Noticias de mercados

Lo que debe tener en cuenta el jueves 5 de enero:

El dólar estadounidense cambió de rumbo el miércoles y bajó con fuerza en el mercado de divisas. Sin embargo, las pérdidas fueron desiguales, con el dólar australiano entre los que mejor se comportaron y el euro al final de la lista.

De hecho, las noticias procedentes de China y que afectaron a Australia fueron el catalizador inicial de la venta masiva del dólar estadounidense. Las noticias indicaban que la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma china debatió planes para levantar parcialmente la prohibición de importar carbón australiano tras dos años de conflicto. Las importaciones se interrumpieron a mediados de 2020, después de que Australia se uniera a otras naciones para iniciar una investigación sobre los orígenes del COVID-19, lo que desató la ira de China, que impuso prohibiciones a múltiples productos australianos. Según las conversaciones mantenidas en los mercados, las importaciones de carbón podrían reanudarse tan pronto como el 1 de abril.

Otro factor que pesó sobre el dólar procedió de Japón, ya que el Banco de Japón intentó rebajar el rendimiento de los bonos del Estado. El gobernador Haruhiko Kuroda señaló que los responsables políticos seguirían relajando la política monetaria para alcanzar su objetivo de inflación.

Los rendimientos mundiales bajaron, lo que añadió presión a la divisa estadounidense, ya que las noticias australianas y japonesas afectaron a los rendimientos locales, al tiempo que arrastraron a la baja a sus homólogos extranjeros.

El director gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI) afirmó que un tercio de las economías mundiales podrían entrar en recesión en 2023.

El sentimiento sigue girando en torno al progreso económico de China. Por un lado, los agentes del mercado se muestran optimistas de que el país reanude el crecimiento tras abandonar la política de covacha cero. Pero, por otro, muchos esperan que esa recuperación sea un camino largo y lleno de baches.

A media tarde, el FOMC publicó las Minutas de su última reunión. El documento mostraba que los responsables políticos siguen preocupados por los riesgos de inflación y, aunque acogieron con satisfacción la relajación de las presiones sobre los precios en octubre y noviembre, siguen tomando decisiones de política monetaria en función de las presiones sobre los precios.

La mayoría de los participantes señalaron que los riesgos al alza de la inflación siguen siendo un factor clave para configurar las perspectivas de la política monetaria. Algunos funcionarios creen que los riesgos de inflación podrían ser más persistentes, mientras que un par de funcionarios piensan que los riesgos están más equilibrados. Por último, no hay pistas sobre cuánto piensan subir los tipos de interés los funcionarios de la Fed en su próxima reunión.

La noticia sacó a los valores de sus máximos intradía y alimentó las especulaciones de que los funcionarios estadounidenses mantendrán la agresiva senda de ajuste.

El parEUR/USD luchó por mantener el umbral de 1,0600 al final de la jornada, ya que la divisa compartida se mantiene entre los rivales más débiles del dólar.

El par GBP/USD volvió a su zona de confort en torno a 1,2050, con pocos cambios semanales. Los temores a una recesión en el Reino Unido socavaron la demanda de la libra esterlina en un contexto de PIB real negativo.

Las divisas vinculadas a materias primas lideraron las subidas frente al dólar, con el AUD repuntando más de 150 puntos. El AUD/USD cotiza ahora en torno a 0.6830, lastrado por la relajación de Wall Street. El USD/CAD, por su parte, cotiza en torno a 1.3500, no lejos de un mínimo en torno a 1.3476 en la intradía.

El par USD/JPY avanzó unos 200 puntos durante las horas de comercio en EE.UU. para terminar el día en torno a 132.60. El par se disparó tras la publicación del PMI manufact urero ISM de EE.UU. y el aumento de los rendimientos de los bonos del Estado.

Los precios del petróleo crudo siguieron cayendo el miércoles ante la preocupación por la demanda china. El WTI cayó en el comercio a 72.90$ el barril. Por un lado, la materia prima se vio afectada por los temores a una reducción de la demanda china, y más tarde bajó por la relajación de los índices estadounidenses.

El Oro cotiza en torno a los 1.851$, tras alcanzar un nuevo máximo de seis meses de 1.865,12$.

Los rendimientos del Tesoro estadounidense bajaron: el rendimiento del bono a 10 años se sitúa actualmente en torno al 3.70%, 8 puntos básicos menos, y el rendimiento a 2 años opera en 4.38%, 2 puntos básicos menos.

La Agencia Nacional contra la Delincuencia del Reino Unido se prepara para combatir el fraude con una nueva unidad de criptomonedas.

• El par EUR/USD cayó a 1.0580 tras la publicación de las Minutas de la Reserva Federal estadounidense.
• FOMC: Los funcionarios no esperan recortar las tasas en 2023.
• FOMC: Los responsables políticos no expresaron el tamaño para nuevas subidas de tasas.

El par EUR/USD se mantiene en el nivel de 1.0600 después de que la Reserva Federal (Fed) diera a conocer las actas de política monetaria de diciembre, en las que se ponía de manifiesto que los responsables políticos siguen decididos a hacer frente a la inflación y no esperan recortes de tipos durante 2023. Por lo tanto, el par EUR/USD se hundió hasta 1,0585 antes de rebotar a las tasas de cambio actuales. En el momento de escribir estas líneas, el EUR/USD cotiza en torno a 1.0600.

Resumen de las actas de diciembre del FOMC

Las actas de diciembre de la Reserva Federal mostraron que los funcionarios acordaron ralentizar el ritmo de subidas de los tipos de interés, pero añadieron que una desaceleración no es un "debilitamiento del compromiso de lograr la estabilidad de precios en que la inflación ya está en una senda descendente persistente." También añadieron que el banco central de EE.UU. había hecho progresos significativos en el paso a políticas restrictivas en 2022 y que "nadie predijo que los recortes de tipos serían necesarios para 2023."

Las actas dejaron entrever que los riesgos de inflación podrían ser más persistentes. Aunque la Fed celebró la caída de la inflación en octubre y noviembre, no indican que la inflación esté en una "senda descendente persistente."

Reacción del EUR/USD a las Minutas

El gráfico de 1 hora del EUR/USD muestra que la divisa común se acercó al pivote diario en torno a 1.0580, pero rápidamente recuperó el movimiento bajista y subió hacia la Media Móvil Exponencial (EMA) de 20 horas en torno a 1.0598, superándola hacia 1.0600. Osciladores como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantuvieron en territorio alcista, mientras que la Tasa de Cambio (RoC) mostró que los vendedores estaban cobrando impulso. Por lo tanto, el EUR/USD podría permanecer dentro del rango límite de 1.0580/1.0620 antes del cierre de Wall Street.

• Oro reaccionó a la baja por debajo de 1.845$ tras las Minutas del FOMC.
• FOMC: Los funcionarios no esperan recortar las tasas en 2023.
• FOMC: Los responsables políticos no expresaron el tamaño para nuevas subidas de tasas.

El precio del oro se aferra a las ganancias en torno a los 1850$ tras la publicación de las actas de la última reunión del Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal (FOMC), en las que se hace hincapié en la necesidad de que el banco central endurezca las condiciones en medio de unos niveles de inflación obstinadamente elevados. En el momento de escribir estas líneas, el XAG/USD cotiza en torno a los 1.850$.

Resumen de las actas del FOMC

Las actas de diciembre mostraron que los responsables políticos acordaron ralentizar el ritmo de subidas de los tipos de interés, pero añadieron que una desaceleración no es un "debilitamiento del compromiso de lograr la estabilidad de precios en que la inflación ya está en una senda descendente persistente" Los funcionarios de la Fed añadieron que el banco central de EE.UU. había hecho progresos significativos en la transición a políticas restrictivas y añadieron que no sería necesario ningún recorte de tipos para 2023.

