Noticias de mercados

• El par EUR/USD cotiza en 1.0572, con una ligera subida del 0.06%, debido al impacto en los precios de unos datos de inflación alemanes más débiles y al temor al cierre del Gobierno estadounidense.
• Los datos del IPC subyacente de EE.UU. revelan un aumento interanual del 3.9%, por debajo del 4% esperado, lo que reduce las posibilidades de una subida de tasas en noviembre por parte de la Reserva Federal de EE.UU..
• Un cierre diario por debajo de la señal de 1.0600 para el EUR/USD podría hacer que el par extendiera sus pérdidas hacia el mínimo del 30 de noviembre de 2022 en 1.0290.

El par EUR/USD se aferra a sus ganancias iniciales tras alcanzar un máximo diario en 1.0617, pero las ofertas arrastraron a los precios por debajo de 1.0600. Esto sucedió a pesar de que los datos de Estados Unidos (EE.UU.) disminuyeron las posibilidades de una subida de tasas en noviembre por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed). En el momento de escribir estas líneas, los pares principales cotizaban a 1.0572, registrando ganancias modestas de 0.06%.

EUR/USD retrocede desde los máximos del día, con unos datos de inflación de la Eurozona más débiles y un posible cierre del Gobierno de EE.UU. que contribuyen a la incertidumbre que rodea al par

La Oficina de Análisis Económicos de EE.UU. (BEA) informó sobre la inflación subyacente, la preferida por la Fed, ya que el gasto en consumo personal subyacente (PCE), que excluye los elementos volátiles, aumentó un 3.9% interanual, por debajo del 4% de julio. El mismo informe mostró que la inflación general se situó en el 3.5%.

Un sondeo de la Universidad de Michigan (UM) mostró recientemente que el sentimiento de los consumidores se deterioró, al tiempo que se revisaban gradualmente las expectativas de inflación.

Mientras tanto, Wall Street empezó a borrar sus ganancias anteriores, tras conocerse la noticia de un inminente cierre del gobierno estadounidense. Según Reuters, "la Cámara de Representantes rechazó en una votación de 232-198 una medida para financiar el gobierno durante 30 días para dar a los legisladores más tiempo para negociar. Ese proyecto de ley habría recortado el gasto e impuesto restricciones a la inmigración y la seguridad fronteriza, prioridades republicanas que tenían pocas posibilidades de ser aprobadas por el Senado, de mayoría demócrata."

Esto propició una recuperación tardía del Dólar, ya que el Índice del Dólar (DXY) borró sus pérdidas anteriores, registrando unas minúsculas ganancias del 0.06%, y recuperó el nivel 106.00.

Al otro lado del Atlántico, los datos de la inflación alemana de septiembre fueron más suaves de lo esperado, haciéndose eco del informe de la Eurozona (UE), con un Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC) del 4.3% interanual, por debajo del 5.2% de agosto, mientras que las cifras subyacentes aumentaron un 4.5% interanual, por debajo del 4.8% estimado. Otros datos mostraron una contracción del gasto en Alemania, ya que las ventas minoristas cayeron un -2.3%, por debajo de la contracción del -0.7% estimada, y peor que la caída del -2,2% de julio.

Teniendo en cuenta el trasfondo fundamental, el EUR/USD podría ampliar sus pérdidas en un futuro próximo. Un cierre diario por debajo de 1.0600 podría cimentar la posibilidad de que el par principal extienda sus pérdidas más allá del mínimo interanual hacia el mínimo oscilante del 30 de noviembre de 2022 en 1.0290.

Análisis del precio del EUR/USD: Perspectiva técnica

El EUR/USD sigue sesgado a la baja, a pesar de la corrección al alza hacia un máximo diario en 1.0617. Sin embargo, si los compradores quieren probar el último ciclo en el máximo del 12 de septiembre en 1.0768, necesitan lograr un cierre diario por encima de 1.0600 y superar los niveles clave de resistencia. A la baja, también el camino de menor resistencia, el primer soporte sería el mínimo del 27 de septiembre en 1.0488, seguido del mínimo del año hasta la fecha en 1.0482.

Los analistas de CIBC señalan que las recientes oscilaciones del PIB mensual canadiense se han debido principalmente a interrupciones del suministro, como los incendios forestales y la huelga portuaria, lo que significa que las débiles lecturas de crecimiento no se traducirán necesariamente en menores presiones inflacionistas a corto plazo.

Declaraciones destacadas

Se espera que la próxima semana el Banco de la Reserva de Australia (RBA) y el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) mantengan estables las tasas de interés. En Estados Unidos se publicarán los PMI manufacturero y de servicios del ISM y el informe de empleo ADP. Sin embargo, es importante tener en cuenta que si se produce un cierre del gobierno, la publicación del informe de nóminas no agrícolas podría retrasarse o no producirse en absoluto. Es probable que los informes estadounidenses se sigan de cerca, ya que pueden afectar significativamente al sentimiento de los mercados y a las expectativas de política monetaria.

Esto es lo que necesita saber para la próxima semana:

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha registrado una undécima subida semanal consecutiva, con el soporte de los datos optimistas de EE.UU., el aumento de los rendimientos del Tesoro y la incertidumbre de los mercados. Los factores fundamentales siguen favoreciendo la fortaleza del Dólar estadounidense. Aunque el jueves se produjo un fuerte retroceso, el Dólar recuperó su fortaleza, lo que indica una tendencia alcista general con leves signos de agotamiento.

En la próxima semana, los datos económicos estadounidenses serán cruciales para poner en entredicho la actual tendencia alcista o para impulsar nuevas subidas. El lunes se publicará el PMI manufacturero del ISM, seguido por el informe de empleo ADP y el PMI manufacturero del ISM el miércoles. El informe clave será el de nóminas no agrícolas del viernes, que se espera que muestre un aumento de 150.000 puestos de trabajo. Sin embargo, es importante tener en cuenta que el cierre parcial del gobierno podría afectar a la publicación de los datos económicos, incluidos los NFP.

Los próximos datos económicos serán cruciales, y si reflejan una mejora del entorno económico y los datos del mercado laboral superan las expectativas, el mercado podría considerar más seriamente otra subida de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal, lo que podría fortalecer aún más el Dólar estadounidense. Sin embargo, existen factores preocupantes para la economía estadounidense y la confianza de los mercados. La extensión de la huelga del sindicato United Auto Workers y el posible cierre del gobierno la semana que viene son desfavorables para la economía y pueden afectar negativamente al sentimiento de los mercados.

El sábado se publicará el Índice de Gerentes de Compras (PMI) oficial de China correspondiente al mes de septiembre. Estas cifras y el posible cierre del gobierno estadounidense el domingo marcarán el tono de la apertura de los mercados.

La inflación en la Eurozona se enfrió en septiembre, con una caída del Índice de Precios al Consumo del 5.2% en agosto al 4.3% en septiembre. Este descenso sugiere que el Banco Central Europeo (BCE) podría haber alcanzado el punto álgido de su ciclo de endurecimiento. La próxima semana, Eurostat publicará el Índice de Precios de Producción.

La racha negativa del par EUR/USD alcanza ya las 11 semanas. Sin embargo, hay algunas señales positivas, ya que el par crró en torno a 1.0560, un poco por encima de los niveles inferiores.

El viernes, el Banco de Japón anunció una compra de bonos no programada, lo que indica su determinación de mantener bajo control el rendimiento de los bonos. Sin embargo, a pesar de que el par USD/JPY alcanzó su cierre semanal más alto en décadas cerca de 150.00, no se ha anunciado ninguna intervención.

El GBP/USD logró cerrar la semana al alza, alejándose del mínimo desde marzo, que alcanzó en 1,2110. Sin informes importantes programados para la próxima semana, la atención del mercado se centrará en los discursos de los miembros del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra. Una mejora en el sentimiento de riesgo podría dar soporte a la libra esterlina.

El USD/CHF continuó su recuperación y alcanzó 0,9227, el nivel más alto desde marzo, antes de retroceder hasta 0,9160. Suiza publicará el martes los datos de la inflación al consumo de septiembre.

Los precios del petróleo crudo desempeñaron un papel importante en la gran oscilación observada en el USD/CAD, ya que el par rebotó desde la media móvil simple de 20 semanas en 1.3410 hasta 1.3570. El informe de empleo canadiense se publicará el próximo viernes.

El par AUD/USD tocó mínimos de varios meses, pero luego rebotó y se mantuvo en un rango límite en torno a 0.6400. Se espera que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantenga la tasa de interés clave sin cambios en el 4.10% el próximo martes.

El par NZD/USD registró su segunda subida semanal consecutiva, aunque el movimiento siguió siendo modesto, y el par no pudo consolidarse por encima de 0.6000. La Reserva del Banco de Nueva Zelanda (RBNZ) anunciará su decisión el miércoles, y se espera que mantenga la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) sin cambios en el 5.5% con un tono de línea agresiva.

El petróleo crudo retrocedió desde máximos de un año, con el WTI retrocediendo hacia los 90.00$ por barril. El Oro sufrió un desplome el viernes, cayendo por debajo de 1.850$ la onza. El metal amarillo perdió más de un 4% durante la semana, marcando su peor semana en meses. La Plata ambién terminó la semana a la baja, tras un viernes volátil en el que subió hasta 23.55$, su máximo en una semana, antes de caer un 5% hasta 22.00$, su cierre más bajo desde marzo.

• El par GBP/JPY sube y baja para limitar la semana de comercio.
• La inflación en Japón sigue debilitándose y en el Reino Unido el PIB sorprende al alza.
• Para la semana que viene, el calendario económico de la Libra esterlina y el Yen japonés será escaso.

El par GBP/JPY está tratando de aferrarse a un territorio justo al norte de la Zona de 182.00, luchando por un punto de apoyo cerca de 182.25 después de alcanzar un máximo el viernes de 183.00 en los datos del Reino Unido.

El viernes, el Producto Interior Bruto (PIB) del Reino Unido superó las previsiones. El PIB británico se situó en el 0.6% anualizado para el segundo trimestre, por encima del 0.4% previsto.

La mejora del PIB impulsó a la Libra esterlina (GBP) hasta un máximo del viernes de 183.02, pero una reversión en el apetito por el riesgo de los mercados llevó a la Libra de nuevo a un mínimo intradía cerca de 181.90.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) japonés de Tokio de septiembre se situó por debajo de la lectura anterior, reafirmando la continuación de la ralentización de la inflación japonesa. El IPC japonés de Tokio se situó en un 2.8% anualizado, frente al 2.9% anterior. El IPC subyacente de Tokio (inflación excluidos los precios de los alimentos) descendió más deprisa de lo previsto, situándose en el 2.5%. Los mercados preveían un descenso al 2.6% frente al 2.8% anterior.

