Noticias de mercados

• El dólar sigue en alza a pesar de la desaceleración del PMI manufacturero.
• El euro amplía sus pérdidas impulsado por el descenso de la inflación en Alemania.
• El Índice del Dólar se recuperó y alcanzó nuevos máximos históricos de dos semanas, aunque los rendimientos del Tesoro estadounidense cayeron.
• Análisis del precio del EUR/USD: Sesgo neutral, probablemente encuentre dirección en las noticias fundamentales.

El euro (EUR) cae frente al dólar estadounidense (USD) durante la sesión norteamericana tras alcanzar un máximo diario de 1.0683, pero ha recortado parte de sus pérdidas anteriores tras alcanzar un mínimo en torno a 1.0519. Los datos publicados en Estados Unidos (EE.UU.) y en la zona euro (UE) mostraron un debilitamiento de la actividad fabril a ambos lados del charco, aunque el dólar estadounidense sale con ventaja. Así, el par EUR/USD cotiza a 1.0558, perdiendo un 0.99%.

El PMI estadounidense se mantuvo en lectura recesiva, ignorado por los alcistas del USD

Wall Street ha ampliado sus pérdidas mostrando un sentimiento moderado. S&P Global reveló que el PMI de Manufactura para diciembre en EE.UU. se mantuvo sin cambios en 46.2, permaneciendo en territorio de contracción. Aunque los datos fueron negativos para el dólar, el par EUR/USD continuó en terreno negativo.

Siân Jones, economista jefe de S&P Global Market Intelligence, declaró: "El sector de la manufactura registró unos resultados débiles en la recta final de 2022, ya que la producción y los nuevos pedidos se contrajeron a tasas más acusadas. La demanda de bienes disminuyó al caer los pedidos internos y las ventas a la exportación. La debilidad de la demanda también provocó ajustes a la baja de los valores en cartera ".

La inflación alemana se ralentiza, debilitando al euro

En la Eurozona, su calendario económico fue testigo de la publicación de unos PMI manufactureros globales de S&P para diciembre mixtos, que los operadores ignoraron principalmente. El martes, la inflación alemana de diciembre, medida por el Índice de Precios al Consumo (IPC), se desaceleró hasta el 8.6% interanual, frente al 10% de noviembre y por debajo de las estimaciones del 9%. En cuanto a la lectura mensual, el IPC bajó un 0.8%.

Por su parte, el Índice de Precios al Consumo Armonizado (IPCA), el indicador de inflación preferido por el Banco Central Europeo (BCE), bajó del 11.3% al 9.6% interanual, frente al 10.7% estimado por los analistas.

El dólar se mantiene fuerte, aunque los rendimientos del Tesoro estadounidense cayeron

Por otra parte, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del dólar frente a una cesta de seis divisas, sube cerca de un 1%, hasta 104.522, y lastra la caída del EUR/USD. Por el contrario, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene a la baja en la jornada, recortando sus pérdidas anteriores, con un ligero descenso de cuatro puntos básicos, hasta el 3.792%, lo que frena la recuperación del dólar.

En Estados Unidos se publicará el PMI manufacturero del ISM de diciembre, así como las actas de la última reunión de la Reserva Federal (Fed). Por el lado de la UE, en la agenda se publicarán los PMIs S&P Global Services y Composite de diciembre.

Análisis Técnico del EUR/USD

Desde la perspectiva del gráfico diario, el par EUR/USD cambió a un sesgo neutral tras caer por debajo de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 20 días en 1.0582. Sin embargo, la intersección de dos líneas de tendencia, cerca del mínimo diario del martes en 1.0519, limitó la caída del euro, que se recuperó hasta la zona de 1.0550. No obstante, sería difícil superar la EMA de 20 días, y con las noticias fundamentales al acecho en la agenda del miércoles, el EUR/USD podría oscilar a corto plazo.

Los niveles clave de resistencia del EUR/USD son 1.0600, seguido del mínimo anual de 2020 en 1.0636 y 1.0700. Por otro lado, el primer soporte del EUR/USD sería 1.0519, seguido de 1.0500. Una ruptura por debajo dejaría al descubierto la EMA de 200 días en 1.0428.

Lo que debe tener en cuenta el miércoles 4 de enero:

El dólar estadounidense regresó con fuerza el martes y se disparó frente a sus principales rivales. El dólar comenzó el día con el pie izquierdo, pero ganó terreno a principios de la sesión europea, lo que provocó la activación de los stops y aceleró aún más su avance.

Los mercados financieros se mostraban optimistas al comienzo de la jornada, con las acciones asiáticas al alza ante los indicios de que las infecciones por coronavirus podrían haber tocado techo en China. Las esperanzas de que el país revierta pronto la última recesión económica se desvanecieron a medida que se desarrollaba la sesión, y los índices asiáticos terminaron la jornada en torno a sus niveles de apertura. Los índices europeos y estadounidenses también avanzaron, aunque Wall Street cambió rápidamente de rumbo y terminó la jornada en números rojos.

Según la reunión del Comité de Seguridad Sanitaria de la UE, los países de la UE llegaron a un acuerdo sobre un enfoque coordinado de la situación del COVID-19, incluidas las implicaciones del aumento de los viajes procedentes de China.

Como dato positivo, Alemania publicó la estimación preliminar del Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC) de diciembre, que subió a un ritmo anual del 9.6%, muy por debajo del 10.7% previsto, y bajando desde el 11.3% de noviembre.

El par EUR/USD cotiza en torno a 1.0550 y, desde una perspectiva más amplia, la caída parece correctiva. La libra fue la divisa más resistente, con un descenso hasta 1.1975 frente al dólar. El AUD/USD cotiza en torno a 0.6730, mientras que el USD/CAD se disparó hasta 1.3680. Por último, el par USD/JPY terminó la jornada con pocos cambios en torno a 130.70 tras haber llegado a cotizar a 129.49.

El Oro subió hasta los 1.850$ y luego retrocedió, terminando el día con ganancias en torno a los 1.836$ la onza troy. Los precios del petróleo crudo se desplomaron, con el WTI cotizando en torno a los 76.70$ el barril.

La atención se traslada a EE.UU., ya que el miércoles se publicarán el PMI manufacturero del ISM y las Minutas de la reunión del FOMC.

El USD/JPY cotiza en torno a 130.60/70, aproximadamente el mismo nivel en el que cerró el lunes. Anteriormente hizo suelo en 129.49, el nivel más bajo desde principios de junio. Los analistas de Rabobank advierten que un cierre diario por debajo de 130.40 podría desencadenar más pérdidas hacia 126.40.

Es probable que la Fed, aún de línea agresiva, limite las caídas a corto plazo

"El BOJ se reunirá de nuevo este mes, el 18 de enero. Dados los ajustes realizados en su política de control de la curva de rendimiento el mes pasado, existe una mayor expectativa de que se produzcan nuevos ajustes desde ahora hasta el final del mandato del gobernador Kuroda en abril y, potencialmente, tan pronto como este mes. En los últimos 5 días, el yen se ha apreciado más de un 2% frente al dólar, lo que sugiere que los especuladores ya se están posicionando a favor de un resultado más duro por parte del Banco de Japón a finales de este mes. Las tasas implícitas del mercado apuntan a una subida de tipos del Banco de Japón en territorio positivo en un plazo de 6 meses. Sin embargo, antes de subir las tasas, el BOJ podría inyectar una mayor flexibilidad en su política monetaria. Es probable que el mercado se sienta decepcionado si los responsables políticos del BOJ no ofrecen nada nuevo en materia de política este mes."

