Noticias de mercados

• El par USD/CHF podría dirigirse hacia una corrección alcista a pesar de haber tocado nuevos mínimos.
• Si los compradores recuperan la EMA de 20 días en 0.8955, se esperan mayores alzas en el par USD/CHF.
• El par USD/CHF corre el riesgo de caer hacia 0.8800, una vez que caiga por debajo de 0.8819.

El franco suizo (CHF) alcanzó un nuevo máximo del año frente al dólar estadounidense (USD), mientras que el par USD/CHF cayó hacia 0.8819, el mínimo del año hasta la fecha, ya que la aversión al riesgo afectó a los mercados. Sin embargo, el dólar se deshizo de sus pérdidas anteriores y el par USD/CHF invirtió su tendencia, manteniendo las ganancias. En el momento de escribir estas líneas, el par USD/CHF cotiza en 0.8858 y ganando un 0.20% en el día.

USD/CHF Acción del precio

A pesar de que el par tocó nuevos mínimos, y la acción del precio del USD/CHF cayó a un mínimo más bajo, técnicamente hablando, el USD/CHF podría dirigirse a una corrección alcista. El índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra en territorio bajista, aunque creado una serie de sucesivos mínimos más altos en cada mínimo más bajo del USD/CHF. Por lo tanto, está surgiendo una divergencia positiva, que podría allanar el camino para una mayor alza.

Para que esto suceda, los compradores del USD/CHF deben recuperar la EMA de 20 días en 0.8955. Una vez superada, el par debe recuperarse por encima del máximo del 2 de mayo, en torno a 0.9000. Una ruptura decisiva de la cifra expondría otro nivel de resistencia en la EMA de 50 días en 0.9067 antes de que los compradores puedan reclamar 0.9100.

Por el contrario, si el USD/CHF cae por debajo de 0.8819, se prevé una caída hacia 0.8800.

USD/CHF Gráfico diario

• La plata perfora los 26,00 dólares, pero no logra superar el máximo histórico de 26,08 dólares.
• La percepción moderada de la Reserva Federal apuntaló al metal blanco.
• El par XAG/USD se mantiene en una sólida tendencia alcista a pesar de las lecturas de sobrecompra del RSI; es posible que se produzca un retroceso.

El precio de la plata repuntó, pero se quedó a las puertas de alcanzar el máximo del año hasta la fecha de 26.08$, con el XAG apoyado por los compradores que mantienen al metal blanco cotizando cerca de 26.00$. Los datos de EE.UU. mostraron que el mercado laboral se está relajando en medio de la actual agitación de la banca estadounidense, lo que pesó en el sentimiento del mercado. El XAG/USD cotiza a 25.96$ la onza troy, subiendo un 1.40%.

La plata se acerca a máximos del año mientras la política de la Fed impulsa la tendencia alcista, pero el RSI sobrecomprado señala un posible retroceso

La subida en el segmento de los metales preciosos se debió a la búsqueda de seguridad por parte de los inversores, en un contexto de continuo deterioro de la economía estadounidense, junto con la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro. Reflejo de esto último es que los inversores parecían tener en cuenta la bajada de tipos de la Reserva Federal en 2023.

El miércoles, la Fed subió los tipos hasta la zona del 5.00% - 5.25%, 25 puntos básicos más que en su nivel de la reunión de marzo. Señaló que dependería de los datos, al tiempo que eliminó el lenguaje "de línea agresiva" de su declaración de política monetaria.

Aunque la decisión de la Fed fue percibida como moderada, cuando se le preguntó al presidente de la Fed, Jerome Powell, sobre los recortes de tasas, dijo: "No sería apropiado recortar las tasas, dada nuestra opinión de que la inflación tardará algún tiempo en bajar."

Mientras tanto, el mercado laboral siguió relajándose, como muestran las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo de la semana que finalizó el 29 de abril, que superaron la estimación de 240.000 y se situaron en 242.000. Las Solicitudes de Continuación bajaron en 38.000, hasta 1.81 millones, en la semana que finalizó el 22 de abril.

En otros datos, el déficit de la Balanza comercial estadounidense se redujo en marzo y las exportaciones aumentaron, según informó el Departamento de Comercio.

El calendario económico estadounidense incluirá las Nóminas no agrícolas de abril, que se espera que muestren 180.000 puestos de trabajo añadidos a la economía, menos que los 236.000 del mes anterior. Informaremos también de las Ganancias Medias por Hora, que se mantendrán en 0.3% intermensual, y de la Tasa de Desempleo, que se situará en 3.6%.

Análisis Técnico del XAG/USD

El par XAG/USD se mantiene en una sólida tendencia alcista, a pesar de haber caído hasta los 26.08$, el nivel más alto en lo que va de año. Sin embargo, las elevadas lecturas del índice de fuerza relativa (RSI) en el territorio de sobrecompra podrían abstener a los operadores de Plata de abrir nuevas posiciones, ya que la acción del precio parece sobreextendida. Eso podría allanar el camino para una reversión a la media hacia la EMA de 20 días, que se cruza con 25.00$, ya que los compradores toman un respiro para levantar XAG/USD a precios más altos.

• Los alcistas del GBP/USD buscan una ruptura hacia 1.2660.
• Los osos necesitan situarse por debajo de 1.2570.

El GBP/USD cotiza en un rango más ajustado de unos 50 puntos el jueves, tras haber alcanzado un máximo de 11 meses el día anterior después de que la Reserva Federal subiera las tasas pero señalara que el fin de su ciclo de ajuste está a la vista. Sin embargo, los datos técnicos siguen siendo alcistas, mientras que se encuentra adelante de la línea de soporte dinámico semanal, como se ilustra a continuación:

Gráfico semana

Tenemos una resistencia en 1.2600 que los alcistas deben superar y que abrirá el camino hacia 1.2660. Hay perspectivas de un fuerte movimiento al alza a partir de ahí, lo que hace que el 1.2650 sea una resistencia potencialmente tenaz.

Gráfico de 4 horas

El marco temporal de 4 horas es convincente. La ruptura del soporte de la línea de tendencia será clave y los 1.2570 son clave en este sentido. Una ruptura de los 1.2550 abre el riesgo de un movimiento más bajista en los próximos días. Las Nóminas no Agrícolas serán un evento crítico el viernes y el balance de apertura de la próxima semana podría ser lo que cuente, marcando el tono para la semana que viene después de la volatilidad de las NFP.

• Los osos del EUR/USD vuelven a la carga, pero el soporte podría ser sólido antes de las nóminas no agrícolas.
• El EUR/USD en 1.0980 es clave para el día de hoy.

El sesgo sigue siendo bajista, y los osos podrían aprovechar una ruptura por debajo de 1.1000 con la vista puesta en 1.0950. Sin embargo, si los alcistas se comprometieran con el soporte actual, el mercado podría subir fácilmente a 1.1050 como zona de resistencia clave que protege los máximos recientes cerca de 1.1100:

El EUR/USD cedió parte de sus ganancias durante la noche después de que el Banco Central Europeo suavizara el ritmo de sus subidas de tasas, permitiendo a los osos un almuerzo gratis desde la parte superior de la formación del pico, como ilustrará el siguiente análisis técnico:

Gráfico de 1 hora

El EUR/USD encontró resistencia en un 38.2% de Fibonacci y un 50% de reversión a la media en el punto álgido de la corrección tras la caída desde el resultado del BCE.

El sesgo sigue siendo bajista, y los osos podrían aprovechar una ruptura por debajo de 1.1000 y 1.0980, con la vista puesta en los 1.0950. Sin embargo, si los alcistas se comprometen con el soporte actual, el mercado podría subir fácilmente hasta los 1.1050 como zona de resistencia clave que protege los máximos recientes cerca de los 1.1100:

Gráfico de 15 minutos

El Gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, declaró en un discurso preparado en el Consejo de Comercio de la región de Toronto que si empiezan a ver indicios de que la inflación va a situarse muy por encima de su objetivo del 2%, están dispuestos a subir más los tipos de interés. El BOC decidió pausar las subidas de tasas de interés en marzo.

Declaraciones destacadas del discurso:

Reacción de los mercados:

El USD/CAD cotiza en mínimos semanales, por debajo de 1.3530 el jueves, con el dólar canadiense superando al dólar estadounidense durante la sesión americana.

• El USD/CAD cae hacia los mínimos de la semana pasada mientras el CAD recibe el impulso de las conversaciones del BdC.
• Si el soporte se mantiene, entonces los 1.3550 se convierten en el objetivo de una corrección.

El USD/CAD está cayendo a medida que el mercado valora las perspectivas de las tasas de interés del Banco de Canadá y de la Reserva Federal. En el momento de escribir estas líneas, el USD/CAD cotiza en 1.3520 tras caer desde un máximo de 1.3632.

En las últimas operaciones, Tiff Macklem, del Banco de Canadá, declaró: "Si vemos indicios de que la inflación se mantiene sustancialmente por encima del 2%, podríamos volver a subir los tipos", lo que, comparado con la declaración moderada de la Reserva Federal del miércoles, da ventaja al CAD y, en consecuencia, estamos viendo una subida del USD/CAD, a pesar de la fuerte caída del precio del petróleo.

Mientras tanto, la atención se centrará en los informes del mercado laboral de EE.UU. y Canadá. ''Las nóminas de EE.UU. probablemente se desaceleraron por tercer mes consecutivo a un ritmo todavía firme en abril, aunque el más lento desde 2020'', dijeron los analistas de TD Securities, y añadieron: ''También esperamos que la tasa de la UE suba al 3%.En cuanto a Canadá, los analistas señalaron que esperan una cifra de 15.000, muy por debajo de la tendencia de 6 millones y la más débil desde septiembre de 2022. La tasa de la UE debería subir hasta el 5.1%, mientras que el crecimiento salarial se enfría hasta el 4.7% interanual".

Los datos serán cruciales tanto para EE.UU. como para Canadá, y dependerán de los de la Reserva Federal, después de que el Comité Federal de Mercado Abierto elevara el rango objetivo de la tasa de los fondos federales en 25 puntos básicos, hasta el 5.00-5.25%, tal y como se esperaba. Sin embargo, en el comunicado que acompaña a la declaración se observaron cambios con respecto al comunicado de marzo, siendo el más importante la eliminación de la línea "el Comité anticipa que podría ser apropiado un endurecimiento adicional de la política", señal de que las próximas subidas de tasas ya no serán la opción por defecto en las próximas reuniones.

Análisis técnico del USD/CAD

El USD/CAD está probando el soporte de los 1.3525 y los mínimos de la semana pasada. Una ruptura de esta zona daría paso a un movimiento hacia los 1.3495 en un futuro previsible. Sin embargo, se anticiparía una corrección de forma inminente.

En el gráfico horario, el precio se dirige a la zona de soporte y, si se produjera una desaceleración, un objetivo alcista razonable serían los 1.3555 en una corrección.

• El Índice del dólar cotiza lateral, con las EMA actuando como resistencia.
• El indicador RSI sugiere que el impulso bajista podría estar perdiendo fuerza para el DXY.
• Si los compradores recuperan los 102.500, se abrirá el camino hacia los 103.000 USD; de lo contrario, el DXY podría volver a tocar mínimos del año.

El Índice del Dólar Estadounidense (DXY), un indicador que mide el valor de seis pares frente al dólar estadounidense (USD), registra unas minúsculas ganancias del 0.06%, ya que la aversión al riesgo se afianza debido a las turbulencias del sistema bancario estadounidense, y también a una subida de tipos moderada por parte de la Fed el miércoles. En el momento de escribir estas líneas, el DXY opera en 101.298, tras alcanzar un mínimo de 101.027.

DXY acción del precio

El Índice del dólar sigue cotizando lateralmente después de hacer suelo en torno a 100.788 en abril 14, limitado al alza por los 20 y 50 días media móvil exponencial (EMA), que están actuando como una resistencia dinámica, cada uno en 101.808 y 102.477, respectivamente.

El índice de fuerza relativa (RSI) se mantiene en territorio bajista aunque no ha alcanzado un mínimo inferior, como sí lo ha hecho la acción de los precios. Por lo tanto, sugiere que los vendedores están perdiendo impulso.

Si los compradores del DXY quieren cambiar el sesgo a neutral, deben recuperar las EMA de 20 y 50 días, lo que significa que el DXY tiene que estar por encima de 102.477. Una vez superada, la siguiente resistencia sería el máximo diario del 10 de abril en 102.807 antes de desafiar los 103.000. La tendencia alcista se extenderá si los compradores rompen la EMA de 100 días en 103.400.

