Noticias de mercados

• El Dólar australiano retrocedió hasta un mínimo de 12 días frente al kiwi después de que el RBA anunciara una subida de tipos moderada.
• El RBA subió las tasas de referencia 25 puntos básicos, pero con una actitud moderada.
• El RBA ve presiones inflacionistas a largo plazo, pero el consumo de los hogares seguirá siendo débil.

El par AUD/NZD registró un nuevo mínimo de noviembre en 1.0820 después de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) moderara la subida de tipos y elevara la tasa de referencia del banco central australiano en 25 puntos básicos, hasta el 4.35%. Como reacción, el dólar australiano (AUD) cayó un 0.75% frente al kiwi (NZD), y el par está luchando por volver a la zona de 1.0850.

El RBA señaló que, a pesar de la necesidad de una subida adicional de tipos ante los riesgos de inflación aún elevados, el consumo de los hogares sigue siendo increíblemente débil, y la continuación de las subidas de tipos podría amenazar con desestabilizar la economía australiana, ya que las perspectivas de crecimiento siguen siendo inciertas.

El miércoles se publicarán las expectativas de inflación para el cuarto trimestre del Banco de la Reserva del Banco de Nueva Zelanda (RBNZ), que se situaron en el 2.83%.

A primera hora del jueves se publicarán las expectativas de inflación de los consumidores australianos para noviembre, que se situaron por última vez en el 4.8% para octubre, y a última hora del jueves se publicará el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de NZ para octubre, que se situó por última vez por debajo de 50.0, en 45.3, lo que implica que las expectativas empresariales siguen siendo tibias.

AUD/NZD Perspectivas técnicas

El AUD/NZD sigue viendo jugadas de consolidación en el papel gráfico, con el par en bicicleta cerca de la media móvil simple (SMA) de 200 días durante seis meses consecutivos, y el martes RBA impulsado por la caída del AUD ve al AUD/NZD probando de nuevo en la media móvil principal, que ha ido de lado con una falta de tendencia notable a largo plazo justo al norte de 1.0800.

Un conjunto de máximos más altos y mínimos más bajos hace que los gráficos técnicos se preparen para una ruptura a medida que la acción de latigazo da paso a un aumento de la volatilidad, pero los operadores querrán estar atentos a cualquier falsa ruptura de la barrera superior en 1.0950 o cerca de 1.0625.

Gráfico Diario AUD/NZD

Niveles técnicos del AUD/NZD

• El par EUR/JPY alcanzó un nuevo máximo de una década y media, tocando el nivel de 161.e00.
• Las ventas minoristas de la UE están a la vuelta de la esquina para el miércoles.
• Los datos de Japón siguen siendo negativos, lo que acentúa la caída del Yen.

El par EUR/JPY rozó la zona de 161.00 el martes, marcando un máximo de 15 años de cara a las cifras de ventas minoristas de la UE.

El gasto total de los hogares en Japón para el año hasta septiembre no cumplió con las expectativas a primera hora del martes, con un -2.8%, acelerando la caída desde el -2.5% de agosto y decepcionando la expectativa media del mercado del -2.7%.

Las ventas minoristas de la UE se publicarán en la sesión europea del miércoles, y los mercados esperan una mayor caída en los datos los con una mejora en las cartas para la cifra intermensual.

Se espera que las ventas minoristas anualizadas de septiembre se sitúen en el -3.2%, frente al -2.1% interanual de agosto, mientras que se prevé que el dato intermensual de septiembre rebote del -1.2% a tan solo el -0.2%.

EUR/JPY Perspectivas técnicas

El par EUR/JPY ha alcanzado el nivel de 161.00, máximos de los últimos quince años, y continúa alejándose de la media móvil simple (SMA) de 50 días, tras rebotar desde el mínimo de la semana pasada en la zona de 158.00. El Euro ha cerrado cuatro jornadas consecutivas en verde frente al Yen.

El Impulso se ha ido diluyendo, y la reciente congestión del gráfico entre 160.00 y 158.00 ha hecho que los indicadores técnicos bajen a sus rangos medios. A la baja, el soporte técnico a largo plazo se encuentra en la SMA de 200 días, muy por debajo de la acción del precio actual en 152.00.

Gráfico Diario EUR/JPY

Niveles técnicos del EUR/JPY

• El par EUR/USD cotiza en 1.0696, con una caída del 0.20%, ya que el sentimiento negativo en torno a las perspectivas económicas de la Eurozona pesa sobre el Euro.
• La decepcionante producción industrial de Alemania aviva los temores de recesión y contribuye a la caída del Euro.
• Los funcionarios del BCE mantienen un enfoque cauteloso, con de Guindos haciendo hincapié en la dependencia de los datos y Enria advirtiendo del impacto de la subida de tasas en los precios inmobiliarios.

El par EUR/USD amplió sus pérdidas por debajo de 1.0700 a última hora de la sesión neoyorquina, sin lograr prolongar su tendencia alcista, que alcanzó un máximo en torno a 1.0756, aunque los vendedores arrastraron los precios hacia las tasas de cambio actuales. En el momento de escribir estas líneas, el par cotiza en 1.0696, perdiendo un 0.20%.

Los datos industriales alemanes decepcionan al Euro, mientras que los responsables del BCE y de la Fed ofrecen perspectivas políticas diferentes

Wall Street muestra un sentimiento optimista en los mercados, lo que normalmente sería perjudicial para el Dólar estadounidense (USD), pero hoy no. Las cifras de Producción Industrial de Alemania, peores de lo esperado, reavivaron los temores de recesión en la zona euro (UE). En consecuencia, el par EUR/USD cayó a mínimos de dos días en 1,0664.

La Eurozona mostró que el Índice de Precios de Producción (IPP) se desplomó un -12.4%, menos del -12.5% previsto, lo que sugiere que la inflación sigue enfriándose.

Los responsables delBanco Central Europeo (BCE) se cruzaron de brazos, y el vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, adoptó una postura vigilante, afirmando que el banco central seguiría dependiendo de los datos en lo que respecta a la política monetaria. Entretanto, el Supervisor Jefe del BCE, Andrea Enria, señaló: "El actual entorno de tipos de interés más elevados podría ejercer una mayor presión a la baja sobre los precios de las oficinas y de la vivienda".

Recientemente, el Presidente del Bundesbank y miembro del BCE, Joachim Nagel, declaró que es "imperativo permanecer vigilantes" en materia de inflación, ya que considera que la UE se enfrenta a riesgos de que la inflación resulte "más alta de lo esperado".

Los funcionarios de la Reserva Federal siguen expresando opiniones diversas. El presidente de la Fed de Minnesota, Neil Kashkari, indicó que la fortaleza de la economía plantea dudas sobre si la política actual es suficientemente restrictiva, y mencionó que un repunte de la inflación justificaría un mayor endurecimiento.

Por otro lado, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, reconoció los progresos realizados en el control de la inflación y sugirió que la conversación podría girar en torno a cuánto tiempo deben permanecer las tasas en su nivel actual.

Análisis del precio del EUR/USD: Perspectivas técnicas

Tras su avance de dos días, el EUR/USD experimenta un retroceso, y los vendedores no logran registrar un cierre diario por debajo del último máximo del ciclo en 1.0694, lo que podría allanar el camino para reanudar la tendencia alcista. En ese caso, el primer soporte de los vendedores sería la media móvil de 50 días (DMA) en 1.0632, con la acción del precio distanciándose aún más de la DMA de 200. A continuación se situaría 1.0600. En el lado opuesto, la primera resistencia del EUR/USD se situaría en 1,0700, con el máximo del lunes pasado en 1.0765. Una vez superada, la siguiente parada sería la DMA de 200 en 1.0805.

Durante la sesión asiática, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) informará sobre las expectativas de inflación para el cuarto trimestre. En Japón se publicarán los datos del índice económico adelantado. Más tarde, la atención se centrará en el discurso del presidente de la Fed, Powell.

Esto es lo que debe saber el miércoles 8 de noviembre:

El Dólar retrocedió durante la sesión americana y perdió impulso en medio de las reversiones en los rendimientos del Tesoro y cuando los las acciones Wall Street se volvieron positivos. El rendimiento a 10 años cayó del 4.65% al 4.54%, mientras que el rendimiento a 2 años bajó del 4.95% al 4.89%. El Índice del Dólar subió por segundo día consecutivo, pero terminó en torno a 105.50 tras haber alcanzado un máximo de dos días en 105.77.

El miércoles no se publicará ningún informe importante en Estados Unidos. El evento clave será el discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. Parece que hay poco margen para las sorpresas. Los funcionarios de la Fed coincidieron en sus últimas comparecencias en que los datos guiarán las próximas decisiones. Aunque no descartan nuevos endurecimientos, parece que la Fed ha terminado de subir las tasas de interés. Sin embargo, la caída del dólar sigue siendo limitada y se expone a una corrección importante, ya que los fundamentales siguen favoreciendo a Estados Unidos.

El par EUR/USD rebotó en 1.0670 y volvió a subir hasta la zona de 1.0700. El par perdió terreno pero mantuvo un tono alcista a corto plazo. El miércoles, Alemania publicará la última lectura de la inflación al consumo, que se espera que no depare sorpresas, y la Eurozona informará de las ventas minoristas de septiembre.

La Libra se rezagó el martes. Las perspectivas del Banco de Inglaterra siguen siendo moderadas tras la reunión de política monetaria de la semana pasada. El par GBP/USD retrocedió por segundo día consecutivo e hizo suelo en 1.2262 antes de rebotar hasta 1.2300.

El USD/JPY subió por segundo día consecutivo, a pesar de las reversiones en los rendimientos del Tesoro estadounidense, y probó niveles por encima de 150.50. El par sigue siendo alcista a corto plazo, pero está perdiendo impulso.

El Dólar australiano fue una de las monedas con peor comportamiento el martes, a pesar de la subida de tasas del Banco de la Reserva de Australia (RBA). El tono moderado del banco central pesó sobre el Dólar australiano. El par AUD/USD encontró soporte en la zona de 0.6400 y subió hasta 0.6430, impulsado por la caída del Dólar durante la sesión americana.

El par NZD/USD volvió a retroceder desde 0.6000 y tocó fondo en 0.5908 antes de girar al alza y alcanzar 0.5940. El miércoles, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) informará sobre las expectativas de inflación.

Los metales siguieron bajo presión. La Plata cotiza peligrosamente por debajo de 22.80$ y tocó mínimos de dos semanas en 22.43$. El Oro cayó hasta 1.956$, mínimo de dos semanas, antes de recortar pérdidas.

• El par EUR/GBP está luchando por seguir subiendo, tratando de extender las ganancias de principios de semana.
• Las ventas minoristas de la UE están a la vuelta de la esquina, así como el discurso del Gobernador del BoE, Bailey.
• El viernes se publicarán las cifras del PIB británico.

El EUR/GBP está mirando nuevos máximos el martes a la espera de los datos de ventas minoristas de la Eurozona el miércoles.

Antes, el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, intervendrá en la Conferencia sobre el Sistema Financiero del Banco Central de Irlanda, que se celebrará en Dublín, y los inversores buscarán pistas sobre la política monetaria de cara a la próxima reunión de política monetaria del Banco de Inglaterra, después de que en la última reunión se mantuvieran de nuevo las tasas.

El BoE se aleja de nuevas subidas de tasas

El número de responsables políticos del BoE que votaron a favor de una subida de tipos en la última reunión se redujo de 4 a 3, y 6 de los 9 miembros votantes del Comité de Política Monetaria optaron por mantener las tasas sin cambios por tercera reunión consecutiva. El BoE volverá a reunirse para votar sobre las tasas la primera semana de diciembre.

Se espera que las ventas minoristas de la UE sigan cayendo hasta septiembre, con una previsión media del mercado que apunta a una aceleración del -2.1% al -3.2%.

Se espera que la cifra intermensual de septiembre experimente una leve recuperación del -1.2% a tan sólo el -0.2%.