La tasa de desempleo de Japón tampoco dio la señal, manteniéndose en el 2.7% y desbaratando la previsión del mercado de un descenso al 2.6%.

Perspectivas técnicas del GBP/JPY

El GBP/JPY está luchando por mantenerse por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 horas, actualmente marcada en la zona de 182.00, y la acción intradía ve al par atascado en la media móvil exponencial (EMA) de 34 horas.

Velas diarias ven al Guppy atrapado entre la EMA de 34 días y la SMA de 100 días en 182.93 y 180.68 respectivamente.

El par ha visto una lenta hemorragia desde los máximos de agosto cerca de 186.77, pero aún se mantiene firmemente en territorio de tendencia alcista con la SMA de 200 días muy por debajo de la acción del precio cerca de 172.00.

GBP/JPY gráfico diario

Niveles técnicos del GBP/JPY

• El USD/JPY se recupera y se sitúa en torno a 149.40, ganando un 0.12%, después de que los datos del IPC subyacente de EE.UU. revelaran un aumento interanual del 3.9%, por debajo del 4% previsto.
• La postura moderada del Banco de Japón y las amenazas de intervención en los mercados de divisas apuntan a una justificada mayor debilidad del Yen japonés.
• A pesar del rebote, las amenazas de intervención y las declaraciones contradictorias de las autoridades japonesas pueden disuadir a los compradores de nuevas posiciones largas.

El Dólar estadounidense (USD) se recuperó frente al Yen japonés (JPY) a mediados de la sesión norteamericana, recuperando la cifra de 149.00 tras caer hacia el mínimo diario de 148.52 durante la sesión asiática y europea. Sin embargo, rebotó desde los mínimos y se mantiene en torno a 149.40, ganando un 0.12%.

El Dólar recupera fuerza frente al Yen japonés, mientras que los datos de inflación de EE.UU. por debajo de lo esperado y un Banco de Japón moderado sientan las bases para posibles nuevos avances

Los datos de Estados Unidos mostraron que la inflación se está enfriando, ya que el gasto en consumo personal subyacente (PCE) de agosto, el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal (Fed), creció un 3.9% interanual, por debajo de las estimaciones del 4%. Al mismo tiempo, la inflación general creció un 3.5% interanual, como se esperaba, por encima del 3.4% de julio.

Aunque los últimos funcionarios de la Fed habían insistido en la necesidad de un mayor endurecimiento de la política monetaria, otros responsables están adoptando una postura prudente. Mientras tanto, las expectativas de una subida de tipos en noviembre se redujeron, como muestra la herramienta FedWatch de CME,

Otros datos revelados por la Universidad de Michigan (UoM) mostraron que el sentimiento del consumidor para la lectura final de septiembre se deterioró, mientras que las expectativas de inflación subieron al 3.2% desde el 3.1% para un año. Los estadounidenses ven la inflación en el 2.8% en un horizonte de cinco años, desde el 2.7%.

En el frente japonés, continuaron las amenazas de intervención en los mercados de divisas, aunque contradiciendo lo dicho por las autoridades japonesas en cuanto a que los movimientos deben estar justificados por los fundamentales. En consecuencia, la postura moderada del Banco de Japón (BoJ) sugiere que está justificada una mayor debilidad del Yen. Esta semana, el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, citó que discutir una salida de la política monetaria ultra laxa sería prematuro, ya que la inflación por encima del 2% no se rige por el crecimiento de los salarios.

El jueves, el ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, reiteró que no descartará ninguna medida para responder si se produce una excesiva volatilidad de las divisas. Añadió que la autoridad está vigilando de cerca los movimientos del FX con un sentido de urgencia.

Dado el trasfondo fundamental, el USD/JPY podría poner a prueba 150.00, pero las amenazas de intervención, podrían abstener a los compradores de abrir nuevas posiciones largas.

USD/JPY Niveles técnicos clave

• El par NZD/USD ronda 0.6000, beneficiándose de un Dólar más débil, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense experimentan un descenso.
• Los datos de inflación de EE.UU. revelan un aumento interanual del 3.9% en el PCE, lo que alivia las presiones sobre la Fed para que suba los tipos más allá del rango actual del 5.25%-5.50%.
• La próxima decisión del RBNZ y el posible cierre del gobierno estadounidense añaden elementos de expectación e incertidumbre a los movimientos futuros del mercado.

El Dólar neozelandés (NZD) sube frente al Dólar estadounidense (USD), auspiciado por una mejora del sentimiento del mercado y un Dólar que cae ante la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. El par NZD/USD se mantiene en torno a 0.6000, en el momento de escribir estas líneas, gana un 0.76%.

El Dólar neozelandés gana terreno y sube un 0.76% frente a la debilidad del Dólar estadounidense, los datos de inflación de EE.UU. alivian las presiones de subida de tipos de la Fed

Wall Street cotiza con mejor ánimo, ya que el Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal de EE.UU., el Gasto en Consumo Personal (PCE), que subió un 3.9% interanual, por debajo del 4% de julio, mientras que la inflación general fue del 3.5% interanual, como se esperaba, un punto por encima del 3.4% del mes anterior.

Los datos alivian la presión sobre la Fed para que suba las tasas a un nivel más alto, más allá del rango actual de 5.25%-5.50%. Aunque la mayoría de los responsables de la política monetaria siguen siendo de línea dura, otros se muestran más cautos y temen endurecer demasiado la política monetaria. De entre ellos, los presidentes de la Fed de San Francisco, Boston y Chicago, Mary Daly, Susan Collins y Austan Goolsbee, comentaron que se requiere paciencia mientras siguen indecisos respecto a la próxima decisión del FOMC.

Datos adicionales de la universidad de michigan (UM) mostraron que el sentimiento de los consumidores en la lectura final de septiembre se deterioró, mientras que las expectativas de inflación subieron al 3.2% desde el 3.1% a un año. Se prevé que la inflación en el 2.8% en un horizonte de cinco años, desde el 2.7%.

Mientras tanto, la agenda económica de la próxima semana incluirá la decisión del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), en la que se prevé que el banco central mantenga las tasas sin cambios. En el frente estadounidense, si se esquiva un posible cierre del gobierno de EE.UU., el lunes se publicarían los PMI de S&P e ISM, y una tanda de oradores de la Fed.

Análisis del precio del NZD/USD: Perspectivas técnicas

A pesar de la recuperación, el NZD/USD sigue sesgado a la baja a pesar de haber alcanzado un máximo de 7 semanas, y aunque cotiza por encima de 0.6000, necesita un cierre diario por encima de esta última para que los compradores mantengan la esperanza de precios más altos. Los niveles clave de resistencia se sitúan al alza, como el mínimo diario del 29 de junio en 0.6050, seguido de 0.6100. Por el contrario, si el par termina por debajo de 0.6000, el primer soporte sería la media móvil de 50 días (DMA) en 0.5986, seguido del nivel psicológico de 0.5950 y el mínimo del 27 de septiembre en 0.5899.

• El Dólar canadiense vuelve a mínimos recientes, mientras que los precios del petróleo crudo caen el viernes.
• El PIB canadiense decepcionó las expectativas del mercado, el crecimiento económico fue plano.
• El USD/CAD marca un nuevo máximo semanal, mientras que el CAD retrocede y el Dólar estadounidense se recupera.

El Dólar canadiense (CAD) registró un nuevo máximo y un nuevo mínimo contra el Dólar estadounidense (USD) el viernes, con el USD/CAD cayendo a un mínimo de sesión de 1.3417 antes de rebotar para recuperar la zona de 1.3500 y señalar un nuevo máximo semanal en 1,3540.

Las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) canadiense no cumplieron las expectativas del mercado, ya que el dato principal se mantuvo estable en el 0.0% para el mes de julio, frente a la contracción del 0.2% del mes anterior. Los mercados preveían un escaso aumento del PIB canadiense del 0.1%.

El precio del petróleo muy ajustados que han estado apuntalando al Dólar Canadiense se aflojaron en el comercio del viernes, aliviando la presión alcista sobre el CAD en tándem con un rebote intradía en el Índice del Dólar (DXY).

Resumen diario de los mercados: El Dólar canadiense se tambalea el vienes

• El viernes, el par USD/CAD superó el rango operativo de la semana.
• Durante la primera mitad de la jornada, el dólar canadiense avanzó contra el dólar estadounidense.
• La reversión del apetito por el dólar, sumada a la caída de los precios al contado del Petróleo crudo, provocó el derrape del dólar canadiense.
• El USD/CAD se dirige al final de la semana de comercio en busca de 1,3550.
• El soporte para el dólar canadiense se evaporó cuando el barril de crudo estadounidense WTI cayó de 92 dólares a menos de 90 dólares.
• El Petróleo se ha recuperado hasta los 90,50$, pero los flujos del Dólar han tomado el control de los gráficos, manteniendo al USD/CAD en máximos al cierre del viernes.
• El lunes se publicará el Índice de Gerentes de Compras (PMI) para la manufactura y habrá impacto en el Dólar estadounidense y en el Dólar canadiense.

Análisis Técnico: El Dólar canadiense desciende fuertemente el viernes

El Dólar canadiense (CAD) se tambaleó el viernes, alcanzando el máximo y el mínimo de la semana en un solo día, mientras que el USD/CAD se agitó bajo un sentimiento cambiante en los mercados.

El USD/CAD cayó 70 puntos, o medio punto porcentual, hasta 1.3420 en la primera mitad de las operaciones del viernes, antes de rebotar y marcar un nuevo máximo semanal en 1.3543. El rebote del USD/CAD fue de más de 120 puntos, o un 0.90%.

Gráficos de velas por hora tienen el USD/CAD sacudiendo fuera de un patrón de soporte envuelto alrededor de la media móvil de 200 horas (SMA) cerca de 1.3480 con el 1.3500 zona principal actuando como un punto de fricción para el par.

La volatilidad del viernes provocó la ruptura de los indicadores técnicos, y el índice de fuerza relativa (RSI) pasó de sobreventa a casi sobrecompra en cuestión de horas.

En las velas diarias, el USD/CAD se ha recuperado hasta la parte superior de la media móvil exponencial de 34 días en la zona de 1.3500. Los compradores tratarán de ganar más terreno hacia el máximo de septiembre cerca de 1.3700, y poner distancia entre los precios actuales y la SMA de 200 días actualmente estacionada cerca de 1.3450.

Preguntas frecuentes sobre el Dólar canadiense

• El Peso mexicano apunta a una mayor recuperación, ya que el Banco Central de México no prevé recortes de tasas.
• La agenda económica de México informará de su Balanza Fiscal el viernes.
• El USD/MXN provocó una venta masiva tras cerrar por debajo de 17.60 el jueves, mientras que el par se desliza por debajo de 17.40.

