Noticias de mercados

• El par USD/JPY está probando de nuevo máximos recientes mientras el Yen cae.
• Los inversores estarán cada vez más preocupados por una posible intervención del BOJ cuanto más baje el Yen.
• A primera hora del jueves se publicarán las cifras de la balanza comercial de Japón.

El par USD/JPY recuperó la zona de 151.00 durante la sesión del jueves, luego de que el Dólar estadounidense registrara su tercera vela verde consecutiva, mientras que el Yen japonés continúa cayendo contra el resto de los mercados.

El Yen japonés ha seguido cayendo frente a sus principales contrapartes, sin mucho más que hacer que bajar, ya que un Banco de Japón (BOJ) hiper-moderado cuelga el Yen a secar, aunque los inversores comenzarán a roer la posibilidad de que el Banco de Japón intervenga en los mercados de divisas para tratar de defender el yen asediado.

La zona de 150.00 y más ha sido históricamente un nivel de cambio muy utilizado por el Banco de Japón en el pasado.

Las cifras de la balanza comercial de Japón se publicarán a primera hora de la sesión del jueves en los mercados asiáticos, y se espera que la cuenta corriente de Japón (desestacionalizada) de septiembre aumente de 2.279 billones de yenes a 3 billones.

También se espera que los préstamos del Banco de Japón para el año en octubre bajen del 2.9% al 2.8%, ya que los bancos japoneses luchan por encontrar clientes a los que prestar a pesar de las bajísimas tasas artificialmente suprimidas hasta el sótano y la política monetaria hiperfácil que hace que los costes de financiación sean prácticamente nulos.

Perspectivas técnicas del USD/JPY

Hay poca resistencia técnica en la parte superior del USD/JPY, excepto por el salto temprano de la semana pasada hacia 152.00 que vio al par caer rápidamente de nuevo a 149.00, pero la próxima barrera técnica significativa se encuentra en el máximo de 2022 que se quedó a las puertas de 152.00 hace trece meses.

La nedia móvil simple (SMA) de 50 días ha luchado para ponerse al día con los gráficos de velas diarias, actualmente subiendo a 149.00, y el soporte técnico a largo plazo se encuentra muy por debajo de la acción del precio actual con la SMA de 200 días subiendo a 141.00.

USD/JPY Gráfico Diario

Niveles técnicos del USD/JPY

Durante la sesión asiática, el Banco de Japón publicará el Resumen de opiniones. Informaremos de las cifras de inflación de China, que pueden influir en el sentimiento de los mercados. Más tarde, se publicará el informe semanal de solicitudes de subsidio de desempleo en Estados Unidos.

Esto es lo que debe saber el jueves 9 de noviembre:

El Dólar estadounidense obtuvo resultados mixtos el miércoles, ganando terreno frente al euro y la libra esterlina, pero fortaleciéndose frente a las divisas de mayor riesgo. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) alcanzó un máximo de 105.80 antes de retroceder y caer a 105.55.

Sin informes económicos significativos, el mercado del Tesoro tuvo una sesión tranquila. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó al 4.50%. Wall Street terminó la jornada con pocos cambios después de que los principales índices alcanzaran nuevos máximos históricos semanales.

El jueves se publicará el informe semanal de solicitudes de subsidio de desempleo. Más tarde, el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, participará en una mesa redonda titulada "Desafíos monetarios en una economía global". Por el momento no está claro si Powell aportará alguna novedad. El próximo informe clave en EE.UU. será el Índice de Precios al Consumo el 14 de noviembre.

China publicará el jueves el Índice de Precios al Consumo y el Índice de Precios de Producción de octubre. Estas cifras se seguirán de cerca.

El par EUR/USD registró modestas ganancias tras rebotar en la media móvil simple (SMA) de 55 días en torno a la zona de 1.0700 durante la sesión americana. El Banco Central Europeo (BCE) publicará su boletín económico.

El par GBP/USD tocó mínimos de tres días, pero luego recortó pérdidas y subió hasta 1.2300. La Libra también perdió terreno frente al Euro, y el EUR/GBP superó 0.8700. El viernes se publicarán los datos de crecimiento del Reino Unido.

El par USD/JPY subió por tercer día consecutivo, hasta 151.00, a pesar de la caída de los rendimientos de los bonos del Estado y del tono mixto de Wall Street. El jueves, el Banco de Japón publicará el resumen de opiniones de la reunión de política monetaria celebrada los días 30 y 31 de octubre.

El USD/CAD subió por tercer día consecutivo, probando niveles por encima de 1.3800, impulsado por un dólar estadounidense más fuerte y la bajada de los precios del petróleo crudo, que cayeron más de un 2%. El crudo WTI cayó a 75.50$, el nivel más bajo desde julio.

Las divisas de las Antípodas retrocedieron durante la sesión americana, con el AUD/USD cayendo hasta probar los 0,6400 y el NZD/USD acercándose a 0.5900.

El Oro sigue bajo presión, cotizando por debajo de 1.950$ y por debajo de la media móvil simple de 20 días, alcanzando su nivel más bajo desde el 19 de octubre. El metal amarillo no se benefició del descenso de los rendimientos del Tesoro. La Plata terminó la jornada plana en 22.50$, tras verse arrastrada por la caída del Oro.

• El par EUR/JPY sigue subiendo y alcanza máximos de 15 años.
• El Yen avanza a tientas durante la jornada del miércoles.
• Es probable que los inversores comiencen a observar señales de intervención por parte del BOJ.

El par EUR/JPY se acerca a sus ofertas más altas en más de 15 años, cotizando al norte de 161.50 y buscando más. El Yen japonés (JPY) ha sufrido recientemente, prácticamente abandonado por un Banco de Japón hiper moderado que sigue totalmente centrado en apuntalar las expectativas de crecimiento a largo plazo de la economía japonesa, incluso mientras el Yen sigue cayendo a mínimos históricos.

El Banco de Japón sigue firmemente aferrado a su política monetaria hiperflexible, por lo que el Yen no tiene más remedio que hundirse en los gráficos, y el Euro (EUR) está experimentando una ruptura alcista.

Con el yen cotizando tan mal frente a otros activos, es sólo cuestión de tiempo que alguien en el Banco de Japón decida que ya es suficiente y comience a intervenir en los mercados de divisas en un intento de proteger su moneda nacional de nuevas ventas.

A primera hora de la sesión del jueves en los mercados asiáticos se publicarán las cifras de la balanza comercial de Japón, y se espera que la cuenta corriente desestacionalizada de septiembre aumente de 2.2 a 3 billones de yenes japoneses.

EUR/JPY Perspectivas técnicas

El Euro ha subido más de un 2.5% contra el yen desde el mínimo de la semana pasada en 157.70, y con pocos patrones técnicos en la parte alta para limitar el impulso alcista, el par podría ver una ruptura fácil en territorio récord.

La semana pasada, el par EUR/JPY rebotó en la media móvil simple (SMA) de 50 días, y el soporte gráfico a largo plazo se encuentra en la zona de 152.00 con la SMA de 200 días.

Una línea de tendencia alcista desde el mínimo de finales de julio en 152.00 también marca un suelo técnico en la zona de 156.00.

EUR/JPY Gráfico Diario

Niveles técnicos del EUR/JPY

• El AUD/USD cae un 0.40 % y se esfuerza por mantener el nivel de 0.6500 mientras los funcionarios de la Reserva Federal insinúan que la subida de tipos no va a terminar.
• Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. caen, pero el Dólar rebota desde mínimos de dos meses, señal de un mercado cauteloso mientras los operadores están atentos al próximo discurso del presidente de la Fed, Powell.
• A pesar de la subida de tasas del RBA y las perspectivas de línea agresiva, el Dólar australiano no logra recuperarse, ya que el mercado anticipa el final del ciclo de ajuste del RBA antes de la publicación del SoMP.

El par AUD/USD sigue cayendo hacia la media móvil de 50 días (DMA), después de no poder superar la zona de 0.6500 el martes, lo que agravó la caída del par, que cotiza a 0.6410, con pérdidas del 0.40%, pasada la mitad de la sesión norteamericana.

El Dólar australiano retrocede a 0.6410, flirteando con la media móvil de 50 días en medio de la retórica de halcones de la Fed y la subida de tasas del RBA.

El apetito por el riesgo está pasando factura tras las declaraciones de los funcionarios de la Reserva Federal, que se oponen a la idea de recortar los tipos de interés, encabezados por el presidente de la Fed de Minnesota, Neil Kashkari, que cuestionó que la Fed hubiera subido los tipos lo suficiente debido a la resistencia de la economía, al tiempo que añadió que un repunte de la inflación desencadenaría otra subida de tipos por parte de la Fed. Michelle Bowman se hizo eco de algunos de sus comentarios y afirmó que son necesarias nuevas subidas de tasas.

En este trasfondo, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense siguieron cayendo, mientras que el Dólar rebotó desde los mínimos de dos meses de 104.84 a 105.51 en los tres últimos días de trasbordo.

En cuanto a Australia, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) subió los tipos 25 puntos básicos y, a pesar de su discurso de línea dura, en el que daba por sentado que la inflación se mantendría alta durante más tiempo, los participantes del mercado estiman que el RBA ha puesto fin a su ciclo de endurecimiento.

Tras la reunión del RBA, el par AUD/USD ha estado a la defensiva, cayendo más de un 1.45%, borrando cerca de 100 puntos de las ganancias acumuladas la semana pasada.

Dado el trasfondo fundamental, los operadores del AUD/USD estarían atentos al discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, el jueves. En el frente del Aussie, el RBA revelaría su Declaración de Política Monetaria (SoMP) después de los comentarios de Powell.

Niveles técnicos del AUD/USD

El Banco de Canadá publicó el resumen de sus deliberaciones de la reunión del 25 de octubre. En dicha reunión, el banco central mantuvo sin cambios las tasas de interés. El documento mostraba que "algunos miembros consideraban que era más probable que la tasa de política monetaria tuviera que aumentar más para que la inflación volviera al objetivo". Mientras que otros consideraban que el escenario más probable era que la tasa actual fuera suficiente, "siempre que se mantuviera en ese nivel durante el tiempo suficiente".

Principales conclusiones:

Reacción de los mercados

El USD/CAD sube por tercer día consecutivo y cotiza en torno a 1.3800, impulsado por un Dólar estadounidense más fuerte. El resumen de las deliberaciones no tuvo un impacto significativo sobre el CAD.

• El GBP/USD continúa su tendencia bajista y toca un mínimo semanal en 1.2241.
• Los comentarios del gobernador del BOE, Andrew Bailey, sobre los objetivos de inflación y una política restrictiva contrastan con la apertura del economista jefe Huw Pill a recortes de tipos en 2024.
• Los mercados han descontado un posible recorte de tasas del BoE para agosto de 2024, añadiendo presión sobre la Libra.

El par GBP/USD prolonga su agonía, ampliando sus pérdidas a tres días consecutivos, y cae a un mínimo semanal de 1.2241, ya que el sentimiento de los mercados se ha agriado, como refleja el hecho de que Wall Street haya registrado pérdidas. En el momento de escribir estas líneas, los pares principales cotizan en 1.2287, con un descenso del 0.10%.

La Libra esterlina se debate entre las preocupaciones económicas y el sentimiento de los inversores, que están pendientes de los datos del PIB británico y del discurso del presidente de la Fed, Powell

La escasa agenda económica dejó a los operadores a la deriva de los comentarios del gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, quien se mostró optimista respecto a que la inflación alcance el objetivo del BoE del 2% en 2025, a pesar de situarse en el 6.7% según los datos de septiembre. Hizo hincapié en la necesidad de una política restrictiva y se opuso al economista jefe del BoE, Huw Pill, quien dijo que la fijación de precios en el mercado para una bajada de tasas en agosto de 2024 "no parece demasiado descabellada".

Los futuros de la Tasa de interés han puesto en precio un cuarto de punto porcentual de recorte de tasas del BoE para agosto de 2024, con uno adicional hasta noviembre de 2024.

Mientras tanto, los operadores del GBP/USD se preparan para la publicación de los datos del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre, que se espera que muestren una contracción del 0.1% intertrimestral el viernes.