EUR/GBP Perspectivas técnicas

El par EUR/GBP está volviendo a la zona de máximos tras salir recientemente de la consolidación, y el par está listo para confirmar un cierre diario por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días cerca de 0.8690.

El par ha rebotado tras una falsa ruptura de una línea de tendencia de riesgo desde el mínimo de agosto por debajo de 0.8500, y el par está tomando soporte técnico en la SMA de 50 días cerca de 0.8650.

EUR/GBP Gráfico Diario

Niveles técnicos del EUR/GBP

• El par GBP/USD cae hasta 1.2264, lo que supone una caída del 0.63% en un contexto de fortalecimiento del Dólar estadounidense.
• La Libra se ve lastrada por los comentarios del economista jefe del BOE, Huw Pill, que sugiere posibles recortes de tasas en 2024.
• Los funcionarios de la Fed presentan opiniones encontradas, con Kashkari destacando la fortaleza de la economía y Goolsbee reconociendo los avances en materia de inflación.

El GBP/USD amplía sus pérdidas más allá de 1.2300 tras no poder superar con decisión la media móvil de 200 días (DMA) debido a la fortaleza general del Dólar estadounidense (USD) a pesar de la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses. Los pares principales se cambian a 1.2264, perdiendo un 0.63% en el día.

La Libra esterlina cae mientras el Dólar gana terreno, y las insinuaciones del Banco de Inglaterra sobre posibles recortes de tasas se suman a la presión bajista

El sentimiento de los mercados sigue siendo optimista, lo que normalmente apuntalaría al GBP/USD. Sin embargo, los últimos comentarios del economista jefe del Banco de Inglaterra (BoE), Huw Pill, en los que afirmaba que los recortes de tasas podrían ser posibles a mediados de 2024, exacerbaron aún más la debilidad de la Libra esterlina (GBP).

Los riesgos de que el Reino Unido entre en recesión podrían marcar la fe del par GBP/USD. La debilidad del gasto del consumidor y el encarecimiento del coste de la vida de los hogares han sido testigos de un creciente pesimismo entre los británicos, después de que una encuesta de Accenture y YouGov mostrara que dos tercios de los adultos del Reino Unido no están interesados en participar en el Black Friday y el Cyber Monday debido al agravamiento de la crisis del coste de la vida.

En el frente estadounidense, los funcionarios de la Reserva Federal siguen cruzando cruces, encabezados por el presidente de la Fed de Minnesota, Neil Kashkari, que se opuso a la percepción "moderada" del mercado, afirmando que la solidez de la economía plantea la cuestión de si "es (la política) tan estricta como nosotros (la Fed) suponemos que es actualmente". Añadió que un repunte de la inflación justificaría un mayor endurecimiento.

En el lado moderado, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, declaró que se habían logrado avances en la inflación y añadió la conversación de hasta qué punto deben subir los tipos, que podría cambiar a cuánto tiempo se tardaría en mantener los tipos en este nivel.

La agenda económica del Reino Unido incluirá el miércoles un discurso del gobernador Andrew Bailey y el viernes las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre. En EE.UU., la agenda contará con numerosos oradores de la Fed, encabezados por el presidente Jerome Powell, que hablará el miércoles y el jueves. En cuanto a los datos, las solicitudes de subsidio por desempleo y el Sentimiento del consumidor actualizarían los datos del mercado laboral y las expectativas de inflación, que se consideran datos esenciales para la Fed.

Análisis del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

El GBP/USD muestra una tendencia bajista a corto plazo tras no poder superar 1.2400. En consecuencia, el retroceso superó el máximo del último ciclo en 1.2337, abriendo la puerta a pérdidas más profundas. Los compradores necesitan mantener los precios por encima del máximo del ciclo del 24 de octubre en 1.2288 si quieren mantener la esperanza de precios más altos. De lo contrario, el par extendería sus pérdidas, con los vendedores apuntando a 1.2069, el mínimo del 26 de octubre.

• El AUD/USD cayó hasta un mínimo cercano a 0.6400, con pérdidas del 1.05%.
• A pesar de la subida de 25 puntos básicos, el Dólar australiano no logró ganar impulso.
• Los indicadores en el gráfico diario comienzan a favorecer a los osos.

El par AUD/USD sufrió pérdidas significativas en la sesión del martes, alcanzando un mínimo diario cerca de 0.6400 con un descenso del 1.05% y estabilizándose después en torno a 0.6420. El Banco de la Reserva de Australia (RBA) subió las tasas en 25 puntos básicos hasta el 4.35% y dejó la puerta abierta a nuevas subidas, pero la fortaleza del Dólar está empujando al par a la baja.

En consonancia con ello, el gráfico diario muestra un panorama técnico entre neutral y bajista para el AUD/USD, ya que los signos de agotamiento alcista se hacen evidentes tras la recuperación de la semana pasada. El índice de fuerza relativa (RSI) presenta una pendiente negativa por encima de su línea media, lo que indica un debilitamiento de la presión compradora, mientras que la convergencia de medias móviles (MACD) presenta barras verdes más bajas. Además, el par está por encima de la media móvil simple (SMA) de 20 días, pero por debajo de las SMA de 100 y 200 días, lo que sugiere que los osos controlan el contexto más amplio, mientras que los alcistas siguen resistiendo y mantienen cierto impulso en el marco temporal más corto.

Losindicadores en el gráfico de cuatro horas se tornaron algo planos tras la fuerte caída registrada durante la sesión asiática, lo que indica que el par podría enfrentarse a una consolidación a corto plazo.

Soportes: 0.6400, 0.6365 (SMA de 20 días), 0.6350.
Resistencias: 0.6440, 0.6460, 0.6500 (SMA de 100 días).

AUD/USD Gráfico diario

• El Dólar canadiense sufre un retroceso, ya que los inversores buscan pastos en el Dólar.
• La Balanza comercial de Canadá mejora, pero no logra inspirar las ofertas del CAD.
• El sentimiento de riesgo de los mercados se tambalea, lo que hace subir a los activos refugio.

El Dólar canadiense (CAD) se mueve a la baja, cediendo las ganancias de la semana pasada frente al Dólar estadounidense (USD), mientras que el sentimiento más amplio de los mercados se tambalea el martes. Los malos datos del comercio chino y las declaraciones de línea dura de los responsables de la Reserva Federal (Fed) están frenando el apetito por el riesgo.

Las cifras de la balanza comercial de Canadá mejoraron con respecto a las cifras anteriores, tanto las exportaciones como las importaciones registraron ligeros aumentos en septiembre. Las exportaciones canadienses subieron a 67.030 millones de dólares desde los 65.280 millones de dólares (revisados al alza desde los 64.560 millones de dólares), mientras que las importaciones registraron ligeras subidas a 64.990 millones de dólares desde los 64.330 millones de dólares de agosto, que también fueron revisados al alza desde los 63.840 millones de dólares.

El Comercio Internacional de Mercancías de Canadá aumentó en septiembre hasta los 2.040 millones de dólares canadienses, frente a los 950 millones de agosto, cifra revisada al alza desde los 720 millones.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El Dólar canadiense cede terreno, mientras los mercados se decantan de nuevo por el Dólar estadounidense

• El Dólar canadiense pierde fuelle en unos mercados globales que buscan un refugio seguro a medida que se evapora el apetito de riesgo de la semana pasada.
• Las cifras de la balanza comercial china cayeron inesperadamente, lo que provocó que los mercados cayeran a primera hora del martes.
• De línea agresiva, las declaraciones de la Fed están minando la recuperación de la semana pasada, ya que los funcionarios de la Fed reiteran que el banco central de EE.UU. no está comprometido de antemano con el fin de las subidas de tasas.
• Los precios del petróleo crudo están cayendo debido a los flujos de aversión al riesgo, lo que reduce aún más el soporte del CAD.
• Rusia reafirmó su reducción de la producción, que podría extenderse hasta el primer trimestre del próximo año, con escasos efectos en el mercado del petróleo crudo.
• EE.UU. está adquiriendo cargamentos adicionales de crudo para apuntalar las reservas nacionales, y el rendimiento de las refinerías chinas y estadounidenses no está a la altura de las expectativas de demanda, por lo que quedan más barriles en reserva de lo previsto.
• Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. se están relajando, el rendimiento a 10 años bajó al 4.587% desde el 4.66%.

Análisis Técnico: El Dólar canadiense se dirige de nuevo a 1.3800 mientras vuelven las ofertas por el Dólar estadounidense

El Dólar canadiense (CAD) ha recortado cerca de la mitad de las ganancias de la semana pasada frente al Dólar estadounidense (USD), enviando al USD/CAD de nuevo hacia la zona de 1.3800 después de rebotar desde la media móvil simple (SMA) de 50 días cerca de 1.3630.

Una continuación alcista a partir de aquí verá el par marcando un ritmo acelerado de mínimos más altos como el USD/CAD comienza a romper hacia la parte superior de una línea de tendencia alcista que se eleva desde el suelo de julio cerca de 1.3100. El techo técnico a corto plazo para los alcistas del Dólar se sitúa en el último máximo de oscilación en la zona de 1.3900.

El Dólar estadounidense ha subido más de un 5% frente al CAD desde los mínimos de 2023 en 1.3092 y más de un 1.5% en el año.

Gráfico Diario USD/CAD

• El Peso mexicano se recupera de la caída del lunes, y el par USD/MXN cotiza en torno a 17.50.
• Se anticipa que Banxico mantendrá la tasa de efectivo a un día sin cambios en 11.25%, con los mercados valorando un enfoque estable para las próximas decisiones de política monetaria.
• La pausa de la Reserva Federal en la subida de tasas la semana pasada ha llevado a una apreciación del peso frente al dólar del 3.75%.

El Peso mexicano (MXN) se recupera de las pérdidas del lunes frente al Dólar estadounidense (USD), impulsado por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro en los Estados Unidos (EE.UU.). El escaso calendario económico en México mantiene a los operadores atentos a la próxima decisión de política monetaria del Banco de México (Banxico), con los operadores esperando que no haya cambios en la tasa de efectivo a un día, que actualmente se encuentra en 11.25%. Por lo tanto, el USD/MXN se ve rondando el área de 17.50, el precio al contado actual, perdiendo un decente 0.17% en el día.

A Banxico le quedan dos decisiones de política monetaria para el resto de 2023. Sus funcionarios han golpeado a los mercados con comentarios de línea agresiva, afirmando que las tasas deben mantenerse en el nivel actual durante un período más largo. Por el contrario, la decisión de la Reserva Federal (Fed) del miércoles pasado de mantener las tasas sin cambios encendió las especulaciones de que la Fed ha terminado su ciclo de ajuste. Esto impulsó la apreciación del peso en un 3.75% desde entonces, ya que el USD/MXN se ha desplomado de 18.12 a 17.45.

Últimamente, el Presidente de la Fed de Minnesota, Neil Kashkari, se opuso a la percepción "moderada" del mercado, afirmando que la solidez de la economía plantea la cuestión de si "es (la política) tan restrictiva como nosotros (la Fed) suponemos que es actualmente". Añadió que un repunte de la inflación justificaría un mayor endurecimiento. En el lado moderado, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, afirmó que se han logrado avances en la inflación y añadió la conversación de hasta qué punto deben subir los tipos, que podría cambiar a cuánto tiempo se tardaría en mantener los tipos en este nivel.

Movimientos diarios: El Peso mexicano impulsado por la caída del rendimiento de los bonos de EE.UU.