Por el contrario, si el DXY cae por debajo del mínimo diario del 4 de mayo en 101.027, expondría inmediatamente el mínimo de varios años en 100.788 antes de desafiar 100.000.

Gráfico Diario DXY

• El XAU/USD alcanza un nuevo máximo tras la señal de pausa de la Fed, aunque la recogida de beneficios lastró el precio del oro.
• El mercado laboral se relaja, ya que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. suben a 242.000, pero las solicitudes de continuación caen a 1.81M.
• Análisis del precio del XAU/USD: Podría caer por debajo de 2.050$ con los vendedores apuntando a $2000; de lo contrario, los compradores podrían desafiar la ATH.

El precio del oro sigue cotizando en territorio positivo tras alcanzar un nuevo máximo en torno a los 2081,82$. Algunas tomas de beneficios, la aversión al riesgo y la subida de tasas por parte de otro banco central arrastraron la cotización del XAU/USD hacia la zona de los 2.050$. En el momento de escribir estas líneas, el par XAU/USD opera en 2.005,92$, aferrándose a ganancias del 0.40%.

La agitación financiera en torno al sistema bancario de EE.UU. continúa, ya que PacWest y Western Alliance Bank están bajo una sólida presión de venta, lo que provocó flujos hacia la seguridad. Por lo tanto, el XAU/USD sigue manteniéndose, a pesar de la reciente fortaleza del dólar estadounidense (USD).

La agenda económica en los Estados Unidos (EE.UU.) reveló que las solicitudes por desempleo para la semana que finalizó el 29 de abril saltaron a 242.000, superando las estimaciones de 240.000, un informe aplaudido por los funcionarios de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed). Las solicitudes de continuación, que incluyen a los ciudadanos que reciben subsidios de desempleo durante una semana o más, cayeron en 38.000, a 1.81 millones, en la semana que finalizó el 22 de abril.

El XAU/USD alcanzó su nuevo máximo después de que la Fed aumentara las tasas por encima del umbral del 5% y señalara que dependería de los datos, abriendo la puerta a una pausa. Sin embargo, el presidente de la Fed, Jerome Powell, reiteró que la inflación sigue siendo alta y que el mercado laboral está tenso. Mantuvo sobre la mesa la posibilidad de un endurecimiento adicional y se mostró contrario a recortar las tasas en medio de los niveles de inflación, el doble del objetivo de la Fed.

El jueves, el índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el valor de seis divisas frente al dólar, fluctúa entre ganancias y pérdidas en 101.340, influido por los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años pierde ocho puntos básicos, hasta el 3.315%, lo que supone un viento de cola para la cotización del XAU/USD.

¿Qué hay que tener en cuenta?

El viernes, la agenda económica de EE.UU. incluirá el informe de nóminas no agrícolas de abril, que se espera que sea de 180.000, menos que los 236.000 puestos de trabajo añadidos a la economía el mes anterior. Además, se espera que las ganancias horarias promedio se mantengan sin cambios en 0.3% intermensual, mientras que la Tasa de Desempleo se prevé en 3.6%.

Análisis Técnico del XAU/USD

Desde una perspectiva gráfica diaria, el XAU/USD sigue sesgado al alza, aunque la acción del precio del jueves abre la puerta a un movimiento de reversión a la media. Si la vela diaria del jueves del XAU/USD cierra por debajo de los 2.050$, se exacerbará una corrección. Inicialmente, el XAU/USD podría caer hacia los 2.030,50$, mínimo del 4 de mayo, seguido por el máximo de oscilación del 20 de marzo, que se convirtió en soporte en los 2.009,75$. Una ruptura de este último expondría la cifra de 2.000$.

Por el contrario, podría producirse una continuación alcista si los compradores del XAU/USD se mantuvieran por encima de los 2.050$ con la vista puesta en la barrera de los 2.100$.

• El WTI sube tras marcar un nuevo mínimo en torno a los 63.00$.
• El endurecimiento de la política monetaria de los bancos centrales mundiales ejerce presión sobre los precios del petróleo ante los temores de recesión y el potencial de una menor demanda.
• Análisis del precio del WTI: El análisis sugiere un alivio para los compradores con una recuperación por encima de los 70$, pero se prevé una posible caída hasta los 60$.

El Western Texas Intermediate (WTI), el precio del petróleo crudo estadounidense, se había librado de una caída de 6$ durante la sesión asiática y cotiza por encima de su precio de apertura. Las decisiones de dos importantes bancos centrales lastraron la cotización del WTI, aunque los compradores intervinieron y elevaron los precios. En el momento de escribir estas líneas, el WTI opera en 68.72$ PB, lo que supone una ganancia de casi el 1%.

Los precios del petróleo presionados por la inminente desaceleración económica mundial

Sentimiento aún amargo, achacado a las turbulencias de la banca regional estadounidense. Nuevas pérdidas en este segmento mantienen bajo tensión a los mercados financieros estadounidenses, aunque una mano tendida de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. podría calmar a los inversores.

El miércoles, la Fed subió los tipos 25 puntos básicos y señaló que está dispuesta a mantener las tasas en el rango del 5,00%-5,25%. No obstante, Powell y compañía hicieron hincapié en que la inflación es elevada, el mercado laboral sigue ajustado y la Fed está lista para actuar si es necesario.

El WTI reaccionó negativamente y terminó la sesión del miércoles con pérdidas superiores al 4.50%. Durante la sesión asiática, la aversión al riesgo pesó sobre los precios del petróleo, ya que el WTI se desplomó hasta su mínimo en lo que va de año (63.73$), antes de rebotar desde esos niveles.

Otro factor que pesó sobre el precio del WTI fue la caída de la actividad manufacturera en China, según Caixin Global. El PMI de Manufactura de China se desplomó en territorio de contracción, cayendo a 49.5 desde 50 en marzo, y 51.6 en febrero, señal de que la mayor economía asiática se está desacelerando.

Últimamente, el Banco Central Europeo (BCE) ha aumentado sus tasas de interés al 3.75%, frenando su ritmo de ajuste de 50 puntos básicos a 25. Sin embargo, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, reiteró que el banco central no está haciendo una pausa, sino ralentizando el ritmo de endurecimiento.

Mientras tanto, dado que la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados (OPEP+) empezaron a recortar su producción en mayo, sirvió de soporte para que la referencia del petróleo crudo estadounidense se mantuviera a flote por encima de 60.00$.

En cuanto a las reservas estadounidenses, los inventarios se redujeron según los datos oficiales publicados por la Administración de Información de Energía de Estados Unidos (EIA) el miércoles, cayendo sólo un millón de barriles la semana pasada.

Análisis Técnico del WTI

El WTI se encuentra en una tendencia bajista, y a pesar de recuperarse de sus pérdidas anteriores, la señal de los $60.00 es buscada por los vendedores. A menos que los compradores del WTI recuperen el mínimo del año pasado de 70.10$ PB, se esperan mayores bajas. El primer soporte del WTI sería el mínimo del 24 de marzo en 66.86$, seguido del mínimo del año anterior en 64.41$. Por el contrario, una recuperación por encima de 70.00$ podría ofrecer un respiro a los compradores, aunque persisten los riesgos a la baja, ya que se mantiene por debajo de 75.00$.

• Los rendimientos estadounidenses alcanzan nuevos mínimos semanales por la aversión al riesgo.
• El yen japonés se beneficia de la caída de los precios de las acciones de EE.UU. en medio de las preocupaciones bancarias.
• El USD/JPY cae por tercer día consecutivo, por debajo de la SMA de 20 días.

El USD/JPY ha roto a la baja y ha caído hasta 133.79, alcanzando su nivel más bajo en seis días. El par se mantiene bajo presión en medio de la aversión al riesgo, con los bancos regionales de EE.UU. recibiendo un golpe.

Aunque el dólar experimentó un modesto rebote tras el informe de productividad del primer trimestre de EE.UU., se moderó rápidamente tras la campana de apertura de Wall Street. Las acciones estadounidenses vuelven a caer, con los bancos regionales desplomados. La subida de tasas de la Reserva Federal del miércoles parece ya una noticia vieja.

El deterioro del sentimiento de los mercados está impulsando la demanda de bonos del Tesoro. El rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años está en el 3.33%, mientras que el de los bonos a 2 años está en el 3.79%, ambos en mínimos de un mes.

El contexto de menores rendimientos en EE.UU. y la aversión al riesgo están impulsando al yen japonés en general durante la sesión americana, empujando al USD/JPY a la baja, extendiendo las pérdidas semanales.

El par cae por tercer día consecutivo. Desde el máximo del martes, ha perdido casi 400 puntos. El precio está probando niveles por debajo de 134.00 y por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días. La siguiente zona de soporte se sitúa en torno a 133.50. Una recuperación por encima de 135.00 aliviaría la presión bajista.

Niveles técnicos

Según informan los analistas de Credit Suisse, el petróleo crudo Brent se encuentra bajo una fuerte presión tras haber rechazado recientemente niveles de resistencia clave, lo que sugiere que es probable que se reanude la tendencia bajista, con próximos soportes en 65.72$ y 63.02$.

Resistencia clave en 86.41$/89.37$ todavía se espera que limite

"Con el impulso a medio plazo todavía negativo y el impulso a corto plazo regresando a territorio bajista, esperamos, una ruptura inminente por debajo del mínimo del año hasta la fecha en 70.12$, lo que abriría un movimiento hacia el grupo principal de soportes entre 65.72$ y 63.02$".

"Resistencia clave en la DMA de 200 y máximos clave en 86.41$/89.37$ todavía se espera limitar en caso de que el mercado se estabilice y gire de nuevo al alza, pero incluso esto no es nuestro caso base."

El Banco CentralEuropeo (BCE) redujo la subida a 25 puntos básicos, tal y como se esperaba. El par EUR/USD retrocedió un poco tras el anuncio. Los economistas de TD Securities esperan que 1.0950 ofrezca un sólido soporte.

Posicionamiento ajustado, pero seguimos siendo firmes compradores de caídas

"En última instancia, creemos que la reacción del euro se debe sobre todo a un posicionamiento decepcionante. Los mercados tuvieron que revalorizar algunas expectativas persistentes de una subida de tipos de interés de 50 puntos básicos".

"Seguimos buscando una ruptura de 1.10 y buscaríamos comprar en las caídas a corto plazo hacia 1.0950".

Tras subir ayer a máximos de dos días en 18.03 como reacción al anuncio de la Fed, el USD/MXN ha oscilado durante gran parte de la jornada de hoy entre 17.85 y 17.95, incluso después de conocerse los datos mixtos de México y Estados Unidos. En la última hora, sin embargo, el Dólar ha ganado tracción frente al Peso Mexicano, llevando al par a 18.02, nuevo techo diario.

México publicó su tasa de desempleo de marzo, mostrando una caída al 2.4% desde el 2.7% de febrero, mejorando las expectativas del mercado, que auguraban una subida al 2.8%. Por otro lado, la confianza del consumidor mexicano subió en abril una décima, situándose en 44.6 frente a los 44.5 puntos previos y previstos. 

En Estados Unidos, las peticiones semanales de subsidio por desempleo aumentaron a 242.00 frente a las 240.000 esperadas en la semana del 29 de abril, creciendo en 13.000 respecto a la semana previa. El déficit de la balanza comercial también decepcionó en marzo, reduciéndose a -64.2B de dólares desde los -706B previos, sin llegar a los -63.3B pronosticados por el consenso. Además, la productividad no agrícola preliminar del primer trimentre de 2023 cayó un 2.7% frente al descenso del 1.8% previsto.

En general, los datos mexicanos mejoraron expectativas y los estadounidenses decepcionaron. El Índice del Dólar (DXY) que mide al billete verde con una cesta de divisas cayó en la sesión asiática a 101.02, nuevo mínimo de ocho días, aunque posteriormente consiguió recuperarse a 101.63. Al momento de escribir, el DXY vuelve a moderarse y cotiza sobre 101.29, mostrándose prácticamente plano en el día.

Con los operadores esperando a digerir las decisiones de los grandes bancos centrales - Fed y BCE (que hoy ha subido sus tasas 25 puntos básicos hasta el 3.75%), la atención se desplaza ahora al dato de empleo estadounidense que se conocerá este viernes, las Nóminas no Agrícolas de abril.

