Noticias de mercados

• El AUD/USD repunta hacia la línea de tendencia de resistencia.
• Los osos podrían estar al acecho en los 0,68, ya que la formación de W es un tirón.

Los alcistas del AUD/USD recibieron oxígeno en la sesión asiática tras los datos chinos que sorprendieron al alza, después de una decepción en los datos locales de Australia que, de lo contrario, habrían inclinado la tendencia hacia los osos inmediatamente.

A continuación se ilustra la posibilidad de que el precio siga subiendo en un futuro próximo, pero también se observa que podría haber un tirón de la gravedad debido a la formación en W del gráfico diario.

En el análisis anterior, se observó que el AUD/USD había alcanzado una zona de reversión a la media del 50% y había empezado a sufrir presiones. Sin embargo, también se señaló que esto no significaba que la corrección estuviera a punto de finalizar. Por el contrario, podría haber estado formando un patrón geométrico:

Un objetivo del 78,6% de Fibonacci más alto cerca de 0,6800 se alinearía con la resistencia de la línea de tendencia diaria de la siguiente manera:

Sin embargo, las grietas empezaron a aparecer en la sesión asiática: los datos australianos hacen caer al AUD/USD.

El AUD/USD había roto un soporte de la línea de tendencia, invalidando la tesis de una corrección más fuerte (mientras tanto), resistida por la reversión a la media del 50% del impulso bajista anterior:

Se afirmaba que se esperaba que los datos siguieran pesando sobre el Aussie, ya que el agresivo endurecimiento monetario probablemente esté enfriando la economía y, por tanto, arrojando un sentimiento moderado sobre el Banco de la Reserva de Australia.

Sin embargo, los datos chinos vinieron al rescate, lanzando a los alcistas un salvavidas muy necesario:

La mejora de los PMI manufactureros y no manufactureros de China es una grata sorpresa para los alcistas del dólar australiano.

Hemos visto a una importante recuperación del AUD/USD:

Esto vuelve a situar 0.6800 en el mapa.

Sin embargo, desde el punto de vista del gráfico diario, la resistencia de la línea de tendencia es un obstáculo para la subida:

Junto con la formación de la W, podría haber un peso de gravedad sobre los alcistas en el futuro inmediato:

• El USD/JPY no logró ganar tracción, a pesar del aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.
• Los funcionarios de la Reserva Federal siguen esperando que las tasas se sitúen en torno al 5.25%, según los gráficos de puntos de diciembre de 2022.
• La actividad manufacturera en Estados Unidos sigue deprimida, aunque el repunte de los precios de los insumos mantiene a los operadores preocupados por un mayor endurecimiento de la Fed.

El USD/JPY sigue presionado, aunque limitado por los recientes datos económicos de EE.UU., ya que el PMI manufacturero ISM de EE.UU. para febrero decepcionó las estimaciones. Sin embargo, algunos subcomponentes muestran que los precios vuelven a subir. El par USD/JPY cotiza a 136.08.

El par USD/JPY continúa consolidándose tras el PMI manufacturero ISM de EE.UU. mixto

Las acciones estadounidenses cotizan mixtas tras la publicación del ISM. La lectura fue de 47.7, por debajo de las estimaciones de 48 para febrero, lo que significa que las fábricas aún sienten el impacto de la agresión de la Reserva Federal (Fed). Profundizando en el informe, el Índice de Precios subió a 51.3, superando las estimaciones de 45.1, lo que provocó una reacción instintiva en el Índice del Dólar (DXY), y el USD/JPY repuntó hasta 136.31.

Últimamente, los inversores se han vuelto menos optimistas sobre la inflación en Estados Unidos. Los futuros del mercado monetario sitúan la Tasa de los Fondos Federales (FFR) en torno al 5.25% -5.50% para junio de 2023, y sin recortes de tasas a lo largo del año.

Anteriormente, el PMI manufacturero global de S&P para EE.UU. fue inferior al dato del mes anterior, 47,3 frente a 47.8, un preludio de lo que se avecinaba, más tarde con la publicación de los datos del ISM.

Los funcionarios de la Reserva Federal insisten en su retórica de línea dura encabezada por Neil Kashkari, presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis. Dijo que las tasas de interés deberían alcanzar el 5.4% en diciembre y mantenerse en ese nivel. También mencionó que consideraría aumentar las tasas en 25 ó 50 puntos básicos durante la próxima reunión de la Fed y añadió que los peligros asociados a no endurecer la política monetaria son mayores que los de endurecerla demasiado.