• La herramienta FedWatch de CME muestra que las probabilidades de un endurecimiento adicional se desploman, ya que los participantes ven un 20% de posibilidades de una subida de 25 puntos básicos en enero de 2024. Por otro lado, los recortes de tipos han empezado a tener precio, con una probabilidad del 51.05% para un recorte de 25 puntos básicos en mayo de 2024.
• En cuanto a los datos, el déficit comercial de EE.UU. aumentó un 4.9%, hasta 61.500 millones de dólares desde 58.700 millones, por encima de los 59.900 millones previstos.
• Por delante en el calendario habrá más oradores de la Fed, con los gobernadores Michael Barr, Christopher Waller y el presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmidt.
• El PMI manufacturero de octubre de S&P Global de México se situó en 52.1 puntos, por encima del 49.8 de septiembre.
• El Producto Interior Bruto de México creció un 0.9% intertrimestral en el tercer trimestre en su lectura preliminar, por encima del trimestre anterior y de las estimaciones del 0.8%.
• En términos anuales, el PIB mexicano del tercer trimestre creció un 3.3%, por encima de las previsiones del 3.2% pero por debajo del 3.6% anterior.
• El 24 de octubre, el Instituto Nacional de Estadística de México (INEGI) informó de que la inflación general anual se situó en el 4.27%, por debajo del 4.45% de finales de septiembre y de las previsiones del 4.38%.
• La tasa de inflación subyacente de México fue del 5.54% interanual, por debajo de las previsiones del 5.60%.
• El Banco de México (Banxico) mantuvo los tipos en el 11.25% en septiembre y revisó sus previsiones de inflación del 3.50% al 3.87% para 2024, lo que se mantiene por encima del objetivo del banco central del 3.00% (más o menos un 1%). La próxima decisión se anunciará el 9 de noviembre.

Análisis Técnico: Los compradores del peso mexicano al mando mientras observan la SMA de 100 días

El gráfico diario del USD/MXN muestra al par en baja, reanudando su tendencia bajista a pesar de haber experimentado una leve recuperación el lunes. A pesar de que el par formó un patrón de velas de martillo japonés en los mínimos del viernes, la acción del precio actual sugiere que el par exótico podría consolidarse en torno a los niveles de precios actuales antes de la decisión de Banxico.

Por lo tanto, si el par se mantiene lateral, busque niveles de soporte clave en el mínimo del lunes en 17,40, seguido por la media móvil simple (SMA) de 100 días en 17.31. Una ruptura de este último nivel dejaría al descubierto la zona de los 17.00, antes de que el par pruebe el mínimo de 16.62 registrado en lo que va de año.

En el lado opuesto, el primer nivel de resistencia del USD/MXN sería la SMA de 50 días en 17,65, seguida de la SMA de 200 días en 17.69. Una vez que se superen estos niveles, se espera que el USD/MXN se mueva al alza. Una vez que se rompan estos niveles, habrá que estar atentos para desafiar el nivel psicológico clave 18.00.

• El par NZD/USD se desplomó hasta un mínimo diario de 0.5930, con una caída del 0.50%.
• China informó de cifras económicas mixtas durante la sesión asiática.
• La fortaleza del Dólar estadounidense contribuyó a la caída.

El par NZD/USD registró movimientos bajistas en la sesión del martes y cayó hasta 0.5930, con una pérdida diaria del 0.50%. En cuanto a los datos, China informó sobre la Balanza comercial, mientras que el Dólar estadounidense recuperó terreno, lo que impulsó al par a la baja.

En línea con esto, después de que el Índice DXY de EE.UU. cerrara un descenso semanal del 1.40% el pasado viernes, el dólar está ganando algo de tracción impulsado por un estado de ánimo cauteloso en los mercados y la recuperación de los rendimientos en EE.UU.. Además, los Mercados esperan nuevos catalizadores para seguir apostando por las próximas decisiones de la Reserva Federal (Fed) y la atención se centra en las cifras del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. de octubre de la próxima semana.

Antes del discurso de Powell del miércoles, varios funcionarios de la Fed dieron declaraciones el martes, pero no proporcionaron ninguna nueva visión sobre los planes del banco para las próximas decisiones de política monetaria.

Por otra parte, China, uno de los principales socios comerciales de Nueva Zelanda, informó de que las exportaciones cayeron más de un 6% (interanual) en octubre, mientras que las importaciones aumentaron un 3% (interanual), pero los datos no provocaron ningún movimiento en el Kiwi.

Niveles del NZD/USD a vigilar

El NZD/USD presenta un panorama técnico neutral a bajista en el gráfico diario, ya que el impulso alcista está disminuyendo. El índice de fuerza relativa (RSI) apunta a la baja por encima de su línea media, mientras que la convergencia de medias móviles (MACD) imprime barras verdes decrecientes. Además, el par se encuentra por encima de la media móvil simple (SMA) de 20 días, por debajo de la SMA de 100 días, pero por encima de la SMA de 200 días, lo que implica que los osos mantienen el control a mayor escala.

Soportes: 0.5915, 0.5900, 0.5880 (SMA de 20 días)
Resistencias: 0.5960,0.6000 (SMA de 100 días), 0.6030.

NZD/USD Gráfico diario

El gobernador de la Reserva Federal (Fed), Christopher Waller, dijo el martes que la economía estadounidense estaba en auge en el tercer trimestre y señaló que la Fed lo está observando muy de cerca, según Reuters.

Declaraciones destacadas

"El mercado laboral se está enfriando y acercándose a la media de antes de la pandemia".

"La oferta de mano de obra también parece estar normalizándose a los niveles anteriores a la pandemia".

"En términos de banca central, el movimiento al alza en 10 años ha sido un terremoto".

"Los responsables políticos están reflexionando sobre qué impulsó al alza los rendimientos a largo plazo".

"Lo que la gente tiene en mente ahora es que los precios vuelvan a niveles anteriores, y eso no va a ocurrir".

Reacción de los mercados

Estos comentarios no parecen tener un impacto notable en el comportamiento del Dólar estadounidense (USD) frente a sus principales rivales. En el momento de escribir estas líneas, el Índice del Dólar subió un 0.35% en el día, hasta 105.62.

• El USD/MXN cae con fuerza tras alcanzar máximos de tres días en 17.59.
• El precio del Dólar recupera terreno sustentado por el sentimiento de aversión al riesgo.
• El foco de la semana está en la inflación de México y la decisión de tipos de interés de Banxico.

El USD/MXN comenzó el martes extendiendo paulatinamente las ganancias del lunes, lo que ha llevado al par pasado el mediodía europeo a 17.59, su precio más alto en tres días. Posteriormente, el precio del Dólar ha sufrido una fuerte corrección contra el Peso mexicano, cayendo a 17.47, nuevo mínimo diario.

El Dólar repunta frente a las principales divisas respaldado por su valor como refugio seguro

El Índice del Dólar (DXY) ha subido durante lo que llevamos de marte, elevándose en la apertura de Wall Street a 105.77, máximo de dos días.

Los débiles datos económicos en China pesan sobre el sentimiento del mercado, después de conocerse que las exportaciones cayeron un 6.4% anual en octubre, más del doble de lo esperado. La balanza comercial del gigante asiático redujo su superávit a 56.3B de dólares desde los 77.71B previos, situándose muy por debajo de los 81.95B previstos.

En EE.UU. algunos datos siguen mostrando signos de debilitamiento tras las bajas cifras de Nóminas no Agrícolas y del PMI de servicios de ISM del pasado viernes. Hoy la balanza comercial ha extendido su déficit a -61.5B de dólares desde los -58.7B anteriores, empeorando los -60.2B esperados. Por otro lado, las opciones de una subida de tasas de la Fed en la reunión de diciembre siguen reduciéndose, con la herramienta FedWatch mostrando un 90.2% de posibilidades de que los tipos permanezcan sin cambios en el 5.5%.

Los operadores del USD/MXN estarán centrados esta semana en el discurso que Jerome Powell, presidente de la Fed, ofrecerá mañana en su comparecencia en un evento del Fondo Monetario Internacional (FMI). El foco se desplazará el jueves al dato de inflación de México para el mes de octubre, estimándose un descenso al 4.26% desde el 4.45% actual, lo que le situaría en su nivel más bajo desde febrero de 2021. Sobre las 19.00 GMT del miércoles, Banxico publicará su decisión de tasas de interés, esperándose que permanezcan sin cambios por quinta reunión consecutiva en el 11.25%.

USD/MXN Niveles de precio

Al momento de escribir, el precio del Dólar frente al Peso mexicano se cotiza a 17.54, ganando un leve 0.02% en el día. La próxima resistencia al alza en caso de nuevas subidas aparece en la zona psicológica de 18.00. Más arriba, la barrera principal está alrededor de 18.15, donde está el máximo de la semana pasada registrado el 30 de octubre.

A la baja, un retroceso provocaría que el USD/MXN encontrara soporte en 17.28, mínimo de seis semanas y media registrado el 3 de noviembre tras el NFP. Más abajo espera la región de 17.00/16.99, zona psicológica y mínimo de dos meses registrado el 20 de septiembre, respectivamente. 

• El Nasdaq 100 vuelve a subir por encima de los 15.200 puntos al inicio de la sesión americana del martes.
• El pasado viernes, el Nasdaq cerró su mejor semana del año, con una subida del 5.54%.
• El Nasdaq todavía debe superar el nivel de 15.332 puntos para crear un máximo más alto en el gráfico diario.
• El foco de los inversores estará en las declaraciones de varios miembros de la Reserva Federal, incluido el presidente Jerome Powell.

El índice Nasdaq 100 extiende la recuperación de los últimos días y vuelve a subir por encima de los 15.200 puntos al inicio de la sesión americana del martes, alcanzando niveles no vistos desde el 12 de octubre. En el momento de escribir, el Nasdaq cotiza en los 15.222 puntos, subiendo un 0.43% en el día.

El pasado viernes, el Nasdaq cerró su mejor semana del año, con una subida del 5.54%. En el momento de escribir, el índice está marcando su octava vela verde consecutiva y ha recuperado más de 1.000 puntos desde que cayó a un mínimo de 14.057 el 26 de octubre.

La recuperación desde el mínimo mencionado ganó fuerza el pasado miércoles, después de la que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. decidiera dejar sin cambios su tasa de interés en el rango del 5.25%-5.50%, aunque su presidente, Jerome Powell, dejara la puerta abierta a nuevas subidas e insistiera en que la entidad aún podría subir las tasas tras una larga pausa. En la conferencia de prensa, Powell descartó la posibilidad de una recesión y el sentimiento de los mercados mejoró.

El viernes pasado, el informe de nóminas no agrícolas de EE.UU. (NFP) mostró que se añadieron 150.000 nuevos empleos en octubre, por debajo de los 180.000 previstos, y que la tasa de desempleo subió al 3.9% desde el 3.8% anterior. Estos datos más débiles de lo esperado fueron buenas noticias para los mercados, ya las expectativas de una subida de tasas en diciembre siguen siendo bajas, y eso es el escenario perfecto para los mercados: la economía no está demasiado caliente para provocar subidas, ni demasiado fría para recortar beneficios. En el momento de escribir, la herramienta FedWatch Tool del CME muestran un 15% de posibilidades de una nueva subida de tasas en la reunión de diciembre de la Fed.

La decisión de la Reserva Federal del pasado miércoles y la ralentización del crecimiento del empleo que se desprende de la publicación de las nóminas no agrícolas de octubre desataron la euforia en un mercado de renta variable.

El GBP/USD retrocede tras alcanzar un máximo cerca de la DMA de 200. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

Más convicción en torno a la idea de una política de flexibilización del Banco de Inglaterra hacia mediados de 2024

El par EUR/USD cae. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

Los índices alcistas deberían frenar el margen de pérdidas

El USD/CAD rebota con rapidez. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

El USD/CAD tiene un techo firme en 1.39

El par EUR/USD experimentó otro mes de volatilidad, tras caer por debajo de 1.05 en octubre, para revalorizarse a principios de noviembre y situarse ligeramente por encima del nivel de 1.07. Los economistas del banco nacional de Canadá analizan las perspectivas del par.

El Euro se debilita por la ralentización de la economía y las bajadas de tasas

• El EUR/USD se encuentra bajo presión tras los máximos del lunes.
• Un nuevo retroceso podría volver a la zona de 1.0650 a corto plazo.