Por otro lado, la agenda económica estadounidense fue ligera, encabezada por los funcionarios de la Reserva Federal (Fed). La gobernadora de la Fed, Lisa Cook, afirmó que las persistentes presiones inflacionistas y la ralentización económica de China podrían poner en peligro la estabilidad financiera. Añadió que el conflicto de Oriente Próximo y la guerra entre Rusia y Ucrania podrían someter a los mercados financieros a una gran tensión, y añadió que las tensiones geopolíticas podrían cambiar las perspectivas económicas estadounidenses.

Teniendo en cuenta el trasfondo fundamental, lo más probable es que el par GBP/USD se mantenga lateral durante los próximos dos días, mientras los operadores esperan los datos del PIB del Reino Unido y el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell. Los comentarios de línea dura de Powell podrían impulsar al Dólar y exacerbar una caída hacia 1.2200. Si los datos del PIB británico del viernes son mejores de lo esperado, habrá que esperar a que se vuelva a probar la cifra de 1.2400.

Análisis del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

El gráfico diario del GBP/USD muestra al par con un sesgo neutral a ligeramente bajista, con la tasa de cambio por debajo de las medias móviles de 50 y 200 días (DMA). A pesar de que el par alcanzó series sucesivas de máximos y mínimos más altos, persisten los riesgos a la baja, a menos que supere la DMA de 200 días en 1.2433. El primer soporte se sitúa en 1.2241, seguido de 1.2200. Una ruptura de este último expondría el mínimo del ciclo del 26 de octubre en 1.2069. Por el contrario, si la GBP/USD supera los 1.2300, podría volver a probar la DMA de 200.

• Tras alcanzar un máximo de 105,90, el índice DXY bajó a 105.55.
• El rendimiento de los bonos del Estado a largo plazo está bajando tras rebotar desde mínimos de varias semanas.
• El presidente Powell no hizo comentarios sobre política monetaria el miércoles.

El Dólar estadounidense (USD) aceleró sus ganancias en la sesión del miércoles con el índice DXY, que mide el valor del Dólar estadounidense frente a una cesta de divisas mundiales, escalando a un máximo de 105.90 a principios de la sesión. Sin embargo, el índice invirtió su curso y cayó hacia 105.55, lastrado por la caída de los rendimientos del Tesoro. No se observaron subidas durante la sesión.

Los mercados permanecen tranquilos esta semana mientras los inversores esperan nuevos catalizadores para hacer sus apuestas sobre la próxima decisión de la Reserva Federal (Fed) en diciembre. El lunes y el martes varios funcionarios estuvieron en los micrófonos, pero no ofrecieron ningún dato destacado. La atención parece haberse centrado en las cifras de inflación de octubre de EE.UU. de la próxima semana.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: Las subidas del Dólar se ven limitadas por el descenso de los rendimientos en EE.UU.

• El Índice del Dólar se mantiene con leves ganancias en 105.55.
• Esta semana no se informará de ningún dato relevante. mercados a la espera de las cifras de inflación de la próxima semana en los EE.UU. y todavía están digiriendo el informe de nóminas no agrícolas del viernes pasado.
• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó de que las nóminas no agrícolas de octubre fueron inferiores a lo esperado. Los EE.UU. añadieron 150.000 puestos de trabajo en octubre frente a los 180.000 esperados y se desaceleró de su cifra anterior revisada de 297.000.
• La tasa de desempleo se situó en el 3.9% en octubre, por encima del 3,8% esperado y acelerándose con respecto a su lectura anterior del 3.8%.
• Las ganancias medias por hora aumentaron un 0.2% intermensual, pero subieron un 4.1% interanual, por encima del 4% previsto, pero por debajo de la lectura anterior del 4.3%.
• Por su parte, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años se mantiene estable en el 4.90%, mientras que las tasas a 5 y 10 años bajaron al 4.53% y 4.52%, respectivamente, lo que parece limitar las subidas del Dólar.
• Según la herramienta FedWatch de CME, las probabilidades de una subida de 25 puntos básicos en diciembre son extremadamente bajas, en torno al 10%.
• La escalada de tensiones en Oriente Medio tras el derribo de un avión estadounidense por soldados yemeníes, noticia que podría proporcionar un soporte al Dólar.

Análisis Técnico: El Índice del Dólar lucha por ganar impulso, los osos están a la vuelta de la esquina

En el gráfico diario, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) muestra indicios de agotamiento alcista, lo que lleva a un panorama técnico neutral a bajista. El índice de fuerza relativa (RSI) muestra una tendencia alcista debilitada con una pendiente negativa por debajo de su línea media, mientras que la convergencia de medias móviles (MACD) exhibe barras rojas neutrales.

Lo que da neutralidad a las perspectivas es que el índice se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días, pero por encima de las SMA de 100 y 200 días, lo que indica que los alcistas siguen teniendo la sartén por el mango en el panorama general.

Niveles de soporte: 104.90, 104.70, 104.50.
Niveles de resistencia: 105.80, 106.00, 106.15.

• El par USD/CHF retrocedió hasta 0.8990, con leves movimientos a la baja.
• El Dólar extiende sus ganancias debido a la cautela de los mercados.
• El miércoles Jerome Powell estuvo en los micrófonos y no brindó ninguna declaración destacada.

El USD/CHF tuvo una sesión tranquila el miércoles cerca de la zona de los 0.8990, registrando leves pérdidas, y la trayectoria del par está marcada por el fortalecimiento del Dólar estadounidense. No se publicaron informes de gran relevancia, y lo más destacado serán los datos de confianza del consumidor de EE.UU. del viernes y los datos de inflación de la próxima semana.

En este sentido, tras la fuerte caída de la semana pasada, el índice DXY estadounidense, que mide el valor del Dólar frente a una cesta de divisas, subió a 105.60, subiendo un 0.20%, mientras los mercados se mostraban cautos, a la espera de nuevos catalizadores en una semana tranquila.

El martes, varios funcionarios de la Reserva Federal (Fed) estuvieron en los micrófonos y no proporcionaron ninguna información relevante sobre la postura general del banco. En general, acogieron con satisfacción los últimos datos del mercado laboral, que evidenciaron un enfriamiento, pero insinuaron que necesitan más pruebas para afirmar que el trabajo está hecho. El miércoles, el presidente Powell fue visto en la conferencia de estadísticas del Banco Central de EE.UU. y se abstuvo de hacer comentarios sobre la política monetaria.

Para la semana que viene, los mercados prevén que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. avance un 0.1% intermensual en octubre, mientras que el subyacente se situará en el 0.3%. Además, el resultado de la lectura de la inflación puede dar forma a las expectativas para la próxima reunión de la Fed, que, por ahora, los mercados están apostando por bajas probabilidades de una subida.

Niveles técnicos USD/CHF

El análisis técnico del gráfico diario apunta a un panorama neutral a bajista para el USD/CHF, lo que indica una disminución de la fuerza alcista. El índice de fuerza relativa (RSI) apunta a la baja en el territorio alcista, sugiriendo una posible reversión de la tendencia, mientras que la convergencia de la media móvil (MACD) presenta barras rojas. Además, el par está por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 días, pero por debajo de las SMA de 20 y 200 días, lo que sugiere que, a pesar del reciente sentimiento bajista, los alcistas siguen resistiendo y mantienen cierto impulso. Sin embargo, si las SMA de 20 y 200 días completan un cruce bajista en torno a la zona de 0.9000, el par podría seguir cayendo.

Soportes: 0.8960, 0.8950, 0.89300

Resistencias: 0.9000 (convergencia de las SMA de 20 y 200 días), 0.9030, 0.9050

USD/CHF Gráfico diario

• El par EUR/USD se mantiene cerca de la zona de 1.0700.
• Las ventas minoristas de la UE fueron mixtas el miércoles.
• La presidenta del BCE, Lagarde, hablará en un evento de bancos no centrales el jueves.

El par EUR/USD está pivotando alrededor de 1.0700 el miércoles, extendiéndose en un rango de 100 puntos a lo largo de la semana de comercio con poco impulso de dirección enviando el par a cualquier lugar significativo.

Las ventas minoristas de la UE se situaron por debajo de las expectativas, mientras que las cifras anuales fueron mejores de lo esperado.

En términos intermensuales, las ve ntas minoristas de la UE de septiembre se situaron en el -0.3%, un descenso superior al -0.2% previsto, pero con una leve recuperación respecto a la lectura anterior del -0,7% (revisada al alza desde el -1.2%).

Se esperaba que las ventas minoristas de la UE registraran un descenso interanual del 3.2%, pero lograron superar ligeramente las previsiones y se situaron en el -2.9%. Las ventas minoristas anualizadas de septiembre superaron las previsiones, pero siguieron siendo inferiores al -12.8% anualizado de agosto, que también se revisó al alza desde el -2.1%.

La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, intervendrá el jueves en la inauguración de la Casa del Euro en Bruselas. La Casa del Euro es un espacio paneuropeo de trabajo de los bancos centrales en el que los responsables políticos de varios bancos centrales de la UE pueden colaborar y trabajar juntos.

No se trata de un evento político, pero los inversores estarán atentos a cualquier comentario excesivamente duro o moderado de la presidenta del BCE, Lagarde.

EUR/USD Perspectivas técnicas

El par EUR/USD se encuentra en un rango medio entre las medias móviles simples (SMA) de 200 y 50 días, que actualmente son bajistas, con la SMA de 50 días bajando hacia 1.0600 por debajo de la SMA de 200 días, actualmente estacionada cerca de 1.0800.

Con la resistencia técnica a largo plazo en la SMA de 200 días y el soporte técnico a corto plazo cerca de la zona de 1.0600, el par EUR/USD está a punto de sufrir una deriva direccional tras una débil ruptura de la línea de tendencia descendente desde el máximo de julio en 1.1275.

Gráfico Diario EUR/USD

Niveles técnicos del EUR/USD

• El Peso mexicano retrocedió tras las ganancias del martes, a pesar del optimismo de los mercados.
• Se espera que Banxico mantenga las tasas en 11.25%, según una encuesta de Reuters.
• El USD/MXN apunta al alza tras los comentarios de la Reserva Federal.

El Peso mexicano ha perdido parte de las ganancias del martes, aunque se ha recuperado tras cotizar cerca de mínimos diarios en medio de un sentimiento optimista del mercado después de que los portavoces de la Reserva Federal (Fed) se opusieran a la percepción de que la Fed había terminado de subir las tasas de interés. En el momento de redactar este informe, el par USD/MXN opera en 17.49, con un avance del 0.10%.

La agenda económica de México sigue siendo escasa, con los agentes del mercado pendientes de la reunión de política monetaria del Banco de México (Banxico) del 9 de noviembre. Un sondeo de Reuters entrevistó a 18 economistas que esperan que Banxico mantenga las tasas en un máximo histórico del 11.25%, alcanzado desde marzo. Los funcionarios de Banxico habían reiterado que mantendrían las tasas en el "nivel actual" en su lucha por reducir la inflación. Los últimos datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de septiembre situaban la inflación de México en el 4.27%. Según un sondeo publicado el martes por Reuters, los economistas esperan que la inflación suba al 4.28% en octubre.

Mientras tanto, el presidente de la Fed, Jerome Powell, hizo declaraciones pero no hizo comentarios sobre política monetaria.

Movimientos diarios: El Peso mexicano a la defensiva tras los comentarios de línea dura de los funcionarios de la Fed.