Por el contrario, el presidente de la Fed de Atlanta , Raphael Bostic, opinó que los tipos deben subir hasta el 5% - 5.25% y mantenerse ahí "hasta bien entrado 2024", y añadió que la economía tiene el impulso necesario para soportar tasas más altas sin que se produzca una recesión importante.

A pesar de la postura de línea agresiva de Kashkari, el USD/JPY no logró subir. Además, el aumento de los rendimientos de EE.UU., ya que el rendimiento a 10 años, se acercan al umbral del 4%, pero el sentimiento mantiene a los operadores del USD/JPY al margen, a la espera de nuevos datos económicos de EE.UU..

USD/JPY Análisis Técnico

El gráfico diario del USD/JPY muestra a los pares principales consolidando en torno a 136.00. En el gráfico diario se observan dos doji consecutivos, por lo que compradores y vendedores se encuentran en equilibrio. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) es casi plana, pero cerca de las condiciones de sobrecompra, mientras que la Tasa de Cambio (RoC) indica que los vendedores están cobrando impulso.

Para una reanudación alcista, el USD/JPY debe superar el máximo histórico de 136.91, por lo que el par podría probar 138.00. De lo contrario, una caída por debajo de 135.25 allanaría el camino hacia 135.00.

¿Qué hay que vigilar?

• El dólar estadounidense sube en general tras el informe del ISM.
• Los indicadores de inflación del ISM Manufactura suben significativamente.
• El EUR/USD recorta ganancias, se mantiene por encima de los niveles críticos de soporte a corto plazo.

El par EUR/USD retrocedió tras la publicación del PMI manufacturero del ISM que impulsó, al menos momentáneamente, al dólar estadounidense en general. El par retrocedió desde 1.0691, el nivel más alto en una semana, hasta 1.0640.

Tras encontrar soporte en la zona de 1.0640, el par EUR/USD está retrocediendo hacia los máximos diarios a medida que el impulso del dólar tras los datos se modera. El par ronda los 1.0670, ligeramente por debajo de la media móvil simple de 20 días. A pesar del retroceso, el sesgo a corto plazo sigue apuntando al alza.

El dólar sube tras los datos, pero no por mucho tiempo

La publicación de datos en EE.UU. que muestran que la actividad en el sector de la Manufactura volvió a contraerse en febrero, con el PMI ISM subiendo de 47.4 a 47.7 (por debajo de 50, señal de contracción), frente al consenso del mercado de 48. El Índice de Precios Pagados subió de 44.5 a 51.3, superando las expectativas de una lectura de 45.

Los indicadores de inflación del informe del ISM impulsaron al alza los rendimientos del Tesoro. El rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años alcanzó el 4% por primera vez desde noviembre. El dólar reaccionó al alza, pero perdió impulso durante los últimos minutos, al rebotar los valores y los precios de las materias primas.

El euro se encuentra entre las divisas con mejor comportamiento del miércoles, tras los datos de la inflación alemana, que superaron las expectativas. Las cifras añaden presión al Banco Central Europeo. Parece justificada una subida de tasas de 50 puntos básicos en marzo y la atención se centra en las próximas reuniones.

Niveles técnicos

Los economistas de CIBC Capital Mercados actualizan sus previsiones sobre el USD/MXN.

Revisión a la baja de la previsión del USD/MXN para el primer trimestre a 19.50

"Hemos revisado a la baja nuestra previsión USD/MXN para el primer trimestre a 19.50, desde los 20.00 anteriores, pero mantenemos nuestra previsión para final de año en 19.80".

"Las dinámicas locales y externas siguen siendo un soporte para el peso en el plazo inmediato; no obstante, la gran dependencia de México del crecimiento de EE. UU. probablemente provoque rápidos y bruscos rebotes del USD/MXN en caso de que los indicadores laborales/de crecimiento de EE.UU. se deterioren en los próximos meses."

"segundo trimestre de 2023: 20.00 | tercer trimestre de 2023: 20.50 (USD/MXN)"

• El GBP/USD giró a negativo tras la publicación del PMI manufacturero del ISM estadounidense.
• Kashkari de la Fed dijo que está abierto a subir 25 o 50 puntos básicos.
• Bailey del BoE comentó que el BoE no ha terminado de subir las tasas.