El Peso mexicano (MXN) protagoniza una fuerte remontada frente al Dólar estadounidense (USD) después de que el Banco de México -también conocido como Banxico- mantuviera los tipos sin cambios, descartara posibles recortes de tasas en 2023 y revisara al alza sus previsiones de inflación hasta 2025. De ahí que el par USD/MXN haya roto un fuerte soporte, observado en 17.50, y ronde la zona de 17.40.

El retroceso del USD/MXN también ha sido auspiciado por los datos de Estados Unidos (EE.UU.) tras la publicación del indicador de inflación preferido por la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., el índice de precios del gasto en consumo personal subyacente (PCE). En agosto, la inflación subyacente del PCE se situó por debajo del 4%, en el 3.9% interanual, tal y como se esperaba, lo que desató las especulaciones de que la Fed podría renunciar a una subida de los tipos de interés. Mientras tanto, BBVA actualizó el Producto Interior Bruto (PIB) de México para 2023 y 2024, con un optimista 3.2% desde el 2.4% de este año y un 2.6% desde el 1.8% del próximo.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El Peso mexicano gana terreno y el par USD/MXN cae por debajo de 17.40

• El Banco de México (Banxico) mantuvo los tipos en el 11.25% y revisó sus previsiones de inflación del 3.5% al 3.87% para 2024, por encima del objetivo del banco central del 3% (más o menos un 1%).
• La Junta de Gobierno de Banxico destacó la resistencia económica de México y la fortaleza del mercado laboral como los principales motores para mantener la inflación en el nivel actual de tasas de interés.
• La tasa de desempleo de México bajó del 3.1% en julio al 3.0% intermensual en agosto, según el Instituto Nacional de Estadística (INEGI).
• Según el INEGI, la inflación de México en el primer semestre de septiembre fue del 4.44%, frente al 4.64% de agosto.
• Al tratarse de una divisa de mercados emergentes, el peso mexicano se debilita en un contexto de aversión al riesgo. Por lo tanto, las noticias sobre un posible cierre del Gobierno de EE.UU. desencadenaron un flujo hacia activos refugio, debilitando el Peso mexicano.
• La caída de los precios del petróleo pesa sobre la moneda mexicana, ya que su economía depende de las exportaciones de crudo.
• La agencia de calificación Moody's advirtió que la estrategia fiscal del Gobierno mexicano en 2024 debe ser creíble tras las elecciones de junio a la hora de definir la perspectiva estable del país.
• En julio, Moody's rebajó la calificación de México a "Baa2" con perspectiva "estable", pero advirtió de presiones fiscales para el próximo gobierno debido al presupuesto económico de 2024.
• La debilidad del Dólar debilita al par USD/MXN, ya que el Índice del Dólar (DXY) cae por debajo de 106.00 alrededor de las 15:00 GMT.

Análisis Técnico: Peso mexicano

El Peso mexicano (MXN) encontró el equilibrio tras depreciarse a 17.81 frente al Dólar estadounidense (USD), cerca de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 17.84. El USD/MXN acelera su tendencia bajista tras cerrar por debajo de 17.60, con los vendedores atentos a un empuje por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días en 17.32. Si se pierde ese nivel, el par USD/MXN pondría a prueba la SMA de 100 días en 17.18, seguida de la SMA de 50 días en 17.10. Si el par exótico logra mantenerse por encima del mínimo de septiembre de 16.99, podría reanudar el movimiento alcista de un mes.

• El par AUD/USD se encuentra bajo presión de venta nominal cerca de 0.6500, aunque sigue favoreciendo las subidas.
• Los débiles datos de la inflación subyacente del PCE de EE.UU. arrastraron los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años al 4.5%.
• Se espera que el RBA mantenga los tipos de interés sin cambios, pero el máximo de la tasa de interés se sitúa en el 4.35% a finales de año.

El par AUD/USD repuntó hasta acercarse a la resistencia psicológica de 0.6500, pero le costó seguir avanzando, ya que el Índice del Dólar estadounidense (DXY) descubrió interés comprador tras corregir hasta cerca de 105.66.

El S&P 500 abre con una nota alcista mientras el ánimo de los mercados se torna alegre. El atractivo de los activos sensibles al riesgo mejoró a medida que los inversores empezaron a digerir los temores a una desaceleración mundial debido a la subida de los tipos de interés por parte de los bancos centrales. Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años cayeron bruscamente hasta el 4.51% tras los débiles datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente de EE.UU. para agosto.

El PCE subyacente mensual creció a un ritmo nominal del 0.1% en agosto, frente a las expectativas y la publicación anterior del 0.2%. El PCE anualizado se ha suavizado hasta el 3.9%, tal y como se esperaba, frente al 4.3% publicado anteriormente. Esto puede dar más tiempo a la Reserva Federal (Fed) para evaluar el impacto de las subidas de tasas de interés hasta el momento.

De cara al futuro, los inversores se centrarán en el PMI manufacturero estadounidense de septiembre, que informará el Instituto de Gestión de Suministros (ISM). Según las expectativas, se espera que el PMI de Manufactura sufra una contracción consecutiva por undécimo mes. Una cifra por debajo del umbral de 50.0 se considera contracción de la actividad económica. Se espera que los datos económicos mejoren hasta 47.8 frente a la lectura de 47.6 de agosto.

En cuanto al Dólar australiano, los inversores esperan la decisión sobre la tasa de interés del Banco de la Reserva de Australia (RBA), que se anunciará el martes. Se espera que el RBA mantenga los tipos de interés sin cambios en el 4.10%, pero los economistas consideran que la tasa de interés alcanzará un máximo del 4.35% a finales de año, según una encuesta de Reuters.

Desde el mínimo alcanzado a mediados de julio, el Dólar estadounidense se ha apreciado en torno a un 6% frente al Euro, y el Índice del Dólar (DXY), una cesta de seis divisas principales, ha subido una cantidad similar. Los economistas de UBS analizan las perspectivas del Dólar.

El Dólar se mantendrá bien ofertado hasta finales de año

Esta semana, el petróleo crudo Brent alcanzó un máximo de 97$/barril antes de bajar a la zona de 95$. Los economistas de Nordea analizan las perspectivas del petróleo.

No se descarta una nueva subida hasta la zona de 120$

• El USD/CAD descubre un soporte cerca de 1.3420 tras el estancamiento del PIB canadiense y los débiles datos del PCE subyacente estadounidense.
• El IPC subyacente mensual de EE.UU. creció a un ritmo nominal del 0.1%. El dato anualizado se desaceleró hasta el 3.9%.
• Los precios petróleo retroceden después de un retroceso de corta duración a cerca de 93.00$ ya que los temores de desaceleración mundial se mantienen intactos.

El par USD/CAD encontró interés comprador cerca de 1.3420 en los primeros compases de la sesión neoyorquina. El par encontró soporte luego de los débiles informes mensuales del Producto Interior Bruto (PIB) de Canadá y del índice de precios del gasto en consumo subyacente (PCE) de los Estados Unidos.

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó de que el PCE subyacente mensual se expandió a un ritmo nominal del 0.1% en agosto, frente a las expectativas y la publicación anterior del 0.2%. El PCE anualizado se ha suavizado hasta el 3.9%, tal y como se esperaba, frente al 4.3% publicado anteriormente.

El PCE general creció un 0.4%, duplicando el ritmo de julio, pero se mantuvo por debajo de las expectativas del 0.5%. Se esperaba que el dato principal se mantuviera al alza debido a la subida de los precios de la energía. Los ingresos monetarios en las estaciones petrolíferas aumentaron significativamente, ya que los precios mundiales del petróleo han repuntado más de un 30% en los últimos tres meses.

Un descenso de los datos de gastos básicos podría suavizar la inflación al consumo y disuadiría a los responsables de la Reserva Federal (Fed) de subir más los tipos de interés. Mientras tanto, las probabilidades de que los tipos de interés se mantengan estables en el 5.25%-5.50% en la reunión de política monetaria de noviembre se han recuperado hasta el 83% desde el 77% del jueves, según la herramienta Fedwatch de CME.

El Índice del Dólar (DXY) encuentra un soporte provisional cerca de 105.70. El ISM manufacturero estadounidense de septiembre, que se publicará el lunes, guiará la evolución del Dólar.

Mientras tanto, el Dólar canadiense se encuentra bajo presión, ya que la tasa de crecimiento de Canadá se mantuvo estancada en julio, mientras que los inversores anticipaban un crecimiento nominal del 0.1%. En junio, el PIB se contrajo un 0.2%. En cuanto al petróleo, los precios retroceden tras un breve retroceso hasta cerca de 93.00$, ya que los temores de desaceleración mundial siguen intactos.

Cabe señalar que Canadá es el principal exportador de petróleo a Estados Unidos y una caída de los precios del petróleo repercute en el Dólar canadiense.

• El EUR/USD toma impulso y supera 1.0600.
• El objetivo inmediato para los alcistas se sitúa en la zona de 1.0770.

El EUR/USD recupera la compostura y extiende la recuperación más allá de la barrera clave de 1.0600, la cifra de finales de semana.

En caso de que el rebote se agudice, se espera que el par alcance el máximo semanal de 1.0767 (12 de septiembre). Se espera que la presión vendedora se alivie una vez superado este nivel, lo que permitiría un posible próximo movimiento hacia la crítica SMA de 200 días, hoy en 1.0827.

Mientras tanto, las pérdidas continuarán mientras el par se mueva por debajo de la SMA de 200 días.

Gráfico diario del EUR/USD

Economistas de Wells Fargo analizan las perspectivas del Peso Mexicano (MXN).

El Peso mexicano se debilitará en los próximos meses

• El DXY amplía la corrección a la zona de 105.70/65.
• Un retroceso más profundo debería encontrar contención cerca de 104.70.

El DXY se suma a las pérdidas del jueves y visita brevemente las inmediaciones de la zona de 105.70 al final de la semana.

A pesar de la corrección técnica en curso, parece probable que se produzcan ganancias adicionales por el momento. La superación del máximo anual de 106.83 (27 de septiembre) podría animar al índice a desafiar el máximo semanal de 107.19 (30 de noviembre de 2022) antes de otro máximo semanal en 107.99 (21 de noviembre de 2022).

Mientras tanto, mientras se mantenga por encima de la SMA clave de 200 días, hoy en 103.09, se espera que las perspectivas para el DXY sigan siendo constructivas.

Gráfico diario del DXY

• El EUR/JPY se suma al avance del jueves y supera los 158.00.
• El siguiente objetivo al alza es el máximo mensual de 158.65.