Además, los responsables políticos añadieron que los riesgos de inflación podrían ser más persistentes y que sería apropiado seguir aumentando la tasa de los Fondos Federales (FFR).

Dólar estadounidense y reacción del Oro

El Índice del dólar (DXY) se dirigió hacia 104.409, pero retrocedió parte de sus ganancias. El XAU/USD se desplomó por debajo de los 1.850$, ampliando su caída hacia los 1.843$, aunque, en el momento de escribir estas líneas, oscila en torno a 1.850$.

En cuanto a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que desempeñan un papel importante en la dirección del XAU/USD, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se sitúa en el 3.709%, cayendo tres puntos y medio durante el día. Por lo tanto, si el XAU/USD mantiene las ganancias por encima de los 1.850$, esto podría allanar el camino para una prueba de 1.900$.

Gráfico horario del Oro

El Comité Federal de Mercado Abierto publicó las Minutas de la reunión de los días 14 y 15 de diciembre, lo que provocó escasa actividad en el mercado de divisas. El dólar estadounidense apenas varió con la noticia, aunque los futuros sobre las tasas de interés a corto plazo cayeron.

Declaraciones destacadas

La mayoría de los participantes acogieron con satisfacción la relajación de la inflación en octubre y noviembre, pero coincidieron en que se necesitarían "muchas más pruebas" de progreso para confirmar la tendencia a la baja.

Los participantes coincidieron en que el banco central había avanzado significativamente en la adopción de una política monetaria suficientemente restrictiva durante el año anterior.

La mayoría de los participantes señalaron que los riesgos al alza de la inflación siguen siendo un factor clave para configurar las perspectivas de la política monetaria.

Algunos funcionarios creen que los riesgos de inflación podrían ser más persistentes, mientras que un par de funcionarios piensan que los riesgos están más equilibrados.

Ninguno de los miembros con derecho a voto del FOMC predijo que sería necesario recortar las tasas en 2023.

• El par NZD/USD sube gracias a la mejora del sentimiento de los mercados.
• Los datos económicos de EE.UU. fueron desiguales, con precios a la baja, mientras que el mercado laboral sigue siendo tenso, lo que apoya un mayor endurecimiento de la Fed.
• Kashkari, de la Fed de Minnesota, prevé que las tasas alcancen un máximo en torno al 5.4%.

El dólar neozelandés (NZD) rompió dos días de pérdidas frente al dólar estadounidense (USD), ya que los datos económicos publicados en los Estados Unidos (EE.UU.), mostraron que el mercado laboral sigue siendo ajustado, mientras que la actividad de manufactura continúa en contracción. Todo ello en un ambiente optimista alentado por las noticias de China. En el momento de escribir estas líneas, el par NZD/USD cotiza a 0.6299..

La actividad manufacturera de EE.UU. se contrae mientras disminuyen las presiones inflacionistas

El ánimo de los operadores sigue siendo optimista, ya que las divisas de alta beta subieron. El par NZD/USD retrocedió desde máximos diarios en torno a 0.6352 tras la publicación de datos económicos mixtos en Estados Unidos. El Institute for Supply Management (ISM) reveló que el PMI de Manufac tura para diciembre cayó a 48.4, superando las estimaciones de una caída a 48.5, extendiendo su tendencia a la baja por segundo mes consecutivo. Informó de que los precios y la demanda se están ralentizando, lo que es bien recibido por la Reserva Federal (Fed), mientras que el subcomponente de empleo se expandió, lo que implica la estrechez del mercado laboral.

Al mismo tiempo, los JOLT estadounidenses de noviembre informaron de que las vacantes subieron a 10,458 millones, por encima de los 10,0 millones estimados por los analistas. Las cifras de octubre se revisaron al alza hasta los 10.512 millones, casi 200.000 más que los datos informados, lo que refuerza aún más la necesidad de que la Fed adopte nuevas medidas.

Mientras tanto, el presidente de la Fed de Minnesota, Neil Kashkari (votante en 2023), afirmó que sería conveniente seguir subiendo los tipos "al menos en las próximas reuniones" hasta que la inflación haya tocado techo y prevé que la tasa de los fondos federales (FFR) se sitúe en el 5,4%. Añadió que la Fed debe evitar recortar prematuramente la tasa de política monetaria y sólo consideraría la posibilidad de hacerlo cuando esté convencida de que la inflación está en camino de volver al 2%.

Aparte de esto, el par NZD/USD reanudó su trayectoria alcista, aunque está oscilando en torno a la Media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 0.6301. Si el par NZD/USD logra un cierre diario por encima de esta última, se esperan nuevas subidas. Por el contrario, el NZD/USD podría volver a probar la EMA de 50 días en 0.6209.

Lo que hay que vigilar

La ausencia de eventos económicos en Nueva Zelanda (NZ) dejaría a los operadores a la deriva hacia la dinámica estadounidense. En EE.UU. se publicarán las actas de la última reunión de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), seguidas de la balanza comercial y las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo el jueves, antes de las nóminas no agrícolas del viernes.

Niveles técnicos clave del NZD/USD

La rupia india lideró los descensos entre la mayoría de divisas emergentes de Asia en 2022, con una caída del 10.9% en lo que va de año frente al dólar estadounidense (a 15 de diciembre), señalan los analistas de MUFG. Esperan que el par USD/INR alcance 79.8 a finales de 2023. Actualmente cotiza en 82.75.

La rupia se ve impulsada por el mejor comportamiento relativo del crecimiento de la India

"La rupia india ha sido la divisa asiática que peor se ha comportado este año, debido a la reanudación de las salidas netas de inversiones extranjeras de cartera en los mercados de acciones de la India, en medio de la fortaleza del dólar, incluso cuando el Nifty50 y el Sensex de la India se situaron en números rojos en la mayoría de los índices bursátiles del mundo. Al igual que otras divisas asiáticas, el dólar de EE.UU. sigue estando en el asiento del conductor para un USD/INR más alto en el próximo trimestre. Dicho esto, el rendimiento relativamente superior del crecimiento de la India en 2023 en comparación con la mayoría de las economías asiáticas, así como el de EE.UU. y Europa, junto con un dólar más débil sostenido después del 1T23, la canalización de capital hacia los mercados indios por parte de extranjeros debería volver, ofreciendo soporte al INR."

"Es probable que el banco central realice una última subida de 25 pb en su próxima reunión de febrero de 2023, elevando su tasa repo a un nivel terminal del 6,50%. En particular, la tasa de política real ha pasado a ser positiva, lo que plantea riesgos a la baja para el crecimiento económico. Esto también sugiere que el pico de la tasa de política en este ciclo está cerca de apoyar la economía."

"Vemos que el USD/INR sube hasta 82.3 en el primer trimestre de 2023 antes de volver a la senda descendente a partir de entonces para alcanzar 79.8 a finales de 2023."

El debate sobre las perspectivas de tipos del Banco de Inglaterra podría generar volatilidad en las cruces de la GBP durante 2023, advierten los analistas de Rabobank. Siguen viendo que el cruce EUR/GBP se moverá al alza, alcanzando 0.90 en un plazo de seis a nueve meses.

