Noticias de mercados

Los analistas de MUFG Bank siguen viendo que el par EUR/USD se moverá al alza en los próximos días. Esperan que el par rompa al alza y se acerque a los niveles previos al conflicto de Ucrania de principios del año pasado.

Declaraciones destacadas:

"El par ha estado intentando romper por encima de la parte superior del rango operativo de este año entre 1.0500 y 1.1000 durante la semana pasada, y ha pasado la mayor cantidad de tiempo operando por encima del nivel de 1.1000 este mes desde marzo del año pasado. Esperamos que el par rompa al alza y se acerque a los niveles previos al conflicto de Ucrania de principios del año pasado. Los impulsores fundamentales que han ayudado a levantar el EUR/USD a principios de este año siguen vigentes y se han reforzado recientemente."

"El euro sigue beneficiándose de la relajación de los riesgos a la baja para el crecimiento en la eurozona."

"La renovada preocupación por la salud de First Republic Bank durante la semana pasada, antes de la reunión del FOMC de la próxima semana, nos hace confiar más en que la Fed ofrecerá una actualización de política más cautelosa. Esperamos una última subida de 25 puntos básicos por parte de la Fed la próxima semana y una señal de que están considerando más seriamente la posibilidad de hacer una pausa en su ciclo de subidas. La reducción de la divergencia entre las políticas del BCE y de la Fed debería ayudar a mantener el EUR/USD en nuevos máximos".

El Banco Central de Colombia (BanRep) subió su tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos, hasta el 13.25%. Los analistas de TD Securities consideran que ésta ha sido la última subida del ciclo y advierten que, tras la reciente remodelación del Gabinete del Presidente, el banco central tiene ahora razones adicionales para ser prudente en los próximos meses.

Declaraciones destacadas:

"Creemos que el BanRep ha alcanzado la tasa terminal en el 13.25%. Como esperábamos, el banco central desplegó otra subida de tipos de 25 puntos básicos en una decisión por mayoría. La formulación de la orientación futura no dio ninguna pista sobre si el banco central alcanzaría el nivel terminal tras la reunión de hoy. Una vez más, se afirmó que las decisiones futuras dependerán de los datos que se reciban. Sin embargo, basándonos en nuestras perspectivas de inflación, expectativas de inflación y actividad económica de cara a la próxima decisión de política monetaria (30 de junio), creemos que ésta ha sido la última subida del ciclo."

"BanRep tiene ahora razones adicionales para ser cauto en los próximos meses. Hasta el 25 de abril, pensábamos que un enfoque dependiente de los datos tras la decisión de política monetaria de abril se centraría en los datos de inflación entrantes, las encuestas de expectativas y las cifras de actividad en el ínterin antes del inicio de un ciclo de recortes. Sin embargo, tras la remodelación del Gabinete que tuvo lugar el 26 de abril, ciertos factores idiosincrásicos han vuelto al primer plano en forma de una renovada incertidumbre fiscal y política."

La semana que viene no sólo se hablará de bancos centrales, el viernes se publicará el informe oficial de empleo de Estados Unidos. Los analistas de Wells Fargo prevén un aumento de las nóminas de 195.000, ligeramente por encima del consenso de 181.000.

Declaraciones destacadas:

"Hasta ahora, el mercado laboral se ha recuperado lentamente, pero no se ha roto. Es poco probable que esto cambie con el informe de empleo de abril. En marzo, las nóminas no agrícolas aumentaron en 236.000, la cifra más baja desde diciembre de 2020. Las señales fueron más alentadoras en la encuesta de hogares, donde el empleo aumentó en 577.000 personas, lo que hizo que la tasa de desempleo retrocediera hasta el 3.5%. La tasa de participación de la fuerza laboral también subió por cuarto mes consecutivo."

"La caída de los planes de contratación y de las ofertas de empleo apuntan a una continuación de la tendencia a la baja de la demanda de trabajadores. Con algunas contrataciones adelantadas por el clima inusualmente cálido de principios de año, esperamos que el crecimiento de las nóminas se ralentice hasta 195.000 en abril y que la tasa de desempleo vuelva a subir hasta el 3.6%". Otro aumento del 0.3% de las ganancias medias por hora mantendría la tasa interanual en el 4.2%".

Los datos publicados el viernes mostraron que el PIB mensual de Canadá subió un 0.1% en febrero, por debajo del consenso de los mercados. Los analistas de CIBC señalan que la ralentización de la economía debería mantener al Banco de Canadá (BoC) a la espera durante el resto de 2023, en lugar de apretar el gatillo de otra subida de tasas, antes de que lleguen los recortes a principios del próximo año.

Declaraciones destacadas:

"Después de salir a toda velocidad a principios de 2023, la economía canadiense ya se había topado con un muro en marzo. El PIB mensual subió un 0.1% en febrero, un punto por debajo de las previsiones del consenso y una notable desaceleración con respecto al aumento del 0.6% revisado al alza de enero. Además, la estimación preliminar de marzo sugiere que el PIB cayó ligeramente al final del trimestre, lo que implica un escaso impulso de cara al segundo trimestre."

"El débil final del primer trimestre, combinado con el impacto negativo pero temporal de la huelga del sector público sobre el PIB del segundo trimestre, aumenta el riesgo de una contracción de la actividad económica durante el segundo trimestre. Sin embargo, el Banco de Canadá mirará más allá de esa volatilidad, y se centrará en cambio en tratar de conseguir y mantener bajo control la inflación y las expectativas de inflación. Aunque el debilitamiento de la economía debería impedir que los responsables políticos aprieten el gatillo de otra subida de tasas de interés, no vemos que se produzcan recortes hasta principios del año próximo."

• La GBP/USD rebotó desde mínimos diarios en 1.2446 y recuperó 1.2500.
• Análisis del precio del GBP/USD: Alcista por encima de 1.2500, con los compradores atentos a la EMA de 200 semanas por encima de 1.2800.

El GBP/USD alcanzó nuevos máximos del año en 1.2583 a pesar de las noticias fundamentales procedentes de los Estados Unidos (EE.UU.) que aumentan la probabilidad de una subida de tasas de la Reserva Federal de 25 puntos básicos. Por lo tanto, el par GBP/USD cotiza en 1.2571, subiendo un 0.61% desde su precio de apertura.

GBP/USD Acción del precio

Desde el punto de vista técnico, el gráfico diario de la GBP/USD continúa en alza. Luego de caer a la EMA de 20 días en 1.2477, el par GBP/USD superó la señal de 1.2500, a pesar de que el dólar estadounidense se fortaleció luego de los datos de inflación.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) sigue en terreno alcista y apunta al alza, lo que justifica la subida de los precios de la GBP/USD. Si la GBP/USD supera los 1,2600, los compradores se alegrarían y pondrían sus ojos en la EMA de 200 semanas en 1,2817.

Por el contrario, si la GBP/USD cae por debajo de 1.2500, quedará expuesta la EMA de 20 días en 1.2427, seguida de 1.2400. Una ruptura de esta última expondrá la EMA de 50 días en 1.2315, seguida de la cifra de 1.2300 antes de la confluencia de las EMA de 200/100 días, cada una en 1.2188/1.2203, respectivamente.

GBP/USD Gráfico Diario

• El EUR/USD se recupera del mínimo diario y recupera el nivel de 1.1000 tras los datos estadounidenses.
• Aumenta la inflación en EE.UU.: el IPC subyacente se sitúa en el 4.6% en marzo, sin cambios desde febrero.
• Análisis del precio del EUR/USD: Es probable que pruebe 1.1100 por encima de 1.1000; de lo contrario, podría probar la EMA de 20 días a corto plazo.

El EUR/USD se recuperó de las pérdidas anteriores que arrastraron al par hacia su mínimo diario de 1.0962 y cotiza en torno a la zona de 1.1020 después de que la inflación en los Estados Unidos (EE.UU.) resultara ser más agresiva de lo esperado, lo que justifica un mayor endurecimiento por parte de la Reserva Federal (Fed).

EUR/USD subió a pesar de la elevada inflación en EE.UU., que justifica la subida de los tipos de interés

Wall Street obtiene sólidas ganancias al mediodía de la sesión neoyorquina. El Departamento de Comercio de EE.UU. reveló que el indicador de inflación preferido por la Fed, el Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, aumentó en marzo un 4.6%, sin cambios respecto a los datos de febrero. Por lo tanto, la Reserva Federal espera un mayor endurecimiento, a pesar de que la cifra principal se redujo al 0.1% intermensual, menos que el 0.3% del mes anterior, y las cifras anuales disminuyeron del 5.1% al 4.2%.

En la reacción inicial, el par EUR/USD cayó a su mínimo diario, pero desde entonces, la divisa compartida registró una ganancia de 80 puntos antes de estabilizarse a las tasas de cambio actuales.

Otros datos informados por la Universidad de Michigan (UoM), el Sentimiento del Consumidor, se mantuvo sin cambios en 63.5, mientras que las expectativas de Inflación a 1 año se situaron en el 4.6%, y para un horizonte de 5 años en el 3%.

En cuanto a la reunión de política monetaria de la Reserva Federal de la semana siguiente, los operadores parecían convencidos de que el banco central estadounidense subirá las tasas en 25 puntos básicos, tal como muestra la herramienta FedWatch de CME, con una probabilidad del 88%. Sin embargo, se mostraron escépticos sobre la retórica de la Fed de subir los tipos durante más tiempo, ya que el mercado de swaps estima recortes de tasas de 50 puntos básicos para la segunda mitad del año.

