tras subir a máximos de nueve días cerca de la zona de 18.00.
• El precio del Dólar repunta en todos los frentes tras los comentarios de línea dura de Powell
• La producción industrial de México mejora expectativas en septiembre mientras que el sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan decepciona.

El USD/MXN ha mantenido este viernes el impulso recibido ayer tras los comentarios de lína dura de Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal. El precio del Dólar ha alcanzado nuevos máximos de nueve días frente al Peso mexicano en 17.94 al mediodía europeo, aproximándose a la zona de 18.00. En las últimas horas, el impulso se ha moderado y el par cotiza en la sesión americana sobre 17.80, perdiendo un 0.43% diario.

El Dólar recupera terreno respaldado por los comentarios de Powell

El Índice del Dólar (DXY) se vio fortalecido con los comentarios de línea dura que el presidente de la Reserva Federal pronunció durante su comparecencia en un panel del Fondo Monetario Internacional (FMI). Jerome Powell manifestó que no confían en haber logrado una orientación de la política monetaria suficientemente restrictiva, apuntando que la Fed no dudará en endurecer la política monetaria se resulta oportuno. Estas palabras dieron a entender que aún se podrían producir nuevos aumentos de tasas de interés en las próximas reuniones, lo que dio alas al Dólar en todo el tablero forex.

El billete verde ha subido hoy viernes a 106.00, nuevo máximo de una semana. En las últimas horas, el DXY ha perdido impulso y se cotiza sobre 105.90, mostrándose plano en el día, pero manteniendo su tendencia al alza en el corto plazo.

El Dólar ha tocado su máximo en 106.00 después de publicarse el índice de sentimiento del consumidor preliminar de la Universidad de Michigan, que ha retrocedido a 60.4 en noviembre desde los 63.8 de octubre, su peor cifra en seis meses. El dato ha decepcionado los 63.7 estimados por el mercado.

México publicó ayer su decisión de tasas de interés, manteniéndolas en el 11.25%, tal como se esperaba, y señalando que permancerían en ese nivel por cierto tiempo. Hoy INEGI ha publicado los datos de producción industrial de septiembre, mostrando un crecimiento del 0.2%, mejorando las expectativas del mercado que preveían un aumento del 0.1%. 

USD/MXN Niveles de precio

En caso de volver a subir, la primera resistencia aparece en la región psicológica de 18.00. Una ruptura de este nivel podría llevar al USD/MXN a la barrera situada alrededor de 18.15, zona máximos de la semana pasada (30 de octubre). Más arriba espera un área importante de contención entre 18.42/18.49, niveles más altos de octubre.

A la baja, el par encontrará un soporte inicial en 17.45, mínimo del 7 de noviembre. Una ruptura a la baja apuntará a 17.28, mínimo de seis semanas y media probado el 3 de noviembre tras el NFP. Más abajo espera la región de 17.00/16.99, zona psicológica y mínimo del 20 de septiembre, respectivamente.

• El EUR/USD se mantiene por debajo de la barrera de 1.0700 en lo que va de viernes.
• Se espera que los intentos alcistas encuentren el próximo obstáculo cerca de 1.0750.

El EUR/USD obtiene modestas ganancias en la zona de 1.0670/80 al final de la semana.

En caso de que el sesgo alcista repunte, existe una barrera inicial en el nivel redondo de 1.0700 antes del máximo mensual de 1.0756 (6 de noviembre).

Mientras tanto, por debajo de la SMA de 200 días en 1.0801, las perspectivas del par deberían seguir siendo negativas.

Gráfico diario del EUR/USD

La Plata ha obtenido peores resultados que el Oro, tanto en lo que va de año como durante la última recuperación de precios en octubre. Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas del metal precioso.

La Plata sufre una menor demanda física

• El DXY opera de forma inestable justo por debajo de 106.00.
• La superación de 106.00 debería volver a centrar la atención en 107.00.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza dentro de un ajustado margen cerca de la zona de 106.00 al final de la semana.

En caso de que el interés comprador cobre impulso, se espera que el índice desafíe la barrera de los 106.00. Una vez superada, podría abrirse la puerta a los 107.00. Una vez superada, podría abrir la puerta a una rápida visita al máximo de noviembre en 107.11 (1 de noviembre) antes del máximo de 2023 en 107.34 (3 de octubre).

Mientras tanto, mientras se mantenga por encima de la SMA clave de 200 días, hoy en 103.59, se espera que las perspectivas para el DXY sigan siendo constructivas.

Gráfico diario del DXY

• El EUR/JPY avanza hacia nuevos máximos de 2023 cerca de 162.00.
• Si sigue subiendo, el cruce podría alcanzar los máximos de 2008 cerca de 170.00.

El EUR/JPY reanuda la tendencia alcista y marca nuevos máximos anuales en las inmediaciones de 162.00 el viernes.

En el horizonte a corto plazo, el cruce podría seguir subiendo. Por el contrario, se espera que la superación del máximo de 2023 de 161.85 (10 de noviembre) se enfrente al siguiente nivel de resistencia significativo no antes del máximo de 2008 de 169.96 (23 de julio).

De momento, la perspectiva positiva a largo plazo para el cruce parece favorecida mientras se mantenga por encima de la SMA de 200 días, hoy en 152.13.

Gráfico diario del EUR/JPY

Tras un prolongado periodo de fortaleza del Dólar en 2022, en 2023 ha sido un año de idas y venidas para el Dólar. Los economistas de Wells Fargo analizan las perspectivas del dólar.

El Dólar debería ser un lugar seguro durante la tormenta económica

El par EUR/USD se consolida en la zona de 1.0650. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

Patrón de reversión alcista en desarrollo

El USD/CAD se mantiene en torno a 1.38. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

El rebote no parece más que una consolidación

Los economistas de Commerzbank esperan que el par EUR/USD recupere terreno el año que viene.

Es probable que el BCE recorte las tasas de interés menos de lo que esperan los mercados

• El par AUD/USD recupera su mínimo semanal cerca de 0.6560, mientras que el ánimo de los mercados en general es de aversión al riesgo.
• Powell de la Fed consideró que la actual política monetaria es inadecuada para reducir la inflación al 2%.
• El informe MPS del RBA informó de que el endurecimiento de la política monetaria dependería en gran medida de los datos que se recibieran.

El par AUD/USD continúa su racha de pérdidas por quinta sesión consecutiva, ya que los temores a una desaceleración mundial se han acentuado tras los comentarios de línea dura del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, en su intervención del jueves ante el Fondo Monetario Internacional (FMI).

El S&P 500 abre alcista, ya que los temores a un recrudecimiento de las tensiones en Oriente Próximo han empezado a moderarse. Los inversores ven que los conflictos siguen contenidos entre Israel y Palestina y que es posible que Irán no intervenga. El Índice del Dólar (DXY) se consolida cerca de 105.80, luchando por extender su recuperación, mientras los inversores se centran en los datos de inflación de EE.UU. para octubre, que se publicarán la próxima semana.

Jerome Powell, en su comentario, no mostró confianza en la actual política monetaria, considerándola inadecuada para bajar la inflación al 2% de manera oportuna.

