Noticias de mercados

Lo que hay que saber el martes 2 de mayo:

Los mercados financieros se mostraron bastante volátiles el lunes, a pesar de que la mayoría de los países principales celebraron el Día del Trabajo, manteniendo cerrados los mercados locales. El dólar subió frente a sus rivales, ampliando inicialmente las ganancias del viernes y aprovechando después unos datos estadounidenses mejores de lo previsto.

El viernes, los flujos de fin de mes y el reajuste de posiciones de cara a los múltiples eventos de primer orden de esta semana impulsaron al Dólar al alza. La recuperación continuó a principios de la semana, pero se invirtió durante las horas europeas, con volúmenes escasos que exacerbaron los movimientos. Más tarde reanudó su avance tras la publicación de las cifras estadounidenses.

En Estados Unidos, el PMI manufacturero ISM de abril mejoró más de lo previsto, hasta 47.1 desde 46.3. También subió el gasto en construcción de marzo. Asimismo, el gasto en construcción de marzo aumentó un 0.3% intermensual, mejor que el descenso del 0.1% esperado por los operadores del mercado. No tan alentadora, la estimación final del PMI manufacturero Global de S&P para el mismo mes se revisó a la baja de 50.4 a 50.2.

El dólar también se vio respaldado por el aumento del rendimiento de los bonos del Estado. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años opera actualmente en 3.60%, lo que supone una subida de 15 puntos básicos (pb), mientras el rendimiento a 2 años en 4.13%, añadiendo unos 7 pb el lunes.

Mientras tanto, los bancos centrales ocupan el centro de la escena. El Banco de Japón (BOJ) anunció su decisión el viernes y, como se preveía, mantuvo sin cambios sus tasas de interés en la primera reunión de política monetaria del recién nombrado Gobernador Kazuo Ueda. El banco central también mantuvo sin cambios la horquilla de los bonos del Estado japonés (BGJ) a 10 años en 50 puntos básicos, en torno al objetivo del 0%.

El Banco de la Reserva de Australia(RBA) será el siguiente en anunciar su decisión el martes. Se espera que el RBA haga una pausa en las subidas de tipos y mantenga la tasa de efectivo en el 3.50%. La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) se pronunciará el miércoles, mientras que el Banco Central Europeo (BCE) lo hará el jueves.

Mientras tanto, Wall Street avanzó tras la noticia de que JP Morgan compró la mayor parte de los activos del First Republic Bank, rescatando a la atribulada institución con la bendición del regulador estadounidense, la Federal Deposit Seguro Corporation (FDIC).

En cuanto a los datos estadounidenses, el PMI manufacturero ISM de abril mejoró más de lo previsto, hasta 47.1 desde 46.3. Asimismo, el gasto en construcción de marzo subió un 0.3% intermensual, mejor que el descenso del 0.1% esperado por los agentes del mercado. No tan alentadora, la estimación final del PMI manufacturero Global de S&P para el mismo mes se revisó a la baja de 50.4 a 50.2.

El par XAU/USD cotizó brevemente por encima de los 2.000$ , pero perdió más de 20$ antes del cierre, abriendo la puerta a una extensión bajista.

ElEUR/USD se estableció en torno a 1.0960, manteniendo la presión en el extremo inferior de su último rango y con riesgo de seguir cayendo. El GBP/USD cotiza por debajo de 1.2500, pero el riesgo de otro tramo a la baja es limitado.

El yen japonés es la divisa con peor comportamiento, ya que el USD/JPY subió hasta la zona de 137.50. Por último, las divisas vinculadas a materias primas fueron las que mejor se comportaron frente al dólar, encontrando soporte en el mejor tono de Wall Street.

"La desdolarización no encabeza mi lista de preocupaciones", declaró el lunes la Directora Gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI), Kristalina Georgieva, quien añadió que no ve una alternativa al dólar estadounidense a corto plazo.

"Es posible que haya más vulnerabilidades expuestas en el sector bancario", advirtió Georgieva y señaló además que se verán bastantes reflexiones sobre regulación y divulgación a raíz de la crisis bancaria.

Reacción de los Mercados

El dólar estadounidense mantiene su fortaleza en la sesión americana y el Índice del Dólar subía un 0.5% en tasa diaria, situándose en 102.15.

Según el modelo GDPNow del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, se espera que la economía estadounidense crezca a una tasa anualizada del 1.8% en el segundo trimestre, ligeramente por encima del 1.7% de la estimación del 28 de abril.

"Tras la publicación esta mañana del gasto en construcción de la Oficina del Censo de EE.UU. y el informe ISM sobre manufacturas del Instituto de Gestión de Suministros, la previsión de crecimiento real de la inversión interior bruta privada para el segundo trimestre ha aumentado del 0.3% al 1.0%", explica la Fed de Atlanta en su publicación.

Reacción de los mercados

El Índice del Dólar conserva su impulso alcista en la sesión americana y la última vez que se le vio subió un 0.5% en el día, hasta 102.15.

• GBP/USD Los alcistas están en el mercado mientras se encuentran por encima del soporte clave de la línea de tendencia.
• Los osos están atacando la micro línea de tendencia, pero 1,2450 es clave.

Los alcistas del GBP/USD tomaron el relevo el viernes para imprimir un nuevo máximo del ciclo alcista y, aunque hemos visto un deslizamiento desde esos máximos, mientras los alcistas se comprometan por encima de 1.2450, el sesgo sigue siendo alcista.

El siguiente es un análisis técnico descendente que llega a una conclusión alcista.

GBP/USD gráfico diario

El hombro derecho fallido del patrón de cabeza y hombros deja el sesgo alcista considerando la reciente recuperación que sacó los máximos del hombro derecho y de la cabeza:

GBP/USD gráfico de 4 horas

Los soportes de las líneas de tendencia son clave en este sentido:

Aunque lo anterior es un esquema teórico, identifica las zonas clave de soportes y resistencias en el marco temporal de 4 horas. La micro línea de tendencia se encuentra bajo presión, pero mientras la línea de tendencia más amplia permanezca intacta, encontrándose en 1,2450, o por ahí, entonces sería razonable esperar que los alcistas se muevan de nuevo.

• El par EUR/USD cae cuando el PMI manufacturero del ISM de abril muestra una mejora, pero no llega a situarse en terreno expansivo.
• El jefe del FMI resta importancia a la desdolarización en un contexto de vulnerabilidad del sector bancario.
• Las cifras de inflación de la UE y el PMI manufacturero del HCOB proporcionarán información sobre las posibilidades de una subida de tipos de 50 ó 25 puntos básicos por parte del Banco Central Europeo.