Por lo tanto, el dólar osciló entre las ganancias y las pérdidas, como muestra el Índice del Dólar, que osciló en torno a los 101.500, registrando unas minúsculas ganancias del 0.10%. En opinión de los analistas de BBH, "los últimos datos han servido de soporte al dólar, pero hasta que se descarten definitivamente los recortes de tasas este año, es probable que el dólar siga siendo vulnerable".

Al otro lado del charco, el PIB alemán del cuarto trimestre mejoró hasta el 0%, desde la contracción del -0.4% del tercer trimestre, pero decepcionó las estimaciones del 0.2%. Mientras tanto, la Eurozona (UE) informó de un PIB del 0.1% para el cuarto trimestre, también por debajo del 0.2% previsto por el consenso.

Análisis Técnico del EUR/USD

El EUR/USD se mantuvo apoyado en la EMA de 20 días, que, actuando como soporte dinámico, sigue siendo buscado por los compradores, ya que el par ha rebotado desde esa zona desde mediados de marzo. Además, el indicador RSI (Relative STrengh Index) continuó en territorio alcista, aunque su pendiente se tornó plana, ya que los compradores se tomaron un respiro tras un intento fallido hacia 1.1100. Si el EUR/USD rompe la ruptura de 1.1095, el nivel de 1.1100 estaría al alcance de la mano. Una vez conquistado, los compradores buscarían desafiar el mínimo del ciclo de 2021 convertido en resistencia en 1.1186, antes de 1.1200. Por otro lado, el EUR/USD podría mantenerse lateral y probar la EMA de 20 días en 1.0955.

Esto es lo que debe saber de cara a la próxima semana:

El viernes, Wall Street disfrutó de una recuperación de dos días gracias a unas ganancias mejores de lo esperado de las grandes compañías tecnológicas. Sin embargo, el sentimiento positivo podría ser efímero dadas las sombrías perspectivas de crecimiento mundial y las renovadas preocupaciones en torno al First Republic Bank. Los próximos datos económicos se seguirán de cerca, aunque podrían verse contrarrestados por las decisiones de los bancos centrales.

Será una semana muy ajetreada para el dólar estadounidense, ya que se publicarán los PMIs del ISM, el empleo privado ADP y el informe oficial de empleo. La Reserva Federal anunciará su decisión el miércoles, y los participantes del mercado esperan una subida final de tasas de 25 puntos básicos. El Índice del Dólar terminó la semana con pocos cambios, en torno a los 101.50 puntos. El DXY sigue rondando mínimos recientes, manteniéndose por encima pero con ganancias limitadas. El calendario económico de la próxima semana promete volatilidad y podría poner en entredicho el ritmo de consolidación actual.

El EUR/USD experimentó una modesta subida durante la semana, continuando su comercio cerca de máximos de un año, pero luchando por consolidarse por encima de 1.1050. El PIB de la Eurozona del primer trimestre evitó por poco la recesión con una expansión del 0.1%. Se espera que el Banco Central Europeo suba los tipos de interés en 25 puntos básicos la semana que viene, ya que la inflación sigue siendo elevada.

El yen japonés cayó el viernes tras la reunión de política monetaria del Banco de Japón. El banco central abandonó sus previsiones de tipos de interés e inició una revisión de sus políticas que durará más de un año. "No estamos iniciando la revisión con el objetivo de normalizar", dijo Uedo en su primera rueda de prensa posterior a la reunión. El USD/JPY subió el viernes de 134.00 a 136.55.

La libra fue la divisa del G10 que mejor comportamiento tuvo. El par GBP/USD rompió por encima de 1.2550 y subió hasta 1.2583, alcanzando el nivel más alto desde junio de 2022. Por otro lado, el EUR/GBP sufrió el viernes, registrando la mayor pérdida diaria en semanas, cayendo hacia 0.8750.

El USD/CAD terminó la semana con pocos cambios tras un retroceso considerable el viernes, señal de una posible reversión que podría continuar. El par alcanzó su máximo en 1.3667, el nivel más alto en cuatro semanas, antes de regresar por debajo de 1.3550, a pesar de unos datos del PIB canadiense más débiles de lo esperado. El próximo viernes, Canadá informará sobre el empleo.

Nueva Zelanda informará sobre el empleo la semana que viene. El par NZD/USD puso fin a una racha negativa de tres semanas tras una considerable recuperación el viernes, en la que el kiwi obtuvo mejores resultados. El par subió de 0.6120 a 0.6190.

El Banco de la Reserva de Australia tomará su decisión sobre las tasas de interés la próxima semana; no se esperan cambios. La clave estará probablemente en el comunicado sobre política monetaria del viernes. El par AUD/USD cayó durante la semana, pero logró recuperar el nivel de 0.6600. El sesgo es bajista, pero las pérdidas parecen limitadas mientras se mantenga por encima de 0.6560.

Se espera que el peso colombiano siga sufriendo presiones, tras haber sido la divisa con peor comportamiento de la semana debido al aumento del riesgo político en Colombia. Esto fue provocado por la decisión del presidente Petro de destituir a un ministro de finanzas moderado y sustituirlo por un aliado izquierdista clave. Como resultado, el USD/COP subió a 4.714 el viernes, experimentando una ganancia de más del 4% en la semana.

Los precios de las materias primas tuvieron una semana difícil, con una caída del maíz superior al 10%, del café del 4% y de la soja del 4%. Los precios del petróleo crudo cayeron un 1.5% tras recortar pérdidas el viernes. El oro y la plata terminaron la semana planos, en torno a los 1.990$ y los 25.00$, respectivamente, y se mantuvieron estables. El bitcoin, en cambio, subió un 7%.

La próxima semana, el Banco Central Europeo celebrará su reunión de política monetaria. Los analistas de TD Securities ven una subida de tasas de 25 puntos básicos, pero no descartan una de 50 puntos básicos. En cuanto al EUR/USD, ven que romperá por encima de 1.10 en los próximos meses.

Declaraciones destacadas:

"La relajación de las tensiones en el sistema financiero, la persistencia de una inflación elevada, el fuerte crecimiento de los salarios y la prevención de una recesión invernal bastan para que el BCE suba cómodamente los tipos en 25 puntos básicos en mayo, con la previsión de un mayor ajuste en el futuro. No descartaríamos por completo una subida de 50 pb en caso de que los datos del martes sorprendieran significativamente."

"Mantenemos una mentalidad de compra en caídas para el EURUSD, esperando una ruptura sostenida de 1.10 en los próximos meses. Los riesgos del BCE se inclinan a favor de la línea dura, mientras que otros factores de nuestro marco superpuesto MRSI, como la renta variable, la relación de intercambio, el impulso y la inflación, siguen apoyando la rentabilidad superior del euro. Seguimos viendo que el euro supera a sus homólogos europeos, como la corona noruega, la corona sueca, el franco suizo y la libra esterlina, y nos gusta reducir las posiciones largas en el EURGBP hacia 0.88".

• El precio del oro experimenta ligeras subidas, ya que el aumento de la inflación lleva a la Reserva Federal a ajustar su política monetaria.
• La herramienta FedWatch de CME indica que las probabilidades de una subida de tipos de interés de la Fed se sitúan en el 83,1%.
• Análisis del precio del XAU/USD: Para probar el máximo del año por encima de 2.009,75$; de lo contrario, podría desafiar la EMA de 50 días.

El precio del oro registra ganancias mínimas, ya que los operadores se preparan para el fin de semana, gana un 0.16%% después de que los datos de los Estados Unidos (EE.UU.) mostraran que la inflación se mantiene en niveles elevados, lo que justifica la necesidad de un mayor ajuste por parte de la Reserva Federal de EE.UU.. Tras tocar un mínimo diario de 1.976,31$, el XAU/USD cotiza a 1992,93$, ganando un 0.28%.

El precio del oro subió, pero se limitó dentro del rango operativo semanal

Las Acciones estadounidenses continuaron subiendo. Un informe del Departamento de Comercio estadounidense mostró una desaceleración de la inflación en Estados Unidos, con una tasa del Gasto en Consumo Personal (PCE) que pasó del 5.1% al 4.2% interanual. La tasa de crecimiento mensual aumentó al 0.1%, por debajo del 0.3% del mes anterior. A pesar de esta desaceleración, el indicador de inflación preferido por la Fed, el PCE subyacente, se mantuvo sin cambios en el 4.6% interanual, lo que sugiere que las presiones inflacionistas siguen siendo más fuertes de lo previsto. En consecuencia, los inversores siguieron creyendo que la Fed subiría las tasas.

Así lo muestra la herramienta FedWatch de CME, con las probabilidades de una subida de 25 puntos básicos en 83.1, por debajo del 83.9% del día anterior.

Los precios del oro siguieron soportados por la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. En el momento de escribir estas líneas, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años cae 3.5 pb y se sitúa en el 4.039%, mientras que el rendimiento a 10 años se sitúa en el 3.443% y se desploma 8 pb.

En otros datos, el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) se mantuvo sin cambios en 63.5, con unas expectativas de inflación a 1 año del 4.6% y a 5 años del 3%.