Las expectativas de que la Fed no sea capaz de lograr la estabilidad de precios con las tasas de interés actuales están motivadas por la resistencia de la economía estadounidense. La mayor economía del mundo está obteniendo mejores resultados en lo que respecta al gasto del consumidor y al mercado laboral, lo que podría frenar el avance de la inflación hacia el 2%.

En cuanto al Dólar australiano, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) publicó a primera hora del viernes su Política Monetaria (MPS). Informó de que un mayor endurecimiento dependería en gran medida de los datos que se recibieran. El RBA advirtió que la inflación ha resultado más persistente de lo esperado. Según las previsiones, la inflación se reducirá al 4.5% en 2023, al 3.5% en 2024 y al 3% a finales de 2025.

El Dólar se apreció el jueves, mientras que los rendimientos estadounidenses subieron con fuerza. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas de Greenack.

La tendencia podría estabilizarse antes de los datos clave de la próxima semana

Por el momento, la Libra esterlina está encontrando cierto soporte en las caídas hacia la zona de 1.22 frente al Dólar, pero parece abocada a un cierre débil de la semana frente al Euro, según los economistas de Scotiabank.

El avance del EUR/GBP podría prolongarse

• La Libra esterlina se enfrenta a presiones debido a múltiples vientos en contra.
• La economía británica permaneció estancada en el tercer trimestre, mientras que los economistas preveían una contracción del 0.1%.
• La inversión empresarial de las empresas británicas cayó bruscamente en el tercer trimestre debido al aumento de los costes de los préstamos.

Se espera que la Libra esterlina (GBP) continúe su racha de pérdidas por quinta sesión consecutiva, ya que los participantes del mercado anticipan una fuerte desaceleración de la economía del Reino Unido. La economía británica logró evitar el decrecimiento en el tercer trimestre de 2023, pero se mantuvo estancada, ya que las empresas se mostraron reacias a contratar personal fijo y se desecharon los planes de expansión de la capacidad debido a las malas perspectivas de la demanda. La subida de las tasas de interés por parte del Banco de Inglaterra (BoE) y la persistente presión sobre los precios han apretado los presupuestos de los hogares. El Canciller británico, Jeremy Hunt, declaró tras la publicación del PIB del tercer trimestre que la elevada inflación es el mayor obstáculo al crecimiento económico.

Aparte de las turbulencias económicas, las expectativas moderadas sobre las perspectivas de las tasas de interés por parte de los responsables del BoE y el pésimo sentimiento de los mercados están pesando sobre la Libra esterlina. El economista jefe del BoE, Huw Pill, dijo que la posibilidad de recortes de tipos a mediados de 2024 "no parece del todo descabellada" debido al temor a una desaceleración excesiva. El ánimo de los mercados se volvió pesimista después de que el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, dijera que el nivel actual de las tasas de interés no es adecuado para reducir la inflación al 2%.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: La Libra cae ante la estabilidad del Dólar estadounidense

• La Libra esterlina sufre presiones, ya que el PIB británico del tercer trimestre se mantuvo estancado, mientras que los inversores preveían una contracción del 0.1%. En el segundo trimestre, la economía creció un 0.2%.
• El PIB preliminar creció a un ritmo constante del 0.6% interanual en el tercer trimestre, ligeramente por encima de las expectativas del 0.5%. La tasa de crecimiento mensual de septiembre fue similar a la del PIB de agosto, del 0.2%. Los inversores habían anticipado un descenso del 0.1%.
• Además de los datos del PIB del tercer trimestre, la Office for National Statistics (ONS) ha informado de los datos de la producción manufacturera de septiembre.
• La producción manufacturera mensual creció a un ritmo más lento del 0.1% en septiembre, frente a las expectativas del 0.3%. En agosto, la producción de las actividades de manufactura se contrajo un 0.7%. La producción anual de manufacturas aumentó un 3.0%, frente a unas expectativas del 3.1%.
• La Producción Industrial se mantuvo estancada en septiembre, en términos mensuales, frente a una contracción del 0.5% en agosto. Los economistas preveían una tasa de crecimiento del 0.1%. El dato anual aumentó un 1.5%, superando las expectativas del 1.1%.
• La Inversión empresarial total preliminar se contrajo significativamente un 4.2% en el tercer trimestre, frente a las expectativas de un descenso del 3.5%. En el segundo trimestre, la Inversión empresarial creció un 4.1%. La inversión de las empresas en expansión de la capacidad cayó tras un aumento de dos trimestres, ya que el aumento de los costes de los préstamos les ha obligado a posponer sus planes de expansión.
• Aunque la economía británica consiguió evitar un descenso del crecimiento en el trimestre julio-septiembre, las posibilidades de una desaceleración excesiva de la economía británica son altas, ya que las empresas dudan en ampliar la escala de operaciones y contratar personal fijo debido a la fuerte caída del gasto del consumidor.
• La Libra esterlina sigue bajo presión, ya que las expectativas moderadas sobre las tasas de interés por parte del Banco de Inglaterra (BoE) aumentaron considerablemente tras los comentarios del economista jefe Huw Pill.
• Huw Pill advirtió de que unos tipos de interés más altos durante un periodo suficientemente largo para domar las presiones inflacionistas podrían provocar una desaceleración excesiva de la economía. Al hablar de recortes de tasas, Pill dijo que espera recortes de tasas a mediados de 2024.
• En las últimas previsiones, el BOE afirmó que la economía se estancará en los próximos dos años y que en 2026 apenas se registrará un crecimiento del 0.1%.
• Tras los datos de las fábricas, los inversores se centrarán en los datos del mercado laboral y de la inflación, que se publicarán la semana que viene.
• Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) apunta a extender la recuperación por encima de la resistencia inmediata de 106.00, con el apoyo de los comentarios de línea agresiva sobre la orientación de las tasas de interés por parte del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell.
• Jerome Powell se inclinó por una mayor subida de las tasas de interés, afirmando que la batalla contra la inflación obstinada estaba lejos de terminar.
• Aparte de Jerome Powell, la presidenta interina de la Reserva Federal de St. Louis, Kathleen O'Neill Paese, afirmó que "sería imprudente sugerir que se descartan nuevas subidas de tasas".
• Esta semana, los comentarios de los responsables de la Fed han permanecido en el candelero debido a la ligera agenda económica. La semana que viene, los datos de inflación de EE.UU. serán objeto de gran atención.

Análisis Técnico: La libra esterlina se acerca a 1.2200

La Libra esterlina se negocia en un nivel de hacer o romper cerca de la región de ruptura del patrón gráfico de triángulo simétrico formado en el marco de tiempo diario. El par GBP/USD ronda la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza en torno a 1.2230. En general, la Libra es bajista, ya que la EMA de 200 días ha comenzado a inclinarse hacia el sur.

• El Dólar subió sustancialmente durante la noche.
• Powell sorprendió a los inversores con unas declaraciones de línea dura.
• El Índice del Dólar estuvo a punto de romper por encima de los 106.00, pero se debilitó un poco en el comercio europeo.

El Dólar estadounidense (USD) cedió levemente en la mañana europea del viernes, luego de haber repuntado durante la noche debido a los comentarios de línea dura del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, que tomaron a los operadores por sorpresa. El presidente de la Fed señaló que los responsables políticos no tienen miedo de aumentar aún más las tasas de interés si es necesario, lo que va en contra del consenso del mercado de que la Fed ha terminado de subir y los recortes estarán pronto a la mano. La sorpresa fue aún mayor, ya que el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, y el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, hicieron comentarios muy moderados.

