Noticias de mercados

• Los indicadores del gráfico diario sugieren una inclinación positiva; el RSI sube.
• Los indicadores del gráfico horario se aplanan en territorio positivo, indicando consolidación tras las recientes ganancias.
• El par muestra signos de agotamiento alcista tras las recientes ganancias, con la mirada puesta en el soporte en torno a la zona de 103.60-103.80.

En la sesión de negociación del viernes, el par AUD/JPY se disparó a la región de 104.50 debido al impulso positivo, reforzando las expectativas de un panorama general alcista. Sin embargo, la trayectoria ascendente del mercado muestra signos de fatiga, y el par ha entrado en una fase de consolidación.

Según el gráfico diario, el RSI ha ascendido cerca de la región de 70, presentando una ligera recuperación desde la caída del miércoles a 67, lo que sugiere una posible pausa en la tendencia bajista anterior. En correspondencia con esto, el MACD crea barras rojas planas, indicando una posible pausa en la tracción vendedora del mercado.

Gráfico diario del AUD/JPY

Confirmando estas dinámicas está el gráfico horario. El RSI y el MACD están más verdes y se han aplanado, indicando un posible período de consolidación tras el reciente rally.

Gráfico horario del AUD/JPY

En retrospectiva a la sesión del jueves, los vendedores fueron repelidos en la marca de la SMA de 20 días de 103.60 y nuevamente el viernes en 103.80. Estos desarrollos han establecido una base de soporte formidable en esa región, que parece podría ser aprovechada para estabilizar las recientes ganancias. Cualquier caída por debajo de la SMA de 20 días podría poner en riesgo el ambiente alcista a corto plazo.

• El apetito por el riesgo en el mercado general se recupera el viernes a medida que la inflación del PCE de EE.UU. se modera.
• Canadá experimentó un rebote del PIB más débil de lo esperado.
• La inflación del PCE de EE.UU. se enfrió aún más, alimentando las esperanzas de recortes de tasas.

El Dólar canadiense (CAD) está en general más alto el viernes, pero las ganancias están limitadas después de datos económicos canadienses más débiles de lo esperado. Las esperanzas de los inversores para un recorte de tasas en septiembre están en aumento después de que la inflación del Índice de Precios del Consumo Personal (PCE) de EE.UU. se moderara más rápido de lo esperado, y los mercados de tasas están nuevamente valorando mejores probabilidades de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed).

Canadá experimentó un rebote más delgado en el crecimiento trimestral del Producto Interno Bruto (PIB) de lo que los mercados habían anticipado, limitando las ganancias generales para el CAD. Con los titulares de inflación de EE.UU. impulsando los mercados más amplios, el sentimiento de riesgo está en el lado alto para cerrar la semana y los inversores se estarán enfocando en la decisión de tasas del Banco de Canadá (BoC) de la próxima semana, así como en una serie de datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de EE.UU. y otro informe de Nóminas no Agrícolas para el próximo viernes.

Motores de los mercados: El Dólar canadiense se ve impulsado por la marea de apetito por el riesgo en aumento

• El PIB del primer trimestre de Canadá se recuperó a su mayor crecimiento en un año, subiendo un 1.7% intertrimestral, a pesar de decepcionar las previsiones del mercado de 2.2%.
• El PIB del trimestre anterior también se revisó bruscamente a la baja a solo 0.1% frente al dato inicial de 1.0%.
• La inflación del Índice de Precios del Consumo Personal (PCE) subyacente de EE.UU. subió un 0.2% intermensual en abril, por debajo de la previsión de 0.3%.
• El gasto personal en EE.UU. fue significativamente más bajo en abril, registrando un 0.2% frente a la previsión de 0.3% y aún más atrás del 0.7% anterior (revisado desde 0.8%).
• Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados de tasas están valorando ahora en un 56% las probabilidades de al menos un recorte de tasas de un cuarto de punto por parte de la Fed en septiembre.

Análisis técnico: El Dólar canadiense en general más alto pero sigue atrapado en congestión técnica

El Dólar canadiense (CAD) ha ganado terreno en todos los ámbitos el viernes, subiendo medio punto porcentual frente al Yen japonés (JPY). El CAD también sube más de un tercio de punto porcentual frente a la Libra esterlina (GBP) y el Dólar estadounidense (USD) en el día.

El USD/CAD ha retrocedido a la región de 1.3630 mientras el par se mantiene en el extremo inferior de un patrón de congestión a corto plazo. El impulso bajista sigue luchando por encontrar territorio cerca de 1.3600, pero los compradores no han podido arrastrar los precios por encima de 1.3750.

Gráfico horario del USD/CAD

Gráfico diario del USD/CAD

• NZD/USD avanza fuertemente a 0.6160 mientras el Dólar estadounidense cae tras el crecimiento esperado de la Inflación PCE de EE.UU. en abril.
• La inflación persistentemente elevada en EE.UU. afectaría las apuestas de recorte de tasas de la Fed para septiembre.
• Los inversores cambian su enfoque hacia los datos del PMI del ISM y del Empleo de EE.UU.

