Noticias de mercados

• El índice S&P 500 se mueve hacia lo que podría ser una zona de soporte tras romper la estructura de 4.069.
• El mercado seguirá sesgado a la baja mientras se encuentre por debajo del nivel del 78.6% de Fibonacci y atrás de la línea de tendencia alcista anterior.

El S&P 500 volvió a caer el miércoles y se alejó de la estructura en el gráfico diario de 4.069 para marcar un mínimo de 4.049,35 hasta el momento de escribir estas líneas. El mercado sigue ofrecido hacia el cierre y los osos han sido motivados por las acciones bancarias que se mantuvieron bajo presión.

''El soporte de los valores tecnológicos tras las ganancias del primer trimestre de la matriz de Google, Alphabet Inc. y Microsoft Corp. superando las expectativas se vio contrarrestado por una nueva caída del 20% en First Republic Bank'', explican los analistas de ANZ Bank.

Las acciones de First Republic Bank se hundieron más de un 20%, alcanzando un nuevo mínimo del año por segundo día consecutivo, al informarse de que el Gobierno de EE.UU. no estaba dispuesto a gestionar su rescate, después de que el prestamista informara de la caída de los depósitos a principios de esta semana.

Los analistas del banco ANZ explicaron que "la última encuesta realizada entre los bancos comunitarios estadounidenses mostró que las expectativas de una regulación más estricta son ahora su mayor preocupación. Una regulación más estricta de los bancos más pequeños de EE.UU. podría precipitar una mayor atención a la calidad de los activos bancarios, lo que, en un contexto de elevada inflación y crecimiento previsiblemente más lento, podría apuntalar un comportamiento más cauto a la hora de conceder préstamos''.

Los analistas añadieron que ''llevará tiempo observar cómo cambian los comportamientos y el impacto que ello puede tener en la concesión de créditos, pero las continuas preocupaciones sobre el futuro de First Republic siguen desestabilizando el riesgo''.

Aún así, los analistas esperan una contracción del 3,2% en los beneficios del primer trimestre de las compañías del SP500, frente a las expectativas de un descenso del 3,9% de hace tan sólo un día, informó Reuters.

De las 163 compañías del S&P 500 que informaron de beneficios en el primer trimestre hasta el miércoles, el 79.8% superó las expectativas de los analistas, según datos de Refinitiv IBES. En un trimestre normal, el 66% de las compañías superan las estimaciones''.

Mientras tanto, se acerca la decisión de política monet aria de la Reserva Federal del 3 de mayo y los operadores estarán atentos a las pistas sobre los próximos pasos de los responsables políticos en materia de tasas de interés. Según la herramienta Fedwatch de CMEGroup, el 79% de las probabilidades de que el banco central estadounidense suba las tasas en 25 puntos básicos la semana que viene son ciertas.

Por otra parte, "la Cámara de Representantes de EE.UU. podría votar ya el miércoles sobre un proyecto de ley que recorta drásticamente el gasto durante una década a cambio de una subida a corto plazo del techo de la deuda, aunque no estaba claro si tenía suficiente apoyo en la mayoría republicana para ser aprobado", informó Reuters.

Análisis técnico del S&P 500

El gráfico diario muestra al índice moviéndose hacia lo que podría ser una zona de soporte tras romper la estructura de los 4.069. Un movimiento de vuelta a los 4.080 podría estar a la vista, pero el mercado seguirá sesgado a la baja mientras se encuentre por debajo del nivel del 78.6% de Fibonacci y atrás de la línea de tendencia alcista anterior.

• El precio del oro pierde brillo a medida que el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años recupera el terreno perdido y se sitúa en el 3.45%.
• Los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. se disparan en marzo, superando las estimaciones, mientras que los pedidos básicos (excl. transporte) suben.
• Análisis del precio del oro: El par XAU/USD muestra señales bajistas, ya que se mantiene por debajo de la EMA de 20 días y el RSI acelera la tendencia bajista.

El precio del Oro retrocede después de alcanzar un máximo semanal de 2.009,34$, desciende ya que un repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. pesó sobre el precio del metal amarillo. Aunque el XAU/USD cayó por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, la debilidad del dólar estadounidense (USD) limitó su caída. El XAU/USD cotiza a 1.987$, perdiendo un 0.50%.

El precio del Oro se desploma ante el aumento del rendimiento de los bonos estadounidenses y las señales bajistas del XAU/USD

Últimamente, el sentimiento de los mercados se ha agriado, ya que Wall Street se ha vuelto negativo, a excepción del Nasdaq. Los datos económicos de EE.UU. revelados en el día, en concreto los Pedidos de Bienes Duraderos, sorprendieron con un aumento del 3.2% intermensual en marzo, superando las estimaciones del 0.7%. Los pedidos de bienes duraderos básicos, que excluyen los transportes, subieron un 0.3% intermensual, frente a la contracción del -0.2% estimada por el consenso.

Aparte de esto, los problemas de los bancos regionales de EE.UU. siguieron haciendo mella en el ánimo de los inversores, mientras que una subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. socavó el apetito por el XAU/USD. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años avanzó cuatro puntos básicos, hasta el 3.447%, pero se mantiene muy por debajo de los niveles de la semana de apertura, en el 3.568%.

Mientras tanto, disminuyeron las expectativas de una subida de tipos de la Reserva Federal (Fed) de 25 puntos básicos en mayo, con unas probabilidades del 76.1%, por debajo del 83.3% de la semana anterior.