Análisis Técnico del XAU/USD

Durante la semana, el XAU/USD vaciló al romper por debajo/por encima del rango de 1.970$-2.010$, rondando a cada lado de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 20 días en 1.989,35$. Aunque esta última se rompió cuatro veces por semana, la EMA se mantuvo plana, lo que sugiere que el comercio lateral continuará en el XAU/USD.

Si el XAU/USD recupera los 2.000$, se esperan nuevas subidas y un desafío al máximo del 20 de marzo en 2.009,75$. Una ruptura de este nivel expondría el máximo de los últimos 20 años en 2.048,79$. Por el contrario, el primer soporte del XAU/USD sería 1.970$. Una ruptura decisiva dejaría al descubierto la EMA de 50 días en 1.953,34$.

¿Qué hay que vigilar?

• El NZD/USD rompe el máximo del día anterior y pone a prueba la EMA de 20 días en 0.6188.
• El PCE subyacente, el indicador de inflación preferido de la Fed, sigue siendo más sólido, lo que justifica una subida de tipos de interés de la Fed en la reunión de mayo.
• Análisis del precio del NZD/USD: La tendencia bajista corre el riesgo de negarse, ya que el NZD/USD apunta a 0.6200 con la EMA de 200 días rondando cerca de 0.6220.

El NZD/USD extiende su tendencia alcista, alcanzando un máximo de tres días en torno a 0.6172, ya que los compradores ven una ruptura por encima de la resistencia técnica en la EMA de 20 días. A pesar de que los datos de los Estados Unidos (EE.UU.) cimentaron aún más los argumentos a favor de una subida de tipos de la Reserva Federal (Fed), el dólar neozelandés (NZD) avanza con firmeza. En el momento de escribir estas líneas, el par NZD/USD cotiza a 0.6182.

NZD/USD rompe el máximo del día anterior y apunta a 0.6188, mientras que el PCE subyacente de la Fed apoya la subida de tasas de mayo

El Departamento de Comercio de EE.UU. (DoC) reveló que la inflación en los Estados Unidos se desaceleró, con el Gasto en Consumo Personal (PCE) bajando del 5.1% al 4.2% en lecturas interanuales, mientras que para una base mensual, se acercó al 0.1%, por debajo del 0.3% del mes anterior. Por su parte, el indicador de inflación preferido por la Fed, el PCE subyacente, se situó en el 4.6% interanual, sin cambios respecto a los datos del mes anterior.

Ante este trasfondo, los inversores se mostraron convencidos de que la Fed subiría las tasas, como muestra la herramienta FedWatch de CME. Las probabilidades de una subida de 25 puntos básicos se sitúan en el 88.3%, por encima del 83,9% de ayer. No obstante, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense bajó: los rendimientos de los bonos a 2 años cayeron 3.5 puntos básicos, hasta el 4.039%, y los rendimientos de los bonos a 10 años, 7.5 puntos básicos, hasta el 3.448%.

Otra pieza del rompecabezas que se sumó a las presiones inflacionistas es el Índice de Coste del Empleo (ICE) revelado por el Departamento de Trabajo estadounidense. El ICE pasó del 1.1% del trimestre anterior al 1.2% en el primer trimestre de 2023.

En otros datos, el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UM) se mantuvo sin cambios en 63.5 puntos. Las expectativas de inflación a 1 año se situaron en el 4.6%, y a 5 años en el 3%.

Mientras tanto, el Índice del Dólar (DXY), que mide el comportamiento de seis divisas frente al dólar estadounidense (USD), ha borrado parte de sus ganancias anteriores y se mantiene por encima de su precio de apertura en un 0.10%, en 101.583.

En el frente neozelandés, el Índice ANZ Roy Morgan de Confianza del Consumidor mejoró a 79.3 en abril desde 77.7 en marzo de 2023, aunque se mantuvo en niveles bajos ya que la gente sigue preocupada por los precios elevados.

Análisis Técnico del NZD/USD

Desde el punto de vista técnico, el par NZD/USD sigue en tendencia bajista, aunque ha recuperado algo de terreno. La media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 0.6187 sería la primera resistencia que los compradores pondrán a prueba mientras apuntan hacia 0.6200. Una vez rota, esta última será desafiada, ya que la EMA de 100 días en 0.6218 aparecería frente a los alcistas. La tendencia bajista correría peligro en la EMA de 200 días en 0.6226. Por otro lado, si el NZD/USD cae por debajo del máximo del 27 de abril en 0.6161, se esperan nuevas caídas.

Las ganancias adicionales en USD/CNH deberían encontrarse con una dura barrera en 6.9650 en el horizonte a corto plazo, argumentan la Economista Lee Sue Ann y el Estratega de Mercados Quek Ser Leang en UOB Group.

Declaraciones destacadas

Opinión a 24 horas: "Nuestras expectativas de que el USD subiera por encima de 6.9510 no se materializaron, ya que cotizó lateralmente en un rango de 6.9216/6.9469. Es probable que la evolución de los precios forme parte de una consolidación y hoy esperamos que el USD cotice entre 6.9150 y 6.9450".

Próximas 1-3 semanas: "Nuestro último análisis de hace dos días (26 de abril, al contado en 6.9370) sigue en pie. Como se ha destacado, el impulso alcista del USD ha mejorado aún más, pero la resistencia principal en 6.9650 podría no aparecer pronto. En general, se espera que el USD siga apuntalado en los próximos días mientras se mantenga por encima de 6.8950 (sin cambios en el nivel de "fuerte soporte")."

• El GBP/USD gira a positivo por tercer día consecutivo y alcanza máximos de dos semanas el viernes.
• El dólar recorta parte de sus ganancias intradía y se convierte en un factor clave de soporte.
• Apuestas por una subida de tasas de la Fed de 25 en mayo, el impulso de aversión al riesgo apuntala al dólar y limita las ganancias.

El par GBP/USD atrae nuevas compras tras una caída intradía hasta la zona de 1.2445 y continúa su ascenso intradía durante la sesión norteamericana. El repunte, que marca el tercer día consecutivo de movimiento positivo, impulsa los precios al contado a un máximo de dos semanas, en torno a la zona de 1.2515-1.2520 en la última hora, aunque carece de convicción alcista.

El dólar estadounidense retrocede desde los máximos de dos semanas y media alcanzados el viernes en reacción a unos datos macroeconómicos estadounidenses menos alentadores, lo que, a su vez, parece prestar cierto soporte al par GBP/USD. De hecho, la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. informó de que el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU. disminuyó más de lo esperado, hasta el 4,2% anual en marzo desde el 5.1% anterior. Por su parte, el índice de precios PCE subyacente (el indicador de inflación preferido de la Fed) bajó al 4.6% desde el 4.7% anterior.

Aparte de esto, una fuerte caída intradía de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. contribuye a mantener el dólar bajo control y actúa como un viento de cola para el par GBP/USD en medio de las crecientes apuestas para otra subida de tipos de 25 puntos básicos por el Banco de Inglaterra (BoE) en mayo. Los mercados, sin embargo, aún parecen convencidos de que la Reserva Federal (Fed) seguirá adelante con una subida de 25 puntos básicos la próxima semana. Esto, junto con la cautela imperante en los mercados, sigue apuntalando al dólar como refugio seguro y podría limitar las subidas del par.

El trasfondo fundamental mixto antes mencionado hace que sea prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de seguimiento antes de realizar nuevas apuestas alcistas en torno al par GBP/USD y posicionarse para cualquier nuevo movimiento de apreciación a corto plazo. No obstante, los precios al contado siguen en camino de registrar ganancias por segunda semana consecutiva, ya que la atención del mercado se desplaza ahora hacia el riesgo clave de la reunión de política monetaria del FOMC que comienza el próximo martes.

Niveles técnicos

El índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan ha subido 1.5 puntos en abril, elevándose a 63.5 desde los 62 previos, tal como se esperaba.

El indicador de expectativas de inflación de los consumidores a 5 años ha crecido una décima, pasando del 2.9% de marzo al 3% en abril, su nivel más alto desde noviembre.

Dólar reacción

El Índice del Dólar ha caído cerca de 15 pips tras la publicación, moviéndose hacia la zona 101.80, aún lejos de los mínimos del día en 101.41. Al momento de escribir, el billete verde se mueve sobre 101.82, ganando un 0.34% diario.

• El EUR/USD encuentra soporte cerca de 1.0960 el viernes.
• Los decepcionantes resultados del PIB de la UEM pesan sobre la moneda única.
• El PCE general de EE.UU. se redujo más de lo esperado en abril.

Tras hacer suelo en 1.0960, el EUR/USD logra recuperar algo de compostura y ahora aspira a recuperar la barrera clave de 1.1000 y más allá al final de la semana.

EUR/USD ofrecido por la escasa agenda del euro

Una nueva bocanada de oxígeno parece devolver al EUR/USD a la zona de 1.1000, mientras el Dólar recorta algunas ganancias y los inversores siguen digiriendo los decepcionantes resultados de la agenda de la UEM y Alemania del viernes.

Por su parte, el dólar estadounidense retrocede desde los máximos alcanzados anteriormente en respuesta a otra señal de mayor desinflación en la economía estadounidense tras la publicación de las cifras del PCE del mes de marzo.

Mientras tanto, los rendimientos a ambos lados del Atlántico moderaron el rebote del jueves y vuelven a centrarse en las caídas en medio de una incipiente recuperación del complejo asociado al riesgo.

Más adelante en la sesión, las últimas cifras del Sentimiento del Consumidor de Michigan cerrarán el calendario semanal.