El par NZD/USD se dispara a 0.6160 en la sesión americana del viernes. El NZD/USD experimenta un interés de compra significativo mientras el Dólar estadounidense se debilita tras el informe del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de Estados Unidos (EE.UU.) para abril, que mostró que las presiones sobre los precios crecieron en línea con las estimaciones.

La inflación general mensual y anual creció según lo esperado en un 0.3% y 2.7%, respectivamente. La inflación del PCE subyacente, que es el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal (Fed) ya que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, aumentó un 0.2%, más lento que las estimaciones y la publicación anterior de 0.3% en términos mensuales. Sin embargo, la inflación anual del PCE subyacente aumentó según lo esperado en un 2.8%.

La inflación persistentemente elevada del PCE hace improbable que la Fed comience a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de septiembre. El escenario es generalmente favorable para el Dólar estadounidense, sin embargo, está débil debido a la revisión a la baja de los datos del Producto Interno Bruto (PIB) del primer trimestre de EE.UU. La estimación revisada para el PIB del primer trimestre muestra que la economía se expandió a un ritmo más lento del 1.3% desde la estimación preliminar del 1.6%.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, está cayendo más del 0.3% alrededor de 104.40.

La próxima semana, los inversores se centrarán en el PMI de manufactura y servicios, que serán publicados por el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) y las Nóminas No Agrícolas (NFP) de mayo.

El Dólar neozelandés se mantiene firme a pesar de que la Oficina Nacional de Estadísticas de China (NBS) informó que el PMI de manufactura y no manufactura de mayo no cumplió con las estimaciones. En esta situación, el Dólar neozelandés enfrenta presión, siendo un proxy de las perspectivas económicas de China.

• USD/CHF cayó en la sesión del viernes, desplomándose a 0.9016, después de subir ligeramente a 0.9070 al inicio de la sesión.
• Tras las cifras de inflación de EE.UU. en línea con las expectativas del mercado, los mercados podrían estar anticipando una postura menos agresiva de la Fed.
• La posibilidad de recortes de tasas en septiembre ha aumentado ligeramente.

El par USD/CHF está cotizando a la baja tras la publicación de los últimos datos de inflación de EE.UU. el viernes. Este cambio se produjo a pesar de que las cifras de inflación, señaladas por el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE), se mantuvieron estables en el 2.7% interanual en abril, lo que coincidió con las expectativas del mercado.

Por otro lado, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, observó un aumento del 2.8% interanual, consistente con la estimación de los analistas. Lo que parece estar debilitando al USD es la variación mensual menor de lo esperado del 0.2%, que estuvo por debajo del 0.3% esperado. Las probabilidades de un alivio por parte de la Reserva Federal (Fed), sin embargo, se mantuvieron mayormente sin cambios, excepto por un ligero aumento en la probabilidad de que el primer recorte de tasas ocurra en septiembre. Esas probabilidades siguen siendo bajas para junio y julio.

Análisis técnico del USD/CHF

En el análisis diario, el RSI ha caído en territorio negativo, indicando un cambio de impulso que favorece a los vendedores por el momento. Simultáneamente, el Indicador de MACD muestra barras rojas, apuntando hacia un creciente impulso bajista.

Gráfico diario del USD/CHF

El USD/CHF parece haber perdido algo de su brillo de principios de semana, cuando se mantuvo por encima de las SMAs de 20, 100 y 200 días. Este posicionamiento anterior era un fuerte indicador de una tendencia alcista, con el dominio del mercado inclinándose hacia los compradores. Sin embargo, tras la reciente caída, el par ha perdido su posición por encima de la SMA de 20 días en 0.9095, indicando una perspectiva a corto plazo menos positiva.

• El USD/CAD está bajo presión tras el informe de inflación PCE de EE.UU. y el informe del PIB canadiense.
• Aparte de la lectura mensual suave de la inflación PCE subyacente de EE.UU., otros elementos coincidieron con las estimaciones.
• El PIB del primer trimestre de Canadá creció a un ritmo más lento del 1.7% anualizado.

El par USD/CAD sigue vulnerable cerca de 1.3630, ya que la Oficina de Análisis Económico de Estados Unidos (BEA) ha informado que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de abril estuvo en gran medida en línea con las expectativas del mercado.

El informe muestra que la inflación del PCE subyacente, que es el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal (Fed), creció en paralelo con las estimaciones y la lectura anterior del 2.8%. En términos mensuales, los datos de inflación subyacente aumentaron moderadamente un 0.2%, desde el consenso y la publicación anterior del 0.3%. Un aumento del 0.2% en el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal (Fed) es consistente con el ritmo necesario para reducir la inflación al objetivo del 2%.

Sin embargo, es poco probable que aumente las expectativas de que la Fed comience a reducir los tipos de interés a partir de la reunión de septiembre. El escenario es históricamente favorable para el Dólar estadounidense. Sin embargo, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, cayó a 104.40. El Dólar estadounidense ya es incierto debido a la revisión a la baja de los datos del Producto Interior Bruto (PIB) del primer trimestre.

