Noticias de mercados

Lo que debe tener en cuenta el viernes 6 de enero:

El dólar estadounidense subió a primera hora del jueves, respaldado por los ecos de una Fed de línea agresiva. El dólar ganó impulso antes de la apertura de Wall Street, tras la publicación de las cifras de empleo estadounidenses.

El informe ADP de Estados Unidos mostró que los despidos se redujeron a 43.651 en diciembre desde los 76.835 del mes anterior. Además, la encuesta ADP sobre Cambios en el Empleo mostró que el sector privado creó 235.000 nuevos posicionamientos en el mismo mes, mucho mejor de lo previsto. Por último, las peticiones iniciales de subsidio de desempleo descendieron a 204.000 en la última semana de diciembre. Estas cifras alentadoras apuntan a un próximo mes de diciembre sólido Informamos de las nóminas no agrícolas.que se publicará este viernes. Además, la zona euro publicará nuevos datos sobre inflación. Se espera que el Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC) de diciembre haya aumentado a un ritmo anual del 97%.

La presidenta de la Reserva Federal de Kansas City, Esther George, afirmó que la elevada inflación sigue necesitando la intervención de la Fed, al tiempo que señaló que el banco central mantendrá las tasas hasta 2024, en línea con la postura de línea agresiva del FOMC. Asimismo, el presidente de la Fed de St. Louis, Bullard, afirmó que la inflación probablemente remitirá más lentamente de lo que anticipan los mercados, reforzando la idea de una política monetaria de la Reserva Federal continuamente agresiva.

El jefe del banco central francés, Francois Villeroy, miembrodel Banco Central Europeo, señaló que el BCE debería aspirar a alcanzar la tasa terminal en verano.

El par EUR/USD cayó a un nuevo mínimo semanal de 1.0514, recuperando algunos puntos antes del cierre. El par GBP/USD finalmente cedió ante la demanda del dólar y cayó hacia 1.1900. El par USD/JPY extendió su avance y se comercia en torno a 133.30.

Las divisas vinculadas a materias primas fueron de las más volátiles, registrando importantes pérdidas frente al dólar. El AUD/USD cotiza en torno a 0.6760, mientras que el USD/CAD ronda 1.3570.

El oro se situó en 1.832$ la onza troy, y los compradores siguieron aprovechando las caídas. Los precios del Petróleo crudo se consolidan cerca de los mínimos semanales. El WTI opera en 73.60$ el barril.

• El USD/CHF sube con firmeza, impulsado por los datos económicos de EE.UU. y la especulación de un mayor endurecimiento de la Fed.
• El par USD/CHF rebotó en torno a la línea de tendencia superior de una cuña descendente que se convirtió en soporte en torno a 0.9250.
• Un cierre diario por encima de 0.9366 podría llevar al USD/CHF a una recuperación hacia 0.9400 y más allá.

El USD/CHF borra las pérdidas del miércoles y sube más de 70 puntos el jueves, despejando su camino hacia niveles de resistencia sólidos, como la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 0.9322. Factores como la publicación de sólidos datos del mercado laboral en los Estados Unidos (EE.UU.) impulsaron al USD/CHF desde los mínimos diarios en 0.9260. En el momento de escribir estas líneas, el USD/CHF cotiza en 0.9360.

Análisis del precio del USD/CHF: Perspectiva técnica

Tras encontrar soporte en torno a 0.9200, el USD/CHF reanudó su tendencia alcista, con la vista puesta en romper por encima del máximo diario del miércoles en 0.9366. El USD/CHF cayó hacia la línea de tendencia superior de una cuña descendente, previamente rota durante la semana, que se convirtió en soporte. Por lo tanto, el par rebotó en torno a 0.9250 y se dirigió hacia una línea de tendencia de resistencia bajista que pasó en torno a 0.9370.

Si el USD/CHF logra un cierre diario por encima de 0.9366, podría abrir la puerta a nuevas subidas, lo que implicaría una prueba de la señal de 0.9400, que, una vez superada, enviaría al USD/CHF hacia la EMA de 100 días en 0.9445, seguida de una prueba de 0.9500.

Como escenario alternativo, el primer soporte del USD/CHF sería la EMA de 20 días en 0.9322, seguido de 0.9300 y la línea de tendencia superior de una cuña descendente que reside alrededor de 0.9250.

Niveles técnicos clave para el USD/CHF

• El WTI recorta parte de las pérdidas del 9% registradas durante la semana y recupera el nivel 73.00$.
• Los temores recesivos provocados por las débiles lecturas de los PMI en China y EE.UU. frenaron el apetito de los inversores en petróleo.
• Análisis del precio del WTI: Sesgo bajista mientras se mantenga por debajo de 82.00$.

El Western Texas Intermediate (WTI), el petróleo crudo estadounidense de referencia, rebota en torno a los mínimos en un mes de 72.50$ por barril y supera 74.00$ gracias al cierre repentino de un oleoducto estadounidense. Además, la reapertura de China ha sido aplaudida por los operadores de petróleo. En el momento de escribir estas líneas, el WTI se intercambia a 73.65$, subiendo un 0.61%.

El mercado del petróleo comenzó el año 2023 con importantes pérdidas cercanas al 9% el martes y el miércoles, lastrado por los temores de recesión, tras la publicación de los informes de actividad manufacturera de EE.UU. y China, con ambos países abocados a una ralentización.

Fuentes citadas por Reuters dijeron: "La pandemia china y los retos de la reapertura pesan en el ánimo del mercado y ponen en entredicho la tesis alcista de un rebote de la demanda".

Mientras tanto, el mantenimiento no programado del oleoducto estadounidense Colonial Pipeline reveló que la Línea 3 había sido cerrada por mantenimiento, reanudándose el flujo de combustible el 7 de enero. Por lo tanto, el WTI registró un ligero salto n el día, alcanzando un máximo diario de 74.88$.

Según fuentes del mercado, los inventarios del Instituto Americano del Petróleo registraron un aumento en el crudo y la gasolina estadounidenses. Los datos revelados por la agencia US Energía Information Administration (EIA) mostraron que la producción de crudo subió en 100.000 a 12.1M vs 12.0M del dato anterior.

Análisis del precio del WTI: Perspectiva técnica

A pesar de que la acción del precio del jueves mostró una recuperación en los precios del WTI, el oro negro continúa presionado a la baja. El WTI se desplomó por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 20 días en los últimos dos días y cayó a nuevos mínimos de tres semanas en 72.50$. El hecho de no extenderse por debajo de esta última abrió la puerta a la impresión de una subida. Sin embargo, los osciladores bajistas, como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y la Tasa de Cambio (RoC), anuncian nuevas caídas.

Los niveles clave de soporte del WTI se sitúan en 73.00$, seguidos de 72.50$, por delante del mínimo anual de 2022 en 70.10$.

• Los sólidos datos de empleo en EE.UU. aumentaron las especulaciones sobre un nuevo ajuste de la Fed.
• El dólar se mantiene en alza debido a los altos rendimientos de los bonos del Tesoro, que pesan sobre los precios de la plata.
• Las nóminas no agrícolas de EE.UU. están en el punto de mira, mientras que los funcionarios de la Fed prevén un aumento de la tasa de desempleo hasta el 4.6% en 2023.

El precio de la plata amplió sus pérdidas por segundo día consecutivo tras alcanzar el martes un máximo de nueve meses en torno a los 24.54$, desplomándose más de un 2%. Los sólidos datos del mercado laboral en Estados Unidos aumentaron las especulaciones sobre un mayor endurecimiento por parte de la Reserva Federal (Fed), como muestra el aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense. Por lo tanto, el XAG/USD cotiza a 23.20$ tras alcanzar un máximo diario de 23.91$.

Los datos de empleo de EE.UU. opacaron el ánimo de los operadores. La contratación privada aumentó en diciembre, ya que el informe ADP Empleo Change mostró que la economía estadounidense añadió 2345.000 puestos de trabajo, superando las estimaciones. Unos minutos después de la publicación, el Departamento de Trabajo de EE.UU. (DoL) reveló que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de la última semana cayeron a su nivel más bajo desde finales de septiembre, en 204.000 frente a las 225.000 estimadas. Informó que las Solicitudes de Continuación se contrajeron a 1.694M menos que los 1.708M esperados.

Al mismo tiempo, el Departamento de Comercio de EE.UU. (DoC) reveló que la Balanza comercial de EE.UU. para diciembre redujo su déficit, resultando en $-61.51B contra los $-73.0B previstos.