Qué hay que tener en cuenta en torno al EUR

El impulso alcista del EUR/USD pierde tracción tras los datos desalentadores del calendario del euro del viernes.

Mientras tanto, la acción de los precios en torno a la moneda única debería seguir de cerca la dinámica del dólar, así como la incipiente divergencia entre la Fed y el BCE en lo que respecta a las intenciones de los bancos en cuanto a los posibles próximos movimientos de las tasas de interés.

De cara al futuro, el discurso de línea dura del BCE sigue favoreciendo nuevas subidas de tasas, aunque esta opinión parece contrastar con cierta pérdida de impulso en los fundamentos económicos de la región.

Niveles técnicos

De momento, el par pierde un 0.28% en 1.0997 y se enfrenta al siguiente soporte en 1.0909 (mínimo semanal del 17 de abril), seguido de 1.0831 (mínimo mensual del 10 de abril) y, por último, 1.0788 (mínimo mensual del 3 de abril). En el lado opuesto, la superación de 1.1075 (máximo del 14 de abril) tendría como objetivo 1.1100 (nivel redondo) de camino a 1.1184 (máximo semanal del 21 de marzo de 2022).

• El par USD/CAD recibe nuevas ofertas y alcanza máximos de un mes en un contexto de fortaleza generalizada del dólar.
• El índice de precios PCE de EE.UU., más suave, no impresiona a los alcistas del USD ni proporciona un impulso significativo.
• Un rebote intradía de los precios del Petróleo apuntala al Loonie y limita las ganancias del par.

El USD/CAD recuperó terreno tras la caída del día anterior y alcanzó un nuevo máximo de un mes en torno a la zona de 1.3665-1.3670 durante la sesión europea del viernes. El par, sin embargo, recorta parte de las ganancias intradía y retrocede por debajo de 1.3650 como reacción a los datos macroeconómicos mixtos de EE.UU.

De hecho, la Oficina de Análisis Económicos de EE.UU. informó de que el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) disminuyó más de lo esperado, hasta una tasa interanual del 4.2% en marzo, frente al 5.1% anterior. Por su parte, el índice de precios PCE subyacente (el indicador de inflación preferido de la Fed) bajó al 4.6% desde el 4.7% anterior, frente a las estimaciones de consenso de una caída al 4.5%. A falta de grandes sorpresas, el Dólar estadounidense (USD) moderó un repunte alcista intradía hasta un máximo de dos semanas y media, en medio de una fuerte caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, y resulta ser un factor clave que actúa como viento en contra para el par USD/CAD.

Aparte de esto, un modesto rebote intradía en los precios del Petróleo crudo apuntala el Loonie vinculado a las materias primas y contribuye aún más a limitar las ganancias para el par USD/CAD, al menos por el momento. El dólar canadiense (CAD), sin embargo, se esfuerza por ganar cualquier tracción significativa a raíz de la suavidad del PIB nacional, que mostró que la economía creció un 0.1% en febrero en comparación con el aumento del 0.6% reportado en el mes anterior. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el par es al alza y es más probable que se compre cualquier retroceso correctivo.

Niveles técnicos

• El USD/JPY repunta más de 300 puntos intradía y alcanza su nivel más alto desde el 10 de marzo.
• La postura moderada del BOJ pesa sobre el yen y provoca compras agresivas.
• Apuestas por una nueva subida de 25 puntos básicos en mayo apuntalan al USD y contribuyen a la subida.
• El índice de precios PCE subyacente de EE.UU. no logra dar un impulso significativo al par.

El par USD/JPY se respalda en su fuerte recuperación intradía y alcanza su nivel más alto desde el 10 de marzo, en torno a la zona de 136.40 durante los primeros compases de la sesión norteamericana. El par, sin embargo, retrocede unos puntos tras la publicación de los datos macroeconómicos de EE.UU. y cotiza en torno al nivel 136.00, con una subida de más del 1.5% en el día.

El yen japonés (JPY) resultó ser la divisa del G10 que peor se comportó el viernes, en reacción a la decisión del Banco de Japón (BOJ) de mantener sin cambios su política monet aria ultra laxa. El banco central nipón tampoco modificó su control de la curva de rendimiento por unanimidad, mientras que el gobernador del BoJ se mostró moderado durante la conferencia de prensa posterior a la reunión. Esto, junto con el resurgimiento de la demanda de dólares estadounidenses (USD), proporciona un buen impulso al par USD/JPY y contribuye aún más a la recuperación intradía de más de 300 puntos.

De hecho, el índice del USD (DXY), que sigue al Dólar frente a una cesta de divisas, alcanza un máximo de dos semanas y media en medio de unas expectativas cada vez más firmes de un nuevo aumento de 25 puntos básicos en la próxima reunión del FOMC en mayo. Sin embargo, el dólar retrocedió un poco después de que la Oficina de Análisis Económicos de los Estados Unidos informara de que el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) había descendido más de lo esperado, hasta el 4.2% anual en marzo, frente al 5.1% anterior. Por su parte, el índice de precios PCE subyacente (el indicador de inflación preferido de la Fed) bajó del 4.7% al 4.6%.

Esto, junto con una fuerte caída intradía de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., impide que el dólar siga subiendo. Aparte de esto, el impulso de aversión al riesgo, que se refleja en un tono generalmente más débil en los mercados de acciones, presta cierto soporte al yen, que es refugio seguro, y actúa como un viento en contra para el par USD/JPY en medio de una ligera sobrecompra de los osciladores en los gráficos horarios. No obstante, el par sigue en camino de registrar fuertes subidas por tercera semana consecutiva, marcando además la quinta semana positiva de las seis anteriores.

Niveles técnicos

• La economía canadiense creció en febrero a un ritmo inferior al previsto.
• El USD/CAD se aferra a las ganancias diarias cerca de 1.3650 después de los datos.

El Producto Interior Bruto (PIB) real de Canadá creció un 0.1% mensual en febrero, según informó Statistics Canada el viernes. Este dato, que siguió al crecimiento del 0.6% de enero, fue inferior a las expectativas del mercado, que esperaban un crecimiento del 0.2%.

"Los descensos en los sectores del comercio minorista y mayorista, así como en el subsector de minas y canteras (excepto Petróleo y Gas) se vieron parcialmente compensados por aumentos en el sector público, en los servicios profesionales, científicos y técnicos, y en los servicios administrativos y de soporte, gestión de residuos y remediación".

Reacción de los mercados

El USD/CAD ha caído cerca de 35 pips tras los datos del PIB canadiense y estadounidense, publicados al mismo tiempo. El par ha retrocedido a 1.3623, aún lejos de los mínimos del día en 1.3594. Al momento de escribir, el cruce cotiza sobre 1.3630, perdiendo un 0.29% diario.

La inflación en EE.UU., medida por el Índice de Precios de Consumo Personal (PCE), descendió al 4.2% anual en marzo, desde el 5.1% de febrero, según informó el viernes la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. (US Bureau of Economic Analysis). Esta cifra fue inferior a las expectativas del mercado, que esperaban un 4.6%.

El índice de precios PCE subyacente anual, el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal, bajó al 4.6% desde el 4,7% del mismo periodo, empeorando levemente el 4.5% previsto por los analistas. En términos mensuales, la inflación subyacente del PCE y la inflación general aumentaron un 0.3% y un 0.1%, respectivamente.

Otros datos del informe mostraron que el Gasto Personal se mantuvo sin cambios en marzo, mientras que los Ingresos Personales aumentaron un 0.3%.

Reacción de los mercados

Tras estos datos, el Dólar estadounidense (DXY) se ha disparado a nuevos máximos de nueve días en 102.18. Al momento de escribir, el billete verde cotiza sobre 102.13, ganando un 0.64% diario.

• El DXY prolonga el rebote y recupera 102.00 y por encima.
• A continuación aparece la banda de 103.15/20.

El índice del dólar estadounidense (DXY) se suma a las ganancias del jueves y supera la barrera clave de los 102.00 a finales de semana.

Mientras tanto, el índice se mantiene ampliamente lateralizado y con sesgo bajista. Dicho esto, las nuevas subidas deberían superar la zona de 103.15/20, donde coinciden las SMA de 55 y 100 días, para ver mitigada en cierta medida la perspectiva bajista.

En un panorama más amplio, mientras se mantenga por debajo de la SMA de 200 días, hoy en 106.07, se espera que las perspectivas para el índice sigan siendo negativas.

Gráfico diario del DXY

La oficina federal de estadísticas alemana, Destatis, ha publicado los datos preliminares de la inflación en Alemania para el mes de abril.

El índice de Precios al Consumidor (IPC) preliminar ha caído al 7.2% interanual en abril desde el 7.4% del mes anterior, llegado por debajo del 7.3% esperado. Este es el nivel de inflación más bajo desde el dato de febrero de 2022. En una base mensual, el IPC ha subido un 0.4%, por debajo del 0.8% del mes anterior y del 0.6% esperado por los mercados.

Por otro lado, Eurostat ha publicado los datos preliminares del índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA) para Alemania, que también han mostrado un descenso respecto al mes anterior y han llegado por debajo de las expectativas del mercado.

El IPCA interanual ha descendido al 7.6% desde el 7.8% anterior, por debajo del 7.8% esperado. También es el nivel de inflación armonizada más bajo desde el dato de febrero de 2022. En una base mensual, el IPCA ha subido un 0.6%, por debajo del 0.8% esperado y del 1.1% del mes anterior.