El jueves, la BEA de EE.UU. informó que la economía se expandió a un ritmo más lento del 1.3% desde las estimaciones preliminares del 1.6%.

Mientras tanto, el Dólar canadiense se desempeña relativamente más fuerte frente al Dólar estadounidense, pero se ha debilitado frente a otras monedas principales debido a las débiles cifras del PIB en diferentes periodos. Statistics Canada informó que la economía creció un 1.7% anualizado, no alcanzando las estimaciones del 2.2% y la previsión del Banco de Canadá (BoC) del 2.8%. En términos mensuales, la economía se mantuvo estancada como se esperaba en marzo.

El débil crecimiento económico muestra la demanda de más estímulos que se cumple mediante la adopción de una postura de política expansiva por parte del banco central. Esto aumentaría las esperanzas de que el BoC inicie el proceso de normalización de la política a partir de la reunión de junio.

• Los intermediarios Baird, Barclays y Stifel han revisado a la baja los precios objetivo de Mongo DB.
• Mongo DB registra una caída del 25% en el precio de su acción el día de hoy.

El Nasdaq 100 inició la sesión europea alcanzando un máximo del día en 18.609, sin embargo, encontró vendedores que llevaron el índice a terreno negativo marcando un mínimo del día en 18.190 durante la sesión americana. Actualmente, el Nasdaq 100 opera en 18.226, perdiendo un 1.75% en el día.

Mongo DB cotiza a la baja perdiendo 25% en el día

La firma de banca de inversión y de intermediación bursátil Stifel, ha revisado a la baja el precio objetivo de Mongo DB, fijándolo en 300 $ desde 435 $. La compañía ha mantenido su recomendación de compra sobre la acción a pesar del ajuste realizado. Baird, una empresa de capital privado, también ha modificado el precio objetivo de Mongo DB a la baja, estableciéndolo en 305 $ desde 450 $ argumentando tendencias de consumo débiles. Por último, Barclays se unió a la perspectiva bajista en Mongo DB reduciendo su precio objetivo a 290 $ desde 458 $.

Mongo DB es una empresa líder en el sector de bases de datos. Sin embargo, estas revisiones han provocado una caída del 25% en el precio de sus acciones el día de hoy. Actualmente Mongo DB opera en 231.82, perdiendo 25.30% diario.

Niveles técnicos en el Nasdaq 100

La primera resistencia en el mediano plazo se encuentra en 18.945, máximo alcanzado el 23 de mayo. El soporte más cercano lo observamos en 18.000, número cerrado en confluencia con el 50% de retroceso de Fibonacci. El siguiente soporte está en 17.450 dado por el mínimo del 2 de mayo, en convergencia con el retroceso al 78.6% de retroceso de Fibonacci.

Gráfico diario del Nasdaq 100

• Es probable que el USD/JPY se mantenga respaldado ya que el Banco de Japón tiene pocas opciones para fortalecer el Yen de manera sostenible. 
• La intervención directa es solo una solución rápida y necesita el apoyo de tasas de interés más altas para funcionar de manera sostenible. 
• Es probable que el par sea una cuestión del Dólar, con cualquier caída resultando más de la debilidad del USD que de la fortaleza del JPY. 

Es probable que el USD/JPY sea un matrimonio unilateral con el Dólar estadounidense (USD) dominando la relación, según los analistas. Cualquier caída probablemente resultará de la debilidad del USD en lugar de la fortaleza del JPY.

Las autoridades japonesas se ven obligadas a tomar medidas drásticas para apuntalar su moneda debido a las preocupaciones sobre el impacto negativo de un Yen demasiado débil en las empresas japonesas. La poca fortaleza que el Yen ha logrado en abril y mayo se debe a la intervención directa en los mercados de divisas por parte del Banco de Japón (BoJ). 

Intervenciones récord 

Los datos publicados por el BoJ esta semana muestran que compró un récord de ¥9.8 billones entre el 29 de abril y el 29 de mayo e intervino dos veces durante este período: el 29 de abril y nuevamente el 2 de mayo. 

Gráfico diario USD/JPY

El USD/JPY ha subido constantemente desde el mínimo del 3 de mayo de 151.86 justo después de la segunda intervención del BoJ, demostrando que la intervención solo tuvo un efecto de corta duración. 

Para ser verdaderamente duradera, la intervención directa necesitaría estar acompañada de una política más estricta del BoJ o tasas de interés más altas. Las tasas de interés más altas hacen que una moneda sea más atractiva para los inversores extranjeros como lugar para estacionar su capital, atrayendo mayores entradas. 

"La segunda intervención llevó al USD/JPY de 158 a 153, pero el par ha rebotado desde entonces para cotizar cerca de 157.30 actualmente. Hasta que el BoJ no esboce un ciclo de endurecimiento más agresivo, es probable que el Yen siga siendo débil. Dicho esto, las intervenciones han estabilizado el yen en un rango de 155-160, al menos por ahora," dicen los analistas de Brown Brothers Harriman (BBH) en una nota el viernes. 