"El USD/JPY ya ha retrocedido sustancialmente desde sus máximos cercanos a 151.95 a finales de octubre. Es probable que este factor, combinado con la Fed, que sigue mostrándose agresiva, limite la caída a corto plazo del par de divisas. Dicho esto, el par de divisas se negocia actualmente cerca del soporte a corto plazo en el mínimo de mayo de 130.41. Un cierre por debajo daría pie a una caída hasta los mínimos en torno a 126.36".

Los analistas de Danske Bank señalan que el Danmarks Nationalbank (banco central de Dinamarca) volvió a intervenir en el mercado de divisas en diciembre. Consideran que necesita volver a subir las tasas de interés 10 puntos básicos menos que el Banco Central Europeo a principios de febrero.

El Banco Central de Dinamarca vuelve a intervenir

"El Danmarks Nationalbank (DN) vendió otros 5.800 millones de coronas danesas en intervenciones en el mercado de divisas en diciembre para situar el par EUR/DKK en torno al nivel de 7.4360-65. Esta intervención se suma a la intervención de 5.800 millones de coronas danesas en el mercado de divisas. Esto se suma a los 3.700 millones de coronas danesas que vendió en noviembre y eleva a 9.500 millones de coronas danesas el importe total de las intervenciones en divisas desde que amplió el diferencial de la tasa de interés oficial con el BCE en septiembre".

"El par EUR/DKK sigue cotizando cerca del suelo de 7.4360-65, lo que significa que el DN probablemente tendrá que volver a mover ficha con la tasa de interés oficial. Esperamos que suba 10 pb menos que el BCE el 2 de febrero, es decir, que suba 40 pb en respuesta a una subida de 50 pb del BCE, y amplíe el diferencial a -35 pb."

"Los depósitos del Estado fueron de 161.800 millones de coronas danesas en diciembre, lo que es más que suficiente para cubrir la necesidad bruta de financiación de 128.000 millones de coronas danesas en 2023."

• El Western Texas Intermediate borra las ganancias del viernes pasado y cae más de un 3%.
• Los factores técnicos y la crisis del Covid-19 en China aumentaron la preocupación de los operadores por la disminución de la demanda de petróleo.
• Análisis del precio del WTI: Un cierre diario por debajo de la DMA de 20 para allanar el camino hacia 75$

El Western Texas Intermediate (WTI), la referencia del petróleo crudo estadounidense, se hundió más de un 3% el martes, debido al aumento de la preocupación por la disminución de la demanda de China, mientras el país lucha contra los casos de Covid-19 en medio de la creciente preocupación por una recesión mundial. En el momento de escribir estas líneas, el WTI cotiza a 77.78$ por barril, por debajo de su precio de apertura, tras alcanzar un máximo de 81.44$.

ElWTI detuvo su trayectoria alcista en la Media Móvil Exponencial (EMA) de 50 días, en 80.32$ por barril. Un aumento de los casos de Covid-19 en China amenaza con frenar la demanda en la segunda mayor economía y primer importador mundial de petróleo.

El domingo, la directora del Fondo Monetario Internacional (FMI), Kristalina Georgieva, afirmó que la economía mundial se enfrenta a "un año duro, más duro que el año que dejamos atrás". El endurecimiento adicional de los bancos centrales y el menor crecimiento previsto de la economía mundial mantienen el riesgo de recesión sesgado al alza.

Los analistas de Saxo Bank escribieron: "Sin duda nos espera otro año volátil, con múltiples incertidumbres que siguen afectando a la oferta y la demanda. Las dos mayores que potencialmente pesarán una sobre la otra a corto plazo siguen siendo las perspectivas de una recuperación desigual de la demanda china que se verá contrarrestada por las preocupaciones sobre una ralentización de la economía mundial."

Análisis del precio del WTI: Perspectiva técnica

Desde la perspectiva del gráfico diario, el WTI presenta un sesgo neutral a la baja. La EMA de 50 días, en torno a 80.31$, limitó la recuperación, mientras que la acción del precio del martes está siendo testigo de vendedores que intervienen agresivamente, arrastrando el precio del WTI por debajo de 78.06$, dejando la EMA de 20 días por encima. Si el WTI logra un cierre diario por debajo de esta última, se exacerbará una caída hacia el mínimo del 16 de diciembre en 73.36$, por delante del mínimo oscilante del 9 de diciembre en 70.10$.

• El AUD/USD cae por debajo de 0.6800 hacia la EMA de 20 días en 0.6736.
• El dólar estadounidense sigue en alza, a pesar de la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses, tras la publicación de unos PMI débiles.
• Los débiles datos económicos chinos mermaron las perspectivas del dólar australiano.
• Análisis del precio del AUD/USD: Es probable que se mantenga dentro del rango límite de 0.66/0.68 (200 puntos).

El dólar australiano (AUD) se desploma frente al Dólar Estadounidense (USD), mientras que el par AUD/USD no logra conquistar la Media Móvil Exponencial (EMA) de 200 días, cayendo más de 60 puntos o 0.99%, en medio de una sesión impulsada por la fortaleza del dólar Estadounidense y el sentimiento negativo. El AUD/USD cotiza en 0.6728, por debajo de su precio de apertura, tras alcanzar un máximo diario de 0.6834.

El AUD/USD cae por la fortaleza del dólar estadounidense

El comienzo de 2023 ha sido testigo de la reaparición del dólar estadounidense, que se está apreciando frente a la mayoría de divisas del G8. El AUD/USD perforó brevemente la EMA de 200 días en 0.6820, pero rápidamente revirtió sus ganancias anteriores y cayó a medida que el sentimiento se agriaba, retratado por Wall Street a la baja.

La primera serie de datos económicos de EE.UU. reveló que la actividad de las fábricas se mantuvo en territorio de contracción, ya que el PMI manufacturero global de EE.UU. para la lectura final de diciembre se mantuvo sin cambios en 46,2 puntos. Siân Jones, economista jefe de S&P Global Market Intelligence, declaró: "El sector de la manufactura registró unos resultados débiles a finales de 2022, ya que la producción y los nuevos pedidos se contrajeron a tasas más acusadas. La demanda de bienes disminuyó al caer los pedidos internos y las ventas a la exportación. La debilidad de la demanda también provocó ajustes a la baja de los valores en cartera".

Por otra parte, el índice del dólar (DXY), que mide el valor del dólar frente a una cesta de seis divisas, subió un 1.12% hasta 104.653, alcanzando un nuevo máximo de dos semanas, lo que perjudicó las perspectivas de subida de los precios del AUD/USD.

En el lado australiano, los débiles datos revelados durante el fin de semana sobre China lastraron ligeramente al dólar australiano (AUD). El PMI de Manufactura de China, anunciado por la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS), continuó su tendencia a la baja y se situó en 47.0 frente a los 48 de noviembre. Por otro lado, el PMI Caixin descendió a 49.0 en diciembre, por debajo de la cifra anterior de 49.4.

De cara a la semana, la agenda económica estadounidense sigue cargada con la publicación de las actas de la última reunión de la Reserva Federal (Fed), junto con el índice PMI de manufacturas ISM de diciembre. El calendario económico de Australia revelará el paquete de gráficos del Banco de la Reserva de Australia (RBA).

Análisis del precio del AUD/USD: Perspectiva técnica

Desde la perspectiva del gráfico diario, el par AUD/USD ha seguido cotizando lateralmente desde mediados de noviembre, atrapado en un amplio rango de 0.6600/0.6800. Hay que decir que la incapacidad del AUD/USD para romper la Media Móvil Exponencial (EMA) de 200 días sugiere que los vendedores se están inclinando hacia ella, lo que allanaría el camino para nuevas pérdidas. Por otro lado, el fondo del rango, soportado por la presencia de las EMA de 20/50 y 100 días, sería difícil de superar. Así pues, el AUD/USD podría seguir oscilando en el rango de 0.66/0.68 de 200 puntos.