En cuanto a la política estadounidense, el proyecto de ley republicano sobre el techo de la Deuda avanzó en la Cámara de Representantes hacia un debate y una posible votación.

Mientras tanto, aumentaron los temores de recesión en Estados Unidos, ya que el PIBNow de la Fed de Atlanta para el primer trimestre se sitúa en el 1.1%, frente a una lectura anterior del 2.5%, antes de la publicación el jueves de las cifras adelantadas del PIB para el primer trimestre de 2023.

Además, la agenda económica de EE.UU. incluirá las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de la última semana, junto con las ventas pendientes de viviendas y la publicación el viernes del indicador de inflación preferido por la Fed, el PCE subyacente.

Análisis Técnico del XAU/USD

Desde una perspectiva técnica, algunas señales sugieren que el XAU/USD podría poner a prueba la zona de los 1.950$ a corto plazo. En primer lugar, el XAU/USD se mantiene por debajo de la EMA de 20 días, que se sitúa en 1.988,65 $, no muy lejos del precio actual, pero un cierre diario por debajo de la primera, es una señal bajista. Por otra parte, el Índice de fuerza relativa (RSI) aceleró su tendencia bajista y está a punto de cruzar por debajo de la línea media de 50. Dicho esto, se justifica una mayor acción bajista.

Por lo tanto, el primer soporte del XAU/USD sería el mínimo de las últimas dos semanas en 1.969,34$, seguido del máximo del 2 de febrero en 1.959,74$, antes de caer a la confluencia de la cifra y la EMA de 50 días en 1.950$.

Por el contrario, si el XAU/USD recupera la EMA de 20 días, se espera una nueva acción lateral entre la zona de 1.980$ y 2.000$.

El resumen de las deliberaciones del Banco de Canadá de la reunión del 12 de abril en la que mantuvo sin cambios la tasa de interés, muestra que se discutió la subida de tasas. El documento señala que la inflación estaba disminuyendo en línea con las estimaciones del Consejo de Gobierno del BOC. Los funcionarios acordaron que las expectativas de recortes de tasas más adelante en 2023 no son el escenario más probable.

"El Consejo de Gobierno coincidió en que, aunque la nueva proyección económica era similar a la de enero, existía la sensación de que la economía estaba resultando un poco más fuerte de lo esperado", señala el resumen. Los miembros se mostraron preocupados por el hecho de que el ritmo actual de crecimiento de los salarios no sea compatible con el retorno de la inflación al 2% sin un aumento sustancial de la productividad.

Los miembros estuvieron de acuerdo en que era importante seguir señalando que el banco central está preparado para endurecer aún más la política si es necesario.

Declaraciones destacadas:

Reacción de los mercados

El par USD/CAD cayó ligeramente tras la publicación de las actas, por debajo de 1.3620. En el día de hoy se mantiene lateralizado, después de haber subido el martes de 1.3545 a 1.3647, alcanzando el nivel más alto en un mes.

"Los reguladores bancarios de EE.UU. están sopesando la posibilidad de rebajar sus evaluaciones privadas del First Republic Bank, una medida que podría frenar el acceso de la empresa en dificultades a las facilidades de préstamo de la Reserva Federal", informó Bloomberg.

"La Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) ha estado dando tiempo al banco para llegar a un acuerdo privado para apuntalar sus finanzas (...) los altos funcionarios están sopesando cada vez más la posibilidad de rebajar su calificación de la condición de la empresa (...) que probablemente limitaría el uso del banco de la ventana de descuento de la Fed y una línea de emergencia lanzada el mes pasado", dijo Bloomberg.

Reacción de los mercados

Los índices de Wall Street registraron nuevos mínimos. El Dow Jones perdió un 0.70% y el S&P 500 bajó un 0.46%, mientras que el Nasdaq creció un 0.45%. Las acciones de First Republic Bank caen un 30% el miércoles, a 5.78 dólares. Hace dos meses, cotizó en 121.00.

• Los alcistas del GBP/USD se mueven hacia máximos diarios que y ponen a prueba los compromisos bajistas en 1.2550.
• Se espera una ruptura del soporte de la línea de tendencia para los próximos días.

El GBP/USD repuntó el miércoles hasta nuevos máximos de 1.2515 ante los nuevos indicios de ralentización de la economía estadounidense, que han hecho mella en el dólar. Los datos de esta semana no han sido favorables para el Dólar, y los pedidos de bienes de capital cayeron más de lo esperado en marzo.

El Índice del Dólar, DXY, que mide la moneda frente a seis rivales principales, cayó a un mínimo de 101.013, ya que los nuevos pedidos de bienes de capital manufacturados de EE.UU. cayeron más de lo esperado el mes pasado. Los envíos también cayeron, lo que sugiere que el gasto de las empresas en bienes de equipo fue probablemente un lastre para el crecimiento económico, mientras que los inversores esperan las cifras del Producto Interior Bruto. Con todo, lo que ha impulsado al dólar frente a otras divisas principales han sido los primeros indicios de una desaceleración de EE.UU. y la desaceleración de la inflación.

Mientras tanto, a nivel nacional, los inversores están valorando las subidas de tipos del Banco de Inglaterra, que elevarán la tasa bancaria hasta el 4.9% en septiembre, desde el 4.25% actual. De hecho, los datos del IPC revelaron que la tasa de inflación británica se mantuvo por encima del 10% por séptimo mes consecutivo en marzo.