El EUR/JPY amplía las ganancias del jueves y recupera la zona por encima de la barrera de 158.00 al final de la semana.

Mientras tanto, el cruce sigue atascado dentro del rango de consolidación y la ruptura del mismo expone una visita al máximo mensual hasta ahora alcanzado en 158.65 (13 de septiembre) antes del máximo de 2023 en 159.76 (30 de agosto), que precede al nivel redondo clave en 160.00.

De momento, la perspectiva positiva a largo plazo para el cruce parece favorecida mientras se mantenga por encima de la SMA de 200 días, hoy en 149.43.

Gráfico diario del EUR/JPY

El BOJ actúa para frenar el aumento del rendimiento del JGB a 10 años. En un primer momento, el yen se debilitó ligeramente, pero desde entonces se ha fortalecido, mientras que el Dólar ha seguido vendiéndose de forma más generalizada. Los economistas de MUFG Bank analizan las perspectivas del yen.

La venta de dólares podría desaparecer rápidamente

• La economía canadiense se estancó en julio tras una contracción del 0.2% en junio.
• El USD/CAD se mantiene en torno a 1.3425 tras los datos.

El Producto Interior Bruto (PIB) real de Canadá "se mantuvo esencialmente sin cambios en julio, tras una caída del 0.2% en junio", informó el viernes Statistics Canada. Esta lectura fue peor que la expectativa del mercado de una expansión del 0.1%.

El informe añade que "algunos sectores afectados por los incendios forestales de junio se recuperaron en julio" y destaca que la manufactura descendió por segundo mes consecutivo.

La estimación anticipada del PIB real para agosto de 2023 indica que el PIB real subió un 0.1% en agosto. El siguiente informe sobre el PIB se informará el 31 de octubre.

Principales datos a tener en cuenta:

Reacción de los mercados

El USD/CAD se mantuvo en terreno negativo en torno a 1.3430. Al mismo tiempo, en Estados Unidos se informó del índice de precios del gasto de consumo personal subyacente.

La inflación en Estados Unidos, medida por la variación del Índice de Precios del Gsto en Consumo Personal (PCE), subió al 3.5% anual en agosto, desde el 3.4% (revisado desde el 3.3%) de julio, según ha informado el jueves la Oficina de Análisis Económico estadounidense. Esta lectura coincidió con las expectativas del mercado.

El índice de precios PCE subyacente anual, el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal, subió un 3.9%, un ritmo ligeramente inferior al aumento del 4.3% (revisado desde el 4.2%) registrado en julio. Mensualmente, el índice de precios PCE y el índice de precios PCE subyacente aumentaron un 0.4% y un 0.1%, respectivamente. Ambas cifras se situaron por debajo de las estimaciones de los analistas.

Otros detalles del informe mostraron que tanto la Renta Personal como el Gasto Personal crecieron un 0.4% mensual, tal y como se esperaba.

Reacción del mercado a los datos de inflación del PCE estadounidense

El Dólar estadounidense tuvo dificultades para encontrar demanda tras este informe. En el momento de escribir, el índice del Dólar DXY había caído un 0.25% en el día, situándose en 105.86. Mientras tanto, la rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se situaba en territorio negativo, en torno al 4.55%, y los futuros de los índices bursátiles estadounidenses subían entre un 0.5% y un 0.7%.

• El par EUR/JPY aspira a recuperar 160.00 a pesar de la moderación de la inflación en la Eurozona debido a la caída del gasto del consumidor.
• El IPCA general de la Eurozona se desaceleró a pesar de la subida de los precios de la energía.
• La inflación de Tokio se redujo nominalmente, pero se mantuvo muy por encima del objetivo del BOJ.

El par EUR/JPY se recuperó en forma de V desde 157.40 a pesar del informe preliminar del Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC) de la Eurozona de septiembre, que fue más flojo de lo esperado.

El IPCA general creció a un ritmo más lento del 0.3%, frente al aumento del 0.5% registrado en agosto. El dato anualizado se desaceleró bruscamente hasta el 4.3%, frente a las expectativas del 4.5% y la lectura de agosto del 5.2%. La inflación general de la Eurozona se suavizó significativamente a pesar de la subida de los precios de la energía debida a la recuperación de los precios mundiales del petróleo. Esto indica un descenso del gasto del consumidor, ya que la elevada inflación ha reducido los ingresos reales de los hogares.

El débil dato de inflación de septiembre podría animar a los responsables del Banco Central Europeo (BCE) a mantener sin cambios su política monetaria en noviembre. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, aclaró esta semana que los tipos de interés se mantendrán suficientemente altos durante el tiempo suficiente hasta que se alcance la estabilidad de precios.

Los analistas de Commerzbank citaron que es improbable que el BCE suba más las tasas. Además, añadieron que casi la mitad del descenso del informe de inflación de septiembre se debe a efectos puntuales, como la expiración del billete de 9 euros en Alemania en septiembre de 2022. Pero incluso después de ajustar estos efectos, la tasa subyacente también sigue ahora una tendencia a la baja. La mayoría de los miembros del Consejo de Gobierno del BCE deberían estar satisfechos.

En cuanto al yen japonés, las probabilidades de que el Banco de Japón intervenga en el mercado de divisas son altas, ya que no se espera que el banco central abandone pronto su política monetaria ultralaxa de una década. El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, declaró que sería prematuro abandonar la política monetaria expansiva, ya que la inflación por encima del objetivo del 2% debería guiarse por el crecimiento salarial.

Mientras tanto, la inflación en Tokio se suavizó en septiembre al enfriarse el gasto del consumidor. El Índice de Precios al Consumo (IPC) general bajó ligeramente al 2.8%, frente al 2.9% anterior. El IPC subyacente, que excluye la volatilidad de los precios del petróleo y los alimentos, se desaceleró hasta el 3.8% desde el 4.0% de agosto, pero se mantuvo muy por encima del objetivo del Banco de Japón.

• El precio del Oro atrae ofertas por debajo de 1.860,00$ tras una leve corrección del USD.
• La economía estadounidense sigue resistiendo gracias a la caída de la inflación, la estabilidad de la demanda de mano de obra y la solidez del gasto del consumidor.
• Kashkari, de la Fed, afirmó que las tasas de interés actuales no son lo suficientemente restrictivas como para reducir la inflación al 2%.

El precio del Oro (XAU/USD) se recuperó tras una racha de cuatro días de pérdidas, mientras que el Dólar estadounidense luchó por extender su recuperación el viernes, antes de los datos del índice de precios del gasto de consumo personal subyacente (PCE) de EE.UU. para agosto. Sin embargo, es probable que el movimiento alcista del metal precioso sea efímero, ya que los responsables de la Reserva Federal (Fed) prevén una nueva subida de los tipos de interés para finales de año, en medio de la resistencia de la economía estadounidense y las persistentes presiones inflacionistas.

La economía estadounidense ha tenido un buen comportamiento por lo que respecta a la inflación, el mercado laboral y el gasto del consumidor, pero la actividad de las fábricas sigue preocupando a las autoridades en medio de unas malas perspectivas de la demanda. Los inversores estarán muy atentos al informe del PMI manufacturero de septiembre, que se publicará el lunes, en busca de más pistas sobre la salud actual del sector fabril. Los mercados esperan que los datos del PMI señalen que la actividad fabril se contrajo por undécimo mes consecutivo.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El precio del Oro encuentra soporte mientras el USD se corrige

• El precio del Oro intenta recuperarse después de defender el soporte crucial de 1.860,00$, mientras que el USD se enfrenta a la toma de beneficios antes de los datos del índice de precios del consumo básico estadounidense de agosto, que se publicarán a las 12:30 GMT.
• Los inversores esperan que el PCE subyacente crezca a un ritmo constante del 0.2%, mientras que la lectura anual se ve suavizada al 3.9% desde el 4.2% de julio.
• Una lectura más suave de lo previsto para el indicador de inflación preferido de la Fed puede aumentar las apuestas de los operadores para que las tasas de interés se mantengan sin cambios para el resto del año.
• Recientemente, las probabilidades de que los tipos de interés se mantuvieran estables en el 5.25%-5.50% se redujeron cuando los responsables de la política monetaria de la Fed hicieron comentarios de línea dura y los pedidos de bienes duraderos aumentaron sorprendentemente en agosto.
• El miércoles, el presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, declaró que no está seguro de que el banco central haya subido los tipos lo suficiente como para reducir la inflación subyacente al 2%.
• Mientras tanto, el Presidente de la Banca Federal de Richmond, Thomas Barkin, abogó por un enfoque de "esperar y observar", ya que un probable cierre del gobierno podría complicar la capacidad de la Fed para evaluar el estado de la economía debido a la posible interrupción de las publicaciones de datos económicos.
• Los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. para agosto aumentaron inesperadamente un 0.2% frente a las expectativas de un descenso del 0.5%. En julio, los pedidos sufrieron una fuerte contracción del 5.6%. El PMI de la manufactura estadounidense lleva 10 meses en contracción. Aun así, los datos optimistas de pedidos de bienes de equipo han mejorado las perspectivas del sector.
• Según la herramienta Fedwatch de CME Group, las probabilidades de que las tasas de interés se mantengan estables en el 5.25%-5.50% en la reunión de política monetaria de noviembre se han recuperado hasta el 83% desde el 77% del jueves. Los operadores ven un 66% de posibilidades de que los tipos de interés se mantengan sin cambios en lo que queda de año, frente al 58% del jueves.
• Aunque la recuperación de los precios de la energía podría tener un impacto temporal en la inflación estadounidense, el aumento de los alquileres de viviendas podría mantener la inflación estancada. Barkin, de la Fed, dijo el jueves que la vivienda será clave para seguir el avance hacia la moderación de la inflación en los próximos trimestres, con el riesgo de que el aumento de los precios de vivienda también impulse los alquileres en los mercados.
• El Índice del Dólar (DXY) se enfrenta a la presión de venta cerca de un nuevo máximo de 10 meses en 106.80 a medida que el tema de la aversión al riesgo pierde impulso. Aún así, las probabilidades de una recuperación son altas, ya que la economía de EE.UU. parece estar manejando tasas de interés más altas, mientras que otras economías están luchando.
• La economía estadounidense ha mostrado un mercado laboral resistente, una demanda de los hogares y una inflación decreciente. Sin embargo, según los datos del PMI, el sector de la manufactura lleva 10 meses en contracción constante.
• Tras los datos del índice de precios del consumo en Estados Unidos, los inversores centrarán su atención en el informe del PMI manufacturero de septiembre, que publicará el lunes el Instituto de Gestión de Suministros (ISM).
• Se prevé que el PMI manufacturero estadounidense mejore hasta 47.8 desde el 47.6 de agosto, pero se mantendrá por debajo del umbral de 50.0, que señala una contracción de la actividad. Sería el undécimo mes consecutivo de contracción.