Al margen de la publicación de los datos estadounidenses, el XAG/USD amplió sus pérdidas tras abrir a la baja desde la sesión asiática. Durante la sesión europea, la plata cayó hasta su mínimo diario en 23.18$ aunque se recuperó hasta la zona de 23.60$. Sin embargo, una vez que los operadores estadounidenses llegaron a sus escritorios, el dólar estadounidense (USD) reanudó su tendencia alcista, en detrimento de las materias primas denominadas en dólares.

El índice del dólar (DXY), que sigue el valor del dólar estadounidense frente a una cesta de seis divisas, gana un 0.86%, de nuevo por encima de la señal de 105.000, un factor que mantiene presionados a los metales preciosos. En la misma tónica, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. recuperan terreno, con el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de EE.UU. subiendo cinco puntos básicos hasta el 3.739%, un viento en contra para el metal blanco.

Por otra parte, los responsables de la Fed estadounidense, Esther George y Raphael Bostic, han dado declaraciones. La presidenta de la Fed de Kansas City, Esther George, afirmó que la elevada inflación exige la actuación de la Fed, mientras que su colega, el presidente de la Fed de Atlanta , Raphael Bostic, añadió que la inflación es el mayor viento en contra para la economía estadounidense.

En la agenda económica de EE.UU. se publicará el informe de nóminas no agrícolas, para el que la mayoría de los analistas bancarios estiman un aumento de sólo 200.000 en diciembre. Los inversores deben tener en cuenta que el último Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) de la Fed prevé un crecimiento de la Tasa de Desempleo hasta el 4.6%, pero las estimaciones de diciembre rondan el 3.7%. Las pérdidas a la baja deberían considerarse positivas para el dólar, ya que sugerirán la necesidad de nuevas subidas de tasas.

Plata Niveles Técnicos Clave

• El dólar sube con fuerza tras los datos, el DXY alcanza su nivel más alto en casi un mes.
• El USD/CAD rebota desde 1.3475 hacia 1.3600.
• Los informes de empleo de EE.UU. y Canadá se publicarán el viernes.

El USD/CAD subió el jueves más de cien puntos impulsado por un dólar estadounidense más fuerte. El par alcanzó un máximo durante la sesión americana en 1.3587. Se mantiene cerca del máximo con un firme tono alcista.

A pesar de la caída frente al dólar, el Loonie se está comportando mejor el jueves. El AUD/CAD se encuentra en mínimos de dos días, mientras que el NZD/CAD cayó a mínimos desde finales de noviembre debilitado por el deterioro del sentimiento de los mercados. El Dow Jones cae un 1.20% y el Nasdaq un 1.28%. Los precios del petróleo crudo suben, pero lejos de máximos.

El USD/CAD podría encontrar resistencia en torno a la zona de 1.3610/15 y después en 1.3650. El nivel clave al alza se sitúa en 1.3700. Un cierre diario por encima apuntaría a una mayor fortaleza. A la baja, el par ha rebotado desde el soporte relevante de 1.3470/80; un cierre diario por debajo despejaría el camino hacia 1.3400.

El dólar sube tras los datos estadounidenses

Los datos publicados el jueves mostraron un aumento de las nóminas privadas en 235.000 en diciembre, por encima de los 150.000 del consenso del mercado, según ADP. El informe semanal de peticiones de subsidio de desempleo mostró un descenso de las peticiones iniciales hasta las 204.000, la cifra más baja desde septiembre. La lectura de diciembre del S&P Global Services PMI se revisó al alza de 44.4 a 44.7.

El dólar se fortaleció tras conocerse estos datos. El DXY alcanzó su nivel más alto desde el 8 de diciembre por encima de 105.00. Los Rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. también subieron, alcanzando máximos de varios días en toda la curva. El viernes se publicará el informe de nóminas no agrícolas. El consenso de los Mercados apunta a un incremento de 200.000 personas. Las cifras podrían desencadenar una mayor volatilidad.

Informamos de que el empleo aumentará en 8.000 personas en diciembre, ya que el mercado laboral canadiense comienza a enfriarse. Esto debería hacer retroceder la tasa de desempleo hasta el 5.2%, aunque esperamos que el empleo a tiempo completo sea el factor determinante en un contexto de escasez de mano de obra. También esperamos que los salarios suban hasta el 5.5% interanual con la ayuda de unos efectos de base moderados, mientras que las horas trabajadas deberían registrar un modesto aumento", explicaron los analistas de TD Securities.

Niveles técnicos

• El ADP de EE.UU. superó las estimaciones, mientras que las solicitudes de subsidio por desempleo no alcanzaron las previsiones, lo que hace prever un sólido informe de nóminas no agrícolas en EE.UU..
• El déficit de la Balanza comercial estadounidense se redujo, impulsando al dólar.
• Análisis del precio del AUD/USD: Podría extender sus pérdidas tras caer por debajo de la EMA de 200 días.

El dólar australiano (AUD) pierde terreno frente al dólar estadounidense (USD) después de que una serie de datos económicos revelados en Estados Unidos (EE.UU.) confirmaran la solidez del mercado laboral. Por lo tanto, aumentaron las especulaciones de los operadores de que la Reserva Federal (Fed) continuaría endureciendo las condiciones monetarias. En el momento de escribir estas líneas, el par AUD/USD cotiza a 0.6767.

El mercado laboral estadounidense se mantiene sólido y pesa sobre el AUD/USD

Antes de la apertura de Wall Street, el informe ADP Empleo Change mostró que la contratación privada aumentó en 235.000 personas en diciembre, superando las 153.000 estimadas por los analistas y casi duplicando las cifras de noviembre. Informar de que los proveedores de servicios añadieron 213.000, mientras que la manufactura apenas 22.000. La economista jefe de ADP, Nela Richardson, dijo: "El mercado laboral es fuerte pero fragmentado, con contrataciones que varían marcadamente según las industrias y el tamaño de los establecimientos". Añadió que "los segmentos empresariales que contrataron agresivamente en la primera mitad de 2022 han ralentizado la contratación y, en algunos casos, han recortado puestos de trabajo en el último mes del año."

Más tarde, el Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de la semana pasada aumentaron menos de lo estimado, en 204.000 frente a las 225.000 esperadas, mientras que las solicitudes de continuación fueron menores de lo previsto, en 1.694 millones frente a los 1.708 millones estimados. Al mismo tiempo, el déficit de la Balanza comercial se redujo en comparación con las expectativas, situándose en 61.510 millones de dólares frente a los 73.000 millones previstos.

Tras la publicación de los datos económicos de EE.UU., el par AUD/USD cayó desde 0.6840 hacia el mínimo diario de 0.6766, sin poder mantener sus ganancias por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que se sitúa en 0.6820.

Mientras tanto, los datos australianos publicados en la sesión asiática mostraron un mayor deterioro en el PMI compuesto y de servicios en sus lecturas finales de diciembre, cada uno en 47.3 y 47.5, peor que las cifras de noviembre.

De cara a la semana, la atención de los operadores se centra en el informe de nóminas no agrícolas de EE.UU. del viernes. Tras la publicación de las actas de diciembre de la Reserva Federal (Fed), los funcionarios hicieron hincapié en que el mercado laboral sigue siendo fuerte, haciendo hincapié en la necesidad de una mayor tasa de desempleo. Por lo tanto, los sólidos datos de las NFP de EE.UU. podrían aumentar la probabilidad de una subida de tasas de 50 puntos básicos por parte del banco central estadounidense.

Análisis del precio del AUD/USD: Perspectiva técnica

Tras no poder superar el máximo del jueves en 0.6886 y caer por debajo de la EMA de 200 días, el par AUD/USD podría ampliar sus pérdidas durante la jornada. Su primer obstáculo en la tendencia bajista sería la EMA de 20 días en 0.6747, seguida de la EMA de 100 días en 0.6706 y la EMA de 50 días en 0.6696. Una vez superados todos estos niveles, podría allanarse el camino hacia el mínimo del 21 de noviembre en 0.6584.

• El impulso alcista del EUR/USD volvió a flaquear en torno a 1.0630.
• La ruptura de esa resistencia podría conducir a una prueba de 1.0713.

El EUR/USD recorta las ganancias iniciales y se hunde en territorio bajista al sur del soporte de 1.0600 el jueves.

Los intentos alcistas posteriores deben superar el máximo a corto plazo en la zona de 1.0630/35 (4,5 de enero) para permitir una posible visita al máximo semanal en 1.0713 (30 de diciembre). Una vez superado, el par podría enfrentarse al máximo de diciembre de 2022 en 1.0736 (15 de diciembre).

La perspectiva constructiva para el EUR/USD debería permanecer sin cambios mientras se mantenga por encima de la SMA clave de 200 días, hoy en 1.0314.