El GBP/USD está bajando, a pesar de que el sentimiento del mercado es optimista tras los datos positivos de China. Además, un funcionario del Banco de Inglaterra (BoE) se mostró más agresivo de lo esperado, lo que favoreció la subida de la GBP/USD. En el momento de escribir estas líneas, el par GBP/USD opera en 1.2005, perdiendo un 15% desde su precio de apertura.

GBP/USD giró a negativo, a pesar de los comentarios de línea agresiva de Bailey del BoE

Sentimiento mixto en la sesión. Los datos de China revelaron que la actividad manufacturera de la segunda mayor economía entró en territorio expansivo, un viento de cola para los activos de mayor riesgo. Esto impulsó las acciones mundiales, excepto en Estados Unidos (EE.UU.), donde el Dow Jones cotizó al alza, mientras que el S&P500 y el Nasdaq fluctuaron.

El GBP/USD ha retrocedido parte de sus ganancias anteriores debido a la intervención de funcionarios de la Fed, en concreto del presidente de la Fed de Minnesota, Neil Kashkari (votante). Kashkari dijo que en diciembre pensaba que las tasas debían llegar al 5.4% y mantenerse, y añadió que está abierto a que en la próxima reunión de la Fed se suban las tasas 50 o 25 puntos básicos. Afirmó que los riesgos de no endurecerlos son mucho mayores que los de endurecerlos en exceso.

El PMI manufacturero ISM de EE.UU. se situó en 47.7, por debajo de las estimaciones de 48,0, lo que auspició un tramo hacia el mínimo diario en 1.1964.

Aunque los comentarios de Kashakri pesaron en el GBP/USD, un discurso anterior del gobernador del BoE, Andrew Bailey, limitó la caída del GBP/USD. Bailey comentó que el BoE no ha terminado con las subidas de tasas y enfatizó que el BoE inevitablemente necesitará hacer más. Añadió que podrían ser apropiadas nuevas subidas de la Tasa Bancaria. Añadió que si el BoE se queda corto con las tasas, sólo tendrá que hacer más después.

En cuanto al Brexit, el alto cargo del Partido Unionista Democrático, Charles Whip Wilson, dijo que el partido está estudiando los detalles del acuerdo y que no tomaría una decisión precipitada sobre si aceptarlo o no. Wilson dijo que eso era "una indicación de que el Gobierno sabía que este acuerdo no era bueno y estaba intentando persuadir a los unionistas para que lo aceptaran sobre la base de que tenemos un gran respeto por la monarquía".

A última hora, el PMI manufacturero global de S&P para EE.UU. se situó en 47.3 frente a una lectura anterior de 47.9.

GBP/USD Niveles técnicos clave

En un artículo publicado el miércoles, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, afirmó que mantiene la opinión de que la tasa de interés debe subir hasta el rango del 5.00%-5.25% y permanecer en ese nivel hasta bien entrado 2024, según informa Reuters.

"Entre algunos comentaristas ha cobrado impulso la idea de que la Fed debería considerar la posibilidad de dar marcha atrás en la subida de la tasa de los fondos federales, para no ir demasiado lejos y causar dificultades económicas indebidas", explicó Bostic, y añadió: "La historia nos enseña que si suavizamos la inflación antes de que esté completamente controlada, puede volver a estallar".

Reacción del mercado

El Índice del Dólar no reaccionó de inmediato a estas declaraciones y perdió un 0.4% en la jornada, situándose en 104.52.

• El EUR/USD subió con fuerza y roza la barrera clave de 1.0700.
• La superación de 1.0804 abre la puerta a avances adicionales.

El EUR/USD revierte con fuerza la caída del martes y el miércoles opera cerca de la barrera de 1.0700.

Existe una barrera alcista temporal en la SMA de 55 días en 1.0715 antes del máximo semanal en 1.0804 (14 de febrero). Un movimiento convincente por encima de este último podría abrir la puerta a ganancias adicionales en el horizonte a corto plazo, con el objetivo inmediato en el máximo de 2023 en 1.1032 (2 de febrero).