Análisis Técnico: El precio del Oro cotiza dentro del rango del jueves

El precio del Oro encuentra un soporte provisional después de imprimir un nuevo mínimo de seis meses por debajo de 1.860,00$. La racha de cuatro días de pérdidas en el precio del Oro parece haberse detenido, pero para una recuperación sostenida el activo tiene que recuperar la resistencia crucial en 1.900,00$. La tendencia general sigue siendo bajista, ya que las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 200 días se han cruzado a la baja. Los osciladores de impulso sobrevendidos también respaldan la recuperación de los metales preciosos.

El GBP/USD recupera todas las pérdidas de esta semana. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

Se refuerzan los riesgos de corrección

El par EUR/USD recupera la zona de 1.06. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

El Euro está sobrevendido y hay margen para una corrección

El CAD finalmente ha encontrado un poco de tracción para probar la zona baja de 1.34 frente a un USD en general más suave. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del USD/CAD.

El impulso hacia la zona baja de 1.34 podría prolongarse

El precio del Oro cayó con fuerza el jueves por cuarto día consecutivo y tocó su nivel más bajo desde principios de marzo. Los economistas de TD Securities informan de que los riesgos a corto plazo son muy a la baja.

Las previsiones del FOMC podrían cumplirse

Desde junio, el precio del petróleo ha subido un 30%. Los economistas de Commerzbank muestran hasta dónde podría llegar la subida y analizan las consecuencias para la economía y la inflación.

Precios del petróleo con potencial bajista

El periodo sostenido de fortaleza del Dólar estadounidense ha encontrado finalmente cierta resistencia que ha provocado un cambio de tendencia. Los economistas del MUFG Bank analizan las perspectivas del Dólar.

Los rendimientos siguen siendo elevados

La inflación de la zona euro se ralentiza. Las palomas del BCE verán con buenos ojos los datos de hoy sobre los precios al consumo, según informan los economistas de Commerzbank.

La inflación de la zona euro cae significativamente

Según informan los economistas de ING, una vez pasados los ajustes trimestrales, el entorno general debería favorecer una nueva subida del Dólar.

Espacio para un rebote

El GBP/USD ha subido por encima de 1.2200, mientras que el EUR/GBP ha caído por debajo de 0.87. Los economistas de ING analizan las perspectivas de la Libra esterlina.

Probabilidad de una nueva corrección del EUR/GBP

Quek Ser Leang, estratega de Mercados de UOB Group, y Peter Chia, estratega sénior de Divisas, sugieren que el USD/JPY seguirá avanzando mientras se mantenga por encima del nivel de 148.50.

Comentarios destacados

Perspectiva a 24 horas: Ayer indicamos que "el sesgo para el USD/JPY sigue siendo alcista, pero es probable que 150.00 esté fuera de nuestro alcance". También indicamos que "el sesgo alcista se desvanecerá si el USD/JPY rompe por debajo de 149.05". El USD/JPY no subió más, sino que cotizó lateralmente entre 149.13 y 149.66. Parece probable que continúe el comercio lateral, probablemente entre 149.05 y 149.70.

Próximas 1-3 semanas: Nuestra actualización de ayer (28 de septiembre, USD/JPY en 149.45) sigue siendo válida. Tal y como destacamos, el USD/JPY podría seguir avanzando hasta 150.00 si se mantiene por encima de 148.55 (sin cambios en el nivel de "fuerte soporte" de ayer). Si el UUSD/JPY D rompe por debajo de 148.55, significa que el avance del USD/JPY que comenzó a principios de esta semana ha terminado.

El par EUR/USD cobró impulso de recuperación y registró ganancias el jueves antes de continuar al alza hacia 1.0600 el viernes. Los economistas de ING analizan las perspectivas del par.

Riesgos a la baja para el EUR/USD hoy

• El Dólar australiano se recupera desde el mínimo de 10 meses tras el optimista informe de crédito al sector privado.
• El crédito mensual al sector privado australiano subió un 0.4%, frente al 0.3% previsto.
• El Dólar estadounidense se debilita debido al retroceso de los rendimientos del Tesoro de EE.UU.

El Dólar australiano (AUD) extiende sus ganancias por segundo día consecutivo el viernes. El par AUD/USD se recupera de las pérdidas recientes, principalmente con el soporte de una corrección en el Dólar estadounidense (USD) debido a un retroceso en los rendimientos del Tesoro de EE.UU. en la sesión anterior. Además, el par recibe un pequeño soporte de los datos alcistas del crédito al sector privado intermensula de Australia.

La Oficina de Estadísticas de Australia reveló el jueves que las ventas minoristas aumentaron en agosto sobre una base mensual por debajo del consenso del mercado. Los débiles datos sobre el gasto del consumidor en agosto podrían convencer al Banco de la Reserva de Australia (RBA) de mantener sin cambios la tasa de interés la próxima semana.

Sin embargo, el Índice de Precios al Consumo (IPC) mensual de Australia mejoró con respecto a la lectura de julio, lo que podría atribuirse al aumento de los precios de la energía. El aumento de la inflación podría incrementar las probabilidades de una nueva subida de los tipos de interés.

El índice del Dólar DXY interrumpió una racha alcista tras los datos moderados de Estados Unidos. El Producto Interior Bruto (PIB) se mantuvo tal y como se esperaba. Las solicitudes iniciales de subsidios de desempleo se situaron por debajo del consenso del mercado. Por otra parte, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. amplían las pérdidas, lo que podría socavar la fortaleza del Dólar estadounidense.

El Dólar estadounidense experimentó una fuerte recuperación durante la semana, impulsado por datos económicos sólidos, y alcanzó sus niveles más altos desde diciembre. Además, la resistencia del USD podría estar vinculada a la evolución favorable de los rendimientos del Tesoro estadounidense.

Resumen diario de los motores de los mercados: El Dólar australiano sube ante el retroceso del Dólar estadounidense

• El par AUD/USD amplía sus ganancias por segundo día consecutivo y cotiza en torno a 0.6480 en el momento de escribir estas líneas el viernes.
• El Crédito del Sector Privado Australiano (intermensual) para agosto subió un 0.4%, superando el consenso del mercado para mantenerse constante en el 0.3%. Mientras que la lectura anual se redujo al 5.1% desde la lectura anterior del 5.3%.
• El Dólar australiano podría seguir enfrentándose a dificultades debido al aumento del sentimiento de aversión al riesgo en el mercado por la trayectoria de las tasas de interés de los bancos centrales.
• Las ventas minoristas australianas de agosto cayeron al 0.2% desde la tasa anterior del 0.5%. Se esperaba que el índice creciera a una tasa del 0.3%.
• El Índice de Precios al Consumo (IPC) mensual de Australia de agosto aumentó un 5.2% interanual, tal y como se esperaba, frente a la tasa anterior del 4.9%.
• El Dólar se debilita por el retroceso de los rendimientos del Tesoro estadounidense. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años ha alcanzado máximos de varios años.
• El PIB estadounidense se mantuvo en el 2.1%, tal y como se esperaba. Las peticiones iniciales de subsidio de desempleo de la semana que finalizó el 22 de septiembre mejoraron hasta 204.000 desde los 202.000 anteriores, por debajo de los 215.000 esperados.
• Las ventas de viviendas pendientes en EE.UU. mostraron una caída del 7.1%, superando las expectativas del mercado de una caída del 0.8%, oscilando desde la subida del 0.9% anterior.
• El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, expresó su confianza en que la Fed vuelva a situar la inflación en su objetivo. Goolsbee también destacó la rara oportunidad de lograrlo sin recesión, indicando el compromiso de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. de gestionar la inflación al tiempo que se mantiene el crecimiento económico.
• El presidente del Banco de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, reconoció que los recientes datos de inflación han sido positivos, pero subrayó que es prematuro determinar el curso futuro de la política monetaria. Barkin también señaló que los datos perdidos durante el cierre del Gobierno podrían complicar la comprensión de la economía.
• Los operadores están a la espera de los datos estadounidenses, como el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente, la medida preferida de la Fed para medir la inflación al consumo, que se publicará el viernes. Se espera que la tasa anual se reduzca del 4.2% al 3.9%.

Análisis Técnico: El Dólar australiano busca alcanzar el nivel psicológico de 0.6500

El Dólar australiano cotiza al alza en torno a 0.6480 apuntando al nivel psicológico de 0.6500 el viernes. Una ruptura por encima de este último podría apoyar al Dólar australiano (AUD) para explorar la región en torno al 38.2% de retroceso de Fibonacci en 0.6549 alineado con el nivel psicológico de 0.6550. A la baja, el nuevo mínimo mensual en 0.6331, seguido del nivel psicológico de 0.6300, podría actuar como soporte clave.

AUD/USD gráfico diario

• El Euro gana terreno frente al Dólar.
• Los mercados bursátiles en Europa navegan en positivo en lo que va de viernes.
• El EUR/USD alcanza máximos de cuatro días cerca de 1.0620.
• El índice del Dólar DXY amplía la caída hasta 105.70.
• Alemania informa de un mercado laboral firme.
• En EE.UU. se publicará la inflación PCE y el sentimiento del consumidor.

El Euro (EUR) logra ganar impulso frente al Dólar estadounidense (USD) el viernes, lo que motiva al EUR/USD a recuperarse por encima del obstáculo clave de 1.0600 durante la sesión europea del viernes.

Mientras tanto, el Dólar sigue corrigiendo a la baja desde los recientes máximos anuales en torno a 106.80 y rompe el soporte de 106.00 con marcada convicción cuando es medido por el índice del Dólar DXY. El retroceso del Dólar también viene acompañado de una cierta mejora en el sentimiento de riesgo y el aumento de los temores en torno a un posible cierre del Gobierno federal de EE.UU. este fin de semana.

La recuperación del par también se produce en medio de una cierta pérdida de impulso en los rendimientos de EE.UU. y Alemania después de tocar máximos de varios años a principios de semana.

Las perspectivas de política monetaria se mantienen sin cambios, y los inversores siguen considerando una subida de tipos de interés de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal (Fed) antes de que finalice el año. Mientras tanto, en el mercado persisten los debates sobre un posible estancamiento de los ajustes de política monetaria en el Banco Central Europeo (BCE), a pesar de que los niveles de inflación superan el objetivo de la entidad y de la creciente preocupación por una posible recesión.

En el calendario del Euro, las ventas minoristas en Alemania se contrajeron un 2.3% interanual en agosto, mientras que la variación del desempleo aumentó en 10.000 personas en septiembre y la tasa de paro se mantuvo estable en el 5.7% en el mismo periodo. En el conjunto de la zona euro, la tasa de inflación preliminar del mes de septiembre registró una subida anualizada del IPC general del 4.3% y del 4.5% en el IPC subyacente (excluidos los precios de los alimentos y la energía).