Con una tasa de interés base en Japón, establecida por el BoJ, de entre 0.0 - 0.1%, una de las más bajas del mundo, se explica la persistente depreciación del Yen. Mientras que la inflación ha aumentado drásticamente en la mayor parte del resto del mundo post-Covid, lo que ha llevado a la mayoría de los bancos centrales a subir las tasas de interés, en Japón esto no ha sido el caso. El resultado es que la moneda del país ha caído como una piedra. 

El miembro de la junta del Banco de Japón, Adachi Seiji, dijo esta semana que el BoJ podría subir las tasas de interés únicamente para fortalecer el Yen, sin embargo, los analistas dicen que esto sería un error.  

"La subida de tasas podría verse como un error si se produce en un momento en que las presiones inflacionarias son escasas y la economía es débil. Los mercados ya están mostrando signos de nerviosismo: la volatilidad implícita en las opciones para las próximas dos semanas ha aumentado significativamente ya que el período ahora incluye la próxima reunión del Banco de Japón," dice Volkmar Baur, analista de FX en Commerzbank.

Subir las tasas de interés demasiado rápido podría resultar contraproducente para el BoJ, empujando la inflación aún más baja y obligándolos a retroceder, solo retrasando la inevitable debilidad del Yen para más adelante. 

El BoJ se está quedando sin opciones

El Yen japonés (JPY) está limitado en cuánto puede apreciarse porque las condiciones económicas en Japón no justifican que el Banco de Japón (BoJ) aumente su tasa de política. El BoJ se está "quedando sin argumentos" según Baur. 

"El Banco de Japón tiene un problema. Continúa señalando que quiere otra subida de tasas. Sin embargo, también parece estar quedándose sin argumentos convincentes. Aunque la inflación en el área de Tokio aumentó en mayo, los datos publicados esta mañana mostraron que el aumento se debió principalmente a los precios más altos de la energía," dice Baur en una nota reciente. 

Aunque la inflación general en el área de Tokio aumentó en mayo, lo que sugiere lo mismo para el resto del país, la inflación subyacente en la capital (excluyendo alimentos y energía) en realidad se enfrió del 1.4% al 1.3%, manteniéndose muy por debajo del objetivo de inflación del 2.0% del BoJ. 

Tampoco es probable que los resultados de las negociaciones salariales de Shunto (traducido como "ofensiva salarial de primavera") entre sindicatos y empleadores, programados para su publicación en la Encuesta Mensual de Trabajo de abril la próxima semana, impresionen a los mercados de que las ganancias están aumentando lo suficiente como para impulsar la inflación. 

"Nuestro economista jefe de Japón estima que solo alrededor de la mitad de las empresas deberían haber incorporado las revisiones de Shunto en los salarios reales a partir de abril," dice Galina Pozdnyakova, analista de investigación en Deutsche Bank. 

En general, el futuro parece sombrío para el Yen y puede ser que los funcionarios de la moneda japonesa tengan que confiar en la serendipia y el Dólar estadounidense para aliviar la presión, en lugar de la economía japonesa.  

• AUD/USD está desarrollando una extención alcista dentro de un rango.
• Si alcanza los máximos, el par podría revertirse y comenzar un movimiento hacia el sur, extendiendo la tendencia lateral. 
• Se requeriría una ruptura clara por encima de los máximos o mínimos del rango para darle nuevamente direccionalidad al par.

El AUD/USD cotiza aproximadamente medio punto porcentual más alto en 0.6665 el viernes, ya que el par continúa subiendo tras un rebote desde los mínimos del 24 de mayo. 

El par probablemente ha entrado en una tendencia lateral y dado que "la tendencia es tu amiga", es probable que este modo de mercado en rango se extienda. El rango en el que se encuentra el Dólar australiano parece tener un máximo en el máximo del 26 de mayo de 0.6680 y un suelo en 0.6591 (mínimo del 30 de mayo). 

Gráfico de 4 horas del AUD/USD

La extensión alcist actual dentro del rango podría alcanzar el techo del rango en 0.6680 antes de revertirse y comenzar una pierna bajista hacia el suelo del rango. 

El indicador de impulso de la MACD ha cruzado por encima de su línea de señal roja, dando una señal de compra y apoyando el movimiento al alza. 

Si el AUD/USD alcanza los máximos del rango o se acerca a ellos y luego se revierte y forma un patrón de reversión de velas japonesas, podría ser una señal de que el par está extendiendo su tendencia lateral y una pierna bajista está a punto de comenzar. 

Un cruce del MACD por debajo de la línea de señal, especialmente si está en territorio positivo, añadiría más evidencia para sugerir que se está desarrollando un movimiento bajista dentro del rango estrecho. 

Ruptura fallida

El AUD/USD rompió su canal ascendente el 22 de mayo, poniendo en duda la tendencia alcista establecida. Sin embargo, el seguimiento a la baja fue débil y el par pronto encontró su base. No hay una tendencia direccional clara a corto plazo, lo que sugiere que la tendencia puede ser realmente lateral. 