El EUR/USD se enfrenta a una creciente presión vendedora y vuelve a la zona por debajo de 1.0700 tras alcanzar nuevos máximos cerca de 1.0750 a principios de semana.

En caso de que el sesgo bajista adquiera un ritmo adicional, el par podría extender el retroceso hasta la SMA de 55 días cerca de 1.0650, que se espera que proporcione soporte temporal.

Mientras tanto, por debajo de la SMA de 200 días en 1.0804, las perspectivas del par deberían seguir siendo negativas.

Gráfico diario EUR/USD

El DXY recupera la compostura y se suma al rebote del lunes. 
Una vez superado 106.00, el DXY debería centrar su atención en 107.10.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) prolonga el rebote desde los mínimos del lunes en la zona por debajo de 105.00 y vuelve a visitar la zona de 105.70 el martes.

En caso de que el interés comprador se acelere, el índice podría volver a visitar el máximo de noviembre en 107.11 (1 de noviembre) antes del máximo de 2023 en 107.34 (3 de octubre).

De momento, mientras se mantenga por encima de la SMA clave de 200 días, hoy en 103.53, se espera que las perspectivas para el DXY sigan siendo constructivas.

Gráfico diario del DXY

• El EUR/JPY alcanza nuevos máximos de 2023 justo por encima de 161.00.
• Los nuevos intentos alcistas deberían dirigirse al máximo de 2008 cerca de 170.00.

El EUR/JPY avanza hacia nuevos máximos del año justo por encima de 161.00 el martes.

En el horizonte a corto plazo, el cruce podría seguir subiendo. Por el contrario, se espera que la superación del máximo de 2023 de 161.02 (6 de noviembre) se enfrente al siguiente nivel de resistencia significativo no antes del máximo de 2008 de 169.96 (23 de julio).

De momento, la perspectiva positiva a largo plazo para el cruce parece favorecida mientras se mantenga por encima de la SMA de 200 días, hoy en 151.82.

Gráfico diario del EUR/JPY

• El par AUD/USD se enfrenta a una intensa venta masiva por encima de 0.6500 en medio de un estado de aversión al riesgo.
• La decisión de la tasa de interés del RBA, de línea gresiva,  falló en elevar al Dólar australiano.
• El presidente de la Fed, Kashkari, advirtió de que el trabajo de la Fed quedaría inconcluso si la inflación comienza a repuntar.

El par AUD/USD cayó con fuerza tras enfrentarse a una intensa presión vendedora por encima de la resistencia psicológica de 0.6500 en los primeros compases de la sesión neoyorquina. Los osos se apoderaron con fuerza del par a medida que se modera el ambiente de apetito de riesgo en los mercados.

El índice S&P 500 abre con una nota negativa, ya que los inversores se muestran ansiosos antes del discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, previsto para el miércoles. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se recuperó hasta situarse cerca de 105.60, ante el temor de que los responsables de la Fed aboguen por más subidas de tasas si la economía estadounidense sigue mostrando resistencia.

El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, afirmó en un comunicado que la inflación y los datos laborales guiarían las futuras acciones de política monetaria. Advirtió que el trabajo de la Fed quedaría inconcluso si la inflación comienza a repuntar. El lunes, Neel Kashkari advirtió de que el banco central tenía que hacer más para garantizar que la inflación volviera al 2%.

Mientras tanto, el Dólar australiano sufrió una fuerte venta a pesar de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) subió su tasa de interés oficial en 25 puntos básicos (pb), hasta el 4.35%, tal y como se esperaba. El RBA subió las tasas de interés tras mantenerlas sin cambios en las últimas cuatro reuniones de política monetaria.

La gobernadora del RBA, Michele Bullock, mantuvo vivas las esperanzas de un nuevo endurecimiento de los tipos, alegando que los avances en el descenso de la inflación al 2% se han ralentizado y que los riesgos de una inflación persistente de los precios al consumo han aumentado.

De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos de la inflación china de octubre, que se publicarán el jueves. Al ser un indicador indirecto de la economía china, el Dólar australiano se vería presionado si aumentan los riesgos de deflación.

"Mientras avancemos en materia de inflación, el tema será únicamente cuánto tiempo mantendremos las tasas en este nivel", declaró el martes el presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, a la CNBC.

Declaraciones destacadas

"Hay que fijarse en los movimientos de dos semanas de las tasas de rendimiento a largo plazo".

"Si las tasas a largo plazo se mantienen en niveles altos, lo más probable es que haya un endurecimiento".

"Todos estamos prestando atención para averiguar qué está impulsando las tasas de rendimiento a largo plazo".

"Si vienen de primas por plazo tenemos que tenerlo en cuenta".

"No se puede responder qué cifra de rendimiento a largo plazo equivale a un endurecimiento suficiente".

"También estamos recibiendo desarrollos positivos del lado de la oferta en la economía".

"La economía se está debilitando".

"El mercado laboral se está equilibrando mejor".

"La inflación ha bajado mucho".

"Puede que igualemos la bajada de inflación más rápida del último siglo".

"La inflación es una parte más importante del mandato ahora mismo".

"No me gusta comprometer de antemano cuáles serán las tasas en la próxima reunión".

"Todavía hay muchos datos que analizar hasta entonces".

"Mis condiciones para que la Fed termine con los tipos son que hayamos vuelto claramente a la senda para que la inflación vuelva al 2".

"De momento vamos por buen camino en cuanto a inflación, pero aún no hemos terminado".

"La prioridad para cambiar la postura de tipos es la tasa de inflación".

"Las condiciones financieras importan claramente, pero el mercado no puede decirle a la Fed lo que tiene que hacer".

"Existe la posibilidad de la senda dorada que permite bajar la inflación sin recesión".

"Sería una continuación de lo que hemos visto hasta ahora".

Reacción de los mercados

El Índice del Dólar no mostró una reacción inmediata a estos comentarios y la última vez que se le vio ganó un 0.35% en el día, situándose en 105.62.

• El Dólar recupera parcialmente las pérdidas del viernes.
• El rendimiento del Tesoro estadounidense cotiza en torno al 4.60%.
• El Índice del Dólar intenta recuperarse de la caída de la semana pasada, aunque aún le queda un largo camino por recorrer.

El Dólar estadounidense (USD) se recupera poco a poco tras haber registrado una fuerte caída el viernes. Los operadores intentan dejar que se asiente el polvo tras el decepcionante informe de empleo estadounidense. En cambio, los inversores tratan de mirar hacia adelante y podrían ver como el Índice del Dólar estadounidense recupera algunas pérdidas parciales.

En el frente de los datos económicos, algunos datos más después de un lunes muy tranquilo. Los datos de la Balanza comercial estadounidense serán un buen elemento para ver cómo se comporta el Déficit comercial estadounidense. Mientras tanto, los discursos del gobernador de la Fed, Christopher J. Waller, y del presidente de la Fed de Nueva York, John C. Williams f, podrían ofrecer a los mercados algunas orientaciones más sobre las tasas de interés.

Resumen diario: El Dólar se recupera un poco

• Los datos comerciales de China mostraron un descenso de las exportaciones del 6.4%, mientras que las importaciones aumentaron un 3.0%.
• La balanza comercial de bienes y servicios de Estados Unidos de septiembre se publicará a las 13:30 GMT. En agosto, EE.UU. registró un déficit de 58.300 millones de dólares, y para septiembre se espera un déficit mayor, de 60.200 millones de dólares.
• A las 13:55 GMT se publicará el índice Redbook. El anterior fue del 5.3%.
• A las 14:00 GMT, el Instituto de Política y TechnoMetrica publicará sus cifras de optimismo económico. La lectura anterior se situó en 36.3.
• Numerosos oradores de la Fed tomarán la palabra: a las 15:00 GMT está previsto que hable el Gobernador de la Fed, Christopher J. Waller, seguido del Presidente de la Fed de Nueva York, John C. Williams, a las 17:00 GMT.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense vuelve a los mercados para una subasta de letras a 3 años .
• Las cifras de variación del crédito al consumo de septiembre se publicarán a las 20:00 GMT: los datos anteriores registraron un descenso de 15.630 millones de dólares, y se espera un aumento de 10.000 millones.
• Las acciones asiáticas operan a la baja. Esto se debe a la debilidad de las exportaciones chinas. Todas las acciones asiáticas bajaron más de un 1%. Las acciones europeas están ligeramente en rojo, al igual que los Futuros de acciones estadounidenses.
• La herramienta FedWatch de CME Group muestra que los mercados están valorando en un 90.2% la posibilidad de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en su reunión de diciembre.
• El rendimiento de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años cotiza en el 4.61%, lo que supone cierta tranquilidad tras la volatilidad de la semana pasada.

Análisis técnico del Índice del Dólar: El Dólar tiene un largo camino por delante

El Dólar estadounidense ya no es el comercio preferido de los especuladores este año. Según datos recientes de la Comisión de Operaciones a Futuro de Materias Primas (CFTC), los contratos del dólar estadounidense se alejan de sus máximos. Esto significa que los especuladores están empezando a deshacerse de sus valores en cartera del Índice del Dólar. Esto podría ser una señal de que la toma de beneficios está en marcha, y que más debilidad podría estar en las cartas para el Dólar.

El DXY está buscando soporte cerca de 105.00, aunque le está costando encontrarlo. Cualquier acontecimiento inesperado en los mercados mundiales podría desencadenar un giro repentino y favorecer los flujos de refugio hacia el Dólar estadounidense. Lo lógico sería volver primero a 105.51, cerca de la media móvil simple (SMA) de 55 días. Una ruptura por encima podría significar una prueba de la línea de tendencia descendente cerca de 105.88.

A la baja, se está formando una gran bolsa de aire y el DXY podría caer hasta 103.98, cerca de la SMA de 100 días, antes de encontrar un amplio soporte. En caso de que se convierta en una cuchilla bajista, 103.52 -la SMA de 200 días- podría actuar como ruptura del circuito. Si ese nivel también se rompe, el camino está abierto para dirigirse a 101.00.

• El Yen japonés cae frente a un Dólar estadounidense más fuerte el martes.
• El Dólar superó al Yen tras los comentarios de línea agresiva del miembro de la Fed, Kashkari.
• La indecisión sobre la dirección de las tasas de interés tanto en EE.UU. como en Japón se refleja en el rango límite del USD/JPY.

El Yen japonés (JPY) cotiza en un rango contra el Dólar estadounidense (USD) el martes después de que se informara que el presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo que creía que la Fed tenía más trabajo por hacer para reducir la inflación. Sus comentarios contribuyeron a la apreciación del Dólar.

Resumen diario de los mercados: El Yen cae ante la incertidumbre de la Fed

• El Yen sigue cayendo frente al Dólar, después de que el Wall Street Journal publicara el lunes un artículo en el que se citaba a Kashkari, de la Fed, afirmando que había que seguir trabajando para reducir la inflación.
• Su opinión va a contracorriente. La opinión generalizada en los mercados es que la Fed ha terminado de subir las tasas de interés.
• Por el contrario, los comentarios de la Gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook, el mismo día sugirieron que la Fed no se apresuraría a subir las tasas de interés.
• Cook afirmó que la subida de los rendimientos de los Tesoros estadounidenses a largo plazo no se debía a que los inversores creyeran que la Fed seguiría subiendo los tipos de interés, según Reuters.
• Al sugerir que la subida de los rendimientos no se debía a las expectativas de los inversores, Cook dio a entender que la Fed no se veía presionada a seguir adelante, por lo que sus comentarios se interpretaron como moderados.
• El Banco de Japón también emitió señales contradictorias en su última reunión de política monetaria: mientras que el Consejo de Gobernadores dio un paso hacia la normalización de la política al relajar el límite artificial del 1.0% que había impuesto a los rendimientos de los Bonos del Estado japoneses a 10 años (JGB) -esencialmente una forma de relajación cuantitativa-, el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, restó importancia a las expectativas de subidas de tipos.
• De hecho, el gobernador Ueda declaró que la mayor parte de la inflación en Japón se debía a la subida de los precios de las materias primas y no al aumento de la demanda, lo que sugiere que el BOJ tendría que seguir manteniendo una política monetaria acomodaticia para dar soporte a la economía.
• Además, según Reuters, a pesar de decir que había suavizado el límite de rendimiento, el BOJ intervino para defenderlo el 31 de octubre, lo que sugiere que las acciones del banco no coinciden con sus palabras y que la relajación de facto sigue vigente.
• "Ueda señaló que las perspectivas de reversión de las tasas negativas este año eran muy bajas", dijo James Harte, analista de Tickmill Group, en una nota, informada por Barron's.
• Los datos japoneses publicados el lunes por la tarde siguieron dibujando un panorama de una economía tensa que no favorece al Yen.
• Las ganancias laborales en efectivo de septiembre subieron un 1.2% interanual, por encima de la previsión del 1.0% y del 1.1% anterior.
• Sin embargo, el gasto de los hogares en el mismo mes mostró una contracción del 2.8%, por encima de la previsión del -2.7% interanual y del -2.5% anterior.
• El próximo evento clave para el par es el discurso de Jerome Powell a las 13:15 del 8 de noviembre.