Gráfico diario del EUR/USD

El presidente de la Reserva Federal de Atlanta , Raphael Bostic, reiteró el jueves que la inflación es la principal rémora de la economía estadounidense y que los responsables políticos de la Reserva Federal siguen decididos a vencerla, según informó Reuters.

"Aprecio los recientes informes que incluyen señales de moderación de las presiones sobre los precios, pero aún queda mucho trabajo por hacer", añadió Bostic. "El informe más reciente mostró que la medida de inflación preferida por la Fed se sitúa en una tasa anual del 5.5%".

Reacción de los Mercados

El Índice del dólar amplía su recuperación tras estos comentarios y la última vez que se le vio subió un 0.65% en el día a 104.95.

• El dólar se fortalece en general tras los datos económicos estadounidenses.
• El oro acelera la corrección bajista tras una racha positiva de cuatro días.
• Los rendimientos estadounidenses rompen al alza, Wall Street se vuelve negativo.

Los precios del oro caen más de 1% el jueves, retrocediendo desde el nivel más alto desde mediados de junio en medio de un USD más fuerte y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro. El par XAU/USD marcó un nuevo mínimo de dos días en 1.831$/oz.

El dólar despierta tras los datos, antes de las NFP

El oro ya cotizaba a la baja el jueves, cuando los datos económicos de EE.UU. fortalecieron al dólar y provocaron una venta masiva de bonos del Tesoro. El informe de empleo ADP mostró un aumento de las nóminas privadas en 235.000 por encima de los 150.000 del consenso de mercados. Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo cayeron más de lo esperado a 204.000, el nivel más bajo desde septiembre.

Mercados reaccionaron a las cifras económicas, después de mantenerse tranquilos después de las actas del FOMC el miércoles. El DXY subió a 104,96, el nivel más alto en tres semanas, mientras que los bonos estadounidenses cayeron. El rendimiento del bono estadounidense a 10 años subió del 3.70% al 3.76%, mientras que el bono a 2 años saltó del 4.39% al 4.48%, el nivel más alto desde finales de noviembre.

El metal amarillo rompió decisivamente por debajo de los 1.850$ y cayó hasta los 1.831$. Está rondando los 1.835$ tras la apertura negativa de Wall Street. El Dow Jones retrocede un 0.75% y el Nasdaq cae un 0.79%.

El XAU/USD parece vulnerable por el momento, pero las pérdidas parecen limitadas mientras se mantenga por encima de la zona de los 1.830$. La zona mencionada es un fuerte soporte que si se rompe debería abrir las puertas a otro tramo a la baja. Al alza, una recuperación por encima de 1.850$ cambiaría las perspectivas intradía a positivas.

Niveles técnicos

• El par EUR/USD cae a mínimos diarios cerca de 1,0550 el jueves.
• El dólar estadounidense sigue avanzando gracias a los buenos resultados del mercado laboral.
• El informe ADP de EE.UU. y las solicitudes semanales sorprendieron al alza.

La presión vendedora en el dólar ahora repunta aún más y arrastra al EUR/USD de nuevo a 1.0550 el jueves, o mínimos diarios.

EUR/USD: Una mayor caída podría generar una nueva prueba de 1.0520

El EUR/USD volvió rápidamente al terreno negativo en respuesta al brusco repunte del dólar, que se acerca a la barrera clave de 105.00 medido por el índice del dólar estadounidense (DXY).

Al contado, las pérdidas se aceleraron después de que el informe ADP de EE.UU. mostrara que el sector privado estadounidense añadió 235.000 puestos de trabajo durante diciembre, superando las estimaciones iniciales. En la misma línea, las solicitudes semanales de subsidio de desempleo aumentaron menos de lo previsto en 204.000 en la semana hasta el 31 de diciembre, ambos datos ponen de relieve la resistencia y la buena salud del mercado laboral.

La caída del par también está en línea con el repunte de los rendimientos estadounidenses a lo largo de la curva, mientras que los rendimientos de los bonos alemanes a 10 años también revierten parte de la reciente debilidad.

Anteriormente en la agenda del euro, el superávit comercial de Alemania se amplió a 10.800 millones de euros en noviembre (desde 6.900 millones) y el PMI de la construcción mejoró ligeramente hasta 41.7 en diciembre. En Eurolandia, los Precios de Producción se contrajeron un 0,9% intermensual en noviembre y subieron un 27.1% interanual. En Italia, las cifras preliminares de inflación situaron el IPC en el 11.6% hasta diciembre.

Lo que hay que tener en cuenta en torno al EUR

El par EUR/USD parece carecer de convicción para superar por el momento la reciente zona de resistencia cercana a 1,0630.

De cara al futuro, se espera que la divisa europea siga de cerca la dinámica del dólar estadounidense, el impacto de la crisis energética en la región y la divergencia entre la Fed y el BCE.

Volviendo a la zona euro, la creciente especulación sobre una posible recesión en el bloque emerge como un importante viento en contra interno al que se enfrenta el euro en el horizonte a corto plazo.

Niveles técnicos

De momento, el par retrocede un 0.43% a 1.0557 y la ruptura de 1.0519 (mínimo semanal del 3 de enero) tendría como objetivo 1.0443 (mínimo semanal del 7 de diciembre) en ruta hacia 1.0314 (SMA de 200 días). Por otra parte, hay un obstáculo inicial en 1.0713 (máximo semanal del 30 de diciembre) antes de 1.0736 (máximo mensual del 15 de diciembre) y, por último, 1.0773 (máximo mensual del 27 de junio).

• El USD/JPY gira a positivo por tercer día consecutivo y alcanza máximos de una semana.
• Los datos macroeconómicos alentadores de EE.UU. impulsan al USD y siguen siendo un soporte para el movimiento.
• Una combinación de factores podría apuntalar al yen y limitar el alza del par.

El par USD/JPY recibe algunas ofertas durante las primeras horas de la sesión norteamericana y alcanza máximos de una semana en reacción a los datos macroeconómicos alentadores de los Estados Unidos. Actualmente, el par se sitúa justo por encima de 133.50 y busca consolidar el movimiento de recuperación de esta semana desde su nivel más bajo desde junio de 2022.

El dólar estadounidense se fortaleció en general tras la publicación del informe ADP de EE. UU., mejor de lo esperado, que, a su vez, impulsa al par USD/JPY por tercer día consecutivo. De hecho, los empleadores del sector privado de EE.UU. agregaron 235.000 puestos de trabajo en diciembre frente a las estimaciones de consenso para una lectura de 150.000. Además, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo cayeron inesperadamente de 223.000 a 204.000 durante la semana que finalizó el 30 de diciembre.

Esto se produce después de que el miércoles se publicaran las actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), y desencadena un fuerte repunte intradía de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Esto, a su vez, proporciona un buen impulso al Dólar y actúa como un viento de cola para el par USD/JPY. Aparte de esto, la compra técnica por encima de 133.00 también podría atribuirse al último tramo observado durante la última hora más o menos.

Sin embargo, la información de que el Banco de Japón planea elevar sus previsiones de inflación, podría apuntalar al yen y limitar las subidas. Aparte de esto, el impulso de aversión al riesgo, que tiende a beneficiar el estatus de refugio seguro relativo del JPY, podría contribuir aún más a mantener limitado al par USD/JPY, al menos por el momento. Esto, a su vez, justifica cierta cautela por parte de los operadores alcistas agresivos.

Niveles técnicos a vigilar

• El índice mantiene sin cambios su errático comportamiento semanal.
• Se observan ganancias adicionales en caso de rupturas de la zona de 105.00.

El índice del dólar estoadounidense (DXY) reanuda la tendencia alcista y parece encaminado a poner a prueba la zona de resistencia clave en torno a 105.00 el jueves.

De momento, el índice mantiene el tono consolidativo, aunque la superación de la zona de 105.00 podría abrir la puerta a ganancias adicionales a corto plazo.

Inmediatamente por encima se encuentra la SMA clave de 200 días en 106.28. Un movimiento por encima de esta zona debería cambiar las perspectivas a constructivas y permitir así nuevos avances.

Gráfico diario del DXY

La presidenta de la Fed de Kansas City, Esther George, dijo el jueves a CNBC que será clave para la Fed mantener las tasas una vez que terminen las subidas, según informó Reuters.

Otros comentarios

"La elevada inflación requiere la actuación de la Fed".

"La política de la Fed está teniendo un impacto en la demanda".

"La Fed mantendrá las tasas hasta 2024".

"No se prevé una recesión, pero hay riesgos".

"Los riesgos para la economía aumentan cuando la Fed sube las tasas".