En cuanto a los datos económicos, los operadores tendrán que valorar las palabras de Powell antes de afrontar el fin de semana. A falta de la intervención del presidente de la Fed, el viernes se publicarán el Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan y las expectativas de inflación del consumidor. En caso de que el índice del dólar siga bajando, el DXY podría recuperar las ganancias del jueves por la noche y cerrar la semana plano o con un pequeño beneficio.

Resumen diario: El Dólar tiene que agradecérselo a Powell

• Estas son las principales conclusiones del discurso del presidente de la Fed Powell del jueves por la noche:
• "No estamos seguros de haber alcanzado la postura correcta para la inflación".
• "El progreso continuado de la inflación no está asegurado".
• "La Fed no dudará en endurecer más si es apropiado. No confiamos en que hayamos hecho lo suficiente para alcanzar el 2% de inflación".
• El único dato importante del viernes será el informe preliminar de la Universidad de Michigan correspondiente al mes de noviembre:
• Se espera que el índice de sentimiento de los consumidores caiga ligeramente, de 63.8 a 63.7.
• Las expectativas de inflación del consumo a 5 años se situaron en el 3% en octubre.
• Acciones no están digiriendo bien el discurso de Powell: El Hang Seng chino pierde más de un 1% y las acciones europeas caen más de un 0.50%. Los futuros sobre acciones estadounidenses cotizan marginalmente en verde en la apertura previa a la comercialización.
• La herramienta FedWatch de CME Group muestra que los mercados están valorando en un 90,7% la posibilidad de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en su reunión de diciembre.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cotiza en el 4.60%, después de que Powell reiterara que podrían ser necesarias más subidas para combatir la inflación.

Análisis técnico del Índice del Dólar: El Dólar recibe un breve impulso

El Dólar estadounidense se vio impulsado por los comentarios de línea agresiva de Powell de la Fed. Sin embargo, el impulso comienza a desvanecerse con bastante rapidez en el comercio europeo del viernes. Parece que el Dólar, seguido por el Índice del Dólar estadounidense (DXY), no es capaz de recuperarse, lo que significa que podría haber más caídas.

El DXY estaba buscando soporte cerca de 105.00, y ha sido capaz de rebotar por delante de él a principios de esta semana. Cualquier acontecimiento inesperado en los mercados mundiales podría desencadenar un giro repentino y favorecer los flujos de refugio hacia el Dólar estadounidense. Tendría sentido un rebote primero hasta 105.85, un nivel fundamental desde marzo de 2023. Una ruptura por encima podría significar una nueva visita a las inmediaciones de 107.00 y a los recientes máximos registrados allí.

A la baja, 105.10 sigue actuando como una línea en la arena. Una vez que el DXY regrese por debajo, se abrirá una gran bolsa de aire con 104.00 como primer gran nivel, donde la media móvil simple (SMA) de 100 días puede aportar cierto soporte. Justo debajo, cerca de 103.50, la SMA de 200 días debería proporcionar un soporte similar.

Preguntas frecuentes sobre el Dólar estadounidense

La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, ha declarado el viernes en un acto en el Financial Times que el nivel de la tasa de interés, si se mantiene el tiempo suficiente, contribuirá a que la inflación vuelva a su objetivo, según informa Reuters.

Lagarde ha señalado que podría haber algunos repuntes de la inflación en los próximos meses y ha añadido que les incomoda que aún no se haya acordado el marco fiscal de la UE.

• La producción industrial mejora expectativas en septiembre.
• El USD/MXN sube a máximos de nueve días cerca de la zona de 18.00.

La producción industrial en México creció un 0.2% durante el mes de septiembre, situándose una décima por debajo del 0.3% de agosto, según informa el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI). El dato mejora las expectativas del mercado, ya que el consenso preveía un aumento del 0.1%. Este es el sexto mes consecutivo de crecimiento para el indicador, aunque el aumento de septiembre es el menor en estos seis meses. A nivel interanual, el indicador creció un 4.5%.

USD/MXN reacción

El precio del Dólar frente al Peso mexicano ha subido tras el dato a 17.94, su nivel más alto en nueve días. Al momento de escribir, el USD/MXN cotiza alrededor de 17.92, ganando un 0.26% diario.

• Los precios del Gas Natural caen más de un 10% en la semana.
• El Dólar sube brevemente tras los comentarios de línea dura de Powell.
• Los precios del Gas Natural podrían bajar, ya que las temperaturas en Europa siguen siendo altas.

Los precios del Gas Natural han caído más de un 10% desde la apertura del lunes a medida que se desvanece la preocupación por el suministro por la guerra de Oriente Medio y la demanda en Europa se debilita por unas temperaturas más altas de lo habitual. Los mercados han estado siguiendo la narrativa de que cuanto más duren las tensiones en Oriente Medio, menos probable será que una guerra de poder se ponga en marcha.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) se debilita el viernes después de su rendimiento más fuerte el día anterior tras los comentarios del presidente de la Reserva Federal de EE.UU., Jerome Powell. Powell fue en contra de los comentarios anteriores de algunos miembros de la Fed de que el banco central ha llegado al final de su ciclo de subidas. Aunque el Índice del Dólar DXY cotiza en positivo, las ganancias de esta semana están lejos de ser suficientes para borrar las pérdidas de la anterior.

El Gas Natural cotiza a 3.23$ por MMBtu en el momento de escribir estas líneas.

Motores del mercado del Gas Natural: 

• La ministra de Energía de Uganda, Ruth Nankabirwa, afirma que su país ha firmado un acuerdo bilateral con Tanzania para la construcción de un gasoducto de importación de Gas Natural.
• El Pentágono ha emitido un comunicado sobre su personal militar en Siria e Irak, que fue atacado cuatro veces desde un ataque aéreo estadounidense nocturno contra un depósito de armas.
• El presidente turco, Recep Tayyip Erdogan, ha instado a Israel a liberar a los palestinos detenidos para conseguir la publicación de los rehenes civiles retenidos por Hamás.
• Hacia las 18:00 GMT se publicará el recuento semanal de plataformas de gas de Baker Hughes. El anterior se situó en 118, registrando un pequeño repunte respecto a la semana anterior.

Análisis Técnico del Gas Natural: El riesgo se desvanece día a día

El precio del Gas Natural ha cedido una parte sustancial de su subida desde el inicio de la guerra entre Israel y Palestina hace unas semanas. La prima de riesgo prácticamente ha desaparecido. Mientras Europa se enfrenta a temperaturas elevadas y con los depósitos de gas todavía llenos para el invierno, los precios del Gas Natural deberían reflejar un mayor retroceso.

Sólo un gran catalizador podría romper el techo de precios cercano a los 3.64$, y es una guerra de poder en Oriente Medio. Si Irán, Arabia Saudí y otros países de la región comenzaran a movilizar sus fuerzas, se fijaría una prima de riesgo. En tal caso, cabría esperar un rápido movimiento hacia los 4.33$, el máximo de 2023.