USD/MXN Niveles

Con el USD/MXN cotizando en estos instantes sobre 17.98, ganando un 0.30% en el día, una ruptura del techo de ayer en 18.03 podría dar impulso al cruce para avanzar hacia la resistencia 18.11, máximo del 28 de abril. Más arriba espera la barrera 18.20, nivel más alto del 27 de abril y de las tres últimas semanas.

A la baja, y considerando que el par sigue inmerso en una clara tendencia bajista desde una perspectiva más amplia, es necesario que el cruce rompa por debajo de 17.82, mínimo del 3 de mayo y de los últimos cinco años y medio, para poder descender hacia 17.60, suelo de septiembre de 2017. Más abajo, los soportes a considerar estarán en 17.52 y 17.44, mínimos de agosto y julio de 2017, respectivamente.

• El GBP/USD consolida sus recientes ganancias y alcanza su nivel más alto desde junio de 2022.
• Una modesta recuperación del USD desde mínimos de más de una semana actúa como viento en contra para el par.
• La caída parece limitada, lo que justifica cierta cautela antes de realizar apuestas bajistas.

El par GBP/USD entra en una consolidación alcista y oscila en un ajustado rango operativo justo por debajo de su nivel más alto desde junio de 2022 tocado este jueves. El par se mantiene estable justo por encima de la zona 1.2550 durante los primeros compases de la sesión norteamericana, a la espera de un nuevo catalizador antes del siguiente tramo de un movimiento direccional.

Mientras tanto, una modesta recuperación del dólar estadounidense (USD) desde mínimos de más de una semana actúa como viento en contra y mantiene al par GBP/USD por debajo de 1.2600. Los indicios de tensión en otro banco regional estadounidense, PacWest Bancorp, hacen temer una crisis bancaria en toda regla en EE.UU., lo que, junto con los riesgos de recesión que se avecinan, atenúa el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo. Esto se refleja en un tono generalmente más débil en los mercados de acciones y ayuda a reavivar la demanda del Dólar, refugio seguro.

Los alcistas del dólar, sin embargo, parecen reacios a hacer apuestas agresivas ante las perspectivas menos halconas de la Reserva Federal (Fed). Cabe recordar que el banco central estadounidense subió los tipos de interés 25 puntos básicos el miércoles y abrió la puerta a una posible pausa en junio. Aparte de esto, la preocupación por el techo de deuda de EE.UU. sigue actuando como un viento en contra para los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que debería contribuir aún más a mantener a raya al dólar y limitar la caída del par GBP/USD, al menos por ahora.

En cuanto a los datos económicos, las solicitudes semanales iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. subieron más de lo esperado, hasta 242.000 durante la semana que finalizó el 29 de abril, frente a los 229.000 de la semana anterior (revisados desde 230.000), y no consiguen dar un impulso significativo. Los operadores parecen haberse mantenido al margen y esperan con impaciencia los datos mensuales de empleo de EE.UU. que se publicarán el viernes. El popularmente conocido informe NFP desempeñará un papel clave a la hora de influir en la dinámica de precios del USD y determinará la trayectoria a corto plazo del par GBP/USD.

Niveles técnicos 

• El EUR/USD pierde algo de terreno y vuelve a acercarse a 1.1000.
• La presidenta del BCE, Christine Lagarde, afirmó que las presiones inflacionistas siguen siendo fuertes.
• Muchos miembros del consejo sugirieron una subida de los tipos de interés de 50 puntos básicos.

El EUR/USD acelera el descenso correctivo y prueba el jueves los límites del nivel clave de 1.1000, donde parece haber surgido una sólida contención.

EUR/USD: Las ganancias siguen limitadas por 1.1100 hasta ahora

El EUR/USD está bajo presión y se enfrenta a un aumento de la volatilidad, ya que el jueves se celebra la conferencia de prensa de la presidenta Lagarde.

De momento, el par ha vuelto a tantear los límites de la barrera de los 1.1100, sólo para ceder todas esas ganancias y hurgar en la zona de 1.1000, logrando protagonizar un rebote después.

En su conferencia de prensa, Lagarde argumentó que las presiones sobre los precios siguen siendo fuertes, mientras que los precios de los servicios se ven empujados al alza por una demanda reprimida en medio de un fuerte crecimiento del sector y en contraste con un empeoramiento de las perspectivas para la manufactura.

Lagarde también señaló que siguen existiendo importantes riesgos al alza para la inflación, que se ven reforzados por los estrangulamientos de la energía y el suministro, mientras que la presión salarial ha cobrado mayor impulso últimamente.

Lagarde reiteró que el banco mantiene un enfoque de reunión por reunión a la hora de decidir los próximos movimientos en materia de tasas, así como la evolución de la inflación y los principales indicadores fundamentales.

En la sesión de preguntas y respuestas, Lagarde subrayó que todos los participantes estaban de acuerdo en que era necesario un mayor endurecimiento, mientras que muchos de ellos incluso se inclinaban por una subida de 50 puntos básicos. Añadió que la banca aún tiene trabajo por hacer para alcanzar una postura suficientemente restrictiva.

Niveles técnicos

De momento, el par ha bajado un 0.17% a 1.1040 y se enfrenta al siguiente soporte en 1,0941 (mínimo mensual del 2 de mayo), seguido de 1.0909 (mínimo semanal del 17 de abril) y, por último, 1.0831 (mínimo mensual del 10 de abril). Por otra parte, la superación de 1.1095 (máximo del 26 de abril) tendría como objetivo 1.1100 (nivel redondo) en ruta hacia 1.1184 (máximo semanal del 21 de marzo de 2022).

Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), pronuncia su discurso sobre las perspectivas de política monetaria y responde a las preguntas de la prensa tras la decisión del Consejo de Gobierno de subir los tipos de interés oficiales 25 puntos básicos en mayo.

Declaraciones destacadas

Sobre la rueda de prensa del BCE

Tras las decisiones de política monetaria del BCE, la presidenta de la institución realiza una declaración preparada y responde a las preguntas de la prensa sobre las perspectivas de la política monetaria. Sus comentarios pueden influir en la volatilidad del euro y determinar una tendencia positiva o negativa a corto plazo. Su postura moderada se considera positiva o alcista para el euro, mientras que su postura moderada se considera negativa o bajista.

• El jueves, el par NZD/USD alcanzó máximos de varias semanas, aunque le costó capitalizar el movimiento.
• Un buen rebote del USD, junto con un tono de riesgo más suave, limitan las subidas para el Kiwi, sensible al riesgo.
• El trasfondo fundamental favorece a los alcistas y apoya las perspectivas de nuevas ganancias a corto plazo.

El par NZD/USD prolonga su tendencia alcista por tercer día consecutivo el jueves, marcando también el quinto día de movimiento positivo en los seis anteriores, y sube a máximos de casi tres semanas. El par mantiene su fuerte tono ofrecido, en torno a la zona de 0.6260-0.6265 durante los primeros compases de la sesión norteamericana, con los alcistas intentando aprovechar el impulso más allá de la media móvil simple (SMA) de 200 días, técnicamente significativa.

El dólar neozelandés (NZD) sigue recibiendo apoyo de los alentadores datos de empleo nacionales publicados el miércoles, que respaldan la posibilidad de nuevas subidas de las tasas de interés por parte del Banco de Reserva del Banco de Nueva Zelanda (RBNZ). A esto se suman los comentarios de línea agresiva del vicegobernador del RBNZ, Christian Hawkesby, que afirma que la economía subyacente es sólida y que los bancos neozelandeses están bien posicionados para apoyar a los clientes, lo que actúa como un viento de cola para el par NZD/USD. Dicho esto, una buena recuperación del dólar estadounidense (USD) desde el mínimo de más de una semana alcanzado a principios de este jueves mantiene a raya cualquier avance adicional, al menos por el momento.

Los indicios de tensión en otro banco regional estadounidense, PacWest Bancorp, hacen temer una crisis bancaria en toda regla en Estados Unidos. Aparte de esto, los riesgos de Recesión que se avecinan moderan el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo. Esto se pone de manifiesto en un tono generalmente más débil en torno a los mercados de acciones, que ayuda a reavivar la demanda del Dólar, refugio seguro. Dicho esto, las perspectivas menos alcistas de la Reserva Federal (Fed) podrían frenar las apuestas agresivas de los alcistas del USD y seguir prestando cierto soporte al par NZD/USD. Como era de esperar, el banco central estadounidense abrió el miércoles la puerta a una posible pausa en junio.

De hecho, el presidente de la Fed , Jerome Powell, en la rueda de prensa posterior a la reunión, señaló que el banco central estadounidense estaba cerca de alcanzar la tasa terminal del actual ciclo de subidas. Además, los datos publicados este jueves mostraron que las solicitudes semanales iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. aumentaron más de lo esperado, hasta 242.000 durante la semana que finalizó el 29 de abril, frente a las 229.000 de la semana anterior (revisadas desde 230.000). Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el USD es a la baja y apoya las perspectivas de un nuevo movimiento de apreciación a corto plazo para el par NZD/USD antes del informe mensual de empleo de EE.UU. (NFP) del viernes.

Niveles técnicos

La recuperación del EUR/USD se está ralentizando claramente, pero los economistas de Credit Suisse aún ven margen para un último avance al alza hasta la zona de 1.1185/1.1275.

Un movimiento por debajo del soporte en 1.0963 señalaría un máximo a corto plazo

"La tendencia alcista del EUR/USD se está ralentizando claramente, y la fortaleza vuelve a estar limitada esencialmente por el canal de tendencia alcista poco profundo de principios de enero. Sin embargo, no descartamos un último tramo al alza hasta nuestro objetivo central de 1.1185/1.1275, el retroceso del 61.8% y el máximo de marzo de 2022. Nuestra tendencia sería entonces buscar un techo importante aquí".

"Por debajo del soporte en 1.0963 se necesita ahora una señal de máximo a corto plazo para probar el mínimo de abril y la DMA de 55 en 1.0806/1.0788, que idealmente se mantiene al cierre. Por debajo, sin embargo, advertiría de una recesión potencialmente más importante y una prueba del soporte en 1.0540/1.0483."

• La Balanza comercial de bienes y servicios de EE.UU. se situó en -64.200 millones de dólares en marzo.

El déficit de bienes y servicios fue de 64.200 millones de dólares en marzo, 6.400 millones menos que los 70.600 millones de febrero, según reveló el jueves la Oficina de Análisis Económico de Estados Unidos. Esta cifra se situó ligeramente por encima de las expectativas del mercado, que esperaban un déficit de 63.300 millones de dólares.

Principales datos del informe:

Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), pronuncia su discurso sobre las perspectivas de política monetaria y responde a las preguntas de la prensa tras la decisión del Consejo de Gobierno de subir los tipos de interés oficiales 25 puntos básicos en mayo.

Declaraciones destacados

Sobre la conferencia de prensa del BCE

Tras las decisiones de política monetaria del BCE, la presidenta de la institución realiza una declaración preparada y responde a las preguntas de la prensa sobre las perspectivas de la política monetaria. Sus comentarios pueden influir en la volatilidad del euro y determinar una tendencia positiva o negativa a corto plazo. Su postura moderada se considera positiva o alcista para el euro, mientras que su postura moderada se considera negativa o bajista.

Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), pronuncia su discurso sobre las perspectivas de política monetaria y responde a las preguntas de la prensa tras la decisión del Consejo de Gobierno de subir los tipos de interés oficiales 25 puntos básicos en mayo.

Declaraciones destacadas

Sobre la conferencia de prensa del BCE

Tras las decisiones de política monetaria del BCE, la presidenta de la institución realiza una declaración preparada y responde a las preguntas de la prensa sobre las perspectivas de la política monetaria. Sus comentarios pueden influir en la volatilidad del Euro y determinar una tendencia positiva o negativa a corto plazo. Su postura moderada se considera positiva o alcista para el euro, mientras que su postura moderada se considera negativa o bajista.

Los economistas de Credit Suisse analizan las perspectivas del S&P 500. Esperan que el índice se mueva a la baja.

Un movimiento por encima de 4.195 despejaría el camino para una prueba de 4.312/4.325

"El S&P 500 ha vuelto a probar y a rechazar una resistencia clave desde el máximo de 4.195 en lo que va de año, y con el impulso diario del RSI y del MACD a la baja, creemos que el riesgo general está cambiando hacia una fase de aversión al riesgo".