Índice de Precios del Consumo Personal (PCE) en EE.UU.

En la agenda económica estadounidense del viernes destaca la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE), prevista en los inicios de la sesión norteamericana a las 12:30 GMT. Se prevé que el indicador haya aumentado un 0.3% en marzo, igualando la lectura del mes anterior. Mientras tanto, se prevé que la tasa anual haya bajado al 4.6% desde el 5% de febrero. Por otra parte, el índice de precios PCE subyacente -la medida de inflación preferida de la Fed- probablemente se redujo a una tasa interanual del 4.6% y subió un 0.3% mensual en marzo.

Los analistas de TD Securities (TDS) ofrecen un breve avance del informe y escriben: "Esperamos que la inflación subyacente del PCE haya aumentado a un ritmo aún firme del 0.3% intermensual en marzo (en línea con el consenso y también igualando el avance de febrero). Aunque inferior al aumento del IPC subyacente del 0.4% intermensual, este incremento mantendrá el ritmo de crecimiento interanual a tres meses en torno al 4.7%. Es probable que la tasa interanual se mantenga sin cambios en el 4.6%, sugiriendo que el camino hacia la normalización de las subidas de precios llevará probablemente más tiempo de lo previsto. Por el contrario, se espera que el gasto personal sea moderado, lo que confirmaría la pérdida de impulso de los gastos del consumidor hacia finales del trimestre. Los detalles de la parte del gasto del informe serán muy importantes, en particular el quiebre entre bienes y servicios".

¿Cómo podría afectar al EUR/USD?

A la espera de los datos macroeconómicos clave, el Dólar estadounidense alcanza un nuevo máximo semanal y arrastra al par EUR/USD por debajo de la zona psicológica de 1.1000. Un dato sorprendentemente más fuerte apuntará aún más a la persistencia de la presión inflacionista y reafirmará las apuestas del mercado por otra subida de 25 puntos básicos en la próxima reunión de política monetaria del FOMC en mayo. Esto, a su vez, debería impulsar al Dólar y preparar el terreno para una extensión del retroceso del par desde el máximo de 13 meses alcanzado a principios de esta semana.

Por el contrario, unos datos más débiles del PCE alimentarán nuevas especulaciones de que el banco central de EE.UU. hará una pausa en el ciclo de subida de tasas después de mayo. Esto podría provocar una venta agresiva del USD y permitir que el par EUR/USD reanude su reciente tendencia alcista bien establecida desde mediados de marzo. No obstante, los datos deberían infundir volatilidad en los mercados y permitir a los operadores aprovechar las oportunidades a corto plazo del último día de la semana.

Eren Sengezer, Editor de FXStreet, ofrece una breve perspectiva técnica y esboza los niveles técnicos importantes para operar con el par EUR/USD: "La Media Móvil de 100 periodos y el retroceso del 23.6% de Fibonacci de la última tendencia alcista forman una fuerte zona de soporte en 1.0950/1.0970. En caso de que el par caiga por debajo de dicha zona y comience a utilizarla como resistencia, podría extender su corrección bajista hacia 1.0900/1.0880 (nivel psicológico, SMA de 200 periodos)."

"Al alza, los vendedores podrían volverse indecisos si el EUR/USD recupera 1.1000 (nivel psicológico, nivel estático, SMA de 50 periodos) y se estabiliza allí. En ese caso, 1.1050 (nivel estático) y 1.1070 (punto final de la última tendencia alcista) podrían considerarse próximos niveles de resistencia", añade Eren.

Acerca del PCE de EE.UU.

El Gasto Personal publicado por la Oficina de Análisis Económico del Departamento de Comercio es un indicador que mide el gasto total de los particulares. El nivel de gasto puede utilizarse como indicador del optimismo de los consumidores. También se considera una medida del crecimiento económico: Mientras que el gasto personal estimula las presiones inflacionistas, podría conducir a una subida de las tasas de interés. Una lectura alta es positiva (o alcista) para el Dólar.

• El EUR/JPY sube con fuerza hasta nuevos máximos de 2023 por encima de 149.00.
• A corto plazo, la subida podría extenderse a la zona de 150.00.

El EUR/JPY repunta por encima de 149.00 por primera vez desde principios de diciembre de 2014. El par ha alcanzdo máximos de más de ocho años en 149.54.

El fuerte impulso alcista subyacente en el cruce parece indiscutible por el momento. Por el contrario, la continuación del sesgo alcista debería desafiar la barrera clave de 150.00 a relativamente corto plazo.

Por el momento, la tendencia alcista se ve favorecida mientras el cruce cotice por encima de la SMA de 200 días, hoy en 142.43.

EUR/JPY Gráfico diario

Los analistas de Danske Bank ofrecen un anticipo de lo que cabe esperar de los anuncios de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) del próximo jueves.

"La semana que viene, el BCE se reunirá para anunciar otra subida de tasas en su ciclo de subidas iniciado en julio del año pasado".

"Esta vez, la cuestión es si ralentizará el ritmo de subidas a 25 puntos básicos (pb) o si continuará subiendo una vez más 50 pb".

"Creemos que será un acuerdo de compromiso de 50 pb sin ninguna orientación futura específica (ni orientación sobre la normalización del balance financiero en el segundo semestre todavía), pero repitiendo un enfoque dependiente de los datos para futuras decisiones políticas."

"La evolución económica desde la reunión del BCE, coincidiendo con las turbulencias de la banca, ha mostrado una actividad económica resistente y otra cifra récord de inflación subyacente."

"La inflación general ha disminuido debido a los efectos de base, pero la rigidez de la inflación subyacente y de los salarios debería allanar el camino para otra subida de tipos de 50 puntos básicos, en nuestra opinión."

• El EUR/USD pierde tracción y cae por debajo del nivel clave de 1.1000.
• Las cifras del PIB alemán sorprendieron a la baja en el primer trimestre.
• El IPC preliminar de Alemania y el PCE de EE.UU. son los siguientes datos en el calendario.

Los vendedores siguen controlando el sentimiento en torno a la moneda común y arrastran al EUR/USD nuevamente por debajo del nivel de 1.1000 durante la sesión europea del viernes.

EUR/USD pierde impulso tras débil PIB alemán

El EUR/USD acelera las pérdidas y rompe por debajo del soporte psicológico de 1.1000 el viernes como respuesta a las cifras desalentadoras de la tasa de crecimiento del PIB avanzado de Alemania durante el periodo enero-marzo.

Los datos han mostrado que se espera que la economía alemana se contraiga un 0.1% interanual en el primer trimestre y se mantenga plana frente al trimestre anterior. Además de estos malos resultados, el informe de empleo tampoco ayudó después de que la variación del desempleo aumentara más de lo estimado en 24.000 personas, en medio de una tasa de paro estable en el 5.6%.

Por otro lado, el Producto Interior Bruto (PIB) de la zona euro en general se ha moderado cinco décimas en la lectura anualizada preliminar del primer trimestre, situándose en el 1.3% frente al 1.8% anterior, sin alcanzar el 1.4% esperado por el consenso. Este es el crecimiento más bajo registrado en la economía de la Eurozona en dos años, desde el primer trimestre de 2021.

Más adelante en la sesión, las cifras avanzadas de inflación en Alemania también destacarán en el calendario económico de la región.

En Estados Unidos, las cifras de inflación medidas por el PCE centrarán la atención de los inversores, junto con los Ingresos Personales, el Gasto Personal, el Coste del Empleo y la lectura final del Sentimiento del Consumidor de Michigan para el mes de abril.

¿Qué podemos esperar en torno al EUR?

El impulso alcista del EUR/USD pierde tracción tras los desalentadores datos alemanes del viernes.

Mientras tanto, la evolución del precio del EUR/USD única debería seguir de cerca la dinámica del Dólar, así como la incipiente divergencia entre la Fed y el BCE en lo que respecta a las intenciones de los bancos centrales en cuanto a los posibles próximos movimientos de las tasas de interés.

De cara al futuro, los discursos de línea dura del BCE siguen favoreciendo nuevas subidas de tasas, aunque esta opinión parece contrastar con cierta pérdida de impulso en los fundamentos económicos de la región.

Niveles del EUR/USD

En el momento de escribir, el par EUR/USD pierde un 0.41% en el día, cotizando en 1.0981. El siguiente soporte está en 1.0909 (mínimo del 17 de abril), seguido de 1.0831 (mínimo del 10 de abril) y 1.0788 (mínimo del 3 de abril). En el lado opuesto, la superación de 1.1075 (máximo del 14 de abril) tendría como objetivo 1.1100 (nivel redondo) de camino a 1.1184 (máximo el 21 de marzo de 2022).

• El NZD/USD retrocede el viernes y se mantiene cerca del mínimo mensual.
• Una combinación de factores eleva al USD a nuevos máximos semanales y ejerce cierta presión a la baja sobre el par.
• Los inversores se mantienen al margen a la espera del índice de precios PCE de EE.UU.

El NZD/USD atrae a algunos vendedores cerca de la zona de 0.6160 el viernes y se mantiene a la defensiva durante la primera parte de la sesión europea. El par se mantiene cerca de su nivel más bajo desde el 10 de marzo tocado a principios de esta semana y se ve presionado por la resurgente demanda del dólar estadounidense (USD).