A la baja, la media móvil simple (SMA) de 55 días está haciendo su trabajo cerca de 3.15$, ya que el retroceso parece estar perdiendo tracción cerca de 3.20$. En caso de que no pueda aguantar la reciente venta masiva, el precio del Gas Natural podría intentar salvar la situación cerca de 3.06$. Esa será la última línea de defensa antes de que los precios del gas retrocedan por debajo de los 3$.

XNG/USD gráfico diario

El economista del Grupo UOB Ho Woei Chen, CFA, analiza la última publicación de las cifras de inflación en China.

Conclusiones principales

El Dólar persiguió el repunte de los rendimientos en Estados Unidos tras una gran cola en la subasta del Tesoro a 30 años y los comentarios de línea dura del presidente de la Fed, Jerome Powell. Los economistas de ING analizan las perspectivas del Dólar.

Se necesitan algunas garantías por el lado de los datos para otro gran salto en el USD

• El EUR/GBP recupera las pérdidas iniciales y continúa con su movimiento alcista.
• El PIB británico registró un aumento del 0.6% en el tercer trimestre, superando las expectativas del 0.5%.
• La Libra esterlina se debilita debido a la preocupación de que el Banco de Inglaterra pueda discutir recortes de tasas.

El EUR/GBP recupera las pérdidas intradía y continúa la racha de ganancias iniciada el lunes. El cruce cotiza en torno a 0.8745 durante la sesión europea del viernes. Sin embargo, el cruce EUR/GBP se enfrentó a un desafío tras los datos económicos alentadores del Reino Unido del viernes.

La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido publicó el Producto Interior Bruto (PIB) preliminar del tercer trimestre, que mostró un consistente aumento anual del 0,.6%, superando las expectativas del 0.5%. Sin embargo, el PIB intertrimestral se mantiene neutral, con una lectura del 0.0%, contrariamente al descenso previsto del 0.1%.

La Libra esterlina (GBP) ha mostrado debilidad esta semana, impulsada por la preocupación de que el Banco de Inglaterra (BoE) pueda discutir recortes de tasas antes que otros bancos centrales. El Economista Jefe del BoE, Huw Pill, advirtió sobre los posibles efectos adversos de mantener las tasas de interés más altas durante un período prolongado, advirtiendo de una desaceleración excesiva de la economía. En cuanto a las bajadas de tasas, Pill indicó que se espera que se produzcan a mediados de 2024.

El cruce EUR/GBP podría verse amenazado por la incertidumbre en torno a las futuras medidas del Banco Central Europeo (BCE). Los precios del mercado indican una probabilidad del 30% de un recorte en marzo de 2024. Sin embargo, el vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, declaró el jueves que es demasiado pronto para empezar a hablar de recortes de las tasas de interés.

Por otra parte, los datos de inflación de China correspondientes a octubre indicaron un descenso en comparación con el crecimiento anterior, señal de un deterioro de las condiciones económicas. Esto ha contribuido a que disminuya el entusiasmo de los inversores por las divisas de mayor riesgo, incluido el Euro.

Los inversores se centran en la participación de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, en un acto en Londres el viernes. Los comentarios y opiniones de Lagarde durante el evento pueden proporcionar información valiosa e influir en el sentimiento de los mercados, sobre todo en lo que respecta a la perspectiva del BCE sobre los escenarios económicos y monetarios.

Una mayor debilidad podría arrastrar al AUD/USD a la zona de 0.6300 a corto plazo, según sugieren Quek Ser Leang, Estratega de Mercados del Grupo UOB, y Peter Chia, Estratega Senior de Divisas.

Comentarios destacados

Perspectiva a 24 horas: Ayer destacamos que "una leve presión bajista podría llevar al AUD/USD a la baja". También destacamos que "es muy improbable que cualquier descenso alcance el soporte principal de 0.6350". Durante la sesión americana, el AUD/USD cayó bruscamente a un mínimo de 0.6364 antes de terminar el día con un tono suave en 0.6366 (-0.56%). Aunque la fuerte caída se está acercando a niveles de sobreventa, todavía no hay señales de estabilización. Hoy, es probable que el AUD/USD rompa por debajo de 0.6350, pero es improbable que alcance el soporte principal de 0.6300. Para mantener el impulso, el AUD/USD debe mantenerse por debajo de 0.6400 (la resistencia menor está en 0.6385).

Próximas 1-3 semanas: Nuestro análisis más reciente es de hace dos días (8 de noviembre, AUD/USD en 0.6435), en el que el reciente aumento del impulso alcista se ha desvanecido y es probable que el AUD/USD cotice en un rango entre 0.6350 y 0.6525. Ayer, el AUD/USD cayó bruscamente hasta 0.6364. El impulso bajista está empezando a consolidarse y es probable que el AUD/USD cotice con un sesgo bajista hasta 0.6300. El sesgo bajista permanecerá intacto mientras el AUD/USD se mantenga por debajo de 0,6440.

En opinión de Quek Ser Leang, estratega de Mercados del Grupo UOB, y Peter Chia, estratega sénior de Divisas, el GBP/USD se moverá dentro del rango 1.2180-1.2400 en el horizonte a corto plazo.

Comentarios destacados

Perspectiva a 24 horas: No anticipamos la fuerte caída del GBP/USD que alcanzó un mínimo de 1.2213 (esperábamos que cotizara lateralmente). Aunque la fuerte caída parece exagerada, hay margen para que el GBP/USD siga debilitándose. En vista de las condiciones de sobreventa, parece poco probable una caída sostenida por debajo de 1.2180 (el siguiente soporte está en 1.2140). La resistencia está en 1.2245, seguida de 1.2270.

Próximas 1-3 semanas: Seguimos manteniendo la misma opinión que ayer (9 de noviembre, GBP/USD en 1.2285). Como hemos destacado, es probable que el GBP/USD cotice en un rango de 1.2180/1.2400 por ahora. Sin embargo, el impulso bajista a corto plazo ha mejorado un poco, y el riesgo de que el GBP/USD rompa por debajo de 1.2180 ha aumentado. Dicho esto, cabe señalar que hay otro nivel de soporte fuerte en 1.2140. Dicho de otro modo, parece improbable un descenso sostenido del GBP/USD.

• El USD/CAD cotiza cerca de 1.3800 tras una fuerte recuperación.
• El índice del Dólar DXY tiene dificultades para superar el nivel de 106.00.
• El USD/CAD continúa avanzando dentro de un patrón gráfico de canal ascendente.

El par USD/CAD se encuentra cerca de la resistencia de nivel redondo de 1.3800 después de una fuerte recuperación, que fue impulsada por la orientación de línea dura sobre las tasas de interés por parte del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell. El par busca estabilizarse por encima de 1.3800 mientras el sentimiento del mercado se ha vuelto reacio al riesgo en medio de la cautela de que la Fed podría elevar aún más las tasas de interés.

El USD/CAD sigue avanzando dentro de un patrón gráfico de canal ascendente en el que cada retroceso es considerado como una oportunidad de compra por los participantes del mercado. La media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 1.3660 sigue proporcionando soporte a los alcistas del Dólar estadounidense. La resistencia horizontal se traza desde el máximo del 10 de marzo en 1.682.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) (14) lucha por desplazarse hacia el rango alcista de 60-80. Si el RSI (14) lo consigue, se activaría un impulso alcista.