"Por debajo del soporte del mínimo reciente y de la media de 63 días en 4.054/49 es necesario confirmar un máximo a corto plazo para una caída que ponga a prueba la media de 200 días, ahora en 3.968. De hecho, un cierre por debajo de 4.049 este viernes también vería establecida una semana de reversión bajista."

"Por encima de 4.195, sin embargo, se vería despejado el camino para una prueba del máximo del verano de 2022 y el retroceso del 61.8% de toda la caída de 2022 en 4.312/4.325. Esperamos que esto resulte ser una barrera mucho más dura y que se encuentre aquí un nuevo techo para un giro a la baja en el rango más amplio más adelante en el segundo trimestre."

Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), pronuncia su discurso sobre las perspectivas de política monetaria y responde a las preguntas de la prensa tras la decisión del Consejo de Gobierno de subir los tipos de interés oficiales 25 puntos básicos en mayo.

Declaraciones destacadas

Sobre la conferencia de prensa del BCE

Tras las decisiones de política monetaria del BCE, la presidenta de la institución realiza una declaración preparada y responde a las preguntas de la prensa sobre las perspectivas de la política monetaria. Sus comentarios pueden influir en la volatilidad del euro y determinar una tendencia positiva o negativa a corto plazo. Su postura moderada se considera positiva o alcista para el euro, mientras que su postura moderada se considera negativa o bajista.

• Los Costes Laborales Unitarios en EE.UU. aumentaron a un ritmo mayor de lo esperado en el primer trimestre.
• El Índice del Dólar gira a positivo tras informar de un aumento por encima de 101,50.

"Los Costes Laborales Unitarios (CLU) en el sector empresarial no agrícola aumentaron un 6.3% en el primer trimestre de 2023, reflejando un incremento del 3.4% en la remuneración por hora y un descenso del 2.7% en la productividad. Los costes laborales unitarios aumentaron un 5.8% en los últimos cuatro trimestres", informó el jueves la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS). El aumento de los costes laborales unitarios fue superior al 5.5% previsto.

"La productividad laboral del sector empresarial no agrícola disminuyó un 2.7% en el primer trimestre de 2023, informó hoy la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU., ya que la producción aumentó un 0.2% y las horas trabajadas aumentaron un 3.0%. Con respecto al mismo trimestre del año anterior, la productividad laboral del sector empresarial no agrícola disminuyó un 0.9%, reflejando un aumento del 1.3% en la producción y un aumento del 2.3% en las horas trabajadas."

"El descenso del 0.9% de la productividad es la primera vez que la serie de variación cuatrimestral se mantiene negativa durante cinco trimestres consecutivos; esta serie se inicia en el primer trimestre de 1948."

Reacción de los mercados

El dólar subió de forma generalizada tras conocerse el informe. El DXY subió por encima de 101.50, mientras que el EUR/USD cayó hacia 1.1020 a la espera de la conferencia de prensa de Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo.

Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), pronuncia su discurso sobre las perspectivas de política monetaria y responde a las preguntas de la prensa tras la decisión del Consejo de Gobierno de subir los tipos de interés oficiales 25 puntos básicos en mayo.

Declaraciones destacadas

Sobre la conferencia de prensa del BCE

Tras las decisiones de política monetaria del BCE, la presidenta de la institución realiza una declaración preparada y responde a las preguntas de la prensa sobre las perspectivas de la política monetaria. Sus comentarios pueden influir en la volatilidad del euro y determinar una tendencia positiva o negativa a corto plazo. Su postura moderada se considera positiva o alcista para el Euro, mientras que su postura moderada se considera negativa o bajista.

• El EUR/USD mantiene el comercio dentro del rango diario cerca de 1.1040.
• El BCE igualó el consenso y subió las tasas 25 puntos básicos.
• Los inversores centran ahora su atención en la conferencia de prensa de Lagarde.

Surge cierta decepción tras la decisión del BCE sobre los tipos de interés y relega al EUR/USD al comercio en torno a la zona de 1.1050/40 el jueves.

EUR/USD desvía la atención hacia Lagarde

El EUR/USD mantiene el sesgo inconcluso tras la esperada subida de tasas por parte del BCE.

De hecho, el banco central elevó la tasa de interés de las operaciones principales de refinanciación, la tasa de interés de la facilidad marginal de crédito y la facilidad de depósito al 3.75%, 4.00% y 3.25%, respectivamente.

El BCE subrayó que la inflación subyacente se mantiene fuerte a pesar de la pérdida de impulso observada en los últimos meses. Además, los retrasos y la intensidad de la transmisión de las anteriores subidas de tasas a la economía real siguen siendo inciertos.

El BCE también señaló que las decisiones futuras harán que las tasas sean suficientemente restrictivas.

De cara al futuro, los participantes del mercado seguirán de cerca la habitual conferencia de prensa de la presidenta Lagarde y la posterior sesión de preguntas y respuestas.

Niveles técnicos

De momento, el par ha bajado un 0.17% hasta 1.1040 y se enfrenta al siguiente soporte en 1.0941 (mínimo mensual del 2 de mayo), seguido de 1.0909 (mínimo semanal del 17 de abril) y, por último, 1.0831 (mínimo mensual del 10 de abril). Por otro lado, la superación de 1.1095 (máximo del 26 de abril) tendría como objetivo 1.1100 (nivel redondo) en ruta hacia 1.1184 (máximo semanal el 21 de marzo de 2022).

• Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo en Estados Unidos aumentaron en 13.000 en la semana que finalizó el 29 de abril.
• Las solicitudes continuas de subsidio por desempleo descendieron en 38.000 en la semana que finalizó el 22 de abril.
• El Índice del Dólar sube tras los informes económicos.

Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo alcanzaron las 242.000 en la semana que finalizó el 29 de abril, según los datos semanales publicados el jueves por el Departamento de Trabajo de los Estados Unidos. La cifra es posterior a las 229.000 de la semana anterior (revisadas desde 230.000) y se situó por encima de las expectativas del mercado de 240.000.

"La media móvil de 4 semanas fue de 239.250, lo que supone un aumento de 3.500 respecto a la media revisada de la semana anterior. La media de la semana anterior se revisó a la baja en 250, de 236.000 a 235.750".

Las solicitudes de subsidio continuadas disminuyeron en 38.000 en la semana finalizada el 22 de abril, hasta 1,805 millones, por debajo de los 1,863 millones del consenso de los mercados. Es el nivel más bajo en tres semanas.

"La media móvil de 4 semanas fue de 1.828.250, lo que supone un descenso de 4.500 respecto a la media revisada de la semana anterior. La media de la semana anterior se revisó a la baja en 3.750, de 1.836.500 a 1.832.750".

El viernes se publicará el informe oficial de empleo de EE.UU., y las expectativas del mercado apuntan a un aumento de las Nóminas de 179.000 personas. ADP sorprendió el miércoles con cifras superiores a las esperadas.

Reacción de los mercados

El Dólar subió tras la publicación de las cifras de solicitudes de subsidio por desempleo y de costes laborales. Los participantes del mercado se centran en el Banco Central Europeo que acaba de anunciar una subida de tasas de 25 puntos básicos. El par EUR/USD cae y cotiza en mínimos diarios cerca de 1.1020.

• El EUR/GBP cae por segundo día consecutivo y se aleja aún más del máximo semanal.
• La subida de tasas de 25 puntos básicos del BCE no impresionó a los alcistas del euro ni prestó ningún soporte al cruce.
• Los inversores esperan ahora los comentarios de Lagarde, presidenta del BCE, en busca de un impulso significativo.

El par EUR/GBP amplía el retroceso nocturno desde la zona de 0.8835, o el mínimo semanal, y sigue bajo cierta presión vendedora por segundo día consecutivo el jueves. El cruce se mantiene a la defensiva por debajo de 0.8800 a mediados de la sesión europea y se mueve poco después de que el Banco Central Europeo ( BCE) anunciara su decisión política.

Tal y como se esperaba, el BCE sube sus tasas de interés de referencia en 25 puntos básicos al término de la reunión de política monetaria de mayo y señala que las perspectivas de inflación siguen siendo demasiado elevadas durante demasiado tiempo. En el comunicado que acompaña a la reunión, el BCE reitera que está dispuesto a ajustar todos sus instrumentos, en el marco de su mandato, para garantizar que la inflación vuelva al objetivo del 2% a medio plazo. En ausencia de cualquier sorpresa de halcones, las perspectivas no impresionan a los alcistas del euro y ejercen presión a la baja sobre el cruce EUR/GBP.

Por otra parte, la libra esterlina sigue recibiendo el apoyo de las crecientes apuestas a una nueva subida de tipos de 25 puntos básicos por parte del Banco de Inglaterra (BoE). Se considera que este es otro factor que pesa sobre el cruce EUR/GBP, aunque la caída sigue siendo amortiguada. Los operadores parecen reacios a hacer apuestas agresivas y prefieren esperar a los comentarios de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, en la rueda de prensa posterior a la reunión. Los inversores buscarán nuevas pistas sobre la futura senda de subidas de tasas, lo que impulsará a la divisa compartida y dará un nuevo impulso al cruce.

Niveles técnicos

• El USD/CAD atrae algunas compras en las caídas el jueves, aunque tiene dificultades para capitalizar el movimiento.
• Un modesto rebote del USD desde el mínimo de una semana ofrece cierto soporte al USD/CAD.
• Una sólida recuperación intradía de los precios del Petróleo apuntala al Loonie y limita las subidas del par.

El jueves, el par USD/CAD rebotó en la zona de 1.3580 por segundo día consecutivo, aunque no logró capitalizar el movimiento y se mantuvo deprimido durante la primera mitad de la sesión europea. El par se sitúa actualmente en torno a 1.3600 y se ve influido por una combinación de fuerzas divergentes.

El dólar estadounidense (USD) se recupera levemente de su mínimo de más de una semana y resulta ser un factor clave que presta cierto soporte al par USD/CAD. La cautela imperante en los mercados de acciones -ante los riesgos de recesión- ayuda a reavivar la demanda del Dólar, refugio seguro. Dicho esto, un cambio de tendencia intradía en los precios del petróleo crudo, tras la caída temprana a su nivel más bajo desde diciembre de 2021, apuntala al Loonie vinculado a las materias primas y actúa como un viento en contra para el par.

Aparte de esto, las perspectivas menos alcistas de la Reserva Federal (Fed) están frenando a los alcistas del USD a la hora de realizar apuestas agresivas y mantienen limitado al par USD/CAD. Cabe recordar que el banco central estadounidense, tal y como se esperaba, subió las tasas de interés en 25 puntos básicos y abrió la puerta a una posible pausa en junio al final de una reunión de política monetaria de dos días celebrada el miércoles. En la rueda de prensa posterior a la reunión, Powell señaló que la Fed estaba cerca de alcanzar la tasa terminal del actual ciclo de subidas.

Esto, junto con las preocupaciones sobre el techo de la deuda de EE.UU. y los temores renovados de una crisis bancaria en toda regla, mantiene los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. deprimidos y debería limitar cualquier subida significativa para el Dólar, al menos por el momento. Por lo tanto, será prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de seguimiento antes de realizar nuevas apuestas alcistas y posicionarse para una extensión del buen rebote de esta semana desde el soporte de la media móvil simple (SMA) de 100 días cerca de la zona de 1.3530-1.3525.

Los participantes del mercado ahora miran a la publicación de los datos semanales habituales de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de los EE.UU., que se publicarán más tarde durante los inicios de la sesión americana. Este dato, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo en general, impulsarán la demanda de dólares y proporcionarán cierto impulso al par USD/CAD. Los operadores seguirán la dinámica de los precios del petróleo para aprovechar las oportunidades a corto plazo antes del discurso del gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, previsto para este jueves.

Sin embargo, la atención seguirá centrada en los datos mensuales de empleo de EE.UU., conocidos popularmente como el informe NFP del viernes. Estos datos influirán en el dólar y, junto con la publicación simultánea de los datos mensuales de empleo canadienses, ayudarán a los inversores a determinar el siguiente tramo direccional del par USD/CAD.

Niveles técnicos 

• El EUR/USD vuelve a tambalearse justo antes de 1.1100.
• Parece probable un avance sostenible una vez superado 1.1100.

El EUR/USD mantiene la marcha hacia el norte y siempre con el objetivo inmediato en la barrera de 1.1100 en lo que va de jueves.

Por el momento, parece posible una mayor recuperación. La superación del máximo de 2023 en 1.1095 (26 de abril) debería animar al par a dejar atrás rápidamente el nivel redondo de 1.1100 antes de embarcarse en una posible visita al máximo semanal de 1.1184 (21 de marzo de 2022).