• El dólar estadounidense recupera impulso durante la sesión americana, mientras se deteriora el sentimiento de los mercados.
• El franco suizo cae en general, el EUR/CHF sube hacia 0.9900.
• El USD/CHF obtiene su mejor rendimiento en semanas, gana un 1.40%.

El par USD/CHF avanza con fuerza durante la jornada del martes, en medio de un fortalecimiento generalizado del dólar estadounidense y también de la caída del franco suizo. El par alcanzó un máximo en horas europeas en 0.9398, el nivel más alto desde el 8 de diciembre y luego retrocedió encontrando soporte en 0.9315. Vuelve a acercarse a los máximos diarios mientras Wall Street amplía las pérdidas.

El par ha vuelto a superar la Media móvil simple de 20 días (ahora soporte en 0.9305) por primera vez desde principios de noviembre. La recuperación tiene lugar después de que el USD/CHF se mantuviera por encima de 0.9200. Por encima de 0.9400, la siguiente barrera se sitúa en 0.9430.

El dólar recupera impulso, Wall Street se tiñe de rojo

Tras una apertura positiva, el Dow Jones retrocede un 0.53% y el Nasdaq cae más de un 1%. El deterioro del sentimiento de los mercados impulsa al dólar tras una corrección previa. El DXY alcanzó un máximo de 104.85 y retrocedió hasta 104.15; en el momento de escribir estas líneas se encuentra en 104.65, con una subida del 1.15% en el día.

Al mismo tiempo, los rendimientos estadounidenses también se mueven al alza, revirtiendo una caída inicial. El rendimiento a 10 años se sitúa en el 3.78% y el de dos años vuelve a superar el 4.40%.

El franco suizo es una de las monedas con peor comportamiento, en medio de una recuperación de los bonos suizos. El rendimiento del bono suizo a 10 años cae un 8.50% y se sitúa en el 1.46%, alejándose del máximo de varios años que alcanzó la semana pasada en el 1.62%.

Niveles técnicos

• El dólar estadounidense se fortalece con la entrada en vigor de 2023, ya que el Índice del Dólar gana más de un 1%.
• El índice S&P Global PMI estadounidense no registró cambios, aunque se mantuvo en terreno contractivo.
• La actividad manufacturera en el Reino Unido se desploma por quinto mes consecutivo, lo que aumenta los temores de recesión en el Reino Unido.

La libra esterlina (GBP) recortó parte de sus pérdidas anteriores frente al dólar estadounidense (USD) tras caer hasta la Media móvil exponencial (EMA) de 100 días, alcanzando un mínimo diario de 11899. Sin embargo, el rebote fue efímero, aunque el par GBP/USD subió hasta la cifra de 1.2000, pero se mantuvo en terreno negativo durante la jornada. En el momento de escribir estas líneas, el par GBP/USD cotiza en 1.1985, por debajo de su precio de apertura en un 0.48%.

La solidez del dólar estadounidense y la debilidad del PMI británico lastraron el GBP/USD.

Wall Street cede ante el deterioro del sentimiento. El índice PMI manufacturero global de EE.UU. de diciembre se mantuvo sin cambios en 46.2 puntos. Siân Jones, economista jefe de S&P Global Market Intelligence, declaró: "El sector de la manufactura registró unos resultados débiles en la recta final de 2022, ya que la producción y los nuevos pedidos se contrajeron a tasas más acusadas. La demanda de bienes disminuyó al caer los pedidos internos y las ventas a la exportación. La debilidad de la demanda también provocó ajustes a la baja de los valores en cartera ".

Aparte de esto, la sesión del martes fue testigo del resurgimiento del dólar. El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del dólar frente a una cesta de seis divisas, subió un 1.12% hasta 104.653, alcanzando nuevos máximos de dos semanas, lo que supone un viento en contra para el GBP/USD.

En el Reino Unido, el PMI de Manufactura, revelado por S&P Global/CIPS, cayó a su nivel más bajo en 31 meses, 45.3, continuando su tendencia bajista, ya que se situó por debajo del 46.5 de noviembre. Hay que decir que el índice ha permanecido por debajo de la señal neutral de 50 durante cinco meses consecutivos. Profundizando en el informe, la producción, los nuevos pedidos, el empleo y los inventarios se desaceleraron.

Por otra parte, la agenda económica estadounidense sigue ocupada con la publicación de las actas de la última reunión de la Reserva Federal (Fed), junto con el índice PMI de manufacturas ISM de diciembre. En cuanto al Reino Unido, se darán a conocer las aprobaciones de hipotecas y los préstamos.

GBP/USD Niveles técnicos clave

• El kiwi recorta pérdidas frente al dólar y el DXY retrocede.
• Wall Street gira a negativo tras los primeros minutos de comercio.
• El NZD/USD se aleja de mínimos y se mueve sin una dirección clara.

El par NZD/USD rebotó tras tocar el nivel más bajo desde finales de noviembre en 0.6199, subiendo hasta 0.6285. El rebote perdió fuerza porque los mercados estadounidenses se volvieron negativos tras la primera media hora de comercio regular en Wall Street.

El kiwi sigue en terreno negativo frente al dólar, con una caída de 50 puntos. El NZD/USD intenta recuperar los 0.6250/60, un nivel técnico clave. Si no lo consigue, podría volver la presión bajista. Los niveles de soporte se observan en 0.6230 y luego en 0.6200.

Por el contrario, si el NZD/USD consolida por encima de 0.6280, pondría la atención en la próxima resistencia que se ve en torno a 0.6310.

Dólar se aleja de mínimos, pero aún sin rendirse

El Dólar perdió impulso, pero hasta ahora no ha mostrado suficiente convicción para una reversión. El descenso hasta ahora parece una corrección y podría retomar la senda alcista, sobre todo si los precios de las acciones estadounidenses siguen en rojo. El DXY sube un 0.85%, desde máximos en 104.40. Anteriormente alcanzó los 104.85, el nivel más alto desde el 20 de diciembre.

Los datos económicos de EE.UU. mostraron que el Índice Global de Manufactura S&P se situó en 46.2 en diciembre, sin cambios con respecto a la lectura preliminar. El gasto en construcción aumentó en noviembre un 0.2%, frente a las expectativas de una caída del 0,4%. El miércoles se conocerá el ISM manufacturero y la Reserva Federal publicará las actas de la última reunión del FOMC.

El índice de precios GDT cayó un 2.8% frente a las expectativas del mercado de un aumento del 0.6% de la última subasta de diciembre.

Niveles técnicos

• La plata subió con fuerza, más de un 1.60%, al mejorar las condiciones de liquidez.
• La fortaleza del dólar no fue excusa para que el XAG/USD registrara sólidas ganancias, impulsado por la caída del rendimiento de los bonos estadounidenses.
• El índice S&P Global Manufactura PMI de EE.UU. se mantuvo sin cambios, a pesar de la desaceleración económica en curso.
• Análisis del precio de la plata: Mantener el sesgo alcista por encima de 24.29$.

El precio de la plata repunta con fuerza independientemente de la fortaleza del dólar estadounidense, aunque la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. apuntaló al metal blanco. Wall Street se prepara para una apertura al alza, a pesar de que los PMI de China mostraron que la actividad de las fábricas se relajó, y su reapertura mejoró el ánimo de los operadores. En el momento de escribir estas líneas, el XAG/USD cotiza a 24.35$ la onza troy.

