Noticias de mercados

El gobernador de la Reserva Federal, Philip Jefferson, declaró el viernes que el crecimiento de los salarios en EE.UU. es demasiado elevado para ser compatible con un retorno oportuno y sostenible al objetivo de inflación del 2%.

Más información

"La Fed está abordando la inflación con prontitud y contundencia para mantener su credibilidad y preservar el ancla de la inflación".

"Las perspectivas para la inflación de los servicios básicos no relacionados con la vivienda dependen de si la demanda de mano de obra se equilibra mejor con la oferta de mano de obra".

"El actual desequilibrio entre la oferta y la demanda de mano de obra sugiere que la elevada inflación podría descender lentamente".

"La credibilidad de la Fed es mayor ahora que en los años 60 y 70".

"El argumento de que los responsables políticos deben aceptar que la desinflación será costosa está bien razonado".

"La situación actual es diferente de las luchas contra la inflación del pasado".

"Los responsables políticos deben complementar las conclusiones de los modelos económicos con un examen minucioso de los datos en tiempo real".

Reacción de los mercados

El Índice del dólar no mostró una reacción inmediata a estos comentarios y la última vez que se le vio subió un 0.6% en el día a 105.19.

James Bullard de la Fed de San Luis dijo el viernes, según Reuters: "Los mercados han tenido en cuenta las probabilidades en torno a un cambio de postura fiscal, así como una Fed más agresiva, y esperan que la inflación se controle en los próximos trimestres y años".

Declaraciones destacadas

"La Fed tiene una credibilidad institucional considerable en comparación con la de los años 70"

"La situación actual de EE.UU. puede caer bajo la rúbrica de desinflaciones creíbles, que no tienen grandes costes de producción".

"El aterrizaje suave es factible en EEUU si el cambio de régimen post-pandémico se ejecuta bien".

Reacción de los mercados

Estos comentarios no parecen tener un impacto significativo en la valoración del dólar estadounidense. En el momento de escribir estas líneas, el Índice del Dólar subió un 0.63% en el día, a 105.24.

• El dólar extiende sus ganancias durante la sesión americana del viernes.
• Los datos económicos siguen dando soporte a más subidas de tasas por parte de la Fed.
• GBP/USD prueba niveles por debajo de la zona crítica de soporte de 1.1940.

El par GBP/USD siguió cayendo el viernes tras la publicación de los datos económicos estadounidenses e hizo suelo en 1.1927, el nivel más bajo en una semana, y ligeramente por encima del mínimo mensual.

La libra consolida las pérdidas semanales en un contexto de fortaleza del dólar y aumento de los rendimientos de EE.UU.. Las cifras de actividad e inflación de EE.UU., por encima del consenso, favorecieron las expectativas de subidas de los tipos de interés a más largo plazo. Como consecuencia, el rendimiento del Tesoro a 2 años saltó a su nivel más alto desde noviembre, el 4.79%, y el rendimiento a 10 años se acercó al 4%.

El viernes, el dólar aceleró al alza impulsado también por el deterioro del sentimiento de los mercados. El GBP/USD rompió con decisión por debajo de 1.2000. Está rondando los 1.1940/50, casi cien puntos por debajo del nivel que tenía hace una semana.

El gráfico semanal muestra al precio poniendo a prueba la media móvil de 20 semanas, tras no poder recuperarse por encima de la media móvil de 20 días en 1.2120. Cae por tercer día consecutivo.

"Si el par cierra por debajo del soporte crítico de 1.1940, donde convergen las medias móviles diarias de 100 y 200, se producirá una fuerte venta masiva hacia la zona de 1.1900. Más al sur, el mínimo de 2023 en 1.1841 será el próximo objetivo de los vendedores", escribe Dhawni Mehta, analista de FXStreet. Según Mehta, la GBP/USD necesita aceptación por encima de la resistencia estática de 1.2150 y la DMA de 50 días para iniciar una nueva recuperación hacia 1.2200.

Niveles técnicos

• El EUR/USD pierde rápidamente el control y cotiza en nuevos mínimos cerca de 1.0540.
• A continuación, aparece el mínimo de 2023 en 1.0481.