Por ello, los analistas de TD Securities señalaron que esperan una última subida de 25 puntos básicos en junio, con lo que la tasa terminal del Banco de Inglaterra se situaría en el 4.75% (era del 4.50%). Los sólidos datos de inflación siguen pesando sobre las tasas de la libra esterlina. Creemos que la tendencia alcista de los precios apoya la entrada de posiciones largas para la GBP''.

Sin embargo, los datos más recientes han pintado un panorama mixto de la economía del país. Los datos de la ONS mostraron que las Ventas Minoristas cayeron más de lo esperado en marzo debido al aumento del coste de la vida y a las malas condiciones meteorológicas. La última encuesta PMI de Markit sugirió que el Producto Interior Bruto de Gran Bretaña creció más en un año en abril.

Análisis técnico del GBP/USD

La recuperación del GBP/USD se ha trasladado a los cortos del día anterior y ha comprimido las posiciones por encima de los máximos de ayer. Esto podría ser una señal de que el mercado se está preparando para dirigirse finalmente a la baja según el patrón de cabeza y hombros. Sin embargo, un cierre por encima de 1.2505 y luego de 1.2537, máximos del 23 de abril, dejará el sesgo en manos de los alcistas.

• El WTI repuntó cuando la EIA estadounidense reveló que los inventarios de crudo habían caído en 5.1 millones de barriles respecto a la semana pasada.
• La gasolina y los destilados siguieron su ejemplo, aunque no apuntalaron los precios del WTI.
• WTI Análisis del Precio: Presionado a la baja por una sólida resistencia en torno a 77.24$-78.37$.

El Western Texas Intermediate (WTI), referencia del crudo estadounidense, recorta parte de sus pérdidas anteriores que llevaron los precios del petróleo a su mínimo semanal en 75.69$ por barril. Sin embargo, una recuperación tardía del dólar estadounidense (USD) mantiene presionado al WTI, a pesar de que un informe sobre los inventarios de crudo en EE.UU. cae más de lo esperado, tal y como muestran los datos. En el momento de escribir estas líneas, el WTI cotiza a 76.42$ PB, con un descenso del 1.21%.

El miércoles, la Administración de Información de Energía de EE.UU. (EIA) reveló que los inventarios de crudo cayeron en 5.1 millones de barriles en comparación con la semana pasada, superando las estimaciones de -1.5 millones. La EIA informó que la gasolina y los destilados también disminuyeron en 2.4 millones de barriles y casi 600.000 barriles, respectivamente.

Tras la publicación del informe de la EIA, el WTI rebotó desde mínimos diarios en torno a los 75.60$ PB hacia el nivel de precios actual.

Cabe destacar que los precios del WTI casi habían borrado todas sus ganancias después de que la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y sus aliados, conocidos colectivamente como OPEP+, anunciaran recortes adicionales del petróleo crudo a principios de abril.

El WTI se desplomó el martes ante la preocupación de que nuevas subidas de tasas por parte de los bancos centrales mundiales pudieran mermar la demanda. Los últimos datos económicos de EE.UU., en particular los índices de actividad empresarial y manufacturera de los bancos regionales de la Reserva Federal (Fed), mostraron una desaceleración económica en curso. No obstante, las expectativas de un mayor endurecimiento siguen siendo elevadas, y la mayoría de los inversores esperan una subida de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed en la reunión de los días 2 y 3 de mayo.

Por otra parte, la confianza del consumidor estadounidense se deterioró en abril hasta su nivel más bajo en nueve meses, a medida que aumentaba la preocupación de que la economía estadounidense pudiera entrar en recesión a finales de año.

Análisis Técnico del WTI

Tras cubrir la brecha de 6.00$, el WTI está intentando recuperarse hacia la zona de 77.00$ PB, pero se enfrenta a una sólida resistencia al alza. La media móvil exponencial (EMA) de 50 días, en 77.24$, sería difícil de superar, seguida por las EMA de 20 y 100 días, en 78.10$ y 78.37$, respectivamente. Por otro lado, un cierre diario por debajo del máximo del 31 de marzo en 75.68$ podría allanar el camino para una caída hacia la zona de 74.00$.

Los datos publicados el miércoles en Estados Unidos muestran que los pedidos de bienes duraderos aumentaron un 3.2% en marzo, superando las expectativas. Los analistas de Wells Fargo señalan que el aumento se debió casi por completo a un repunte de los pedidos de aviones. En su opinión, lo importante son los pedidos de bienes de capital del sector privado, que muestran una continua reversión de la demanda.

Declaraciones destacadas:

"Los datos de bienes duraderos sugieren que los pedidos aumentaron un 3.2% en marzo. El aumento del mes pasado se debió casi por completo a un repunte de los pedidos de aviones, tras la debilidad de los dos primeros meses del año. No es inusual que se produzcan grandes oscilaciones en los pedidos de aviones mes a mes".

"La tendencia de los pedidos básicos del sector privado se ha ralentizado y sugiere que el sector de bienes de la economía aún parece estar atravesando una corrección a medida que la nueva demanda se ralentiza en medio de una mayor incertidumbre económica. Los pedidos básicos de bienes duraderos (excluidos los de defensa y aeronaves) cayeron un 0,4% en marzo, lo que supone la quinta caída en siete meses".