El sentimiento es optimista, como demuestran los futuros de las acciones estadounidenses, que apuntan a una apertura al alza. Publicación durante el fin de semana del PMI de China mostró que la actividad de manufactura se ralentizó en medio de los cierres Covid-19 impuestos en diciembre. Sin embargo, la relajación de la política china de tolerancia cero fue aplaudida por los inversores a principios de 2023.

Mientras tanto, el Índice del Dólar (DXY), indicador del valor del dólar frente a una cesta de divisas, registra sólidas ganancias del 0.81%, hasta 104.326, sin que ello haya pesado en los precios de los metales preciosos. Los Rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. comenzaron el año con el pie izquierdo, ya que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años está cayendo ocho puntos y medio a 3.746%, ya que los operadores comenzaron a volver a valorar una Reserva Federal (Fed) moderada en 2023.

Otro factor que pesa sobre los precios de los metales preciosos es la caída de los Rendimientos Reales de EE.UU., como muestra el rendimiento del bono TIPS a 10 años de EE.UU., que cae 12 pb, hasta el 1.471%, frente al cierre de la semana pasada del 1.473%.

El XAG/USD continuó su tendencia alcista tras tocar un mínimo diario de 23.89$ después de una sesión del lunes plana. Un cierre diario por encima del máximo mensual de diciembre de 24.29$ podría allanar el camino para un nuevo rango operativo dentro del intervalo de 24.29$-26.21$.

En el momento de la publicación del informe, el PMI manufacturero global de EE.UU. del mes de diciembre se mantenía en 46.2 puntos. Informar de que la actividad de la fábrica fue más débil hasta 2022, provocada por una contracción de la producción, nuevos pedidos, y las condiciones de la demanda silenciado.

Análisis del precio de la Plata: XAG/USD Perspectiva técnica

El gráfico diario del XAG/USD muestra al metal blanco con sesgo alcista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se encuentra cómodamente en territorio alcista cerca de las Condiciones de sobrecompra, mientras que la Tasa de Cambio (RoC) sugiere que la presión de compra está empezando a construir. Además, el XAG/USD cuenta con el soporte de una línea de tendencia alcista de hace dos meses y de la Media móvil exponencial (EMA) de 20 días en torno a 23.47$, que lleva siguiendo los precios de la plata desde mediados de noviembre. Por lo tanto, se espera que el XAG/USD siga subiendo.

La primera resistencia del XAG/USD se situaría en 24.50$. Rompe por encima expondrá la figura de 25.00$, seguido por el máximo diario del 18 de abril en 26.21$.

Los datos publicados el martes mostraron que la inflación se ralentizó en diciembre en Alemania más de lo esperado. El Índice de Precios al Consumo (IPC) bajó al 8.6% en diciembre, frente al 10% de noviembre. El Economista Jefe de Commerzbank, Dr. Jörg Krämer, señaló que la inflación subyacente siguió aumentando y añadió que la inflación probablemente volverá a subir en enero.

Los pagos extraordinarios del Gobierno redujeron la inflación

"La inflación alemana cayó bruscamente del 10.0% al 8.6%, principalmente porque el Gobierno se hizo cargo en diciembre de los pagos mensuales del gas para muchos ciudadanos".

"Si se excluyen los precios de la energía y los alimentos, la inflación subyacente siguió subiendo en diciembre, del 5.0% al 5.1% estimado. Esto muestra una vez más el fuerte impacto de los efectos especiales en diciembre y que no hay un alivio real de la presión inflacionista."

"Es probable que la inflación vuelva a aumentar en enero porque el Gobierno no volverá a hacerse cargo de los pagos del gas y la calefacción urbana. Sin embargo, es poco probable que la inflación vuelva a ser de dos dígitos. Esto se debe a que los estadísticos tendrán en cuenta los frenos en los precios de la electricidad y el gas en las estadísticas de precios a partir de enero."

"Los alemanes seguirán sufriendo una inflación elevada durante mucho tiempo debido a la lentitud del BCE, aunque los frenos de los precios del gas y la electricidad deberían deprimir la inflación este año."

• Precios del Oro corrigen a la zona de 1.830$ mientras la fortaleza del dólar cede.
• Alcista mientras se mantenga por encima de los 1.830$ y de la SMA de 20 horas.
• Wall Street abrirá con ganancias.

El precio del oro están teniendo una sesión volátil el martes después de reanudar la actividad normal de comercio. Anteriormente, el XAU/USD alcanzó un máximo de 1.849,99$, nivel visto por última vez en mayo, y luego comenzó a retroceder, encontrando soporte en 1.830$. Antes de la apertura de Wall Street, se encuentra ligeramente por debajo de los 1.840$.

El factor clave de la corrección del Oro fue la recuperación del Dólar estadounidense frente a las divisas del G10. El DXY está en máximos, con una subida del 1%. Ahora retrocede de forma generalizada, lo que favorece que el metal amarillo se recupere al alza.

Losdatos económicos publicados el martes mostraron que la inflación se ralentizó en Alemania en diciembre más de lo esperado. Los rendimientos de los bonos alemanes están cayendo, con el rendimiento a 10 años bajando casi un 3% hasta el 2.36%, lejos del 2.57% de la semana pasada. Los rendimientos estadounidenses también bajan, con el bono a 10 años en el 3.74%.

El descenso de los rendimientos y el rebote del apetito por el riesgo durante las últimas horas, ofrecieron soporte a los precios del Oro y un modesto impulso de vuelta a la zona de los 1.840$. Los Futuros del S&P suben un 0.63%.

Si el XAU/USD recupera niveles por encima de 1.840$, parece probable otra prueba de 1.850$, ya que reforzaría las perspectivas alcistas. Por el contrario, una caída por debajo de los 1.830$ podría desencadenar una reversión, dejando al XAU/USD vulnerable.

Niveles técnicos

Tommy Wu, economista jefe de Commerzbank, cree que es probable que la economía china rebote antes de lo previsto, gracias a la repentina reapertura de Covid.

El Gobierno parece dispuesto a dar prioridad a la recuperación económica en 2023

"En primer lugar, la velocidad del brote es probablemente mucho más rápida de lo que se esperaba, ya que la mayoría de la gente se ha infectado o acabará infectándose en cuestión de semanas tras el giro de 180 grados en la política de Covid realizado a principios de diciembre. Actualmente, las ciudades están azotadas por las infecciones. Pero las infecciones se extenderán, ya que muchos hogares aprovecharán las vacaciones del Año Nuevo chino, que empiezan el 22 de enero, para viajar a su ciudad de origen o por ocio."

"A continuación, una vez que la mayoría de la población se infecte por Covid, o al menos la percepción de que eso ocurre dado que no se dispone de datos fiables, la gente se sentirá cómoda para salir a gastar de nuevo. Esto facilitará una recuperación en toda regla. La actividad económica podría experimentar una recuperación significativa en el segundo trimestre, o incluso ya en marzo, mucho antes de lo que esperábamos nosotros y los mercados."

"También parece poco probable que las autoridades vuelvan a imponer controles a pesar del repunte de las infecciones. El gobierno parece dispuesto a dar prioridad a la recuperación económica en 2023 y parece preferir acabar rápidamente con la situación del Covid para poner en marcha la economía en lugar de alargarla más."

"El brusco giro de 180 grados de la política sobre el Covid, poco característico del Gobierno chino, supone un riesgo al alza para nuestra previsión de crecimiento para 2023, que actualmente se sitúa en el 4%."

• El EUR/USD cayó el martes a mínimos de varias semanas.
• El IPC anual en Alemania descendió al 8.6% en diciembre.
• Los principales índices de Wall Street abrirán en territorio positivo.