El par EUR/USD cayó por debajo de 1.1000 después de que el ISM anunciara que la actividad manufacturera mejoró en abril. Sin embargo, se mantuvo en territorio de contracción, mientras que la medida de la inflación en los mismos datos aumentó. Por lo tanto, las especulaciones sobre un mayor endurecimiento por parte de la Reserva Federal (Fed) apuntalaron al dólar estadounidense (USD). En el momento de escribir estas líneas, el par EUR/USD cotiza en 1.0969 tras alcanzar un máximo de 1.1035.

EUR/USD pierde tracción y baja tras los datos de EE.UU.

Un impulso de apetito de riesgo domina los mercados de acciones estadounidenses, cortesía de la adquisición por JP Morgan del atribulado First Republic Bank. Sin embargo, eso no está ocurriendo en el espacio de divisas, ya que el EUR/USD cayó después de que el PMI de Manufactura del ISM para abril mejorara a 47.1 desde 46.3 en el mes anterior. Aunque se produjeron mejoras en los subcomponentes de Pedidos y Producción, no llegaron a situarse en terreno expansivo. El Índice de Precios aumentó 4 puntos, hasta 53.2, lo que llevó a especular con la posibilidad de que la Reserva Federal aplique políticas monetarias más restrictivas el próximo miércoles.

Por lo tanto, el EUR/USD retrocedió, pasando el punto pivote diario y por debajo del pivote diario S1, en 1.0970. Hay que decir que el Dólar, apuntalado por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., ha registrado pérdidas del 0.46%, hasta 102.149 puntos.

El lunes, la directora gerente del FMI, Kristalina Georgieva, declaró: "La desdolarización no está en lo alto de mi lista de preocupaciones", y añadió: "Puede haber más vulnerabilidades expuestas en el sector bancario", y advirtió de que verían bastantes reflexiones sobre regulación y divulgación a raíz de la crisis bancaria.

La ausencia de la agenda económica de la Eurozona (UE) mantuvo al par EUR/USD pendiente de la dinámica del dólar estadounidense (USD) y del sentimiento de los mercados. El martes, la agenda de la UE contará con las cifras de inflación y el PMI de manufactura HCOB en su lectura final. En Estados Unidos se publicará el informe JOLTs de Ofertas de Empleo y los Pedidos de Fábrica antes de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal del miércoles.

Análisis Técnico del EUR/USD

Desde una perspectiva técnica, el EUR/USD sigue tendiendo al alza, pero está a punto de poner a prueba la EMA de 20 días en 1.0955. Una caída por debajo de esta última expondrá 1.0900, seguida de la EMA de 50 días en 1.0856. Por el contrario, si los compradores del EUR/USD recuperan el nivel de 1.1000, se garantizarán nuevas subidas en torno a 1.1095.

• El par USD/JPY sigue mostrando la debilidad del yen, tras la decisión del Banco de Japón de mantener su política monetaria flexible.
• Análisis del precio del USD/JPY: La tendencia alcista se mantiene intacta, por encima de 137.00, con los alcistas apuntando a 138.00.

El par USD/JPY extiende sus ganancias en la sesión de Nueva York, superando los 137.00 ante la debilidad general del yen japonés (JPY) luego de la decisión del Banco de Japón (BOJ) de la semana pasada de mantener su política monetaria flexible. Por lo tanto, el par USD/JPY opera en 137.42 luego de alcanzar un mínimo diario en 136.11.

Acción del precio del USD/JPY

Desde la perspectiva del gráfico diario, el USD/JPY continúa con su tendencia alcista, luego de que el viernes pasado el par registrara ganancias superiores al 1.70%. A medida que el par subió, rompió varios niveles de resistencia, como las EMA de 20 y 100 días, cada una en 134.14 y 134.12, respectivamente. Además, el USD/JPY dejó atrás la EMA de 200 días en 133.79, animado por los compradores, que mantienen la esperanza de elevar los precios hacia el máximo del año pasado en 151.94.

Si el USD/JPY recupera el máximo del ciclo del 30 de noviembre en 138,17, esto expondría al máximo diario del 21 de noviembre en 142,25. Una ruptura de este último expondría la cifra de 145,00.

Por el contrario, si el USD/JPY cae por debajo de 137.00, podría allanar el camino para una corrección bajista. Una vez superado, el siguiente soporte del USD/JPY sería el máximo del 28 de abril en 136.56. Hay riesgos a la baja por debajo de este último, y podría extenderse hacia el máximo del 19 de abril en 135.13, seguido por la EMA de 20 días en 134.14, seguido de cerca por la EMA de 100 días.

USD/JPY Gráfico Diario

• El precio del oro cae por debajo de 2.000$ y prolonga su caída por debajo de la EMA de 20 días.
• El ISM mostró que la actividad de manufactura en los EE.UU. mejoró pero preliminarmente los precios saltaron en comparación con los datos del mes pasado.
• Análisis del precio del XAU/USD: Continúa cayendo mientras el indicador RSI se acerca a la línea media de 50.

El Oro desciende por debajo de 2.000$ tras el informe del Instituto de Gestión de Suministros (ISM), que mostró que la actividad de manufactura está mejorando. Sin embargo, un salto en el subcomponente precios justifica la necesidad de subir las tasas en Estados Unidos (EE.UU.). El XAU/USD cotiza a 1.982,70$.

El PMI manufacturero ISM de EE.UU. mejoró pero se mantuvo en niveles de recesión

Wall Street abrió con ganancias después de que JP Morgan Chase, uno de los mayores bancos de EE.UU., adquiriera el atribulado First Republic Bank. Esto mejoró el ánimo del mercado, aunque los datos del ISM provocaron un tramo a la baja en la cotización del XAU/USD.

El PMI manufacturero del ISM de abril se mantuvo en terreno contractivo por quinto mes consecutivo, tras 30 meses consecutivos de expansión, y se situó en 47.1 puntos, por encima de los 46.3 de marzo. Profundizando en los datos, los subcomponentes de Pedidos y Producción mejoraron, pero les faltó fuerza para entrar en territorio expansivo. El Índice de Precios subió 4 puntos hasta 53.2, lo que desató las especulaciones de que la Reserva Federal (Fed) ajustará las condiciones monetarias el próximo miércoles.

El XAU/USD reaccionó a la baja y bajó un 0.11% en los primeros compases de la sesión neoyorquina. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. aumentaron, con el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años operando en 3.513%, ganando ocho puntos básicos, un viento en contra para el metal amarillo.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el comportamiento de seis divisas frente al billete verde, sube un 0.33%, hasta 102.009, gracias a los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.