Más arriba, una ruptura decisiva por encima del máximo del 27 de octubre en 1.3880 expondría la resistencia de nivel redondo en 1.3900, seguida del máximo del 13 de octubre de 2022 en 1.3978.

En un escenario alternativo, una ruptura por debajo del nivel mínimo del 24 de octubre en torno a 1.3660 arrastraría al par hacia el soporte de nivel redondo de 1.3600. Una ruptura adicional podría exponer al par al mínimo del 7 de octubre en 1.3570.

USD/CAD gráfico diario

• El EUR/USD oscila en torno a la zona de 1.0660-1.0675 en un estrecho rango.
• El par se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 periodos en el gráfico de 4 horas, pero el indicador RSI se encuentra en territorio bajista.
• El primer nivel de resistencia inmediata surgirá en 1.0725; Por otro lado, 1.0659 actúa como nivel de soporte inicial.

El par EUR/USD consolida sus pérdidas recientes durante la sesión europea del viernes. Los comentarios de línea dura del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, elevan al Dólar estadounidense (USD) en general y pesan sobre el par. Actualmente, el par cotiza en torno a 1.0669, subeidno un 0.05% en el día.

Técnicamente, el par EUR/USD se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 periodos en el gráfico de 4 horas, lo que sugiere que el camino de menor resistencia es al alza. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se encuentra en territorio bajista por debajo de 50, lo que indica que los vendedores probablemente mantengan el control a corto plazo.

La primera barrera alcista para el par surgirá en 1.0725, que representa la confluencia del límite superior de las Bandas de Bollinger y un máximo del 9 de noviembre. Una ruptura decisiva por encima de este último nivel allanaría el camino hacia el máximo del 6 de noviembre en 1.0756. Más arriba, la siguiente parada alcista se sitúa cerca del nivel redondo de 1.0800.

A la baja, el límite inferior de las Bandas de Bollinger en 1.0659 actúa como nivel de soporte inicial para el EUR/USD. El siguiente nivel de contención se sitúa en 1.0638 (la EMA de 100 periodos). El filtro bajista adicional a vigilar es 1.0600, que representa un nivel redondo y el máximo del 27 de octubre. Si se rompe este último nivel, se producirá una caída hasta 1.0535 (mínimo del 27 de octubre), seguido de 1.0517 (mínimo del 1 de noviembre).

Gráfico de cuatro horas del EUR/USD

• El precio delOro cotiza con un leve sesgo negativo durante la primera mitad de la sesión europea.
• Las renovadas expectativas a una subida de tasas de la Fed benefician al Dólar y pesan sobre el metal amarillo, que no ofrece rendimientos.
• El retroceso de la demanda de refugio seguro contribuye al tono de ventas, aunque los problemas económicos de China pueden mitigar las pérdidas.

El precio del Oro (XAU/USD) registró una modesta recuperación el jueves y rompió una racha de tres días de pérdidas hasta su nivel más bajo desde el 18 de octubre, en torno a la zona de 1.944$, aunque careció de continuación. El viernes, el metal precioso retrocedió hasta la zona de los 1.952$ y sigue en camino de registrar su peor semana en más de un mes, tras el buen rebote del Dólar estadounidense de esta semana desde su nivel más bajo desde el 20 de septiembre.

Esta semana, varios miembros influyentes del FOMC adoptaron un tono más agresivo, mientras que el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, afirmó el jueves que los responsables políticos no están seguros de que los tipos sean lo suficientemente restrictivos como para frenar aún más el ritmo de la inflación. Esto permite que el rendimiento de la deuda pública estadounidense a 10 años se aleje del mínimo de un mes y apuntale al Dólar, lo que, a su vez, pesa sobre el precio del Oro, que no ofrece rendimientos.

Aparte de esto, la disminución de la demanda de refugio seguro, en medio de la disminución de las preocupaciones sobre el conflicto entre Israel y Hamás, resulta ser otro factor que socava el XAU/USD. Dicho esto, la preocupación por el empeoramiento de las condiciones económicas en China podría limitar la caída. Los operadores están pendientes de la publicación del Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan, que podría influir en la cotización del Dólar. Esto, junto con el sentimiento de riesgo más amplio, podría producir oportunidades a corto plazo en torno al precio del Oro.

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro sigue en camino de registrar pérdidas por segunda semana consecutiva debido a la postura de línea dura de la Fed

• El precio del Oro registró una modesta recuperación el jueves y rompió una racha de tres días de pérdidas a su nivel más bajo desde el 18 de octubre, aunque carece de cualquier compra de continuación.
• Funcionarios de la Reserva Federal, entre ellos el presidente Jerome Powell, respaldaron el caso de un mayor endurecimiento de la política moentaria para frenar la inflación y limitar las ganancias para el metal amarillo sin rendimiento.
• El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, y el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, señalaron que la actual orientación de la política monetaria es probablemente suficientemente restrictiva.
• El presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, afirmó el jueves que los tipos de interés deberían mantenerse al alza durante más tiempo y que la lucha contra la inflación aún no ha terminado.
• La presidenta interina de la Fed de San Luis, Kathleen O'Neill Paese, dijo que era demasiado pronto para descartar nuevas subidas de los tipos de interés y declarar una victoria sobre la inflación.
• Powell afirmó que los responsables políticos aún no confían en que los tipos sean lo suficientemente altos como para llevar la inflación al objetivo del 2% y que la Fed no dudará en volver a subir los tipos.
• La Casa Blanca anunció el jueves que Israel aplicará pausas de cuatro horas diarias en las operaciones en Gaza para permitir a la población huir de las hostilidades desde dos corredores humanitarios.
• Los problemas económicos de China siguen afectando al sentimiento de los mercados y deberían servir de soporte a los metales preciosos, que son refugio seguro, ya que los inversores están atentos al Índice de Sentimiento del Consumidor estadounidense.

Análisis Técnico: El precio del Oro debe volver a superar el nivel de los 2.000$ para anular las perspectivas negativas a corto plazo

Desde un punto de vista técnico, es probable que cualquier movimiento posterior se enfrente a una resistencia cerca del nivel de 1.970$, que si se supera podría desencadenar una recuperación a corto plazo. A continuación, el precio del Oro podría tratar de superar un obstáculo intermedio cerca de la región de 1.980$ y probar la zona de resistencia de 1.990$-1.992$. A continuación se encuentra el nivel psicológico de los 2.000$, por encima del cual el XAU/USD podría volver a un máximo de varios meses, en torno a la zona de 2.009$-2.010$ tocada en octubre.

Por otro lado, el mínimo en torno a la zona de los 1.944$ parece proteger la caída inmediata antes de la importante media móvil simple (SMA) de 200 días, actualmente en la zona de los 1.935$-1.934$. Le sigue la SMA de 100 días, cerca de la zona de 1.927$-1.926$. El seguimiento de las ventas sugerirá que el precio del Oro ha tocado techo a corto plazo y cambiará la tendencia a favor de los bajistas.