El par EUR/USD cayó con fuerza en los primeros compases de la sesión europea y tocó su nivel más bajo en tres semanas, en 1.0520, antes de protagonizar un modesto rebote. En el momento de escribir estas líneas, el par cotiza en 1.0560, donde seguía perdiendo casi un 1% en tasa diaria.

La renovada fortaleza del dólar estadounidense a primera hora del día pesó sobre el EUR/USD. Sin embargo, el entorno de riesgo positivo en los mercados ayudó al par a limitar sus pérdidas por el momento. Al cierre de esta edición, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses subían entre un 0.4% y un 0.8% en el día, lo que apunta a una apertura positiva en los principales índices de Wall Street.

Mientras tanto, los datos de Alemania revelaron el martes que la inflación, medida por el Índice de Precios al Consumo (IPC), descendió al 8.6% anual en diciembre, desde el 10% de noviembre. Esta lectura se situó por debajo de las expectativas de los mercados (9%) y dificultó el impulso de recuperación del euro.

El PMI manufacturero de diciembre de S&P Global será el único dato de la agenda económica estadounidense y se espera que se sitúe en 46.2, coincidiendo con la estimación preliminar. Es probable que la valoración del dólar estadounidense continúe impulsando la acción del par EUR/USD en la segunda mitad del día, con los inversores estadounidenses regresando del fin de semana de tres días.

Niveles técnicos a tener en cuenta

Los analistas de BBH señalan que las Minutas de la reunión de política monetaria de diciembre de la Reserva Federal serán muy importantes.

Existe la posibilidad de un cambio moderado en el Comité Federal de Mercado Abierto este año

"En la reunión de diciembre, la Fed redujo su postura a una subida de 50 puntos básicos. Sin embargo, el presidente Powell transmitió un mensaje muy duro en su conferencia de prensa, por lo que las actas deberían ayudar a completar el panorama. Seguimos creyendo que los mercados están subestimando a la Fed. El WIRP sugiere que una subida de 25 puntos básicos el 1 de febrero está totalmente descontada, con más de un 30% de probabilidades de un movimiento mayor de 50 puntos básicos. Otra subida de 25 puntos básicos el 22 de marzo está totalmente descontada, con casi un 50% de probabilidades de una última subida de 25 puntos básicos en el segundo trimestre, que llevaría el techo de la tasa de los fondos de la Fed hasta el 5.25%. Sin embargo, el mercado de swaps sigue descontando un ciclo de relajación para finales de año y no vemos que eso suceda. Barkin habla el viernes".

"Hay un potencial cambio moderado en el FOMC este año. Goolsbee, Harker, Logan y Kashkari son ahora miembros votantes del FOMC. Harker y Logan son considerados centristas, Kashkari se ha transformado en un halcón y Goolsbee es una incógnita. Aunque dudamos en calificar a estos nuevos votantes de moderados, sustituyen a un grupo de destacados halcones formado por Bullard, Mester, George y Collins, que pasan a ser no votantes en 2023. Los siete miembros del Consejo de Gobernadores y Williams (la Fed de Nueva York es votante permanente) seguirán siendo votantes este año."

Los analistas de TD Securities señalan que es probable que el informe sobre el empleo en EE.UU. del viernes de diciembre acapare la mayor atención de los participantes del mercado a finales de esta semana.

Las Minutas del FOMC arrojarán luz sobre la política monetaria para 2023

"En particular, si se cumplen nuestras previsiones de nóminas por encima del consenso: Anticipamos una ganancia neta muy sólida en diciembre de 350.000".

"Por otra parte, es probable que las encuestas del ISM sugieran que la producción siguió perdiendo impulso durante el último mes del año. Es el caso, en particular, del sector de la Manufactura".

"Por último, esperamos que las actas del FOMC de diciembre arrojen luz adicional sobre las opiniones políticas de los funcionarios de la Fed para 2023. Obsérvese que en la reunión el Comité señaló amplias expectativas de una tasa terminal sustancialmente más alta este año."

Los analistas de BBH señalan que el Índice de dólar alcanzó su nivel más alto desde el 19 de diciembre, en 104.85, con la vuelta de los mercados tras las vacaciones.

El euro cotiza al nivel más bajo desde el 12 de diciembre

"Ruptura por encima de 104.893 para poner a prueba el máximo del 7 de diciembre en 105.822".

"El euro cotiza en su nivel más bajo desde el 12 de diciembre y ha retrocedido casi la mitad de la recuperación de finales de noviembre-mediados de diciembre. Se necesita una ruptura por debajo de 1.0460$ para poner a prueba el mínimo del 30 de noviembre cerca de 1.0290$".

"La libra esterlina lidera este movimiento bajista en las divisas y ya está probando su mínimo del 30 de noviembre cerca de 1.19$. Una ruptura por debajo establecería una prueba del mínimo del 21 de noviembre cerca de 1.1780$."

"El par USD/JPY rompió por debajo del mínimo del 2 de agosto, cerca de 130.40, y llegó a cotizar en 129.50 hoy, antes de la reversión por las ganancias generalizadas del dólar. La ruptura del mínimo de mayo cerca de 126.35."

"Según los analistas de Danske Bank, la recuperación china tendrá efectos positivos en la economía mundial, pero también será inflacionista por su efecto en los precios de las materias primas.

La reapertura mejorará el sentimiento de los compradores de vivienda

"Como se ha visto en otros países, la reapertura de la economía va a desatar una demanda reprimida. En China, tanto el consumo de servicios como el de bienes han estado deprimidos durante el último año debido a la nube de incertidumbre de la política de covarianza cero y esperamos un rebote en ambos tipos de gasto."

"La política de covid cero también agravó la crisis inmobiliaria, ya que ha presionado a la baja las ventas de viviendas durante todo 2022. Esperamos que la reapertura mejore el sentimiento de los compradores de viviendas, lo que en combinación con medidas de flexibilización más contundentes hacia el sector inmobiliario es probable que lleve a un cambio de tendencia también aquí."

"También esperamos que la mejora de la confianza empresarial impulse un giro al alza de las inversiones privadas. El Gobierno se ha comprometido a apoyar al sector privado en 2023, lo que podría implicar medidas y señales más positivas para apuntalar las inversiones privadas, sobre todo en el sector tecnológico y la manufactura".

• Inflación baja más de lo esperado en diciembre.
• IPC se contrae 0.8% en diciembre.
• El euro no se ve afectado, ya que se esperaba baja tras datos regionales.

La inflación en Alemania se desaceleró en diciembre, según los datos preliminares. El índice de precios al consumidor pasó de 10% a 8.6%, por debajo del 9% esperado. El dato no generó tanta sorpresa ya que los datos regionales publicados horas atrás habían mostrado bajas generalizadas. En el mes, el IPC cayó 0.8%.

El índice armonizado bajó desde una tasa anual del 11.3% a 9.6%, menor al 10.7% del consenso del mercado.

El euro no se vio afectado luego de los datos. El EUR/USD se mantuvo en terreno negativo para el día, moviéndose alrededor de 1.0530, mientras que el EUR/GBP en los mínimos del día en 0.8810.

• El USD/MXN continúa con los riesgos a la baja, moviéndose lateralmente.
• El dólar sube contras las monedas del G10 pese a baja en rendimientos y suba en bolsas.

El USD/MXN está operando en terreno neutral, sin verse afectado por la fortaleza del dólar, y apoyado en parte por la suba en los mercados de renta variable globales. El par opera en torno a 19.44, moviéndose en sentido lateral, sin poder afirmarse por el momento sobre 19.50.

Los futuros de Wall Street están subiendo, aunque se han alejado de los máximos de la sesión. Al mismo tiempo, lo hacen los bonos del Tesoro. Pese al contexto, el dólar está subiendo contra las monedas del G10, aunque no lo hace claramente frentes a las de mercados emergentes.