De hecho, el índice del dólar DXY, que mide la fortaleza del Dólar frente a una cesta de divisas, ha alcanzado un nuevo máximo semanal y sigue recibiendo el apoyo de las crecientes expectativas de una nueva subida de 25 puntos básicos en la próxima reunión del FOMC en mayo. Las apuestas a nuevas subidas de tasas por parte del banco central estadounidense se vieron reafirmadas por los datos macroeconómicos de EE.UU. publicados el jueves, que indicaban la persistencia de las presiones inflacionistas y que el mercado laboral estadounidense sigue gozando de buena salud a pesar de la ralentización económica.

El Dólar recibe un impulso adicional de la venta masiva del yen japonés (JPY) inspirada por el Banco de Japón (BoJ). Aparte de esto, un tono de riesgo más suave beneficia aún más al USD de refugio seguro y actúa como un viento en contra para el NZD, sensible al riesgo. Los mercados, sin embargo, han estado valorando una pausa en el ciclo de subida de tasas de la Fed después de mayo. Esto, a su vez, está impidiendo que los alcistas del USD abran posiciones agresivas, lo que presta cierto soporte al par NZD/USD, al menos por el momento.

Los operadores también parecen reticentes y se mantienen al margen a la espera de la publicación el viernes del índice de precios PCE subyacente de EE.UU., el indicador de inflación preferido de la Fed. Los datos macroeconómicos de EE.UU. desempeñarán un papel clave en la dinámica de los precios del USD a corto plazo y proporcionarán un impulso significativo al NZD/USD en el último día de la semana. Además, los operadores seguirán el sentimiento de riesgo general para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo de cara al fin de semana.

NZD/USD niveles técnicos a vigilar

• El USD/JPY se mueve fuertemente al alza después de que el Banco de Japón mantuviera sin cambios su política monetaria.
• Los comentarios moderados del gobernador del BoJ agravan la presión bajista en torno al JPY.
• Las expectativas por otro aumento de 25 puntos básicos de la Fed en mayo impulsan al USD y también contribuyen a la recuperación del par.

El USD/JPY repunta más de 250 pips desde el mínimo diario y salta a su nivel más alto desde el 10 de marzo, en torno a la zona de 135.85, durante los primeros compases de la sesión europea del viernes.

El yen japonés (JPY) se ha debilitado en general después de que el Banco de Japón (BoJ) anunciara su decisión política, que, junto con la resurgente demanda del dólar estadounidense (USD), ha provocado una agresiva cobertura de posiciones cortas en torno al par USD/JPY. Tal y como se esperaba, el banco central japonés ha mantenido sin cambios su política monetaria ultra-flexible y no ha introducido cambios en el control de la curva de rendimientos por unanimidad.

Las ventas del yen repuntaron como reacción a los comentarios moderados del gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, quien ha señalado que sería apropiado continuar con la relajación monetaria para alcanzar el objetivo de inflación del 2%. En la rueda de prensa posterior a la reunión, Udea ha añadido que el riesgo de un endurecimiento demasiado precipitado es mayor que el de que la política monetaria se quede rezagada y que es probable que la inflación japonesa se ralentice por debajo del 2% en la segunda mitad del año.

El dólar, por su parte, alcanza un nuevo máximo semanal y sigue recibiendo el apoyo de unas expectativas cada vez más firmes de una subida de 25 puntos básicos en la próxima reunión de política monetaria del FOMC en mayo. Estas expectativas se vieron reafirmadas por las publicaciones macroeconómicas estadounidenses del jueves, que indicaron la persistencia de las presiones sobre los precios y que el mercado laboral estadounidense sigue gozando de buena salud a pesar de la desaceleración económica. Esto se considera otro factor que impulsa al par USD/JPY.

Aparte de esto, la fuerte recuperación intradía podría atribuirse además a algunas compras técnicas por encima del nivel psicológico de 135.00, que coincide con el 61.8% de retroceso de Fibonacci de la caída de marzo. Esto podría haber sentado ya las bases para un nuevo movimiento al alza, aunque los alcistas podrían esperar a la publicación del índice de precios PCE subyacente de EE.UU. -el indicador de inflación preferido de la Fed- este mismo viernes.

USD/JPY niveles técnicos a vigilar

• El USD/MXN se mueve al alza y consolida la mayor pérdida diaria en un mes.
• Señales bajistas del MACD desafían a los vendedores del peso mexicano, la EMA 200 actúa como obstáculo alcista adicional para el par.
• Múltiples niveles a la baja desafían a los bajistas del USD/MXN dentro de un triángulo de tres semanas de antigüedad.

El USD/MXN renueva su máximo intradía cerca de 18.10 mientras recorta la mayor pérdida diaria en un mes durante la sesión europea viernes. Al hacerlo, el par se mantiene dentro de un triángulo simétrico de tres semanas de antigüedad.

Vale la pena señalar que los repetidos fracasos del par para superar la media móvil exponencial (EMA) de 200 periodos se unen a las señales bajistas del MACD para mantener a los bajistas del USD/MXN esperanzados.

Dicho esto, el 38.2% y el 50% de retroceso de Fibonacci de la caída del USD/MXN del 5 al 16 de abril, respectivamente cerca de 18.11 y 18.16, actúan como resistencia para que los compradores tengan en cuenta antes de desafiar la línea superior del triángulo, cerca de 18.18.

Más arriba, la EMA 200 en 18.20 puede actuar como la última defensa de los bajistas antes de señalar una subida hacia el máximo mensual de cerca de 18.40.

Por otro lado, el 23.6% de retroceso de Fibonacci ofrece soporte a corto plazo cerca de 18.04, cuya ruptura pondrá de relieve la línea inferior del triángulo antes mencionado, actualmente en torno al nivel redondo de 18.00.

En caso de que los bajistas del USD/MXN mantengan el control, el mínimo mensual cerca de 17.93 y el mínimo mensual anterior en torno a 17.89 pueden impulsar los movimientos a la baja antes de apuntar a una caída hacia el mínimo de 2017 en torno a 17.44.

USD/MXN gráfico de 4 horas

Tendencia: Se espera una recuperación limitada

El Producto Interior Bruto (PIB) de la zona euro se ha moderado cinco décimas en la lectura anualizada preliminar del primer trimestre, situándose en el 1.3% frente al 1.8% anterior, sin alcanzar el 1.4% esperado por el consenso. Este es el crecimiento más bajo registrado en la economía de la Eurozona en dos años, desde el primer trimestre de 2021.

El PIB intertrimestral ha crecido un 0.1%, por encima del 0% anterior, pero una décima por debajo del 0.2% estimado.

EUR/USD reacción

El EUR/USD continúa presionado a la baja después que el PIB de Alemania mostrara que la economía germana se había contraído por primera vez en dos años. El par cayó tras el dato alemán a 1.0976, su nivel más bajo en dos días. Ahora, después de la publicación de la Eurozona, el Euro cotiza frente al Dólar sobre 1.0990, cayendo un 0.35% diario.

Los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo indican que los operadores añadieron casi 20.000 contratos a sus posiciones de interés abierto el jueves, sumándose a la acumulación del día anterior. Por otra parte, el volumen revirtió dos aumentos diarios consecutivos y se redujo en casi 300.000 contratos.

WTI: El obstáculo provisional se encuentra en la SMA de 55 días

Los precios del WTI subieron el jueves gracias al aumento del interés abierto, lo que deja la puerta abierta a nuevas subidas a corto plazo. Dicho esto, hay un obstáculo provisional en la SMA de 55 días, justo por encima del nivel de 76.00$ por barril hasta el momento.

El nuevo Gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda,hace nuevos comentarios este viernes en su primera rueda de prensa tras la reunión de política monetaria.

Comentarios destacados

En opinión de la Economista Lee Sue Ann y del Estratega de Mercados Quek Ser Leang de UOB Group, se espera que el impulso alcista del GBP/USD se acelere una vez que se supere 1.2550.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: "Ayer destacamos que, a pesar del avance del GBP/USD hasta 1.2516, no se produjo un aumento significativo del impulso. Añadimos que "en lugar de seguir fortaleciéndose, es más probable que el GBP/USD cotice lateralmente en el rango 1.2420/1.2520". Nuestra opinión no era errónea, aunque el GBP/USD cotizó en un rango más estrecho de lo esperado (1.2437/1.2500). El tono subyacente se ha reafirmado un poco, y hoy hay margen para que el GBP/USD supere 1.2520. Sin embargo, es poco probable que se produzca una ruptura clara de la resistencia principal de 1.2550. El soporte está en 1.2470, seguido de 1.2435".

Próximas 1-3 semanas: "Ayer (27 de abril, GBP/USD en 1.2470) destacamos que para que el GBP/USD avance de forma sostenida, tiene que romper y mantenerse por encima de 1.2550. Seguimos manteniendo la misma opinión. La probabilidad de que el GBP/USD rompa claramente por encima de 1.2550 permanecerá intacta mientras no se mueva por debajo de 1.2390 (el nivel de "fuerte soporte" estaba ayer en 1.2370). De cara al futuro, el siguiente nivel de resistencia por encima de 1.2550 está en 1.2665".

El Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantendrá sin cambios su tasa de interés en el 3.6% el martes, por segunda reunión consecutiva, para evaluar el impacto de las subidas anteriores sobre la inflación, según la última encuesta a 34 economistas.

A primera hora del día, Westpac también ha recortado sus previsiones de tasas máximas para Australia del 3.85% al 3.60%.