A pesar del trasfondo, el último informe sobre el crecimiento en EE.UU.), los temores de recesión persisten en torno a la economía estadounidense. El Producto Interior Bruto (PIB) avanzado para 2023, del 1.1%, mostró que la economía se está ralentizando. Pero el índice del PCE subyacente, el indicador de inflación preferido por la Fed, se situó en torno al 4.6% por segundo mes consecutivo,

Por lo tanto, la herramienta FedWatch de CME muestra una probabilidad preliminar del 88.9% de que la Fed suba las tasas en 25 puntos básicos, hasta el 5.00% 5.25%. En particular, el mercado de swaps muestra una probabilidad del 40% de que se produzca el primer recorte de tasas en la reunión de noviembre.

Tras los datos de hoy, la agenda económica estadounidense incluirá el martes el informe JOLTs de ofertas de empleo y los pedidos de fábrica. El miércoles, destacará la decisión de política monetaria de la Reserva Federal.

Análisis Técnico del XAU/USD

Tras alcanzar un máximo diario de 2.005,99$, el par XAU/USD retrocedió con fuerza y cayó por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, situada en 1.988,60$. Los osciladores, como el índice de fuerza relativa (RSI), siguieron mostrando que los vendedores están cobrando impulso, a punto de cruzar por debajo de la línea media de 50 puntos. Si esto sucede, el XAU/USD podría extender sus pérdidas hacia la EMA de 50 días en 1.954,44$, la cual, si se supera, el precio del Oro podría extender sus pérdidas hacia la EMA de 100 días en 1.906,42$.

• El GBP/USD invierte las modestas pérdidas intradía ante la aparición de algunas ventas del USD.
• El aumento del rendimiento de los bonos de EE.UU., los riesgos de recesión que se avecinan apuntalan al USD y limitan las subidas.

El par GBP/USD atrae algunas compras cerca del nivel psicológico de 1.2500 el lunes y se vuelve neutral durante la primera parte de la sesión norteamericana. El par se sitúa actualmente en torno a la zona de 1.2550 y se mantiene cerca de su nivel más alto desde junio de 2022 tocado el viernes.

El dólar estadounidense (USD) cede gran parte de sus modestas ganancias intradía en medio de la incertidumbre sobre la senda de subida de tasas de la Reserva Federal (Fed) y resulta ser un factor clave que presta cierto soporte al par GBP/USD. De hecho, los mercados han descontado otros 25 puntos básicos de subida al final de la reunión de política monetaria de dos días del FOMC el miércoles, que sigue apoyando un modesto repunte en los Rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y actúa como un viento de cola para el USD.

Sin embargo, los inversores parecen convencidos de que el banco central estadounidense mantendrá estables las tasas durante el resto del año, lo que, a su vez, frena a los alcistas del USD a la hora de realizar apuestas agresivas. Aparte de esto, la confirmación de las expectativas de que el Banco de Inglaterra (BOE) también subirá los tipos de interés en 25 puntos básicos en mayo ayuda al par GBP/USD a atraer algunas compras a la baja en los niveles más bajos, aunque el alza parece limitada antes de la esperada reunión del FOMC, que comienza el martes.

Por otra parte, los riesgos de recesión que se avecinan podrían seguir beneficiando al Dólar y limitar las ganancias del par GBP/USD, al menos por el momento. Desde un punto de vista técnico, el avance sostenido del viernes y la aceptación por encima del nivel psicológico clave de 1.2500, junto con la aparición de algunas compras en las caídas el lunes, favorece a los alcistas y sugiere que el camino de menor resistencia para los precios al contado es al alza.

Niveles técnicos

• El PMI manufacturero Global de S&P para Canadá se recuperó por encima de 50 en abril.
• El USD/CAD se mantiene en el rango diario en torno a 1.3550.

La actividad empresarial en el sector manufacturero canadiense creció a un ritmo moderado en abril, con una mejora del PMI Manufacturero Global de S&P hasta 50.2 desde 48.6 en marzo. Esta lectura se situó por debajo de las expectativas del mercado, que esperaban un 50.5.

Paul Smith, Director de Economía de S&P Global Market Intelligence, señaló que "aunque el sector de la manufactura canadiense volvió a crecer en abril, lo hizo sólo marginalmente, y los datos subyacentes sugieren que la recuperación sigue en terreno inestable".

"El crecimiento de la producción y el empleo fue sostenido, pero la nueva caída de los nuevos pedidos es probablemente el hecho más notable", añadió Smith. "Los clientes se muestran indecisos en sus decisiones de gasto, inseguros sobre la dirección de la economía en un momento en que los precios siguen altos".

Reacción de los mercados

El USD/CAD no mostró una reacción inmediata a este informe y la última vez que se le vio operó modestamente al alza en 1.3558.

• El precio del oro invierte una caída intradía y vuelve a superar el nivel psicológico clave de los 2.000$.
• El temor a una recesión pesa en el sentimiento de los inversores y beneficia al metal, que es refugio seguro.
• Una ligera apreciación del dólar podría limitar las ganancias antes de los eventos de los bancos centrales de esta semana.

El precio del oro atrae algunas compras en las caídas cerca de la zona de 1.977$ el lunes y alcanza un nuevo máximo diario de cara a la sesión norteamericana. El XAU/USD se sitúa actualmente justo por encima del nivel psicológico clave de 2.000$, aunque permanece confinado en un rango operativo familiar que ha mantenido durante las dos últimas semanas aproximadamente.

El temor a una recesión beneficia al precio del Oro

Los datos más débiles de la manufactura china publicados el domingo se suman a las preocupaciones del mercado sobre los vientos en contra de la economía derivados del aumento de los costes de endeudamiento y resultan ser un factor clave que actúa como un viento de cola para el precio del oro, refugio seguro. De hecho, el Índice de Gerentes de Compras (PMI) oficial de la manufactura china descendió a 49.2 en abril desde los 51.9 anteriores. Esto se produce tras la publicación del avance del Producto Interior Bruto (PIB) de Estados Unidos la semana pasada, que mostró que la mayor economía del mundo se ralentizó más de lo esperado en el primer trimestre. Además, la actividad de las fábricas japonesas -tercera economía mundial- se contrajo en abril por sexto mes consecutivo, lo que alimentó los temores de recesión. Esto, a su vez, pesa en el sentimiento de los inversores e impulsa algunos flujos de refugio hacia el XAU/USD.