• La Rupia india tiene dificultades para subir a pesar de que la intervención del Banco de Reserva de la India ha limitado las pérdidas.
• Se estima que la economía india crecerá un 6.5% este año fiscal.
• Los inversores estarán atentos a los datos preliminares del Sentimiento del Consumidor estadounidense de noviembre.

La Rupia india (INR) cotiza plana el viernes a pesar de la posible intervención del Banco de la Reserva de la India (RBI) limitando la depreciación de la moneda local. En una entrevista concedida el jueves a Nikkei Asia, el gobernador del Banco de Reserva de la India, Shaktikanta Das, afirmó que las tensiones geopolíticas en todo el mundo han generado una fragmentación económica que pone frenos y barreras al crecimiento y a las cadenas de suministro, pero confía en que la India pueda remontar en medio de la incertidumbre.

Se espera que la economía india crezca un 6.5% este año fiscal, la economía de mayor crecimiento del mundo. La subida de la Rupia india parece limitada, ya que la subida de los precios del petróleo y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense siguen en el punto de mira. De cara al futuro, los operadores del mercado vigilarán el Sentimiento del Consumidor preliminar de EE.UU. para noviembre, que se espera que aumente a 63.7.

Resumen diario de los motores de los mercados: La Rupia india cotiza sin cambios en el actual entorno de incertidumbre

• El gobernador del Banco de Reserva de la India (RBI), Shaktikanta Das, se mostró optimista sobre las perspectivas económicas del país, pero advirtió de que el camino para convertirse en una sociedad próspera puede no ser fácil.
• El Comité de Política Monetaria del RBI, en su reunión de octubre, estimó el Índice de Precios al Consumo (IPC) en el 5.4% para 2023-24, un descenso desde el 6.7% de 2022-23.
• El gobernador del RBI dijo que India sigue siendo vulnerable a las perturbaciones recurrentes y superpuestas de los precios de los alimentos y que la política monetaria sigue centrada en mantener la inflación en el objetivo del 4%.
• El RBI prevé que el Producto Interior Bruto (PIB) de la India crezca un 6.3% en el año fiscal en curso.
• Las peticiones semanales iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. aumentaron en 217.000 frente a las 220.000 anteriores, por debajo de las expectativas de 218.000.
• Las solicitudes continuadas subieron a 1.834.000 desde los 1.812.000 de la semana anterior, el nivel más alto desde mediados de abril.
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, afirmó que no confían en haber logrado una política lo suficientemente restrictiva como para reducir la inflación al 2% con el tiempo.
• Powell añadió además que la Fed no dudará si es apropiado endurecer más la política.

Análisis Técnico: La Rupia india se mantiene en rango, la subida parece limitada

La Rupia india cotiza plana el viernes. El par USD/INR opera en un rango conocido de 83.00-83.35 desde septiembre. Según el gráfico diario, el potencial alcista del USD/INR permanece intacto, ya que el par se mantiene por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) clave de 100 y 200 días.

El límite superior del rango en 83.35 actúa como un nivel de resistencia clave para el USDINR. Una ruptura decisiva por encima de 83.35 allanará el camino hacia los máximos anuales en 83.45. El filtro alcista adicional a vigilar es el nivel redondo de 84.00.

A la baja, surgirá un nivel de soporte crítico en 83.00, que representa la confluencia de un mínimo del 24 de octubre y un nivel redondo. Cualquier venta por debajo de ese nivel hará que las pérdidas se extiendan al mínimo del 12 de septiembre en 82-82, seguido del mínimo del 4 de agosto en 82-65.

• El Dólar australiano continúa su trayectoria bajista.
• El banco central de Australia mencionó en su su Declaración de Política Monetaria que la inflación es más persistente de lo esperado.
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, expresó su preocupación de que las medidas políticas en vigor no sean lo suficientemente restrictivas.

El Dólar australiano (AUD) abraza su racha perdedora iniciada el lunes. El par AUD/USD se enfrenta a presiones bajistas tras los comentarios de línea dura del presidente de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), Jerome Powell, el jueves. Los comentarios de Powell desencadenaron un repunte alcista del Dólar estadounidense (USD) y de los rendimientos del Tesoro de EE. UU., lo que afectó al par.

El banco central de Australia emitió el viernes su Declaración de Política Monetaria, indicando que la inflación en el país probablemente ha dejado atrás su punto máximo. Sin embargo, el comunicado señala que la inflación sigue siendo elevada y está demostrando ser más persistente de lo que se esperaba inicialmente hace unos meses.

El principal objetivo del Banco de la Reserva de Australia (RBA) es reconducir la inflación a su objetivo. Tras deliberar, contemplaron una pausa en noviembre, pero finalmente decidieron que una subida de tipos ofrecería mayores garantías a la hora de abordar los problemas de inflación. Existe la posibilidad de que se produzcan nuevas sorpresas al alza de la inflación, impulsadas tanto por factores internos como externos.

Sin embargo, el Consejo del RBA es consciente de las dificultades financieras por las que atraviesan actualmente muchos hogares, cuyos presupuestos están sometidos a fuertes presiones. El Banco de la Reserva de Australia (RBA) ha elevado sus previsiones tanto de inflación como de crecimiento del PIB, al tiempo que ha ajustado a la baja las previsiones de desempleo y salarios.

El RBA adoptó una actitud moderada en su última reunión, a pesar de haber anunciado una subida de tasas de 25 puntos básicos. El RBA adoptó una estrategia dependiente de los datos como respuesta a los persistentes retos que plantean la inflación y la ralentización de la economía australiana.

Al presidente de la Fed, Jerome Powell, le preocupa que no hayan aplicado una política suficientemente restrictiva para reducir la inflación hasta el objetivo del 2% con el tiempo. Sin embargo, en los mercados existe la creencia generalizada de que la Fed ha concluido su ciclo de endurecimiento.

Además, el jueves se publicaron en EE.UU. las peticiones semanales iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 4 de noviembre, que resultaron ser inferiores a lo que el mercado había previsto. Este resultado podría reforzar la confianza en la solidez del mercado laboral estadounidense y ofrecer un soporte adicional al Dólar.

Los inversores esperan la publicación preliminar del Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan para noviembre, junto con las Expectativas de Inflación del Consumidor a 5 años de la Universidad de Michigan, en busca de un impulso adicional para los operadores del AUD/USD.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano sigue moviéndose a la baja por quinto día consecutivo