La presión bajista repunta y obliga al EUR/USD a crear nuevos mínimos mensuales en la zona de 1.0545/40 al final de la semana.

Al contado, si los vendedores presionan con más fuerza, podría extenderse el retroceso hasta el mínimo de 2023 en 1.0481 (6 de enero), una zona reforzada por la proximidad de la SMA temporal de 100 días, hoy en 1.0449.

A más largo plazo, la visión constructiva se mantiene mientras se mantenga por encima de la SMA de 200 días, hoy en 1.0329.

Gráfico diario EUR/USD

• El EUR/USD sigue cayendo hasta la zona de 1.0540 el viernes.
• La Tasa final de Crecimiento del PIB alemán se situó en el 0.9% interanual.
• El PCE estadounidense sorprendió al alza en enero.

El EUR/USD acelera su caída hasta nuevos mínimos cerca de 1.0540 tras la publicación del PCE de EE.UU. del viernes.

EUR/USD sigue ofrecido muy por debajo de 1.0600

El impulso de las ventas en el EUR/USD se ve reforzado por el avance incesante del Dólar, que eleva el índice del USD (DXY) a máximos anuales por encima de la barrera de 105.00 después de que las cifras de inflación de EE.UU., reflejadas en el PCE, fueran positivas en enero.

De hecho, el par sigue perdiendo terreno después de que el PCE general de EE.UU. subiera un 5.4% en el año hasta enero (desde el 5.3%) y el PCE subyacente ganara un 4.7% respecto al año anterior, superando en ambos casos las estimaciones iniciales.

Otros datos mostraron un aumento de los Ingresos Personales del 0.6% intermensual también en enero y un incremento del Gasto Personal del 1.8% frente al mes anterior. Más tarde en la sesión, las Ventas de Viviendas Nuevas y el último dato del Sentimiento del Consumidor de Michigan cerrarán la agenda semanal al otro lado del charco.

Además, el Gobernador del FOMC, P.Jefferson (votante permanente, centrista) y L.Mester de la Fed de Cleveland (votante 2024, agresiva), pronunciarán sendos discursos.

Qué esperar del EUR

La acción de los precios en torno al EUR/USD sigue siendo moderada y obliga al par a marcar nuevos mínimos en torno a los 1.0500 como respuesta a la firmeza del dólar.

Mientras tanto, la evolución de los precios de la divisa europea debería seguir de cerca la dinámica del dólar, así como los posibles próximos movimientos del BCE, después de que el banco ya haya anticipado otra subida de tasas de 50 puntos básicos en la reunión de marzo.

Volviendo a la zona del euro, parece que la preocupación por la recesión se ha disipado, aunque sigue siendo un factor importante para la recuperación de la moneda única, así como el discurso de línea dura del BCE.

Niveles técnicos

De momento, el par retrocede un 0.33% a 1.0559 y una caída por debajo de 1.0545 (mínimo mensual del 24 de febrero) tendría como objetivo 1.0481 (mínimo del 6 de enero) en ruta hacia 1.0329 (SMA de 200 días). Por otro lado, la siguiente barrera alcista se sitúa en 1.0714 (SMA de 55 días), seguido de 1.0804 (máximo semanal del 14 de febrero) y, por último, 1.1032 (máximo de 2023 del 2 de febrero).

• El índice del dólar estadounidense (DXY) acelera al alza y supera 105.00 el viernes.
• El próximo objetivo se sitúa en el máximo de 2023, cerca de 105.60.

El índice del dólar estadounidense (DXY) extiende el impulso alcista más allá de la barrera de 105.00 al final de la semana.

Por el momento, la evolución de los precios favorece la continuación de la tendencia alcista. Dicho esto, el dólar podría ahora desafiar el máximo de 2023 en 105.63 (6 de enero) a corto plazo antes de la SMA clave de 200 días, hoy en 106.46.

A más largo plazo, las perspectivas para el índice siguen siendo negativas mientras se mantenga por debajo de la SMA de 200 días.