El BOE podría volverse moderado antes que el BCE o la Fed

"Uno de los grandes temas del año que viene será el debate sobre el calendario probable de recortes de tasas por parte de los grandes bancos centrales. Con la excepción quizás del BOJ, existe un consenso razonable sobre el calendario probable de los picos de tasas para la mayoría de los bancos centrales del G10. Por el contrario, existe una gran disparidad de opiniones sobre cuándo podrían producirse los primeros recortes de tipos, siendo los economistas aparentemente más propensos que los participantes del mercado monetario a juzgar que las tasas podrían permanecer más altas durante más tiempo.

"En la prensa británica se especula con la posibilidad de que el Banco de Inglaterra recorte los tipos antes de finales de año. Aunque no suscribimos esta perspectiva, el debate sobre las perspectivas de tipos del BoE podría sin duda crear volatilidad en los cruces de la GBP este año."

"El hecho de que el Reino Unido ya se encuentre en una Recesión que, según el BdE, podría durar todo el año, sugiere que es probable que la GBP sea sensible a las expectativas de que el BdE podría volverse moderado antes que el BCE o la Fed. Incluso si el BoE tiene buenas razones para intensificar su tono duro, el año pasado hubo varios casos en los que esto no impulsó a la GBP, dado el trasfondo de débil crecimiento de la inversión, baja productividad e incertidumbres sobre la relación del Reino Unido con la UE tras el Brexit ".

"Mantenemos la opinión de que el EUR/GBP se arrastrará hasta 0.90 en una perspectiva de 6 a 9 meses".

• El USD/CHF no logró superar los 0,9400, lo que agravó la caída por debajo de los 0,9300.
• La debilidad del dólar y la confluencia de niveles técnicos en torno a 0.9370 frenaron la recuperación del USD/CHF.
• Un cierre diario por encima de 0.9250 podría impulsar de nuevo al USD/CHF hacia 0.9300.

El USD/CHF lucha por superar la barrera de los 0.9370, y se hunde por debajo de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 20 días, y de los 0.9300, mientras que el dólar estadounidense (USD) se debilita. El USD/CHF cotiza a 0,9279, perdiendo un 0.80%.

Análisis del precio del USD/CHF: Perspectiva técnica

Tras alcanzar un máximo semanal en torno a 0.9398 el miércoles, el USD/CHF cambió de marcha y rompió tres días de ganancias. El USD/CHF se sumergió por debajo de la EMA de 20 días, que se sitúa en 0.9317, extendiendo su caída hacia sus mínimos diarios de 0.9253, pero el sólido soporte en torno a este último impulsó un ligero salto a las tasas de cambio actuales.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) no logró superar su línea media y se mantuvo en territorio bajista, agravando la caída de hoy. La Tasa de Cambio (TCC) muestra destellos vendedores cobrando cierto impulso. Sin embargo, la línea de tendencia superior de una cuña descendente, un patrón gráfico alcista que surgió en el gráfico diario del USD/CHF, detuvo la caída. Por lo tanto, el USD/CHF podría permanecer en un rango límite.

Los niveles clave de soporte para el USD/CHF serían los 0.9250, seguidos por la señal de los 0.9200. Como escenario alternativo, la primera resistencia del USD/CHF sería 0.9300, seguido por el máximo semanal de 0.9398, antes de 0.9400.

Niveles técnicos clave para el USD/CHF

• El informe JOLT de noviembre superó las estimaciones y las revisiones al alza del informe de octubre sugieren que el mercado laboral sigue tenso.
• El PMI manufacturero del ISM estadounidense de diciembre se contrajo por segundo mes consecutivo.
• Análisis del precio del EUR/USD: En torno a la EMA de 20 días y la señal de 1.0600.

El euro (EUR) retrocede frente al dólar estadounidense (USD) tras alcanzar máximos diarios en 1.0635 y cae después de la publicación de datos económicos estadounidenses mixtos, que impulsaron ligeramente al dólar y agriaron el sentimiento. En el momento de escribir estas líneas, el par EUR/USD cotiza a 1.0616, subiendo un 0.66%.

El par EUR/USD cayó por debajo de 1,0600 tras la publicación de los datos económicos estadounidenses. El informe JOLTs de noviembre mostró que el mercado laboral sigue ajustado, situándose en 10.458M frente a las estimaciones de 10.0M, mientras que la revisión al alza de octubre a 10.512M frente a 10.334M cimentó los argumentos de la Reserva Federal (Fed) a favor de una subida de tasas de 50 puntos básicos el 1 de febrero.

Al mismo tiempo, el Institute for Supply Management (ISM) dio a conocer el índice PMI de Manufactura de diciembre, que cayó a 48.4, por encima del 48.5 estimado por los analistas de la calle. Timothy R. Fiore, Presidente del ISM, señaló: "El sector manufacturero estadounidense volvió a contraerse, y el PMI® de la manufactura se situó en su nivel más bajo desde que comenzó la recuperación de la pandemia de coronavirus. Los panelistas del Comité de Encuestas a Empresas informan de que las tasas de nuevos pedidos se han suavizado en los siete meses anteriores, por lo que la lectura del índice compuesto de diciembre refleja la ralentización de la producción de las compañías."

Profundizando en los subcomponentes del informe, el índice de Empleo subió un 51,4, volviendo a la expansión, mostrando una mejora del mercado laboral, aunque presionando a la Reserva Federal para que tome nuevas medidas. Los índices de Producción y Precios siguieron moderándose, lo que refleja la preferencia del consumidor por los servicios en lugar de los bienes.

Mientras tanto, el Índice del dólar (DXY), indicador del valor del dólar frente a una cesta de seis divisas, cae un 0.41%, hasta 104.258.

Análisis del precio del EUR/USD: Perspectiva técnica

Desde el punto de vista gráfico diario, el par EUR/USD mantiene un sesgo neutral y oscila en torno a la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en torno a 1.0583. El par EUR/USD sigue expuesto a la presión vendedora, ya que no ha podido superar el máximo del martes en 1.0683. Sin embargo, hay que decir que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) rebotó cerca de la línea media de 50, mientras que la Tasa de Cambio (RoC) es casi plana.

Los niveles clave de resistencia del EUR/USD son 1.0683, seguido de la señal de 1.0700. Por otro lado, el primer soporte del EUR/USD sería la señal de 1.0600, seguida de la EMA de 20 días en 1.0584 y el mínimo del 3 de enero en 1.0519.

• El dólar recupera fuerza tras los datos estadounidenses.
• El índice ISM manufacturero de EE.UU. cae a 48.4 frente a los 48.5 del consenso de mercados.
• El USD/JPY salta tras el informe; la atención se centra en las Minutas del FOMC.

El par USD/JPY pasó de cotizar por debajo de 131.00 a 131.90, alcanzando su nivel más alto desde el 30 de diciembre, tras la publicación del índice ISM manufacturero estadounidense y a la espera de las actas del FOMC. El fuerte rebote de los rendimientos estadounidenses pesó sobre el yen japonés.

El dólar recorta pérdidas

El DXY cae sólo un 0.35% y cotiza a 104.30 tras situarse por debajo de 104.00 hace unas horas. El rebote se aceleró tras la última ronda de datos económicos estadounidenses. Por el contrario, el yen se debilitó ante el aumento del rendimiento de los bonos estadounidenses. El rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años subió desde mínimos de seis días en el 3.67% hasta el 3.71%.

El informe del ISM manufacturero mostró que la actividad empresarial en el sector de la manufactura se contrajo por segundo mes consecutivo en diciembre. El índice principal bajó a 48.4 desde los 49 de noviembre y por debajo del consenso del mercado de 48.5. El índice de empleo subió a 51.4, superando las expectativas. El índice de Precios Pagados bajó de 43 a 39.4, otra señal de ralentización de la inflación.