• Los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. superaron las previsiones, mientras que el subyacente avanzó por encima de las estimaciones.
• La gobernadora de Banxico, Victoria Rodríguez Ceja, insinúa una posible pausa en el ciclo de ajuste.
• El USD/MXN mantiene una tendencia bajista con una resistencia en 18.1122 que, de superarse, se espera que siga subiendo hacia 18.3132.

El USD/MXN superó la media móvil exponencial (EMA) de 20 días impulsado por el aversión al riesgo, al reavivarse los problemas del sector bancario estadounidense y hundirse las acciones del First Republic Bank en la sesión del martes. Dicho esto, las salidas de divisas de mercados emergentes en busca de seguridad se trasladaron al dólar estadounidense (USD). En el momento de redactar este informe, el par USD/MXN se negocia en 18.1059, lejos de la EMA de 20 días.

Los datos económicos positivos de EE.UU. y los indicios de cambios en la política de Banxico dan soporte al USD/MXN

Las acciones de EE.UU. oscilan entre ganancias y pérdidas, ya que las compañías tecnológicas informaron de ganancias que superaron las estimaciones. Sin embargo, el nerviosismo por la crisis bancaria en EE.UU. mantiene el sentimiento frágil. Los datos económicos de EE.UU., en concreto los Pedidos de Bienes Duraderos de marzo, subieron un 3.2% intermensual, superando las estimaciones del 0,7%. Excluyendo los transportes, las cifras avanzaron un 0.3% intermensual, por encima de las previsiones del -0.2%.

Aunque el apetito por el riesgo mejoró, como muestran los mercados de acciones mundiales, los flujos hacia la seguridad reforzaron el USD/MXN. Además, los recientes comentarios de la gobernadora del Banco de México (Banxico), Victoria Rodríguez Ceja, sugieren que Banxico podría hacer una pausa en el ciclo de endurecimiento. Dijo: "Estaremos evaluando en la próxima decisión, el 18 de mayo, estos factores y estaremos discutiendo si es el momento de detener el incremento en las tasas. Todavía tenemos que tener la discusión con los miembros de la junta".

Últimamente, la inflación en México para mediados de abril se informó en 6.24% a/a, por debajo del 6.52% de marzo, mientras que la subyacente bajó de 8.03% interanual a mediados de marzo a 7.75%. El mercado está valorando que Banxico mantendrá las tasas sin cambios durante unos seis meses antes de recortarlas 175 puntos básicos en el semestre siguiente.

Dado que los Bancos centrales podrían divergir en el corto plazo, con la Reserva Federal subiendo tasas y Banxico haciendo una pausa, se espera un alza adicional en el USD/MXN.

Análisis Técnico del USD/MXN

El USD/MXN sigue sesgado a la baja. Sin embargo, los compradores se han mantenido firmes en torno a la zona de 17.9000-18.0000, pero no han logrado romper por encima de la EMA de 20 días en 18.1122, lo que allanaría el camino para nuevas ganancias. Si este escenario continúa, la próxima resistencia del USD/MXN sería la EMA de 50 días en 18.3132, antes de desafiar el máximo del ciclo del 5 de abril en 18.4010. Por el contrario, si el USD/MXN cae por debajo de 18.0000, habrá que esperar nuevas pérdidas.

• Sesión volátil para el precio del Oro que continúa moviéndose lateralmente.
• El dólar se debilita durante la sesión americana a pesar de los datos alentadores de Estados Unidos.
• Los rendimientos del Tesoro estadounidense marcan nuevos mínimos semanales antes de la reunión del FOMC de la próxima semana.

El precio del Oro saltó al comienzo de la sesión americana, subiendo desde los 1.995$ hasta los 2.009$, alcanzando el nivel más alto en seis días y luego retrocedió hasta la zona de los 2.000$. La debilidad del dólar y el descenso de los rendimientos del Tesoro impulsaron al XAU/USD.

Los datos de EE.UU. superaron las expectativas, con un aumento de los pedidos de bienes duraderos del 3.2% en marzo, por encima del 0.8% del consenso de los mercados. A pesar de las cifras alentadoras, el dólar estadounidense se debilitó especialmente frente al euro, la libra esterlina y el yen japonés.

El rendimiento del Tesoro estadounidense a 2 años se sitúa en el 3.88%, el nivel más bajo en tres semanas, mientras que a 10 años se sitúa en el 3.90%. El Índice del Dólar cotiza en 101.99 (mínimo semanal), con una caída del 0.73% en el día.

La recuperación del XAU/USD se considera vulnerable ante la falta de impulsores claros. El gráfico es alcista, pero el precio es incapaz de confirmar una ruptura firme del rango actual. La Volatilidad se mantendrá elevada teniendo en cuenta los datos de EE.UU. y la reunión del FOMC de la próxima semana. El jueves, EE.UU. informará de la primera estimación del PIB del primer trimestre, incluidas las cifras de inflación al consumo.

Una consolidación por encima de los 2.005$ sugeriría más ganancias, con la siguiente resistencia fuerte en torno a los 2.030$. Por el contrario, si el retroceso actual se prolonga, el soporte se sitúa en los 1.990$. Nivel decisivo: 1.970$.

• El par USD/JPY cae a mínimos de casi dos semanas en medio del tono fuertemente ofrecido que rodea al dólar.
• Las especulaciones sobre un inminente recorte de las tasas de la Fed a finales de año siguen arrastrando al USD a la baja.
• La actitud moderada del Banco de Japón y el tono positivo hacia el riesgo podrían debilitar al yen y brindarle cierto soporte.