Al otro lado del Atlántico, la inflación medida por el PCE y el PCE subyacente será el centro de atención de los inversores junto con los ingresos personales, el gasto personal, la balanza comercial de bienes preliminar y la cifra final del sentimiento del consumidor de Michigan.

Resumen diario de motores de los mercados: El Euro rebota con confianza y supera el nivel de 1.0600

• El Euro rebota desde mínimos de ocho meses contra el Dólar.
• Los rendimientos en EE.UU. y Alemania amplían la corrección a la baja del viernes.
• Los inversores siguen confiando en una nueva subida de tasas por parte de la Fed antes de fin de año.
• Los mercados esperan una pausa en el ciclo de subidas del BCE.
• Las cifras avanzadas de inflación de la Eurozona prolongan la tendencia a la baja.
• Las cifras del PIB británico del segundo trimestre sorprenden al alza.
• Persiste la preocupación por la intervención del BoJ mientras el USD/JPY apunta a la barrera de 150.00.

Análisis Técnico: Soporte decente en torno a 1.0480/1.0490

El EUR/USD extiende la recuperación por encima de 1.0600 el viernes, logrando rebotar en la zona de sobreventa.

En caso de que la recuperación del EUR/USD sea más seria, el par debería encontrar la siguiente barrera alcista en el máximo del 12 de septiembre en 1.0767, antes de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.0828. Si el par supera este nivel, podría allanar el camino para una prueba de la SMA de 55 días en 1.0855 antes del máximo del 30 de agosto en 1.0945 y el obstáculo psicológico de 1.1000. Si el par supera este último, podría desafiar el máximo del 10 de agosto en 1.1064 antes del máximo del 27 de julio en 1.1149 y el máximo de 2023 en 1.1275 visto el 18 de julio.

A la baja, hay un soporte inmediato en el mínimo del jueves de 1.0491 seguido por el mínimo de 2023 de 1.0481 del 6 de enero.

Mientras el EUR/USD se mantenga por debajo de la SMA de 200 días, el potencial de presión bajista persiste.

• Se prevé que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal subyacente aumente un 0.2% intermensual y un 3.9% interanual en agosto.
• El Resumen de Proyecciones Económicas de la Reserva Federal apuntaba a una nueva subida de tasas en 2023.
• Una lectura débil del PCE podría debilitar al Dólar estadounidense.

El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., será publicado por la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. a las 12:30 GMT.

¿Qué se puede esperar del informe preferido de la Reserva Federal sobre la inflación (PCE)?

Se prevé que el (PCE) subyacente, que excluye los precios de los alimentos y la energía, aumente un 0.2% en agosto, igualando el incremento registrado en junio y julio. Se espera que el índice de precios PCE subyacente anual aumente un 3.9%, a un ritmo más suave que el 4.2% registrado en julio.

Se espera que el índice de precios PCE general crezca un 0.5% intermensual en agosto, mientras que la cifra anual del PCE aumentaría hasta el 3.5% tras el incremento del 3.3% registrado en julio.

El Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) revisado publicado tras la reunión de política monetaria de la Fed de septiembre mostró que los responsables de la política monetaria prevén una subida de tasas más antes de finales de año. Como nota alentadora, los responsables pronosticaron más avances en la contención de la inflación subyacente en 2023 que en las proyecciones de junio. "[La] mayoría de los responsables de política económica creen que es más probable que sea apropiada otra subida de tipos", declaró el presidente de la Fed, Jerome Powell, en la rueda de prensa posterior a la reunión.

Por su parte, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, afirmó que la continuación del apetito de riesgo de un nuevo aumento de los precios de la energía podría revertir algunos de los recientes avances en la reducción de la inflación.

Los analistas de TD Securities ofrecen sus previsiones para los próximos datos del PCE:

"Esperamos que la inflación subyacente del PCE registre un tercer aumento consecutivo del 0.2% intermensual en agosto, por debajo del 0.3% del IPC subyacente. Es probable que la tasa interanual también caiga al 3.9%, mientras que esperamos que la serie clave de servicios básicos, excluida la vivienda, se ralentice al 0.2% intermensual tras el aumento del 0.5% de julio. Por el contrario, esperamos que el gasto personal pierda velocidad y aumente sólo un 0.2% intermensual, su nivel más bajo en tres meses".

¿Cuándo se informará la inflación PCE y cómo podría afectar al EUR/USD?

El informe sobre la inflación PCE se publicará a las 12:30 GMT. La herramienta FedWatch del CME Group muestra que los mercados siguen valorando en un 60% la probabilidad de que la Fed mantenga la tasa de política monetaria estable para el resto del año. Este posicionamiento en los mercados sugiere que el Dólar estadounidense (USD) se enfrenta a un riesgo bidireccional de cara al evento.

Por lo general, los inversores reaccionan ante el dato mensual de la inflación del PCE subyacente, ya que no está distorsionado por los efectos de base y ofrece una imagen precisa de la tendencia subyacente de la inflación al eliminar los precios de los elementos volátiles de los alimentos y la energía. Sin embargo, los inversores están cada vez más preocupados por la subida de los precios de la energía desde principios de verano, ya que hace más difícil para la Fed controlar la inflación. Por lo tanto, un aumento de la inflación mensual del índice PCE superior al previsto podría seguir impulsando al Dólar, incluso si el índice de precios PCE subyacente se ajusta al consenso del mercado.

Por otro lado, una lectura mensual suave del 0,1%, o incluso inferior, podría perjudicar al USD como reacción inmediata. Sin embargo, dado que la inflación PCE es un dato rezagado, los inversores podrían abstenerse de apostar por un retroceso constante del Dólar. En septiembre, los precios del petróleo crudo han subido un 10%, en comparación con el avance del 2.2% registrado en agosto, lo que sugiere que los inversores probablemente esperarán a los datos de inflación de septiembre antes de decidir si la Fed llevará a cabo una nueva subida de tipos antes de fin de año.

Eren Sengezer, analistade FXStreet, ofrece una breve perspectiva técnica para el EUR/USD y explica: "El EUR/USD sufrió fuertes pérdidas en la primera mitad de la semana y tocó su nivel más bajo desde principios de enero, por debajo de 1.0500, antes de protagonizar un rebote el jueves. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario subió por encima de 30, lo que sugiere que la última recuperación del par fue una corrección técnica y no el comienzo de una reversión. Mientras tanto, el par se mantuvo dentro del canal descendente que viene desde mediados de julio, confirmando el sesgo bajista."

Eren también destaca los niveles técnicos importantes para el EUR/USD: "Al alza, 1.0600 (límite superior del canal descendente) se alinea como primera resistencia. Si el par logra convertir ese nivel en soporte, 1.0660 (media móvil simple (SMA) de 20 días, 23.6% de retroceso de Fibonacci de la última tendencia bajista) podría fijarse como próximo objetivo de recuperación antes de 1.0790-1.0800 (38.2% de retroceso de Fibonacci, nivel psicológico). En caso de que el EUR/USD no logre superar 1.0660, los vendedores podrían mantener el control. En ese escenario, los soportes podrían situarse en 1.0500 (nivel estático, nivel psicológico) y 1.0430 (nivel estático de diciembre)."

• El USD/JPY encuentra soporte cerca de 148.50 a pesar del aumento de las probabilidades de intervención del BoJ debido a la excesiva volatilidad.
• Los futuros del S&P 500 sumaron importantes ganancias, lo que refleja una mejora del atractivo de los activos sensibles al riesgo.
• Los inversores se centrarán en los datos de la inflación subyacente del PCE estadounidense de agosto, que marcarán la política monetaria de noviembre.

El par USD/JPY atrae nuevas compras cerca de 148.50 y rebota con fuerza durante la sesión europea. El par encuentra soporte a pesar de las esperanzas de una intervención sigilosa del Banco de Japón en el ámbito de las divisas para dar soporte al Yen japonés frente a la excesiva volatilidad.

A diferencia de otras economías desarrolladas, el Yen japonés tiene dificultades para mantenerse firme a pesar de la corrección del Dólar estadounidense. El Yen japonés no encuentra soporte mientras el Banco de Japón sigue apoyando una política monetaria flexible hasta la consecución del objetivo de inflación del 2%. Esta semana, el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, citó que sería prematuro hablar de una salida de la política monetaria ultra-flexible, ya que la inflación por encima del 2% no se rige por el crecimiento de los salarios.

El par rebota a pesar de las expectativas de intervención del BoJ cerca de la resistencia psicológica de 150.00. El ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, reiteró el jueves que no descartará ninguna medida en caso de que se produzca una volatilidad excesiva en el mercado de divisas. Además, añadió que la autoridad está vigilando de cerca los movimientos de las divisas con un sentido de urgencia.

Los futuros del S&P 500 sumaron importantes ganancias en la sesión londinense, lo que refleja una mejora del atractivo de los activos sensibles al riesgo. El Índice del Dólar DXY amplía su corrección hasta cerca de 105.70 a medida que mejora el apetito por el riesgo de los participantes del mercado.

De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos de la inflación subyacente del Gasto en Consumo Personal (PCE) de agosto en Estados Unidos, que marcarán la política monetaria de noviembre. Según las estimaciones, se espera que el índice mensual de precios subyacentes del gasto en consumo personal (PCE) mantenga un ritmo estable del 0.2%. Se prevé que el dato anualizado se desacelere hasta el 3.9%, frente a la lectura de julio del 4.2%.

• El precio del Oro gana una fuerte tracción positiva y rompe una racha de cuatro días de pérdidas hasta un mínimo de casi siete meses.
• La caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses aleja al Dólar de sus máximos de 10 meses y da soporte al metal amarillo.
• Las expectativas a una nueva subida de tasas de la Fed en 2023 podrían limitar las ganancias, mientras los operadores esperan la publicación del índice de precios PCE subyacente de Estados Unidos.

El precio del Oro (XAU/USD) ha tendido a la baja desde el comienzo de la semana en curso y el jueves cayó a su nivel más bajo desde el 10 de marzo, en torno a la zona de 1.858$-1.857$. Sin embargo, el descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de los EE.UU. arrastró al Dólar estadounidense (USD) a la baja por segundo día consecutivo, alejándolo del máximo alcanzado el miércoles, y ayudó al metal amarillo a ganar algo de tracción positiva el viernes y romper una racha de cuatro días de pérdidas. La caída del Dólar podría atribuirse también al reposicionamiento antes de la publicación del índice de precios PCE estadounidense.