"Los últimos datos de inflación muestran signos positivos de relajación de la presión".

"Es muy importante que la Fed siga reduciendo el balance financiero".

"La Fed aún tiene mucho que aprender sobre cómo funciona la política de balance financiero".

Reacción de los Mercados

El índice del dólar conserva su impulso alcista tras estos comentarios y la última vez que se le vio ganó un 0.5% en el día a 104.76.

• El GBP/USD se ve sometido a una fuerte presión vendedora el jueves, en un contexto de resurgimiento de la demanda del USD.
• El optimista informe ADP de EE.UU. proporciona un impulso adicional al USD y contribuye a la caída.
• La situación técnica favorece a los bajistas y apoya las perspectivas de una nueva caída.

El par GBP/USD continúa perdiendo terreno durante las primeras horas de la sesión americana y se debilita aún más por debajo del nivel psicológico clave 1.2000 en reacción al optimista informe ADP estadounidense.

Según los datos publicados por Automatic Data Processing (ADP), los empleadores del sector privado estadounidense añadieron 235.000 puestos de trabajo en diciembre, frente a las expectativas de una lectura de 150.000 puestos. Esto se produce tras una evaluación de línea dura de las actas de la reunión del FOMC y proporciona un fuerte impulso al dólar estadounidense, que, a su vez, ejerce presión a la baja sobre el par GBP/USD.

Desde una perspectiva técnica, la reciente caída y la aceptación por debajo de la SMA de 200 días sugieren que la fuerte recuperación desde un mínimo histórico podría haberse agotado ya. Se observa al par GBP/USD flirteando con el soporte marcado por la parte inferior de un canal ascendente que se extiende desde fines de septiembre, que de romperse allanaría el camino para pérdidas más profundas.

Dado que los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción negativa, el par GBP/USD podría entonces volverse vulnerable para acelerar la caída hacia 1.1900. La trayectoria bajista podría extenderse aún más hacia el soporte intermedio de 1.1825-1.1820 de camino a la cifra redonda de 1.1800 y la zona de soporte horizontal de 1.1750-1.1740.

Por otro lado, el intento de recuperación podría enfrentarse a una resistencia inmediata cerca de la señal de 1,2000 antes de la zona de 1,2025 (200 DMA). El siguiente obstáculo importante se sitúa cerca de la zona de 1,2075-1,2080, por delante de la señal de 1,2100. Una fortaleza sostenida más allá negará cualquier perspectiva negativa a corto plazo y permitirá al par GBP/USD apuntar de nuevo a recuperar la cifra redonda de 1,2200.

GBP/USD gráfico diari

Niveles clave a vigilar

• Pedidos iniciales de subsidio de desempleo caen a 204.000.
• Pedidos continuados descienden a 1.694.000.
• El dólar sigue fortalecido, tras los datos de ADP; el viernes NFP.

El Departamento del Trabajo de Estados Unidos informó que los pedidos iniciales de subsidio de desempleo se redujeron a 204.000 en la semana terminada el 31 de diciembre, por debajo de los 225.000 del consenso del mercado, alcanzado de esta forma el nivel más bajo desde septiembre.

Los pedidos continuados de subsidio de desempleo bajaron desde 1.718.000 a 1.694.000, en la semana terminada el 24 de diciembre. El dato fue mejor que los 1.708.000 esperados.  

Previo a este reporte, se conoció un aumento de 235.000 en empleos en el sector privado durante diciembre, según el informe de ADP. Más adelante será el turno del reporte final de PMI S&P Global del sector de servicios. El viernes será el turno del informe oficial de empleo con las nóminas no agrícolas (consenso: +200.000) y la tasa de desempleo (3.7%).

El dólar en el mercado subió luego del reporte de ADP y se mantuvo tras las cifras de pedidos de subsidio de desempleo, que se publicó junto con el dato de balanza comercial de noviembre.

Al comentar sobre las Minutas de la reunión de política monetaria de diciembre de la Reserva Federal, los analistas de TD Securities señalaron que los funcionarios seguían estando de acuerdo en la necesidad de llevar la política monetaria a un terreno más restrictivo a corto plazo.

Se esperan subidas de tasas de 25 puntos básicos en marzo y mayo

"Los focos de atención para las perspectivas de la Fed sobre los tipos de interés oficiales en 2023 serán el ritmo de la inflación basada en los servicios básicos del PCE, excluida la vivienda, y la rigidez del mercado laboral. Dado que ambos se mantienen alejados de una tendencia de la inflación acorde con el objetivo de la Fed, el FOMC ha elevado su tasa terminal de fondos federales deseada. Además, una vez alcanzado, el Comité no tiene intención de alejarse de él en breve, a pesar de los crecientes riesgos a la baja para las perspectivas de crecimiento."

"Esperamos otra subida de tipos de 50 pb en febrero, y prevemos subidas de tipos de 25 pb en marzo y mayo. Así pues, prevemos que la Fed se sitúe en una horquilla de tipos de interés de los fondos federales entre el 5.25% y el 5.50% en mayo".

Los analistas de Brown Brothers Harriman & Co. (BBH) mantienen una perspectiva alcista para el dólar estadounidense tras la publicación el miércoles de las actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).

Declaraciones destacadas:

"Seguimos creyendo que la debilidad del dólar a finales de 2022 fue exagerada y esperamos que el dólar recupere gran parte de esas pérdidas en las próximas semanas y meses. Cabe destacar que las expectativas de endurecimiento del BCE y el BOE han caído en los últimos días y vemos margen para que las expectativas de endurecimiento de la Fed suban, especialmente tras el contundente mensaje contenido en las actas del FOMC."

"Hubo bastantes pasajes que hacían referencia a equilibrar los riesgos bidireccionales y mantener flexibles las perspectivas políticas. Sin embargo, creemos que lo más importante es lo siguiente: "Varios participantes subrayaron que sería importante comunicar claramente que una ralentización del ritmo de subidas de tipos no era indicio de ningún debilitamiento de la determinación del Comité de alcanzar su objetivo de estabilidad de precios ni de una opinión de que la inflación ya se encontraba en una senda descendente persistente."Es decir, a la Fed le preocupaba que los mercados malinterpretaran y tomaran la decisión de bajar a 50 pb como un alejamiento de su lucha contra la inflación. Evidentemente, no fue así".

Además: "Los participantes señalaron que, dado que la política monetaria funcionaba en gran medida a través de los mercados financieros, una relajación injustificada de las condiciones financieras, especialmente si estaba impulsada por una percepción errónea por parte del público de la función de reacción del comité, complicaría el esfuerzo del comité por restablecer la estabilidad de precios"

Es decir, la Fed no quiere unas condiciones financieras más laxas debido a un malentendido de este tipo. Desde la reunión del 13 y 14 de diciembre, las condiciones financieras se han ajustado un poco. El rendimiento a 10 años ha subido más de 20 pb, los diferenciales de alta rentabilidad se han ampliado casi 30 pb y el SP500 ha caído alrededor de un 5%. Creemos que las actas de la Fed sirven de aviso de que los mercados harían bien en no subestimar la determinación de la Fed.

• Empleo en el sector privado medido por ADP aumenta en 235.000 en diciembre.
• El dólar gana momento luego de los datos.
• El viernes será el turno de las nóminas no agrícolas.

El reporte de empleo de ADP indicó que durante diciembre el sector privado incremento los puestos de trabajo en 235.000 superando los 150.000 esperados. En noviembre la lectura había sido de 127.000, el nivel más bajo desde enero de 2021. El reporte informó que los ingresos aumentaron un 7.3% con respecto a un año atrás.

Nela Richardson informó que el mercado laboral está sólido aunque “fragmentado”, con grandes variaciones en la creación de empleos a lo largo de las diferentes industrias. “Los segmentos que contrataron agresivamente en la primera mitad de 2022 han ralentizado la contratación y, en algunos casos, han eliminado puestos de trabajo en el último mes del año”, agregó.

El dólar avanzó en le mercado a nuevos máximos diarios inmediatamente luego de los datos de empleo. En minutos se publicará el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo y luego la lectura final del PMI S&P Global del sector de servicios. El viernes será el turno del informe oficial de empleo con las nóminas no agrícolas (se espera suba de 200.000) y la tasa de desempleo (el consenso apunta a que se sostenga en 3.7%).

Ho Woei Chen, economista del Grupo UOB, analiza los últimos resultados de los principales indicadores chinos.

Principales conclusiones

"La caída de los PMI chinos continuó en diciembre, a medida que empeoraba su brote de COVID-19 tras un brusco giro de su política de cero COVID el 7 de diciembre".