La Reserva Federal publicará a las 19:00 GMT las actas de la última reunión del FOMC. El documento será examinado en busca de señales sobre la futura senda de la política monetaria. El jueves se publicará el informe de empleo ADP y el viernes, las NFP.

USD/JPY atento a los 132.00

El USD/JPY está rompiendo y manteniéndose por encima de 131.30/50, un desarrollo positivo para los alcistas. El par se encuentra ahora en 132.00. Por encima de la próxima barrera relevante se ve en la zona de 132.30. Un retroceso por debajo de 131.

00 debería sugerir que la presión bajista sigue intacta y que la corrección alcista ha finalizado. Una consolidación por debajo de 130.00 es necesaria para despejar el camino hacia más pérdidas.

Niveles técnicos

• Las ofertas de empleo en EE.UU. disminuyeron ligeramente en noviembre.
• El Índice del Dólar DXY sigue subiendo hacia 104.50.

Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) han revelado el miércoles que el número de vacantes de empleo en el último día hábil de noviembre fue de 10.45 millones, frente a los 10.51 millones de octubre y la expectativa del mercado de 10 millones.

"A lo largo del mes, el número de contrataciones y el total de separaciones cambiaron poco, situándose en 6.1 millones y 5.9 millones, respectivamente", señaló además el BLS en su publicación. "Dentro de las separaciones, las renuncias (4.2 millones) y los despidos y bajas (1.4 millones) cambiaron poco".

Reacción de los mercados

El Índice del Dólar DXY protagoniza un rebote durante la sesión americana y se sitúa ahora en 104.35, todavía perdiendo un 0.3% en el día.

• El PMI manufacturero del ISM de EE.UU. descendió ligeramente en diciembre.
• El Índice del Dólar DXY se recupera de sus mínimos diarios y se mantiene por encima de 104.00.

La actividad empresarial en el sector manufacturero estadounidense se contrajo por segundo mes consecutivo en diciembre, con el PMI manufacturero del ISM cayendo a 48.4 puntos desde los 49 de noviembre. Esta lectura se situó ligeramente por debajo de las expectativas del mercado, que esperaban una caída a 48.5.

Otros datos de la publicación revelaron que el Índice de Precios Pagados se desplomó hasta 39.4 desde 43 y el Índice de Empleo mejoró hasta 51.4 desde 48.4.

Comentando los resultados de la encuesta, "la manufactura volvió a contraerse en diciembre tras 29 meses consecutivos de expansión", señaló Timothy R. Fiore, Presidente del Institute for Supply Management.

"Las compañías de los panelistas siguen gestionando juiciosamente la contratación. El comportamiento intermensual de las entregas de los proveedores fue el mejor desde marzo de 2009", añadió Fiore. "La gestión del número de empleados y de los inventarios totales de la cadena de suministro siguen siendo objetivos primordiales a medida que el sector cierra el año. Se prestará más atención a la demanda al entrar en el primer trimestre para apuntalar las carteras de pedidos de los próximos seis a doce meses".

Reacción de los mercados

El Índice del Dólar DXY subió como reacción inicial y ahora pierde un 0.45% en el día, situándose en 104.22.

El presidente de la Reserva Federal (Fed) de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo el miércoles que la Fed debe evitar recortar prematuramente la tasa de política monetaria y que la inflación se dispare de nuevo, según informó Reuters.

Declaraciones destacadas

"Es apropiado continuar con las subidas de tasas de interés al menos en las próximas reuniones hasta confiar en que la inflación haya tocado techo".

"Cada vez hay más indicios de que la inflación puede haber tocado techo".

"La Fed debería entonces mantener la tasa de interés objetivo y dice que su pronóstico es que estaría en el 5.4%".

"No sabremos si es lo suficientemente alto hasta que la Fed haga una pausa durante un período razonable de tiempo."

"Una vez que la Fed tenga en cuenta los efectos retardados de la política, podrá evaluar si las tasas deben subir o permanecer en su nivel máximo durante más tiempo".

"En esta fase, cualquier señal de lento progreso en la reducción de la inflación requerirá llevar la tasa de política potencialmente mucho más alto."

"La Fed puede plantearse recortar los tipos sólo cuando esté convencida de que la inflación está en camino de volver al objetivo del 2%".

Reacción de los Mercados

El índice del dólar no mostró una reacción inmediata a estos comentarios y perdió un 0.6% en el día, situándose en 104.05.

• El GBP/USD consolida sus ganancias diarias tras la recuperación anterior.
• Los principales índices de Wall Street siguen en camino de abrir en territorio positivo.
• La última encuesta de YouGov apunta a un descenso de las expectativas de inflación en el Reino Unido.

El par GBP/USD bajó ligeramente después de haber alcanzado un máximo diario de 1.2088 durante las horas de comercio europeo. En el momento de escribir estas líneas, el par subió un 0.75% y se situa en 1.2057.

El cambio positivo observado en el sentimiento de riesgo a primera hora del día provocó que el dólar estadounidense se viera sometido a una nueva presión vendedora. Además, la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. supuso un lastre adicional para la divisa. El rendimiento de referencia de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años, que cayó más de un 2% el martes, se mantiene en terreno negativo por debajo del 3.7%.

Actualmente, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses suben entre un 0.4% y un 0.8% en tasa diaria, lo que apunta a una apertura positiva en los principales índices de Wall Street.

Más adelante en la sesión, el ISM informará del PMI manufacturero de diciembre. Se prevé que el PMI general descienda a 48.5 desde los 49 de diciembre. Los Participantes del mercado también prestarán especial atención al componente Precios pagados de la encuesta, que ofrecerá nuevos datos sobre la inflación de los insumos en el sector manufacturero.

Por último, la Reserva Federal publicará las actas de la reunión de política monetaria de diciembre a las 19:00 GMT. Al cierre de esta edición, la herramienta FedWatch de CME Group mostraba que los mercados valoraban en un 72.3% la probabilidad de una subida de tipos de la Fed de 25 puntos básicos en febrero.

Mientras tanto, la última encuesta mensual realizada por Citi y YouGov reveló que las expectativas de inflación del público británico para los próximos 12 meses disminuyeron al 5.7% en diciembre desde el 6.1% de la encuesta de noviembre.

Niveles técnicos a tener en cuenta

• El USD/TRY flirtea con el nivel 18.73, nuevos máximos históricos.
• La inflación en Turquía sorprendió a la baja en diciembre.
• El CBTR podría prolongar el estancamiento en las próximas reuniones.

La lira turca recortó parte de las ganancias del martes y motiva al USD/TRY a seguir subiendo y alcanzar nuevos máximos históricos cerca de 18.73 el miércoles.

USD/TRY sigue consolidándose en líneas generales

La acción de los precios en el USD/TRY mantiene por el momento el comportamiento errático de varios meses.

De hecho, el par se mantuvo en gran medida apático a la última publicación de las cifras de inflación en el país, donde el IPC amplió aún más la caída desde los máximos de 24 años registrados en octubre de 2022, siempre sobre la base de fuertes efectos de base.

En este último caso, el IPC general subió un 64.27% anualizado en diciembre, mientras que el IPC subyacente avanzó un 51.93% interanual y los Precios de Producción subieron un 97.72% interanual.

De cara al futuro, la actual desinflación parece estar en consonancia con la opinión del Presidente Erdogan de que la inflación debería experimentar una pronunciada caída durante el primer semestre del nuevo año, en ausencia de fuertes vientos en contra y en un entorno macroeconómico relativamente estable.