La modesta fortaleza del dólar limita las ganancias del precio del Oro

Aparte de esto, las especulaciones de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá las tasas estables para el resto del año más allá de mayo parecen dar soporte al precio del Oro sin rendimiento. Los mercados, sin embargo, han descontado otros 25 puntos básicos (pb) de subida en la reunión de política monetaria del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de esta semana, que comienza el martes. Las expectativas siguen apoyando un modesto repunte en los Rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y ayudan al Dólar estadounidense (USD) a ganar algo de tracción positiva por tercer día consecutivo. Además, las expectativas de que el Banco Central Europeo ( BCE) sorprenda el jueves con una subida de 50 puntos básicos podrían impedir que los operadores hagan apuestas agresivas en torno al XAU/USD y contribuir a limitar cualquier subida significativa, al menos por el momento.

El trasfondo fundamental antes mencionado hace que sea prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de seguimiento antes de posicionarse para cualquier nuevo movimiento de apreciación antes de los riesgos de los eventos clave de los bancos centrales. La atención se centrará en la publicación de los datos mensuales de empleo de EE.UU. el viernes. El popularmente conocido informe de nóminas no agrícolas (NFP) desempeñará un papel clave a la hora de influir en la dinámica a corto plazo del precio del USD y determinará el siguiente tramo de un movimiento direccional para el precio del oro denominado en dólares estadounidenses. Mientras tanto, el lunes se publicará el PMI manufacturero del ISM de EE.UU. de abril para aprovechar las oportunidades a corto plazo en torno al XAU/USD.

Perspectivas técnicas del precio del Oro

Desde una perspectiva técnica, es probable que cualquier movimiento alcista posterior se enfrente a cierta resistencia cerca de la zona de oferta de $2.010-$2.012, que si se supera con decisión anulará cualquier sesgo negativo a corto plazo y provocará cierta compra técnica. El precio del Oro podría subir hasta la zona de los 2.039-2.040$ antes de intentar alcanzar el máximo de los últimos doce meses, en torno a los 2.048$-2.049$ alcanzado el 13 de abril.

Por otro lado, la zona de 1.975-1.970$ podría seguir protegiendo la caída inmediata. Una ruptura convincente por debajo de dicho soporte marcará una ruptura bajista a través de un rango operativo de corto plazo y hará que el precio del Oro sea vulnerable a una mayor caída. El XAU/USD podría entonces acelerar la caída hacia el punto de ruptura de la resistencia de los 1.948$, ahora convertido en soporte, camino a la media móvil simple (SMA) de 50 días, actualmente en torno a la zona de los 1.937$-1.936$.

Niveles clave 

• El USD/JPY alcanza su nivel más alto desde el 10 de marzo, aunque le cuesta romper la zona de la DMA de 200.
• Las perspectivas moderadas del BOJ pesan sobre el yen y actúan como viento de cola en medio de una modesta fortaleza del dólar.
• Los inversores esperan ahora el PMI manufacturero del ISM de EE.UU. para conocer los datos antes de la reunión del FOMC.

El par USD/JPY se apoya en la gran recuperación del viernes y logra una fuerte tracción en el primer día de una nueva semana. El par alcanzó su nivel más alto desde el 10 de marzo, aunque se detuvo cerca de la resistencia de la media móvil simple (SMA) de 200 días, técnicamente significativa, justo antes de 137.00. El par, sin embargo, mantiene su tono ofrecido en los inicios de la sesión europea y se coloca actualmente justo por encima de 136.50, todavía en alza alrededor de 0.25% para el día.

El yen japonés (JPY) sigue lastrado por las perspectivas moderadas del Banco de Japón (BOJ), que, junto con una modesta fortaleza del dólar estadounidense (USD), actúa como viento de cola para el par USD/JPY. Cabe recordar que el viernes, el banco central japonés mantuvo sin cambios su política monetaria ultra laxa y no introdujo cambios en el control de la curva de rendimiento por unanimidad. Además, el nuevo gobernador del BOJ, Kazuo Ueda, afirmó que el riesgo de un ajuste demasiado precipitado es mayor que el de que la política monetaria se quede rezagada y añadió que será conveniente continuar con la relajación monetaria para alcanzar el objetivo de inflación del 2%.

Aparte de esto, los datos publicados este lunes mostraron que la actividad fabril en Japón -la tercera economía mundial- se contrajo por sexto mes consecutivo en abril, lo que, a su vez, ejerce una presión bajista adicional sobre el yen. El dólar, por su parte, avanza por tercer día consecutivo ante la perspectiva de que la Reserva Federal (Fed) suba los tipos de interés otros 25 puntos básicos (pb) al término de una reunión de dos días el miércoles. Sin embargo, los Mercados parecen convencidos de que el banco central estadounidense mantendrá estables las tasas durante el resto del año. Esto frena a los alcistas del USD a la hora de hacer apuestas agresivas y limita el par.

Por otra parte, la preocupación por las dificultades económicas derivadas del aumento de los costes de endeudamiento podría dar cierto soporte al yen, refugio seguro, y contribuir a mantener a raya al par USD/JPY, al menos por el momento. De hecho, el avance del PIB en USD informado la semana pasada mostró que el crecimiento de la mayor economía del mundo se ralentizó más de lo previsto en el primer trimestre. Además, el PMI oficial de la Manufactura china descendió a 49.2 en abril desde los 51.9 de marzo y alimentó aún más los temores de recesión. Los Participantes del mercado esperan ahora la publicación del PMI manufacturero ISM de EE.UU., que se publicará más tarde durante la sesión norteamericana temprana.

Aparte de esto, el sentimiento de riesgo más amplio del mercado podría contribuir aún más a producir oportunidades a corto plazo en torno al par USD/JPY. Mientras tanto, la atención seguirá centrada en el resultado de la reunión del FOMC del miércoles y en los datos mensuales de empleo de EE.UU., conocidos popularmente como el informe NFP del viernes. Esto jugará un papel clave en influir en la dinámica del precio del USD a corto plazo y ayudar a determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional para la mayor.

Niveles técnicos

"El acuerdo despeja el camino para que el endurecimiento de la política monetaria mundial continúe sin cesar", señalan los analistas de BBH.

Los últimos datos apoyan al Dólar

"El índice del dólar estadounidense DXY cotiza al alza por tercer día consecutivo, justo por debajo de 102.00, ya que el acuerdo debería ayudar a reducir el riesgo del sector bancario en EE.UU. Con la mayor parte de Europa de vacaciones, el EUR/USD cotiza a la baja cerca de 1.10 y el GBP/USD cotiza a la baja cerca de 1.2520. El USD/JPY está cotizando en máximos desde el 10 de marzo y está probando la media móvil de 200 días cerca de 137.00. Debería romper por encima de ese nivel y probar el máximo del 8 de marzo cerca de 138.00."