Se requeriría una ruptura decisiva por debajo de 0.6591 para confirmar más a la baja, con el próximo objetivo probablemente en 0.6560, donde se encuentran las SMAs de 100 y 50 días (no mostradas). 

Alternativamente, una ruptura decisiva por encima del techo del rango reafirmaría el sesgo alcista y probablemente llevaría a 0.6714 (máximo del 14 de mayo). 

Las rupturas decisivas van acompañadas de velas largas que rompen el nivel y cierran cerca de su máximo o mínimo, o tres velas consecutivas que perforan el nivel en cuestión y son todas del mismo color (rojo para una ruptura bajista decisiva y verde para una alcista). 

• EUR/USD se recupera fuertemente ya que la inflación de la Eurozona resulta más alta de lo esperado.
• El IPC general y subyacente anual de la Eurozona aumentó fuertemente un 2.6% y un 2.9%, respectivamente
• La inflación subyacente mensual del PCE de EE.UU. para abril creció a un ritmo más lento del 0.2%.

El EUR/USD salta a 1.0880 en la sesión americana del viernes. El par EUR/USD se fortalece con el alto Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) preliminar anual de la Eurozona para mayo y una caída en los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente mensual de Estados Unidos (EE.UU.) para abril.

Eurostat informó que los datos preliminares anuales del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) de la Eurozona crecieron a un ritmo más rápido de lo esperado en mayo. El HICP general aumentó un 2.6%, más fuerte que las estimaciones del 2.5% y la lectura de abril del 2.4%. En el mismo período, los datos del HICP subyacente – que excluyen componentes volátiles como alimentos, energía, alcohol y tabaco – se aceleraron al 2.9%, frente a las expectativas del 2.8% y la lectura anterior del 2.7%. El HICP general y subyacente mensual aumentaron a un ritmo más lento del 0.2% y 0.4%, respectivamente, desde sus lecturas anteriores.

Se esperaba que los datos de inflación de la Eurozona para mayo no impactaran la especulación del mercado sobre los recortes de tasas del Banco Central Europeo (BCE) en la reunión de junio, ya que parece ser un hecho consumado. Los responsables de la política monetaria del BCE se han mostrado cómodos con la especulación de recortes de tasas para junio debido a la constante disminución de las presiones de precios y el progreso en la desinflación de servicios.

Sin embargo, los datos de inflación impactarán el ritmo al que el BCE seguirá el camino de recorte de tasas más allá de junio. Se espera que una lectura de inflación elevada obligue a los funcionarios a adoptar un enfoque más gradual. Los inversores deben tener en cuenta que la mayoría de los responsables políticos del BCE han estado enfatizando la necesidad de depender de los datos y han sido reacios a ofrecer cualquier trayectoria de tasas predefinida.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El EUR/USD se fortalece aún más con el crecimiento más lento de la inflación mensual de EE.UU.

• El EUR/USD extiende su alza ya que los datos de la inflación subyacente mensual del PCE de EE.UU., que es el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal (Fed), crecieron a un ritmo más lento del 0.2% desde las estimaciones y la lectura anterior del 0.3%.
• El Índice del Dólar DXY, que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, cae aún más a 104.50. Sin embargo, el Dólar estadounidense podría rebotar ya que los datos anuales de la inflación subyacente aumentaron un 2.8%, en línea con las estimaciones y la publicación anterior. El crecimiento menor al esperado en la inflación subyacente mensual del PCE no será suficiente para generar expectativas de que la Reserva Federal (Fed) reduzca las tasas de interés en la reunión de septiembre.
• Actualmente, la herramienta CME FedWatch refleja que los operadores están indecisos sobre la reducción de las tasas de interés por parte del banco central de EE.UU. en la reunión de septiembre. La razón detrás de esta creciente incertidumbre es la fuerte perspectiva del mercado laboral y los riesgos al alza para la inflación.
• Los responsables de la política monetaria de la Fed enfatizan la necesidad de mantener las tasas de interés en sus niveles actuales durante mucho tiempo hasta que obtengan pruebas suficientes de que las presiones sobre los precios volverán de manera sostenible a la tasa deseada del 2%. Los funcionarios están preocupados de que el progreso en el proceso de desinflación se haya estancado, aunque el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de abril mostró que las presiones sobre los precios disminuyeron.
• El jueves, el Dólar estadounidense enfrentó una venta masiva debido al crecimiento más lento del Producto Interno Bruto (PIB) del primer trimestre de Estados Unidos. El informe revisado de las estimaciones del PIB mostró que la economía se expandió a un ritmo más lento del 1.3% frente al 1.6% estimado inicialmente.

Análisis Técnico: El EUR/USD se acerca a 1.0900

El EUR/USD sube a 1.0880 después de los datos suaves de la inflación subyacente mensual del PCE de EE.UU. El EUR/USD mantiene la ruptura del patrón gráfico de triángulo simétrico formado en un marco de tiempo diario, que está en la región de 1.0800. La perspectiva a corto plazo del par de divisas compartido sigue siendo incierta ya que lucha por mantenerse por encima de todas las EMAs de corto a largo plazo.