"Tanto el PMI oficial manufacturero como el no manufacturero imprimieron por debajo de las expectativas y cayeron más allá de sus mínimos durante el cierre de Shanghái en abril - mayo de 2022, a su nivel más bajo desde febrero de 2020."

"Estamos actualizando nuestras previsiones del PIB para 2022 y 2023 para tener en cuenta los datos más débiles de lo esperado en el 4T22 hasta la fecha, así como la reapertura de las fronteras antes de lo esperado en China, que probablemente contribuirá a un rebote económico más agudo este año cuando se logre la inmunidad del rebaño". China reabrirá sus fronteras a los viajeros internacionales a partir de este domingo (8 de enero). Además, la Oficina Nacional de Estadística había revisado el crecimiento del PIB real de China al 8,4% para 2021 (8.1% anterior), una base de comparación más alta para 2022."

"Esperamos que el crecimiento del PIB en el cuarto trimestre de 2022 se ralentice hasta el 2.2% interanual desde el 3.9% interanual del tercer trimestre de 2022 en medio del brote de COVID. Nuestras previsiones actualizadas para el crecimiento del PIB de China en 2022 y 2023 se sitúan ahora en el 2.8% (desde el 3.3%) y el 5.2% (desde el 4.8%), respectivamente."

• El EUR/JPY se suma al rebote semanal y supera los 140,00.
• El siguiente objetivo al alza es el máximo semanal cerca de 143,00.

E EUR/JPY extiende las ganancias del miércoles y traspasa la barrera clave de 140.00 el jueves.

El cruce coquetea con la crítica media móvil simple (SMA) de 200 días en la zona media de 140.00. Un movimiento sostenible por encima de este último cambiaría las perspectivas de corto plazo a positivas y, por tanto, abriría la puerta a más subas.

Por el contrario, la barrera inmediata se sitúa en el máximo semanal de 142.93 (28 de diciembre). Este nivel de resistencia también se ve respaldado por la proximidad con la SMA de 100 días (142.86).

EUR/JPY gráfico de día 

• El dólar mixto tras las minutas de la Fed y antes de datos.
• USD/MXN con riesgos a la baja, pero dentro del rango familiar.
• Peso mexicano se mantiene firme pero sin poder quebrar 19.30.

El USD/MXN está subiendo el jueves, tras haber alcanzado mínimos en un mes el miércoles en 19.25. El par opera en la zona de 19.40, con el mercado a la espera de datos de EE.UU.

El dólar se mueve sin una dirección clara el jueves, lo que favorece que el USD/MXN se mantenga en el rango de consolidación actual, entre 19.30 y 19.55. Si bien el miércoles llegó hasta 19.25, rápidamente regresó sobre 19.30. Una confirmación debajo de 19.30 es necesaria para que el peso mexicano quede listo para extender las subas.

En la dirección contraria, una consolidación sobre 19.55 sería un factor positivo para el dólar que debería quedar con apoyo para más avances. La siguiente resistencia está alrededor de 19.73.

Minutas y datos

El miércoles, las minutas de la última reunión de la Reserva Federal no aportaron claridad sobre el futuro próximo. Hubo varias referencias a la necesidad de mantener las tasas de interés altas hasta que la inflación de señales contundentes de retroceder. Para la reunión de febrero no está claro si subirán en 25 o 50 puntos básicos.

El jueves se publicarán datos importantes de EE.UU. incluyendo el informe de empleo de ADP, el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo y la lectura final del PMI S&P Global del servicios. El viernes será el turno del reporte oficial de empleo de EE.UU. con las nóminas no agrícolas y la tasa de desempleo.

En México, el banco central dará a conocer el jueves las minutas de la reunión del 15 de diciembre, cuando subió la tasa de interés en 50 puntos básicos a 10.50%. No hay un consenso claro sobre el próximo movimiento de Banxico, que se estima será una suba en la tasa de interés, de entre 25 y 50 puntos básicos.

Previo a las minutas de Banxico se conoció el jueves que el índice de confianza del consumidor tuvo una mejora en diciembre la subir desde 41.7 a 42.5.

Niveles técnicos

• Futuros de Wall Street y acciones en Europa suben en forma modesta.
• Minutas de la Fed mantienen un tono duro, sin señales de un cambio.
• El dólar mixto, rendimientos estables y los metales pierden fuerza.
• El petróleo intenta recuperar momento.

Los mercados en Europa y los futuros de Wall Street muestran pequeñas ganancias antes del arranque de la sesión americana y de datos económicos de EE.UU. El dólar se mueve sin dirección clara, el petróleo rebota tras el brusco retroceso y los metales pierden fuerza.

Tras las minutas, la atención vuelve a los datos

En Asia, el Nikkei 225 subió 0.40% y el Hang Seng trepó 1.25%. En Europa, las acciones se mueven entren ganancias y pérdidas, con el FTSE 100 arriba 0.39% y el DAX abajo 0.07%. El S&P 500 avanzó 0.75% el miércoles y en la previa del jueves trepa 0.08%. Los futuros del Nasdaq suben 0.19% y los del Dow Jones 0.02%.

Amazon anunció que reducirá su plantilla laboral en 18.000 puestos. Las acciones en la previa suben casi 2.75%. Oracle trepa 1.60% y Comcast 1.20%. Entre las empresas que presentarán resultados el jueves están Constellation Brands, Walgreens y Helen of Troy.

Las minutas de la última reunión de la Reserva Federal no generaron gran ruido en el mercado. El documento no dio pistas sobre un posible cambio o giro en la política y contuvo varias referencias a que las tasas se mantendrán altas hasta que existan señales convincentes de una baja en la inflación. El foco por estas horas pasa a los datos económicos que se vienen.

En EE.UU. se publicará el jueves el reporte de ADP de empleo en el sector privado, que se espera muestre un incremento de 150.000 puestos de trabajo. También saldrá el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo y la lectura final del PMI S&P Global del sector de servicios. El viernes será el turno de las nóminas no agrícolas (consenso: 200.000) y la tasa de desempleo (3.7%).

En la Eurozona se conoció la lectura final del Índice de Precios al Productor que confirmó una baja en la tasa anual desde 30.8% a 27.1%. El viernes saldrán varios datos de la región incluyendo los datos de pedidos a fábrica y ventas minoristas de noviembre en Alemania y el dato preliminar de inflación de diciembre, con la expectativa puesta en que la tasa anual esté debajo del 10%.

El dólar se mueve sin una dirección clara en el mercado, sin alejarse de los cierres del miércoles. El EUR/USD se mueve alrededor de 1.0610, mientras que el GBP/USD lo hace apenas por encima de 1.2000. El franco suizo está entre las de mejor desempeño y la libra esterlina corre por detrás.

Los rendimientos de los bonos soberanos no le escapan a la tónica general del mercado con recorridos laterales. El bono del Tesoro a 10 años rinde 3.69%, en el nivel medio de las últimas dos jornadas mientras que a 2 años lo hace en 4.38%. La referencia alemana a 10 años se ubica en 2.28%, sin cambios para el día, convalidando una fuerte caída previa tras haber estado cerca de 2.60% la semana pasada.

Los metales están cayendo el jueves, el oro lo hace por primera vez en cinco días y la plata extiende la corrección bajista. El XAU/USD intenta recuperar 1850$, mientras que XAG/USD hace lo propio con 23.50$, tras haber caído a mínimos semanales debajo de 23.20$. Los precios del petróleo suben más del 1%, rebotando luego de haber alcanzado mínimos en dos semanas. El barril de WTI opera en torno a 74.50$. Las criptomonedas se mantienen sin cambios significativos. Bitcoin se mueven en torno a 16.800$ y Ethereum de 1.250$.

Niveles técnicos

• El oro cae tras subir durante cuatro sesiones en forma consecutiva.
• Pese al retroceso, el XAU/USD conserva gran parte de las ganancias recientes.
• Se vienen datos importantes de EE.UU. y el viernes las nóminas no agrícolas.

El oro está cayendo el jueves, el día después de las minutas de la Reserva Federal y antes de nuevos datos económicos de Estados Unidos. El XAU/USD llegó el jueves hasta 1865$, el nivel más alto desde mediados de junio antes de emprender una corrección bajista, que por el momento llegó hasta 1843$.

Tras marcar el mínimo diario en 1843$, el oro rebotó hacia la zona de 1850$, pero sin poder confirmarse por encima. En caso de conseguir hacerlo, el metal amarillo podría recuperar momento alcista. Luego seguirá como resistencia 1860$ y la zona de 1875$.