"Los últimos datos han sido favorables para el Dólar, pero hasta que no se descarten definitivamente los recortes de tasas este año, es probable que el Dólar siga siendo vulnerable. Quizás el acuerdo con el First Republic Bank y una Fed de línea dura esta semana abran la siguiente etapa al alza para el Dólar."

"Tras un maratón de negociaciones, los reguladores se han incautado del banco en dificultades y venderán la mayor parte de sus activos a JPMorgan Chase, que se hará cargo de los 92.000 millones de dólares en depósitos de First Republic, así como de la mayoría de sus activos, incluidos casi 175.000 millones en préstamos y 30.000 millones en valores bursátiles. Para facilitar la operación, la FDIC compartirá las pérdidas de los préstamos del First Republic y calcula que la operación le reportará 13.000 millones de dólares. Si bien la operación conduce a una consolidación aún mayor del sector bancario estadounidense, era necesaria para resolver este problema de larga duración. Somos cautelosamente optimistas en cuanto a que esta resolución ponga fin por fin a las turbulencias del sector bancario que comenzaron hace casi dos meses."

• El USD/CAD recupera la tracción positiva el lunes y obtiene soporte de una combinación de factores.
• La caída de los precios del petróleo crudo pesa sobre el CAD y beneficia al par en medio de una modesta fortaleza del USD.
• Los inversores esperan la publicación del PMI manufacturero ISM de EE.UU. antes de la reunión del FOMC.

El par USD/CAD atrae a algunos compradores cerca de la media móvil simple (SMA) de 100 días el lunes y frena el fuerte retroceso del viernes desde la región de 1.3665-1.3670, en máximos de un mes. El par mantiene su tono de comrpas en torno a la zona de 1.3570-1.3575 durante la primera mitad de la sesión europea y, por ahora, parece haber cortado una racha de dos días de pérdidas.

Los precios del petróleo crudo tienen dificultades para capitalizar el rebote del viernes desde un mínimo de un mes y se encuentran bajo una renovada presión de venta en medio de preocupaciones de que el aumento de los costes de endeudamiento podría frenar el crecimiento económico, lo que a su vez afectará a la demanda de combustible. Aparte de esto, la debilidad de los datos manufactureros chinos agrava la presión bajista en torno al oro negro. Esto, a su vez, pesa sobre el CAD, divisa vinculada con los precios de las materias primas y actúa como un viento de cola para el par USD/CAD. Aparte de esto, una modesta fortaleza del dólar estadounidense (USD) contribuye aún más al tono de compras en torno al par.

Las perspectivas de nuevas subidas de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed), junto con los riesgos de recesión que se avecinan, empujan al USD al alza por tercer día consecutivo el lunes. De hecho, los mercados han descontado una nueva subida de 25 puntos básicos al final de la reunión de política monetaria del FOMC del miércoles. Además, la creciente preocupación de los mercados por las dificultades económicas derivadas del aumento de los costes de los préstamos beneficia al Dólar como moneda de refugio seguro y proporciona un impulso adicional al par USD/CAD.

Mientras tanto, el lunes se dará a conocer el PMI manufacturero ISM de Estados Unidos, que se publicará a primera hora de la sesión americana. Aparte de esto, el sentimiento de riesgo más amplio impulsará la demanda del USD y proporcionará cierto impulso al par USD/CAD. Esto, junto con la dinámica de los precios del petróleo, debería contribuir a generar oportunidades a corto plazo en torno al par.

Niveles técnicos a vigilar

Los analistas de TD Securities consideran que el Banco Central Europeo (BCE) elevará su tasa de interés oficial en 25 puntos básicos (pb) en la reunión de esta semana, pero señalan que no pueden descartar una subida mayor.

No descartaríamos por completo una subida de 50 puntos básicos

"La disminución de las tensiones en el sistema financiero, la persistencia de una inflación elevada, el fuerte crecimiento de los salarios y la prevención de una recesión invernal bastan para que el BCE suba cómodamente los tipos en 25 puntos básicos en mayo y reintroduzca la previsión de un mayor endurecimiento. No descartaríamos por completo una subida de 50 puntos básicos en caso de que los datos previos a la decisión sorprendieran significativamente, pero eso se produciría sin directrices".

"La encuesta sobre préstamos bancarios y los datos de inflación serán importantes para determinar la magnitud de la subida de tipos en la reunión de mayo del BCE. Esperamos que el BLS muestre cierta relajación en las condiciones de préstamo, en parte debido a la mejora de las perspectivas económicas desde el cuarto trimestre. Además, un descenso de la inflación subyacente y una tasa general estable (TDS: 6.9%, mkt: 7.0%) deberían alejar los riesgos de una subida de 50 puntos básicos."

• El NZD/USD carece de una dirección intradía firme y oscila dentro de un rango estrecho el lunes.
• Una combinación de factores empuja al USD al alza y pesa sobre el par.
• Los operadores esperan la publicación del PMI del ISM de EE.UU. antes del Comité Federal de Mercado Abierto del miércoles.

El par NZD/USD tiene dificultades para capitalizar su modesto repunte y oscila entre tibias ganancias y pequeñas pérdidas durante la primera mitad de la sesión europea del lunes. El par se sitúa actualmente en torno a la zona de 0.6175, prácticamente sin cambios en el día y justo por debajo del máximo de una semana y media alcanzado durante la sesión asiática.

Las perspectivas de nuevas subidas de tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed), junto con los riesgos de recesión que se avecinan, ayudan al dólar estadounidense (USD) a ganar tracción por tercer día consecutivo y resultan ser un factor clave que limita las ganancias del par NZD/USD. De hecho, los mercados han valorado otra subida de 25 puntos básicos al final de la reunión de política monetaria de dos días del FOMC el miércoles. Además, la publicación el domingo de unos datos más débiles sobre la manufactura china pesó en el sentimiento de los inversores y benefició al Dólar de refugio seguro.

De hecho, el Índice de Gerentes de Compras (PMI) oficial de la manufactura china, publicado el domingo, bajó a 49.2 en abril desde 51.9 en marzo. Estos datos se suman al avance del PIB de EE.UU. de la semana pasada, que mostró que el crecimiento de la mayor economía del mundo se desaceleró más rápido de lo previsto durante el primer trimestre, y agrava la preocupación por las dificultades económicas derivadas del aumento de los costes de endeudamiento. Esto, a su vez, impulsa algunos flujos monetarios hacia el USD de refugio seguro y contribuye a limitar al par NZD/USD.