El RSI de 14 períodos ha caído en el rango de 40.00-60.00, lo que sugiere que el impulso, que se inclinaba hacia el alza, se ha desvanecido por ahora.

El par de divisas principal se fortalecería si recupera un máximo de dos meses alrededor de 1.0900. Una ruptura decisiva por encima de este nivel llevaría el activo hacia el máximo del 21 de marzo, alrededor de 1.0950, y la resistencia psicológica de 1.1000. Sin embargo, un movimiento a la baja por debajo de la EMA de 200 días en 1.0800 podría empujarlo aún más abajo.

El Producto Interior Bruto (PIB) de Canadá ha crecido un 1.7% en la lectura anualizada del primer trimestre, cinco décimas por debajo del 2.2% esperado por el mercado. Además, según la Oficina de Estadísticas canadiense, el dato del cuarto trimestre ha sido revisado a la baja, situándose en el 0.1% frente al 1% publicado hace un mes.

A pesar de decepcionar, este es el trimestre con mayor crecimiento en un año, concretamente desde el primer trimestre de 2023.

A nivel intertrimestral, el PIB ha crecido un 0.4% desde el 0% anterior. El crecimiento económico en el mes de marzo, por su parte, se ha estancado en el 0%, tal como se esperabaz, tras aumentar un 0.2% en febrero.

Dólar canadiense reacción

El Dólar canadiense ha reaccionado a los datos del PIB canadiense y el PCE de EE.UU. (cuya lectura mensual ha sido inferior a lo esperado) con un rebote entre el mínimo de tres días en 1.3627 y la zona de 1.3650. Al momento de escribir, el USD/CAD cotiza sobre 1.3637, perdiendo un 0.32% diario.

• EUR/GBP subió bruscamente el viernes a 0.8531, registrando una ganancia del 0.26%.
• Los datos de inflación de la Eurozona, tanto el HICP general como el subyacente, superaron las previsiones.
• Un recorte en junio por parte del BCE parece ya descontado, pero las cifras de inflación elevadas pueden impactar el calendario del resto del ciclo de flexibilización.

El par EUR/GBP está en alza gracias a los sólidos datos de inflación de la Unión Europea (UE), que superaron las expectativas y cambiaron las expectativas del mercado alejándolas de la visión moderada del Banco Central Europeo (BCE).

La tendencia inflacionaria observada en la Eurozona es un factor crítico que actualmente domina los mercados de divisas, superando el tono moderado del BCE. Los datos del HICP de España también influyeron en las ganancias del par, situándose un punto por encima de lo esperado en 3.8% interanual frente al 3.4% anterior. La tasa armonizada de Alemania también subió al 2.8% interanual, superando el 2.4% de abril. De manera similar, las cifras del bloque de la UE aumentaron un 2.6% interanual para el índice general y un 2.9% para la medida subyacente, ambas superando las expectativas.

Estas cifras indican presiones inflacionarias inesperadas, lo que podría empujar al BCE a reconsiderar su postura moderada. En ese sentido, la conversación en las próximas sesiones girará en torno a cuán agresivamente el banco llevará a cabo el ciclo de flexibilización tras un recorte de 25 puntos básicos ya descontado en junio.

Análisis técnico del EUR/GBP

En el análisis diario, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene en territorio negativo, lo que indica un dominio considerable de los vendedores en las últimas sesiones. Además, a pesar de un ligero aumento desde su condición casi sobrevendida, el RSI aún se mantiene por debajo de 50, lo que indica una posible tendencia bajista continua. El MACD revela una serie de barras rojas decrecientes, lo que implica un impulso negativo constante y valida el sentimiento bajista actual del mercado.

Gráfico diario del EUR/GBP

Sumando a este sentimiento bajista, el EUR/GBP se está negociando por debajo de tres medias móviles simples (SMA) cruciales de 20, 100 y 200 días. Este posicionamiento típicamente señala una condición de mercado bajista, con tendencias a la baja adicionales y posibles caídas de precios en el horizonte.

• AUD/USD salta a cerca de 0.6650 antes de los datos de inflación del PCE subyacente de EE.UU.
• El Dólar estadounidense se debilita ya que una revisión a la baja del PIB del primer trimestre mantiene las esperanzas de que la Fed reduzca las tasas al menos una vez este año.
• El informe de inflación más alto de Australia para abril retrasa las perspectivas de recorte de tasas del RBA.

El par AUD/USD sube a cerca de 0.6650 en la sesión londinense del viernes. El AUD/USD se fortalece mientras el Dólar estadounidense se debilita antes de los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente de Estados Unidos para abril, que se publicarán a las 12:30 GMT.

La inflación del PCE subyacente de EE.UU. proporcionará pistas sobre cuándo la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir las tasas de interés. Actualmente, los mercados financieros están mixtos sobre la reunión de política de septiembre.

Los economistas esperan que la inflación del PCE subyacente haya aumentado de manera constante en un 0.3% mensual y un 2.8% anual.