El mercado se mueve entre optimismo y cautela en el regreso de la actividad normal, con alta volatilidad en los metales y el petróleo. Esto ocurre sin novedades, ni datos claros por detrás.

El martes se publicará la lectura final del PMI Manufacturero S&P Global de EE.UU. que no debería mostrar grandes sorpresas. El miércoles comenzarán a conocerse cifras más importantes con el ISM Manufacturero. Ese día, la Reserva Federal publicará las minutas de la última reunión del FOMC. El jueves llegará el informe de empleo en el sector privado de ADP y el viernes las nóminas no agrícolas de diciembre y la tasa de desempleo.

Los datos de esta semana pueden tener un gran impacto en los mercados y también en el USD/MXN. El par llega a los mismos con un sesgo bajista, que se mantendrá mientras esté por debajo de 19.60. Un regreso por encima, implicará que superó las medias móviles importantes de 20 y 55 días, quedando posicionado para una extensión alcista.

A la baja, el soporte clave está en 19.30. De perder esa zona, el siguiente objetivo está en 19.15, y por debajo, emerge una barrera importante en 19.00/05.

Niveles técnicos

• Futuros de Wall Street terreno positivo.
• Mercado de divisas no refleja el apetito por el riesgo que se ve en las acciones estadounidenses.
• Actividad vuelve a la normalidad tras los feriados.

Los futuros de Wall Street están subiendo, con avances cercanos al 0.40%. Entre las divisas, el optimismo no aparece reflejado ya que el dólar está avanzando firmemente y los bonos del Tesoro retroceden. Los metales y el petróleo retroceden tras haber marcado nuevos máximos en meses.

Suben las acciones pero…

En Asia los mercados cerraron con ganancias con el Hang Seng subiendo 1.85% y el índice de la bolsa de Shanghai 0.88%. Japón no operó por ser feriado. En Europa, el FTSE 100 avanza 1.42% (impulsado en parte por caída de la libra), el DAX gana 0.64% y el CAC 40 sube 0.50%. Los futuros de Wall Street han recortado ganancias en las últimas horas. En la previa el S&P 500 sube 0.31%, tras haber estado arriba casi 1%; los del Nasdaq trepan 0.39% y los del Dow Jones 0.32%.

El calendario económico se muestra cargado en EE.UU. sobre todo a partir del miércoles. El martes se conocerá la lectura final del PMI Manufacturero de S&P Global. El miércoles llegará el ISM y las minutas de la última reunión de la Reserva Federal. El jueves el ADP de empleo privado y el viernes el informe oficial de empleo con las cifras de las nóminas no agrícolas de diciembre y la tasa de desempleo.

Los próximos datos de EE.UU. y las minutas tienen un gran potencial de mover las expectativas de la política monetaria. Por estos días se debate la tasa final del ciclo de subas de tasas de interés.

La directora del Fondo Monetario Internacional, Kristalina Georgieva, advirtió que este año un tercio de la economía mundial estará en recesión y que el 2023 será peor que el 2022. En el Reino Unido comenzó el paro ferroviario, que se extenderá por cinco días.

Se conoció que en China, la actividad fabril en China se contrajo a un ritmo más fuerte en diciembre ante las complicaciones por los contagios de COVID. El país ya ha removido la mayor parte de las restricciones y se espera un repunte para los próximos meses. El PMI Manufacturero Caixin bajo desde 49.4 a 49 en diciembre, la lectura más baja desde septiembre y la quinta por debajo de 50, aunque superó las expectativas de una lectura de 48.8.

En Alemania se conocerá el dato de inflación minorista de diciembre, que se espera muestre una baja en la tasa anual desde 10% a 9%. Los datos regionales que ya se publicaron mostraron una baja generalizada de entre 1.2 y 1.7 puntos porcentuales con respecto a las lecturas de noviembre. En otro reporte, se conoció que la tasa de desempleo en Alemania pasó de 5.6% a 5.5% en diciembre, en línea con las expectativas

Los bonos del Tesoro reanudaron la actividad con subas. El tramo a 10 años rinde 3.76%, lejos del 3.90% de fines de año. Por su parte, el de dos años está en 4.36%, alejado del 4.44% de días atrás. El Tesoro colocará el martes deuda a 13 semanas (54.000 millones) y 26 semanas (45.000 millones).  Los datos de inflación de Alemania impulsaron la demanda por bonos soberanos europeos, en donde los rendimientos también están bajando.

Pese a la baja en los rendimientos y a la suba en los mercados de renta variable, el dólar se muestre firme en el mercado, lo que puede indicar cierta cautela en los mercados de renta variable. La divergencia en la tradicional correlación se podría resolver o con un retroceso del dólar o una reversión negativa en Wall Street.

El DXY trepa 1.25%, teniendo el mejor día en semanas. El EUR/USD está por debajo de 1.0530, mientras que el GBP/USD está poniendo a prueba 1.1900. El AUD/USD cayó por debajo de 0.6700 mientras que el USD/JPY está en positivo para el día tras un fuerte rebote desde mínimos en siete meses y está de regreso sobre 131.00. Las monedas emergentes se mueven con modestas pérdidas frente al dólar.

Los metales llegaron a máximos en meses en la sesión europea, con el oro sobre 1.850$ y la plata encima de 24.50$, pero luego recortaron ganancias y operan en 1.832$ y 24.25$ respectivamente. Algo parecido ocurrió con el petróleo, que borró las ganancias. El barril de WTI alcanzó máximos en varios días en la zona de 81.30$ para luego caer a la de 79.00$. Esta semana se reunirá la Organización de Países Exportadores de Petróleo.

Las criptomonedas opera mixtas el martes, conservando el rebote de días atrás. Bitcoin se ubica en torno a 16.700$ mientras que Ethereum retrocede 0.55%, sosteniéndose sobre 1.200$.

Niveles técnicos

• El dólar sube fuertemente contras las monedas del G10.
• El GBP/USD tiene el peor día desde el 15 de diciembre.

El GBP/USD está perdiendo más del 1%, en el día del regreso a la actividad en los mercados financieros y ante un dólar más fuerte. El par perdió horas atrás la zona de 1.2000 y ahora está en riesgo 1.1900.

La cotización llegó hasta 1.1900 y continúa cerca de los mínimos ya que el dólar está firme, sin verse afectado por la suba en los bonos del Tesoro, ni en el precio de las acciones en la previa de la apertura de Wall Street.

Con la caída del martes, el GBP/USD se aleja de la media móvil de 200 días y va rumbo a la de 55 que está pasando por 1.1875. Las presiones bajistas se amortiguarían con un regreso sobre 1.2000.

En lo que respecta a datos, se conoció una revisión positiva en el PMI Manufacturero S&P Global del Reino Unido de diciembre desde 44.7 a 45.3. Está comenzado en el Reino Unido un paro de cinco días del sector ferroviario.

En Estados Unidos será una semana con datos clave que incluyen el martes la lectura final del PMI Manufacturero S&P Global, el miércoles las minutas de la Reserva Federal, el jueves el reporte de ADP de empleo privado y el viernes el informe oficial de empleo de diciembre con las nóminas no agrícolas y la tasa de desempleo.

Niveles técnicos  

• El dólar se despierta y lleva al EUR/USD a acercarse a 1.0500.
• Subas generalizadas del billete verde pese a avance en bonos y en futuros de Wall Street.
• Por delante: más datos de inflación de Alemania y el S&P Global Manufacturero de EE.UU.