Mirando a más largo plazo, la visión constructiva se mantiene sin cambios mientras se mantenga por encima de la SMA de 200 días, hoy en 1.0429.

Gráfico diario del EUR/USD

El Banco Central Europeo ha anunciado en su reunión de mayo una subida de sus tipos de interés de referencia de 25 puntos básicos, hasta el 3.25%. Este es el séptimo aumento consecutivo de tasas, que llegan hoy a su nivel más alto desde julio de 2008.

Comunicado del BCE 

El Consejo de Gobierno ha decidido subir los tres tipos de interés oficiales del BCE en 25 puntos básicos. En consecuencia, el tipo de interés de las operaciones principales de financiación y los tipos de interés de la facilidad marginal de crédito y de la facilidad de depósito aumentarán hasta el 3.75 %, el 4.00 % y el 3.25 %, respectivamente, con efectos a partir del 10 de mayo de 2023.

Las perspectivas de inflación siguen siendo demasiado altas, algo que ya dura demasiado tiempo. A la luz de las elevadas presiones inflacionarias en curso, el Consejo de Gobierno ha decidido hoy subir los tres tipos de interés clave del BCE en 25 puntos básicos. En general, la información recibida respalda ampliamente la evaluación de las perspectivas de inflación a mediano plazo que formó el Consejo de Gobierno en su reunión anterior. La inflación general ha disminuido en los últimos meses, pero las presiones subyacentes sobre los precios siguen siendo fuertes. Al mismo tiempo, las pasadas subidas de tipos se están transmitiendo con fuerza a las condiciones monetarias y de financiación de la zona del euro, mientras que los retrasos y la intensidad de la transmisión a la economía real siguen siendo inciertos.

Las decisiones futuras del Consejo de Gobierno garantizarán que las tasas de política se lleven a niveles lo suficientemente restrictivos para lograr un regreso oportuno de la inflación al objetivo de mediano plazo del 2% y se mantendrán en esos niveles durante el tiempo que sea necesario. El Consejo de Gobierno continuará siguiendo un enfoque dependiente de los datos para determinar el nivel y la duración apropiados de la restricción. En particular, las decisiones de tasa de política del Consejo de Gobierno seguirán basándose en su evaluación de las perspectivas de inflación a la luz de los datos económicos y financieros entrantes, la dinámica de la inflación subyacente y la fortaleza de la transmisión de la política monetaria.

Los tipos de interés oficiales del BCE siguen siendo la principal herramienta del Consejo de Gobierno para establecer la orientación de la política monetaria. Paralelamente, el Consejo de Gobierno seguirá reduciendo la cartera del programa de compra de activos (APP) del Eurosistema a un ritmo medido y predecible. En línea con estos principios, el Consejo de Gobierno prevé interrumpir las reinversiones al amparo del APP a partir de julio de 2023.

El tamaño de la cartera APP está descendiendo a un ritmo mesurado y predecible, dado que el Eurosistema no está reinvirtiendo íntegramente el principal de los valores que van venciendo. El descenso será, en promedio, de 15.000 millones de euros mensuales hasta el final de junio de 2023. El Consejo de Gobierno prevé poner fin a las reinversiones en el marco del APP a partir de julio de 2023.

En lo que se refiere al PEPP, el Consejo de Gobierno prevé reinvertir el principal de los valores adquiridos en el marco del programa que vayan venciendo al menos hasta el final de 2024. En todo caso, la futura extinción de la cartera del PEPP se gestionará de forma que se eviten interferencias con la orientación adecuada de la política monetaria.

El Consejo de Gobierno continuará actuando con flexibilidad en la reinversión del principal de los valores de la cartera del PEPP que vayan venciendo, con el objetivo de contrarrestar los riesgos para el mecanismo de transmisión de la política monetaria relacionados con la pandemia.

A medida que las entidades de crédito vayan reembolsando los importes obtenidos en el marco de las operaciones de financiación a plazo más largo con objetivo específico, el Consejo de Gobierno evaluará periódicamente la forma en que estas operaciones están contribuyendo a la orientación de su política monetaria.

El Consejo de Gobierno está preparado para ajustar todos sus instrumentos en el marco de su mandato para asegurar que la inflación vuelva a situarse en su objetivo del 2% a medio plazo y preservar el buen funcionamiento de la transmisión de la política monetaria. El BCE cuenta con todos los instrumentos de política monetaria necesarios para suministrar apoyo de liquidez al sistema financiero de la zona del euro si fuera necesario. Además, el Instrumento para la Protección de la Transmisión está disponible para contrarrestar dinámicas de mercado injustificadas y desordenadas que constituyan una seria amenaza para la transmisión de la política monetaria en los países de la zona del euro, lo que permite al Consejo de Gobierno cumplir con mayor efectividad su mandato de estabilidad de precios.

• El índice DXY cotiza dentro de un rango estrecho en la zona baja de 101.00.
• La pérdida de 101.00 podría exponer un movimiento hacia el mínimo anual.

El índice del dólar estadounidense DXY se mueve de forma errática en la zona baja de 101.00 tras el evento del FOMC del jueves.

La continuación de la caída actual se enfrenta al siguiente soporte importante en el mínimo semanal de 101.01 (26 de abril). La pérdida de esta zona podría allanar el camino para un movimiento más profundo hacia el mínimo de 2023 en 100.78 (14 de abril).

En un panorama más amplio, mientras el índice DXY se mantenga por debajo de la SMA de 200 días, hoy en 105.97, la perspectiva seguirá siendo negativa.

Índice del dólar estadounidense DXY gráfico diario 

El par EUR/USD vuelve a estar limitado cerca de 1.11 a la espera de la decisión política del BCE. Los economistas de Scotiabank explican qué se necesita para que el par supere 1.11.

Soporte en 1.1000/1.1010

"Un mensaje claro de la presidenta Lagarde de que se avecinan más subidas debería apuntalar al Euro, pero podría ser necesario un mensaje de línea dura para impulsar al par EUR/USD por encima de 1.11 y hacia la zona de 1.12 por el momento".

"El soporte está en 1.1000/1.1010, por delante de 1.0940/1.0950".

Kit Juckes, estratega jefe de divisas de Société Générale, espera que el par EUR/USD avance con firmeza.

El EUR/USD caerá un poco por una reacción instintiva al movimiento de 25 puntos básicos

"El par EUR/USD caerá un poco por una reacción instintiva al movimiento de 25 puntos básicos de hoy, pero es básicamente una moneda al aire entre una subida de '25 de línea dura' y una de '50 moderada'".

"Lo que realmente importa es lo que el mercado piensa que va a ocurrir a continuación. Y eso depende de los datos. Hasta ahora, hemos visto cierta suavidad en las últimas cifras europeas (revisiones del PMI y comercio alemán, hoy) y eso está frenando las ganancias del Euro."

"No creemos que la Eurozona tenga los mismos problemas que EE.UU. y los datos deberían reflejarlo en las próximas semanas, arrastrando al EUR/USD lentamente al alza."

• El EUR/JPY amplía las pérdidas por tercera sesión consecutiva.
• La continuación de la tendencia bajista podría volver a la zona de 146.30.

La presión vendedora sobre el EUR/JPY se intensifica durante la sesión del jueves y obliga al cruce a romper por debajo del soporte de 149.00.

La perspectiva alcista subyacentes parece algo mermada por el momento. En este trasfondo, la corrección en curso tiene el potencial de extenderse hasta el mínimo semanal de 146.30 (25 de abril), donde los bajistas podrían luchar para presionar con más fuerza.

De momento, la subida se ve favorecida mientras el EUR/JPY se mantenga por encima de la SMA de 200 días, hoy en 142.66.

EUR/JPY gráfico diario 

Decisión de política monetaria del BCE - Panorama general

Está previsto que el Banco Central Europeo (BCE) anuncie su decisión de política monetaria este jueves, 5 de mayo, a las 12:15 GMT, a la que seguirá la conferencia de prensa posterior a la reunión, a las 12:45 GMT. Se espera que el BCE suba sus tasas de interés por séptima reunión consecutiva, aunque los participantes del mercado están divididos sobre la magnitud del aumento. No obstante, la mayoría de los participantes del mercado anticipan que el BCE ralentizará el ritmo de subida y anunciará una subida menor de 25 puntos básicos en comparación con la subida de 50 puntos básicos de marzo. Es probable que esto cree más ambigüedad para la reunión de julio. Por lo tanto, los inversores analizarán la declaración de política monetaria y los comentarios de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, en busca de nuevas pistas sobre la futura senda de subidas de tasas.

¿Cómo podría afectar al EUR/USD?

Ante el evento clave del BCE, el par EUR/USD retrocede desde las proximidades de la cifra redonda de 1.1100 en medio de un modesto rebote del Dólar estadounidense (USD) desde mínimos de más de una semana. Una subida de tasas de 25 puntos básicos por parte del BCE, sin orientación de futuro o con un cambio moderado, podría pesar sobre el Euro y allanar el camino para algunas caídas significativas para las principales divisas.

Por el contrario, una subida de 50 puntos básicos, aunque parece poco probable, podría aumentar los temores de contagio derivados de la crisis bancaria estadounidense. Esto, a su vez, alimentará las especulaciones sobre un recorte anticipado de las tasas del BCE, lo que, a su vez, debería atraer a nuevos vendedores en torno a la divisa compartida, lo que justifica cierta cautela por parte de los operadores alcistas y antes de posicionarse para obtener nuevas ganancias.

Eren Sengezer, analista jefe de la sesión europea de FXStreet, describe los niveles técnicos importantes para el comercio de las principales divisas y escribe: "El EUR/USD se enfrenta a una resistencia inicial en 1.1100 (nivel psicológico, nivel estático, punto medio del canal de regresión ascendente). Una vez que el par supere ese nivel y lo confirme como soporte, podría apuntar a 1.1160 (nivel estático desde marzo de 2022) y 1.1200 (nivel psicológico, nivel estático)."

"A la baja, 1.1050 (antigua resistencia, nivel estático) se alinea como soporte provisional antes de 1.1025 (límite inferior del canal de regresión ascendente, media móvil simple -SMA- de 50 periodos) y 1.1000 (SMA de 100 periodos; nivel psicológico)".

Leer:

- Previsión del anuncio del BCE: 25 puntos básicos no es lo mismo que 50 puntos básicos

- Previa del Banco Central Europeo: Lagarde, dispuesta a levantar al Euro en dos de los tres escenarios

- EUR/USD Pronóstico: La divergencia entre las políticas del BCE y la Fed podría impulsar al Euro

Acerca de la decisión del BCE sobre los tipos de interés

La tasa de interés del BCE es anunciada por el Banco Central Europeo. Por lo general, si el BCE se muestra muy optimista sobre las perspectivas inflacionistas de la economía y sube las tasas de interés, el Euro se beneficia. Del mismo modo, si el BCE tiene una visión moderada de la economía europea y mantiene la tasa de interés en curso, o recorta la tasa de interés se considera negativo, o bajista para la moneda común.

El EUR/USD se mantiene cerca de los máximos del año. Los economistas de ING analizan las perspectivas del par antes de la reunión del Banco Central Europeo (BCE).

El posicionamiento es probablemente el mayor viento en contra para el EUR/USD

"Hoy deberíamos ver una subida de 25 puntos básicos del BCE y ahora es probablemente el posicionamiento el mayor obstáculo para las ganancias del EUR/USD".

"Existe el riesgo de que el BCE envíe al EUR/USD a 1.1100 hoy, pero a) el posicionamiento largo está bastante estirado y b) un BCE de línea dura está incluido en el precio. Esto advierte de que el EUR/USD podría rondar la zona de 1.10 durante un poco más de tiempo, sobre todo si la venta masiva de acciones en EE.UU. cobra impulso".

Los economistas de TD Securities se inclinan por una mayor subida del EUR/USD.

La subida puede depender de la interacción entre el BCE y las NFP

"La subida del par EUR/USD puede depender de la interacción entre el BCE y las NFP estadounidenses. Con todo, pensamos que el BCE tiene cierto margen de maniobra para sonar creíblemente más duro, lo que significa que puede haber más fluidez en torno a la tasa terminal."

"1.1120/1.1200 es la zona de resistencia clave, y creemos que es probable que la pongamos a prueba a corto plazo".