Gráfico diario del DXY

• El par AUD/USD cae a su nivel más bajo desde enero en medio de una compra sostenida del USD y un estado de aversión al riesgo.
• La debilidad por debajo de la SMA de 200 días y del Fibo 38,2% allana el camino para nuevas pérdidas.
• Un intento de recuperación por encima de 0.6800 podría considerarse una oportunidad de venta.

El par AUD/USD sufre una fuerte presión vendedora el último día de la semana y se hunde en la zona de 0.6750, lo que supone un nuevo mínimo desde el 6 de enero durante la mitad de la sesión europea.

Las firmes expectativas de que la Reserva Federal mantendrá los tipos de interés al alza durante más tiempo como consecuencia de una inflación obstinadamente elevada siguen presionando al alza al dólar estadounidense. Aparte de esto, el predominante estado de aversión al riesgo -en medio de los riesgos inminentes de recesión y las tensiones geopolíticas- beneficia al dólar como refugio seguro y aleja los flujos de los sensibles al riesgo.

Los factores fundamentales mencionados arrastran al par AUD/USD por debajo de una media móvil simple (SMA) de 200 días técnicamente significativa. Una posterior caída por debajo del nivel de retroceso Fibonacci del 38.2% de la recuperación de octubre de 2022 a febrero de 2023 podría considerarse un nuevo desencadenante para los bajistas y podría haber sentado ya las bases para pérdidas más profundas.

Las perspectivas negativas se ven reforzadas por el hecho de que los osciladores en gráfico diario se mantienen en territorio bajista y aún están lejos de la zona de sobreventa. Por lo tanto, es muy probable que se produzca un retroceso hacia 0.6700, en camino hacia los mínimos en torno a la zona de 0.6685 que se estableció en enero.

Por otro lado, la zona de 0.6780, o el 38.2% del nivel Fibonacci, parece actuar ahora como un obstáculo inmediato antes de la SMA de 200 días, cerca de 0.6800. Es probable que cualquier recuperación posterior atraiga a nuevos vendedores cerca de la zona de 0.6855-0.6860. Posiciones cortas en torno al par AUD/USD.

Gráfico diario del AUD/USD

Niveles clave a vigilar

• El dólar acelera al alza ante un deterioro en los mercados de renta variable.
• Suba en rendimientos de bonos del Tesoro le da fuerza al dólar antes de datos económicos.
• Presión bajista sobre el NZD/USD se intensifica debajo de 0.6200.

El NZD/USD quebró por debajo de 0.6200 y aceleró el descenso cayendo hasta 0.6173, alcanzando el nivel más bajo desde fines de noviembre. El kiwi está siendo la de peor rendimiento entre las del G10 en la última hora, antes de datos de EE.UU. y de la sesión americana.

El dólar marcó máximos a lo largo del mercado en la última hora, impulsado por un dólar más fuerte. Los rendimientos de los bonos del Tesoro marcaron máximos diarios, ayudando al dólar. Esto ocurre antes de la publicación del reporte de ingreso y gasto personal, que incluye el indicador de inflación del índice de precios subyacente del gasto en consumo personal.

Una caída en los futuros de Wall Street a nuevos mínimos contribuyó a la fortaleza del dólar. En el caso del NZD/USD, la caída fue más pronunciada que en otros pares, posiblemente por factores técnicos, tras perder el importante soporte de 0.6200, en donde se estima esperaban varios stops. Un regreso sobre dicho nivel aliviaría la presión bajista, mientras que sobre 0.6250, el kiwi quedaría posicionado para una extensión alcista.

El kiwi va camino a tener la cuarta caída semanal en forma consecutiva contra el dólar. El cierre semanal sería el más bajo desde noviembre y de darse en los niveles actuales, por debajo de la media de 20, lo que podría apuntar a más debilidad por delante.

NZD/USD gráfico de semana

• El EUR/JPY revierte dos retrocesos diarios consecutivos el viernes.
• Se ven nuevas ganancias por encima del máximo de 2023 más allá de 144.00.

El EUR/JPY consigue rebotar desde los mínimos de varias sesiones cerca de 142.00 y vuelve al territorio positivo al final de la semana.