A la baja, el soporte inicial asoma en el mínimo diario en 1843$. De extender las bajas luego aparecerá en escena 1835$. Una confirmación por debajo de 1830$ anticiparía una corrección bajista más fuerte.

El otro metal de referencia, la plata está cayendo en forma significativa el jueves, cediendo más del 1%. El XAG/USD cayó hasta 23.19$, el nivel más bajo desde el 20 de diciembre antes de rebotar hacia la zona de 23.50$.

Dólar con leve suba, rendimientos estables, se vienen datos

El dólar opera con leves ganancias en el mercado el jueves, sin alejarse demasiados de los niveles de cierre del miércoles. Las minutas de la Reserva Federal no generaron gran movimiento en el mercado. El jueves el foco podría pasar por los datos económicos de EE.UU. que incluyen el reporte de empleo de ADP del sector privado, el informe semanal de pedidos de subsidio de desempleo y la lectura final del PMI S&P Global de diciembre.

Niveles técnicos

• El dólar mixto en el mercado, antes de más datos económicos de EE.UU.
• EUR/USD en rangos sobre 1.0600.
• Inflación mayorista en la Eurozona desacelera en noviembre.

El EUR/USD está subiendo en forma marginal el jueves, y se mueve en sentido lateral alrededor de 1.0610. Esto ocurre antes de nuevos datos económicos de EE.UU. y de la sesión americana.

El dólar opera sin grandes cambios a lo largo del mercado. Las minutas del miércoles de la Reserva Federal no generaron grandes ruidos sobre el dólar. Por su parte el euro se muestra con cierta fortaleza el jueves y avanza también contra la libra esterlina.

Se conoció la lectura final del Índice de Precios al Productor de noviembre de la Eurozona que confirmó una baja mensual del 0.9% y un retroceso en la tasa anual desde 30.8% a 27.1% (menor al 27.5% del consenso). El calendario económico muestra por delante el reporte de empleo privado de ADP, seguido del reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo y luego la estimación final del PMI de servicios de S&P Global. El viernes será el turno de las nóminas no agrícolas y la tasa de desempleo. Mañana también se conocerá la estimación preliminar del índice de precios al consumidor de la Eurozona.

Limitado por 1.0635

El EUR/USD subió el miércoles y está convalidando dicho avance el jueves. Las subas están siendo frenadas por la zona de 1.0635, que una resistencia importante de corto plazo. Un quiebre por encima le daría soporte al euro para extender las subas. En la dirección contraria, emerge un soporte inicial en 1.0600 y luego otro más relevante en 1.0570/80, que de ser quebrado dejaría al euro vulnerable.

Niveles técnicos

En opinión de Lee Sue Ann, Economista del Grupo UOB, y Quek Ser Leang, Estratega de Mercados, una mayor consolidación podría llevar al USD/JPY a cotizar entre 129.50 y 133.50 en las próximas semanas.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "El USD/JPY se disparó el miércole para alcanzar un máximo de 132.71 antes de relajarse para cerrar al alza un 1.24% (en 132.62). El retroceso desde el máximo en medio de condiciones de sobrecompra sugiere que es poco probable que el USD/JPY avance mucho más. Hoy, es probable que el par se mueva lateralmente entre 131.30 y 132.80".

Próximas 1-3 semanas: "El martes (3 de enero) el USD/JPY cayó hasta 129.50 antes de recuperarse rápidamente. La presión bajista parece haber cedido y el USD/JPY probablemente haya entrado en una fase de consolidación. A partir de aquí, es probable que el USD/JPY cotice entre 129.50 y 133.50 durante un tiempo."

Se espera que el GBP/USD se mueva dentro del rango 1.1900-1.2150 en las próximas semanas, sugieren Lee Sue Ann, economista de UOB Group, y Quek Ser Leang, estratega de mercados.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Tras caer con fuerza el martes, el GBP/USD rebotó y cerró con una subida del 0.76% (en 1.2059). La presión bajista se ha disipado y el GBP/USD parece haber entrado en una fase de consolidación. En otras palabras, es probable que el par se mueva lateralmente hoy, dentro de un rango de 1.2000 a 1.2115".

Próximas 1-3 semanas: "Consideramos que el movimiento actual del GBP/USD forma parte de una fase de consolidación. Es probable que el GBP/USD cotice entre 1.1900 y 1.2150 por el momento".

• Los precios a la producción industrial en la zona euro descendieron bruscamente en noviembre.
• El EUR/USD se aferra a modestas ganancias diarias ligeramente por encima de 1.0600.

"En noviembre de 2022, los precios a la producción industrial cayeron un 0.9% tanto en la zona euro como en la UE, en comparación con octubre de 2022", según informa Eurostat el jueves.

Con este descenso mensual, la tasa anual bajó al 27.1% en la zona euro desde el 30.8% de octubre, frente a la previsión del mercado del 27.5%.

Reacción de los mercados

Estas cifras no parecen tener un impacto notable en el comportamiento del Euro frente a sus principales rivales. En el momento de escribir, el par EUR/USD cotiza en 1.0620, con una subida diaria del 0.2%.

• El EUR/GBP se mueve firmemente al alza el jueves y rompe una racha de tres días de pérdidas.
• Las sombrías perspectivas del Reino Unido debilitan a la libra esterlina y actúan como viento de cola para el cruce.
• La disminución de las probabilidades de un endurecimiento más agresivo del BCE podría limitar las ganancias.

El cruce EUR/GBP recupera una fuerte tracción positiva el jueves y frena su reciente retroceso desde su nivel más alto desde finales de septiembre. El cruce mantiene su tono comprador durante la primera mitad de la sesión europea y actualmente se sitúa cerca del extremo superior de su rango diario, justo por debajo de 0.8850.

El bajo rendimiento relativo de la libra esterlina se produce en medio de unas perspectivas poco optimistas para la economía del Reino Unido, lo que a su vez presta cierto soporte al cruce EUR/GBP. De hecho, el PMI de manufactura del Reino Unido se situó en 45.3 en diciembre, lo que supone el nivel más bajo de los últimos 31 meses. Además, el indicador del sector servicios británico se mantuvo en contracción por tercer mes consecutivo en diciembre.

Por otra parte, la moneda común recibe cierto apoyo de la moderada demanda del dólar estadounidense, lastrada por las perspectivas de menores subidas de tasas por parte de la Fed. Sin embargo, la publicación a principios de semana de las cifras de la inflación al consumo en Alemania, más moderadas, ha frenado las expectativas de un endurecimiento de la política monetaria por parte del Banco Central Europeo. Esto, a su vez, podría limitar al Euro y al cruce EUR/GBP.

Aparte de esto, la preocupación por las dificultades económicas derivadas de la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania aconseja cierta cautela a los alcistas. Por lo tanto, será prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de continuación antes de posicionarse para la reanudación de la reciente subida observada en las últimas cuatro semanas aproximadamente. Sin embargo, el cruce EUR/GBP, por ahora, parece haber cortado una racha de tres días de pérdidas a un mínimo de casi dos semanas.

Niveles técnicos a vigilar

• El USD/JPY alcanza un máximo de cuatro días el jueves, aunque no tuvo continuación.
• La aparición de algunas compras en torno al USD actúa como viento de cola para el par.
• Se informa que el BoJ elevará las previsiones de inflación, beneficiando al yen y limitando la subida del par.

El par USD/JPY revierte una caída intradía hacia la zona de 131.70-131.65 y toca un máximo de cuatro días durante la primera mitad de la sesión europea del jueves. Sin embargo, el par tiene dificultades para capitalizar el movimiento y permanece por debajo del nivel de 133.00, lo que justifica la cautela antes de posicionarse para una extensión de la recuperación de esta semana desde el nivel más bajo desde junio de 2022.

La aparición de algunas compras en torno al dólar estadounidense resulta ser un factor clave que presta cierto soporte al par USD/JPY. Dicho esto, las perspectivas de menores subidas de tipos por parte de la Reserva Federal mantienen los rendimientos de los Bonos del Tesoro de EE.UU. bajo presión cerca de mínimos de tres semanas y frenan a los operadores a la hora de abrir posiciones alcistas agresivas en torno al USD. De hecho, las minuts de la reunión de política monetaria del FOMC de diciembre, publicadas el miércoles, mostraron que los funcionarios apoyaban unánimemente el aumento de los costes de endeudamiento a un ritmo más lento.