• El RBA aumentó la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) del 4.10% a un máximo de 12 años del 4.35%, como respuesta al último Índice de Precios al Consumo de septiembre, que indicó un notable aumento del 5.6% interanual en comparación con el crecimiento esperado del 5.4%.
• La Inflación de los TD Securities de Australia se redujo al 5.1% interanual en septiembre, frente al 5.7% anterior.
• Las ventas minoristas de Australia crecieron un 0.2% en el tercer trimestre, tras contraerse un 0.6% en el trimestre anterior.
• Los economistas del National Australia Bank (NAB) prevén otra subida de 25 puntos básicos en febrero, tras los datos de inflación del cuarto trimestre. Además, el NAB cree que es improbable que comiencen los recortes de tasas hasta noviembre de 2024.
• El Índice de Precios al Consumo (IPC) de China registró un descenso anual del 0.2% en octubre, frente al descenso del 0.1% previsto. El IPC mensual bajó un 0.1%, lo que contrasta con el crecimiento anterior del 0.2%.
• Pan Gongsheng, Gobernador del Banco Popular de China (PBoC), se mostró optimista el miércoles, afirmando que la economía china sigue una trayectoria positiva y se prevé que alcance el objetivo de crecimiento del 5%.
• Además, el Fondo Monetario Internacional (FMI) ha ajustado sus perspectivas para el Producto Interior Bruto (PIB) de China, proyectando ahora una tasa de crecimiento del 5.,4% en 2023, frente a la previsión inicial del 5.0%, y del 4.6% en 2024, superando la estimación anterior del 4.2%.
• La gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, reforzó la opinión de que la Fed estadounidense contempla futuras subidas de las tasas de interés a corto plazo. Por otra parte, Neil Kashkari, Presidente de la Fed de Minnesota, cuestionó que el banco central hubiera subido las tasas lo suficiente. Kashkari citó la resistencia de la economía como un factor que influye en su perspectiva.
• La cifra semanal de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 4 de noviembre ascendió a 217.000, ligeramente por debajo de la previsión del mercado de 218.000 y de la cifra de 220.000 de la semana anterior.
• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. dio a conocer recientemente los datos de las nóminas no agrícolas (NFP) de octubre, con un aumento de 150.000 puestos de trabajo. No se alcanzaron los 180.000 esperados, lo que supone una importante caída con respecto a los 297.000 de septiembre.

Análisis Técnico: El Dólar australiano cae a 0.6350, con el objetivo de alcanzar el mínimo de la semana anterior

El Dólar australiano ronda el nivel de soporte crucial de 0.6350 el viernes. Si se produce una ruptura clara por debajo de este nivel, el par AUD/USD podría seguir una trayectoria bajista, con el objetivo de alcanzar el mínimo de la semana anterior en 0.6314. Al alza, la resistencia inicial está marcada por la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 0.6408, seguida de cerca por el 23.6% de retroceso de Fibonacci en 0.6415 y, a continuación, la barrera psicológica en 0.6500.

AUD/USD gráfico diario

• El EUR/COP ha caído a la zona de 4.310 tras alcanzar máximos semanales el miércoles y jueves alrededor de 4.385.
• El Euro muestra fortaleza frente al Yen y la Libra esterlina pero no logra despegar contra el Dólar.
• Foco en el discurso de Lagarde

El precio del Euro frente al Peso colombiano se ha moderado este viernes después de alcanzar máximos de dos semanas en 4.385 el miércoles y en las primeras horas del jueves. El EUR/COP perdió terreno en la sesión americana de ayer, cayendo a un mínimo de 4.298. En el cierre de la semana, el par cotiza a 4.310 pesos por euro, ganando un 0.05% en el día.

El Euro ha perdido fortaleza en las últimas horas en Colombia, y aunque en gráfico de cuatro horas mantiene un tono bajista, a más largo plazo la tendencia es más neutral. 

El EUR/COP está lejos de los máximos alcanzados entre noviembre de 2022 y mayo de 2023 por encima de los 5.000 pesos por euro, pero se mantiene en el rango de precios al que subió entre 2020 y 2022 entre los 4.000 y los 4.700. Desde la creación del Euro hasta inicios de 2020 el precio contra el Peso colombiano nunca había alcanzado los 4.000.

Los operadores del cruce estarán pendientes hoy del discurso de la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, que hablará a las 12.30 GMT. Dependiendo del tono de sus palabras respecto a la política monetaria, se podría generar volatilidad en el EUR/COP.

EUR/COP Niveles de precio

En caso de seguir retrocediendo, la zona alrededor de 4.300 sigue funcionando como soporte. Un quiebre por debajo apuntará a 4.242, mínimo del 7 de noviembre y nivel más bajo del EUR/COP en casi siete semanas.

Al alza, la resistencia principal está en 4.385, techo semanal del 8 de noviembre. Una ruptura por encima llevará al nivel redondo de 4.400. Más arriba, el par apuntaría a la región de 4.500 y a los techos de la segunda quincena de octubre en torno a 4.515/4.518.

La continuación del sesgo alcista podría elevar al USD/JPY hasta la próxima barrera alcista en 152.50 en el horizonte a corto plazo, según comentan Quek Ser Leang, Estratega de Mercados de UOB Group, y Peter Chia, Estratega Senior de Divisas.

Comentarios destacados

Perspectiva a 24 horas: Ayer destacamos que el USD/JPY "podría subir hasta 151.15 antes de que aumente el riesgo de un retroceso más sostenido". También destacamos que "es improbable que se vislumbre 151.30". La fortaleza prevista del USD/JPY superó nuestras expectativas, ya que alcanzó un máximo de 151.38. No se descarta una mayor fortaleza del USD/JPY, pero el impulso alcista no es precisamente fuerte, y queda por ver si el USD/JPY puede romper por encima del máximo de la semana pasada cerca de 151.80. El soporte se sitúa en 151.10. Una ruptura de 150.90 indicaría que la presión alcista actual ha cedido.

Próximas 1-3 semanas: Ayer (9 de noviembre, USD/JPY en 150.80), indicamos que "el impulso alcista ha aumentado sólo un poco". Añadimos que el USD/JPY "tiene que romper claramente por encima de 151.30 antes de que sea probable un avance sostenido." El USD/JPY subió entonces hasta un máximo de 151.38. Aunque preferimos una ruptura más "impulsiva" de 151.30, la acción del precio sugiere que el riesgo de que el par rompa por encima del máximo de la semana pasada cerca de 151.80 ha aumentado. Tenga en cuenta que este nivel no está muy por debajo del máximo del año pasado, cerca de 151.95. Si el USD/JPY logra romper por encima de esta sólida zona de resistencia, es probable que siga subiendo hasta 152.50. Para mantener el impulso, el par debe mantenerse por encima de 150.40 en los próximos días.

El USD/JPY parece seguir avanzando hacia el máximo reciente. Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas del par.

Pocas perspectivas positivas para el Yen

Los economistas de Société Générale analizan las perspectivas técnicas del EUR/GBP.

La defensa de 0.8650 podría significar la persistencia del movimiento alcista

• El EUR/JPY prolonga la nota consolidativa alrededor de 161.50.
• El cruce se mantiene por encima de las EMA de 50 y 100 horas; el indicador RSI se sitúa en zona alcista por encima de 50.
• El nivel de resistencia crítico surgirá en 161.80; 160.85 actúa como nivel de soporte inicial.

El par EUR/JPY cotiza levemente al alza en torno a 161.55 durante las primeras horas de la sesión europea del viernes. En ausencia de datos económicos de primer nivel publicados tanto en Japón como en la Eurozona, los inversores esperan el discurso que la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, pronunciará más tarde el viernes.

Desde el punto de vista técnico, el EUR/JPY se mantiene por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 horas en el gráfico de cuatro horas, lo que por el momento brinda soporte a los compradores. Cabe destacar que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se encuentra en territorio alcista por encima de 50, lo que indica que las alzas adicionales parecen favorables.

El nivel de resistencia clave para las cruces se encuentra cerca de los máximos del año hasta la fecha (YTD) y el límite superior de las Bandas de Bollinger en 161.80. Si se rompe por encima de este último, la siguiente barrera se situará cerca de la figura redonda psicológica en 162.00. Más al norte, el filtro alcista adicional a vigilar es 162.76 (máximo del 25 de agosto de 2008).