Mientras tanto, los mercados parecen convencidos de que la Fed mantendrá los tipos de interés estables durante el resto del año más allá de mayo, lo que frena a los alcistas del USD a la hora de abrir posiciones agresivas y presta cierto soporte al par NZD/USD. Además, los operadores prefieren mantenerse al margen antes de los eventos clave de los bancos centrales. Mientras tanto, la publicación el lunes del PMI manufacturero del ISM de EE.UU., junto con el sentimiento de riesgo más amplio, podría influir en la dinámica de precios del USD y generar oportunidades a corto plazo en torno al par.

NZD/USD niveles técnicos a vigilar

Los analistas de ANZ consideran que el Banco Central Europeo (BCE) no está en condiciones de detener su ciclo de endurecimiento.

Prevemos una subida de tasas de 25 puntos básicos esta semana

"El BCE no está aún en condiciones de contemplar una pausa en su ciclo de endurecimiento. Prevemos una subida de tipos de 25 puntos básicos esta semana, mientras el BCE sopesa los efectos retardados de anteriores subidas de tasas, las recientes turbulencias de la banca y un mayor endurecimiento."

"Antes de la reunión, sin embargo, se publicarán la encuesta actualizada sobre préstamos bancarios del BCE, los datos de M3, el desempleo y los datos preliminares del IPCA de abril. El BCE tendrá en cuenta esta información a la hora de decidir la magnitud de su subida de tasas."

"Evidentemente, si la inflación subyacente sigue aumentando en términos anuales y tanto las condiciones de los préstamos bancarios como el crédito se mantienen bien, el BCE podría optar por una subida de 50 puntos básicos. Los halcones han dicho que una subida de 50 puntos básicos está sobre la mesa".

"La cuestión para el BCE es cómo de persistente será la inflación y si están apareciendo efectos de segunda ronda. Esperamos que las futuras subidas de tasas se determinen reunión a reunión y vemos el riesgo de que el endurecimiento se extienda hasta el tercer trimestre."

Los analistas de TD Securities prevén que el banco central estadounidense aumente la tasa de interés oficial en 25 puntos básicos (pb).

Es probable que las nóminas estadounidenses se ralenticen por tercer mes consecutivo

"Prevemos que la comunicación posterior a la reunión: (i) haga hincapié en que la desinflación ha evolucionado más lentamente de lo esperado, dejando abierta la posibilidad de un endurecimiento adicional, y (ii) reconozca el entorno económico más incierto, especialmente en lo que respecta a las condiciones de crédito tras el colapso del SVB."

"Las nóminas de EE.UU. probablemente se desaceleraron por tercer mes consecutivo a un ritmo aún firme en abril, aunque el más lento desde 2020. También esperamos que la tasa de la UE suba al 3.6%, y que el crecimiento salarial marque un 0.3% intermensual."

"Las encuestas ya publicadas apuntan a un pequeño rebote de los índices ISM manufacturero y de servicios en abril tras sus descensos en marzo hasta 46.3 y 51.2, respectivamente. Esperamos que el índice PMI de manufactura ISM avance modestamente hasta un nivel menos calamitoso de 47.5. Es probable que el índice de servicios también suba, pero hasta 52.2, lo que indicaría una modesta mejora del ritmo de expansión del sector."

En cuanto a los datos de crecimiento de EE.UU., Bill Diviney, economista jefe de ABN Amro, declaró: "El crecimiento del PIB se ralentizó hasta el 1.1% trimestral anualizado, según la estimación preliminar, muy por debajo de nuestras previsiones y de las del consenso, que apuntaban a una expansión del 2%, y por debajo del crecimiento del 2.6% registrado en el cuarto trimestre".

El consumo siguió creciendo con fuerza en el primer trimestre

Aunque el principal lastre fue la caída de los inventarios (que restó 2.7 puntos porcentuales al crecimiento), la fuerte revisión a la baja de las ventas minoristas hizo que el consumo no fuera tan fuerte como se esperaba. De hecho, el sistema de seguimiento del GDPNow de la Fed de Atlanta ya había sugerido una gran pérdida el día anterior a la publicación del informe sobre el PIB, debido a la revisión de las ventas minoristas. A pesar de esta revisión a la baja, el consumo siguió creciendo con fuerza en el primer trimestre, un 3.7% anualizado, gracias a un aumento del 16.9% en el consumo de bienes duraderos (el crecimiento del consumo de servicios fue mucho más moderado, del 2.3%).

La excepcional fortaleza del consumo de bienes ha sido una sorpresa en el primer trimestre, dado que durante gran parte del año pasado el consumo de bienes había seguido una tendencia al enfriamiento. Sin embargo, los datos más recientes de alta frecuencia sugieren que el consumo de bienes ha reanudado su tendencia a enfriarse; por ejemplo, las ventas semanales de los grandes almacenes Redbook se han ralentizado mucho últimamente. Al mismo tiempo, los datos de consumo han tendido a revisarse repetidamente a la baja en el periodo posterior a la pandemia, probablemente como reflejo de la dificultad de medir los efectos de los precios en el actual entorno de alta inflación. Por ello, no sería sorprendente que la fortaleza del consumo en el primer trimestre se revisara a la baja en futuras estimaciones del PIB.

• El GBP/USD retrocede desde el máximo de varios meses alcanzado el viernes en medio de una modesta fortaleza del USD.
• El trasfondo fundamental justifica cierta cautela antes de posicionarse para nuevas pérdidas.
• Los inversores esperan ahora los datos del PMI del ISM de EE.UU. antes de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto del miércoles.

El GBP/USD se ve sometido a cierta presión vendedora en el primer día de una nueva semana y devuelve parte de las fuertes ganancias del viernes hasta la zona de 1.2580-1.2585, o su nivel más alto desde junio de 2022. El par extiende el descenso intradía constante durante la primera parte de la sesión europea y cae a un nuevo mínimo diario, en torno a la zona de 1.2520 en la última hora.

Una combinación de factores de soporte ayuda al dólar estadounidense (USD) a ganar tracción positiva por tercer día consecutivo, lo que a su vez arrastra al par GBP/USD a la baja. Las perspectivas de que la Reserva Federal (Fed) aumente los tipos de interés en otros 25 puntos básicos (pb) al final de una reunión de dos días el miércoles, junto con los riesgos de recesión que se avecinan, siguen actuando como un viento de cola para el USD de refugio seguro.