• De línea agresiva, los comentarios de la Presidenta de la Fed de Minnesota y Gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, apuntalan al Dólar, que muestra ganancias decentes.
• Esto se produce después de que Kashkari cuestionara el martes si la Fed ha subido las tasas lo suficiente debido a la resistencia de la economía. Añadió que un repunte de la inflación desencadenaría otra subida de tipos por parte de la Fed.
• La gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, expresó que la Fed podría tener que subir más las tasas de interés para controlar la inflación. Sin embargo, también señaló que el aumento significativo de los rendimientos del Tesoro desde septiembre ha provocado un endurecimiento de las condiciones financieras.
• El Índice del Dólar (DXY), indicador que sigue la cotización del Dólar frente a una cesta de seis divisas, avanza un 0.18% y opera en 105.69.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene prácticamente estable en el 4,565%.
• Los futuros del mercado monetario han puesto en precio una rebaja de 25 puntos básicos de las tasas por parte de la Reserva Federal en julio de 2024.
• La economía de México sigue resistiendo después de que el PMI de manufactura de S&P Global de octubre mejorara hasta 52.1 desde 49.8, y de que el Producto Interior Bruto (PIB) creciera un 3.3% interanual en el tercer trimestre.
• El 24 de octubre, el Instituto Nacional de Estadística de México (INEGI) informó de que la inflación general anual se situó en el 4.27%, por debajo del 4.45% de finales de septiembre y de las previsiones del 4.38%.
• La tasa de inflación subyacente de México fue del 5.54% interanual, por debajo de las previsiones del 5.60%.
• Banxico revisó sus previsiones de inflación del 3.50% al 3.87% para 2024, lo que se mantiene por encima del objetivo del banco central del 3.00% (más o menos el 1%). La próxima decisión se anunciará el 9 de noviembre a las 19:00 GMT.

Análisis Técnico: Los compradores del peso mexicano al mando, aunque se avecina una cruz dorada

El par USD/MXN mantiene una tendencia neutral, aunque está a punto de formar un cruce dorado con la media móvil simple (SMA) de 50 días cruzándose por encima de la SMA de 200 días, cada una en 17.67 y 17.68, respectivamente. Esto podría allanar el camino para nuevas subidas. Sin embargo, los compradores necesitan elevar la tasa de cambio por encima de la zona de 17.70, para que puedan desafiar la SMA de 20 días en 17.95, antes de la cifra psicológica de 18.00.

En el lado opuesto, hay que buscar niveles de soporte clave en el mínimo del lunes en 17.40, seguido de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 17.32. La ruptura de este último nivel expondría a los compradores a una caída. Una ruptura de este último nivel expondría a la figura de 17.00 antes de que el par intente probar el mínimo del año hasta la fecha de 16.62.

• El Dólar canadiense sigue cayendo, ya que el loonie pierde el soporte del petróleo.
• Los permisos de construcción canadienses también cayeron a mínimos de cinco meses.
• El Dólar canadiense cae un 1% en la semana.

El Dólar Canadiense (CAD) está extendiendo la caída de la semana, siendo empujado a la baja ya que los mercados más amplios favorecen al Dólar Estadounidense (USD) y las ofertas de petróleo crudo caen a mínimos de cuatro meses.

La recuperación de la semana pasada al cierre, impulsada por los inversores que anunciaban el final del ciclo de subidas de tasas de la Reserva Federal (Fed), está chocando contra un muro esta semana, y la euforia está siendo reemplazada por la inquietud, ya que los temores de una desaceleración económica mundial y las preocupaciones geopolíticas en curso pesan sobre el apetito de riesgo.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El Dólar canadiense vuelve a tocar fondo mientras los inversores amplían sus apuestas por el Dólar

• El CAD se prepara para una tercera jornada consecutiva a la baja, retrocediendo un 1.25% desde las máximas ofertas del lunes.
• La recuperación del Dólar en los mercados está provocando un retroceso del dólar canadiense tras una breve recuperación desde mínimos de 13 meses.
• Los permisos de construcción canadienses cayeron un 6.5% intermensual en septiembre, borrando el dato de agosto del 4.3% (revisado al alza desde el 3.4%).
• La próxima semana, los datos de viviendas iniciadas en Canadá completarán el panorama del desarrollo inmobiliario.
• La vicegobernadora del Banco de Canadá, Carolyn Rogers, hablará sobre estabilidad financiera en un evento de Advocis en Vancouver el jueves.
• El CAD está perdiendo soporte fundamental a medida que los flujos de aversión al riesgo repuntan contra el Dólar y el petróleo crudo WTI (West Texas Intermediate) pierde terreno en las ofertas de barriles.
• El petróleo crudo WTI ha caído más de un 9% desde los máximos de noviembre.

Análisis Técnico

El par USD/CAD volvió a la zona de 1.3800 durante la jornada del miércoles, mientras que la zona retrocede, extendiendo las ganancias del Dólar por tercer día consecutivo.

Después de ver un rebote técnico de la media móvil simple (SMA) de 50 días cerca de 1.3630 en confluencia con un toque suave de la línea de tendencia ascendente desde las ofertas mínimas de julio cerca de 1.3100, el USD/CAD está listo para un nuevo desafío de máximos históricos de 13 meses en la zona de 1.3900. Los máximos de varios años siguen bloqueados tras el máximo de octubre de 2022 en 1.3978.

El soporte técnico de la tendencia a largo plazo se encuentra en la SMA de 200 días, que actualmente se eleva a 1,2500, muy por debajo de la acción del precio, y los operadores de indicadores observarán que el oscilador de convergencia-divergencia de la media móvil (MACD) sigue mostrando advertencias de venta después de confirmar una señal de cruce de medias móviles la semana pasada.

Gráfico Diario USD/CAD

• El EUR/GBP alcanza un máximo semanal, cotizando a 0.8711, impulsado por la inquietud que suscita el estancamiento económico del Reino Unido y una posible estanflación.
• Las previsiones del PIB británico apuntan a una posible contracción en el tercer trimestre, con expectativas de un descenso intertrimestral del -0.1%, lo que presiona a la Libra.
• Las señales contradictorias del Banco de Inglaterra, con la postura cautelosa del gobernador Bailey sobre la inflación, contrastan con las conversaciones de Huw Pill sobre la bajada de tipos, lo que aumenta la volatilidad de la GBP.

El par EUR/GBP cobra impulso y amplía sus ganancias a tres días consecutivos, alcanzando un máximo semanal de 0.8713, ya que las perspectivas económicas del Reino Unido (RU) parecen inciertas y las conversaciones sobre el estancamiento cobran impulso. El par se negocia a 0.8711, con una subida del 0.14%.

El Euro avanza frente a la Libra en medio de unas perspectivas económicas inciertas para el Reino Unido, mientras que la zona euro también se enfrenta a sus propias presiones inflacionistas

Los últimos datos económicos del Reino Unido apuntan a una contracción de la economía en el tercer trimestre. Las previsiones para la publicación del Producto Interior Bruto (PIB)¸ muestran que los economistas esperan una contracción intertrimestral del -0.1%, lo que, sumado a los elevados precios, sugiere que la economía se encuentra al borde de la estanflación. Esto, junto con los comentarios del Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, indicando que la inflación se está ralentizando, debilitó la Libra esterlina (GBP). Sin embargo, en contra de los comentarios de Huw Pill el martes, dijo que "es demasiado pronto para hablar de recortar tasas".

En la Eurozona (UE), la inflación en Alemania se mantiene en el 3.8% interanual en octubre, sin cambios respecto a los datos de septiembre. Las ventas minoristas de la UE se contrajeron un -0.3% intermensual en septiembre y un 2.9% en los últimos doce meses.

Aparte de esto, los comentarios de los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) muestran lecturas mixtas después de que Martin Kazaks dijera que no descartaba un mayor endurecimiento, haciéndose eco de algunos de los comentarios de Gabriel Makhlouf de que es prematuro hablar de recortes de tasas. En el lado moderado, Pierre Wunsch del BCE sugirió que la economía podría estar entrando en una fase de estanflación.

Análisis del precio del EUR/GBP: Perspectivas técnicas

Dado el trasfondo fundamental, la tendencia alcista del EUR/GBP permanece intacta, con el par rompiendo la sólida resistencia de la media móvil de 200 días (DMA) en 0.8688, lo que exacerbó una recuperación por encima de 0.8700. Se observan riesgos al alza adicionales por encima del máximo diario del 31 de octubre en 0.8754, lo que podría exacerbar un avance hacia 0.8800. Por otro lado, los vendedores deben arrastrar los precios al contado por debajo de 0.8700, para que puedan mantener la esperanza de recuperar la DMA de 200.

• El USD/MXN se mueve este miércoles en un rango situado entre 17.47 y 17.57.
• El precio del Dólar pierde impulso tras alcanzar máximos de tres días cerca de 105.90.
• La inflación de México para el mes de octubre y la decisión de tasas de interés de Banxico podrían determinar la próxima dirección del par.

Tras tocar mínimos de dos días en 17.45 a finales de la sesión americana del martes, el USD/MXN inició el miércoles recuperando terreno. El par alcanzó un máximo del día en 17.57 durante las primeras horas de la sesión europea, pero tras la apertura de Wall Street perdió todo lo ganado cayendo a un mínimo diario de 17.47.

El precio del Dólar pierde fuerza tras el silencio de Powell

El Índice del Dólar (DXY) siguió avanzando por tercera sesión consecutiva el martes, tomando fuerza hasta 105.87, nuevo máximo de tres días. En las últimas dos horas, el USD ha perdido fuerza aunque se mantiene alejado de los mínimos de un mes y medio vistos el viernes en 104.84 tras el decepcionante dato del NFP.

El esperado discurso de hoy de Jerome Powell, presidente de la Fed, en la Conferencia del Centenario de la División de Investigación y Estadística de la Reserva Federal, ha supuesto una decepción para los mercados, ya que el mandatario no hizo ninguna referencia a la política monetaria. La ausencia de comentarios de Powell está pesando sobre el Dólar, que en estos instantes cotiza en torno a 105.60, ganando un 0.09% en el día.

En las próximas horas, toda la atención se desplazará al dato de inflación de México para el mes de octubre que se publicará el jueves, estimándose un descenso al 4.26% desde el 4.45% actual, lo que le situaría en su nivel más bajo desde febrero de 2021. Sobre las 19.00 GMT, Banxico publicará su decisión de tasas de interés, esperándose que permanezcan sin cambios por quinta reunión consecutiva en el 11.25%. Cualquier variación de esta previsión ocasionaría una fuerte volatilidad en el USD/MXN.

USD/MXN Niveles de precio

Al momento de escribir, el precio del Dólar frente al Peso mexicano está en 17.48, perdiendo un 0.07% en el día. En caso de descender, el par encontrará un soporte inicial en 17.45, mínimo de ayer registrado el 7 de noviembre. Una ruptura a la baja apuntará a 17.28, mínimo de seis semanas y media probado el 3 de noviembre tras el NFP. Más abajo espera la región de 17.00/16.99, zona psicológica y mínimo del 20 de septiembre, respectivamente. 

La próxima resistencia al alza en caso de nuevas subidas aparece alrededor de 17.60, donde está el techo de esta semana. Más arriba espera la zona psicológica de 18.00. Por encima, la barrera principal está alrededor de 18.15, donde está el máximo de la semana pasada registrado el 30 de octubre.

• El S&P 500 se acerca a la resistencia de los 4.400 puntos al inicio de la sesión americana del miércoles.
• El S&P 500 todavía debe superar el nivel de 4.396 puntos para crear un máximo más alto en el gráfico diario.
• El foco de los inversores estará en las declaraciones de varios miembros de la Reserva Federal, incluido el presidente Jerome Powell.

El índice S&P 500 continúa extendiendo la recuperación reciente y se acerca al nivel de los 4.400 puntos al inicio de la sesión americana del miércoles, en niveles no vistos desde el 10 de octubre. El S&P 500 ganó un 5.85% la semana pasada, su mayor subida semanal de todo el año y continúa extendiendo el movimiento al alza esta semana. En el momento de escribir, el índice está marcando su octava vela verde consecutiva y se ha recuperado cerca del 7% desde el mínimo de 4.102 puntos marcado el 27 de octubre, cotizando ahora en los 4.382 puntos y subiendo un 0.07% en el día.

La recuperación desde el mínimo mencionado ganó fuerza el pasado miércoles, después de la que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. decidiera dejar sin cambios su tasa de interés en el rango del 5.25%-5.50%. En la conferencia de presna posterior a la reunión, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dejó la puerta abierta a nuevas subidas e insistió en que el banco central aún podría subir las tasas tras una larga pausa. Además, Powell descartó la posibilidad de una recesión y el sentimiento de los mercados mejoró.

El viernes pasado, el informe de nóminas no agrícolas de EE.UU. (NFP) mostró que se añadieron 150.000 nuevos empleos en octubre, por debajo de los 180.000 previstos, y que la tasa de desempleo subió al 3.9% desde el 3.8% anterior. Estos datos más débiles de lo esperado fueron buenas noticias para los mercados, ya las expectativas de una subida de tasas en diciembre siguen siendo bajas. En el momento de escribir, la herramienta FedWatch Tool del CME muestran menos de un 10% de posibilidades de una nueva subida de tasas en la reunión de diciembre de la Fed.