Análisis técnico del Yen japonés: El USD/JPY vuelve a subir para rosar la línea del canal

El par USD/JPY (el número de yenes que compra un Dólar) continúa al alza el martes. La recuperación significa que la tendencia a corto plazo está empezando a parecer de rango límite, con precios entre los máximos de 151.70 del 30 de octubre y los mínimos clave de 148.80. Por lo tanto, es probable que el yoyó continúe hasta que una ruptura a través de cualquiera de los lados confirme la direccionalidad.

Dólar estadounidense frente al Yen japonés: gráfico de 4 horas

Durante la jornada del martes, el par ha vuelto a la línea inferior del canal alcista en el que se encuentra desde el verano. Ahora está encontrando resistencia en la línea de canal donde una vez encontró soporte. Sin embargo, aún no hay señales de reversión a la baja.

Dólar estadounidense frente al yen japonés: Gráfico Diario

En el gráfico diario utilizado para evaluar las perspectivas a medio plazo, el par sigue en tendencia alcista. También en este gráfico, el mínimo de 148.80 es la clave. En última instancia, como dice el refrán, "la tendencia es tu amiga" y mientras 148.80 permanezca intacta, la tendencia a medio plazo sigue siendo firmemente alcista.

Si se supera el nivel de 151.93 de octubre de 2022, que marcó un máximo de 32 años, la tendencia alcista se reconfirmará, y se espera que los siguientes objetivos se encuentren en las cifras redondas: 153.00, 154.00, 155.00, etc.

• El precio del petróleo WTI cae a mínimos de tres meses.
• El índice del Dólar DXY se mantiene por encima de 105.00 a pesar de la brusca corrección.
• El precio del petróleo corre el riesgo de caer hasta los 78$, última línea de defensa antes de que entren en juego los 70$.

Los precios del petróleo se hunden a pesar de la reafirmación de Arabia Saudí y Rusia de que los recortes de suministro se mantendrán al menos hasta diciembre. Los operadores ya no se sorprenden por el anuncio, ya que es una noticia antigua, que hace que los precios del crudo bajen aún más, ya que las cifras de exportación de China muestran una desaceleración sustancial y una menor demanda por parte del mayor consumidor asiático de crudo. Los precios del petróleo han alcanzado un nuevo mínimo de tres meses y podrían seguir bajando en las condiciones actuales.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense cayó con fuerza la semana pasada y vio cómo su recuperación estival llegaba a su fin. Varios indicadores económicos de EE.UU. están empezando a mostrar señalaes de alerta, lo que significa que la economía está empezando a hacer frente mal al entorno de tasas elevadas. Mientras tanto, el gasto de EE.UU. está por las nubes, ya que el Presidente de EE.UU. Joe Biden está prometiendo millones no sólo a Ucrania, sino también a Israel, lo que aumenta la carga de la deuda para el Tesoro de EE.UU..

El petróleo crudo (WTI) cotiza a 79.32$ por barril, y el Brent a 83.57$  por barril en el momento de escribir estas líneas.

Noticias sobre el Petróleo y motores de los mercados

• La OPEP+ mantiene sus perspectivas positivas de crecimiento de la demanda de petróleo. El Secretario General de la OPEP, Haitham Al-Ghais, ha declarado el martes en Londres que la economía va bien y que debería haber una demanda positiva en el mercado.
• El oleoducto Ozark, en Estados Unidos, ha informado de una interrupción. El oleoducto transporta principalmente crudo estadounidense desde Cushing, Oklahoma, hasta una refinería de Phillips 66 en Illinois. Esta es una buena noticia para la acumulación de suministro en Cushing, después de haber estado en varios niveles sustancialmente bajos.
• Las cifras económicas de China han mostrado que las exportaciones se redujeron en un 6.4%, lo que significa que el mayor actor de la demanda en el mercado del petróleo mostrará menos apetito por la compra de petróleo crudo.
• Arabia Saudí y Rusia han reconfirmado su compromiso de reducir la producción de petróleo en más de un millón de barriles diarios en conjunto. Este movimiento sugiere que ambos países están tratando de proteger un piso elevado en los precios en medio de una demanda sombría.
• Las cifras semanales de las reservas de crudo del Instituto Americano del Petróleo se publicarán a las 21:30 GMT. La cifra anterior fue de 1.374 millones.

Análisis Técnico del petróleo: A la baja a pesar del riesgo persistente

Los precios del petróleo están retrocediendo aún más desde sus máximos. Aunque algunos países productores de petróleo están intentando limitar los precios, la actual caída de la demanda es demasiado grande para soportarla. En el horizonte podría haber más presión vendedora, ya que las cifras de reservas de crudo de EE.UU. podrían revelar una acumulación. Los precios del petróleo podrían volver a repuntar si se produjeran más recortes de la oferta o un estallido de violencia en Oriente Próximo.

Al alza, 84.25$ es la nueva resistencia. En caso de que el crudo registre un comportamiento similar al del Índice del Dólar DXY el martes, se espera que alcance los 88$. Si los precios del petróleo logran consolidarse por encima de esta zona, la parte alta de esta caída, cerca de los 93$, podría volver a entrar en juego.

Por el lado bajista, los operadores se preparan para la entrada en la zona cercana a los 78$. Esta zona debería contar con un amplio soporte para la compra. Si se produjera una nueva caída por debajo de este nivel, la caída del petróleo podría extenderse por debajo de los 70$.

WTI gráfico diario

Los economistas de HSBC siguen esperando un Dólar más fuerte en el futuro.

El Dólar debería seguir aprovechando la resistencia del crecimiento de EE.UU.

El USD/JPY amplía su rebote por encima de 150.00. Los economistas de Société Générale analizan las perspectivas del par.

Posible formación de un doble techo

El Dólar australiano se ha depreciado tras la reunión del RBA. Los economistas de MUFG Bank analizan las perspectivas del Dólar australiano.

El RBA señala menos confianza en la necesidad de nuevas subidas

Los últimos comentarios del economista jefe del BoE, Huw Pill, podrían frenar a la Libra esterlina, en opinión de los economistas de ING.

El EUR/GBP podría volver a cotizar en 0.8710/0.8720

El Banco de la Reserva de Australia (RBA) subió la Tasa de Efectivo en 25 puntos básicos en la reunión de noviembre. El AUD/USD tuvo una reacción instintiva a la baja. Los economistas de TD Securities analizan las perspectivas del AUD.

El RBA cede en su anterior postura de línea dura

En una entrevista concedida el martes a Bloomberg, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, ha afirmado que deben dejarse guiar por la inflación y los datos laborales, según informa Reuters.

Declaraciones destacadas

• El EUR/COP cotiza alrededor de 4.260 después de haber operado el lunes en torno a 4.267.
• El Euro pierde fuerza frente a las divisas que actúan como refugio seguro, como el Dólar y el Yen.
• La agenda económica pondrá el foco en el dato de inflación de Colombia que se publicará el miércoles.

El EUR/COP se mantiene estabilizado por encima de la zona de 4.250 por segundo día consecutivo, después de retroceder el pasado viernes 3 de noviembre a mínimos de seis semanas en 4.245. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 4.260, perdiendo un 0.10% en el día.

El Euro está perdiendo terreno contra monedas refugio seguro en un contexto de aversión al riesgo del mercado, lo que le debilita frente al Dólar y el Yen, aunque mantiene ganancias contra la Libra esterlina y el Dólar australiano.

La atención de los operadores en las próximas horas estará en el sentimiento del mercado, ya que podría influir sobre la cotización de la moneda única. Para el Peso colombiano, la atención estará en los datos de inflación de Colombia que se publicarán este miércoles 8 de noviembre. Se espera que el IPC de octubre se modere al 10.6% desde el 10.99% de septiembre. En caso de confirmarse este porcentaje, el IPC situará la inflación en su nivel más bajo desde julio de 2022, aunque seguirá persistentemente elevada.

EUR/COP Niveles de precio

Al alza, la primera resistencia se mantiene en la zona redonda de 4.300, seguida de 4.330, máximo del 2 de noviembre. Por encima, la barrera principal está en 4.375, techo de la semana pasada registrado el 31 de octubre.

A la baja, el precio del Euro frente al Peso colombiano encontrará soporte en la zona de 4.226, donde está el mínimo del 25 de septiembre. Más abajo espera la cifra redonda de 4.200 antes de poder extender el descenso hacia 4.137, mínimo mensual de septiembre.

El Índice de Precios de Producción de la zona euro (IPP) ha caído un 12.4% en septiembre después de descender un 11.5% en agosto, según informa Eurostat. El indicador ha moderado levemente la caída del 12.5% estimada.

A nivel mensual, el IPP creció un 0.5%, tal como se esperaba, después de aumentar un 0.7% el mes anterior (cifra revisada al alza desde el 0.6%).

EUR reacción

El EUR/USD ha ignorado los datos y sigue cayendo arrastrado por la renovada fortaleza del Dólar en el tablero de divisas. El par acaba de caer a 1.0679, nuevo mínimo de dos días, y cotiza en estos instantes sobre 1.0680, perdiendo un 0.37% en el día.

• El Dólar australiano amplía las pérdidas en medio de una subida de tipos de interés de 25 puntos básicos por parte del RBA.
• El banco central de Australia elevó el OCR del 4.10% al 4.35% tras mantener las tasas sin cambios durante cuatro reuniones consecutivas.
• La balanza comercial de China se redujo a 56.530 millones de dólares, frente el consenso del mercado de 81.950 millones en octubre.

El Dólar australiano (AUD) continúa a la baja a pesar de la subida de tipos de interés de 25 puntos básicos por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA) el martes. El par AUD/USD también sufre pérdidas como consecuencia del comportamiento positivo de los rendimientos del Tesoro estadounidense, lo que ayuda al Dólar estadounidense (USD) a recuperarse de su mínimo de dos meses.

El Banco Central de Australia ha reanudado el endurecimiento de su política monetaria, aumentando el tipo de interés oficial del 4.10% al 4.35%, tras haber mantenido estable el tipo de interés de referencia durante cuatro reuniones consecutivas. La decisión del RBA de dar este paso podría ser una reacción a los recientes datos del Índice de Precios al Consumo (IPC), que mostraron un aumento en el tercer trimestre que superó el consenso del mercado. Además, las ventas minoristas desestacionalizadas de Australia en septiembre superaron las expectativas.

El RBA ha indicado una menor confianza en la necesidad de nuevas subidas y ahora adopta un enfoque dependiente de los datos, esperando una inflación al alza más significativa antes de considerar nuevas subidas de tasas. Aunque no se cree que los próximos datos vayan a provocar nuevas subidas de tipos del RBA, el temor del banco central a la persistencia de los riesgos de inflación podría desalentar recortes prematuros de los tipos el próximo año.