El PMI manufacturero oficial de China descendió a 49.2 puntos en abril, frente a los 51.9 de marzo. Esto llega tras la publicación la semana pasada del avance del PIB estadounidense, que mostró que el crecimiento de la mayor economía del mundo se desaceleró más de lo previsto durante el primer trimestre. Esto, a su vez, agrava la preocupación por las dificultades económicas derivadas del aumento de los costes de los préstamos e impulsa algunos flujos monetarios hacia el USD de refugio seguro.

Sin embargo, los mercados parecen convencidos de que el banco central estadounidense mantendrá estables las tasas durante el resto del año más allá de mayo, lo que podría frenar las expectativas agresivas de los alcistas del Dólar. Aparte de esto, el aumento de las expectativas a una subida de 25 puntos básicos por parte del Banco de Inglaterra (BoE) podría contribuir aún más a limitar la caída del par GBP/USD, lo que justifica cierta cautela antes de posicionarse para una nueva caída.

Los operadores también podrían preferir mantenerse al margen en medio de volúmenes comerciales relativamente escasos debido a las vacaciones en Europa debido al Día del Trabajador y antes de la esperada reunión de política monetaria de dos días del FOMC, que comienza el martes. Está previsto que la Fed anuncie su decisión el miércoles, lo que desempeñará un papel clave a la hora de influir en la dinámica de los precios del Dólar y ayudará a determinar la trayectoria a corto plazo del par GBP/USD.

Mientras tanto, el lunes se publicará el PMI manufacturero ISM de Estados Unidos, que se publicará a primera hora de la sesión americana. Aparte de esto, el sentimiento de riesgo más amplio impulsará la demanda del USD de refugio seguro y contribuirá a generar oportunidades a corto plazo en torno al par GBP/USD.

GBP/USD niveles técnicos a vigilar

• El AUD/USD comienza la semana con un tono positivo y alcanza un máximo de cuatro días.
• Una combinación de factores podría limitar las ganancias adicionales y aconseja cautela a los alcistas.
• El PMI manufacturero ISM de EE.UU. se publicará antes de la reunión del RBA del martes.

El par AUD/USD atrae a algunos compradores en el primer día de una nueva semana y etiende el rebote del viernes desde la zona de 0.6575-0.6570, o su nivel más bajo desde el 10 de marzo. El par se apoya en la constante subida intradía de los primeros compases de la sesión europea y alcanza máximos de cuatro días, cerca de 0.6650 en la última hora.

Los operadores optan por aligerar sus posiciones antes de los riesgos de los eventos clave de los bancos centrales de esta semana, lo que a su vez se considera un factor clave que impulsa al par AUD/USD en medio de unas condiciones de liquidez relativamente escasas a raíz de un día festivo en Europa. Está previsto que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) anuncie su decisión de política monetaria el martes. A continuación, el miércoles, se conocerán los resultados de la esperada reunión de dos días del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).

El par AUD/USD, sin embargo, parece limitado en un contexto de modesta fortaleza del dólar estadounidense, impulsado por las perspectivas de una nueva subida de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal (Fed). Aparte de esto, los temores de recesión que se avecinan impulsan algunos flujos de refugio hacia el Dólar y actúan como un viento en contra para el AUD, sensible al riesgo. Además, los datos más débiles de la manufactura china publicados el domingo podrían contribuir a limitar al par AUD/USD.

De hecho, el Índice de Gerentes de Compras (PMI) oficial de la manufactura china, publicado el domingo, descendió a 49.2 en abril desde 51.9 en marzo. Estos datos se producen en un contexto de inquietud por las dificultades económicas derivadas del aumento de los costes de los préstamos y moderan el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo, lo que se hace patente en la cautela en los mercados bursátiles. Esto justifica cierta cautela antes de abrir posiciones alcistas en torno al par AUD/USD.

Los participantes del mercado ahora esperan la publicación del PMI de manufactura ISM de EE.UU., que se publicará más tarde durante la sesión americana. Esto, junto con el sentimiento de riesgo más amplio, debería influir en la dinámica de los precios del USD y contribuir a producir oportunidades a corto plazo en torno al par AUD/USD.

AUD/USD niveles técnicos a vigilar

• El precio de la plata lucha por ganar tracción significativa y oscila dentro de un rango estrecho el lunes.
• La situación técnica favorece a los alcistas y respalda las perspectivas de ganancias intradía.
• Se necesita una ruptura convincente por debajo del 23.6% de Fibonacci para anular la tendencia positiva a corto plazo.

El precio de la plata (XAG/USD) revierte una caída intradía por debajo del nivel de 25.00$ y alcanza un máximo de tres días durante las primeras horas de la sesión europea del lunes, aunque carece de continuación. El metal blanco ha estado luchando por superar la media móvil simple (SMA) de 100 periodos en el gráfico de 4 horas, lo que justifica cierta cautela por parte de los alcistas y antes de posicionarse para una extensión del reciente rebote desde el soporte horizontal de 24.50$- 24.40$.

En un panorama más amplio, el XAG/USD se mantiene cómodamente por encima del 23.6% de retroceso de Fibonacci de la recuperación de marzo-abril. Además, los indicadores técnicos del gráfico diario mantienen su sesgo alcista y han ido ganando tracción positiva en los gráficos horarios. Esto, a su vez, respalda las perspectivas de algún movimiento de apreciación intradía hacia la zona de 25.50$. Algunas compras de continuación anularán cualquier sesgo negativo y allanarán el camino para ganancias adicionales.

El XAG/USD podría hacer un nuevo intento de conquistar el nivel de 26.00$ y volver a probar el máximo de un año alcanzado el 14 de abril. El impulso positivo podría extenderse aún más hacia el siguiente obstáculo relevante cerca de la región de 26.25$-26.30$ en el camino hacia el máximo de 2022, justo por delante del nivel de 27.00$.

Por otro lado, la zona de 24.50$ a 24.40$ podría seguir actuando como fuerte soporte inmediato que, de romperse con decisión, podría provocar ventas técnicas. La caída subsiguiente podría arrastrar al XAG/USD por debajo del nivel de 24.00$, hacia la prueba del 38.2% de Fibonacci, en torno a la zona de 23.70$. La caída correctiva podría extenderse aún más hacia el soporte horizontal de 23.35$-23.30$ antes de que el metal caiga a la confluencia en el nivel de 23.00$, que comprende el 50% de Fibonacci y la SMA de 50 días.