La decisión de la Reserva Federal del pasado miércoles y la ralentización del crecimiento del empleo que se desprende de la publicación de las nóminas no agrícolas de octubre desataron la euforia en un mercado de renta variable.

Esta semana presenta pocos datos económicos que puedan influir en el sentimiento del mercado de renta variable. La atención se centrará en las solicitudes semanales iniciales de subsidio por desempleo del jueves y en el indice de sentimiento del consumidor y las expectativas de inflación de la Universidad Michigan, que se publicarán el viernes.

Los participantes del mercado también están pendientes de los discursos de miembros influyentes del FOMC, incluida la comparecencia del presidente de la Fed, Jerome Powell, el miércoles y el jueves, en busca de pistas sobre la futura senda de subidas de tasas.

La incertidumbre sobre las perspectivas de los tipos de interés de la Reserva Federal también crea una sensación de nerviosismo, especialmente después de los mensajes contradictorios de los responsables políticos de la Fed.

La gobernadora de la Fed, Lisa Cook, declaró el lunes que la actual tasa de interés objetivo del banco central es adecuada para devolver la inflación al objetivo del 2% fijado por el banco central.

Por otro lado, Neel Kashkari, presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, se mostró un poco más duro dijo que no está convencido de que las subidas de tipos hayan terminado y que prefiere un ajuste excesivo antes que no hacer lo suficiente para controlar la inflación. Kashkari señaló que la Fed podría tener que hacer más para reducir la inflación hasta su objetivo del 2%, dada la reciente racha de datos económicos resistentes.

El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, afirmó que la atención del banco central estadounidense se centrará en cuánto tiempo mantener las tasas en su nivel actual, en caso de continuación. La gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, señaló que es probable que el banco central tenga que volver a subir las tasas a corto plazo.

Aunque, como se ha mencionado anteriormente, el S&P 500 ha recuperado cerca del 7% desde el mínimo reciente, todavía debe superar el nivel de 4.396 puntos (máximo del 12 de octubre) para crear un máximo más alto en el gráfico diario y salir de la tendencia bajista general que lo acompaña desde mediados de julio.

S&P 500 niveles técnicos

Según informan los economistas de Scotiabank, la zona media/superior de 1.06 amortiguará las pérdidas del Euro.

La resistencia está en 1.0685/1.0690

El GBP/USD se mantiene estable. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

La presión bajista puede estar disminuyendo

Desde principios de octubre, el real brasileño se ha comportado de manera impresionante frente al Dólar. Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas del USD/BRL.

El real parece bien pertrechado, por ahora

El USD sigue consolidando/corrigiendo las pérdidas recientes. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del Dólar.

Crece la convicción en los mercados de que las tasas estadounidenses han tocado techo

Los economistas de CIBC Capital Markets informan de que, con la importante negatividad que ya se vislumbra para Europa, la mayor debilidad del EUR/USD vendrá del lado del USD.

Persisten los vientos en contra macroeconómicos

• El EUR/USD acelera sus pérdidas hasta mínimos semanales cerca de 1.0660.
• El siguiente soporte a tener en cuenta se sitúa en 1.0650 antes de 1.0500.

El EUR/USD retrocede aún más y se acerca a la SMA transitoria de 55 días cerca de 1.0650 el miércoles.

En caso de que el sesgo bajista repunte, se espera que la próxima contención relevante surja en torno a la vecindad de 1.0500 en el horizonte a corto plazo.

Mientras tanto, por debajo de la SMA de 200 días en 1.0802, las perspectivas del par deberían seguir siendo negativas.

Gráfico diario EUR/USD

• El DXY extiende el impulso alcista cerca de 106.00.
• Más arriba se encuentra el máximo semanal más allá de la barrera de 107.00.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) sube hasta cerca de 106.00 en medio de la positiva evolución de los precios en lo que va de semana.

En caso de que el interés comprador se acelere, el DXY podría volver a visitar el máximo de noviembre en 107.11 (1 de noviembre) antes del máximo de 2023 en 107.34 (3 de octubre).

Mientras tanto, mientras se mantenga por encima de la SMA de 200 días, hoy en 103.55, se espera que las perspectivas para el índice sigan siendo constructivas.

Gráfico diario del DXY

• El Dólar neozelandés pierde terreno frente al Dólar estadounidense después de que el RBNZ publicara sus últimas expectativas de inflación.
• El informe del banco central sugiere que es probable que los precios bajen en el futuro, limitando las tasas de interés.
• El NZD/USD se mantiene en una tendencia bajista a largo plazo, con los comentarios del presidente de la Fed, Powell, y de otros gobernadores como posibles influencias a corto plazo.

El Dólar neozelandés (NZD) retrocedió frente al Dólar estadounidense (USD) el miércoles, ya que el estado de ánimo del mercado se deterioró a raíz de unas perspectivas vagamente pesimistas para la economía mundial. Dado que Nueva Zelanda es un importante exportador de materias primas, una ralentización del crecimiento mundial no ayudaría a su divisa.

Tampoco ha ayudado al Kiwi el informe sobre inflación publicado esta noche por la Reserva del Banco de Nueva Zelanda (RBNZ), que muestra una percepción generalizada de que se avecina una caída de los precios, posiblemente como consecuencia de la ralentización de la economía y la caída de la demanda de bienes y servicios.

Resumen diario de los mercados: El Dólar neozelandés cede ante las expectativas de precios a la baja

• El Dólar neozelandés cotiza a la baja frente al dólar estadounidense, como consecuencia de un tono de aversión al riesgo generalizado en los mercados el miércoles.
• El Kiwi se debilitó aún más frente al dólar estadounidense después de que el RBNZ informara de sus expectativas de inflación para el tercer trimestre. Los encuestados esperaban que la inflación cayera a un nivel más bajo dentro de un año que en el informe anterior. A un año vista, veían una inflación del 3.60%, inferior al 4.17% del informe del segundo trimestre.
• La inflación real en Nueva Zelanda, según informó Stats NZ, mostró una caída de la inflación hasta el 5.6% en el tercer trimestre, frente al 6.0% del trimestre anterior.
• Las menores expectativas de inflación implican que es menos probable que el RBNZ suba los tipos de interés, cuya tasa principal se sitúa actualmente en el 5.50%. Unas tasas de interés más altas tienden a fortalecer una divisa al aumentar las entradas de capital de inversores extranjeros en busca de mayores rendimientos. Esto explica por qué el informe puede haber tenido un impacto negativo en el NZD/USD.
• El informe del RBNZ también mostró las expectativas de inflación a dos años vista, que cayeron al 2.76% desde el 2.83% anterior.
• La opinión generalizada en la actualidad es que tampoco es probable que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) suba los tipos de interés. Con la tasa de los Fondos Federales actualmente en el 5.25-5.50%, hay pocos incentivos para que los operadores pidan prestado en NZD o USD e inviertan en el otro, una operación conocida como "carry trade".
• El próximo evento clave en el calendario para el USD es el discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, a las 14:15 GMT y los comentarios de varios otros gobernadores de la Fed más tarde esta tarde.

Análisis técnico del Dólar neozelandés: El NZD/USD retrocede en los gráficos

Elpar NZD/USD (el número de dólares estadounidenses que puede comprar un dólar neozelandés) cayó por tercer día consecutivo el miércoles y se negociaba en 0.5921 al cierre de esta edición. El par retrocede tras alcanzar un máximo de 0.6002 el 6 de noviembre.

Dólar neozelandés frente al Dólar estadounidense: gráfico de 4 horas

El par ha encontrado soporte en la media móvil simple (SMA) de 50 días (ver gráfico más abajo). Se mantiene en una tendencia alcista a corto plazo, lo que favorece una recuperación.

Una ruptura decisiva por encima del máximo del 3 de noviembre volvería a confirmar la tendencia alcista a corto plazo, con un objetivo probable a partir de entonces en el máximo de 0.6055 de octubre.

Dólar neozelandés frente al dólar estadounidense: Gráfico Diario

Sin embargo, la tendencia sigue siendo bajista, tanto en el gráfico diario como en el semanal, lo que sugiere un fuerte potencial bajista.

En consonancia con las tendencias bajistas dominantes a largo plazo que se observan en los marcos temporales superiores, una ruptura por debajo de 0,5884 señalaría una continuación de la tendencia bajista más amplia hacia un objetivo en el mínimo de octubre de 0.5773.

Los alcistas tendrían que superar el máximo de octubre de 0.6055 para cambiar la perspectiva en el gráfico intermedio, a una alcista y sugerir la posibilidad del nacimiento de una nueva tendencia alcista.

• El par AUD/USD cae hasta cerca de 0.6400 a medida que mejora el atractivo para el Dólar estadounidense.
• El Dólar estadounidense se fortalece antes del discurso de Powell.
• Bullock del RBA mantuvo vivas las esperanzas de un mayor endurecimiento de los tipos, citando que el progreso en el descenso de la inflación al 2% se ha ralentizado.

El par AUD/USD retrocede hacia el soporte del nivel redondo de 0.6400 en los primeros compases de la sesión neoyorquina. Se espera que el par continúe su tendencia bajista, ya que ha mejorado el atractivo de los activos refugio. El Dólar estadounidense sigue recuperándose, ya que los responsables políticos de la Reserva Federal (Fed) consideran necesarias más subidas de los tipos de interés para domar cómodamente las presiones inflacionistas.

Los responsables políticos de la Fed: Michelle Bowman y Neel Kashkari se mantuvieron apetitosos al hablar de las tasas de interés el martes, citando los riesgos de una inflación persistente debido a la resistencia de la economía estadounidense. Bowman, de la Fed, considera que es necesario seguir subiendo los tipos, ya que el endurecimiento actual de las condiciones financieras ha contribuido deliberadamente al aumento de los rendimientos de los bonos, que no podrían mantenerse elevados durante más tiempo.

El S&P 500 ha abierto con cautela, ya que los inversores están preocupados a la espera de las orientaciones sobre los tipos de interés del presidente de la Fed, Jerome Powell. Los inversores están confusos sobre si Jerome Powell discutiría la necesidad de un mayor endurecimiento de la política para cimentar la estabilidad de precios o enfatizaría rara vez mantener la política actual restrictiva durante un período más largo.

El Índice del Dólar (DXY) cobra fuerza para recuperar la resistencia inmediata de 106.00 a pesar de que los inversores ven que la Fed ha terminado con las subidas de tasas de interés. El tenso mercado laboral estadounidense ha comenzado a relajarse, mientras que la inversión empresarial se mantuvo débil en el último trimestre debido al aumento de los costes de los préstamos.

Mientras tanto, los riesgos de que se agraven las tensiones en Oriente Próximo se han atenuado, ya que los participantes del mercado ven que los conflictos entre Israel y Palestina se mantienen.

El Dólar australiano no logró fortalecerse a pesar de la subida de tasas de interés anunciada el martes por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). El RBA subió su tasa de efectivo oficial (OCR) en 25 puntos básicos (pb) hasta el 4.35%. La gobernadora del RBA, Michele Bullock, mantuvo vivas las esperanzas de un nuevo endurecimiento de los tipos, alegando que los avances en el descenso de la inflación hasta el 2% se han ralentizado y que los riesgos de una inflación persistente entre los consumidores han aumentado.

• El EUR/JPY avanza hacia nuevos máximos anuales por encima de 161.00.
• No hay barreras alcistas importantes hasta el máximo de 2008 cerca de 170.00.

El EUR/JPY extiende su marcha hacia el norte por quinta sesión consecutiva y alcanza un nuevo máximo de 2023 más allá del obstáculo de 161.00 el miércoles.

En el horizonte a corto plazo, el cruce podría seguir subiendo. Por el contrario, se espera que la superación del máximo de 2023 de 161.05 (8 de noviembre) se enfrente al siguiente nivel de resistencia significativo, no antes del máximo de 2008 de 169.96 (23 de julio).

De momento, la perspectiva positiva a largo plazo para el cruce parece favorecida mientras se mantenga por encima de la SMA de 200 días, hoy en 151.92.