El índice PCE, que es el indicador de inflación preferido por la Fed, influirá en las expectativas sobre el próximo movimiento de la política monetaria, lo que a su vez impulsará al Dólar y dará un nuevo impulso direccional al precio del Oro, que no genera rendimientos. Mientras tanto, el inminente cierre del Gobierno estadounidense el 1 de octubre, que supone un riesgo para la economía, junto con la persistente preocupación por el debilitado sector inmobiliario chino, prestan un soporte adicional al metal amarillo de refugio seguro.

Sin embargo, queda por ver si el movimiento positivo intradía en el precio del Oro está respaldado por compras genuinas o resulta ser un rebote de cobertura de cortos a raíz de la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá su postura de línea dura. La semana pasada, el banco central estadounidense advirtió de que podría volver a subir los tipos en 2023 debido a que la inflación estadounidense sigue siendo muy persistente. Por lo tanto, una lectura de la inflación más fuerte, junto con la resistencia económica de EE.UU., reafirmará las expectativas de la Fed y provocará ventas agresivas en torno al metal amarillo.

Resumen diario de los motores de los mercados: El precio del Oro se recupera de su mínimo de varios meses en un contexto de reposicionamiento a la espera del PCE de EE.UU.

• Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años retrocedieron desde un máximo de 16 años y arrastra al Dólar estadounidense lejos del máximo anual.
• El punto muerto en el que se encuentran las exigencias de los republicanos para recortar drásticamente el gasto público plantea el riesgo de un cierre del Gobierno estadounidense.
• Los republicanos de la Cámara de Representantes han rechazado los niveles de gasto para el año fiscal 2024 fijados en un acuerdo entre el presidente de la Cámara, Kevin McCarthy, y el presidente Joe Biden en mayo de 2023.
• El Senado estadounidense, liderado por los demócratas, avanzó con un proyecto de ley bipartidista para prorrogar el gasto federal hasta el 17 de noviembre.
• La creciente preocupación por la ralentización del crecimiento chino y el desplome del mercado inmobiliario siguen pesando en el sentimiento de los inversores.
• La economía estadounidense creció a un ritmo anualizado del 2.1% durante el segundo trimestre y reafirma las apuestas por al menos una subida más de las tasas de la Fed para finales de año.
• El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, declaró el jueves que no estaba claro si serían necesarios más cambios en la política monetaria en los próximos meses.
• La atención de los mercados sigue centrada en el crucial índice de precios PCE estadounidense, que influirá en las expectativas sobre la futura senda de subidas de tipos de la Fed.
• Se espera que el índice de precios PCE subyacente aumente un 0.2% intermensual en agosto. Sin embargo, se prevé que la tasa anual se desacelere del 4.2% al 3.9% durante el mes informado.

Análisis Técnico: El precio del Oro podría tener dificultades para superar los 1.900$

Desde una perspectiva técnica, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario está mostrando condiciones de sobreventa y lleva a los operadores a aligerar sus posiciones bajistas en torno al precio del Oro de cara a los datos clave de riesgo. Dicho esto, sería prudente esperar a que se produzcan compras más allá del máximo del día anterior, en torno a la zona de los 1.880$, antes de posicionarse para nuevas subidas. El XAU/USD podría entonces acelerar el impulso y tratar de recuperar el nivel de 1.900$. Dicha zona debería actuar como una barrera fuerte, que si se supera sugerirá que la tendencia bajista presenciada durante la última semana ha terminado.

Por otro lado, la zona de los 1.864$ podría proteger la caída inmediata antes del mínimo de varios meses, en torno a la zona de los 1.858$-1.857$ tocada el jueves. Si no se consigue defender dicho soporte, el precio del Oro podría entonces volverse vulnerable y acelerar la caída hacia el siguiente soporte relevante cerca de la zona de 1.820$. La trayectoria bajista podría extenderse aún más hacia el nivel de los 1.800$.

• La inflación IPCA de la Eurozona cayó en septiembre a un ritmo mayor de lo esperado.
• El EUR/USD se aferra a ganancias diarias en torno a 1.0600.

La inflación en la Eurozona, medida por la variación del Índice Armonizado de Precios al Consumo, descendió al 4.3% interanual en septiembre, frente al 5.2% de agosto. Esta lectura se situó por debajo de las expectativas del mercado, que esperaban un 4.5%. Mensualmente, el IPCA aumentó un 0.3%, frente al 0.5% registrado en agosto.

La inflación anual del IPCA subyacente, que excluye los precios de artículos volátiles como los alimentos y la energía, cayó al 4.5% desde el 5.3% del mismo periodo.

Reacción de los mercados

El Euro mantiene su fortaleza a pesar de los débiles datos de inflación de la zona euro. En el momento de escribir estas líneas, el par EUR/USD subía un 0.45% en el día y se situaba en 1.0605.

• El USD/MXN rompe una racha ganadora de varios días ante el retroceso del Dólar estadounidense.
• Banxico mantuvo sus tasas de interés actuales en el 11.25%.
• Los rendimientos a la baja del Tesoro estadounidense presionan al Dólar.

El USD/MXN retrocede parte del movimiento al alza iniciado el lunes y cotiza a la baja en torno a 17.4480 durante la sesión europea del viernes. El par se enfrenta a presiones bajistas debido a la corrección del Dólar estadounidense (USD).

El índice del Dólar DXY continúa debilitándose, lo que podría atribuirse al retroceso de los rendimientos del Tesoro estadounidense. El índice DXY cotiza a la baja en torno a 105.80. En el momento de escribir, la rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se sitúa en el 4.54%.

El Producto Interior Bruto (PIB) estadounidense se mantuvo estable en el 2.1%, en línea con las expectativas. Las peticiones iniciales de subsidio de desempleo de la semana que finalizó el 22 de septiembre mejoraron hasta los 204.000, una ligera caída respecto a los 202.000 anteriores, pero no alcanzaron los 215.000 previstos.

Las ventas de viviendas pendientes en EE.UU. registraron un notable descenso del 7.1%, superando las expectativas del mercado de una caída del 0.8%. Este descenso contrasta con la subida anterior del 0.9% y pone de manifiesto un importante giro en el mercado inmobiliario.

El Presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, expresó su confianza en la capacidad de la Reserva Federal (Fed) para reconducir la inflación a su objetivo. Goolsbee destacó la oportunidad única de lograrlo sin recesión, subrayando el compromiso de la Fed de gestionar la inflación al tiempo que se mantiene el crecimiento económico.

El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, reconoció que los últimos datos sobre inflación han sido positivos, pero advirtió que es demasiado pronto para predecir el curso futuro de la política monetaria.

Los operadores están a la espera de la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (IPCE) subyacente de EE.UU., la medida preferida de la Fed para medir la inflación al consumo, prevista para el viernes. Los participantes del mercado seguirán de cerca la reducción prevista de la tasa anual del 4.2% al 3.9% por su posible impacto en elDólar estadounidense.

Por el lado de México, el Peso mexicano (MXN) recibió soporte ya que el Banco de México (Banxico) mantuvo su postura restrictiva de política monetaria en la reunión del jueves.

El banco central mexicano mantuvo sin cambios las tasas de interés en el 11.25%, tras la revisión al alza de sus previsiones de inflación. Sin embargo, la tasa de desempleo (intermensual) de agosto bajó del 3.1% de julio al 3.0%.

• La Libra esterlina encuentra interés comprador mientras los riesgos de recesión en el Reino Unido se mantienen intactos.
• Se espera que el PMI de manufactura del Reino Unido se contraiga por decimocuarta vez consecutiva.
• Las consultas inmobiliarias en el Reino Unido aumentan mientras los hogares no ven más subidas en las tasas hipotecarias.

La Libra esterlina (GBP) se encuentra con un interés comprador estelar mientras los inversores digieren los riesgos al alza de una recesión en el Reino Unido. El par GBP/USD rebota significativamente a medida que los participantes del mercado comienzan a admitir que la economía británica no tiene otra opción que operar con tasas de interés más altas por parte del Banco de Inglaterra (BoE) debido a un entorno de inflación persistente. La fortaleza de la Libra esterlina también se debió a un movimiento de corrección del Dólar estadounidense.

Tras 13 meses consecutivos de contracción, se espera que el PMI de manufactura del Reino Unido continúe la racha bajista, mientras el BoE tiene muy claro que mantendrá las tasas de interés más altas el tiempo suficiente para que la inflación baje al 2%.

Resumen diario de los motores de los mercados: La Libra esterlina aprovecha la corrección gradual del Dólar estadounidense

• La Libra esterlina amplía su recuperación y se acerca a 1.2220, con el soporte de una corrección gradual del Dólar estadounidense a medida que el tema de la aversión al riesgo pierde tracción.
• El par GBP/USD se recupera tras marcar un nuevo mínimo de seis meses cerca de 1.2100, mientras los inversores digieren los posibles riesgos de recesión en el Reino Unido.
• La economía británica está expuesta al riesgo de una recesión, ya que las condiciones del mercado laboral se han enfriado después de que los corporativos se volvieran pesimistas sobre la demanda.
• Los sectores manufacturero y de servicios británicos se enfrentan a la ira de la subida de las tasas de interés por parte del Banco de Inglaterra (BoE). Tras un PMI de manufactura pésimo, el PMI de servicios también entró en fase de contracción, mientras los hogares se esfuerzan por soportar la carga de una inflación elevada.
• La fortaleza de la Libra esterlina también se debió al aumento de las consultas sobre el sector inmobiliario, ya que los compradores de viviendas creen que el BoE ha terminado con la subida de las tasas de interés. La web inmobiliaria británica Zoopla señaló que el volumen de consultas sobre viviendas nuevas aumentó un 12% en las últimas cuatro semanas.
• El barómetro empresarial de Lloyd Bank informó el jueves de que la confianza de las empresas británicas cayó al 36% en septiembre, frente al 41% de agosto, su nivel más alto en 18 meses.
• Hann-Ju Ho, economista jefe de la Banca Comercial de Lloyds Bank, aclaró que la encuesta se realizó antes de la decisión del BoE de no modificar los tipos de interés, lo que debería haber impulsado la confianza de los empresarios. Sin embargo, advirtió de que el entorno económico sigue siendo incierto, con la inflación y las presiones de los tipos de interés desempeñando su papel. Es probable que la reciente decisión del banco central ayude a las empresas a sentirse más optimistas de cara al futuro.
• Mientras tanto, la Oficina Nacional de Estadística del Reino Unido informó de la lectura final del Producto Interior Bruto (PIB) real el viernes a las 06:00 GMT. El PIB real se mantuvo en línea con la estimación anterior del 0.2% y el 0.6% trimestral y anualizado.
• La semana que viene, los inversores se centrarán en el informe del PMI manufacturero de S&P Global de septiembre. Se espera que las actividades de las fábricas británicas sigan en una trayectoria de contracción por decimocuarta vez consecutiva. Una cifra por debajo del umbral de 50 se considera una contracción de la actividad económica. Se prevé que el dato se mantenga sin cambios en 44.2.
• La capacidad de asumir riesgos de los inversores mejora a medida que comienza el cuarto trimestre de 2023, pero los riesgos al alza de una ralentización mundial siguen intactos.
• El Dólar estadounidense se aleja de máximos de 10 meses antes de la publicación del indicador de inflación preferido por la Reserva Federal (Fed). Según las estimaciones, se espera que el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente mensual mantenga un ritmo estable del 0.2%. Se prevé que el dato anualizado se desacelere hasta el 3.9%, frente al 4.2% de julio.
• Mientras tanto, la situación del mercado laboral estadounidense mejora, ya que las solicitudes semanales de subsidio de desempleo de la semana que finalizó el 22 de septiembre mejoraron las expectativas. El Departamento de Trabajo de los EE.UU. informó que las personas que solicitan subsidios de desempleo por primera vez aumentaron en 2.000 a 204.000 desde la publicación de la semana anterior, pero se mantuvieron por debajo de las expectativas de 215.000.