Plata gráfico de 4 horas

Plata niveles técnicos adicionales

Esto es lo que necesita saber para operar hoy lunes 1 de mayo:

Los mercados financieros están relativamente tranquilos al comienzo de la nueva semana después de que los flujos monetarios de fin de mes aumentaran la volatilidad antes el viernes. Sin embargo, el Dólar logra mantenerse firme frente a sus rivales a principios del lunes con el índice del dólar DXY extendiendo su recuperación hacia 102.00. Es probable que el comercio se mantenga moderado durante la primera mitad del día debido al festivo del Día del Trabajador. Durante la sesión americana, los inversores seguirán de cerca la encuesta del PMI manufacturero del ISM de abril.

El viernes, los datos de EE.UU. mostraron que el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente, el indicador de inflación preferido de la Fed, bajó al 4.6% anual en marzo desde el 4.7% de abril. Por otra parte, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó de que el Índice de Coste del Empleo, los costes de remuneración de los trabajadores civiles, aumentó un 1.2% en el primer trimestre, frente al 1% de aumento registrado en el trimestre anterior.

Durante el fin de semana, cerca de una docena de bancos, entre ellos PNC Financial Services Group, JPMorgan Chase & Co y Citizens Financial Group Inc, habrían presentado ofertas por el First Republic Bank, mientras los reguladores estadounidenses tratan de ultimar la venta. Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan ligeramente al alza y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantiene por debajo del 3.5%, a pesar de haber recuperado una pequeña parte de la caída del viernes.

El EUR/USD se mantiene bajo una modesta presión bajista y cotiza cerca de 1.1000 en la mañana europea del lunes.

El GBP/USD alcanzó el viernes su nivel más alto desde junio de 2022 en 1.2585, pero tiene dificultades para mantener su impulso alcista a principios de semana. El par cotiza ahora en territorio negativo por debajo de 1.2550.

Tras la impresionante recuperación del viernes, impulsada por las declaraciones moderadas del Banco de Japón, el par USD/JPY continúa subiendo a primera hora del lunes y alcanza su nivel más alto desde principios de marzo en 136.80.

El AUD/USD ha ganado tracción y ha avanzado hacia 0.6650 a primera hora del lunes. Durante la sesión asiática del martes, el Banco de la Reserva de Australia anunciará su decisión de política monetaria.

El precio del oro se ha visto sometido a nuevas presiones de venta el lunes y ha descendido hasta la zona de los 1.980$, presionado por la recuperación de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.

Tras un fin de semana tranquilo, el Bitcoin se ha desplomado a primera hora del lunes y ahora pierde más de un 2% en el día, situándose en torno a los 28.650$. Tras fracasar en su intento de recuperar los 1.900$, el Ethereum perdió tracción y cayó más de un 1% el domingo. El ETH/USD sigue bajando hacia 1.800$ el lunes.

• El sentimiento sigue siendo frágil en una semana clave que comienza con múltiples datos/eventos de primer nivel y días festivos en muchos mercados.
• Los futuros del S&P 500 se acercan a máximos de dos semanas tras el cierre alcista de Wall Street del viernes.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se mantienen bajo presión mientras las expectativas de línea dura de la Fed se unen a los problemas de la recesión.
• Ofertas al First Republic organizadas por la FDIC a la espera del BCE, la Fed y el NFP de EE.UU.

Los mercados financieros se muestran cautelosos a la espera de los resultados de las ofertas al First Republic a primera hora del lunes. Los temores que emanan de las recientes expectativas de línea dura de la Fed y los temores a una recesión podrían añadir fuerza al agrio sentimiento. Sin embargo, el festivo en China, el Reino Unido y Europa incitan a los operadores y limitan los movimientos cuando comienza la semana clave que comprende múltiples reuniones de los bancos centrales y el informe sobre el empleo en Estados Unidos.

Retratando este sentimiento, los futuros del S&P 500 rompen una tendencia alcista de dos días cerca de 4.185, rondando los niveles más altos en quince días, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 y 2 años de EE.UU. oscilan en torno al 3.45% y al 4.05% después de caer notablemente el día anterior.

Varios bancos estadounidenses de primera fila, entre ellos JP Morgan, participaron en la puja por la resolución del First Republic Bank inducida por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC). Las primeras actualizaciones sugirieron que los resultados se conocerán este lunes, pero los operadores siguen esperando una solución a corto plazo para el problema en cuestión.

Por otra parte, la herramienta FedWatch del CME Group sugiere mayores probabilidades de que la Fed suba los tipos un 0.25% en mayo y junio, así como una reducción de las expectativas del mercado sobre el recorte de tasas en septiembre por parte del banco central estadounidense. La razón del último giro en las preocupaciones de la Fed podría estar relacionada con los datos recientemente más firmes de EE.UU. que sugieren un aumento de la presión inflacionista en el país. El viernes, el indicador de inflación preferido de la Fed, el índice de precios del gasto en consumo personal PCE subyacente, correspondiente a marzo, igualó las previsiones del mercado del 0.3% en la variación intermensual, pero subió al 4.6% desde el 4.5% en términos interanuales, con una lectura anterior revisada al alza del 4.7%. En la misma línea, el Índice de Coste de Empleo de EE.UU. también aumentó un 1.2% en el primer trimestre de 2023, frente al aumento del 1% señalado anteriormente.

Por otra parte, la última disminución del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU., Alemania y la Eurozona en el primer trimestre de 2023 renueva los temores de recesión y pesa sobre el sentimiento del mercado.

Por otra parte, las optimistas ganancias del primer trimestre de gigantes tecnológicos como Alphabet y Meta mantienen esperanzados a los compradores de acciones.

El festivo en el Reino Unido, la Eurozona y China podrían limitar los movimientos de los mercados el lunes, pero el anuncio del First Bank y el PMI manufacturero ISM de EE.UU. podrían entretener a los operadores de impulso. Sin embargo, la atención se centrará en la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del miércoles y en las nóminas no agrícolas (NFP) del viernes.

"Los bancos en el país tienen relativamente poco riesgo del aumento de las tasas de interés, ya que están obligados a mantener suficiente capital para cubrir posibles pérdidas", ha dicho el Banco de Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) el lunes temprano, según informa Reuters.

El RBNZ informó de un extracto de su Informe de Estabilidad Financiera de mayo de 2023 en medio de los continuos temores de la banca debido a la última caída del banco First Republic.

Declaraciones adicionales

Reuters cita fuentes anónimas familiarizadas con el asunto y afirma que "PNC Financial Services Group y JPMorgan Chase & Co se encontraban entre los bancos dispuestos a presentar ofertas finales por el First Republic Bank a mediodía del domingo en una subasta dirigida por los reguladores estadounidenses".

"Citizens Financial Group Inc era otro de los postores en la fase final del proceso, según una de las fuentes familiarizadas con el asunto", añade Reuters.

Detalles adicionales