Gráfico diario del EUR/JPY

Las pérdidas del CAD frente al Dólar son mínimas. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del USD/CAD.

Las ganancias a corto plazo del USD siguen siendo una venta técnica

• El USD/JPY se recupera con fuerza en medio de la resistencia del Dólar antes del discurso de Powell.
• Bowman de la Fed cree que es necesaria una subida más de las tasas de interés.
• Una ralentización del crecimiento de los salarios en Japón podría retrasar los planes del Banco de Japón de abandonar la política monetaria expansiva.

El par USD/JPY ha subido por encima de la resistencia inmediata de 150.70 y se espera que recupere un máximo de dos semanas cerca de 151.50 en medio de la fortaleza del dólar estadounidense. El  par está sumando ganancias consistentemente ya que el atractivo para el Dólar estadounidense ha mejorado antes del discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell.

Los futuros del S&P 500 sumaron ganancias nominales en la sesión europea, retratando una reactivación en el apetito por el riesgo de los participantes del mercado. El Índice del Dólar (DXY) sube por tercera sesión consecutiva, ya que los responsables de la política monetaria de la Fed se inclinan por un mayor endurecimiento de la política monetaria para garantizar la estabilidad de los precios. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años se recuperó y se acercó al 4.58%.

La gobernadora de la Fed estadounidense, Michelle Bowman, se declaró partidaria de endurecer aún más la política para garantizar que la inflación vuelva al 2% en el momento oportuno. Bowman añadió que la política monetaria parece restrictiva y que al endurecimiento de las condiciones financieras ha contribuido el aumento del rendimiento de los bonos, que podría ser volátil en el futuro.

Aunque algunos responsables políticos de la Fed apoyan una mayor subida de los tipos de interés, los inversores aún esperan que el banco central haya terminado con la subida de los tipos de interés, ya que han aparecido grietas en el mercado laboral estadounidense. El PMI de manufactura sigue por debajo del umbral de 50.0 y el PMI de Servicios sufrió una fuerte caída en octubre.

En cuanto al yen japonés, la caída de los salarios reales ha mermado su atractivo. Los salarios reales ajustados a la inflación cayeron en septiembre un 2.4%, lo que probablemente aumentará la presión sobre el ya vulnerable gasto del consumidor. Un mayor crecimiento de los salarios es un requisito previo para que el Banco de Japón abandone su política expansiva.

• El Dólar suma su tercer día consecutivo de ganancias en su intento de recuperación.
• Los inversores estarán pendientes de las pistas y orientaciones del presidente de la Fed, Powell.
• El Índice del Dólar se mantiene en la zona de 105, con aún más margen al alza para recuperarse de la caída de la semana pasada.

El Dólar estadounidense (USD) está empezando a recuperarse, pero parece ser por todas las razones equivocadas. Como la temporada de ganancias está llegando a su fin, los operadores están empezando a dibujar un panorama global de los EE.UU., y ergo, de la economía mundial. La decepción de varias grandes empresas y el reciente aumento de los beneficios de los grandes minoristas de descuento revelan que el actual entorno de tasas elevadas está afectando a los bolsillos de los ciudadanos y que EE.UU. corre más riesgo que nunca de caer en recesión junto con el resto del mundo.

En cuanto a los datos económicos, los operadores estarán atentos a las declaraciones del presidente de la Reserva Federal estadounidense , Jerome Powell, este miércoles. A última hora de este miércoles hablarán más miembros de la Fed, que podrían ofrecer una imagen más clara de las preocupaciones que tiene la Fed en estos momentos y de si una recesión forma parte de ellas.

Resumen diario: El Dólar, en manos de la Fed

• Alrededor de las 12:00 GMT, la Asociación de Banqueros Hipotecarios (MBA) publicará el índice semanal de solicitudes hipotecarias. El índice anterior fue del -2.1%.
• El presidente de la Reserva Federal estadounidense, Jerome Powell, hablará a las 14:15 GMT.
• Cerca de las 15:00 GMT se publicarán los inventarios mayoristas estadounidenses. La cifra anterior fue del 0%, y se espera un 0%.
• Cerca de las 18:00 GMT, el Tesoro estadounidense intentará distribuir en los mercados un bono a 10 años.
• Se esperan dos oradores de la Fed al final de la sesión estadounidense con John Williams de la Fed de Nueva York a las 18:40 GMT y Philip Jefferson de la Junta de Gobernadores de la Fed a las 21:45 GMT.
• Las acciones asiáticas operan a la baja, aunque menos severo. Europa y EE.UU. no lo están haciendo mejor. Los números rojos son el resultado de unos beneficios mejores de lo esperado de los tres principales minoristas de descuento de EE.UU., lo que significa que los consumidores estadounidenses están buscando alternativas baratas en lugar de pagar el precio completo por bienes y servicios.
• La herramienta FedWatch de CME Group muestra que los mercados están valorando en un 90.4% la posibilidad de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en su reunión de diciembre.
• El rendimiento de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años cotiza en el 4.59%, un poco más tranquilo tras la volatilidad de la semana pasada.

Análisis técnico del Índice del Dólar: El Dólar se ve impulsado por la Fed este miércoles

El Dólar estadounidense vuelve a estar de moda como alternativa y refugio seguro, ya que los inversores se preguntan si el mundo se dirige -o ya se encuentra- hacia una recesión. El elemento que apuntala esta tesis se produce cuando las ganancias de EE.UU. de esta semana revelaron que los minoristas de descuento han experimentado un aumento de la productividad y las ganancias en su último trimestre. El consumidor estadounidense está sintiendo el dolor de las tasas elevadas, lo que significa que pronto algo se quebrará en la economía.

El DXY busca soporte cerca de 105.00, y ha podido rebotar por encima de él. Cualquier acontecimiento inesperado en los mercados mundiales podría desencadenar un giro repentino y favorecer los flujos de refugio hacia el Dólar estadounidense. Tendría sentido un rebote primero hasta 105.85, un nivel fundamental desde marzo de 2023. Una ruptura por encima podría significar una nueva visita a las inmediaciones de 107.00 y a los recientes máximos registrados allí.

A la baja, 105.10 sigue actuando como una línea en la arena. Una vez que el DXY regrese por debajo, se abrirá una gran bolsa de aire con sólo 104.00 como primer gran nivel donde la media móvil simple (SMA) de 100 días puede aportar algo de soporte. Justo debajo, cerca de 103.50, la SMA de 200 días debería proporcionar un soporte similar.

Según informan los economistas de CIBC Capital Markets, los crecientes riesgos de divergencia entre la Fed y el BoC suponen un riesgo al alza adicional para el USD/CAD en los próximos trimestres.

USD/CAD terminará el próximo año en 1.35

• El Euro mantiene su postura de ventas sin cambios frente al Dólar estadounidense.
• Los mercados europeos revierten sus pérdidas iniciales del miércoles.
• La tasa de inflación final en Alemania igualó las lecturas preliminares.

El Euro (EUR) se mantiene a la defensiva frente al Dólar estadounidense (USD), forzando al EUR/USD a retroceder aún más y marcar nuevos mínimos semanales en la zona de 1.0660, donde ha surgido cierto soporte inicial en lo que va de miércoles.

Por otro lado, el índice del Dólar estadounidense DXY se fortalece aún más y cotiza a poca distancia de la barrera de 106.00, debido a la persistente debilidad del apetito por el riesgo general y al comportamiento mixto de los rendimientos estadounidenses a lo largo de la curva.

En cuanto a la política monetaria, los participantes del mercado coinciden cada vez más en que es probable que la Reserva Federal (Fed) mantenga por el momento sin cambios su actual orientación monetaria. La posibilidad de un ajuste de las tasas de interés en diciembre ha perdido cierto impulso, especialmente tras la reciente reunión del FOMC y la publicación de los datos de las nóminas no agrícolas de octubre, más débiles de lo esperado (+150.000 nuevos empleos frente a los +180.000 esperados).

Un sentimiento similar puede observarse en relación con el Banco Central Europeo (BCE), ya que los inversores se inclinan actualmente por una pausa prolongada de sus medidas de endurecimiento, muy probablemente hasta finales del próximo año.

En el calendario económico del Euro, la tasa de inflación final en Alemania mostró un aumento del IPC del 3.8% interanual en octubre. En la zona euro, las ventas minoristas se contrajeron un 0.3% intermensual en septiembre y un 2.9% en los últimos doce meses.

Al otro lado del Atlántico, se publicarán las solicitudes de hipotecas habituales medidas por la MBA, seguidas por los datos de los inventarios mayoristas. Además, se espera que los inversores sigan de cerca el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, especialmente en medio de los crecientes rumores sobre posibles recortes de tasas por parte de la Fed tan pronto como en el verano de 2024 frente a la perseverante narrativa de endurecimiento por más tiempo vista en algunos oradores de la Fed.

Más adelante en la sesión, se espera que hablen John Williams, Michael Barr y Philip Jefferson, miembros de la Fed.

Resumen diario de los mercados: El Euro sigue presionado tras el rebote del Dólar

• El Euro sufre una presión adicional frente al Dólar.
• Los rendimientos estadounidenses y alemanes comercian de manera mixta por el momento.
• Los mercados ven a la Fed manteniendo intacta su política monetaria en diciembre.
• Parece probable una pausa prolongada por parte del BCE hasta el segundo semestre de 2024.
• Martins Kazaks, del BCE, no descartó un mayor endurecimiento.
• Gabriel Makhlouf, del BCE, consideró prematuras las conversaciones sobre recortes de tasas.
• Pierre Wunsch, del BCE, sugirió que la economía podría entrar en una fase de estanflación.
• Las preocupaciones geopolíticas en Oriente Medio siguen presentes.
• Se espera que la atención se centre en el discurso del presidente Powell.

Análisis Técnico: El Euro corre el riesgo de sufrir pérdidas adicionales mientras esté por debajo de 1.0750

El EUR/USD corrige a la baja y se ve limitado por debajo de 1.0700 el miércoles.

La continuación de la presión vendedora podría obligar al EUR/USD a volver a visitar inicialmente el mínimo de 1.0495 (13 de octubre), por delante del mínimo de 2023 en 1.0448 (15 de octubre) y el nivel redondo de 1.0400.

Al alza, la resistencia inmediata surge en el máximo de noviembre en 1.0754 (6 de noviembre) antes de la SMA clave de 200 días en 1.0802 y otro máximo en 1.0945 (30 de agosto). Por encima de ese nivel se encuentra el umbral psicológico de 1.1000 antes del máximo de agosto en 1.1064 (10 de agosto) y el máximo de 1.1149 (27 de julio), todo ello precediendo al máximo de 2023 de 1.1275 (18 de julio).

De momento, se espera que las perspectivas del par sigan siendo bajistas mientras cotice por debajo de la SMA de 200 días.

• El precio del Oro lucha por recuperarse mientras los inversores se muestran cautos antes del discurso del presidente Powell.
• El martes, la mayoría de los responsables de la Fed apoyaron una mayor subida de las tasas de interés.
• Los economistas ven grietas en el atractivo general del Dólar estadounidense ante la relajación de las condiciones del mercado laboral.

El precio del Oro (XAU/USD) lucha por mantenerse firme, mientras los inversores siguen preocupados por la orientación futura de los tipos de interés antes del discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, del miércoles. El metal precioso sigue bajo presión, ya que los responsables de la Fed han apoyado un mayor endurecimiento de la política monetaria en sus últimas declaraciones, haciendo hincapié en que la batalla contra la obstinada inflación está lejos de haber terminado.

El martes, Michelle Bowman y Neel Kashkari, responsables de la política monetaria de la Fed, ofrecieron una orientación de línea dura sobre los tipos de interés, citando la preocupación por la persistencia de la inflación debido a la resistencia de la economía estadounidense. Por el contrario, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, se mostró confiado en la relajación de la inflación, y añadió que las discusiones sobre hasta dónde deberían subir los tipos de interés deberían avanzar y cuánto tiempo deberían permanecer altos los tipos de interés.