Aunque el cruce parece algo relegado por el momento, una ruptura convincente del máximo de 2023 en 144.16 (21 de febrero) podría desencadenar una fuerza adicional hacia, inicialmente, el máximo de diciembre de 2022 en 146.72 (15 de diciembre).

Mientras tanto, de seguir por encima de la media móvil simple de 200 días, hoy en 141.41, se espera que las perspectivas para el cruce sigan siendo positivas.

EUR/JPY gráfico de día 

• Se deteriora el humor de los mercados en la previa de la sesión americana.
• Operadores a la espera de más datos de inflación de EE.UU.
• El dólar sigue firme, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro permanecen en máximos en meses.

Los futuros de Wall Street operan en rojo, ante un retroceso pronunciado en la última hora. El mercado espera por nuevas cifras económicas estadounidenses mientras que la geopolítica vuelve a influenciar. Los metales están bajo presión, ante un dólar firme y una suba en los rendimientos de bonos del Tesoro.

Cerrando una mala semana

Los mercados en Asia el viernes cerraron mayormente en rojo, con la excepción de una suba del Nikkei 225 del 1.29%. Las plazas bursátiles europeas operan mixtas, lejos de los máximos y con una tendencia a la baja. El S&P 500 subió 0.53% el jueves pero en la previa del viernes, cae 0.65%. Los futuros del Dow Jones ceden 057% y los del Nasdaq 0.91%.

En el premarket, las acciones de Boeing caen 3% tras problemas de documentación con la entrega de los aviones 787 Dreamliner. Beyond Meat salta más del 12% tras informar pérdidas menores a las esperadas. Tesla cae 1.50% mientras que Chevron sube 0.35%.

Un año después de la invasión de Rusia a Ucrania, China llamó por el fin de la guerra ofreciéndose como un mediador. El acercamiento entre los gobiernos de Rusia y China incrementó las tensiones con occidente. La geopolítica vuelve al centro de la escena, contribuyendo a un deterioro en el humor de los mercados.

La economía alemana se contrajo 0.4% en el cuarto trimestre, más que la contracción esperada del 0.2%. Esto implica que la economía va camino a la recesión, ya que los analistas estiman que se contraerá nuevamente en el primer trimestre. El EUR/USD va camino a tener el cierre semanal más bajo desde mediados de diciembre y está bajo presión, debajo de 1.0600.

La inflación en Japón alcanzó el máximo en cuatro décadas al subir hasta 4.3% en enero, mientras que la subyacente alcanzó 4.2%. El yen no se vio afectado por las cifras ya que no generaron sorpresa. Mientras, sigue presentando testimonio el nominado a gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda. Sus comentarios no han tenido un gran impacto. El viernes respaldó la política de Kuroda. El USD/JPY opera en máximos en dos meses sobre 135.35 antes de datos importantes de EE.UU.  

En EE.UU. se conocerá el viernes el reporte de ingreso y gasto personal, que incluye la lectura del índice subyacente del gasto en consumo personal, un indicador de inflación seguido muy de cerca por la Reserva Federal. Más tarde saldrá el reporte de venta de viviendas nuevas y el de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan.

El foco estará sobre las cifras de inflación del reporte y podrían tener un amplio impacto. Datos mayores a los esperados, alentarían las expectativas de una Fed más dura, por más tiempo. Esto es clave para el mercado de bonos del Tesoro. Los rendimientos siguen con una tendencia alcista. El bono a 10 años rinde 3.90%, y el de 2 años 4.72%, en zona de máximos en meses, aunque sin marcar nuevos picos.

El dólar sigue firme en el mercado, con el DXY subiendo por cuarta jornada en forma consecutiva. Este avance, más los sucesos del mercado de bonos siguen presionando al oro. El XAU/USD está en mínimos para el presente año por debajo de 1.820$.

Los precios del petróleo están recortando ganancias intradiarias, aunque mantienen algo de momento alcista. El barril de WTI opera en torno a 75.70$. Las criptomonedas se mueven sin grandes cambios, con Bitcoin en la zona de 23.900$ y Ethereum en 1.650$.