El par USD/JPY modera un modesto repunte intradía hacia la zona de los 134.00 y cae a mínimos de una semana y media durante las primeras horas de la sesión norteamericana. Actualmente, el par se ubica en torno a la zona de 133.15-133.10, con una baja de más del 0.40% en el día, y se ve presionado por el tono fuertemente ofrecido que rodea al dólar estadounidense (USD).

De hecho, el índice USD, que sigue al Dólar frente a una cesta de divisas, revierte una parte importante de las fuertes ganancias de la noche y se ve pesando en el par USD/JPY a la baja. Las nuevas preocupaciones sobre la crisis del sector bancario regional en los EE.UU., junto con los temores de una inminente recesión y las preocupaciones sobre el techo de deuda de EE.UU., han estado alimentando las especulaciones de que la Reserva Federal (Fed) reducirá las tasas de interés a finales de este año. Esto, a su vez, sigue arrastrando a la baja los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y ejerce una fuerte presión bajista sobre el Dólar.

Dicho esto, las declaraciones moderadas de Kazuo Ueda, del Banco de Japón, a principios de esta semana, junto con una modesta recuperación de los futuros de las acciones estadounidenses, podrían socavar el valor refugio del yen japonés (JPY) y dar soporte al par USD/JPY. Cabe recordar que el nuevo gobernador del Banco de Japón declaró el lunes que el banco central debe mantener la relajación monetaria, ya que la tendencia de la inflación sigue estando por debajo del 2%, y añadió que las previsiones de inflación deben ser bastante sólidas y acercarse al 2% en el próximo año para considerar la posibilidad de modificar el control de la curva de rendimiento. Esto, a su vez, justifica la cautela de los bajistas.

Por lo tanto, es más probable que cualquier caída posterior encuentre un soporte decente cerca de la región de 133.00-132.90, que representa un soporte técnicamente significativo de la media móvil simple (SMA) de 100 días. La atención de los mercados se centra ahora en la publicación, el jueves, del PIB estadounidense del primer trimestre y, el viernes, del índice de precios PCE subyacente, el indicador de inflación preferido de la Fed. Esto, junto con la esperada reunión de política monetaria del BOJ, debería proporcionar un impulso significativo y ayudar a los inversores a determinar la trayectoria a corto plazo del par USD/JPY.

Niveles técnicos 

El EUR/USD ha protagonizado un salvaje repunte este miércoles, ganando más de 125 pips hasta alcanzar tras la apertura de Wall Street nuevos máximos de trece meses en 1.1095.

La aversión al riesgo ha reaparecido, provocando una caída en el Dólar, cuyo índice DXY se ha desplomado a 101.01, su nivel más bajo desde el 14 de abril.

Estados Unidos publicó sus datos de bienes duraderos del mes de marzo, ofreciendo resultados mixtos, ya que el índice general subió un 3.2%, por encima del 0.8% previsto, pero excluyendo defensa y aviación cayó un 0.4%, decepcionando la subida del 0.2% estimada.

En Europa, Alemania desveló que la confianza del consumidor Gfk mejoró a -25.7 en mayo, su mejor cifra en trece meses.

Los operadores seguirán pendientes en las próximas horas del sentimiento del mercado a la espera de las cifras de confianza del consumidor de la Eurozona de mañana y de los datos estadounidenses del PIB preliminar del primer trimestre, que se publicarán junto a las peticiones semanales de subsidio por desempleo y las ventas de viviendas pendientes de marzo.

EUR/USD Niveles

Con el par cotizando al momento de escribir sobre 1.1087, ganando un 1.05% en el día, la próxima resistencia aparece en la cifra psicológica de 1.1100. Si consigue romper por encima el objetivo estará en 1.1184 (máximo del 31 de marzo de 2022).

A la baja, el par encontraría su primer soporte en 1.0964, mínimo de ayer 25 de abril, antes de deslizarse hacia los alrededores de 1.0930, donde están los suelos de la semana pasada.

• El índice acelera las pérdidas y pone a prueba 101.00.
• Los rendimientos estadounidenses amplían el tramo bajista de la curva el miércoles.
• Los pedidos de bienes duraderos estadounidenses superaron las expectativas en marzo.

El índice del Dólar Estadounidense (DXY), que sigue al Dólar frente a una cesta de sus principales competidores, acumula más presión vendedora y pone a prueba el soporte clave de la zona de 101.00 el miércoles.

DXY a la defensiva por el aumento del apetito de riesgo

El índice cae a mínimos de varios días y vuelve a acercarse a la zona de 101.00 como consecuencia del fuerte rebote de los activos asociados al riesgo, moderando al mismo tiempo el fuerte avance registrado en la sesión anterior.

Sin novedades en el escenario macroeconómico, donde el reciente resurgimiento del nerviosismo de la banca auspició el martes el regreso de la aversión al riesgo e impulsó al índice hasta las proximidades de la zona de 102.00.

Mientras tanto, los inversores siguen favoreciendo una subida de tipos de 25 puntos básicos por parte de la Fed en la cita del 3 de mayo, aunque la probabilidad de que se produzca este resultado se reduce un poco, hasta situarse en torno al 75% (frente al casi 90% de hace un día).

En cuanto a los datos de EE.UU., las solicitudes de hipotecas de la MBA aumentaron un 3.7% en la semana hasta el 21 de abril, mientras que los pedidos de bienes duraderos crecieron un 3.2% mensual en marzo y los datos avanzados mostraron que el déficit comercial se redujo a 84.600 millones de dólares también en marzo.