Resumen diario de los motores de los mercados: El precio del Oro se ve presionado por la recuperación del Dólar estadounidense

• El precio del Oro encuentra un soporte intermedio después de marcar un nuevo mínimo de dos semanas por debajo de 1.960$. Los riesgos a la baja para el precio del Oro persisten mientras los inversores esperan las declaraciones del Presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, sobre las perspectivas de las tasas de interés.
• Los inversores observarán con atención si Jerome Powell aboga por subir más las tasas de interés o si dirá que la política monetaria actual es suficientemente restrictiva.
• Los metales preciosos se enfrentan a la presión de los inversores que se apresuran a comprar dólares estadounidenses ante la cautela de que los responsables de la política monetaria de la Fed podrían inclinarse por subir los tipos de interés una vez más para garantizar la estabilidad de los precios.
• La gobernadora de la Fed estadounidense, Michelle Bowman, se declaró partidaria de un mayor endurecimiento de la política monetaria para garantizar el retorno de la inflación al consumo al 2% en el momento oportuno. Bowman añadió que la política monetaria parece restrictiva y que al endurecimiento de las condiciones financieras ha contribuido el aumento del rendimiento de los bonos.
• Michelle Bowman añadió además que existe una volatilidad inusualmente alta en relación con la economía y el conflicto de Oriente Medio.
• El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, reiteró la necesidad de seguir trabajando para evitar que la inflación vuelva a repuntar. Kashkari añadió que el mercado laboral es sólido y que no ve ninguna prueba significativa de que la economía se esté debilitando.
• Al contrario que Michelle Bowman y Neel Kashkari, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, afirmó que el banco central está haciendo progresos significativos en la reducción de la inflación. Kashkari también dijo que ve un descenso de la inflación en los próximos dos meses.
• Sobre las perspectivas de los tipos de interés, Austan Goolsbee dijo que el momento de discutir lo alto que debería ser el tipo de interés oficial se desvanece ante el tiempo que el banco central debería mantener los tipos en este nivel, ya que la inflación está bajando, según informó Reuters.
• La presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, no hizo comentarios sobre las perspectivas de la tasa de interés en su declaración del martes, pero advirtió que la inflación es excesivamente alta a pesar del reciente descenso de la inflación.
• Lorie Logan reconoció una ligera relajación de la demanda de mano de obra, mientras que el mercado laboral en general se muestra optimista. No obstante, se mostró prudente ante la posibilidad de que se repitan las crisis energéticas, que podrían perturbar considerablemente la economía y afectar a las expectativas de inflación a corto plazo.
• A pesar de que los responsables de la Fed son partidarios de un mayor endurecimiento de la política monetaria para garantizar la estabilidad de los precios, las apuestas a favor de que las tasas de interés se mantengan sin cambios en el rango del 5.25%-5.50% hasta finales de 2023 son elevadas. Según la herramienta Fedwatch del CME Group, los operadores ven un 90% de posibilidades de que las tasas de interés se mantengan sin cambios hasta finales de año.
• El índice del Dólar estadounidense DXY se fortalece para una nueva subida por encima de la resistencia inmediata de 105.80, mientras los inversores se mantienen cautelosos antes del discurso de Powell, mientras que las perspectivas más amplias empeoraron a medida que comenzaron a aparecer grietas en el empleo de EE.UU..
• En el frente mundial, las tensiones en Oriente Medio siguen actuando como amortiguador para el precio del Oro. La guerra entre Israel y Palestina se está intensificando, ya que las tropas israelíes han comenzado a atacar los túneles de Hamás en Gaza.

Análisis Técnico: El precio del Oro se acerca a los 1.960$

El precio del Oro se mueve lateralmente tras buscar un soporte provisional por debajo de los 1.960$, mientras los inversores esperan el discurso de Powell para tomar nuevas medidas. El metal precioso oscila dentro del rango operativo del martes, pero se anticipa ampliamente una extensión del rango después de la orientación de Powell en su reunión de política monetaria de diciembre.

En un marco de tiempo diario, el metal amarillo ha encontrado soporte cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días después de corregir desde por encima de los 2.000$. Los osciladores de impulso indican que el impulso alcista se ha desvanecido.

• El precio del petróleo WTI cae a mínimos de casi seis meses.
• El Dólar se mantiene estable y busca dirección.
• El precio del petróleo corre el riesgo de caer hasta los 74$ si las cifras de reservas de la EIA del miércoles apuntan a una acumulación aún mayor.

Los precios del petróleo tuvieron su segundo peor desempeño diario de los últimos seis meses. A principios de octubre, el precio del petróleo tuvo que soportar una caída del 6% en un solo día y el martes registró una devaluación cercana al 5%. El descenso se aceleró cuando las cifras del Instituto Americano del Petróleo (API) revelaron el día anterior una gran acumulación de reservas de 11.9 millones de barriles.

Por su parte, el Dólar estadounidense se apreció en un intento de recuperar parte de las pérdidas sufridas la semana pasada. Si a esto le sumamos la peculiar subida de tasas del Banco Central de Australia el martes por la mañana, los operadores empezaban a dudar de si la Fed se aventuraría a subir los tipos una vez más. El índice del Dólar DXY se mantiene a flote por encima de 105, aunque busca dirección.

El Petróleo crudo WTI cotiza a 77.21$  por barril, y el Brent a 81.52$ por barril en el momento de escribir estas líneas.

Noticias sobre el Petróleo y motores de los mercados

• La temporada de ganancias tanto en EE.UU. como en Europa ha sido bastante negativa, lo que significa que podría haber menos demanda de petróleo en el próximo trimestre.
• Las perspectivas de la demanda de petróleo de China no parecen muy halagüeñas: los márgenes de refino se estrechan, los inventarios se acumulan y el transporte aéreo y la demanda han vuelto a los niveles anteriores a la pandemia. Los recientes datos decepcionantes sobre las exportaciones chinas aumentan las preocupaciones.
• Las cifras semanales de reservas de crudo del Instituto Americano del Petróleo revelaron una acumulación de 11.9 millones de barriles frente a la acumulación anterior de 1.37 millones.
• Hacia las 15:30 GMT, la Agencia de Información de Energía (EIA) publicará sus últimas cifras de reservas. La acumulación anterior fue de 0.774 millones de barriles - no hay proyecciones previstas.

Análisis técnico del precio del petróleo: La OPEP+ tendrá que hacer más

Los precios del petróleo se preparan para una sola dirección: bajar. Al menos en las condiciones actuales. Cada vez más señales negativas desde el lado de la demanda están pidiendo a gritos una corrección de los precios en los futuros del crudo WTI y Brent. Es de esperar que se produzcan más descensos hasta que la OPEP+ publique más recortes de la oferta para satisfacer la desvanecida demanda.

Por otro lado, los 80$ son la nueva resistencia a tener en cuenta. En caso de que el crudo vuelva a subir, el próximo nivel de presión vendedora o de recogida de beneficios serán los 84$ (línea púrpura). Si los precios del petróleo logran consolidarse por encima de este nivel, la parte alta de esta caída, cerca de los 93$, podría volver a entrar en juego.

A la baja, los operadores se preparan para el comercio en esta región psicológica cerca de 78$. Este área debe ver un amplio soporte para la compra. Si se sigue cayendo por debajo de este nivel, podría producirse una caída en picado, lo que provocaría que los precios del petróleo cayeran por debajo de los 70$.

WTI gráfico diario

El responsable de política económicadel Banco Central Europeo (BCE), Joachim Nagel, ha afirmado el miércoles que las empresas deben absorber parte del fuerte aumento de los salarios registrado recientemente, según informa Reuters.

"Esperamos que los aumentos salariales tengan algunos efectos sobre los precios", ha añadido Nagel, quien ha señalado que no ven indicios de una espiral que se refuerce a sí misma.

• La Libra esterlina sigue cayendo en medio de la cautela sobre los datos del Reino Unido en el tercer trimestre.
• Los economistas ven una contracción del PIB británico en el tercer trimestre del 0.1%.
• Las empresas británicas se mostraron reacias a contratar personal fijo en octubre debido a la incertidumbre económica.

La Libra esterlina (GBP) está bajando gradualmente, ya que los inversores se han vuelto cautelosos antes de los datos del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre del Reino Unido y de las declaraciones del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, sobre las perspectivas de los tipos de interés. Los economistas han pronosticado una contracción nominal de la tasa de crecimiento del Reino Unido, ya que las empresas infrautilizaron toda su capacidad debido al débil gasto de los hogares.

La inversión empresarial se mantuvo a la baja, ya que el aumento de los costes de los préstamos obligó a las empresas a posponer sus planes de expansión de la capacidad. Se espera que la demanda de mano de obra y las inversiones en el Reino Unido se deterioren durante un periodo más largo, ya que el Banco de Inglaterra (BoE) considera que los resultados de la economía se están estancando. Los riesgos de una recesión han aumentado, ya que las tensiones en Oriente Próximo podrían disparar los precios de la energía al interrumpir las cadenas de suministro.

Resumen diario de los motores de los mercados: La Libra esterlina se debilita, mientras el Dólar sigue recuperándose

• La Libra esterlina se consolida por debajo de la resistencia crucial de 1.2300 mientras los inversores esperan los datos del PIB del tercer trimestre del Reino Unido, que mostrarán el daño económico debido a una campaña de subida de tipos históricamente estricta por parte del Banco de Inglaterra.
• Los economistas esperan que la economía británica se haya contraído un 0.1% en el tercer trimestre, frente al crecimiento del 0.2% registrado en el trimestre abril-junio.
• Las pesimistas expectativas sobre los resultados del Reino Unido en el tercer trimestre son consecuencia de la agudización de la crisis del coste de la vida, que ha provocado un fuerte descenso de la demanda minorista.
• El gasto de los hogares se contrajo en dos de los tres meses del trimestre anterior, ya que la subida de la inflación al consumo y la recuperación de los precios de la energía comprimieron los ingresos reales de los particulares.
• Según datos recientes de Barclays y el British Retail Consortium (BRC), el gasto del consumidor se ralentizó hasta el 2.6% y el 2.5% en octubre, respectivamente. En comparación con el 4.2% de septiembre, según los datos de Barclays, se situó por debajo de las medias trimestrales y anuales del 3.1% y el 4.2%, respectivamente, según los datos del BRC.
• El descenso del gasto refleja las dificultades de los hogares para sobrevivir en medio de una inflación general elevada, que se situó en el 6.7% en septiembre.
• Según Esme Harwood, directora de Barclays, muchos consumidores están reduciendo las compras no esenciales para ahorrar de cara a las Navidades y a las facturas de combustible previstas para el invierno.
• Las actividades empresariales cayeron bruscamente en el tercer trimestre debido a la debilidad de la demanda minorista, que obligó a las empresas a ralentizar la demanda de mano de obra y hacer recortes en compras e inventarios.
• S&P Global informó de que el PMI de servicios se mantuvo por debajo del umbral de 50.0 que distingue el crecimiento de la contracción por tercer mes consecutivo. El PMI de manufactura lleva casi un año en contracción.
• El gasto en construcción también se ha reducido significativamente, ya que los compradores de viviendas han pospuesto sus planes de compra para evitar el aumento de las obligaciones de pago a plazos debido a la escalada de los costes de los préstamos.
• El comentario del economista jefe del BoE, Huw Pill, pronunciado el lunes, indicaba que los riesgos de una desaceleración excesiva de la economía han aumentado, ya que el banco central se ha comprometido a reducir la inflación al 2% en un plazo de dos años.
• Huw Pill advirtió que las consecuencias de una política restrictiva recaerían sobre los hogares con menores ingresos.
• El BoE, en sus últimas previsiones, transmitió que la economía se estancará en los próximos dos años, lo que podría afectar a la demanda de mano de obra en el futuro.
• La última encuesta sobre empleo realizada en el Reino Unido por KPMG y REC indicaba que los empresarios se mostraban reacios a ofrecer puestos fijos y recurrían a mano de obra temporal en medio de la incertidumbre sobre las perspectivas económicas.
• Mientras tanto, la guerra entre Israel y Hamás se intensificó, ya que las Fuerzas de Defensa Israelíes (FDI) atacaron los túneles de Hamás en Gaza.
• El índice del Dólar estadounidense DXY se mueve en lateral cerca de 105.70 tras una fuerte recuperación, mientras los inversores esperan el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, que proporcionará orientación sobre las medidas de política monetaria en diciembre.