El Índice del Dólar DXY parece vulnerable cerca del mínimo del día alrededor de 104.65. La perspectiva a corto plazo del Dólar estadounidense se volvió incierta después de que la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. (BEA) informara en su segundo informe de estimaciones para el Producto Interior Bruto (PIB) del primer trimestre que la economía se expandió a un ritmo más lento del 1.3% debido a un menor gasto de los consumidores en comparación con las estimaciones preliminares del 1.6%.

Mientras tanto, el atractivo del Dólar australiano es optimista ya que los datos mensuales más altos del Índice de Precios al Consumo (IPC) para abril han obligado a los operadores a reducir las apuestas de recorte de tasas tempranas del Banco de la Reserva de Australia (RBA). Anualmente, las presiones sobre los precios aumentaron a un ritmo más alto del 3.6% en comparación con las estimaciones del 3.5% y la lectura anterior del 3.4%.

El AUD/USD avanza hacia el borde descendente del patrón gráfico de triángulo descendente, que se traza desde el máximo del 16 de mayo en 0.6714, formado en un marco de tiempo diario. El soporte horizontal de la formación gráfica mencionada se marca desde el mínimo del 13 de mayo en 0.6586.

La EMA de 20 días con pendiente ascendente cerca de 0.6620 sugiere que la tendencia a corto plazo es alcista.

El RSI de 14 períodos oscila en el rango de 40.00-60.00, indicando una fuerte contracción de la volatilidad.

En adelante, un movimiento decisivo por encima del máximo de mayo en 0.6714 impulsará el activo hacia el máximo del 3 de enero en 0.6771 y la resistencia de nivel redondo de 0.6800.

Alternativamente, un movimiento a la baja aparecería si el principal rompe por debajo del mínimo del 14 de mayo en 0.6580, lo que lo expondrá al máximo del 1 de mayo en 0.6540, seguido del soporte psicológico de 0.6500.

Gráfico diario del AUD/USD

• La Plata está consolidándose dentro de una tendencia alcista a corto plazo. 
• Las probabilidades favorecen una eventual reanudación de la tendencia alcista hacia el próximo objetivo al alza.
• Un soporte robusto alrededor de los $30.00 podría proporcionar una plataforma para una reversión al alza. 

La Plata (XAG/USD) está consolidándose dentro de una tendencia alcista a corto plazo. Aunque actualmente está retrocediendo, probablemente encontrará soporte y eventualmente reanudará su tendencia alcista. 

Plata gráfico de 4 horas 

A pesar de las recientes oscilaciones entre los 32$ y los 30$, el sesgo general a corto plazo de la plata es alcista y dado el dicho "la tendencia es tu amiga", esto favorece las posiciones largas sobre las cortas. 

Dicho esto, en el muy corto plazo la plata podría retroceder hasta el soporte alrededor del nivel de 30.00$ – los máximos de un rango de consolidación de cuatro años.   

La plata probablemente se recuperará eventualmente y volverá a subir para volver a tocar el máximo de 32.51$. Si lo supera, es probable que se extienda hasta el próximo objetivo en 35.30$ (máximo de octubre de 2012). 

Se requeriría una ruptura decisiva por debajo del nivel de 30.00$ para poner en duda la tendencia alcista dominante.

Una ruptura decisiva sería una acompañada por una vela roja larga que cerrara cerca de sus mínimos o tres velas rojas consecutivas. 

• El petróleo coquetea con una tercera caída consecutiva antes de la reunión de la OPEP+ el domingo. 
• La OPEP+ se reunirá online para decidir sobre los recortes de producción, y la mayoría de los analistas esperan que los recortes actuales se extiendan hasta 2025. 
• El Índice del Dólar estadounidense cotiza justo por debajo de 105.00 antes de cerrar una semana volátil impulsada por los bonos y los datos macroeconómicos. 

Los precios del petróleo se mantienen por debajo de los 78 dólares el viernes, sin lograr recuperarse de la caída de casi el 3% en solo dos días de negociación. En la semana, el rendimiento del crudo es en general plano y aún podría registrar una ganancia antes de la reunión de la OPEP+, que tendrá lugar el domingo. El mayor titular antes de la reunión es que posiblemente los recortes de producción actuales se prolonguen incluso hasta 2025, como medida para mantener los precios del petróleo cerca de los 80 dólares.

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha tenido una semana volátil y cotiza justo por debajo de 105.00. El Dólar rugió el miércoles, cuando los operadores de bonos impulsaron los rendimientos al alza en todos los ámbitos durante algunas subastas de bonos soberanos de EE.UU., exigiendo un mayor rendimiento para las emisiones de deuda ofrecidas. Sin embargo, el movimiento se borró el jueves con datos más suaves del mercado de la vivienda en EE.UU. y la publicación del Producto Interno Bruto. Hoy viernes, el informe del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. podría ser el juez que decida si el DXY cierra por encima o por debajo de 105.00 esta semana. 

Al momento de escribir, el petróleo crudo (WTI) cotiza a 77.60 dólares y el Brent crudo a 81.79 dólares.