• El AUD/USD atrae algunas ventas intradía cerca del nivel de 0.6700, aunque carece de continuación.
• El modesto rebote del USD desde el mínimo de una semana parece pesar sobre el par.
• Las perspectivas menos agresivas en torno a la Fed mantienen bajo presión a los rendimientos de los bonos de EE.UU. y podrían limitar al USD.

El par AUD/USD no logra capitalizar su modesto repunte intradía y atrae algunas ventas cerca del nivel de 0.6700 durante la sesión europea del jueves. Sin embargo, el par logra mantenerse por encima del mínimo diario y actualmente cotiza con un leve sesgo negativo, justo por encima del nivel de 0.6650.

Mientras los inversores miran más allá de la publicación mejor de lo esperado de los datos de la balanza comercial australiana, un modesto rebote del dólar estadounidense (USD) desde mínimos de más de una semana resulta ser un factor clave que ejerce cierta presión a la baja sobre el par AUD/USD. El inminente riesgo de recesión sigue pesando en el sentimiento de los inversores, lo que se pone de manifiesto en la cautela que prevalece en los mercados bursátiles y presta cierto soporte al USD como refugio seguro. Dicho esto, parece difícil que se produzca una recuperación significativa del Dólar tras las perspectivas menos agresivas en torno a la Reserva Federal (Fed).

Cabe recordar que el banco central estadounidense, tal y como se esperaba, subió los tipos de interés 25 puntos básicos y abrió la puerta a una posible pausa en junio al término de una reunión de política monetaria de dos días celebrada el miércoles. En la rueda de prensa posterior a la reunión, Powell señaló que la Fed estaba cerca de alcanzar la tasa terminal del actual ciclo de subidas. Esto, junto con las preocupaciones sobre el techo de deuda de EE.UU. y los renovados temores de una crisis bancaria en toda regla, mantiene los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. bajo presión y podría frenar a los alcistas del Dólar de abrir posiciones agresivas.

Por otra parte, el dólar australiano (AUD) podría seguir recibiendo el apoyo de la sorpresiva subida de tasas de 25 puntos básicos del Banco de la Reserva de Australia (RBA) a principios de esta semana. Además, el banco central australiano indicó que podría ser necesario un mayor endurecimiento de la política monetaria para garantizar que la inflación vuelva al objetivo en un plazo razonable. Esto, a su vez, debería actuar como viento de cola para el par AUD/USD y limitar las caídas, por lo que es prudente esperar a que se produzcan fuertes ventas de continuación antes de posicionarse para cualquier movimiento bajista adicional en el par.

Los participantes del mercado ahora esperan a la publicación de los datos semanales habituales de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de los EE.UU., que se publicarán más tarde durante la sesión americana. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo en general, influirá en la dinámica de los precios del USD y proporcionará cierto impulso al par AUD/USD. Sin embargo, la atención seguirá centrada en los datos mensuales de empleo de EE.UU., conocidos popularmente como el informe NFP del viernes. Esto impulsará la demanda del USD y determinará la trayectoria a corto plazo del par AUD/USD.

AUD/USD niveles técnicos a vigilar

• El USD/JPY revierte una caída intradía hasta el mínimo semanal en medio de una modesta recuperación del Dólar.
• Las perspectivas menos agresivas en torno a la Fed limitan al USD y pesan sobre el par.
• El nerviosismo en torno a la banca estadounidense podría beneficiar al JPY de refugio seguro, lo que justifica la cautela de los alcistas.

El par USD/JPY atrae algunas compras cerca de la zona de 134.15, o el mínimo semanal tocado este jueves, y sube al extremo superior de su rango diario durante las primeras horas de la sesión europea. El par se encuentra actualmente en torno a la zona de 134.65-134.70 y, por el momento, parece haber detenido su retroceso desde el máximo de casi dos meses alcanzado el martes.

El dólar estadounidense (USD) se recupera levemente de los mínimos de una semana y resulta ser un factor clave que brinda cierto soporte al par USD/JPY. El modesto rebote del USD, mientras tanto, carece de cualquier catalizador fundamental obvio y es probable que se mantenga limitado en medio de las perspectivas menos agresivas en torno a la Reserva Federal (Fed). De hecho, el banco central estadounidense, como se preveía, subió los tipos de interés 25 puntos básicos y abrió la puerta a una posible pausa en junio.

En la rueda de prensa posterior a la reunión, el presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló que la Fed estaba cerca de alcanzar la tasa terminal del actual ciclo de subidas, aunque no confirmó explícitamente una pausa. Powell también advirtió de que el crecimiento económico estadounidense se estaba enfriando y señaló que era probable que las condiciones de crédito se endurecieran aún más ante la creciente presión sobre los bancos. Esto, junto con la preocupación por el techo de la deuda de EE.UU., arrastra a la baja los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y actúa como un viento en contra para el Dólar.

Aparte de esto, los riesgos de recesión que se avecinn siguen pesando en el sentimiento de los inversores, lo que podría beneficiar al JPY de refugio seguro y contribuir a limitar al par USD/JPY, al menos por el momento. Por otra parte, la tendencia a la baja se ve amortiguada por la postura más moderada adoptada por el BoJ, que la semana pasada mantuvo sin cambios su política monetaria ultra-flexible y no introdujo cambios en el control de la curva de rendimientos.

Este trasfondo mixto hace que sea prudente esperar a que se produzcan fuertes compras antes de confirmar que el par USD/JPY ha tocado fondo a corto plazo y posicionarse para cualquier movimiento de apreciación significativo. Los operadores también podrían abstenerse de abrir posiciones direccionales agresivas y preferir esperar al margen antes de la publicación de los datos mensuales de empleo de EE.UU., conocidos popularmente como el informe NFP del viernes.

Mientras tanto, los datos semanales de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de EE.UU. podrían proporcionar cierto impulso más tarde durante la sesión americana del jueves. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, podría influir en la dinámica de los precios del Dólar. Aparte de esto, la volatilidad en los mercados tras la decisión del Banco Central Europeo (BCE) podría impulsar la demanda del JPY de refugio seguro y contribuir a producir oportunidades a corto plazo en torno al par USD/JPY.

USD/JPY niveles técnicos a vigilar

Los economistas de Société Générale analizan la decisión sobre los tipos de interés del Banco Central Europeo (BCE) y sus implicaciones para el par EUR/USD.

¿25 puntos básicos con comentarios agresivos o 50 puntos básicos con discurso moderado?

"Nuestra opinión era que el BCE subiera los tipos 50 puntos básicos, pero la combinación de un crecimiento del PIB en el primer trimestre por debajo de las previsiones (0.1% intertrimestral), un descenso de la inflación subyacente hasta el 5.6% en abril (los servicios subieron 0.1 puntos porcentuales), el endurecimiento de las condiciones de préstamo de los bancos del BCE y la menor demanda de préstamos inclinaron la balanza a favor de una subida de 25 puntos básicos".

"La afirmación de la presidenta Lagarde de que el ciclo de ajuste no ha terminado, en teoría, debería favorecer que el par EUR/USD supere el máximo de abril de 1.1095 y se acerque a 1.11 cuando se produzca el vencimiento de las grandes opciones y disminuyan los flujos de cobertura delta".

"La subida de las tasas podría ser limitada si los inversores optan por la seguridad de los gobiernos y los impagados en los swaps ante el nerviosismo de la banca y el techo de deuda en EE.UU.".

• El precio de la plata vuelve a fracasar ante el nivel de los 26.00$ y gira a la baja el jueves.
• Los osciladores positivos apoyan las perspectivas de que surjan algunas compras en niveles más bajos.
• Se necesita una ruptura por debajo de la zona de 25.5$0-25.40$ para anular la perspectiva positiva.

El precio de la plata (CAG/USD) atrae a algunos vendedores tras un repunte inicial hacia la zona de 26.00$ y prolonga su descenso intradía durante las primeras horas de la sesión europea del jueves. El metal blanco cae a un nuevo mínimo diario, en torno a la zona de 25.45$ en la última hora y, por ahora, parece haber interrumpido una racha de dos días de ganancias tras  volver a acercarse a los máximos de más de dos semanas que tocó el lunes.

Desde un punto de vista técnico, los recientes y repetidos fracasos cerca del nivel redondo de 26.00$ podrían considerarse la primera señal de un posible agotamiento alcista. El XAG/USD, sin embargo, ha estado mostrando resistencia cerca del fuerte punto de ruptura de la resistencia horizontal de 25.50$-25.40$, ahora convertido en soporte. Dicha zona coincide con el 23.6% de retroceso de Fibonaccide la recuperación de marzo-abril y debería actuar como punto clave.

Mientras tanto, los osciladores del gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio positivo. Esto hace que sea prudente esperar a un fuerte seguimiento de la venta por debajo del soporte antes mencionado antes de confirmar que el XAG/USD ha formado un máximo a corto plazo y posicionarse para cualquier caída correctiva significativa. El metal blanco podría debilitarse por debajo del nivel de 24.00$ y probar el 38.2% de Fibonacci, en torno a la zona de 23.70$.

La trayectoria bajista podría extenderse aún más hacia la confluencia de 23.35$-23.30$, que comprende las medias móviles simples (SMA) de 50 días y 100 días, en camino hacia el nivel de 23.00$, o el 50% de Fibonacci.

En el lado opuesto, los alcistas podrían esperar ahora a superar el nivel redondo de 26.00$ y el máximo de un año tocado en abril antes de abrir nuevas posiciones. El movimiento alcista subsiguiente tiene el potencial de elevar el XAG/USD hacia la zona de 26.25$-26.30$ de camino al máximo de marzo de 2022, justo por delante del nivel redondo de 27.00$.

Plata gráfico diario

Plata niveles técnicos adicionales

El Índice del Dólar (DXY) se ha debilitado ligeramente, con una caída semanal en torno al 0.5%. Los economistas de ING prevén que el Dólar se mantenga a la baja.

El mínimo anual del DXY se sitúa en torno a 100.75/80

"En EE.UU., la atención se centrará de nuevo en las cifras iniciales de solicitudes de subsidio de desempleo y en si un aumento sustancial (bajista para el dólar) señala cierta relajación de la oferta de mano de obra en EE.UU.".

"En general, esperamos que el DXY se mantenga débil, a menos que empecemos a ver alguna alteración en los mercados monetarios de EE.UU., como una fuerte ampliación de los swaps de base entre divisas y euros o un diferencial mucho mayor entre el mercado monetario FRA y el OIS".

"El mínimo anual del DXY se sitúa en torno a 100.75/80, por debajo del cual se aproxima a 100".

• Christine Lagarde ofrecerá una importante rueda de prensa el jueves.
• Se espera que el Banco Central Europeo suba las tasas de interés en 25 puntos básicos, pero no se descarta una subida de 50 puntos básicos.
• La sección de preguntas y respuestas del discurso será importante para determinar la actitud moderada o agresiva del BCE.

Christine Lagarde, Presidenta del Banco Central Europeo (BCE), ofrecerá una conferencia de prensa el jueves 4 de mayo a las 12:45 GMT, 30 minutos después de la publicación del comunicado sobre la decisión de política monetaria del banco central. Se espera que el BCE suba los tipos de interés en 25 puntos básicos, pero la posibilidad de una subida de 50 puntos básicos no está descartada.

Puede seguir la rueda de prensa del BCE, con el discurso de Christine Lagarde, en el siguiente vídeo:

La sesión de preguntas y respuestas de Christine Lagarde será clave para configurar la reacción de los mercados. La esperada subida de tasas de 25 puntos básicos podría ir acompañada de comentarios moderados por parte del presidente del BCE, mientras que una sorprendente subida de 50 puntos básicos podría venir acompañada de comentarios moderados por parte de Lagarde. Matías Salord, analista sénior de FXStreet, detalla ambos escenarios:

El BCE ha estado subiendo los tipos de interés en los últimos meses, desde el verano de 2022, elevando la tasa de las operaciones principales del 0% al 3.5% actual. En la anterior rueda de prensa, en marzo, Lagarde lució notoriamente un pin de búho en su chaqueta, una metáfora como forma de distanciarse tanto de los partidarios de la línea dura como de los moderados.

La forma en que Lagarde y sus colegas del Consejo de Política Económica actúen esta vez será crucial para la reacción de los mercados, especialmente para el euro.