Esto, junto con las noticias de que el Banco de Japón planea elevar sus previsiones de inflación, apuntala al yen japonés y contribuye a limitar el par USD/JPY. Según Reuters, la mejora subrayaría la convicción del banco central de que la robusta demanda interna mantendrá la inflación de forma sostenible en torno a su objetivo del 2% en los próximos años. Esto, a su vez, alimenta las especulaciones de que el BoJ eliminará gradualmente su política ultra-flexible cuando finalice en abril el segundo mandato de cinco años del gobernador Haruhiko Kuroda.

Los factores fundamentales mencionados sugieren que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY es a la baja y cualquier subida significativa es probable que sea vendida. Dicho esto, los inversores preferirían mantenerse al margen antes de la publicación del informe mensual de empleo de EE.UU. (NFP), que se publicará el viernes. Mientras tanto, los datos macroeconómicos estadounidenses del jueves, con el informe ADP sobre el empleo en el sector privado y las solicitudes iniciales semanales de subsidio de desempleo, podrían generar oportunidades de trading de corto plazo.

USD/JPY niveles técnicos

• El USD/CAD defiende la SMA de 100 días y rebota desde el mínimo de un mes alcanzado el jueves.
• Los inminentes riesgos de recesión pesan en el sentimiento de los inversores y benefician al USD de refugio seguro.
• Un repunte de los precios del petróleo podría apuntalar al CAD y limitar cualquier avance significativo en el par.

El par USD/CAD atrae a algunos compradores cerca del soporte de la SMA de 100 días y protagoniza un modesto rebote desde el mínimo de un mes tocado a principios de este jueves. El par se aferra a sus ganancias de recuperación intradía durante la sesión europea y actualmente se coloca justo por encima del nivel psicológico de 1.3500.

Un tono de riesgo más suave ayuda al dólar estadounidense de refugio seguro a recuperar algo de tracción positiva, lo que a su vez empuja al par USD/CAD al alza. A pesar de la relajación de las estrictas restricciones del COVID-19 en China, la preocupación por una recesión económica mundial más profunda sigue pesando en el sentimiento de los inversores y mantiene a raya cualquier optimismo en los mercados. Dicho esto, una combinación de factores podría evitar que los alcistas del dólar abran posiciones agresivas y limitar las subidas del par, al menos de momento.

Las minutas de la reunión de política monetaria del FOMC de diciembre mostraron que los funcionarios apoyaban unánimemente el aumento de los costes de endeudamiento a un ritmo más lento. Las perspectivas de subidas menores de los tipos por parte de la Fed se ven reforzadas por el hecho de que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se mantienen cerca del mínimo de tres semanas alcanzado el miércoles. Esto debería actuar como un viento en contra para el USD. Aparte de esto, un repunte de los precios del petróleo crudo podría apuntalar al CAD, divisa vinculada a las materias primas, y justifica la cautela de los alcistas del USD/CAD.

La agenda económica de EE.UU. incluye la publicación del informe ADP sobre el empleo en el sector privado y las habituales solicitudes semanales iniciales de subsidio de desempleo. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo en general, impulsará la demanda de USD y proporcionará cierto impulso al par USD/CAD. Además, la dinámica de los precios del petróleo podría contribuir a generar oportunidades a corto plazo. Sin embargo, la atención sigue centrada en los datos mensuales de empleo de EE.UU. y Canadá, que se publicarán el viernes.

USD/CAD niveles técnicos

• El AUD/USD sufre cierta presión vendedora el jueves, aunque la caída parece soportada.
• Los temores a una recesión limitan el optimismo en los mercados y pesan sobre el AUD, sensible al riesgo.
• El aumento de las expectativas a menores subidas de tasas de la Fed pesa sobre el USD y ayuda a limitar las pérdidas más profundas en el par.

El AUD/USD encuentra un soporte decente cerca del nivel de 0.6800 y se recupera algunos pips desde su mínimo diario al inicio de la sesión europea. El par se sitúa actualmente en torno a la zona de 0.6810, ligeramente a la baja en el día, y todavía muy por debajo del máximo de varios meses que volvió a probar el miércoles.

A pesar de la reapertura de la economía china, los crecientes temores de recesión mantienen a raya cualquier optimismo en los mercados y actúan como viento en contra para el dólar australiano, sensible al riesgo. Por su parte, las caídas parecen amortiguadas, al menos de momento, en medio de un tono más suave en torno al dólar estadounidense, que sigue lastrado por las perspectivas de menores subidas de tasas por parte de la Fed.

De hecho, las minutas de la reunión de política monetaria del FOMC de diciembre, publicadas el miércoles, mostraron que los funcionarios apoyaban unánimemente un aumento más lento de los costes de endeudamiento. Esto, a su vez, mantiene los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. bajo presión cerca de mínimos de tres semanas y se considera que debilita al dólar. Los operadores, sin embargo, parecen reacios a abrir posiciones agresivas antes de los datos macroeconómicos estadounidenses.

En la agenda del jueves se publicará el informe ADP sobre el empleo en el sector privado y las solicitudes semanales iniciales de subsidio de desempleo. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo en general, influirá en la dinámica del USD y proporcionará cierto impulso al par AUD/USD. Sin embargo, la atención seguirá centrada en el informe de empleo de EE.UU. (NFP), cuya publicación está prevista para el viernes.

AUD/USD niveles técnicos

• El GBP/USD se ve sometido a una renovada presión vendedora el jueves en medio de un repunte de la demanda del USD.
• El temor a la recesión pesa en el sentimiento de los inversores e impulsa algunos flujos monetarios de refugio seguro hacia el dólar.
• Las perspectivas menos agresivas de la Fed podrían contener al dólar y limitar las pérdidas del par.

El par GBP/USD no logra capitalizar el movimiento positivo del día anterior y atrae a nuevos vendedores cerca de la zona de 1.2075-1.2080 el jueves. El constante descenso intradía arrastra al par hasta el nivel psicológico de 1.2000 durante los primeros compases de la sesión europea y se ve apoyado por la aparición de algunas compras en torno al dólar estadounidense.

A pesar de la relajación de las estrictas restricciones del COVID-19 en China, la preocupación por una recesión económica mundial más profunda sigue pesando en el sentimiento de los inversores. Esto se pone de manifiesto en un nuevo movimiento a la baja en los futuros de los índices bursátiles de EE.UU., lo que a su vez se ve impulsando algunos flujos monetarios de refugio seguro hacia el Dólar y ejerciendo presión a la baja sobre el par GBP/USD. Dicho esto, las perspectivas de menores subidas de tasas por parte de la Fed podrían frenar a los alcistas del USD a la hora de abrir posiciones agresivas y ayudar a limitar las pérdidas del par.

De hecho, las minutas de la reunión de política monetaria del FOMC de diciembre, publicadas el miércoles, mostraron que los funcionarios apoyaban unánimemente el aumento de los costes de endeudamiento a un ritmo más lento. Las perspectivas menos optimistas mantienen los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. cerca de mínimos de varias semanas, lo que podría actuar como un viento en contra para el dólar y prestar cierto soporte al par GBP/USD. Los operadores también podrían preferir mantenerse al margen antes de la publicación el viernes del informe mensual de empleo de EE.UU., conocido popularmente como NFP.

Mientras tanto, la agenda económica de EE.UU. del jueves, con el informe ADP sobre el empleo en el sector privado, podría proporcionar cierto impulso al par GBP/USD más tarde al inicio de la sesión americana. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo más amplio, debería influir en la dinámica de los precios del USD y contribuir a producir oportunidades a corto plazo.

GBP/USD niveles técnicos

Los datos avanzados del CME Group para los mercados de futuros del gas natural mostraron que el interés abierto aumentó por quinta sesión consecutiva el miércoles, ahora en unos 7.200 contratos. Por otro lado, el volumen reanudó la tendencia a la baja y bajó alrededor de 77.400 contratos.

El Gas Natural parece tener soporte cerca de 3.90$

El precio del gas natural detuvo la fuerte caída de varias sesiones el miércoles, rebotano decentemente por encima del nivel de 4.00$ por MMBtu. El rebote se produjo gracias al aumento del interés abierto, que podría respaldar nuevos intentos alcistas a corto plazo.

El interés abierto en los mercados de futuros del petróleo crudo subió una sesión más el miércoles, esta vez en unos 41.800 contratos, según datos preliminares del CME Group. El volumen siguió el mismo camino y subió por tercera sesión consecutiva, ahora en más de 87.000 contratos.

El WTI podría caer hasta el mínimo de 2022, cerca de los 70.00$

El precio del barril del WTI cayó notablemente el miércoles en medio de la contracción del interés abierto y el volumen. Dicho esto, un nuevo retroceso parece bien encaminado a corto plazo y con el objetivo inmediato en el mínimo de 2022 cerca del nivel de 70.00$ por barril (9 de diciembre).