En este contexto, el Banco Central de Turquía (CBTR) podría abstenerse de actuar sobre las tasas de interés, tras el recorte de 500 puntos básicos del año pasado.

Qué hay que tener en cuenta en torno al TRY

El USD/TRY se mantiene dentro de la tendencia consolidativa de varios meses cerca de los máximos históricos en la zona de 18.70.

Hasta ahora, se espera que la acción de los precios en torno a la lira turca siga oscilando en torno a la evolución de los precios de la energía y las materias primas -que están directamente correlacionados con la evolución de la guerra en Ucrania-, las tendencias generales de apetito por el riesgo y la dinámica del dólar.

Mientras tanto, se espera que la lira siga bajo la lupa en respuesta a los planes de Ankara de priorizar el crecimiento mediante la transformación del déficit por cuenta corriente en superávit y siguiendo siempre una receta de tipos de interés más bajos.

Niveles técnicos

De momento, el par gana un 0.25% en 18.7041 y se enfrenta al siguiente obstáculo en 18.7287 (máximo histórico del 4 de enero) seguido de 19.00 (nivel redondo). A la baja, una ruptura por debajo de 18.5992 (SMA de 55 días) expondría a 18.5565 (mínimo semanal del 26 de diciembre) y, por último, a 18.4827 (mínimo mensual del 13 de diciembre).

Al evaluar las últimas cifras de inflación de Alemania, los analistas de Rabobank observaron que la inflación IPCA alemana se ralentizó del 11.3% interanual al 9.6%, la lectura más baja desde agosto.

No es de extrañar que los halcones del BCE no hayan enmudecido

"Es una cifra más baja de lo esperado, ya que los mercados anticipaban una caída hasta el 10.2%. Sin embargo, a pesar de este retroceso a cifras de un solo dígito, la lectura se ve afectada por algunos factores inusuales. El más importante es que el Gobierno alemán concedió el mes pasado una compensación única para las facturas de energía. Mientras tanto, los precios de los servicios, por ejemplo, han vuelto a acelerarse hasta el 3.9%, en una señal de que cualquier retroceso hacia el objetivo del 2% del BCE puede ser un proceso largo".

"Las expectativas del mercado sobre las próximas subidas de tipos del BCE han bajado ligeramente desde la publicación de los datos, con una previsión acumulada de subidas de 120 puntos básicos hasta mayo, frente a los 126 puntos básicos de antes del cambio de año."

"Dicho esto, a las preocupaciones del BCE de que podría pasar mucho tiempo antes de que la inflación vuelva a situarse en el objetivo de los bancos centrales, hay que añadir que los mercados laborales siguen tensos en varios países. En concreto, el desempleo alemán cayó inesperadamente en diciembre. Según la Agencia Federal de Trabajo, hubo 13.000 parados menos tras ajustar los factores estacionales y la afluencia de refugiados ucranianos. Con el empleo en un nuevo máximo (los últimos datos son de noviembre), la escasez de personal sigue dando soporte al poder de negociación de los empleados, que intentan recuperar parte de los ingresos reales perdidos por la elevada inflación."

"Dados los riesgos al alza, no sorprende que los halcones del BCE no se hayan dejado amilanar por estos recientes datos de inflación". Kazaks repitió que ve subidas "significativas" de tipos en las reuniones de febrero y marzo, tras las cuales "por supuesto, los pasos pueden ser más pequeños según sea necesario, a medida que encontremos el nivel adecuado para bajar la inflación al 2%".

Los analistas de Societe Generale señalan que el dólar estadounidense retrocede a primera hora del miércoles, antes de la publicación de datos clave.

El calendario macroeconómico repunta hoy

"Los datos de inflación de Francia y Alemania, por debajo de las previsiones, puede que no modifiquen las tácticas políticas del BCE, pero la rápida caída de los precios alimentará la esperanza de que las tendencias de la inflación podrían mejorar más rápidamente en 2023. Aún es pronto, por supuesto, y los informes sobre el aumento de los precios de los alimentos y la aceleración del crecimiento salarial podrían mantener elevadas las tasas de inflación subyacente. La reducción de las facturas de gas de la energía en Alemania no se repetirá el mes que viene y significa que la inflación volverá probablemente a los dos dígitos en enero."

"El calendario macroeconómico repunta hoy con el ISM manufacturero estadounidense, las ofertas de empleo JOLTS y las Minutas del FOMC. Tras el desplome intradiario del EUR/USD del 1.5% desde el máximo al mínimo de ayer, surgieron compradores en la caída de la noche."

"El dólar escenifica un retroceso más amplio ante la subida de los valores en Hong Kong y China. Además de la correlación con los activos de riesgo, la reapertura de la economía china y el impulso del comercio europeo pueden galvanizar las ganancias de la moneda única. Las publicaciones macroeconómicas estadounidenses de hoy y las NFP del viernes deberían ofrecer una visión más clara de si la táctica de vender las recuperaciones del dólar sigue siendo pertinente o está perdiendo su atractivo. La evolución de las cotizaciones esta mañana sugiere que se trata de lo primero. El mes pasado, el FOMC elevó el gráfico de puntos para los años 2023 a 2025, y los tipos de interés seguirán siendo restrictivos durante los próximos tres años."

• El yen debilitado por suba en las acciones, favorecido por rally en los bonos.
• USD/JPY aguanta sobre 130.00, no consigue afirmarse por encima de 131.00.

El USD/JPY está operando sin grandes cambios el miércoles, en torno a la zona de 130.80, tras conseguir alejarse de la zona de mínimos en meses. El par se mueve sin una definición clara para el día, conservando una clara tendencia bajista.

El par se mantiene debilitado ante una baja generalizada del dólar. Además, el yen en el mercado se ve favorecido por el retroceso de en los rendimientos de bonos soberanos. Varios títulos de EE.UU. y europeos muestran rendimientos mínimos en semanas ante los últimos datos de inflación que se conocieron, que apuntan a una desaceleración. Los mercados de renta variable están subiendo el miércoles, lo que es un factor negativo para la moneda japonesa.

Será un desafío para el par los datos que se vienen de EE.UU. con el ISM manufacturero el miércoles y luego el jueves el reporte de ADP y el viernes el reporte oficial de empleo, con las nóminas no agrícolas y la tasa de desempleo. Además, el miércoles se publicarán las minutas de la última reunión de la Reserva Federal que puede tener un impacto importante sobre las expectativas.

Por el momento el USD/JPY está consiguiendo preservar la zona de 130.00. Cayó el martes hasta 129.47, pero luego rebotó. Para aliviar la presión bajista necesita subir y afirmarse por encima de 131.50. En la dirección contraria, una confirmación por debajo de 130.00, habilitaría más bajas.

Niveles técnicos

Los analistas de Rabobank señalan que China sigue intentando hacer frente al aumento de infecciones por Covid tras la relajación de las restricciones.

La UE debatirá hoy una política conjunta

"Algunos medios de comunicación informan de un posible pico de nuevas infecciones, mientras que los informes de hospitales y morgues llenos pintan un panorama mucho más sombrío. Algunos países ya han impuesto restricciones a la entrada de pasajeros procedentes de China, y la UE debatirá hoy una política conjunta".

"El reciente aumento de las infecciones por Covid no sólo está poniendo a prueba el sistema sanitario chino. Bloomberg informa de que ahora también puede sofocar los planes de Pekín de poner en marcha una industria nacional de semiconductores para competir con las cadenas de suministro controladas por Estados Unidos. Según Bloomberg, el impacto del virus en el presupuesto del gobierno obliga a los funcionarios a reconsiderar sus subvenciones al sector, que han sido caras y han dado relativamente pocos resultados".