Sobre Christine Lagarde

Christine Lagarde nació en 1956 en París, Francia. Se graduó en la Universidad Paris West Nanterre La Défense y se convirtió en Presidenta del Banco Central Europeo el 1 de noviembre de 2019. Anteriormente, fue presidenta y directora gerente del Fondo Monetario Internacional entre 2011 y 2019. Lagarde ocupó anteriormente varios altos cargos ministeriales en el Gobierno de Francia: fue ministra de Economía, Finanzas e Industria (2007-2011), ministra de Agricultura y Pesca (2007) y ministra de Comercio (2005-2007).

Los economistas de Danske Bank no cambian su opinión sobre la Fed, no ven recortes de tipos este año y esperan que el EUR/USD caiga a 1.06 en seis meses.

Una subida de tipos de 50 puntos básicos por parte del BCE podría impulsar el EUR/USD a corto plazo

"Por ahora, mantenemos nuestra opinión de que la Fed mantendrá las tasas sin cambios durante el resto del año".

"Con los mercados valorando en unos 72 puntos básicos los recortes para el resto del año, si estamos en lo cierto en nuestra previsión, las tasas relativas deberían dar un amplio respaldo al USD en el segundo semestre. En combinación con la relación de intercambio relativa, los diferenciales de crecimiento y el coste laboral unitario relativo, esperamos que el par EUR/USD baje hacia 1.06 en 6 meses. Dicho esto, una subida de tipos de 50 puntos básicos por parte del BCE en el día de hoy podría impulsar el cruce al alza a corto plazo".

El par GBP/USD se acerca a 1.26. Los economistas de ING creen que el par podría subir hasta 1.2650/2750.

EUR/GBP se mantendrá estable cerca de 0.800

"Parece que la opinión de que los bancos europeos, incluido el Reino Unido, están mejor regulados que los estadounidenses está proporcionando cierto aislamiento a las divisas europeas. Esto también está ayudando a mantener vivas las expectativas (expectativas con las que no estamos de acuerdo) de que el Banco de Inglaterra pueda subir las tasas dos o tres veces más este año. Nuestra opinión más reciente es que el Banco de Inglaterra podría no rebatir estas expectativas la semana que viene, lo que haría que la libra esterlina se aferrara a las recientes ganancias."

"Esperamos que el EUR/GBP se mantenga estable (ligero sesgo alcista) cerca de 0.8800, mientras que el GBP/USD podría comerciar al alza hasta 1.2650/2750 - en caso de que el EUR/USD logre romper 1.1100 con impulso."

• El EUR/USD retrocede las ganancias iniciales hasta las proximidades de 1.1100.
• Se espera que el BCE suba las tasas en 25 puntos básicos el jueves.
• Los PMI de servicios finales de Alemania y la eurozona se mantienen firmes en abril.

El par EUR/USD pierde parte de su reciente tono optimista y retrocede hasta la zona de 1.1050 tras un intento infructuoso anterior de poner a prueba el nivel de 1.1100 al inicio de la sesión europea del jueves.

EUR/USD centra la atención en el BCE y Lagarde

Por el momento, el EUR/USD no logra avanzar por tercera sesión consecutiva y se encuentra bajo cierta presión cerca de 1.1050 antes de la decisión sobre las tasas de interés del BCE que tendrá lugar más tarde en el día.

Se espera que el banco central suba los tipos de interés en 25 puntos básicos, aunque una subida mayor (de 50 puntos básicos) no está del todo descartada, debido a los mensajes de línea dura de los responsables de la fijación de tasas y a la persistente subida de la inflación.

Mientras tanto, los rendimientos del Bund alemán a 10 años dejan de lado dos sesiones seguidas de pérdidas e intentan un leve rebote hasta las proximidades de la zona del 2.30%.

En el calendario de la eurozona, los PMI de servicios definitivos de Alemania y la zona euro se situaron en 56.0 y 56.2, respectivamente, para el mes de abril. En Estados Unidos, se publicarán los resultados de la balanza comercial, así como las solicitudes semanales de subsidio de desempleo.

¿Qué podemos esperar en torno al EUR?

El impulso alcista del EUR/USD sigue ganando fuerza y ahora desplaza la atención hacia el máximo de 2023 cerca del nivel redondo de 1.1100 en medio de la persistente debilidad del Dólar y la prudencia antes de la decisión del BCE.

Mientras tanto, la evolución del precio del EUR/USD única debería seguir de cerca la dinámica del Dólar, así como la incipiente divergencia entre la Fed y el BCE en lo que respecta a las intenciones de los bancos centrales en cuanto a los posibles próximos movimientos de las tasas de interés.

De cara al futuro, los discursos de línea dura del BCE siguen favoreciendo nuevas subidas de tasas, aunque esta opinión parece contrastar con cierta pérdida de impulso en los fundamentos económicos de la región.

Niveles del EUR/USD

En el momento de escribir, el par EUR/USD pierde un 0.05% en el día, cotizando en 1.1054. El par se enfrenta al siguiente soporte en 1.0941 (mínimo del 2 de mayo), seguido de 1.0909 (mínimo del 17 de abril) y 1.0831 (mínimo del 10 de abril). Por otro lado, la superación de 1.1095 (máximo del 26 de abril) tendría como objetivo 1.1100 (nivel redondo) de camino a 1.1184 (máximo el 21 de marzo de 2022).

El PMI de servicios de Alemania publicado por S&P Global ha subido 2.3 puntos en abril, saltando a 56.0 desde los 53.7 de marzo y mejorando los 55.7 puntos esperados por el consenso. Esta es la mejor lectura vista en 12 meses. 

La encuesta mostró una reactivación continua en la actividad comercial del sector de servicios alemán al comienzo del segundo trimestre, respaldada por una mejora de la demanda. Además de esto, los proveedores de servicios del país aceleraron el ritmo de creación de empleo.

El PMI de servicios de la zona euro subió 1.2 puntos en abril, elevándose a 56.2 desde los 55.0 puntos previos, su mejor cifra en un año. El dato se situó por debajo de los 56.6 previstos por el consenso.

Los resultados confirmaron un cuarto mes consecutivo en el que el índice general ha estado por encima del nivel crucial de 50.0 y, por lo tanto, indicativo de crecimiento de la actividad empresarial. Además, la expansión de abril fue la más rápida en casi un año, ya que la recuperación cobró impulso por tercer mes seguido.

La mejora de las condiciones de la demanda respaldó los mayores niveles de actividad empresarial de la zona del euro en abril. Las entradas de nuevos pedidos aumentaron por tercer mes consecutivo, aumentando moderadamente y al ritmo más rápido desde mayo de 2022. Dicho esto, el aumento de los nuevos negocios se limitó a las fuentes nacionales, según los últimos datos de la encuesta, ya que los nuevos pedidos de exportación cayeron por decimocuarto mes consecutivo. La caída de las ventas al exterior se moderó a su nivel más bajo en cerca de un año.

La economista Lee Sue Ann, del Grupo UOB, analiza la última reunión del RBA, en la que el banco central elevó el OCR al 3.85% (desde el 3.60%).

Conclusiones principales

"El Banco de la Reserva de Australia (RBA) decidió aumentar el objetivo de la tasa de efectivo en 25 puntos básicos hasta el 3.85%. Esta decisión, que llega tras la decisión del RBA de mantener su tasa de política monetaria de referencia en el 3.60% en la reunión de abril, fue una sorpresa, y en contra del consenso, así como de nuestra previsión de que la política monetaria se mantendría sin cambios".

"El RBA señaló que podría ser necesario un mayor endurecimiento de la política monetaria para garantizar que la inflación vuelva al objetivo en un plazo razonable. Al justificar el aumento, el RBA añadió que, aunque la inflación en Australia ha alcanzado su nivel máximo, situado en el 7%, sigue siendo demasiado elevada y aún pasará algún tiempo antes de que vuelva a situarse en el rango objetivo."

"No obstante, creemos que ésta es la última subida de este ciclo...". El RBA también publicará su Declaración trimestral sobre Política Monetaria (SoMP), prevista para este viernes (5 de mayo)".

Los economistas de Commerzbank analizan la decisión sobre las tasas de interés del Banco Central Europeo (BCE) y sus implicaciones para el par EUR/USD.

Los niveles actuales del EUR/USD están fundamentalmente justificados

"Creemos que las expectativas del mercado de una subida de tasas de casi 75 puntos básicos son demasiado optimistas. En consecuencia, tarde o temprano será necesaria una corrección y es poco probable que el Euro salga indemne. No obstante, creemos que los niveles actuales del EUR/USD están fundamentalmente justificados."

"Para el Euro, no importa si el pico de la tasa de interés es 25 puntos básicos más alto o más bajo. El punto clave es que es probable que el BCE mantenga este nivel de tasas de interés ante el aumento de la inflación. Es poco probable que la reunión de hoy del BCE cambie esta opinión, aunque el BCE no pueda evitar el inicio de las discusiones sobre el fin del ciclo de subidas de tasas. Y, sobre todo, mientras los factores inmediatos de incertidumbre sean principalmente de naturaleza estadounidense (techo de la deuda, tensiones en el sector financiero), cualquier retroceso del EUR/USD debería seguir siendo limitado."

Los economistas de TD Securities  se inclinan por una mayor caída del USD/JPY.

El próximo informe del NFP sellará el acuerdo para el USD/JPY

"Observamos que la variabilidad del USD/JPY se ha sincronizado más estrechamente con los diferenciales de las tasas a 10 años y, en particular, con los bonos del Tesoro de EE.UU. Y al igual que el sesgo en el mercado, esperamos que el posicionamiento para la duración sea asimétrico en este punto del ciclo."

"Ponemos mucho énfasis en el próximo informe NFP para sellar en cierto modo el acuerdo para el USD/JPY. En él, esperamos una ralentización de la creación de empleo hasta 150.000, con un aumento de la tasa de desempleo hasta el 3.6%. Creemos que la realización de nuestro pronóstico sobre las nóminas podría ayudar a profundizar la expectativa que el mercado tiene sobre los bajistas del USD. Eso probablemente significa que el USD/JPY puede tener más espacio para moverse a la baja".

El interés abierto en los mercados de futuros del gas natural extendió la tendencia alcista una sesión más el miércoles, esta vez aumentando en unos 10.700 contratos según las lecturas preliminares del CME Group. Por otro lado, el volumen mantuvo la tendencia alcista y bajó en casi 16.000 contratos.

El Gas Natural se acerca a los 2.00$

Los precios del gas natural extendieron su movimiento semanal a la baja el miércoles en medio de un aumento del interés abierto. Dicho esto, la probabilidad de un nuevo descenso se mantiene y siempre con el objetivo inmediato en el nivel de los 2.00$ por MMBtu.

• El GBP/USD toca su nivel más alto desde junio de 2022, aunque carece de continuación.
• Los riesgos inminentes de recesión prestan cierto soporte al Dólar y pesa sobre el par.
• El descenso de los rendimientos de los bonos estadounidenses y las perspectivas menos agresivas en torno a la Fed limitan las ganancias del Dólar.

El GBP/USD no logra capitalizar su modesto repunte intradía y retrocede desde cerca del nivel de 1.2600, su nivel más alto desde junio de 2022 tocado este jueves. El par vuelve a acercarse al mínimo diario durante las primeras horas de la sesión europea y actualmente cotiza justo por encima de 1.2550, prácticamente sin cambios en el día.

El dólar estadounidense (USD) recupera parte de sus pérdidas intradía a mínimos de una semana, lo que resulta ser un factor clave que actúa como viento en contra para el par GBP/USD. El inminente riesgo de recesión sigue pesando en el sentimiento de los inversores, lo que se pone de manifiesto en la cautela que prevalece en los mercados bursátiles y presta cierto soporte al Dólar como refugio seguro. Dicho esto, parece difícil que se produzca una recuperación significativa del USD en un contexto de nueva caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y de perspectivas menos agresivas en torno a la Reserva Federal (Fed).

Cabe recordar que el banco central estadounidense, tal y como se esperaba, subió los tipos de interés 25 puntos básicos y abrió la puerta a una posible pausa en junio al término de la reunión de política monetaria de dos días celebrada el miércoles. En la rueda de prensa posterior a la reunión, Powell señaló que la Fed estaba cerca de alcanzar la tasa terminal del actual ciclo de subidas. Esto, junto con la preocupación por el techo de la deuda estadounidense y los temores renovados de una crisis bancaria en toda regla, sigue arrastrando a la baja los rendimientos de los bonos estadounidenses y debería limitar el intento de rebote del Dólar.