Qué hay que tener en cuenta en torno al USD

El giro en U del índice abre ahora la puerta a un retroceso más profundo, incluida una posible quiebre del nivel de 101.00 y un posterior desafío de los mínimos de 2023 cerca de 100.80.

En un panorama más amplio, el índice sigue navegando en una fase de consolidación ante las firmes expectativas de una nueva subida de tasas en mayo por parte de la Fed.

A favor de un pivote en el ciclo de subidas de la Fed tras el evento de mayo parece la perseverante desinflación y la incipiente debilidad de algunos fundamentales clave .

Niveles técnicos

Ahora, el índice pierde un 0.79% en 101.04 y la ruptura de 100.78 (mínimo de 2023 del 14 de abril) abriría la puerta a 100.00 (nivel psicológico) y, por último, a 99.81 (mínimo semanal del 21 de abril de 2022). Por otra parte, el siguiente obstáculo se sitúa en 102.80 (máximo semanal del 10 de abril), seguido de 103.05 (máximo mensual del 3 de abril) y 103.21 (SMA de 55 días).

• El par NZD/USD sigue bajo cierta presión vendedora por segundo día consecutivo.
• La caída parece amortiguada por la aparición de nuevas ventas del USD.
• Los datos optimistas de EE.UU. no logran impresionar a los alcistas del USD ni proporcionar ningún impulso.

El par NZD/USD retrocede por segundo día consecutivo el miércoles y cae a su nivel más bajo desde el 10 de marzo durante las primeras horas de la sesión norteamericana. El par, mientras tanto, reacciona poco a los datos macroeconómicos alentadores de EE.UU. y rebota a la zona de 0.6135-0.6140 en la última hora en medio de la aparición de nuevas ventas del dólar estadounidense (USD).

De hecho, el índice del USD, que sigue al Dólar frente a una cesta de divisas, borra una parte importante de las ganancias de la noche y resulta ser un factor clave que presta cierto soporte al par NZD/USD. La ligera mejora del sentimiento de riesgo mundial, reflejada en la recuperación de los mercados de acciones estadounidenses, se considera un factor clave que pesa sobre el dólar como refugio seguro. Los alcistas del dólar no consiguen dar tregua tras la publicación de los Pedidos de Bienes Duraderos de EE.UU., mejores de lo esperado, y un modesto repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.

Las nuevas preocupaciones sobre la crisis del sector bancario regional en los EE.UU., junto con la posibilidad de una inminente recesión y las preocupaciones sobre el techo de deuda de los EE.UU., han alimentado las especulaciones de que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas de interés a finales de este año. Sin embargo, todavía se espera que la Fed suba los tipos de interés 25 puntos básicos en mayo, lo que, junto con el temor a las dificultades económicas derivadas del aumento de los costes de los préstamos, podría ayudar a limitar la caída del dólar. Esto, a su vez, se considera un factor clave que ejerce presión sobre el par NZD/USD.

Los bajistas, por su parte, podrían esperar una ruptura sostenida a través de 0.6100 y un cierto seguimiento de la venta por debajo del mínimo interanual, en torno a la zona de 0.6085 tocada en marzo, antes de realizar nuevas apuestas. La atención se centra ahora en la publicación, el jueves, del PIB estadounidense del primer trimestre y, el viernes, del índice de precios PCE subyacente, el indicador de inflación preferido de la Fed. Esto desempeñará un papel clave a la hora de influir en la dinámica de precios del USD a corto plazo y ayudará a los inversores a determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional para el par NZD/USD.

Niveles técnicos a vigilar

Los datos de inflación de Australia mostraron que sigue desacelerándose. La próxima semana, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) celebrará su reunión de política monetaria. Los analistas de Commerzbank señalan que los datos de inflación sugieren que el banco central no subirá los tipos.

Declaraciones destacadas:

"El Banco de la Reserva de Australia (RBA) aún no puede respirar aliviado, pero sí un poco. La inflación cayó bastante en el primer trimestre, del 7.8% al 7.0%. Las dos medidas de inflación subyacente también cayeron notablemente hasta el 6.6% y el 5.8%. Es probable que esto confirme la previsión del RBA de que la inflación descenderá gradualmente y que la pausa de los tipos de interés a principios de mes estaba justificada."

"Los datos sugieren que el RBA tampoco subirá la tasa clave la próxima semana, sino que la dejará en el 3.60%. Sin embargo, con la inflación (subyacente) todavía muy por encima del objetivo de inflación del 2-3%, es probable que mantenga el matiz restrictivo en su declaración y asegure que está dispuesto a hacer más si fuera necesario."

"El mercado ya espera que el ciclo de los tipos de interés en Australia haya terminado y que no se produzcan más subidas, pero que los primeros recortes de tipos se produzcan en otoño."

• El GBP/USD recupera la tracción positiva el miércoles ante la aparición de nuevas ventas del USD.
• Una ligera mejora en el sentimiento de riesgo global pesa sobre el dólar.
• Los alentadores pedidos de bienes duraderos de EE.UU. no lograron impresionar a los alcistas del USD ni proporcionar ningún impulso.

El par GBP/USD se aferra a sus fuertes ganancias intradía, en torno a la zona de 1.2465-1.2470 durante los primeros compases de la sesión norteamericana y se mueve poco en reacción a los datos macroeconómicos estadounidenses.