"Aún no está claro qué políticas alternativas puede presentar el gobierno, pero las nuevas estrategias podrían incluir la reducción de los costes de los materiales, según las fuentes de la agencia de noticias. Esto podría ralentizar el camino del país hacia la autosuficiencia en el sector de los chips, en su intento de desvincularse de EE.UU., que ha ido limitando cada vez más el acceso de su rival estratégico a los recursos clave de chips."

• El USD/CAD ya ha perdido más de 100 puntos este miércoles.
• La caída de los precios del petróleo crudo no parece afectar al CAD por el momento.

El par USD/CAD estuvo bajo una fuerte presión bajista el miércoles y cayó a un nuevo mínimo diario de 1.3525 durante el horario de comercio europeo. En el momento de escribir estas líneas, el par perdió un 0.85% en el día, situándose en 1.3555.

La debilidad generalizada del dólar estadounidense el miércoles obligó al USD/CAD a mantenerse a la baja. Tras la recuperación del martes, el índice del dólar cayó más de un 0.5% en el día, cerca de 104.00. La mejora del clima de riesgo, como refleja la subida del 0.5% en los Futuros del S&P, parece estar perjudicando al Dólar refugio seguro, mientras los inversores esperan la publicación de datos macroeconómicos clave.

Mientras tanto, los precios del petróleo crudo caen con fuerza por segundo día consecutivo el miércoles. Tras haber perdido casi un 4% el martes, el barril de West Texas Intermediate pierde ya casi un 3% en el día, cotizando ligeramente por debajo de los 75$. Por el momento, sin embargo, la valoración de mercado del dólar estadounidense sigue impulsando la acción del par, ya que el dólar canadiense, relacionado con las materias primas, no parece estar prestando atención a los precios del petróleo.

Niveles técnicos a tener en cuenta

• Peso mexicano favorecido por mejor clima en mercados financieros.
• USD/MXN mantiene no tono negativo, intenta quebrar soporte de 19.30.

El USD/MXN está operando en torno a 19.30 tras haber marcado mínimos en un mes en 19.25. El par se ve presionado a la baja nuevamente, y cae por tercera jornada en forma consecutiva. El dólar está entras las monedas más débiles el miércoles.

El billete verde está cediendo la mayor parte de las ganancias del martes. Esto ocurre ante un avance en los mercados de renta variable junto con una suba en los bonos del Tesoro. Varios tramos de la curva de rendimiento de bonos de EE.UU. están en mínimos semanales, lo que juega en contra del dólar.

El contexto, salvo por la caída de los precios del petróleo, luce positivo para las monedas emergentes que se aprecian contra el dólar. De continuar el clima positivo, se espera que la tendencia continúe. Más adelante el miércoles se publicará el ISM Manufacturero de EE.UU. y luego las minutas de la última reunión de la Reserva Federal. 

El gráfico del USD/MXN apunta a favor del peso mexicano. En caso de confirmarse por debajo de 19.30, el siguiente objetivo está en 19.15. Debajo el próximo soporte de relevancia está en 19.00/05. Un regreso sobre 19.30 aliviaría la presión bajista, y mantendría al USD/MXN en el rengo 19.30/19.55.

El quiebre confirmado sobre 19.55, donde convergen las medias móviles de 20 y 55 días, le daría soporte al dólar para extender el recorrido alcista.

Niveles técnicos

Una encuesta mensual realizada por Citi y YouGov reveló el miércoles que las expectativas de inflación a 12 meses según la visión del público británico descendieron al 5.7% en diciembre desde el 6.1% de la encuesta anterior, según informó Reuters.

Las expectativas de inflación a 5-10 años cayeron al 3.6% desde el 3.9% anterior, según la encuesta.

Por último, Citi señaló que los últimos resultados apuntan a una moderación del riesgo de una inflación más firme hasta 2023.

• Futuros al alza, plazas europeas trepan más del 1% en promedio.
• Precios del petróleo caen nuevamente, perdiendo más del 2%.
• Los metales suben 1%, el oro alcanza máximos en seis meses y medio.
• Por delante: ISM Manufacturero de EE.UU. y las minutas de la Fed.

Un mejor humor en los mercados está impulsando las acciones en Europa y también en Wall Street, donde los índices apuntan a una apertura en positivo tras la baja del martes. El dólar pierde gran parte de las ganancias recientes. Los metales y los bonos suben, mientras que el petróleo no encuentra soporte.

Recuperándose tras traspié en el inicio del año

Los datos de desaceleración inflacionaria en Europa ayudan al mejor humor y al rally de las acciones. El FTSE 100 está subiendo 0.58%, mientras que el DAX trepa 1.55% y el CAC 40 lidera con 1.70%. El S&P 500 cerró con una baja del 0.40% el martes y en la previa del miércoles trepa 0.49%. Los futuros del Dow Jones ganan 0.35% y los del Nasdaq 0.73%.

Las acciones de Tesla suben casi 2% en la previa, tras la caída del 12% del martes. Apple perdió 3.75% y alcanzó mínimos desde junio de 2021, en el premarket sube 0.98%. Microsoft cae 2% en la previa. Entre las empresas que presentarán resultados el miércoles están Unifirst, Landec Corp y Simulations Plus.

El calendario económico para el miércoles muestra como evento clave las minutas de la Reserva Federal. Allí los analistas buscarán pistas sobre el futuro de la política monetaria, que tendrán un impacto en las expectativas y por ende en los mercados, a través de lo que pase con los rendimientos de los bonos. En lo que respecta a números económicos, se conocerá el ISM Manufacturero de diciembre y el informe de ofertas laborales. El jueves será el turno del reporte de empleo privado de ADP y el viernes del reporte oficial de empleo de EE.UU. con las nóminas no agrícolas y la tasa de desempleo.

Los metales han recortado ganancias, pero suben cerca del 1% el miércoles. El oro llegó a máximos en seis meses y medio sobre 1.860$, mientras que la plata se acercó al pico del martes y opera firme por encima de 24.00$. El avance del oro está apoyado en factores técnicos, la debilidad del dólar y el rally en los bonos soberanos.

El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años está en 3.68%, lejos del pico de 3.90% de días atrás, mientras que el de dos años está en 4.33%. La referencia alemana a 10 años cae 4.80% y está en 2.26%, el mínimo desde el 20 de diciembre.

Las criptomonedas se ven favorecidas por el optimismo y ganan terreno. Bitcoin opera en 16.850$, mientras que Ethereum alcanzó los 1.250$, con un avance mayor al 3%.

A donde no llegó el optimismo es a los precios del petróleo que siguen en retroceso. El barril de WTI cae 2.60% y opera por debajo de 75.00$.

El dólar está cayendo borrando la mayor parte del fuerte avance del martes. El DXY cae 0.56%, tras conseguir regresar sobre 104.00 en la última hora. El EUR/USD llegó hasta 1.0635, rebotando más de 100 pips desde el piso del martes. El GBP/USD llegó hasta 1.2080, mientras que el AUD/USD superó 0.6870. Las monedas de mercados emergentes se ven favorecidas por la suba en los mercados. El USD/MXN quebró por debajo de 19.30, llegando a mínimos en un mes.

Niveles técnicos

• El EUR/USD revierte parcialmente la fuerte caída del martes hasta la zona de 1.0520.
• Se espera que siga subiendo para encontrarse con la siguiente barrera en 1.0713.

El par EUR/USD invierte parte de la tendencia bajista semanal y supera la zona de 1.0600 el miércoles.