Los datos de la balanza comercial china de octubre revelaron una disminución del superávit frente a las expectativas de un aumento. Mientras que las exportaciones (interanuales) experimentaron un descenso más significativo, superando la disminución esperada y superando el descenso anterior.

El Índice del Dólar estadounidense DXY se recupera de su mínimo de siete semanas debido a la mejora de los rendimientos del Tesoro estadounidense. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años se ha recuperado desde el mínimo de seis semanas registrado el pasado viernes. Por otra parte, el presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, en una entrevista concedida el lunes al Wall Street Journal, transmitió un enfoque prudente de la política monetaria.

El presidente Kashkari se inclina por un exceso de cautela, expresando su preferencia por un endurecimiento excesivo en lugar de arriesgarse a no hacer lo suficiente para que la inflación alcance el objetivo del 2% fijado por el banco central.

Resumen diario de los Mercados: El Dólar australiano se enfrenta a desafíos a pesar de la subida de tasas de interés del RBA

• El RBA ha reanudado el endurecimiento de su política monetaria y ha subido el tipo de interés oficial del 4.10% al 4.35%, tras haber mantenido sin cambios el tipo de interés de referencia durante cuatro reuniones consecutivas.
• La inflación (interanual) de TD Securities de Australia se redujo al 5.1% en septiembre desde el 5.7% anterior.
• Las ventas minoristas de Australia mejoraron hasta el 0.2% en el tercer trimestre desde el -0.6% anterior.
• La balanza comercial australiana (intermensual) se redujo a 6.786 millones en septiembre, por debajo de las expectativas de 9.400 millones y de la cifra anterior de 10.161 millones.
• En los doce meses anteriores a septiembre de 2023, el Índice de Precios al Consumo (IPC) mensual de Australia registró un aumento del 5.6%. Sin embargo, la tasa de inflación trimestral descendió al 5.4% interanual en el tercer trimestre.
• Los datos de la balanza comercial de China de octubre revelaron un descenso hasta los 56.530 millones de dólares, frente a las expectativas del mercado de una mejora hasta los 81.950 millones de dólares desde la lectura anterior de 77.710 millones de dólares. Mientras que las exportaciones (interanuales) experimentaron un descenso más significativo del 6.4%, superior al descenso previsto del 3.1%.
• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. dio a conocer recientemente los datos de las nóminas no agrícolas (NFP) de octubre, con una cifra de 150.000 empleos. No se alcanzaron los 180.000 esperados, lo que supone una importante caída respecto a los 297.000 de septiembre.
• La media de ganancias por hora en EE.UU. (intermensual) descendió al 0.2%, desviándose del 0.3% previsto. En términos interanuales, se situó en el 4.1%, superando las expectativas del 4.0%.
• El Índice de Gerentes de Compras (PMI) del sector servicios estadounidense bajó de 53.6 a 51.8 puntos. Además, el jueves, el Departamento de Trabajo de EE.UU. publicó el recuento de solicitudes iniciales de subsidios por desempleo para la semana que finalizó el 27 de octubre, mostrando un aumento de 212.000 a 217.000.

Análisis Técnico: El Dólar australiano rompe por debajo del nivel de 0.6450

El Dólar australiano cotiza a la baja en torno al soporte principal en el nivel de 0.6450 seguido por la media móvil exponencial (EMA) de 14 días en 0.6406 alineada con el nivel psicológico en 0.6400. Al alza, el 38.2% de retroceso de Fibonacci en 0.6508 podría actuar como resistencia inmediata, seguida del máximo de septiembre en 0.6521.

AUD/USD gráfico diario

• El precio del Oro sigue bajo cierta presión vendedora por segundo día consecutivo el martes.
• La modesta fortaleza del Dólar se considera un factor clave que arrastra al metal amarillo a mínimos de casi dos semanas.
• Las expectativas a que la Fed ha terminado de subir las tasas podrían ayudar a limitar las pérdidas en medio de la incertidumbre económica.

El precio del Oro (XAU/USD) sigue perdiendo terreno por segundo día consecutivo el martes y prolonga su tendencia bajista durante la primera mitad de la sesión europea. El Dólar estadounidense se recupera aún más desde su nivel más bajo desde el 20 de septiembre tocado el lunes y arrastra al metal amarillo a un mínimo de casi dos semanas, en torno a la zona de 1.965$ en la última hora. Además, el hecho de que no se hayan producido novedades importantes en el conflicto entre Israel y Hamás contribuye aún más a alejar los flujos moentarios del metal precioso de refugio seguro.

Dicho esto, el riesgo persistente de que se amplíe la crisis en Oriente Medio, junto con la incertidumbre económica, especialmente en China y Europa, mantiene en vilo a los inversores. Esto se refleja en un tono generalmente más débil en los mercados bursátiles y presta cierto soporte al precio del Oro. Los inversores, por su parte, parecen convencidos de que la Reserva Federal (Fed) ha dejado de subir los tipos de interés, lo que lleva a una nueva caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y debería limitar las pérdidas del metal amarillo, que no rinde. Esto, a su vez, justifica la cautela de los bajistas.

Los participantes del mercado están ahora pendientes de los discursos de los miembros más influyentes del FOMC, incluida la comparecencia del presidente de la Fed, Jerome Powell, el miércoles y el jueves, en busca de pistas sobre la futura senda de subidas de tasas. Esto desempeñará un papel clave en el impulso de la demanda del USD a corto plazo, que, junto con la geopolítica y el sentimiento de riesgo más amplio, debería proporcionar un nuevo impulso direccional al precio del Oro. Mientras tanto, la publicación del martes de los datos de la balanza comercial de EE.UU. se tendrá en cuenta para algunas oportunidades a corto plazo más tarde al inicio de la sesión americana.

Resumen diario de los motores de los mercados: El precio del Oro cae a mínimos de casi dos semanas por la fortaleza del Dólar estadounidense

• La incertidumbre en torno a la próxima medida de política monetaria de la Reserva Federal provocó cierta cobertura de cortos en torno al Dólar estadounidense y ejerció presión sobre el precio del Oro.
• La publicación el viernes de un informe sobre el empleo en EE.UU. más flojo refuerza la opinión de que el banco central estadounidense mantendrá el statu quo por tercera vez consecutiva en su reunión de diciembre.
• La gobernadora de la Fed, Lisa Cook, declaró el lunes que la actual tasa de interés objetivo del banco central es adecuada para devolver la inflación al objetivo del 2% fijado por el banco central.
• El Presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, señaló que la economía estadounidense ha demostrado ser muy resistente y que un endurecimiento insuficiente no conseguirá que la inflación vuelva al 2% en un plazo razonable.
• Los inversores están ahora pendientes de los discursos de otros miembros influyentes del FOMC y analizarán de cerca los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, el miércoles y el jueves.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. tienen dificultades para capitalizar el buen rebote del día anterior y vuelven a bajar el martes en medio de las expectativas de que la Fed ha terminado de subir los tipos.
• Esto, junto con el riesgo de una nueva escalada en el conflicto entre Israel y Hamás y la incertidumbre económica, debería dar soporte al metal precioso de refugio seguro.
• La economía de la Eurozona se contrajo un 0.1% en el tercer trimestre y el PMI compuesto final de octubre indica que la región entró en el último trimestre con el pie izquierdo.
• El Primer Ministro Benjamin Netanyahu dijo que Israel consideraría pequeñas pausas tácticas en los combates de Gaza para facilitar la entrada de ayuda o la salida de rehenes.
• La balanza comercial china cayó bruscamente de 77.710 millones de dólares a 56.530 millones en octubre, su peor nivel desde mayo de 2022, en medio de un inesperado aumento de las importaciones.
• Las exportaciones chinas cayeron más de lo esperado, lo que apunta a un empeoramiento de la demanda exterior, especialmente de sus mayores destinos comerciales: Europa y Estados Unidos.

Análisis Técnico: El precio del Oro podría extender aún más la caída hacia la zona de soporte de 1.954$-1.953$

Desde una perspectiva técnica, la aceptación por debajo del nivel de 1.970$ podría haber sentado ya las bases para pérdidas adicionales hacia la zona de 1.954$-1.953$ (mínimo del 24 de septiembre). Dicha zona se aproxima a un fuerte punto de resistencia horizontal anterior cerca de la región de 1.950-1.948$ y debería actuar como un punto fundamental. Una ruptura convincente por debajo podría hacer que el precio del Oro fuera vulnerable a acelerar la caída hacia la media móvil simple (SMA) de 200 días, actualmente cerca de la zona de 1.934$, de camino a la confluencia de 1.926$-1.923$, que comprende las SMA de 100 y 50 días.

En el lado opuesto, el nivel de 1.980$ parece actuar ahora como un obstáculo inmediato antes de la región de 1.991$-1.992$. La siguiente resistencia relevante se sitúa cerca del nivel psicológico de los 2.000$ y del máximo posterior al NFP, en torno a la zona de los 2.004$. Le sigue de cerca la zona de 2.009$-2.010$, o un máximo de varios meses alcanzado en octubre, que si se supera con decisión se considerará un nuevo desencadenante para los alcistas y allanará el camino para nuevas ganancias.

• El Euro se debilita frente al Dólar estadounidense.
• Los mercados europeos abren la sesión del martes con un tono mixto.
• La producción industrial de Alemania sorprendió a la baja.

El Euro (EUR) extiende la caída del lunes frente al Dólar estadounidense (USD), llevando al EUR/USD a retroceder por debajo del nivel de 1.0700 el martes.

El Dólar logra recuperar el equilibrio y eleva al índice del Dólar DXY hasta la zona de 105.50, en un trasfondo de renovada debilidad del apetito por el riesgo, especialmente como respuesta a unos resultados comerciales más débiles en China. El movimiento a la baja del par también va acompañado de un movimiento brusco de los rendimientos tanto en EE.UU. como en Alemania.

En cuanto a la política monetaria, los mercados esperan que la Reserva Federal (Fed) mantenga su política sin cambios. La posibilidad de una subida de tipos de interés en diciembre parece haber perdido impulso, especialmente tras la última reunión del FOMC y la publicación el viernes de los datos de nóminas no agrícolas de octubre, más débiles de lo previsto.

En cuanto al Banco Central Europeo (BCE), los inversores también son favorables a una pausa prolongada de su ciclo de subidas de tasas, muy probablemente hasta la segunda mitad del próximo año.

En el calendario económico, la producción industrial alemana se contrajo más de lo estimado, un 1.4% mensual en septiembre y un 3.7% frente al mismo mes de 2022. Además, el PMI alemán de la construcción retrocedió a 38.3 en octubre. En la Eurozona, el PMI de la construcción bajó a 42.7 durante el mes pasado y los precios de producción se publicarán a las 10:00 GMT.

Al otro lado del Atlántico, los resultados de la balanza comercial de septiembre se publicarán a las 13:30 GMT, antes del índice de optimismo económico IBD/TIPP y la variación del crédito al consumo.

Además, se espera que los participantes del mercado sigan de cerca los discursos del gobernador del FOMC, Michael Barr, el gobernador del FOMC, Christopher Waller, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari y el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee.

Resumen diario de los mercados: El Euro pierde tracción al desvanecerse el apetito por el riesgo

• El Euro pone a prueba el nivel de 1.0700 frente al Dólar.
• Los rendimientos estadounidenses y alemanes cotizan ligeramente a la defensiva.
• Se prevé que la Fed mantenga sin cambios su política monetaria en diciembre.
• Es probable que el BCE mantenga sus tasas sin cambios hasta el segundo semestre de 2024.
• El conflicto de Oriente Próximo no parece haber remitido.
• El RBA subió su OCR en 25 puntos básicos, tal y como se esperaba.
• Las cifras de la balanza comercial china decepcionan en octubre.

Análisis Técnico: El Euro se enfrenta a un obstáculo inmediato en torno a 1.0800

El EUR/USD corrige a la baja y vuelve a caer por debajo de 1.0700 el martes.