La Oficina del Censo de EE.UU. informó este miércoles de que los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. superaron con creces las expectativas del mercado y aumentaron un 3.2% en marzo. Excluyendo el transporte, los nuevos pedidos aumentaron un 0.3% durante el mes informado, frente a las estimaciones de consenso que apuntaban a una caída del 0.2% y al descenso del 0.3% registrado en marzo. Sin embargo, los datos alentadores no lograron impresionar a los alcistas del dólar estadounidense ni dar un impulso significativo al par GBP/USD.

Mientras tanto, una ligera mejora en el sentimiento de riesgo global - como lo demuestra un modesto repunte en los futuros de acciones de EE.UU. - se ve pesando sobre el refugio seguro Dólar en medio de especulaciones de un inminente recorte de tasas por la Reserva Federal (Fed) a finales de este año. Aparte de esto, el aumento de las apuestas para otra subida de tipos de interés de 25 puntos básicos por parte del Banco de Inglaterra (BOE) en mayo sigue apuntalando a la libra esterlina y sigue apoyando el fuerte tono de oferta que rodea al par GBP/USD.

Dicho esto, un modesto repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. podría frenar a los bajistas a la hora de realizar apuestas agresivas en torno al dólar y mantener a raya cualquier avance adicional de las principales divisas, al menos por el momento. Los inversores también parecen reticentes y podrían mantenerse al margen antes de que se publique el PIB del primer trimestre de EE.UU. el jueves. A continuación, el viernes, se publicará el índice de precios subyacente PCE de EE.UU., el indicador de inflación preferido de la Fed.

Estos datos desempeñarán un papel clave en la dinámica de los precios del USD a corto plazo y deberían dar un impulso significativo al par GBP/USD. Sin embargo, el movimiento positivo intradía ayuda a los precios al contado a revertir una parte importante del retroceso del día anterior desde máximos de más de una semana - niveles justo por encima del nivel psicológico 1.2500 - y está patrocinado exclusivamente por el sesgo vendedor predominante del USD.

Niveles técnicos

• El EUR/USD recupera la tracción alcista y avanza por encima de 1.1000.
• Los alcistas siguen apuntando al máximo de 2023 en 1.1075.

El EUR/USD deja atrás el pronunciado descenso del martes y recupera la zona más allá de 1.1000 el miércoles.

El par parece preparado para extender la recuperación a corto plazo. Dicho esto, el obstáculo inmediato se espera en el máximo de 2023 en 1.1075 (14 de abril) secundado por el nivel redondo en 1.1100.

A más largo plazo, la visión constructiva se mantiene mientras se mantenga por encima de la SMA de 200 días, hoy en 1.0404.

Gráfico diario del EUR/USD

Las ganancias adicionales en USD/CNH parecen en las tarjetas y se espera que se encuentren con una barrera difícil alrededor de 6.9650, nota UOB Grupo Lee Sue Ann y Mercados estratega Quek Ser Leang.

Declaraciones destacadas

Opinión a 24 horas: "El fuerte salto del USD fue una sorpresa (esperábamos que cotizara lateralmente). El rápido avance parece exagerado, pero sin signos de relajación todavía, el USD podría subir por encima del máximo cerca de 6.9510. Sin embargo, es probable que la resistencia principal de 6.9650 esté fuera de alcance hoy. Soporte en 6.9300, seguido de 6.9230".

Próximas 1-3 semanas: "Hemos mantenido la misma opinión desde el jueves pasado (20 abril en 6.8920) en la que "el impulso alcista está empezando a mejorar, pero el USD tiene que romper y mantenerse por encima de 6.9350 antes de que sea probable una subida sostenida". Indicamos que "la posibilidad de que el USD rompa claramente por encima de 6.9350 no es alta por ahora, pero se mantendrá intacta mientras no se supere el nivel de "fuerte soporte" de 6.8600". Sin embargo, no previmos la fuerte recuperación de ayer, que superó los 6.9350 (el USD alcanzó un máximo de 6.9509 en el comercio de Nueva York). Aunque el impulso alcista ha seguido mejorando, la recuperación parece ir por delante de sí misma y la resistencia principal de 6.9650 podría no estar a la vista tan pronto. En general, se espera que el USD siga apuntalado en los próximos días mientras se mantenga por encima de 6.8950 (nivel de "fuerte soporte" anteriormente en 6.8600)."

Las peticiones de bienes duraderos crecieron un 3.2% en Estados Unidos durante el pasado mes de marzo, mejorando el incremento del 0.8% esperado. En febrero, el indicador cayó un 1.2% (cifra revisada a la baja desde el -1%). Esta es la primera subida tras dos meses consecutivos de descensos.

Excluyendo transporte, el indicador creció un 0.3% frente al -0.2% previsto, después de caer un 0.3% en febrero. 

Las peticiones de bienes duraderos excluyendo defensa y aviación cayeron un 0.4% tras descender un 0.7% el mes previo (cifra revisada a la baja desde el +0.2%). El resultado decepciona las expectativas del consenso, que prevía un incremento del 0.2%.

Dólar reacción

El Índice del Dólar (DXY) ha rebotado más de 10 pips a la baja, situándose alrededor de 101.35, donde ahora cotiza perdiendo un 0.50% en el día. El billete verde se ha debilitado este miércoles hasta 101.24, nuevo mínimo diario.