En el día en que se la actividad regresa a la normalidad en los mercados, el dólar está subiendo en forma significativa frente a las monedas del G10, sin un factor claro por detrás. El EUR/USD cayó desde 1.0650 hasta 1.0532, alcanzando el nivel más bajo desde el 13 de diciembre.

El par se mantiene cerca de los mínimos confirmándose por debajo de 1.0580 y mirando de reojo el soporte en torno a 1.0530. El quiebre de dicho nivel dejaría expuesto 1.0500. Una recuperación sobre 1.0580 aliviaría la presión bajista actual.

El factor detrás de la baja del EUR/USD el martes está siendo la fortaleza del dólar, que se refleja principalmente frente a las monedas del G10. Al mismo tiempo los futuros de Wall Street apuntan a una apertura en positivo con avances en el precio de las acciones en promedio del 0.90%. Los bonos del Tesoro también ganan terreno, lo que no está evitando la suba del dólar.

En lo que respecta a datos, se conocerá a las 13:00 GMT el dato preliminar de inflación de Alemania de diciembre, que se espera muestre una baja en la tasa anual desde 10% a 9%. Los datos regionales favorecen dicho pronóstico ya que mostraron todos una baja de entre 1.2 y 1.7 puntos porcentuales con respecto a las lecturas de noviembre. Un reporte diferente mostró que la tasa de desempleo en Alemania pasó de 5.6% a 5.5% en diciembre, en línea con las expectativas.

En EE.UU. se publicará el PMI Manufacturero S&P Global de diciembre y el gasto en construcción. El miércoles será el turno de las minutas de la Reserva Federal, el jueves del informe de empleo privado ADP y el viernes de las nóminas no agrícolas.

Niveles técnicos

• El USD/CAD gana tracción en las primeras horas de la sesión europea del martes.
• El Índice del dólar DXY registra fuertes ganancias diarias cerca de 104.50.
• El WTI sigue fluctuando en un rango estrecho ligeramente por encima de los 80$.

El USD/CAD ha ganado impulso alcista y ha avanzado por encima de 1.3600 durante la sesión europea del martes, tras una caída hacia 1.3500 a primera hora del día. En el momento de escribir, el USD/CAD sube un 0.4% en el día, situándose en 1.3625.

La fortaleza generalizada del dólar estadounidense parece estar impulsando el rebote del par antes de la publicación de los datos del PMI de Manufactura de Canadá y Estados Unidos.

Con el regreso de los participantes del mercado tras las vacaciones de Año Nuevo a principios del martes, la volatilidad del mercado aumentó y el dólar estadounidense comenzó a superar a sus rivales a pesar de la mejora del sentimiento del mercado.

El índice del dólar DXY, que sigue la evolución de la divisa estadounidense frente a sus principales rivales, sube un 1.1% en el día y se sitúa en 104.60. Resulta difícil determinar el catalizador de la renovada fortaleza del dólar, ya que el rendimiento de los Bonos del Tesoro a 10 años ha caído más de un 2% y los futuros de los índices bursátiles estadounidenses han subido más de un 1%.

En la segunda mitad de la jornada, S&P Global publicará los PMI manufactureros de diciembre de Canadá y Estados Unidos. Dado que los datos del PMI estadounidense serán una revisión, es probable que la reacción del mercado al PMI canadiense impulse el movimiento del par.

Mientras tanto, el barril de West Texas Intermediate fluctúa en un rango estrecho en torno a los 80.00$, permitiendo que la valoración del dólar estadounidense dirija los movimientos del par. Los operadores tratan de averiguar cómo influirán las medidas de reapertura adoptadas por China en las perspectivas de la demanda de energía.

USD/CAD niveles técnicos

• El USD/JPY protagoniza una recuperación decisiva a primera hora de la mañana europea.
• El par regresó a territorio negativo tras acercarse al nivel de 131.00.
• La caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense dificulta que el par gane impulso.

El par USD/JPY ha invertido su dirección y ha subido bruscamente hacia 131.00 después de haber tocado su nivel más bajo desde finales de mayo en 129.50 durante la sesión asiática. Sin embargo, el par ha perdido su impulso alcista y cae ahora un 0.25% en el día, cotizando en 130.40.

La repentina fortaleza del dólar estadounidense durante la mañana europea ha impulsado al par el martes. Más temprano, el yen japonés se fortaleció ante las crecientes expectativas de un cambio de política del Banco de Japón (BoJ). Durante el fin de semana, Nikkei informó de que el BoJ estaba considerando elevar sus previsiones de inflación para 2023 y 2024 en enero.

Mientras tanto, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años cae más de un 2% en el día, ligeramente por debajo del 3.75%, lo que dificulta que el par conserve su impulso alcista.

No obstante, el Índice del Dólar sigue subiendo un 1% en el día a pesar del cambio positivo observado en el sentimiento de apetito por el riesgo.

Con las condiciones de comercio normalizándose tras las vacaciones de Año Nuevo, la acción del mercado sigue siendo irregular a primera hora del martes. Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses suben más de un 1%.

USD/JPY niveles técnicos del USD/JPY a tener en cuenta

• El AUD/USD intenta rebotar por encima de 0.6700.
• La demanda del dólar estadounidense sigue sin disminuir a pesar de la recuperación del apetito por el riesgo.
• El par está a la espera de los datos de manufactura de EE. UU. para obtener un respiro.

El par AUD/USD está experimentando un tibio rebote desde los mínimos de una semana de 0.6695, pero los alcistas se mantienen cautelosos por encima de la barrera de 0.6700. En lo que va de martes, el dólar estadounidense se está imponiendo en el mercado de divisas, mientras los inversores buscan consuelo en el billete verde en el primer día de comercio del año.

Las preocupaciones por el covid en China, la elevada inflación y los riesgos de una inminente recesión en todo el mundo han seguido pesando sobre la confianza de los inversores. Los mercados podrían estar creando nuevas posiciones en el dólar estadounidense para defenderse de estos riesgos, mientras se preparan para una nueva publicación económica de EE.UU. más tarde este martes. Durante la sesión americana se publicará el PMI manufacturero de S&P Global junto a algunos informes minoritarios.

Mientras tanto, el AUD no logra aprovecharse de los flujos monetarios de apetito por el riesgo y de los datos optimistas del PMI manufacturero Caixin de China, ya que la fortaleza del dólar estadounidense sigue siendo el principal motor de los mercados por el momento. El PMI manufacturero Caixin de China para diciembre cayó a 49.0 frente al 48.8 esperado y el 49.4 anterior.

AUD/USD niveles técnicos

• El precio del oro gira a la baja tras enfrentarse al rechazo de nivel clave en 1.850$.
• El rebote del dólar gana fuerza durante la sesión europea.
• La venta masiva de los rendimientos del Tesoro limita la caída del oro.

El precio del oro (XAU/USD) está experimentando un rápido retroceso desde los máximos de siete meses de 1.850$ alcanzados a primera hora de la mañana europea. El retroceso actual del metal amarillo se debe a una impresionante oleada de compras de dólares estadounidenses en los mercados financieros, al iniciarse el primer día completo de comercio de 2023.

La recuperación de la demanda del dólar se produce a pesar de una nueva recuperación del apetito por el riesgo en los mercados bursátiles europeos, donde el Euro Stoxx 50 sube un 1.50% en el día. El sentimiento de los mercados sigue apuntalado por las expectativas de la reapertura en China de las restricciones relacionadas con el Covid, mientras que el sector manufacturero del país mostró una ligera mejoría en diciembre.

Mientras tanto, el retroceso en el precio del oro parece limitado, ya que la debilidad que rodea a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. gana fuerza y es un buen augurio para el metal precioso sin rendimiento.