A más largo plazo, la visión constructiva se mantiene por encima de la SMA de 200 días, hoy en 1.0328.

Gráfico diario del EUR/USD

El par EUR/USD ha tenido un sólido avance en el día, mientras que el par rebota desde niveles inferiores a 1.06. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas técnicas del euro.

Resistencia principal en 1.08

"Los patrones de trading de corto plazo del euro se inclinan alcistas después de que la deriva desde el máximo de ayer en 1.0650 encontrara un sólido soporte durante la noche en torno a 1.0580".

"Las ganancias en 1.0650 apuntan a ganancias adicionales del euro hacia 1.07 potencialmente".

"La resistencia es vista en 1.08".

• El EUR/JPY reanuda el tramo semanal al alza por encima de la señal de 144.00.
• Inmediatamente al alza se encuentra el máximo de 2023 cerca de 145.50.

El EUR/JPY recupera la compostura y avanza por encima de 144.00 tras el retroceso diario del martes.

La continuación del impulso alcista actual se enfrenta al siguiente obstáculo en el máximo de 2023 en 145.47 (28 de febrero). Una vez superado este nivel, el par podría enfrentarse al máximo de diciembre de 2022 en 146.72 (15 de diciembre) antes del máximo de 2022 en 148,40 (21 de octubre de 2022).

Mientras tanto, mientras se mantenga por encima de la SMA de 200 días, hoy en 141.54, se espera que las perspectivas para el par sigan siendo positivas.

Gráfico diario del EUR/JPY

• El IPC anual de Alemania se mantuvo sin cambios en el 8.7% en febrero.
• El EUR/USD sigue avanzando hacia 1.0700 tras conocerse los datos.

La inflación en Alemania, medida por el Índice de Precios al Consumidor (IPC), se mantuvo sin cambios en el 8.7% anual en febrero. Este dato superó las expectativas del mercado, que lo situaban en el 8.5%. Mensualmente, el IPC subió un 0.8%.

Por su parte, el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPC), el indicador de inflación preferido por el Banco Central Europeo (BCE), subió al 9.3% desde el 9.2% de enero, frente al 9% estimado por los analistas.

Reacción de los mercados

El par EUR/USD mantiene su impulso alcista tras estos datos y ahora sube un 1.05% en el día, hasta 1.0685.

El USD/MXN continúa con el fuerte retroceso iniciado en la segunda semana de febrero. El par ha perdido este miércoles nueve céntimos, cayendo desde el máximo de la apertura asiática en 18.33 hasta nuevos mínimos desde abril de 2018 en 18.24.

El peso mexicano está ganando terreno frente a un dólar desvaloralizado por una renovada ola de apetito de riesgo, animada hoy por los buenos datos de China en sus PMI manufactureros y de servicios. Las cifras no solo han subido, sino que han mejorado las expectativas del mercado.

El Índice del Dólar (DXY) ha caído cerca de 90 puntos hoy, precipitándose en los últimos minutos a 104.21, su nivel más bajo desde el 22 de febrero.

Los operadores del par esperan ahora la publicación del PMI manufacturero de ISM de EE.UU., que se prevé aumente en febrero a 48 desde 47.4. Un resultado muy diferente al esperado puede pasar sobre el cruce. El jueves, México publicará su tasa de desempleo de enero y la balanza fiscal en pesos.

USD/MXN Niveles

El par cotiza en estos instantes sobre 18.26, perdiendo un 0.18% diario. En caso de seguir descendiendo, el primer soporte importante aparece en 18.05, donde está el mínimo del 19 de abril de 2018. Por debajo de 18.00/17.99, la caída puede extenderse a 17.52, suelo del 25 de agosto de 2017.

Al alza, el dólar necesita superar la barrera situada entre 18.40/45 (donde están los techos del 27 y 28 de febrero) para ascender a 18.50 (máximo del 24 de febrero).

• El AUD/USD muestra resistencia por debajo del nivel de 0.6700 y rebota desde mínimos de casi dos meses.
• Los datos alentadores del PMI chino benefician al AUD en medio de una fuerte caída intradía del USD.
• Los riesgos de recesión y las expectativas de línea dura en torno a la Fed limitan las ganancias del par.