Conclusiones destacadas

El Producto Interior Bruto (PIB) de Alemania se ha contraído un 0.1% en la lectura preliminar anualizada del primer trimestre, decepcionando el consenso del mercado, que esperaba un aumento del 0.3% después del crecimiento del 0.9% visto en el último trimestre de 2022. 

El PIB germano no mostraba signos de contracción desde hace dos años, en el primer trimestre de 2021.

El PIB intertrimestral ha mostrado un crecimiento 0 después de caer un 0.4% en los tres meses previos, decepcioando también las expectativas de aumento del 0.2%.

EUR/USD reacción

El EUR/USD ha caído cerca de 25 pips tras los datos, deslizándose por debajo de 1.1000 a 1.0985, su nivel más bajo en dos días. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0986, perdiendo un 0.38% diario.

Citando a tres fuentes familiarizadas con la situación, funcionarios de la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC), el Departamento del Tesoro y la Reserva Federal (Fed) están coordinando conversaciones urgentes para rescatar al First Republic Bank, ya que los esfuerzos del sector privado liderados por los asesores del banco aún no han llegado a un acuerdo.

Información destacada

"En los últimos días, los organismos gubernamentales han empezado a orquestar reuniones con compañías financieras para armar un salvavidas para el banco en problemas".

"La implicación del Gobierno está ayudando a sentar en la mesa de negociaciones a más partes, incluidos bancos y empresas de capital riesgo".

"No está claro si el gobierno de EE.UU. está considerando participar en un rescate de First Republic por parte del sector privado".

El Gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, interviene el viernes en su primera conferencia posterior a la reunión de política monetaria, señalando que es "apropiado continuar con la relajación monetaria para alcanzar el objetivo de inflación del 2% junto con el crecimiento salarial".

Declaraciones destacadas

Esto es lo que debe saber para operar hoy viernes 28 de abril:

El Dólar estadounidense (USD) sigue cobrando fuerza en la última jornada de comercio de abril, después de haber logrado registrar pequeñas ganancias frente a sus principales rivales el jueves. Los participantes del mercado seguirán de cerca los datos del Producto Interior Bruto (PIB) del primer trimestre de la Eurozona y de Alemania, antes de las cifras de la inflación de abril alemanas. Más adelante en la sesión, el Índice de Precios de Consumo Personal (PCE), el indicador de inflación preferido de la Fed, figurará en la agenda económica estadounidense junto con el Índice de Costes de Empleo del primer trimestre.

Previsión del PCE subyacente de EE.UU.: Por qué es una situación de “perder o perder” para el Dólar

La Oficina de Análisis Económico de Estados Unidos (BEA) informó el jueves que la economía estadounidense se expandió a una tasa anualizada del 1.1% en el primer trimestre de 2023. Esta lectura siguió al crecimiento del 2.6% registrado en el último trimestre de 2022 y resultó peor que la expectativa del mercado de una expansión del 2%. No obstante, el Dólar se mantuvo firme frente a sus rivales, ya que los detalles subyacentes del informe mostraban una actividad de consumo saludable y fuertes componentes de inflación. Sin embargo, con los principales índices de Wall Street repuntando tras la campana de apertura, el Índice del Dólar (DXY) borró parte de sus ganancias. A primera hora del viernes, el DXY recuperó terreno y comenzó a avanzar hacia los 102.00 puntos.

Durante las horas de comercio asiático, los datos de Japón mostraron que la Tasa de Desempleo subió a 2.8% en marzo desde 2.6% en febrero, comparado con la expectativa del mercado de 2.5%. Además, el Índice de Precios al Consumo de Tokio subió al 3.5% en abril desde el 3.3%, superando ampliamente la estimación de los analistas del 2.6%. Por último, el Banco de Japón (BoJ) anunció que mantenía sin cambios su política monetaria, tal y como se esperaba. El BoJ mantuvo la banda en torno a su objetivo de rendimiento del JGB a 10 años en un 0.5% cada una, reiterando al mismo tiempo que adoptará sin vacilar medidas de flexibilización adicionales cuando sea necesario, al tiempo que se esfuerza por lograr la estabilidad de los mercados. El tono moderado del BoJ impulsó al USD/JPY y el par subió por última vez más de un 1% en el día cerca de 135.50.

Tras caer ligeramente por debajo de 1,1000 en las primeras horas de la sesión americana del jueves, el EUR/USD protagonizó un rebote y cerró la jornada prácticamente sin cambios. El par sigue cotizando en un rango estrecho por debajo de 1.1050 a primera hora del viernes.

El GBP/USD registró pequeñas ganancias el jueves y continuó avanzando hacia 1.2500 en la sesión asiática antes de perder tracción. El par cotizó plano en torno a 1.2480.

Por tercer día consecutivo de comercio, el Oro no logró recuperar los 2.000$. Con el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años estabilizándose por encima del 3.5% tras el rebote de dos días, el XAU/USD se mantiene a la baja y cotiza por debajo de 1.990$ a principios del viernes.

El Bitcoin se benefició del ambiente favorable al riesgo del jueves y ganó casi un 3%. BTC/USD cotiza en un rango estrecho cerca de los 29.500$ en la mañana europea. Ethereum subió un 2% el jueves y superó los 1900$ antes de entrar en una fase de consolidación ligeramente por encima de ese nivel a primera hora del viernes.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de España ha subido ocho décimas en la lectura preliminar de abril, situándose en el 4.1% frente al 3.3% de marzo, según informa el Instituto Nacional de Estadísticas (INE). A pesar de la subida, la inflación ha mejorado las previsiones del consenso, que esperaba un aumento al 4.4%.

Esta evolución es debida, principalmente, a que el descenso de los precios de la electricidad es menor que el registrado en abril de 2022, y al aumento de los carburantes, que bajaron en abril del año anterior.

En sentido contrario destaca el comportamiento de los alimentos y bebidas no alcohólicas, cuyos precios aumentan menos este mes que en abril de 2022.

La tasa de variación anual estimada de la inflación subyacente (índice general sin alimentos no elaborados ni productos energéticos) disminuye nueve décimas, hasta el 6.6%. 

El IPC mensual ha crecido un 0.6%, por encima del 0.4% anterior pero por debajo del 0.9% previsto. 

Según la economista Lee Sue Ann y el estratega de mercados Quek Ser Leang de UOB Group, un avance sostenido más allá de 1.1120 en el EUR/USD parece poco probable por el momento.

Perspectiva 24 horas: "Después de que el EUR se disparara hasta un máximo de 1.1095 y luego retrocediera el miércoles, ayer destacamos que la rápida subida parecía exagerada y opinamos que era poco probable que el EUR avanzara mucho más. Esperábamos que el Euro cotizara en un rango entre 1.1000 y 1.1100. El Euro cotizó en un rango más estrecho de lo esperado (1.0991/1.1063) antes de cerrar ligeramente a la baja en 1.1027 (-0.12%). Seguimos esperando que el Euro se mueva dentro de una horquilla, pero el tono subyacente ligeramente suave sugiere un rango inferior de 1.0980/1.1060".

Próximas 1-3 semanas: "Nuestra actualización de ayer (27 de abril, par en 1.1045) sigue siendo válida. Como destacamos, a pesar del avance relativamente fuerte hasta 1.1095 el miércoles, el impulso alcista no ha mejorado mucho. Si bien el Euro podría subir hacia 1.1120, las probabilidades de una subida sostenida por encima de este importante nivel de resistencia no son altas por ahora. Para mantener el impulso, el Euro no debería romper por debajo de 1.0950 (nivel de 'fuerte soporte' sin cambios)."

El interés abierto en los Mercados de Futuros del Oro mantuvo la tendencia alcista y se redujo en casi 4.000 contratos el jueves, según datos preliminares de CME Group. El volumen siguió el mismo camino y cayó en unos 18.300 contratos después de dos aumentos diarios consecutivos.

El Oro sigue consolidándose a corto plazo

Los precios de la onza troy de Oro retrocedieron marginalmente en medio de una sesión más inconclusa el jueves. La acción del precio se produjo en medio de la reducción del interés abierto y el volumen y sigue apuntando a la continuación del comercio lateral por el momento.

• El USD/JPY ha superado rápidamente el nivele 135.00, ya que el Banco de Japón ha anunciado la continuación de su política monetaria ultra moderada.
• El índice USD ha saltado por encima de 101.76 en medio de un retraso en la propuesta de techo de deuda de EE.UU. y la ansiedad política previa a la Fed.
• El USD/JPY está a punto de romper el patrón del triángulo ascendente.

El par USD/JPY ha escalado rápidamente hasta superar la resistencia crucial de 135.00 después de que el Banco de Japón (BoJ) anunciara la continuación de una política monetaria ultra laxa y la estabilidad en la banda de rendimientos de los bonos del gobierno japonés (JGB) para mantener una política expansiva. El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, ha confirmado que el banco central tomará sin vacilar medidas de flexibilización adicionales según sea necesario, al tiempo que se esfuerza por lograr la estabilidad de los mercados.

Los futuros del S&P 500 han recuperado la mayor parte de las pérdidas generadas en la sesión asiática, lo que refleja una recuperación del atractivo de las acciones estadounidenses, ya que los inversores están animados por los sólidos resultados trimestrales de las compañías tecnológicas.