Los operadores de oro están a la espera de la publicación del PMI manufacturero de S&P Global de diciembre para EE.UU. y de la apertura de Wall Street para obtener nuevas señales de comercio.

Oro niveles técnicos

Los estrategas de Citigroup opinan que las minutas de la reunión de diciembre de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. podrían poner de relieve la divergencia entre palomas y halcones sobre hasta dónde debería llegar la tasa terminal.

Declaraciones destacadas

"También estaremos atentos a cualquier orientación sobre lo que podría determinar el tamaño de la subida en la reunión de febrero, pero no esperaríamos ninguna orientación concreta".

"Seguimos esperando una subida de 50 puntos básicos en febrero".

El nuevo ministro chino de Asuntos Exteriores, Qin Gang, ha elogiado a los estadounidenses, sugiriendo que los lazos entre las mayores economías del mundo podrían estar mejorando a pesar de las recientes tensiones en torno a Taiwán.

"Me han impresionado profundamente los muchos estadounidenses trabajadores, amables y con talento que he conocido", ha dicho Qin en un tuit el martes.

"He hecho muchos amigos en Estados Unidos", ha añadido Qin.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy martes 3 de enero:

Con las condiciones de comercio normalizándose finalmente tras las vacaciones de Año Nuevo, los inversores parecen haber adoptado una postura cautelosa a primera hora del martes. Los futuros del Eurostoxx caen más de un 5% antes de la apertura y los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan prácticamente sin cambios. El índice del dólar estadounidense DXY se aferra a pequeñas ganancias diarias y el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años retrocede hacia el 3.8%. En la agenda económica europea destacarán los datos de desempleo y del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Alemania, mientras que S&P Global publicará el PMI manufacturero (definitivo) de diciembre en Estados Unidos.

A primera hora del día, los datos de China han revelado que el PMI manufacturero Caixin descendió a 49 puntos en diciembre. Esta lectura fue ligeramente superior a las expectativas del mercado, que esperaban un 48.8. Por su parte, Zhao Chenxin, Director Adjunto de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma de China (CNDR), ha afirmado que "las dificultades de China en 2022 fueron mayores de lo previsto, pero la economía repuntará en 2023". Los índices Shanhagi Composite y Hang Seng siguen en camino de cerrar la jornada con una subida superior al 1%. Sin embargo, la recuperación del apetito por el riesgo no parece haberse trasladado a la sesión europea.

El EUR/USD perdió tracción tras superar el nivel de 1.0700 y cerró el lunes en terreno negativo. El par se mantiene relativamente tranquilo en torno a 1.0650 a primera hora de la mañana europea. Se prevé que el IPC anual de diciembre descienda hasta el 9% en Alemania, frente al 10% de noviembre.

El GBP/USD rompió una racha de dos días de ganancias y cerró por debajo de 1.2050 el lunes. El par ha logrado registrar un modesto rebote durante la sesión asiática y ahora cotiza modestamente al alza en 1.2070.

El USD/JPY volvió a estar bajo presión bajista y cayó por debajo de 130.00 por primera vez desde finales de mayo. Según Nikkei, el Banco de Japón está considerando elevar sus previsiones de inflación para 2023 y 2024 en enero. Tras esta noticia, los inversores parecen estar valorando un sesgo de línea dura en las perspectivas de política monetaria del Banco de Japón.

El precio del oro ha ganado impulso alcista en la sesión asiática y continúa subiendo durante la mañana europea. El XAU/USD ha alcanzado su nivel más alto desde mediados de junio, cerca de los 1.850$.

El Bitcoin sigue subiendo tras el modesto rebote del lunes y cotiza en territorio positivo ligeramente por encima de los 16.700$. El Ethereum ganó más de un 1% el lunes y parece haber entrado en una fase de consolidación en torno a los 1.200$.

Ulrich Leuchtmann, Director de Análisis de Divisas y Materias Primas de Commerzbank, expresa su opinión sobre el impacto de las compras de bonos del Banco de Japón (BoJ) en el yen japonés.

Comentarios destacadas

"La decisión del Banco de Japón (BoJ) de permitir rendimientos más elevados de los JGB había sido interpretada espontáneamente como el principio del fin de la política monetaria ultraexpansiva, no sólo por mí".

"Parecía ser la interpretación general. Entretanto, el mercado ya no parecía estar seguro al 100% de que eso fuera correcto. Porque el BoJ justificó su explicación con razones puramente técnicas de mercado. El USD/JPY subió temporalmente a la zona de 134".

"Sin embargo, en particular el hecho de que los banqueros centrales japoneses tendrán que defender el nuevo límite superior de los rendimientos del JGB con aún más determinación dio lugar a una reversión. El USD/JPY vuelve a cotizar en niveles en torno a 131.00 (en el momento de escribir), más o menos donde cotizaba el par de divisas tras la decisión del Banco de Japón."

El director de la Administración Estatal de Divisas de China (SAFE), Pan Gongsheng, ha declarado el martes que "China utilizará herramientas de política de tasas de cambio para promover el comercio exterior, ampliar las existencias de capital extranjero y gestionar sus activos de reserva de divisas en 2023", según informa Yicai.com.

Comentarios adicionales

"SAFE está dispuesta a apoyar la cooperación financiera transfronteriza en el marco de acuerdos comerciales como el CPTPP y el Acuerdo de Asociación de la Economía Digital."

"China desarrollará el acceso extranjero a su mercado de bonos, fomentará el uso de bonos panda y ampliará los fondos comunes de divisas para las compañías multinacionales que buscan invertir en la economía nacional."

Los analistas de TD Securities (TDS) ofrecen un resumen de lo que esperan de los próximos datos de inflación de Alemania y la Eurozona.

Declaraciones destacadas

"Aunque la inflación general en Alemania y la zona euro probablemente cayó debido a una caída de los precios de la gasolina y una menor inflación de la electricidad, otro aumento de la inflación subyacente debería mantener la presión sobre el BCE."

"De cara al futuro, la inflación general debería empezar a bajar más rápidamente en 2023 debido a los efectos de base y a las subvenciones públicas, como los frenos a la electricidad y el gas en Alemania."

Citando a Zhao Chenxin, Director Adjunto de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma de China (NDRC), el 21st Century Business Herald ha informado el martes de que "las dificultades de China en 2022 fueron mayores de lo previsto, pero la economía repuntará en 2023".

Comentarios adicionales

"El NDRC apoyará los proyectos vinculados a los bonos de los gobiernos locales y acelerará la aceptación de préstamos especiales para la renovación de equipos y promoverá el crecimiento de la manufactura. "

"Se fomentará la inversión extranjera y se revisará el catálogo de industrias accesibles."

"Se apoyará y guiará a la empresa privada y la inversión para que participen en las estrategias nacionales de desarrollo."

El PMI manufacturero Caixin de China para diciembre bajó a 49.0 frente al 48.8 esperado y el 49.4 anterior, lo que muestra que la contención del covid en el país siguió afectando negativamente a la producción a finales de 2022.

Mientras que la producción cayó a una tasa más suave en comparación con noviembre, el total de nuevos pedidos cayó a un ritmo más rápido.

Wang Zhe, economista jefe de Caixin Insight Group, declaró: "Tanto la oferta como la demanda de manufactura siguieron contrayéndose el mes pasado. Las secuelas de la pandemia lastraron la producción y las ventas, y los subíndices de producción y nuevos pedidos totales se mantuvieron por debajo de 50 por cuarto y quinto mes consecutivo, respectivamente."

"Debido a la recesión económica y a la debilidad de la demanda en el extranjero, la cifra de los nuevos pedidos de exportación también se mantuvo en contracción por quinto mes consecutivo", añadió Wang.