El máximo de noviembre en 1.0754 (6 de noviembre) sigue limitando la subida para el EUR/USD, seguido por la crucial media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.0805 y otro máximo en 1.0945 (30 de agosto) antes de la barrera psicológica de 1.1000. Más allá de esta zona, el par puede encontrar resistencia en el máximo de agosto de 1.1064 (10 de agosto), por delante del máximo de 1.1149 (27 de julio) y el máximo de 2023 de 1.1275 (18 de julio).

Los vendedores, por su parte, se enfrentarán al soporte en el mínimo de 1.0495 (13 de octubre), antes de acercarse al mínimo de 2023 en 1.0448 (15 de octubre) y al nivel redondo de 1.0400.

Se prevé que las perspectivas del par sigan siendo bajistas mientras se mantenga por debajo de la SMA de 200 días.

• La Libra esterlina se enfrenta a la presión vendedora a medida que disminuye el apetito por el riesgo de los inversores.
• Huw Pill, del BoE, advirtió sobre una desaceleración económica excesiva debido a la política restrictiva.
• Israel rechazó una oferta de cese de hostilidades, pero está abierto a pausas en los combates para ayudas.

La Libra esterlina (GBP) se enfrenta a una venta masiva el martes, recortando algunas ganancias de la reciente recuperación, ya que los riesgos de una desaceleración de la economía del Reino Unido no disminuyen debido a la subida de las tasas de interés por el Banco de Inglaterra (BoE). El par GBP/USD se recuperó con fuerza el viernes y el lunes, pero le costó mantener la fortaleza y cotiza en torno a 1.2330 en medio de la ausencia de un colchón fundamental para la Libra esterlina.

La reciente recuperación del GBP/USD se vio respaldada por una mejora del sentimiento del mercado debido a las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) no suba más los tipos de interés y no se produzca una nueva escalada de las tensiones en Oriente Próximo. Sin embargo, los riesgos de que la economía británica entre en recesión son elevados, ya que sectores como la manufactura, los servicios y la vivienda tienen dificultades para absorber el efecto de la subida de las tasas de interés por parte del BoE. Se espera que el ya débil gasto del consumidor británico empeore aún más a medida que los particulares se enfrentan a una crisis del coste de la vida cada vez mayor.

Resumen diario de los motores de los mercados: La Libra esterlina se debilita por el creciente temor a una desaceleración

• La Lbra esterlina cayó a cerca de 1.2330 tras enfrentarse a una venta masiva por encima del nivel de resistencia de 1.2400, ya que disminuyó el apetito por el riesgo de los participantes del mercado.
• El par GBP/USD corrige mientras los inversores ven riesgos al alza de que la economía británica entre en recesión debido a una política monetaria históricamente restrictiva por parte del Banco de Inglaterra (BoE).
• La debilidad del gasto del consumidor debido al aumento del coste de la vida ha deteriorado las perspectivas de la demanda. Esto ha provocado una ralentización de la contratación, la escala de producción y la inversión empresarial.
• Una encuesta de Accenture y YouGov indicaba que dos tercios de los adultos británicos no están interesados en participar en los descuentos del Black Friday, el Cyber Monday o el Boxing Day debido al agravamiento de la crisis del coste de la vida.
• S&P Global, en su informe de octubre, mostró que los PMI de todos los sectores, como manufactura, servicios y construcción, se mantuvieron por debajo del umbral de 50,0. El PMI de la construcción, publicado el lunes, mejoró hasta 45.6, frente a las expectativas de 44.5 y la anterior lectura de 45.0, pero se mantuvo por debajo del umbral de 50,0.
• El gasto en construcción se ha reducido considerablemente, ya que los compradores de viviendas han pospuesto sus planes de inversión en el sector inmobiliario para evitar el aumento de los costes de los préstamos.
• El economista jefe del BoE, Huw Pill, declaró el lunes que los riesgos al alza de una desaceleración excesiva son elevados, ya que el banco central se ha comprometido a reducir la inflación al 2% manteniendo la política monetaria restrictiva durante el tiempo suficiente.
• Pill añadió que el banco central es consciente de las consecuencias de la ralentización económica sobre las personas con menores ingresos en la lucha contra la inflación pertinaz.
• En sus últimas previsiones, el BoE transmitió que la economía se estancará en los próximos dos años y la tasa de crecimiento en 2026 sería inferior al 1%.
• Al hablar de bajadas de tipos, Pill dijo que éstas no parecen razonables antes de mediados de 2024, ya que la inflación sigue siendo más de tres veces superior a la tasa deseada del 2%.
• Esta semana, los inversores estarán muy atentos a los datos del PIB del tercer trimestre, que mostrarán las repercusiones de una política monetaria restrictiva. Según las estimaciones preliminares, la economía británica se contraerá un 0.1%, frente al crecimiento del 0.2% del trimestre abril-junio.
• Mientras tanto, las tensiones geopolíticas mantienen a raya el sentimiento de los mercados. El Primer Ministro israelí, Benjamin Netanyahu, declaró que su gobierno está abierto a una pequeña pausa en la invasión terrestre de Gaza, pero no a un alto el fuego general.
• El Dólar estadounidense, seguido por el Índice del Dólar DXY, encontró un soporte intermedio cerca de 105.00, pero la demanda a corto plazo parece débil, ya que los inversores esperan que haya concluido la campaña de subidas de tasas históricamente estrictas de la Reserva Federal (Fed).
• El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo el lunes que la economía de EE.UU. ha demostrado ser resistente a pesar de las elevadas tasas de interés, pero el banco central tiene mucho trabajo por delante para controlar la inflación al consumidor.

Análisis Técnico: La Libra esterlina cae gradualmente desde 1.2400

La Libra esterlina amplía su corrección hasta cerca de 1.2320 tras enfrentarse a la presión vendedora por encima de la resistencia crucial de 1.2400. La media móvil exponencial (EMA) de 200 días en torno a 1.2400 ha estado actuando como barrera crítica para los alcistas de la Libra esterlina. El GBP/USD está bajando gradualmente después de la ruptura del patrón gráfico de triángulo simétrico formado en un marco de tiempo diario.

Podrían producirse nuevas compras en el par GBP/USD tras completar la corrección hasta las proximidades de las EMA de 50 o 20 días.

El par EUR/USD ni siquiera llegó a probar la resistencia de 1.0765 antes de retroceder. Los economistas de ING analizan las perspectivas del par.

El escenario base puede ser algún tipo de rango de 1.0550-1.0750

Lee Sue Ann, economista del Grupo UOB, analiza la última reunión del BoE.

Conclusiones principales

Esto es lo que necesita saber para operar hoy martes 7 de noviembre:

El Dólar australiano se ha visto sometido a una fuerte presión de venta a primera hora del martes, a pesar de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) ha elevado su tasa de política monetaria en 25 puntos básicos, hasta el 4.35%, tras la reunión de política monetaria de noviembre. Mientras tanto, el índice del Dólar DXY extendió su rebote hacia 105.50 después de cerrar en territorio positivo el lunes. En la agenda económica estadounidense destacarán los datos de la balanza comercial de bienes de septiembre. Los inversores también prestarán especial atención a los comentarios de los responsables de los bancos centrales.

La subida de tasas del RBA se ajustó a las expectativas de los mercados, pero la declaración de política monetaria sufrió un ajuste moderado. "La necesidad de un mayor endurecimiento de la política monetaria para garantizar que la inflación vuelva a su objetivo en un plazo razonable dependerá de los datos y de la evolución de la evaluación de los riesgos", ha declarado el RBA, lo que ha provocado el debilitamiento del AUD frente a sus rivales. En el momento de escribir, el par AUD/USD pierde casi un 1% en el día, situándose en torno a 0.6420.

En las primeras horas de la sesión asiática, los datos de China han revelado que el superávit comercial se redujo a 56.530 millones de dólares en octubre, frente a los 77.710 millones de septiembre. En términos anuales, las exportaciones cayeron un 6.4%, mientras que las importaciones aumentaron un 3%.

Tras la agitación del lunes, el par EUR/USD ha comenzado a caer el martes y ahora está en territorio negativo, ligeramente por debajo de 1.0700. Destatis de Alemania ha informado que la producción industrial cayó un 1.4% sobre una base mensual en septiembre.

El GBP/USD alcanzó su nivel más alto en más de un mes por encima de 1.2400 el lunes, pero invirtió su dirección para terminar el día en negativo. A primera hora del martes, el par sigue tendiendo a la baja hacia 1.2300.

El USD/JPY cerró por encima de 150.00 el lunes y conserva su impulso alcista a principios del martes. En el momento de escribir estas líneas, el par sube un 0.3% en el día en 150.50.

El precio del Oro se vio presionado el lunes por el rebote de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. El XAU/USD se mantiene a la baja el martes y ahora cotiza en mínimos de 10 días, cerca de los 1.970$.

El Banco de la Reserva de Australia (RBA) ha elevado su tasa de efectivo por primera vez en cinco meses en 25 puntos básicos, hasta el 4.35%. El repunte inicial del AUD/USD se ha desvanecido rápidamente y el par ha caído a niveles ligeramente por encima de 0.64. Los economistas de Danske Bank analizan las perspectivas del Dólar australiano.

El RBA no confirmó la posibilidad de otra subida

En su último informe publicado el martes, el Fondo Monetario Internacional (FMI) ha mejorado sus previsiones de crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) de China hasta el 5.4% en 2023 y el 4.6% en 2024.

Esto contrasta con las perspectivas de octubre, cuando el FMI revisó a la baja las previsiones de crecimiento de China para 2023 y 2024 hasta el 5.0% y el 4.2%, respectivamente.

Teniendo en cuenta las cifras avanzadas del CME Group para los mercados de futuros del Gas Natural, el interés abierto subió por cuarta sesión consecutiva el lunes, esta vez en torno a 24.300 contratos. En la misma línea, el volumen subió alrededor de 180.100 contratos después de tres retrocesos diarios consecutivos.

Gas Natural: El siguiente objetivo a la baja se sitúa en los 2.90$

Los precios del Gas Natural extendieron la caída correctiva el lunes en un trasfondo de creciente interés abierto y volumen, permitiendo la continuación de la caída en curso a muy corto plazo. Dicho esto, el siguiente soporte se ve ahora en los mínimos de mediados de octubre en torno a la región de los 2.90$ por MMBtu.

El interés abierto en los mercados de futuros del petróleo crudo cayó el lunes en torno a 1.400 contratos, lo que amplía el errático comportamiento observado últimamente según las lecturas preliminares del CME Group. El volumen siguió su ejemplo y bajó en casi 313.000 contratos después de cinco aumentos diarios consecutivos.

WTI: El próximo objetivo a la baja se sitúa en 78.00$

Los precios del WTI subieron ligeramente y cerraron justo por encima del nivel de 80.00$ por barril el lunes. Sin embargo, el movimiento se debió a la reducción del interés abierto y del volumen, lo que deja al WTI vulnerable a una mayor debilidad a muy corto plazo. Dicho esto, la próxima zona de soprote se sitúa en la SMA de 200 días, hoy en 78.15$.

Lee Sue Ann, economista del Grupo UOB, analiza la última reunión de política monetaria del BCE.

Conclusiones destacadas

Según los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del Oro, los operadores aumentaron sus posiciones de interés abierto por tercera sesión consecutiva el lunes, esta vez en casi 3.000 contratos. El volumen, en cambio, reanudó la tendencia a la baja y se redujo en unos 76.200 contratos.

El Oro se enfrenta a un pequeño soporte en torno a los 1.950$

El precio del Oro comenzó la semana con el pie izquierdo en medio de un aumento del interés abierto. Dicho esto, parece que el metal precioso seguirá debilitándose a corto plazo, con un soporte inmediato en el mínimo semanal de 1.953$ (24 de octubre).