El Índice del Dólar (DXY) ha refrescado su máximo del día en 101.77 en medio de un retraso en la propuesta del techo de deuda de EE.UU. y la ansiedad previa a la política de la Reserva Federal (Fed) entre los participantes del mercado.

En una escala de cuatro horas, el USD/JPY ha roto la resistencia horizontal del patrón gráfico de triángulo ascendente trazado desde el máximo del 15 de marzo en 135.13. La línea de tendencia alcista del mencionado patrón gráficos se sitúa desde el mínimo del 24 de marzo en 129.64.

La media móvil exponencial (EMA) de 20 periodos, situada por debajo de 134.00, ha mostrado una gran divergencia con respecto a la mayor, lo que indica una sólida tendencia alcista.

Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) (14) ha subido por encima de 60.00, lo que indica que se ha activado el impulso alcista.

Ahora, una ruptura decisiva por encima del mínimo del 6 de marzo en 135.37 impulsará al USD/JPY hacia el máximo del 10 de marzo en 137.00, seguido de la resistencia final trazada desde el máximo del 8 de marzo en 137.91.

Por el contrario, una ruptura por debajo del mínimo del 5 de abril en 130.63 arrastraría al activo hacia el soporte de nivel redondo de 130.00. Una ruptura por debajo de este nivel expondría al activo al mínimo del 24 de marzo en 129.64.

USD/JPY Gráfico de 4 horas

El Banco de Japón (BoJ) dejó sus tipos de interés sin cambios en -0.1% en su reunión de abril, tal como se esperaba. La entidad no varía sus tasas desde hace más de siete años, concretamente desde enero de 2016.

Respecto a la la polítca de compra de bonos, se mantiene que el BoJ comprará una cantidad necesaria de bonos del gobierno japonés (JGB) sin establecer un límite superior para que los rendimientos a 10 años se mantengan en torno al 0%.

Con incertidumbres extremadamente altas en torno a las economías y los mercados financieros en el país y en el extranjero, el Banco continuará pacientemente con la flexibilización monetaria mientras responde con agilidad a la evolución de la actividad económica y los precios, así como las condiciones financieras. Al hacerlo, intentará alcanzar el objetivo de estabilidad de precios del 2% de manera sostenible y estable, acompañado de aumentos salariales.

• El precio del Oro ha logrado superar los 1.990$ tras un movimiento de recuperación, ya que los inversores anticipan una orientación neutral de la Fed.
• El ánimo del mercado es optimista, ya que los inversores han asimilado los temores de recesión y se han centrado en el mejor rendimiento de los valores tecnológicos estadounidenses.
• El precio del Oro está dentro de los límites de la última semana en un rango de 1.974,08-2.014,22$, lo que indica una contracción de la volatilidad.

El precio del Oro (XAU/USD) ha superado los 1.990,00$ tras rebotar desde los 1.976,00$ en la sesión asiática. El metal precioso experimentó una fuerte caída el jueves después de que el presidente de la Cámara de Representantes dijera que no se puede aprobar el límite de deuda sin tratar el presupuesto, según informó Bloomberg.

Los inversores esperaban que el aumento del techo de deuda estadounidense pudiera afectar a la calificación a largo plazo de la economía de Estados Unidos, lo que repercutiría en el Dólar, pero mejoraría el atractivo del precio del Oro como valor refugio. Un retraso en las conversaciones sobre el techo de deuda estadounidense pesó sobre el precio del Oro.

Los futuros del S&P500 registran pérdidas nominales en la sesión asiática. La cesta de 500 valores de EE.UU. estuvo fuertemente comprada el jueves, ya que los inversores digirieron los temores de recesión debido a la subida de las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) y cambiaron el foco de atención hacia el rendimiento trimestral superior de los valores tecnológicos de EE.UU.. El perfil de riesgo es ligeramente cauto en medio de un ambiente general animado.

El Índice del Dólar (DXY) ha rebotado tras defender el soporte crítico de 101.00 a pesar de las mayores probabilidades de que una nueva subida de tipos de la Reserva Federal (Fed) pueda ser el último clavo en el ataúd. Una subida consecutiva de 25 puntos básicos (pb) de los tipos de interés por parte de la Fed situaría las tasas por encima del 5%. Aparte de eso, se espera una orientación neutral de los tipos de interés por parte del presidente de la Fed , Jerome Powell, ya que las empresas están perdiendo confianza debido a los mayores costes de los préstamos y la inflación se está suavizando constantemente.

Análisis técnico del Oro

El precio del Oro está dentro de los límites de la semana pasada en un rango de 1.974,08-2.014,22 en una escala de dos horas. La consolidación prolongada indica una contracción de la volatilidad, que se espera que sea seguida por ticks más amplios y un gran volumen después de una explosión.

El avance de la línea de tendencia desde el mínimo del 22 de marzo en 1.934,34$ está actuando como un colchón para los alcistas del Oro.

La Media Móvil Exponencial (EMA) de 20 periodos, en los 1.988,82$, se mantiene en torno al precio del Oro, insinuando un comportamiento lateral.

Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) (14) oscila en el rango de 40.00-60.00, lo que indica la ausencia de un desencadenante crítico.

Gráfico de dos horas del Oro

Tras comunicar el probable techo de los tipos de interés en los principales bancos centrales a principios de semana, Morgan Stanley (MS) proporcionó expectativas detalladas para la reunión de política monetaria del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la próxima semana.

MS dijo que espera que la Fed ofrezca una subida de 25 puntos básicos (pb) y comunique una pausa condicional.

La investigación también afirma que sus estrategas de tasas ven margen para que los mercados extraigan un mensaje moderado de la Fed en la próxima reunión del FOMC. Dicho esto, Morgan Stanley destaca las noticias sobre las recientes tensiones en el sistema bancario como un reto para los halcones de los bancos centrales estadounidenses.

Vale la pena señalar que MS anticipa datos más suaves del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. del segundo trimestre (Q2), esperando cifras de -0.4%.

• El sentimiento de los mercados sigue siendo flojo tras una jornada alcista, mientras los operadores esperan los datos clave de Estados Unidos.
• Los Futuros del S&P 500 carecen de una dirección clara tras registrar el día anterior la mayor subida en seis semanas.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense suben ante la moderación del crecimiento del PIB y la mejora de los precios.
• Los temores procedentes del First Republic Bank chocan con el optimismo de las compañías tecnológicas.

El perfil de riesgo se mantiene borroso durante las primeras horas del viernes, mientras los operadores del mercado se fijan en el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal, después de haber sido testigos de pistas contradictorias el día anterior. La inacción se ve reforzada por el contraste entre los temores provocados por el First Republic Bank y el optimismo que despiertan las ganancias de los gigantes tecnológicos mundiales.

Los Futuros del S&P 500, que el día anterior registraron la mayor subida en un mes y medio y rompieron una tendencia bajista de dos días, permanecen sin rumbo en torno a los 4.100 puntos. Cabe señalar que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. siguen siendo mediocres tras una notable recuperación de los cupones de los bonos a 10 y 2 años en los últimos dos días.

Las ganancias optimistas de Meta Platforms se opusieron a la advertencia de recesión de Amazon y a unos resultados alcistas para entretener a los alcistas de la renta variable en Wall Street el día anterior. Por otra parte, los temores a una caída de la banca estadounidense pesaron en el sentimiento, en medio de informes de que el First Republic Bank (FRB) planea vender la mitad de su cartera de préstamos para cubrir una brecha de fuga de depósitos de 100.000 millones de dólares.

Por otra parte, las señales alentadoras de inflación de los datos de Estados Unidos antes de la reunión de política monetaria del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la próxima semana permitieron inicialmente que el Dólar y los rendimientos se mantuvieran firmes antes del retroceso del billete verde.

Dicho esto, las primeras lecturas del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. para el primer trimestre (1T) de 2023, también conocidas como lecturas avanzadas, marcaron resultados mixtos. Dicho esto, el PIB general anualizado de EE.UU. bajó al 1.1% desde el 2.0% previsto y el 2.6% anterior, pero el índice de precios del PIB subió al 4.0% anualizado desde el 3.9% anterior y el 3.8% de consenso del mercado. Además, los Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) para el primer trimestre repuntaron hasta el 4.2% desde el 3.7% de lecturas anteriores, mientras que las cifras del PCE subyacente también superaron las previsiones del mercado del 4.8% y las anteriores del 4.4%, con una marca del 4.9% para dicho periodo. Cabe señalar que la caída de las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales también permitió que el Dólar estadounidense se mantuviera firme.

Debe observarse que el probable estancamiento de las conversaciones sobre el techo de deuda de EE.UU., ya que la mayoría de los responsables políticos tienen puntos de vista opuestos, también espolea a los optimistas durante la ansiedad previa a los datos. Recientemente, el portavoz de la Cámara de Representantes, Kevin McCarthy, dijo: "No aprobaré un aumento limpio del límite de deuda".

En medio de estas jugadas, los precios del Oro y del Petróleo crudo WTI luchan por obtener direcciones claras y provocan a los bajistas, mientras que los principales pares de divisas, excepto el USD/JPY, permanecen inactivos a la espera de los datos clave.

En este sentido, el dato de inflación preferido de la Fed, el índice de precios del consumo personal básico (PCE) de EE.UU. para marzo, que se espera que se reduzca al 4.5% interanual frente al 4.6% anterior, se convierte en crucial para los operadores del mercado. También son importantes las primeras lecturas del PIB de la Eurozona y de Alemania en el primer trimestre.