Entre las monedas emergentes, el peso chileno es la peor en lo que va de la semana afectada por la baja en el precio del cobre. El dólar registra avances semanales frente a la mayoría. El USD/MXN (peso mexicano) hacía alcanzo mínimos desde 2018 debajo de 18.30, pero comenzó una corrección alcista, que por el momento se extendió a 18.45. Las minutas del Banco de México alertaron por la resistencia de la alta inflación, y que siguen los riesgos, a los que se suman cuestiones políticas domésticas.

Niveles técnicos

• El GBP/USD sube el viernes y rompe una racha de dos días de pérdidas, aunque no tiene continuación.
• Las expectativas por nuevas subidas de tasas por parte del BoE dan soporte a la Libra Esterlina y actúan como viento de cola.
• La compra sostenida en torno al USDimpide que se produzcan nuevas subidas antes de la publicación del índice de precios PCE subyacente de EE.UU.

El par GBP/USD atrae a algunos compradores cerca del nivel psicológico de 1.2000 el viernes y revierte parte de la caída del día anterior cerca del mínimo semanal. Sin embargo, el par se mantiene por debajo de la zona de 1.2050 durante la primera mitad de la sesión europea, en medio del sentimiento alcista en torno al dólar estadounidense.

De hecho, el índice del dólar DXY, que mide la fortaleza del Dólar frente a una cesta de divisas, se mantiene cerca de sus máximos de varias semanas ante las perspectivas de un nuevo endurecimiento de la política monetaria de la Fed. Estas expectativas se vieron reafirmadas por las minutas del FOMC publicadas el miércoles, que mostraban que los funcionarios estaban decididos a seguir subiendo las tasas de interés para controlar plenamente la inflación. Además, los alentadores datos macroeconómicos de EE.UU. apuntan a una economía que sigue resistiendo a pesar del aumento de los costes de endeudamiento y deberían permitir al banco central estadounidense mantener su postura de línea dura.

Las expectativas siguen apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y continúan apuntalando al dólar. Aparte de esto, un tono de riesgo más suave, en medio de los riesgos de recesión y las tensiones geopolíticas, se considera como otro factor que beneficia al USD de refugio seguro y limita la subida del par GBP/USD. Dicho esto, el aumento de las expectativas  de subidas de tasas adicionales por parte del Banco de Inglaterra (BoE) presta cierto soporte a la libra esterlina y actúa como un viento de cola para el par.

Los operadores también se muestran reticentes y parecen haberse mantenido al margen a la espera de la publicación del índice de precios PCE subyacente de EE.UU., el indicador de inflación preferido de la Fed. Este dato crucial influirá en las expectativas de los mercados sobre la futura senda de subidas de tasas de la Fed. Esto, a su vez, debería impulsar la demanda del USD y proporcionar un nuevo impulso direccional al par GBP/USD, por lo que es prudente esperar a que se produzca una fuerte continuación de las ventas antes de abrir nuevas posiciones bajistas.

GBP/USD niveles técnicos a vigilar

El par EUR/USD registró pequeñas pérdidas el jueves. Los economistas de ING creen que el par de divisas más popular del mundo podría caer hasta el nivel de 1.05.

EUR/USD se ve soportado en una visión de varios trimestres

"Una opinión que se está extendiendo lentamente por el mercado es que el BCE tiene quizás otros 100 puntos básicos de ajuste por hacer, pero lo más importante es que dejará las tasas en esos niveles altos durante gran parte de 2024. Este debería ser un factor clave para mantener el soporte del EUR/USD en una perspectiva de varios trimestres."

"El calendario de la Eurozona es ligero hoy, pero dada la fortaleza del dólar por la geopolítica y los datos de EE.UU., el sesgo del EUR/USD apunta a una presión sobre el soporte de 1.0575 y un posible movimiento a 1.0500".

• El NZD/USD se encuentra con nuevas ventas el viernes y vuelve a acercarse al mínimo mensual.
• Las expectativas por subidas de tasas adicionales por parte de la Fed y los temores de recesión benefician al USD y ejercen presión sobre el par.
• El foco está ahora en el índice de precios PCE subyacente de EE.UU. antes de abrir nuevas posiciones direccionales.