Aparte de esto, el aumento de las expectativas por otra subida de tasas de 25 puntos básicos por parte del Banco de Inglaterra (BoE) podría seguir apuntalando a la libra esterlina y contribuir a limitar la caída del par GBP/USD. Los operadores, sin embargo, podrían abstenerse de abrir posiciones direccionales agresivas y preferir mantenerse al margen antes de los datos mensuales de empleo de EE.UU., conocidos popularmente como el informe NFP del viernes. Esto influirá en la dinámica de precios del Dólar a corto plazo y proporcionará un nuevo impulso direccional al par.

Mientras tanto, el jueves se publicarán los datos semanales de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en los Estados Unidos, que se darán a conocer a primera hora de la sesión americana. Además, el sentimiento de riesgo y el rendimiento de los bonos estadounidenses impulsarán la demanda del Dólar. Esto, junto con la volatilidad en los mercados tras la decisión del Banco Central Europeo (BCE), debería permitir a los operadores aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al par GBP/USD.

GBP/USD niveles técnicos

• El USD/MXN retrocede el rebote correctivo de finales del miércoles desde los niveles más bajos desde septiembre de 2017.
• La imposibilidad de extender el rebote correctivo por encima del soporte convertido en resistencia de 18.04-18.05 mantiene a los bajistas esperanzados.
• El canal de tendencia descendente de 11 meses de antigüedad y línea de resistencia bajista desde abril de 2020 retratan el dominio de los vendedores en el par.
• El RSI (14) casi sobrevendido apunta a un rebote correctivo antes de apuntar al mínimo de 2017.

El USD/MXN se mueva a la baja en torno al nivel de 17.90 durante la sesión europea del jueves. De este modo, el par sigue bajo presión cerca del mínimo de varios meses tocado a finales del miércoles, tras un rebote correctivo.

Dicho esto, el USD/MXN cayó a los niveles más bajos desde septiembre de 2017, ya que rompió el soporte horizontal que comprende múltiples niveles probados desde agosto de 2017 cerca de 18.04-18.05.

El sesgo bajista también toma pistas del canal bajista desde junio de 2022 y una línea de resistencia descendente de 25 meses de antigüedad.

Sin embargo, vale la pena señala que un RSI por debajo de 50 insinúa un rebote correctivo en el par. El mismo podría ganar tracción si el par logra subir por encim del mencionado soporte convertido HOR en resistencia en 18.04-18.05.

En caso de que el par supere esa región, el mínimo de principios de 2020 en torno a 18.55 estará en el punto de mira antes de dirigir a los compradores del USD/MXN hacia la línea de resistencia de varios meses cerca de 18.95, seguida rápidamente por la línea superior del canal bajista establecido cerca de 19.25.

Por otro lado, la línea inferior del canal de tendencia descendente mencionado anteriormente, cerca de 17.55, puede actuar como soporte inmediato para los alcistas del USD/MXN.

Más abajo, el mínimo de 2017 alrededor de 17.44 será crucial, ya que el RSI (14) podría haberse vuelto sobrevendido, sugiriendo un rebote a corto plazo.

USD/MXN gráfico semanal

Tendencia: Se esperan caídas limitadas

El número de parados en España ha caído en 73.890 durante el mes de abril, bajando un 2.58% respecto al mes anterior. La cifra total de desempleados se sitúa en 2.788.370, cumpliendo un año por debajo de los 3 millones. El dato mejora notablemente las expectativas del mercado, que esperaba 23.056 parados menos.

El dato más positivo es el número de cotizantes a la Seguridad Social, que se incrementa en abril en 238.436, la mayor subida en un mes de abril y la segunda más importante en términos absolutos desde julio de 2005.

Por sectores, la hostelería generó 119.618 contratos, mientras que comercio y reparación de vehículos sumó 18.713.

Los economistas de TD Securities analizan la decisión sobre las tasas de interés del Banco Central Europeo (BCE) y sus implicaciones para el par EUR/USD.

De línea dura (35%)

"El Consejo de Gobierno decide aplicar una última subida de 50 puntos básicos. Aunque los datos se mueven en general en la dirección correcta, la fuerte inflación en el sector servicios y la preocupación general por la presión sostenida del mercado laboral sobre los precios siguen siendo prioritarias. Las orientaciones se mantienen en gran medida como en marzo, sin que el BCE se comprometa a nuevas subidas, y siguen dependiendo totalmente de los datos. No hay novedades sobre la reducción del APP en el segundo semestre. EUR/USD subiría un 1.0%".

Caso base (45%)

"El BCE sube 25 puntos básicos porque la inflación sigue siendo demasiado alta, los mercados laborales son fuertes y la región evitó una grave recesión el pasado invierno. La superación del pico de tensión del sistema bancario permite al Consejo de Gobierno reintroducir la orientación a futuro, con la intención de volver a subir en junio. El ritmo de reducción del APP en el segundo semestre se aplaza hasta junio (aunque existen riesgos de que el BCE prevea una aceleración). EUR/USD subiría un +0.15%".

Moderado (20%)

"El Consejo de Gobierno decide subir 25 puntos básicos, pero debido al actual trasfondo de riesgo, se abstiene de realizar cambios sustanciales en la orientación futura, dejando que sean los datos los que determinen el futuro. Esto significa que es muy posible que se produzcan más subidas, pero que el Consejo de Gobierno no se siente cómodo señalando la cantidad exacta en este momento. No hay cambios en el APP/TLTRO por el momento. EUR/USD caería un -0.75%".

Los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo indican que los operadores redujeron sus posiciones de interés abierto en unos 26.500 contratos el miércoles, tras cinco aumentos diarios consecutivos. Por otro lado, el volumen aumentó por segunda sesión consecutiva, esta vez en unos 238.300 contratos.

WTI: ¿Un rebote temporal a la vista?

El marcado retroceso del miércoles en los precios del barril de WTI se debió a la reducción del interés abierto, lo que sugiere que un movimiento sostenido a la baja no parece favorable a muy corto plazo. Dicho esto,el oro negro podría intentar un rebote "técnico" a la luz de la actual situación de sobreventa. Los niveles de resistencia inmediata se sitúan en 70.00$, por delante de las SMA de 55 y 100 días, en 75.72$ y 76.68$, respectivamente.

La balanza comercial de Alemania amplió su superávit en marzo a 16.7B de euros desde los 16B de febrero, superando los 16.1B esperados por el consenso, según publica Destatis. Este es el superávit más alto registrado en la región desde julio de 2021.

Por otra parte, las exportaciones germanas cayeron un 5.2% en marzo después de haber crecido un 4% en febrero. El descenso empeora la caída del 2.4% prevista por los expertos. 

Las importaciones descendieron un 6.4%, empeorando la caída del 1.7% estimada. La subida de febrero ha sido revisada a la baja, situándose en el 4.4% frente al 4.6% publicado el mes anterior.

EUR/USD reacción

El EUR/USD alcanzó nuevos máximos de ocho días en 1.10917 en la apertura europea, aunque en la última hora ha retrocedido a 1.1066. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.1069, ganando un 0.08% diario.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy jueves 4 de mayo:

El dólar estadounidense se mantiene bajo una persistente presión de venta tras la decisión de tasas de la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos y los comentarios del presidente Jerome Powell sobre las perspectivas de política monetaria. El Banco Central Europeo (BCE) anunciará sus decisión más tarde en el día y la agenda económica de EE.UU. contará con el informe semanal de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo junto con los datos de la balanza comercial de marzo y los costes laborales unitarios para el primer trimestre.

Tras su reunión de política monetaria de mayo, la Fed elevó su tasa de interés en 25 puntos básicos (pb), situándola entre el 5% y el 5.25%, tal y como se esperaba. En la declaración de política monetaria, la Fed dejó de utilizar el lenguaje que decía que "cierta firmeza adicional en la política monetaria puede ser apropiada para alcanzar una postura que sea lo suficientemente restrictiva como para devolver la inflación al 2% con el tiempo" El cambio moderado en el tono de la Fed provocó una fuerte caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y provocó que el índice del dólar estadounidense DXY extendiera su caída diaria a última hora del miércoles.

Aunque el presidente del FOMC, Jerome Powell, se abstuvo de confirmar una pausa en el ciclo de endurecimiento en junio y dijo que no preveían un recorte de tasas este año, estos comentarios hicieron poco o nada para cambiar la percepción del mercado. Tras perder un 0.7% el miércoles, el índice DXY sigue bajando a primera hora del jueves y se mantiene a un paso del nivel de 101.00.

Se prevé que el BCE suba sus tipos de interés en 25 puntos básicos más tarde en el día. Los inversores querrán ver si el BCE confirma otra subida de tasas para la próxima reunión. A la espera de este importante acontecimiento, el EUR/USD sigue avanzando hacia 1.1100 durante la mañana europea.

Ver: Previsión del anuncio del BCE: 25 puntos básicos no es lo mismo que 50 puntos básicos

El GBP/USD ganó 100 pips el miércoles y borró las pérdidas del lunes y el martes. El par se aferra a pequeñas ganancias diarias a primera hora del jueves mientras cotiza ligeramente por debajo de 1.2600.

A primera hora de la sesión asiática, el precio del oro ha alcanzado un máximo histórico en 2.080$ antes de retroceder por debajo de los 2.050$ en la mañana europea. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años de referencia protagoniza un modesto rebote tras haber perdido casi un 7% en los dos últimos días, limitando por el momento la subida del XAU/USD.

El USD/JPY cayó casi 200 pips el miércoles y retrocedió la mayor parte del movimiento alcista observado a finales de la semana anterior. El par se mantiene relativamente tranquilo a primera hora del jueves y fluctúa cerca de 134.50.

El Bitcoin continúa subiendo después de haber registrado modestas ganancias tras el evento de la Fed a finales del miércoles. En el momento de escribir, el BTC/USD cotiza cerca de los 29.200$. El Ethereum ganó casi un 2% por segundo día consecutivo el miércoles y parece haberse estabilizado ligeramente por encima de los 1.900$ a primera hora del jueves.

Teniendo en cuenta las cifras avanzadas del CME Group para los mercados de futuros del oro, el interés abierto subió por cuarta sesión consecutiva el miércoles, esta vez en unos 11.100 contratos. El volumen, en cambio, mantuvo la actividad errática y se redujo en alrededor de 13.800 contratos, invirtiendo parcialmente la acumulación del día anterior.

Oro: Próximo objetivo en el máximo histórico

El precio del oro extendió la recuperación por encima del nive de 2.000$ el miércoles. El fuerte avance se produjo en medio de un aumento del interés abierto y dejó la puerta abierta a una posible prueba del máximo histórico de 2.075$ registrado el 7 de agosto de 2020.

Lee Sue Ann, Economista del Grupo UOB, comenta la próxima reunión del BCE.

Comentarios destacados

"Prevemos una subida de 25 puntos básicos en la reunión de mayo, debido a la voluntad del BCE de apagar los incendios por las preocupaciones en la banca, así como a las nuevas previsiones que confirman que probablemente no cree que la lucha contra la inflación haya terminado".

"Más adelante, incluso si el BCE siguiera subiendo, pensamos que sería prudente moverse en pasos de 25bps".

"El FMI advirtió de la "incertidumbre" en torno a la dirección de la política monetaria de Japón, diciendo que un posible cambio de los tipos de interés ultra bajos podría tener un impacto significativo en los mercados financieros mundiales", ha informado Reuters al compartir los comentarios del Director del Departamento de Asia y el Pacífico del Fondo Monetario Internacional (FMI), Krishna Srinivasan, a primera hora del jueves.

Durante su intervención en la reunión anual del Banco Asiático de Desarrollo en Incheon, el funcionario del FMI también ha señalado los riesgos que rodean las perspectivas económicas de Asia, como el debilitamiento de las exportaciones a las economías avanzadas, la desaceleración de la productividad en China y la fragmentación del comercio mundial.

Comentarios adicionales

Markit Economics ha publicado hoy los datos de la encuesta de gerentes de compras PMI manufacturero Caixin de China. Los datos han mostrado que el indicador ha caído a 49.5 puntos en abril desde los 50 del mes anterior. Esta cifra llega por debajo de las expectativas del mercado de una subida a 50.3.

Con este resultado, el índice cae por debajo de los 50 puntos que separa la contracción de la expansión en el sector manufacturero después de dos meses por encima de ese umbral.

Acerca del PMI manufacturero Caixin de China

El PMI Manufacturero chino de Caixin, publicado por Markit Economics, se basa en el resultado de las respuestas a los cuestionarios mensuales enviados a los ejecutivos de compras de más de 400 empresas privadas del sector manufacturero.