Si el par sigue subiendo, podría volver a ver el máximo semanal en 1.0713 (30 de diciembre) a corto plazo, antes del máximo de diciembre de 2022 en 1.0736 (15 de diciembre).

La perspectiva constructiva para el EUR/USD debería permanecer sin cambios mientras se mantenga por encima de la media móvil simple clave de 200 días, hoy en 1.0316.

EUR/USD gráfico de día

• El Índice del Dólar comienza el nuevo año de forma errática.
• El mínimo de varios meses en 103.39 se perfila como el siguiente soporte.

El Índice del Dólar (DXY) cede la mayor parte del fuerte avance del martes a los límites de la barrera de 105.00 y vuelve a la zona por debajo de 104.00 el miércoles.

El índice parece haber entrado en una fase de consolidación, aunque las perspectivas siguen inclinándose a la baja mientras permanece por debajo de la media móvil simple (SMA) clave de 200 días en 106.25.

Un retroceso más profundo podría volver a visitar el mínimo de varios meses en 103.39 (30 de diciembre). La pérdida de esta zona podría dejar al dólar vulnerable a nuevas pérdidas en el corto plazo.

DXY gráfico de día 

• Avance del oro gana momento tras quebrar 1850$.
• Próxima resistencia fuerte en la zona de 1875$.
• Debilidad del dólar, suba en bonos y en acciones apoyan suba del XAU/USD.

El oro está subiendo 1% el miércoles y opera en niveles no vistos desde mediados de junio por encima de 1850$. El XAU/USD llegó hasta 1865$ antes de retroceder a 1857$. La debilidad del dólar y la recuperación de los bonos del Tesoro le dieron apoyo al metal.

El metal amarillo está subiendo por cuarta jornada en forma consecutiva. Tras quebrar 1830$, un nivel crítico, quedó fortalecido y el miércoles está haciendo lo mismo con 1850$. De conseguir continuar por encima, son probables más subas. La siguiente zona de resistencia fuerte se ve en 1675$.

A la baja el primer soporte asoma en 1850$, seguido luego de 1835$. Un regreso debajo de 1830$ podría anticipar una reversión con una corrección bajista más profunda.

Las subas están siendo impulsadas el miércoles por una baja generalizada del dólar en un contexto de apetito por el riesgo y además un avance en los bonos soberanos. El rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. llegó hasta 3.67%, el más bajo en una semana y media.

El evento clave del día será en la tarde americana con la publicación de las minutas de la última reunión de la Reserva Federal a las 19:00 GMT. Antes de eso, a las 15:00 se conocerá la lectura de diciembre del ISM Manufacturero de EE.UU.

Niveles técnicos

• El dólar retrocede a lo largo del mercado, acciones al alza, bonos a la baja.
• El EUR/USD sube más de 100 pips desde el mínimo del martes.

El EUR/USD aceleró al alza durante la sesión europea y trepó hasta 1.06358 alcanzando un nuevo máximo para el día. De esta forma extendió el rebote tras haber caído el martes hasta 1.0519, el nivel más bajo en tres semanas.

El avance del par está impulsado por la debilidad del dólar a lo largo del mercado. El DXY está cayendo 0.70%, devolviendo gran parte de las ganancias de la jornada de ayer. Al mismo tiempo los rendimientos de los bonos del Tesoro están bajando, lo que contribuye a la debilidad del dólar.

Los mercados de renta variable están avanzando, con subas en promedio mayores al 1% en Europa. Este es otro factor que juega en contra del dólar.

El calendario económico muestra por delante para EE.UU. la publicación del reporte del ISM manufacturero y luego por la tarde la Reserva Federal dará a conocer las minutas de la última reunión del FOMC.

El avance del EUR/USD está borrando más de la mitad de las pérdidas del martes. Por el momento, el precio está de regreso sobre la media móvil de 20 días, que pasa por 1.0610. La zona de 1.0635 es una resistencia importante de corto plazo en donde convergen, en el gráfico de cuatro horas, la media de 20 y 55 períodos. Un avance por encima le daría soporte al euro para extender las subas. En la dirección contraria, en 1.0570 se el soporte clave en el actual rebote alcista, que, de ceder, dejaría al euro vulnerable.

Niveles técnicos

• El EUR/JPY repunta y recupera el nivel de 138.00.
• El objetivo inmediato aparece en la SMA de 200 días, en 140.45.

El EUR/JPY consigue dejar atrás cuatro caídas diarias consecutivas y recupera la zona de 138.00 el miércoles.

A pesar del rebote diario, el cruce sigue cotizando bajo presión y la puerta sigue abierta a otra probable visita a los mínimos recientes en la zona de 137.40/35 (3 de enero).

Se espera que la perspectiva siga siendo negativa mientras se mantenga por debajo de la SMA de 200 días, hoy en 140.45.

EUR/JPY gráfico diario

• El AUD/USD repunta con fuerza, con la vista puesta en 0.6900, en medio de la venta masiva del USD y el sentimiento optimista.
• China está considerando poner fin parcialmente a la prohibición del carbón australiano.
• El PMI manufacturero ISM de EE.UU. y las minutas de la Fed ofrecerán nuevas pistas para la dirección del par.

El par AUD/USD se beneficia del apetito por el riesgo en lo que va de miércoles, ampliando el rebote en más de un 2% en medio de una amplia venta masiva del dólar estadounidense y el renovado optimismo comercial entre China y Australia.

El dólar australiano se ha visto inmerso en esta incesante subida después de que varios medios de comunicación informaran de que China está considerando poner fin parcialmente a su prohibición de importar carbón australiano. El sentimiento positivo de los mercados europeos no ha hecho sino aumentar la subida del dólar australiano, de mayor rendimiento, a expensas del dólar estadounidense de refugio seguro.

Los operadores también aprovechan el alentador pensamiento del Banco de la Reserva de Australia (RBA), citado por MNI. Informan de que "el Banco de la Reserva de Australia (RBA) cree que los ahorros acumulados, un mercado laboral tenso y los recortes del gasto harán que las tasas de interés más altas sean manejables para la mayoría de los propietarios de viviendas"".

La próxima cita de relevancia para el par AUD/USD sigue siendo la publicación del PMI manufacturero del ISM de EE.UU. y la publicción de las minutas de la reunión de diciembre de la Fed, que podrían tener un impacto significativo en las valoraciones del dólar estadounidense, lo que acabaría influyendo en el par.

AUD/USD niveles técnicos

El Primer Ministro japonés, Fumio Kishida, ha declarado el miércoles que "le gustaría pedir a las empresas una subida salarial superior a la tasa de inflación".

Comentarios adicionales

Según las lecturas preliminares del CME Group, el interés abierto en los mercados de futuros del oro subió por tercer día consecutivo el martes, esta vez en casi 8.000 contratos. En la misma línea, el volumen extendió el avance anterior y subió en unos 113.600 contratos.

Oro: Probables ganancias adicionales por encima de los 1850$

El pecio del oro extendió la tendencia alcista a la región de 1.850$ por primera vez desde mediados de junio el martes. El movimiento se produjo en medio de un aumento del interés abierto y del volumen y expone la continuación de este movimiento a muy corto plazo. La superación de la zona de los 1.850$ debería apuntar hacia el máximo de junio de 2022 en los 1.879$ (13 de junio).

La recuperación del AUD/USD está ganando un mayor impulso tras informarse de que China está considerando poner fin parcialmente a su prohibición de importar carbón australiano.

No se han facilitado más detalles al respecto.