El par NZD/USD se ve sometido a nuevas presiones de venta tras un repunte inicial a la zona de 0.6245 el viernes y cae a un nuevo mínimo diario durante la primera mitad de la sesión europea. El par se encuentra actualmente unos pocos pips por encima del nivel de 0.6200, muy cerca del mínimo mensual alcanzado la semana pasada y de la SMA de 200 días técnicamente significativa.

El dólar estadounidense sigue firme cerca de un máximo de varias semanas y continúa recibiendo soporte de una combinación de factores que, a su vez, ejercen presión bajista sobre el par NZD/USD. La creciente aceptación de que la Reserva Federal mantendrá su postura de línea dura durante más tiempo sigue apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y apuntala el dólar. Además, la cautela de los mercados beneficia al USD de refugio seguro y pesa sobre el NZD, sensible al riesgo.

Las minutas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) publicadas el miércoles mostraron que los funcionarios estaban decididos a seguir subiendo las tasas de interés para controlar plenamente la inflación. Además, los alentadores datos macroeconómicos estadounidenses apuntaban a una economía que sigue resistiendo a pesar del aumento de los costes de los préstamos. De hecho, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. cayeron inesperadamente la semana pasada e indicaron un mercado laboral aún ajustado. Esto, a su vez, respalda las perspectivas de un mayor endurecimiento de la política monetaria por parte del banco central estadounidense.

Sin embargo, los alcistas del dólar podrían abstenerse de abrir posiciones agresivas y mantenerse al margen antes de la publicación del indicador de inflación preferido de la Fed: el índice de precios de gasto personal PCE subyacente. Este dato crucial debería influir en las expectativas de los mercados sobre la futura senda de subida de tasas de la Fed. Esto, a su vez, impulsará la demanda de USD y proporcionará un nuevo impulso direccional al par NZD/USD. Dicho esto, el par parece encaminado a terminar en negativo por tercera semana consecutiva.

NZD/USD niveles técnicos a vigilar

China ha dado a conocer una propuesta de 12 puntos y ha pedido un alto el fuego entre Rusia y Ucrania, tras las críticas mundiales a sus lazos con Moscú.

"El documento de posicionamiento publicado el viernes por el Ministerio de Asuntos Exteriores en Pekín pedía el fin de las hostilidades, la protección de las centrales nucleares, la reanudación de las conversaciones de paz y la eliminación de las sanciones unilaterales, una disposición que Estados Unidos ha rechazado sistemáticamente", ha informado Bloomberg.

Por otro lado, el Encargado de Negocios de Ucrania alabó los esfuerzos de la nación del Dragón a la vez que afirmaba: "La publicación por parte de China de este documento de posicionamiento es una buena señal y un signo de que quiere implicarse en los esfuerzos globales para detener la guerra en Ucrania."

Comentarios clave

Además, el Jefe de la Delegación de la UE en China parece descontento con los acontecimientos al mencionar: "El documento de posicionamiento de China sobre Ucrania no es una propuesta de paz".

El diplomático de la UE también ha declarado que China debería cumplir con su responsabilidad de defender la carta de la ONU (Organización de las Naciones Unidas) ante la agresión de Rusia.

Según los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo, los operadores reanudaron la tendencia a la baja en sus posiciones de interés abierto el jueves, esta vez tras una caída de unos 11.700 contratos. El volumen, en cambio, subió por segunda sesión consecutiva, ahora en unos 50.300 contratos.

WTI: No hay que descartar una caída hasta la zona de los 72.00$

El marcado rebote del jueves de los precios del barril del WTI estuvo acompañado de una disminución del interés abierto, lo que indica que una recuperación más sostenible no parece favorecida por el momento. Mientras tanto, el próximo objetivo a la baja se sitúa en el mínimo de 2023, en 72.30$.