El par AUD/USD se recupera de niveles inferiores a 0.6700, es decir, de los mínimos de casi dos meses alcanzados este miércoles, y sube durante la primera mitad de la sesión europea. El par alcanza un nuevo máximo semanal en torno a 0.6775-0.6780 en la última hora, con los alcistas a la espera de probar la media móvil simple (SMA) de 200 días.

Los datos alentadores de China benefician al dólar australiano y provocan una agresiva cobertura de cortos en torno al par AUD/USD en medio de una fuerte caída intradía del dólar estadounidense. De hecho, los datos oficiales del PMI chino de febrero indicaron que la actividad empresarial del país se elevó a niveles previos al coronavirus y que la recuperación de la segunda mayor economía del mundo está ganando impulso. Esto compensa en gran medida los datos macroeconómicos australianos, más suaves de lo esperado.

La Oficina Australiana de Estadística informó de que la economía creció un 0.5% en los tres meses anteriores a diciembre, por debajo del 0.8% previsto y del 0.6% del trimestre anterior. En términos anualizados, el PIB del cuarto trimestre aumentó un 2.7%, como se esperaba, aunque supuso una importante ralentización respecto al crecimiento del 5.9% registrado en el trimestre anterior. Otro informe mostró que el Índice de Precios al Consumo (IPC) incumplió las estimaciones del mercado y se desaceleró del 8.4% al 7.4% en enero.

Mientras tanto, este último optimismo lleva a una modesta recuperación del sentimiento de riesgo mundial y pesa sobre el USD de refugio seguro. Esto, a su vez, se considera otro factor que empuja al par AUD/USD al alza, aunque las expectativas de línea dura de la Fed y los riesgos de recesión que se avecinan podrían frenar las ganancias del par. Los mercados parecen convencidos de que la Reserva Federal mantendrá su postura de línea dura durante más tiempo a raíz de una inflación obstinadamente alta.

Esto sigue siendo un soporte para los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y respalda las perspectivas de que se produzcan algunas compras en torno al dólar estadounidense. Además, los inversores siguen preocupados por las dificultades económicas derivadas del rápido aumento de los costes de los préstamos. Además, las tensiones geopolíticas deberían limitar el optimismo de los mercados y pesar sobre el AUD, sensible al riesgo. Esto, a su vez, justifica cierta cautela antes de confirmar que el par ha formado un mínimo a corto plazo.

Desde un punto de vista técnico, el par formó un patrón de velas japonesas de fondo durante el lunes y el martes, y esto, seguido de la fuerte vela verde alcista de hoy sugiere una fuerte posibilidad de, al menos, una recuperación contra tendencia a corto plazo. El movimiento medido que comenzó en los máximos del 2 de febrero y que ha hecho caer al AUD/USD más de 450 pips en el mes de febrero parece haber concluido, lo que sugiere que los bajistas podrían tomarse una pausa y dejar más libertad a los alcistas.

Los participantes del mercado ahora esperan a la agenda económica de EE.UU., con la publicación del PMI de Manufactura ISM más tarde durante la sesión americana. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo en general, debería influir en la dinámica de los precios del USD y permitir a los operadores aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al par AUD/USD.

AUD/USD niveles técnicos a vigilar

El EUR/USD ha recuperado 105 pips en lo que llevamos de miércoles, elevándose desde el mínimo en 1.0565 de la apertura asiática hasta 1.0669, techo de ocho días alcanzado al mediodía europeo.

La moneda única se está viendo beneficiada por el apetito de riesgo después que China mostrara una notable mejora en el sector manufactuero y de servicios en el mes de febrero. La expansión en el gigante asiático está animando a los mercados, provocando una caída del dólar frente a algunos de sus rivales. 

El Índice del Dólar (DXY) ha caído cerca de 80 puntos hoy, deslizándose en los últimos minutos a 104.27, su nivel más bajo desde el 22 de febrero.

Los datos mixtos de los PMI manufactureros no han afectado al euro. Alemania y la Eurozona han retrocedido, manteniéndose en territorio de contracción con 46.3 puntos y 48.5 respectivamente. Por su parte, España e Italia han visto expanderse sus indicadores.

Con el par cotizando al momento de escribir sobre 1.0660, ganando un 0.79% diario, los operadores aguardan la publicación de la inflación germana de febrero, que se espera disminuya al 8.5% desde el 8.7% de enero. Estados Unidos publicará más tarde el PMI manufacturero de ISM, que se prevé aumente en febrero a 48 desde 47.4.