Análisis Técnico: La Libra esterlina retrocede hacia 1.2200

La Libra esterlina cotiza dentro del rango del martes a la espera del discurso de Jerome Powell. El par GBP/USD continúa su descenso gradual por tercera sesión consecutiva tras enfrentarse a una dura resistencia cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, en torno a 1.2400.

En el gráfico diario, la EMA 20 ha comenzado a inclinarse al alza, lo que indica que el par está apuntando a un movimiento de reversión. Un movimiento cómodo por encima de la EMA 200 consolidaría una reversión alcista.

• El USD/CHF consolida las ganancias intradía gracias a la mejora del rendimiento de los bonos estadounidenses.
• La mejora del sentimiento de los mercados pesa sobre el Franco suizo (CHF).
• Los comentarios del presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, impulsan al Dólar al alza.

El USD/CHF recupera las recientes pérdidas y cotiza al alza en torno a 0.9020 durante la sesión europea del miércoles. El par recibe soporte alcista debido al rebote del Dólar estadounidense (USD) tras la mejora de los rendimientos del Tesoro de EE.UU.

Según se informó el martes, la tasa de desempleo desestacionalizada de Suiza se mantuvo en el 2.1% en octubre. Además, el conflicto entre Israel y Hamás influyó inicialmente en el par USD/CHF, con un posible desplazamiento de capitales hacia el CHF de refugio seguro. Sin embargo, la situación en Oriente Próximo ya está controlada, lo que ha mejorado el sentimiento de los mercados y podría provocar un desplazamiento de capitales del Franco suizo hacia activos de mayor riesgo.

Los mercados especulan con la posibilidad de que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. suspenda las subidas de las tasas de interés. Este sentimiento se ve alimentado por los decepcionantes datos de las nóminas no agrícolas y la postura moderada adoptada por la Fed en noviembre. Sin embargo, el dólar estadounidense (USD) está ganando fuerza a medida que los rendimientos de los bonos del Tesoro se recuperan de las pérdidas anteriores, con el rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años actualmente en el 4.60%.

El impulso alcista del Dólar recibió un empujón tras los comentarios del presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, quien advirtió del peligro de declarar prematuramente el fin del ciclo de subidas de tipos de interés de la Fed. Kashkari expresó sus dudas sobre la idoneidad de la política actual ante una economía robusta, sugiriendo que un posible aumento de la inflación podría justificar un endurecimiento adicional.

Por otra parte, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, reconoció los progresos realizados en la gestión de la inflación e insinuó un cambio de orientación hacia la determinación de la duración del mantenimiento de los tipos de interés en su nivel actual.

Los inversores esperan con impaciencia más datos sobre la posible trayectoria de las tasas de interés, mientras que el presidente de la Fed, Jerome Powell, hablará en una conferencia en Washington, DC, organizada por la División de Investigación y Estadística.

• El USD/CAD se prepara para recuperar el nivel de 1.3800 en medio de un estado de aversión al riesgo antes del discurso de Powell.
• Los responsables de la Fed apoyan una subida más de las tasas de interés para garantizar el retorno de la inflación al 2% en el momento oportuno.
• La caída de los precios del petróleo indica que los inversores están menos preocupados por Oriente Medio.

El par USD/CAD extiende su movimiento al alza hacia el nivel redondo de 1.3800 durante la sesión europea del miércoles. Se espera que el par recupere la resistencia crítica de 1.3800, siendo apoyado por una fuerte recuperación en el Dólar estadounidense debido a un estado de aversión al riesgo antes del discurso del Presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell.

La recuperación del índice del Dólar estadounidense DXY se ha estirado por encima de 105.80, ya que varios responsables políticos de la Fed están viendo una subida más de tipos de interés por parte del banco central para garantizar el retorno de la inflación al consumo al 2% de manera oportuna. Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. a 10 años han rebotado hasta cerca del 4.60% en medio de la cautela de que Jerome Powell podría discutir la necesidad de subir más las tasas de interés.

En cuanto al petróleo, los precios del crudo registran un nuevo mínimo de cuatro meses ante la preocupación por la demanda mundial. La caída de los precios del petróleo indica que los inversores están menos preocupados por Oriente Medio. Cabe señalar que Canadá es el principal exportador de petróleo a Estados Unidos y la caída de los precios del petróleo repercute en el Dólar canadiense.

El USD/CAD se recuperó con fuerza hasta acercarse al 23.6% de retroceso de Fibonacci (trazado desde el 9 de septiembre en 1.3380 hasta el máximo del 1 de noviembre en 1.3900) en 1.3775. El par se ha estabilizado por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 50 periodos, lo que indica que la tendencia a corto plazo se ha vuelto alcista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) (14) se desplaza hacia el rango alcista de 60-80, lo que indica que se ha desencadenado un impulso alcista.

De cara al futuro, una ruptura decisiva por encima del máximo del 27 de octubre en 1.3880 expondría la resistencia de nivel redondo en 1.3900, seguida del máximo del 13 de octubre de 2022 en 1.3978.

En un escenario alternativo, una ruptura por debajo del mínimo del 24 de octubre en torno a 1.3660 arrastraría al par hacia el soporte de nivel redondo de 1.3600. Una ruptura adicional podría exponer al par al mínimo del 7 de octubre en 1.3570.

Gráfico de dos horas del USD/CAD

Las ventas minoristas de la zona euro publicadas por Eurostat cayeron un 0.3% mensual en septiembre después de descender un 0.7% en agosto (cifra revisada al alza desde -1.2%). El indicador empeora las expectativas del mercado, que esperaba un descenso del 0.2%. Esta es la tercera caída mensual consecutiva.

A nivel interanual, las ventas minoristas bajaron un 2.9% tras caer un 1.8% el mes previo, mejorando el descenso del 3.2% estimado. A pesar de la mejora, este es el duodécimo mes consecutivo de caídas para el indicador.

EUR/USD reacción

El EUR/USD apenas se ha movido tras la publicación. Justo unos minutos antes, el par ha tocado suelo en 1.0660, nuevo mínimo de tres días. Al momento de escribir, el Euro cotiza frente al Dólar sobre 1.0665, cayendo un 0.28% diario.

• El Dólar australiano cae, ya que el RBA no está seguro de que vaya a endurecer aún más su política monetaria.
• El National Australia Bank prevé otra subida de 25 puntos básicos en febrero.
• El gobernador del PBoC, Pan Gongsheng, declaró que se espera que China alcance el objetivo de crecimiento del 5% fijado para este año.

El Dólar australiano (AUD) se mueve por debajo del nivel de 0.6450 frente al Dólar estadounidense (USD) el miércoles, extendiendo las pérdidas por tercer día consecutivo tras la reciente decisión moderada de la tasa por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Además, el par AUD/USD se enfrenta a un desafío debido al rebote del Dólar estadounidense.

El banco central de Australia adopta un enfoque dependiente de los datos, sobre todo porque la economía australiana se enfrenta a una desaceleración. El gasto del consumidor se ha mantenido moderado en medio de los persistentes riesgos de inflación. Los participantes del mercado buscan más pistas sobre si los próximos datos impulsarán nuevas subidas de tasas por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA).

El martes, el RBA subió la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) del 4.10% al 4.35%, su nivel más alto en 12 años, en línea con las expectativas del mercado. Esta medida del RBA parece estar influida por los recientes datos del Índice de Precios al Consumo (IPC), que revelaron un notable aumento del 5.6% de la inflación mensual.

Los economistas del National Australia Bank (NAB) prevén otra subida de 25 puntos básicos en febrero, tras los datos de inflación del cuarto trimestre. Además, el NAB cree improbable que se inicien recortes de tasas hasta noviembre de 2024.

Pan Gongsheng, gobernador del Banco Popular de China (PBoC), se mostró optimista en un comunicado el miércoles, afirmando que la economía china se encuentra en una trayectoria positiva y que se prevé que alcance con éxito el objetivo de crecimiento del 5%. Además, el Fondo Monetario Internacional (FMI) ha ajustado sus perspectivas de crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) de China, proyectando ahora una tasa de crecimiento del 5.4% en 2023, frente a la previsión inicial del 5.0%, y del 4.6% en 2024, superando la estimación anterior del 4.2%. Esta evolución podría ofrecer soporte al Dólar australiano, dado el posicionamiento de Australia como mayor socio comercial de China.

Según las fuentes, el jefe del Consejo de Estado chino, el primer ministro Li Qiang, ha dado instrucciones a las autoridades locales de la provincia de Guangdong para que ayuden a organizar el rescate de Country Garden por parte del grupo asegurador Ping An. Por el contrario, un portavoz de Ping An desmintió esta noticia de Reuters.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) sigue ganando terreno por tercer día consecutivo, mientras que los rendimientos del Tesoro estadounidense recuperan las recientes pérdidas registradas en la sesión anterior, posiblemente influidos por la mejora del sentimiento de riesgo. Este cambio de sentimiento podría estar relacionado con la especulación sobre la posibilidad de que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. concluya con subidas de tasas de interés, especialmente tras los datos poco alentadores de nóminas no agrícolas publicados el viernes pasado.

Resumen diario de os motores de los mercados: El Dólar australiano pierde terreno tras la declaración moderada del RBA sobre las tasas de interés

• El Banco de la Reserva de Australia (RBA) ha reanudado el endurecimiento de su política monetaria y ha elevado el tipo de interés oficial del 4.10% al 4.35%, tras mantener sin cambios el tipo de interés de referencia durante cuatro reuniones consecutivas.
• La inflación (interanual) de TD Securities cayó al 5.1% en septiembre, frente al 5.7% anterior.
• Las ventas minoristas de Australia crecieron un 0.2% en el tercer trimestre tras contraerse un 0.6% en el trimestre anterior.
• Los datos de la balanza comercial de China de octubre mostraron un descenso de la balanza comercial hasta los 56.530 millones de dólares, frente a las expectativas del mercado de una mejora hasta los 81.950 millones de dólares desde los 77.710 millones anteriores. Las exportaciones (interanuales) experimentaron un descenso más significativo del 6.4%, superior al descenso previsto del 3.1%.
• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. dio a conocer recientemente los datos de las nóminas no agrícolas (NFP) de octubre, revelando una cifra de 150.000 puestos de trabajo más. No se alcanzaron los 180.000 esperados, lo que supone una importante caída respecto a los 297.000 de septiembre.
• La media de ganancias por hora en Estados Unidos (intermensual) bajó al 0.2%, desviándose del 0.3% previsto. En términos interanuales, se situó en el 4.1%, superando las expectativas del 4.0%.
• El Índice de Gerentes de Compras (PMI) del sector servicios de EE.UU. bajó de 53.6 a 51.8 puntos. Además, el jueves, el Departamento de Trabajo de EE.UU. publicó el recuento de solicitudes iniciales de subsidios por desempleo para la semana que finalizó el 27 de octubre, mostrando un aumento de 212.000 a 217.000.

Análisis Técnico: El Dólar australiano cotiza por debajo de 0.6450 alineado con la EMA de nueve días

El Dólar australiano cotiza a la baja en torno a 0.6430 el miércoles. La media móvil exponencial (EMA) de 9 días en 0.6422 emerge como el soporte clave seguido por el nivel psicológico en 0.6400. Al alza, el par AUD/USD podría enfrentarse a un desafío en torno a la zona de barrera inmediata en 0.6450. Una ruptura firme podría dar soporte al par para alcanzar el 38.2% de retroceso de Fibonacci en 0.6508, seguido del máximo de septiembre en 0.6521.

AUD/USD gráfico diario

El Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, interviene el miércoles en la Conferencia sobre el Sistema Financiero del Banco Central de Irlanda, en Dublín.

Declaraciones destacadas

El responsable de política monetariadel Banco Central Europeo (BCE), Gabriel Makhlouf, ha declarado el miércoles que "las primeras señales del impacto de la inflación y el endurecimiento monetario sobre la resistencia de los prestatarios se están haciendo visibles en los segmentos de hipotecas Tracker, préstamos personales y determinados préstamos corporativos".

"Dicho esto, existe una enorme incertidumbre sobre lo que nos espera. Gran parte del endurecimiento monetario aún no se ha trasladado al sistema financiero y a la economía; y aunque algunos riesgos se están desvaneciendo, están surgiendo otros nuevos." ha señalado Makhlouf.