Según Lee Sue Ann, economista de UOB Group, y Quek Ser Leang, estratega de mercado, las probabilidades de que el USD/JPY siga subiendo hasta 135.50 parecen estar reduciéndose.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: "Esperábamos que el USD/JPY subiera ayer, pero opinábamos que "es improbable que cualquier avance supere 135.50". Aunque nuestra visión de un USD/JPY más alto no era errónea, en lugar de subir, alcanzó un máximo de 135.36 durante la sesión americana antes de retroceder bruscamente. El retroceso está ganando impulso y la tendencia es bajista. Sin embargo, queda por ver si el USD/JPY puede romper el fuerte soporte de 134.00. La resistencia está en 134.80, seguida de 135.20".

Próximas 1-3 semanas: "Mantenemos una visión positiva del USD/JPY desde hace más de una semana. Mientras el USD/JPY tuvo dificultades para alcanzar nuestro objetivo de 135.50, ayer (23 de febrero, USD/JPY en 134.95) destacamos que el riesgo para el USD/JPY sigue siendo alcista y que sólo una ruptura de 134.00 indicaría que la fortaleza del USD/JPY ha llegado a su fin. Posteriormente, el USD/JPY subió hasta 135.36 antes de retroceder bruscamente. El impulso alcista está disminuyendo rápidamente y la probabilidad de que el USD/JPY rompa 135.50 ha disminuido. En otras palabras, la fortaleza del USD/JPY parece estar llegando a su fin, pero la confirmación llegará con la ruptura de 134,00".

De momento, la atención sigue centrada en la política monetaria estadounidense. Los economistas del Commerzbank analizan las perspectivas del Dólar frente al Euro.

Las expectativas de tasas para EE.UU. ya son bastante altas

"Las especulaciones sobre la decisión de la Fed en marzo y sobre cuánto se moverá la Reserva Federal podrían seguir siendo, por el momento, los factores dominantes para el Dólar y, por tanto, para el par EUR/USD. Sin embargo, podría ser cada vez más difícil para el USD ganar terreno frente al Euro. Ya se ha descontado mucho y va a ser difícil seguir alimentando las expectativas del mercado, que ya se han movido mucho."

"El lado del Euro también influye. La cuestión de hasta dónde va a llegar el endurecimiento de la política monetaria también se plantea para el BCE. La publicación ayer de los últimos datos de precios al consumo, en los que la tasa subyacente se revisó al alza un poco más, hasta el 5.3%, recordó a todos que también el BCE tiene bastante trabajo por delante."

"Actualmente, la atención sigue centrada en la Fed y en cuánto subirán las tasas de interés en EE.UU.. Por lo tanto, el USD parece ser decisivo a la hora de dar impulso. Sin embargo, eso puede volver a cambiar muy rápidamente".

El responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) y presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, ha declarado el viernes que "no puede descartar nuevas subidas significativas de las tasas después de marzo".

Comentarios adicionales

Se espera que el impulso bajista se acelere una vez que el GBP/USD deje atrás el nivel de 1.1950 en las próximas semanas, según señalan Lee Sue Ann, economista de UOB Group, y Quek Ser Leang, estratega de mercado.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: "Ayer destacamos que "aunque hay margen para que el GBP/USD siga debilitándose, es poco probable que rompa el soporte principal de 1.2000". La debilidad prevista superó nuestras expectativas, ya que cayó hasta 1.1993 antes de rebotar ligeramente. El impulso bajista ha mejorado un poco y es probable que el GBP/USD baje hoy, pero es improbable que amenace el soporte de 1.1950. La resistencia está en 1.2040. Una ruptura de 1.2065 indicaría que la leve presión bajista actual ha cedido".

Próximas 1-3 semanas: "Hace dos días (22 de febrero, GBP/USD en 1.2115), manteníamos la opinión de que "los movimientos actuales de los precios parecen formar parte de un amplio rango de consolidación" y esperábamos que el GBP/USD cotizara entre 1.2000 y 1.2210. Ayer, el GBP/USD cayó por debajo de 1.2000 y se situó en 1.1993. El impulso bajista está dando señales, pero el GBP/USD tiene que romper el soporte principal de 1.1950 antes de que sea probable una caída sostenida. La posibilidad de que el GBP/USD rompa por debajo de 1.1950 es baja en estos momentos, pero se mantendría intacta mientras el par se mantenga por debajo de 1.2105 en los próximos días."