EUR/USD Niveles

En caso de seguir avanzando, el EUR/USD encontrará una resistencia inicial en la zona 1.0700/1.0705, donde están los máximos del 21 y 20 de febrero, además de ser una zona de contención psicológica. De superarse, el ascenso podría extenderse hacia 1.0735/45 antes de intentar asaltar la barrera 1.0800.

A la baja, el primer soporte aparece ahora en 1.0600. Un quiebre por debajo podría llevar hacia 1.0565, mínimo diario de hoy, antes de retroceder hacia 1.0532, mínimo de casi dos meses registrado el lunes 27 de febrero.

El responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), Joachim Nagel, reiteró el miércoles que podrían ser necesarias nuevas subidas significativas de las tasas más allá de marzo, según informó Reuters.

Declaraciones destacadas

Reacción del mercado

El EUR/USD mantiene su impulso alcista tras estos comentarios y sube un 0.72% en el día, hasta 1.0652.

El interés abierto en los mercados de futuros del petróleo crudo subió en más de 1.000 contratos el martes tras tres retrocesos diarios consecutivos, según las lecturas preliminares de CME Group. En la misma línea, el volumen revirtió dos caídas diarias seguidas y subió en torno a 109.700 contratos.

WTI: Objetivo inicial en la zona de 80.00$

El repunte de los precios del WTI del martes fue parejo al aumento del interés abierto y del volumen, y es indicativo de que parece que se avecinan subidas adicionales a muy corto plazo. Sin embargo, la materia prima se enfrenta a un obstáculo inmediato en la zona clave de 80.00$ por barril, justo por delante del máximo de febrero en 80.57$ (13 de febrero).

El EUR/USD subió ayer. Los economistas de ING creen que el nivel de 1.05 será el mínimo del rango del primer trimestre.

EUR/CHF podría terminar marzo cerca del 1.00

"La continuación de la revalorización de la curva del BCE está proporcionando al EUR/USD cierto soporte frente a la subida de las tasas en EE.UU. y sugiere que 1.05 será, después de todo, el mínimo del rango del EUR/USD en el primer trimestre. Ciertamente, la historia de la desinflación está pasando a un segundo plano este mes".

"Hoy tenemos unos cuantos oradores del BCE y deberíamos esperar un rango relativamente tranquilo de 1.0565-1.0645 para el EUR/USD."

"Los precios más agresivos del BCE también están proporcionando cierto soporte al EUR/CHF, que parece que podría terminar marzo cerca de nuestro objetivo de 1.00."

• El GBP/USD recupera la tracción positiva y obtiene soporte de una combinación de factores.
• Los optimistas PMI chinos impulsan la confianza de los inversores y pesan sobre el USD.
• El optimismo en torno al Brexit y las expectativas de subida de tasas del Banco de Inglaterra benefician al GBP y ofrecen soporte adicional.

El par GBP/USD atrae a nuevos compradores cerca del nivel psicológico de 1.2000 el miércoles y frena el rechazo del día anterior desde la media móvil simple (SMA) de 50 días. El movimiento positivo intradía repunta durante las primeras horas de la sesión europea y eleva al par a un nuevo máximo diario, en torno a la zona de 1.2085 en la última hora.

El dólar estadounidense retrocede desde los máximos de varias semanas alcanzados el martes, lo que a su vez se considera un factor clave que impulsa al GBP/USD al alza. Los datos alentadores de los PMI chinos de febrero alimentan el optimismo de que la recuperación de la segunda economía mundial está ganando fuerza e impulsan la confianza de los inversores. Los signos de estabilidad en los mercados bursátiles lo ponen de manifiesto, lo que pesa sobre el Dólar de refugio seguro.

Por otra parte, la libra esterlina obtiene un soporte adicional del nuevo acuerdo entre el Reino Unido y la UE sobre el protocolo de Irlanda del Norte, que elimina el riesgo de una posible guerra comercial entre ambas partes. Además, el aumento de las expectativas a subidas de tasas adicionales por parte del Banco de Inglaterra (BoE) presta cierto soporte al par GBP/USD. Algunos analistas, sin embargo, siguen esperando que el banco central del Reino Unido haga una pausa en el actual ciclo de endurecimiento.