Por su parte, el economista jefe del BCE, Philip Lane, ha declarado el miércoles en una conferencia en Riga que el banco central está haciendo algunos progresos en sus esfuerzos por reducir la inflación subyacente, pero que aún no son suficientes.

Las expectativas de inflación de los consumidores de la zona euro aumentaron bruscamente del 3.5% en agosto al 4.0% en septiembre para los próximos 12 meses, según ha mostrado el miércoles la encuesta mensual de expectativas de los consumidores del Banco Central Europeo (BCE).

Mientras tanto, los consumidores de la Euro zona ven la inflación en el 2.5% dentro de tres años, sin cambios respecto al mes anterior, ha mostrado la encuesta del BCE.

Desde el inicio de la semana, la Libra esterlina se deprecia. Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas del GBP.

Los comentarios del BoE alimentan las especulaciones sobre una bajada de tasas

Teniendo en cuenta los datos avanzados de CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo, el interés abierto cayó por segunda sesión consecutiva el martes, esta vez en alrededor de 2.200 contratos. Por otro lado, el volumen reanudó la tendencia alcista y aumentó en alrededor de 292.300 contratos, revirtiendo la caída diaria anterior.

WTI parece tener soporte cerca de los 77.00$

Los precios del WTI se vendieron notablemente el martes, rompiendo la zona de 80.00$ por barril y la crítica SMA de 200 días. El fuerte retroceso se produjo en paralelo a la caída del interés abierto y advierte contra un descenso sostenido a muy corto plazo. De momento, la zona de 77.00$ se perfila como un área de contención decente a corto plazo.

El EUR/USD regresa por debajo de 1.0700. Los economistas de ING analizan las perspectivas del par.

Hay un poco más de margen para esta corrección del EUR/USD

Los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros del Gas Natural señalan que los operadores aumentaron sus posiciones de interés abierto por quinta sesión consecutiva el martes, esta vez en unos 1.800 contratos. En la misma dirección, el volumen aumentó por segundo día consecutivo, ahora en más de 26.000 contratos.

Gas natural: Una nueva visita a los 3.00$ aparece en el horizonte

Los precios del Gas Natural extendieron la corrección bajista y se acercaron a la zona clave de 3.00$ por MMBtu el martes. El retroceso diario estuvo acompañado de un aumento del interés abierto y del volumen, y es indicativo de que se prevén nuevas pérdidas a muy corto plazo. Dicho esto, hay margen para una mayor debilidad hasta la zona de los 3.00$, un área que sigue apuntalada por la SMA transitoria de 55 días cerca de 2.95$.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Alemania se ha moderado siete décimas en la lectura interanual de octubre, según informa Destatis. La inflación se ha reducido al 3.8% desde el 4.5% de septiembre, tal como se esperaba. Este es el nivel más bajo registrado por el IPC en 26 meses, concretamente desde agosto de 2021

El IPC mensual no ha variado, cumpliendo expectativas, después de crecer un 0.3% los cuatro meses anteriores.

El IPC armonizado anual se ha reducido 1.3 puntos, cayendo al 3% desde el 4.3% anterior, su porcentaje más moderado desde junio de 2021.

Ruth Brand, presidenta de la Oficina Federal de Estadística (Destatis), apunta: "En comparación con las cifras a medio y largo plazo, la tasa de inflación sigue siendo alta. En particular, los consumidores siguen sintiendo el aumento de los precios de los alimentos y la energía, que han aumentado durante el largo período de guerra y crisis". 

Brand añade: "Actualmente, el aumento de los precios al consumidor se está desacelerando un poco. La tasa de aumento interanual de los precios de los alimentos ha seguido cayendo y los precios de la mayoría de los productos energéticos fueron incluso más bajos en comparación con el año anterior".

EUR/USD reacción

El EUR/USD sigue perdiendo terreno por tercer día consecutivo, cayendo en la mañana europea a 1.0675, mínimo diario. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0677, perdiendo un 0.16% diario.

El par EUR/USD ha devuelto parcialmente las ganancias registradas tras el informe del mercado laboral estadounidense. Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas del par.

Descanso en las publicaciones de datos en el EUR/USD

Según Quek Ser Leang, estratega de Mercados de UOB Group, y Peter Chia, estratega sénior de Divisas, aún hay margen para que el GBP/USD supere el nivel de 1.2400.

Comentarios destacados

Perspectiva a 24 horas: Después de que el GBP/USD subiera hasta 1.2428 el lunes y luego retrocediera, ayer indicamos que "el retroceso desde el máximo en condiciones de sobrecompra sugiere que es poco probable que el GBP/USD avance más". Esperábamos que el GBP/USD cotizara en un rango entre 1.2300 y 1.2400. Sin embargo, el GBP/USD cayó hasta 1.2264 antes de rebotar y cerrar en 1.2299 (-0.33%). La cotización carece de impulso, y es probable que el GBP/USD cotice lateralmente hoy, probablemente entre 1.2265 y 1.2350.

Próximas 1-3 semanas: Después de que el GBP/USD subiera el viernes pasado, el lunes (6 de noviembre, GBP/USD en 1.2370) destacamos que mientras el GBP/USD se mantenga por encima de 1.2245, podría subir por encima de 1.2430, alcanzando posiblemente la resistencia principal de 1.2510. El GBP/USD subió hasta 1.2428 y luego retrocedió. El retroceso alcanzó ayer 1.2264 y provocó una pérdida de impulso alcista. Sin embargo, mientras no se rompa 1.2245 (nivel de "fuerte soporte" sin cambios), el GBP/USD aún tiene posibilidades de subir por encima de 1.2430.

Alfred Kammer, jefe del Departamento Europeo del Fondo Monetario Internacional (FMI), ha sugerido el miércoles que el Banco Central Europeo (BCE) debería mantener las tasas de interés en el 4% o cerca del 4% durante el próximo año para reducir la inflación.

Declaraciones destacadas

El Gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, ha hecho comentarios el miércoles sobre las compras de fondos cotizados en bolsa (ETF) por parte del banco central para estabilizar el mercado.

Comentarios destacados

El interés abierto en los mercados de futuros del Oro se redujo en casi 1.000 contratos después de tres retrocesos diarios consecutivos el martes, según las lecturas preliminares del CME Group. El volumen, en cambio, se mantuvo errático y subió alrededor de 123.500 contratos.

Oro: No se descarta una caída hasta la SMA de 200 días

El precio del Oro extendió el pesimismo en la primera mitad de la semana, rompiendo por debajo del nivel de 1.960$ en medio de la reducción de interés abierto el martes. Dicho esto, un retroceso más profundo parece estar perdiendo impulso a muy corto plazo, aunque el fuerte aumento del volumen sugiere que un probable descenso hasta la SMA de 200 días en torno a los 1.935$ por onza troy no debería descartarse por el momento.

Quek Ser Leang, Estratega de Mercados del Grupo UOB, y Peter Chia, Estratega Senior de Divisas, ven que el impulso alcista del EUR/USD está perdiendo tracción por debajo de 1.0640.

Comentarios destacados

Perspectiva a 24 horas: Esperábamos que el EUR/USD se consolidara ayer en un rango de 1.0690/1.0750. Sin embargo, cayó hasta un mínimo de 1.0662 antes de establecerse en 1.0699 (-0.15%). La caída carece de impulso y es poco probable que el EUR/USD siga debilitándose. Hoy, es más probable que el EUR/USD cotice lateralmente, probablemente entre 1.0665 y 1.0725.

Próximas 1-3 semanas: Nuestro último análisis fue de hace dos días (6 de noviembre, EUR/USD en 1.0730), en el que la recuperación impulsiva del viernes pasado probablemente se extienda hasta 1.0770  y tan alto como 1.0800. Desde entonces, el EUR/USD no ha sido capaz de hacer más avances al alza. Aunque el impulso alcista ha decaído un poco, sólo una ruptura de 1.0640 (sin cambios en el nivel de "fuerte soporte" de ayer) indicaría que 1.0770 está fuera de nuestro alcance.

La agencia de calificación Moody's Investors Service ha confirmado en su último informe la calificación A1 de Japón, manteniendo al mismo tiempo una perspectiva estable.

Moody's ha dicho que "su acción refleja la expectativa de que la capacidad de Japón para soportar su enorme carga de deuda permanece intacta".

Las expectativas de inflación de Nueva Zelanda para un marco temporal de dos años disminuyen en el cuarto trimestre de 2023, mientras que caen bruscamente aún más para el año siguiente, según ha mostrado el miércoles la última encuesta sobre las condiciones monetarias del Banco de Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ).

Las expectativas de inflación a dos años, consideradas como el marco temporal en el que las medidas de política del RBNZ se filtrarán a los precios, disminuyeron ligeramente hasta el 2.76% en el cuarto trimestre desde el 2.83% anterior.

Las expectativas medias de inflación a un año cayeron hasta el 3.60% en el trimestre hasta diciembre, frente al 4.17% observado en el segundo trimestre de este año.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy miércoles 8 de noviembre:

A falta de publicaciones económicas de primer nivel a mediados de semana, los participantes del mercado seguirán atentos a los comentarios de los responsables de los bancos centrales. Eurostat publicará los datos de las ventas minoristas de septiembre y en la agenda económica de EE.UU. figurarán los datos del Índice de Optimismo Económico IBD/TIPP de octubre junto con los inventarios mayoristas de septiembre.

El Gobernadordel Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, pronunciará un discurso en la "Conferencia sobre el sistema financiero, lograr buenos resultados en un mundo incierto", organizada por el Banco Central de Irlanda. Más tarde, el Presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, pronunciará un discurso de apertura ante la Conferencia del Centenario de la División de Investigación y Estadística de la Reserva Federal. La Gobernadora de la Fed, Lisa Cook, y el Presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, también intervendrán durante la sesión americana. La Presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, participará en la reunión del Eurogrupo en Bruselas. El economista jefe del BCE, Philip Lane, y los responsables políticos Pablo Hernández de Cos y Joachim Nagel también pronunciarán discursos.

La cautela de los mercados permitió que el Dólar estadounidense (USD) ganara fuerza frente a sus rivales el martes, y el índice del Dólar DXY cerró la segunda jornada consecutiva en territorio positivo. A primera hora del miércoles, el índice DXY continúa subiendo, apoyado por la subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. En el momento de escribir, el rendimiento de los bonos del Tesoro de los EE.UU. a 10 años sube casi un 1% en el día, hasta el 4.61%, mientras que los futuros de los índices bursátiles de EE.UU. cotizan ligeramente a la baja.

El GBP/USD perdió más de 50 pips y cerró por debajo de 1.2300 el martes. El par se mantiene a la baja a primera hora del miércoles y continúa bajando hacia 1.2250.

Los datos de Japón han mostrado que el índice de los indicadores principales disminuyó a 108.7 en septiembre desde 109.2. El USD/JPY no ha reaccionado a estos datos y ahora se mueve por encima de 105.50.

El precio del Oro cayó a mínimos de 10 días por debajo de los 1.960$ el martes, pero consiguió borrar una pequeña parte de sus pérdidas a última hora de la sesión americana. El XAU/USD se mantiene relativamente tranquilo a primera hora del miércoles y se mueve de forma lateral dentro de un rango estrecho ligeramente por debajo de los 1.970$.

El ministro japonés de Finanzas, Shunichi Suzuki, ha dicho el miércoles: "Veo junio del año que viene como un momento crítico en el que Japón puede ver cómo los salarios reales ajustados a la inflación pasan a ser positivos".

"No esperamos que el recorte de impuestos, que forma parte del paquete económico previsto, continúe durante varios años", ha añadido Suzuki.

El Gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, ha afirmado que el efecto secundario de la política de control de la curva de rendimientos (YCC) es una mayor volatilidad de los mercados.

Comentarios destacados

Los analistas de Nordea publican una nota en la que destacan que la lucha de la Fed (y otros bancos centrales) contra la inflación seguirá siendo una tarea pendiente durante más tiempo del que la mayoría podría esperar, ya que Nordea prevé actualmente que no se produzcan recortes de tasas hasta bien entrado 2025.

Firmemente en espera