Análisis Técnico: La Libra esterlina se recupera con fuerza y se acerca a 1.2220

La Libra esterlina se acercó a 1.2220 tras una ruptura del patrón gráfico de cuña bajista formado en un marco temporal menor. El par GBP/USD se recuperó con fuerza y se espera que se acerque a la resistencia del nivel redondo de 1.2300. La firme recuperación del par se vio impulsada por los osciladores de impulso en sobreventa. Sin embargo, la tendencia general sigue siendo bajista, ya que todas las medias móviles exponenciales (EMA) de corto a largo plazo apuntan a la baja.

Los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del Gas Natural indican que los operadores añadieron casi 11.000 contratos a sus posiciones de interés abierto tras cuatro caídas diarias consecutivas el jueves. Por otro lado, el volumen se redujo por segunda sesión consecutiva, esta vez en unos 11.200 contratos.

Gas natural: Otra visita a los 3.00$ está a la vuelta de la esquina

Los precios del Gas Natural extendieron su fuerte rebote semanal el jueves. El movimiento se produjo en medio de un creciente interés abierto y deja la puerta abierta a otra posible prueba de la zona de resistencia clave en torno al nivel de 3.00$ por MMBtu a muy corto plazo.

Teniendo en cuenta los datos avanzados del CME Group para los mercados de futuros de petróleo crudo, el interés abierto cayó en alrededor de 8.700 contratos después de dos aumentos diarios consecutivos el jueves. En la misma línea, el volumen se redujo en unos 275.200 contratos.

El WTI sigue en camino de probar los 100$

Los precios del WTI subieron a nuevos máximos de 2023 cerca de la región de 95.00$ antes de terminar con pequeñas pérdidas el jueves. El retroceso diario se produjo en conjunto con la disminución del interés abierto y el volumen y esto expone la continuación de la tendencia alcista en el muy corto plazo. Al alza, el próximo obstáculo se sitúa en el nivel psicológico de los 100$ por barril.

El interés abierto en los mercados de futuros del Oro extendió la tendencia bajista una sesión más el jueves, esta vez en casi 3.000 contratos según las lecturas preliminares del CME Group. El volumen siguió el ejemplo y se redujo en alrededor de 15.200 contratos después de tres aumentos diarios consecutivos.

El Oro parece tener soporte cerca de los 1.860$... por ahora

Los precios del Oro cayeron por cuarta sesión consecutiva el jueves, visitando brevemente la región de los 1.860$ después de protagonizar un tibio rebote. El retroceso se debió a la caída del interés abierto y del volumen y deja la puerta abierta a un posible rebote a muy corto plazo. Mientras tanto, la zona de los 1.860$ por onza troy parece ser un soporte por el momento.

Según Quek Ser Leang, estratega de Mercados del Grupo UOB, y Peter Chia, estratega sénior de Divisas, se espera que el GBP/USD se mueva dentro del rango 1.2100/1.2380 en las próximas semanas.

Comentarios destacados

Perspectiva a 24 horas: Después de que el GBP/USD cayera a un mínimo de 1.2111 el miércoles, ayer indicamos que "aunque la debilidad del GBP/USD no se ha estabilizado realmente, el impulso bajista está mostrando signos tentativos de desaceleración". El GBP/USD no sólo no probó el nivel de 1.2100, sino que rebotó con fuerza y registró su mayor subida diaria en un mes (cierre en 1.2202, +0.55%). El fuerte rebote podría extenderse hasta 1.2250 antes de estabilizarse. Es poco probable que la próxima resistencia, situada en 1.2300, se vea amenazada. El soporte está en 1.2170, seguido de 1.2145.

Próximas 1-3 semanas: Ayer, el GBP/USD rebotó con fuerza y superó nuestro nivel de "resistencia fuerte" de 1.2220. La ruptura del nivel de "resistencia fuerte" significa que la debilidad del GBP/USD que comenzó a principios de este mes finalmente ha terminado. Es probable que el movimiento actual de los precios sea el inicio de una fase de consolidación. En vista de la fuerte caída del mes pasado, el GBP/USD podría consolidarse en un rango relativamente amplio de 1.2100/1.2380 por el momento.

Según los últimos datos publicados por el Instituto Nacional de Estadística británico, el Producto Interior Bruto (PIB) final del segundo trimestre fue del 0.2% intertrimestral, igualando la estimación inicial del 0.2% y tras una expansión del 0.2% en la lectura anterior.

En términos anuales, el PIB británico creció un 0.6% en el segundo trimestre, frente al 0.4% previsto y el 0.4% del trimestre anterior.

Quek Ser Leang, estratega de Mercados del Grupo UOB, y Peter Chia, estratega sénior de Divisas, señalan que la debilidad del EUR/USD parece haber perdido cierto impulso.

Comentarios destacados

Perspectiva a 24 horas: Ayer opinábamos que "el EUR/USD sobrevendido tiene margen para seguir cayendo hasta 1.0470 antes de que sea probable una estabilización", pero el EUR/USD no siguió cayendo. Por el contrario, rebotó con fuerza desde un mínimo de 1.0489 hasta 1.0578. El rebote parece estar adelantándose, y es poco probable que el EUR/USD avance mucho más. Hoy, es más probable que el euro cotice dentro de un rango, probablemente entre 1.0525 y 1.0585.

Próximas 1-3 semanas: El EUR/USD rebotó con fuerza ayer y cerró al alza un 0.56% (cierre de la sesión americana en 1,0559). Aunque nuestro nivel de "fuerte resistencia" de 1.0585 aún no se ha superado, el impulso bajista ha disminuido considerablemente, y la probabilidad de que el EUR/USD rompa por debajo del mínimo anual cerca de 1.0480 también ha disminuido considerablemente. Dicho de otro modo, la caída del EUR/USD iniciada esta semana podría haber tocado fondo en 1.0486 (mínimo del miércoles).

El ministro de Finanzas de Japón, Shun'ichi Suzuki, ha reiterado este viernes que el Gobierno tomará medidas contra la reciente caída del Yen japonés (JPY), que sigue bajo presión cerca de su nivel más bajo desde octubre de 2022 frente al Dólar estadounidense.

Comentarios destacados

Según los últimos datos publicados por la Oficina de Estadística de Japón, el Índice de Precios al Consumo (IPC) general de Tokio bajó en septiembre al 2.8% interanual desde el 2.9% anterior. Por su parte, el IPC de Tokio exclyendo los precios de los alimentos frescos yt la energía se situó en el 3.8% interanual, frente al 4.0% de agosto.

Además, el IPC de Tokio excluyendo los alimentos frescos bajó del 2.8% al 2.5% en dicho mes, frente al 2.6% estimado por los analistas.

El Presidente del Banco de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, ha declarado el viernes que era apropiado que la Fed se mantuviera sin cambios en la reunión de septiembre del FOMC.

Declaraciones destacadas

Esto es lo que necesita saber para operar hoy viernes 29 de septiembre:

El Dólar estadounidense (USD) lucha por encontrar demanda a primera hora del viernes tras registrar pérdidas frente a sus principales rivales el jueves. Los datos de inflación del Índice Armonizado de Precios al Consumo (IPCA) de la zona euro y el Índice de Precios de Gastos en Consumo Personal (PCE) de EE.UU., el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal, se seguirán de cerca en el último día de negociación del tercer trimestre.

Mientras tanto, los principales índices de Wall Street registraron ganancias a pesar de que demócratas y republicanos aún no han llegado a un acuerdo para aprobar un presupuesto y evitar un cierre del Gobierno. A primera hora del viernes, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan planos. En términos anuales, se prevé que el índice de precios PCE aumente un 3.5% en agosto, frente al 3.3% de julio. El índice de precios PCE subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, aumentará un 3.9%, frente al crecimiento del 4.2% registrado en julio.

El EUR/USD cobró impulso de recuperación y registró ganancias el jueves, antes de continuar al alza hacia 1.0600 el viernes. Se prevé que la inflación IPCA de la zona euro se suavice hasta el 4.5% en septiembre, frente al 5.2% de agosto.

El GBP/USD ganó más de 50 pips el jueves y superó 1.2200 a primera hora del viernes. La Oficina de Estadísticas Nacional del Reino Unido informó el viernes que el PIB real se expandió un 0.2% trimestral en el segundo trimestre, igualando las expectativas del mercado y la primera estimación.

El USD/JPY invirtió su dirección y cerró en territorio negativo el jueves tras superar 149.50. El par se mantiene relativamente tranquilo a primeras horas del viernes y cotiza ligeramente por encima de 149.00. El Ministro de Finanzas japonés, Shun'ichi Suzuki, repitió que están observando atentamente los movimientos en los mercados de divisas y añadió que siguen preparados para tomar las medidas oportunas contra los movimientos excesivos. Mientras tanto, los datos de Japón mostraron que el Índice de Precios al Consumo de Tokio subió un 2.8% anual en septiembre.

Más tarde, Statistics Canada publicará el Producto Interior Bruto (PIB) de julio. A la espera de estos datos, el USD/CAD se mantiene en territorio negativo ligeramente por debajo de 1.3500. Se espera que la economía canadiense registre un crecimiento mensual del 0.1% tras la contracción del 0.2% registrada en junio.

El precio del Oro cayó con fuerza el jueves por cuarto día consecutivo y tocó su nivel más bajo desde principios de marzo, por debajo de los 1.860$. Con los rendimientos de los bonos estadounidenses comenzando a retroceder, el XAU/USD logró rebotar y ahora cotiza cerca de los 1.870$.