Por el contrario, se espera que la Reserva Federal mantenga su postura de línea dura durante más tiempo debido a la persistente inflación elevada. Esto sigue dando soporte a los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y debería actuar como viento de cola para el USD. Por otra parte, la preocupación por las dificultades económicas derivadas del rápido aumento de los costes de endeudamiento debería limitar el optimismo de los mercados y contribuir a limitar las pérdidas del dólar de refugio seguro.

Por lo tanto, será prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de continuación antes de posicionarse para una extensión del sólido rebote del par GBP/USD desde la SMA de 200 días técnicamente significativa. Los operadores están pendientes de los últimos datos del PMI de Manufactura del Reino Unido, aunque la atención seguirá centrada en el discurso del gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey. Más tarde, durante las primeras horas de la sesión americana, el PMI manufacturero ISM de EE.UU. podría influir en el dólar y proporcionar cierto impulso al par.

GBP/USD niveles técnicos a vigilar

El índice de gestores de compra (PMI) manufacturero de la zona euro ha caído tres décimas en febrero, situándose en 48.5 frente a los 48.8 de enero, cumpliendo las previsiones del mercado. Este es el octavo mes consecutivo en que el indicador permanece en territorio de contracción.

Según el comunicado de S&P Global, el índice fue arrastrado a la baja por los subcomponentes de los tiempos de entrega de los proveedores, que mostraron una disminución considerable de las presiones de la cadena de suministro (y, por lo general, son indicativos de un empeoramiento de las condiciones del sector manufacturero), y las existencias de compras, que señalaron la disminución más marcada en los inventarios de preproducción desde mayo de 2021.

EUR/USD reacción

El EUR/USD ha reaccionado al alza en los últimos minutos, a pesar de los datos mixtos de los PMI europeos, con la Eurozona, Francia y Alemania retrocediendo, mientras España e Italia se expanden. El cruce ha aprovechado el debilitamiento de las últimas horas del dólar y ha subido a 1.0657, nuevo máximo de siete días. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0640, ganando un 0.60% diario.

Los economistas de Commerzbank actualizan sus previsiones sobre el EUR/USD. Se espera que el par siga bajo presión a corto plazo antes de alcanzar el objetivo de 1.10.

Niveles en el rango de 1.06 deberían ser apropiados a corto plazo

"A corto plazo, los niveles del EUR/USD en el rango de 1.06 nos parecen apropiados".

"Los niveles del EUR/USD en torno a 1.10 no han demostrado (aún) ser sostenibles. Sólo es probable que lo sean cuando los recortes de tasas de la Fed sean más previsibles y, al mismo tiempo, el BCE se ciña a su nivel máximo de tasas de interés."

"Seguimos esperando una subida del EUR/USD en la segunda mitad del año, pero hemos pospuesto el objetivo de precios (en torno a 1.10, es decir, en los máximos recientes del EUR/USD) a principios de 2024."

"A largo plazo, admitimos que seguimos siendo escépticos sobre el EUR debido al escepticismo sobre la independencia material del BCE."

Fuente: Commerzbank Research

Se espera que el GBP/USD se mueva entre 1.1970 y 1.2160 en las próximas semanas, según señalan Lee Sue Ann, economista de UOB Group, y Quek Ser Leang, estratega de mercado.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: "Aunque esperábamos que el GBP/USD se fortaleciera ayer, opinábamos que "es poco probable que desafíe la resistencia principal de 1.2150". Nuestra opinión no era errónea, ya que el GBP/USD alcanzó un máximo de 1.2143 antes de protagonizar un retroceso relativamente brusco para cerrar en 1.2018 (-0.37%). Aunque el retroceso tiene margen para extenderse, cualquier caída se considera parte de un rango operativo inferior de 1.1970/1.2090. En otras palabras, una caída sostenida por debajo de 1.1970 es poco probable".

Próximas 1-3 semanas: "Ayer (28 de febrero, GBP/USD en 1.2065) destacamos que es probable que el GBP/USD cotice en un amplio rango de consolidación entre 1.1970 y 1.2150 por el momento. El GBP/USD alcanzó un máximo de 1.2143 durante la sesión americana antes de protagonizar un brusco y rápido retroceso. La evolución del precio sigue pareciendo parte de una consolidación y seguimos manteniendo la misma opinión".