A la baja, el máximo del 31 de octubre en 160.85 actúa como nivel de soporte inicial. El siguiente stop bajista se sitúa cerca del límite inferior de las Bandas de Bollinger en 160.51. El nivel clave de contención se situará en 159.80 (EMA de 50 horas). Cualquier venta por debajo de este nivel provocaría una caída hasta 159.07 (mínimo del 2 de noviembre).

Gráfico de cuatro horas del EUR/JPY

El rebote del Dólar hizo que el par EUR/USD volviera a acercarse a la zona de 1.0660. Los economistas de ING analizan las perspectivas del par.

Lagarde hablará hoy

Esto es lo que necesita saber para operar hoy viernes 10 de noviembre:

El Dólar estadounidense ha entrado en una fase de consolidación a principios del viernes después de superar a sus principales rivales tras las declaraciones de línea dura del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, a finales del jueves. Antes del fin de semana, la Universidad de Michigan publicará los datos preliminares del índice de sentimiento del consumidor de noviembre.

Al hablar de los retos de la política monetaria en una economía global en un panel del Fondo Monetario Internacional (FMI) a última hora del jueves, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que no confían en haber logrado una política "suficientemente restrictiva" para reducir la inflación al 2% con el tiempo. "Estamos tomando decisiones reunión a reunión, basándonos en la totalidad de los datos entrantes y sus implicaciones para las perspectivas de la actividad económica y la inflación", añadió Powell. Tras estos comentarios, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años subió casi un 3% y superó el 4.6%, impulsando al Dólar. Mientras tanto, los principales índices de Wall Street se vieron presionados a la baja y cerraron la jornada en territorio negativo.

El EUR/USD subió por encima de 1.0720 en las primeras horas de la sesión americana del jueves, antes de girar a la baja y retroceder por debajo de 1.0700 hacia el final del día. En la mañana europea del viernes, el par oscila en un rango estrecho ligeramente por encima de 1.0650.

El USD/JPY ha pasado la sesión asiática del viernes fluctuando por debajo de 151.50, tras cerrar el jueves por cuarta jornada consecutiva al alza.

En el Comunicado de Política Monetaria publicado a primera hora del viernes, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) ha señalado que la inflación ha dejado atrás su nivel máximo, pero afirmó que "la necesidad de un mayor endurecimiento de la política monetaria para garantizar que la inflación vuelva al objetivo en un plazo razonable dependerá de los datos y de la evolución de la evaluación de los riesgos". El AUD/USD no ha reaccionado a esta publicación y se mueve lateralmente cerca de 0.6350.

Tras caer a un nuevo mínimo de varias semanas por debajo de los 1.950$ a primera hora del jueves, el precio del Oro protagonizó un rebote y superó los 1.960$ durante la sesión americana. Sin embargo, el aumento de los rendimientos en EE.UU. dificultó que el XAU/USD mantuviera su impulso de recuperación y provocó que volviera a situarse por debajo de los 1.960$.

Teniendo en cuenta los datos avanzados de CME Group para los mercados de futuros del Gas Natural, el interés abierto extendió la tendencia alcista el jueves, aumentando en unos 18.400 contratos. Por otro lado, el volumen se redujo en más de 100.000 contratos después de tres aumentos diarios consecutivos.

Gas Natural se enfrenta a la próxima contención en la zona de 3.00$

Los precios del Gas Natural bajaron aún más el jueves. La caída diaria se produjo tras otro repunte del interés abierto, lo que deja a la materia prima vulnerable a nuevas pérdidas a muy corto plazo. Por el momento, existe una importante zona de soporte en torno a la zona de 3.00$ por MMBtu.

Los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo indican que los operadores redujeron sus posiciones de interés abierto por cuarta sesión consecutiva el jueves, esta vez en unos 14.700 contratos. En la misma línea, el volumen revirtió dos aumentos diarios seguidos y se redujo en casi 252.000 contratos.

WTI parece tener soporte en torno a los 75.00$

Los precios del WTI cayeron marginalmente el jueves en medio de la fuerte caída semanal. Las pérdidas diarias se debieron a la caída del interés abierto y del volumen y abren la puerta a un posible rebote a corto plazo. A la luz de la reciente evolución de los precios, la materia prima parece apuntalada por la zona de los 75.00$ por barril por el momento.

Quek Ser Leang, estratega de mercados de UOB Group, y Peter Chia, estratega sénior de divisas, esperan que el EUR/USD mantenga una tendencia consolidada en las próximas semanas.

El Banco de la Reserva de Australia (RBA) ha publicado el viernes su Declaración de Política Monetaria  sugiriendo que la inflación en Australia ha pasado su punto álgido, pero sigue siendo demasiado alta y está demostrando ser más persistente de lo previsto hace unos meses.

Conclusiones principales

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) y Gobernador del Banco Nacional de Croacia, Boris Vujčić, ha hablado en una entrevista el viernes sobre la consecución de un aterrizaje suave en la eurozona sin recesión ni desempleo significativo.

Declaraciones destacadas

El Producto Interior Bruto (PIB) de Reino Unido ha crecido un 0.6% anual según la lectura preliminar del tercer trimestre publicada por National Statistics. El crecimiento se ha mantenido al mismo nivel que en el segundo trimestre del año y ha mejorado las previsiones del mercado, ya que se esperaba un incremento del 0.5%.

A nivel intertrimestral, el PIB se ha situado en el 0% tras crecer un 0.2% el trimestre anterior. El resultado mejora la expectativa del -0.1% prevista por el consenso.

A nivel mensual, el PIB ha crecido un 0.2% en septiembre frente al aumento del 0.1% de agosto (cifra revisada a la baja desde el 0.12%) y el -0.1% estimado.

Reino Unido también ha publicado los datos de producción industrial y manufacturera de septiembre. La producción industrial mensual se ha situado en el 0% frente al -0.5% anterior y el +0.1% estimado. El indicador anual ha crecido un 1.5%, igualando el mes previo y mejorando el incremento del 1.1% esperado. La producción manufacturera ha subido un 3% anual, por debajo del 3.1% pronosticado y ha crecido un 0.1% mensual, dos décimas por debajo del 0.3% estimado.

GBP/USD reacción

El GBP/USD no ha mostrado variación en su cotización tras los datos. El par ha caído a mínimos de una semana en 1.2211 en la apertura asiática del viernes y permanece próximo a ese nivel, ganando un 0.05% diario en 1.2223.

El Interés abierto en los mercados de futuros del Oro subió en más de 1.000 contratos después de dos caídas diarias consecutivas el jueves según las lecturas preliminares de CME Group. El volumen siguió su ejemplo y subió en alrededor de 12.200 contratos en medio de la errática actuación generalizada.

Oro: El rebote apunta a 2.000$ y más allá

La subida del jueves de los precios del Oro fue acompañada de un aumento del interés abierto y del volumen, lo que indica que es probable que se produzcan nuevas subidas a corto plazo. Dicho esto, no hay niveles de resistencia dignos de mención hasta la crítica zona de los 2.000$ por onza troy.