Los economistas de Standard Chartered ofrecen un panorama sombrío de la economía china ante la debilidad de la actividad empresarial en diciembre.

Declaraciones destacadas

Según MNI, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) cree que "los ahorros acumulados, un mercado laboral ajustado y los recortes del gasto harán que las tasas de interés más altas sean manejables para la mayoría de los propietarios de viviendas".

Esto se produce en un momento en que 400.000 millones de dólares australianos de hipotecas a tipo fijo vencen en 2023 y los precios de la vivienda van a sumar ocho meses seguidos de descensos.

MNI, citando fuentes familiarizadas con el pensamiento del RBA, señaló: "El impacto total de los 300 puntos básicos acumulados de endurecimiento desde mayo se hará evidente en los próximos meses a medida que el aumento de las tasas de efectivo se transmita a las hipotecas de tasa variable, pero un enfoque particular es en los prestatarios que fijaron tasas en mínimos históricos y se enfrentarán a un aumento significativo de las amortizaciones a medida que la mayor parte de los acuerdos de tasa fija de la era pandémica venzan este año. Las hipotecas a tasa fija alcanzaron un máximo de alrededor del 40% de todos los préstamos para vivienda a principios de 2022."

El Gobernador del Banco de Japón (BoJ), Haruhiko Kuroda, ha declarado el miércoles que el banco central japonés continuará con la relajación monetaria para alcanzar el objetivo de precios junto con el crecimiento de los salarios.

Comentarios adicionales

Teniendo en cuenta los resultados avanzados del CME Group para los mercados de futuros del gas natural, el interés abierto subió por cuarta sesión consecutiva el martes, ahora en unos 15.100 contratos. El volumen, en la misma dirección, revirtió dos caídas diarias consecutivas y aumentó en alrededor de 191.300 contratos.

Gas natural: Nuevas pérdidas apuntan a la zona de los 3.50$

El retroceso del martes en los precios del gas natural estuvo acompañado de un aumento del interés abierto y del volumen y eso apoya un retroceso más profundo al menos a corto plazo. Dicho esto, la materia prima podría volver a visitar el mínimo de diciembre de 2021 en 3.53$ por MMBtu (30 de diciembre).

Al comentar la recuperación económica de China, el Ministro de Finanzas del país, Liu Kun, ha afirmado el miércoles que aún no es sólida.

Comentarios adicionales

El Banco de Japón (BoJ) ha llevado a cabo el miércoles, por cuarta sesión consecutiva, compras no programadas/de emergencia de bonos del Estado japoneses (JGB).

Detalles adicionales

Citando los comentarios del primer ministro japonés, Fumio Kishida, pronunciados en una entrevista en un programa de radio emitido el martes, Nikkei Asian Review informaba este miércoles de que "el gobierno japonés debe hablar con el próximo gobernador del Banco de Japón sobre la conveniencia de reelaborar el acuerdo conjunto por el que se establece un objetivo de inflación del 2%".

"Construiremos una relación de confianza con el nuevo gobernador y confirmaremos cómo trabajaremos juntos", señaló Kishida.

El programa de radio se grabó el 19 de diciembre, antes de la sorpresiva decisión del BoJ de ampliar el rango objetivo de su curva de rendimientos.

El responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), Martins Kazaks, declaró en una entrevista concedida a Bloomberg a última hora del martes: "Actualmente, yo vería que en las reuniones de febrero y marzo tendremos subidas significativas de las tasas".

"Por supuesto, los pasos pueden ser más pequeños según sea necesario, a medida que encontremos el nivel adecuado para bajar la inflación al 2%", añadió Kazaks.

Los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo mostraron que los operadores prolongaron la tendencia alcista una sesión más el martes, esta vez en más de 20.000 contratos. El volumen siguió el ejemplo y subió en alrededor de 351.600 contratos.

WTI: Los vendedores apuntan al mínimo de 2022 cerca de 70.00$

El fuerte retroceso del martes en los precios del West Texas Intermediate vino en tándem con el aumento del interés abierto y el volumen, abriendo la puerta a la continuación de la actual caída en el horizonte a corto plazo y con la prueba potencial en el mínimo de 2022 en 70.10$ (9 de diciembre).

Esto es lo que necesita saber para operar hoy miércoles 4 de enero:

Tras la impresionante recuperación del martes, el Índice del Dólar parece haber entrado en una fase de consolidación en torno a 104.50 a primera hora del miércoles. S&P Global publicará los PMI de servicios de diciembre (definitivos) de Alemania y la Eurozona durante la sesión europea. La agenda económica estadounidense estará repleta de publicaciones de relevancia. El ISM publicará el PMI de Manufactura de diciembre, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. dará a conocer los datos JOLTS de ofertas de empleo de noviembre. Por último, el FOMC publicará las minutas de la reunión de política monetaria de diciembre.

Ver: Previa PMI manufacturero ISM de diciembre: Unos subíndices alentadores podrían impulsar temporalmente al dólar

Tras el fin de semana de tres días, los principales índices de Wall Street tuvieron dificultades para ganar tracción el martes. Ante la cautela de los inversores, el dólar estadounidense encontró demanda como refugio seguro y logró superar a sus rivales. Mientras tanto, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años perdió más de un 2% en el día. En las primeras horas de la sesión europea, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años ya ha bajado casi un 1% y los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan ligeramente al alza.

El EUR/USD perdió más de 100 pips el martes y tocó su nivel más bajo desde el 13 de diciembre, en 1.0519, antes de cerrar en 1.0550. El par se aferra a modestas ganancias de recuperación cerca de 1.0570 el miércoles temprano.

El AUD/USD subió con fuerza durante la sesión asiática y sube ahora más de un 1% en el día por encima de 0.6800. A primera hora del día, las noticias sugerían que China estaba considerando poner fin parcialmente a su prohibición de importar carbón australiano. En un tono negativo, el ministro chino de Finanzas, Lie Kun, señaló que la recuperación económica de China aún no era sólida. Añadió que una posible contracción de la demanda y nuevas interrupciones del suministro eran riesgos a la baja. No obstante, el índice compuesto de Shangai sigue en camino de cerrar con una modesta subida, mientras que el índice Hang Seng de Hong Kong sube más de un 2% tras la recuperación del martes.

El GBP/USD cerró las dos primeras jornadas de la semana en terreno negativo. Con el dólar perdiendo algo de fuerza durante la mañana europea, el par se aferra a unas modestas ganancias de recuperación unos pocos pips por encima de 1.2000.

El USD/JPY se vio sometido a nuevas presiones bajistas durante la sesión asiática y cayó por debajo de 130.50. El gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, afirmó el miércoles que el banco central japonés continuará con la relajación monetaria para alcanzar el objetivo de precios junto con el crecimiento de los salarios. Sin embargo, este comentario no parece estar pesando en el yen japonés por el momento. El Nikkei Asian Review informó de que el primer ministro, Fumio Kishida, dijo que discutirán con el nuevo gobernador del BoJ si es necesario revisar el objetivo de inflación.

A pesar de la fortaleza generalizada del dólar estadounidense, el precio del oro subió el martes, mientras que el rendimiento de los bonos a 10 años de EE.UU. descendió bruscamente. El XAU/USD mantiene su impulso alcista y cotiza en su nivel más alto desde mediados de junio, ligeramente por encima de los 1.850$.

El Bitcoin gana tracción a mediados de semana y ahora sube más de un 1% en el día en 16.860$. El Ethereum cerró plano el martes, pero gana impulso alcista el miércoles. El ETH/USD se mueve ahora en su nivel más alto en casi tres semanas, en 1.250$, con una subida diaria del 3%.