• El AUD/USD sigue bajo presión cerca de su nivel más bajo desde enero en medio de un USD más fuerte.
• Las expectativas por nuevas subidas de tasas por parte de la Fed y los temores de una recesión siguen beneficiando al dólar.
• Los inversores se fijan ahora en el indicador de inflación preferido por la Fed en busca de un nuevo impulso direccional.

El par AUD/USD no logra aprovechar el rebote tardío del día anterior desde un mínimo de casi dos meses y atrae a algunos vendedores cerca de la región de 0.6825 el viernes. El par se mantiene a la defensiva en torno al nivel de 0.6780 durante la sesión europea, con los bajistas haciendo un nuevo intento de extender la tendencia bajista por debajo de la SMA de 200 días técnicamente significativa.

Una combinación de factores de soporte mantiene al dólar firme cerca de un máximo de varias semanas que, a su vez, actúa en contra del par AUD/USD. Las perspectivas de un mayor endurecimiento de la política monetaria por parte de la Reserva Federal siguen dando soporte a los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y continúan apuntalando al USD. Por otra parte, la cautela imperante en los mercados beneficia al dólar estadounidense de refugio seguro, y pesa sobre el AUD, sensible al riesgo.

Las minutas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) publicadas el miércoles mostraron que los funcionarios estaban decididos a seguir subiendo las tasas de interés para controlar plenamente la inflación. Además, los alentadores datos macroeconómicos estadounidenses apuntaban a una economía que sigue resistiendo a pesar del aumento de los costes de los préstamos. De hecho, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo cayeron inesperadamente la semana pasada e indicaron un mercado laboral aún ajustado. Esto debería permitir a la Fed mantener su postura de línea dura durante más tiempo.

Sin embargo, los alcistas del dólar se muestran reticentes y prefieren esperar a la publicación del índice de precios PCE subyacente de EE.UU., el indicador de inflación preferido de la Fed. El dato será clave para influir en las expectativas de los mercados sobre la futura senda de subida de tasas de la Fed. Esto, a su vez, debería impulsar la demanda del USD a corto plazo y dar un nuevo impulso direccional al par AUD/USD. No obstante, el par sigue en camino de registrar pérdidas por segunda semana consecutiva.

AUD/USD niveles técnicos a vigilar

"Europa está pensando y trabajando en nuevas sanciones a Rusia", dijo el ministro francés de Finanzas, Bruno Le Maire, durante su intervención en la reunión del G20 el viernes.

Declaraciones destacadas

Lee Sue Ann, economista de UOB Group, y Quek Ser Leang, estratega de mercado, sugieren que el EUR/USD podría acelerar sus pérdidas si se supera 1.0570.

Perspectiva 24 horas: "Ayer esperábamos que el EUR se debilitara aún más, aunque opinábamos que se esperaba que cualquier descenso encontrara un sólido soporte en 1.0570. Nuestra opinión no era errónea, ya que el euro alcanzó un mínimo de 1.0575 en el comercio de Nueva York antes de recuperarse ligeramente para terminar el día con pocos cambios en 1.0595 (-0.06%). Aunque el impulso a la baja no ha mejorado mucho, la tendencia del euro sigue siendo bajista, y queda por ver si puede mantenerse por debajo del soporte principal de 1.0570. Al alza, la superación de 1.0640 (la resistencia menor está en 1.0620) indicaría que la presión bajista actual ha cedido."

Próximas 1-3 semanas: "Nuestra actualización de ayer (23 de febrero, par en 1.0600) sigue en pie. Como ya señalamos, es probable que el euro siga debilitándose. Una ruptura del soporte principal en 1.0570 podría desencadenar una rápida caída, ya que el siguiente soporte significativo se encuentra a cierta distancia, en 1.0485. En general, sólo una ruptura de 1.0670 (el nivel de 'resistencia fuerte' estaba ayer en 1.0690) indicaría que la debilidad del euro iniciada a finales de la semana pasada ha terminado."