La producción industrial de Alemania siguió descendiendo en septiembre, según han mostrado los datos oficiales el martes, lo que apunta a una menor actividad en el sector de la manufactura.

La producción industrial de la potencia económica de la eurozona cayó un 1.4% intermensual, según ha informado la autoridad federal de estadística Destatis en cifras ajustadas de efectos estacionales y de calendario, frente al -0.1% esperado y el -0.2% registrado en agosto.

En términos anuales, la  producción industrial alemana se ha desplomado un 3,.7% en septiembre, frente a la caída del 2.0% de agosto.

Reacción del EUR/USD a los datos alemanes

La moneda común se ha visto sometida a una renovada presión vendedora frente al Dólar estadounidense tras los decepcionantes datos industriales alemanes. El par pierde ahora un 0.16% en el día y cotiza en mínimos intradía cerca de 1.0695.

• El AUD/JPY retrocede con fuerza tras alcanzar el martes su nivel más alto desde el 19 de junio.
• El RBA sube su tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos, como se esperaba.
• El anuncio no impresiona a los alcistas del AUD en medio de los problemas económicos de China.
• Un tono de riesgo más suave beneficia al refugio seguro del JPY y contribuye a la caída intradía.

El AUD/JPY ha subido hasta la zona de 97.60, o su nivel más alto desde el 19 de junio, después que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) anunciara su decisión política. Tras  el repunte inicial, el par ha caído con fuerza, deslizándose a 96.90, mínimo de dos días, y parece haber roto una racha de seis días de ganancias.

El Dólar australiano (AUD) subió ligeramente después de que el RBA, tal y como se preveía, decidiera subir la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) 25 puntos básicos, del 4.10% al 4.35%, al final de la reunión de noviembre. En el comunicado de política monetaria adjunto, el banco central señaló que un mayor endurecimiento de la política monetaria dependerá de los datos y de la evolución de la evaluación de riesgos. El RBA, por su parte, espera que el IPC se sitúe en torno al 3.5% a finales de 2024 y en la parte alta de la banda objetivo del 2 al 3% a finales de 2025. Esto sugiere que podrían descartarse nuevas subidas de tasas y provoca nuevas ventas en torno al cruce AUD/JPY.

Aparte de esto, los problemas económicos de China, alimentados por una caída mayor de lo esperado en los datos de la balanza comercial de China, resultan ser otro factor que pesa sobre el AUD. La Administración General de Aduanas informó de que el superávit comercial de China cayó bruscamente de 77.710 millones de dólares a 56.530 millones en octubre, su peor nivel desde mayo de 2022, en medio de un inesperado aumento de las importaciones. Mientras tanto, un nuevo descenso de las exportaciones apuntaba a un empeoramiento de la demanda exterior. Esto, junto con un tono de riesgo más suave, beneficia el estatus de refugio relativo del yen japonés (JPY) y contribuye a alejar los flujos del AUD percibido como más riesgoso.

Desde una perspectiva más amplia, la caída del martes aún podría considerarse un retroceso correctivo, especialmente tras el fuerte repunte de unos 250 puntos de la semana pasada. Por lo tanto, será prudente esperar a que se produzcan fuertes ventas de seguimiento antes de confirmar que el cruce AUD/JPY ha tocado techo a corto plazo y posicionarse para cualquier movimiento de depreciación significativo.

AUD/JPY Niveles Técnicos

En su intervención en una cumbre financiera internacional celebrada el martes en Hong Kong, el subgobernador del Banco Popular de China (PBoC), Zhang Qingsong, afirmó que "no está demasiado preocupado por la economía china".

Añadió que "el nivel general de deuda del gobierno chino está en el rango medio o bajo según los estándares internacionales".

La balanza comercial de China de octubre se situó en 405.470 millones de CNY (yuanes chinos), frente a los 558.740 millones anteriores.

Las exportaciones cayeron un 3.1% interanual en octubre, frente al -0.6% de septiembre. Las importaciones aumentaron un 6.4% interanual en el mes informado, frente al -0.8% anterior.

En dólares, el superávit comercial de China se redujo inesperadamente en octubre.

La balanza comercial se situó en +56.530 millones, frente a los +81.950 millones previstos y los +77.710 millones anteriores.

Exportaciones (interanual): -6.4% frente al -3.1% previsto y el -6.2% anterior.

Importaciones (interanual): 3.0% frente al -5.4% previsto y el -6.2% anterior.

Cifras en dólares

Exportaciones chinas de enero-octubre denominadas en USD: -5.6% interanual.

Importaciones chinas de enero-oct. denominadas en USD -6.5% interanual.

Balanza comercial de China de enero a octubre: 684.040 millones de dólares.

El superávit comercial de China con EE.UU. en octubre se sitúa en 30.820 millones de dólares, frente al superávit de 33.190 millones de dólares de septiembre.

• El AUD/USD pierde casi 50 pips tras el anuncio del RBA.
• El RBA anuncia una subida de tasas de 25 puntos básicos hasta el 4.35%.

El AUD/USD ha reaccionado al anuncio de subida de tipos de interés del RBA con una caída de casi 50 pips que le ha llevado de los alrededores de 0.6500 hasta 0.6455, nuevo mínimo de dos días.

El RBA sube sus tasas de interés ante la persistente inflación

La Reserva del Banco de Australia (RBA) ha decidido este martes subir sus tasas de interés en 25 puntos básicos hasta el 4.35%, tal como se esperaba. Esta es la primera subida tras cuatro reuniones consecutivas manteniendo los tipos en el 4.10%. 

Según el comunicado de la entidad, la decisión se ha tomado porque aunque la inflación en Australia ha superado su punto máximo, sigue siendo demasiado alta y está resultando más persistente de lo que se esperaba hace unos meses. 

AUD/USD Niveles de precio

Con el AUD/USD cotizando al momento de escribir sobre 0.6460, cayendo un 0.44% diario, el primer soporte aparece en 0.6455, donde está el mínimo diario de hoy y el máximo del pasado 2 de noviembre. Un quiebre de este nivel puede provocar un descenso hacia la zona psicológica de 0.6400 antes de apuntar a 0.6314, donde está el mínimo de la semana pasada registrado el 31 de octubre.

Al alza, la resistencia inicial se sitúa en el máximo de ayer 6 de noviembre en 0.6522, nivel que a su vez fue el techo más alto del pasado mes de septiembre. Una ruptura consistente por encima podría llevar al par hacia el nivel rendonda de 0.6600.

La Reserva del Banco de Australia (RBA) ha decidido este martes subir sus tasas de interés en 25 puntos básicos hasta el 4.35%, tal como se esperaba. Esta es la primera subida tras cuatro reuniones consecutivas manteniendo los tipos en el 4.10%. 

El RBA alcanza hoy su nivel de tasas más alto desde noviembre de 2011.

Comunicado del RBA

En su reunión de hoy, la Junta decidió aumentar el objetivo de tasa de efectivo en 25 puntos básicos hasta el 4.35%. También aumentó la tasa de interés pagada sobre los saldos de liquidación cambiaria en 25 puntos básicos hasta el 4.25%.

La inflación en Australia ha superado su punto máximo, pero sigue siendo demasiado alta y está resultando más persistente de lo que se esperaba hace unos meses. La última lectura del IPC indica que, si bien la inflación de los precios de los bienes ha disminuido aún más, los precios de muchos servicios siguen aumentando rápidamente. Si bien el pronóstico central es que la inflación seguirá disminuyendo, el progreso parece ser más lento de lo esperado. Ahora se espera que el IPC ronde el 3.5% para fines de 2024 y se encuentre en la parte superior del rango objetivo del 2 al 3% para fines de 2025. La Junta consideró que hoy se justificaba un aumento en las tasas de interés para asegurar que la inflación volvería a alcanzar su objetivo en un plazo razonable.

La Junta había mantenido las tasas de interés estables desde junio luego de un aumento de 4 puntos porcentuales desde mayo del año pasado. Había juzgado que unos tipos de interés más elevados estaban contribuyendo a establecer un equilibrio más sostenible entre la oferta y la demanda en la economía. Además, había observado que el impacto de los aumentos de tipos más recientes seguiría repercutiendo en toda la economía. Por lo tanto, había decidido que era apropiado mantener los tipos estables para dar tiempo a evaluar el impacto del aumento de los tipos de interés hasta el momento. En particular, la Junta había indicado que prestaría mucha atención a la evolución de la economía mundial, las tendencias del gasto de los hogares y las perspectivas de inflación y del mercado laboral.

Desde su reunión de agosto, la Junta ha recibido información actualizada sobre la inflación, el mercado laboral, la actividad económica y el conjunto revisado de pronósticos. El peso de esta información sugiere que ha aumentado el riesgo de que la inflación se mantenga elevada durante más tiempo. Si bien la economía está experimentando un período de crecimiento por debajo de la tendencia, ha sido más fuerte de lo esperado durante la primera mitad del año. La inflación subyacente fue superior a lo esperado en el momento de formular las previsiones de agosto, incluso en una amplia gama de servicios. Las condiciones en el mercado laboral han mejorado, pero siguen siendo difíciles. Los precios de la vivienda siguen aumentando en todo el país.

Al mismo tiempo, la alta inflación está pesando sobre los ingresos reales de las personas y el crecimiento del consumo de los hogares es débil, al igual que la inversión en vivienda. Dado que se prevé que la economía crecerá por debajo de la tendencia, se espera que el empleo crezca más lentamente que la fuerza laboral y que la tasa de desempleo aumente gradualmente hasta alrededor del 4.25%. Se trata de un aumento más moderado de lo previsto anteriormente. El crecimiento de los salarios ha repuntado durante el año pasado, pero sigue siendo coherente con la meta de inflación, siempre que se recupere el crecimiento de la productividad.

Volver a alcanzar la meta de inflación dentro de un plazo razonable sigue siendo la prioridad de la Junta. La alta inflación hace la vida difícil para todos y daña el funcionamiento de la economía. Erosiona el valor de los ahorros, perjudica los presupuestos familiares, dificulta que las empresas planifiquen e inviertan y empeora la desigualdad de ingresos. Y si la alta inflación se afianzara en las expectativas de la gente, sería mucho más costoso reducirla más adelante, lo que implicaría tasas de interés aún más altas y un aumento mayor del desempleo. Hasta la fecha, las expectativas de inflación a mediano plazo han sido consistentes con la meta de inflación y es importante que así siga siendo.

Todavía existen importantes incertidumbres en torno a las perspectivas. La inflación de los precios de los servicios ha sido sorprendentemente persistente en el extranjero y lo mismo podría ocurrir en Australia. Hay incertidumbre respecto de los rezagos en el efecto de la política monetaria y de cómo responderán las decisiones de fijación de precios y salarios de las empresas al crecimiento más lento de la economía en un momento en que el mercado laboral sigue siendo ajustado. Las perspectivas para el consumo de los hogares también siguen siendo inciertas: muchos hogares experimentan una dolorosa restricción de sus finanzas, mientras que algunos se benefician del aumento de los precios de la vivienda, importantes reservas de ahorro y mayores ingresos por intereses. Y a nivel mundial, sigue habiendo un alto nivel de incertidumbre en torno a las perspectivas de la economía china y las implicaciones de los conflictos en el extranjero.

La cuestión de si es necesario un mayor endurecimiento de la política monetaria para garantizar que la inflación vuelva a alcanzar su objetivo en un plazo razonable dependerá de los datos y de la evolución de la evaluación de los riesgos. Al tomar sus decisiones, la Junta seguirá prestando especial atención a la evolución de la economía mundial, las tendencias de la demanda interna y las perspectivas de inflación y del mercado laboral. La Junta sigue firme en su determinación de devolver la inflación a su objetivo y hará lo que sea necesario para lograr ese resultado.

El Presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, afirmó en una entrevista concedida el lunes al Wall Street Journal, que pecaría de exceso de rigor en la política monetaria en lugar de no hacer lo suficiente para reducir la inflación hasta el objetivo del 2% fijado por el banco central.

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