Noticias del Petróleo y motores de los mercados: Los titulares de la OPEP+ abundan

• La reunión de la OPEP+ el domingo será una reunión online. Aquí hay algunos puntos clave antes de la reunión:
  • Irán, Libia y Venezuela están exentos de los recortes de producción porque su producción está limitada por factores externos como sanciones o guerra. 
  • Tanto Bloomberg como Reuters han informado planes para mantener los recortes de producción vigentes hasta 2025, según fuentes cercanas al asunto.
  • Los Emiratos Árabes Unidos y Kazajistán están listos para aumentar su producción en un futuro cercano con nuevas instalaciones y sitios de producción. 
• Los operadores siguen señalando la incierta perspectiva económica de EE.UU. con una política monetaria poco clara por delante, mientras que el mercado de la vivienda en EE.UU. muestra signos de enfriamiento.
• Este viernes se cierra con los datos semanales del recuento de plataformas petroleras de Baker Hughes a las 17:00 GMT. El número anterior fue un recuento de 497.

Análisis Técnico del precio del petróleo: Qué más se puede hacer

Los precios del petróleo están mostrando nuevamente su lado sensible, mientras los operadores claramente no ven confirmación de un repunte en la demanda en el horizonte cercano. La Fed ha estado diciendo claramente estas últimas dos semanas que las posibilidades de un recorte inicial de tasas para 2024 empiezan a parecer sombrías. No hay mucho que la OPEP+ pueda hacer contra eso, y prolongar los recortes de producción hasta 2025 podría no ser suficiente para ordenar el déficit entre los niveles actuales de suministro y la perspectiva de demanda lenta. 

Primero, las Medias Móviles Simples (SMA) necesitan ser recuperadas bajo control. La SMA de 100 días en 79.05 dólares y la SMA de 200 días en 79.56 dólares son los primeros niveles al alza. Luego, la Media Móvil Simple (SMA) de 55 días en 81.22 dólares y la línea de tendencia descendente en 81.75 dólares son un área con mucha resistencia donde cualquier rally de recuperación podría detenerse. Una vez roto ese nivel, el camino parece bastante abierto para dirigirse a 87.12 dólares. 

A la baja, el marcador de 76.00 dólares vuelve a estar en foco con el nivel de 75.27 dólares jugando un papel crucial si los operadores aún quieren tener una opción de volver a los 80.00 dólares. Si ese nivel pivote de 75.27 dólares se rompe, espere ver un movimiento de caída lleno de riesgos que podría acelerarse hasta los 68 dólares, por debajo de los 70.00 dólares.

Petróleo crudo WTI: Gráfico diario

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de la Eurozona ha subido un 2.6% anual en la lectura preliminar de mayo, después de crecer un 2.4% en abril, según ha publicado Eurostat. Este es su nivel más alto en tres meses. La cifra ha superado en una décima las expectativas del mercado de aumento del 2.5%.

El indicador mensual ha subido un 0.2% frente al 0.6% previo.

La inflación subyacente anual también ha aumentado más de lo previsto, creciendo un 2.9% frente al 2.7% previo y el 2.8% esperado por el consenso. El indicador mensual ha subido un 0.4% frente al 0.7% anterior.

Euro reacción

El Euro ha subido frente al Dólar como reacción inicial, elevándose a máximos del día en 1.0845. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0838, ganando un 0.06% diario.

El miembro del comité ejecutivo del Banco Central Europeo (BCE), Fabio Panetta, dijo el viernes que "la política monetaria seguiría siendo restrictiva incluso después de varios recortes de tasas."

Declaraciones destacadas

Reacción del mercado

El EUR/USD se vio por última vez cotizando a 1.0837, sumando un 0.06% en el día, justo antes de la publicación de los datos de inflación de la Eurozona.

El Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero oficial de China cayó de 50.4 en abril a 49.5 en mayo, según los últimos datos publicados el viernes por la Oficina Nacional de Estadísticas (BNS).

La lectura no alcanzó el consenso del mercado de 50.5 en el mes reportado, por un amplio margen.

El índice cayó por debajo de la marca de 50, que separa la expansión de la contracción.

El PMI no manufacturero del NBS cayó a 51.1 en mayo frente a la cifra de 51.2 de abril y las estimaciones de 51.5.

El Ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, dijo el viernes que los tipos de cambio (FX) deberían reflejar los fundamentos y que responderá adecuadamente a los movimientos excesivos del FX. 

Declaraciones destacadas

Las ventas minoristas de Alemania cayeron un 1,2% mensual en abril, después de haber reportado un aumento del 1,8% en marzo, según mostraron los datos oficiales publicados por Destatis el viernes. El consenso del mercado era de -0,1% en el período reportado.

Anualmente, las ventas minoristas en la economía de la Eurozona cayeron un 0,6% en abril, frente a un crecimiento del 0,3% registrado en marzo.

Reacción del EUR/USD a los datos alemanes

Los débiles datos alemanes no logran mover el rumbo del Euro, manteniendo al EUR/USD alrededor de 1.0820, con una caída del 0,10% en el día, al momento de escribir.