Lee Sue Ann, economista de UOB Group, y Quek Ser Leang, estratega de mercados, señalan que el EUR/USD debería encontrar un soporte importante en torno a la zona de 1.0510 a corto plazo.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "El EUR/USD recuperó parte de la fuerte caída del martes y cerró al alza un 0.50% (en 1.0599). El movimiento parece formar parte de una consolidación y es probable que el EUR/USD se mueva dentro de un rango hoy, que se espera que se sitúe entre 1.0565 y 1.0655".

Próximas 1-3 semanas: "Tras la brusca caída del martes (3 de enero), el impulso bajista está empezando a consolidarse, aunque de forma tímida. Es probable que el EUR/USD cotice con un sesgo bajista, pero se espera que cualquier descenso se enfrente a un sólido soporte en 1.0510. En general, sólo la superación del nivel de "fuerte resistencia", actualmente en 1.0675, indicaría que la acumulación de impulso bajista se ha desvanecido."

Los resultados preliminares del CME Group para los mercados de futuros del oro señalaron que los operadores prolongaron la tendencia alcista y el miércoles aumentaron en alrededor de 9.400 contratos. El volumen, en cambio, se redujo en unos 13.300 contratos tras dos avances diarios consecutivos.

El oro ahora tiene como objetivo el máximo de junio de 2022 cerca de 1880$

Las buenas ganancias del miércoles en los precios del oro se debieron al aumento del interés abierto, que sigue apoyando la continuación de esta tendencia a muy corto plazo. El próximo objetivo para el metal precioso es el máximo de junio de 2022, en 1.879$ por onza troy (13 de junio).

Citando a tres fuentes familiarizadas con su pensamiento, Reuters informa el jueves de que es probable que el Banco de Japón (BoJ) eleve las previsiones fiscales de 2022 y 2023 para el Índice de Precios al Consumo (IPC) subyacente en sus nuevas proyecciones trimestrales.

Comentarios adicionales

Los analistas de Rabobank ofrecen sus reflexiones sobre las minutas de la reunión de diciembre de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) publicadas el miércoles.

Declaraciones destacadas

Esto es lo que necesita saber para operar hoy jueves 5 de enero:

El dólar estadounidense se mantiene firme frente a sus principales rivales a primera hora del jueves, ya que los inversores parecen haberse mantenido al margen a la espera de la publicación de datos macroeconómicos clave. El tono de línea dura observado en las minutas de la reunión de diciembre de la Reserva Federal también proporciona soporte a la moneda, con el rendimiento del bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años de referencia recuperando por encima del 3.7% después de una caída de dos días. La balanza comercial alemana y el Índice de Precios de Producción IPP de la zona euro de noviembre serán los datos más destacados de la agenda económica europea. Más tarde, ADP publicará el informe mensual sobre el empleo en el sector privado estadounidense. En la segunda mitad de la jornada se publicarán las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo y la balanza comercial de bienes.

El apetito por el riesgo en los mercados dificultó la demanda del dólar estadounidense el miércoles. Durante la sesión americana, sin embargo, el PMI manufacturero del ISM mostró que el empleo en el sector de la manufactura creció inesperadamente en diciembre. Además, la Oficina de Estadísticas Laborales de los Estados Unidos informó que había casi 10.5 millones de puestos de trabajo vacantes en la última jornada de noviembre, en comparación con la expectativa del mercado de 10 millones. Los datos alentadores relacionados con el empleo ayudaron al dólar a sacudirse la presión bajista.

Mientras tanto, el FOMC afirmó en las minutas de su reunión de diciembre que la mayoría de los participantes coincidían en que se necesitarían "muchas más pruebas" de progreso antes de confirmar que la inflación se encuentra en la senda descendente. La publicación también recordó a los inversores que los responsables políticos quieren asegurarse de que los mercados no vean la ralentización del ritmo de subidas de tasas como una preparación para un giro político. El Índice del dólar DXY borró gran parte de sus pérdidas diarias y cerró por encima de 104.00 el miércoles, antes de entrar en una fase de consolidación el jueves.

El EUR/USD rompió una racha de dos días de pérdidas el miércoles. El par fluctúa en un estrecho rango ligeramente por encima de 1.0600 en la mañana europea. Cabe destacar que los Futuros del Euro Stoxx 50 cotizan planos en el día, reflejando la postura cautelosa del mercado.

El GBP/USD ganó casi 100 pips el miércoles, pero tuvo dificultades para mantener su impulso alcista. En el momento de escribir, el par sube y baja cerca de 1.2050. The Times informó a última hora del miércoles que el Primer Ministro británico, Rishi Sunak, tenía previsto anunciar el jueves una legislación mínima sobre la huelga.

El USD/JPY se mueve modestamente a la baja en el día por debajo de 132.50 a primera hora del jueves después de haber sumado más de 150 pips el miércoles. Citando a tres fuentes familiarizadas con su pensamiento, Reuters informa el jueves que el Banco de Japón (BoJ) es probable que aumente las previsiones fiscales de 2022 y 2023 para el Índice de Precios al Consumo (IPC) en sus nuevas proyecciones trimestrales.

El USD/CAD parece haber entrado en una fase de consolidación ligeramente por debajo de 1.3500 tras haber sufrido fuertes pérdidas el miércoles. Los precios del petróleo crudo cayeron con fuerza el miércoles, después de que se informara de que la producción de la OPEP aumentó en 120.000 barriles diarios en diciembre, a pesar de los recortes de los objetivos de producción. El barril de West Texas Intermediate perdió más de un 5% y se situó el miércoles cerca de los 73$. Sin embargo, el mal comportamiento del petróleo crudo apenas tuvo repercusión en la cotización del dólar canadiense.

El precio del oro registró fuertes ganancias por segundo día consecutivo el miércoles y registró su cierre diario más alto en casi 7 meses ligeramente por encima de los 1.850$. El XAU/SD se mantiene realmente tranquilo el jueves en medio del modesto rebote observado en el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de EE.UU..

El Bitcoin subió hasta los 17.000$ el miércoles, pero le costó superar ese nivel. Ahora, el BTC/USD cotiza plano en torno a los 16.850$. El Ethereum ganó impulso alcista y el miércoles alcanzó su nivel más alto en tres semanas en 1.272$, antes de retroceder hasta la zona de 1.250$ el jueves.

El índice PMI de servicios Caixin de China de diciembre se situó en 48.0 puntos, frente a los 47.5 esperados y los 46.7 anteriores, lo que muestra que la actividad del sector servicios del país ralentizó su ritmo de contracción en el mes informado.

Los datos de la encuesta de diciembre sugerían caídas más suaves de la actividad empresarial y de la creación de empleo.

Wang Zhe, economista jefe de Caixin Insight Group, declaró que "tanto la oferta como la demanda se contrajeron en el sector debido a los brotes de Covid, y los indicadores de actividad empresarial y de nuevos trabajos totales se mantuvieron por debajo de 50 por cuarto mes consecutivo en diciembre. No obstante, algunas compañías del sector servicios informaron de que el negocio había mejorado desde noviembre. La pandemia también afectó a la demanda exterior, ya que la lectura de los nuevos pedidos de exportación volvió a la contracción."

La Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma de China (CNDR) permitió a tres servicios públicos respaldados por el gobierno central y a su principal siderúrgica reanudar las importaciones de carbón de Australia después de poner fin parcialmente a la prohibición no oficial del comercio de carbón con Australia en 2020, informa Reuters el jueves citando a dos personas familiarizadas con el asunto.

Comentarios destacadas

"China aplicará su prudente política monetaria de forma selectiva y eficiente, e intensificará el apoyo financiero a la oferta y la demanda internas, en un intento de apuntalar la recuperación económica en 2023", según se desprende de la última declaración publicada el miércoles tras una reunión de trabajo para el próximo año.

Comentarios adicionales

Citando a expertos, el Securities Daily ha informado el jueves que se espera que el Banco Popular de China (PBoC) amplíe los Préstamos Suplementarios Pignorados (PSL) en 2023, ya que constituyen la política monetaria "precisa y poderosa" solicitada por la Conferencia Central de Trabajo Económico.

Comentarios adicionales

"Dada la deuda de los gobiernos locales y la presión sobre los márgenes de interés neto de los bancos comerciales, el banco central desempeñará un papel importante en 2023, y la escala del PSL puede aumentar."

"El PSL ha ayudado al banco central a dar soporte a proyectos inmobiliarios y de nuevas infraestructuras".

"La herramienta de préstamos selectivos apoya a los eslabones débiles de la economía y puede guiar eficazmente a la baja los tipos de interés a largo plazo."