• El DXY se encuentra bajo presión en medio de una agitada acción de precios esta semana.
• La pérdida de 101.00 podría abrir la puerta a una probable prueba del mínimo de varios años.

El Índice del Dólar Estadounidense DXY modera parte del agudo rebote del martes y regresa a la zona de 101.40/50 el miércoles.

El reciente comportamiento entrecortado del índice parece haber vuelto a centrarse a la baja. Frente a ello, el DXY podría aferrarse a este tema consolidativo antes de una probable caída a la zona de 101.00. La pérdida de esta última podría exponer un movimiento hacia los mínimos de 2023 cerca de 100.80 (14 de abril).

En un panorama más amplio, mientras se mantenga por debajo de la SMA de 200 días, hoy en 106.12, se espera que las perspectivas para el índice sigan siendo negativas.

Gráfico diario del DXY

Los sólidos informes de ganancias de las grandes compañías tecnológicas de anoche han ayudado a mejorar el sentimiento del mercado y han pesado sobre el dólar estadounidense, escriben los economistas de BBH. El índice DXY cotiza a la baja cerca de 101.269 y ha cedido casi todas las ganancias del día anterior.

Comentarios destacados

"El WIRP sugiere más de un 80% de probabilidades de subida de 25 pb en la reunión del 2-3 de mayo, por debajo del 90% de principios de esta semana y en comparación con el 80% visto a principios de la semana pasada y al 70% de principios de la semana anterior. Creemos que una subida la próxima semana es un hecho. Ya no hay probabilidades de otra subida de 25 puntos básicos en junio, frente al 15% de principios de esta semana. Entre las reuniones del 2-3 de mayo y del 13-14 de junio, la Fed habrá digerido otros dos informes de empleo, dos informes del IPC/IPP y un informe de ventas minoristas. En este momento, una pausa en junio podría ser el resultado más probable, pero realmente dependerá de cómo se presenten todos esos datos. Después de todo esto, ahora se prevén dos recortes para finales de año, frente a uno a principios de esta semana y de nuevo a dos a principios de la semana pasada. En este sentido, Powell ha dicho que los funcionarios de la Fed "simplemente no ven" ningún recorte de tasas este año. Estamos de acuerdo".

• El EUR/JPY recupera cierto equilibrio tras el retroceso del martes.
• Una mayor recuperación debería volver a poner a prueba la barrera de 148.00 a corto plazo.

El cruce EUR/JPY reanuda la tendencia alcista y recupera parte del pronunciado retroceso del día anterior hasta mínimos semanales cerca de 146.30.

De momento, el fuerte impulso alcista subyacente en el cruce no parece haber disminuido. Por el contrario, la superación de la barrera de 148.00 debería volver a poner sobre la mesa una posible prueba del máximo de 2023 en 148.63 (25 de abril).

Más arriba, el cruce podría seguir subiendo y tratar de visitar el nivel clave de 150.00.

Por el momento, las subidas se ven favorecidas mientras el EUR/JPY se mantenga por encima de la SMA de 200 días, hoy en 142.34.

EUR/JPY gráfico diario

• El USD/CAD consolida sus fuertes ganancias recientes cerca de un máximo de casi un mes alcanzado el martes.
• Una modesta recuperación de los precios del petróleo beneficia al CAD y limita al par en medio de nuevas ventas en torno al USD.
• El rebote del rendimiento de los bonos de EE.UU. presta cierto soporte al Dólar y ayuda a limitar la caída.

El par USD/CAD entra en una fase de consolidación alcista el miércoles y oscila dentro de un rango estrecho durante la primera mitad de la sesión europea. El par se encuentra prácticamente plano en el día en torno a la zona de 1.3620, justo por debajo del máximo de casi un mes alcanzado el día anterior.

Los precios del petróleo crudo ganan algo de tracción positiva y revierten parte de la caída del martes a un nuevo mínimo mensual en medio de los informes de la caída de los inventarios de combustible de EE.UU., que apuntaban a una fuerte demanda en el principal consumidor del mundo. Esto, a su vez, beneficia al CAD, divisa vinculada con los precios de las materias primas, y actúa como un viento en contra para el par USD/CAD en medio de la aparición de nuevas ventas en torno al dólar estadounidense (USD).

La caída intradía del USD podría atribuirse al reciente desplome de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, en medio de nuevas preocupaciones sobre el sector bancario regional. De hecho, el rendimiento de la deuda pública estadounidense a 10 años registró su mayor caída desde marzo, después de que el First Republic Bank informara de una caída de más de 100.000 millones de dólares en sus depósitos durante el primer trimestre.

El índice de confianza del consumidor del Conference Board cayó inesperadamente en abril a su nivel más bajo en nueve meses y avivó los temores a una recesión económica más profunda. Esto, a su vez, aumentó las expectativas a un inminente recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) a finales de este año, lo que arrastró a la baja los rendimientos del Tesoro a más largo plazo en general y pesa sobre el Dólar.

Aparte de esto, los signos de estabilidad en los mercados bursátiles resultan ser otro factor que pesa sobre el USD de refugio seguro y contribuye a limitar la subida para el par USD/CAD, al menos por el momento. Sin embargo, todavía se espera que la Fed suba los tipos 25 puntos básicos en mayo, lo que supondría un impulso para el rendimiento de los bonos estadounidenses y un soporte para el Dólar.

El trasfondo fundamental mencionado favorece a los alcistas y sugiere que el camino de menor resistencia para el par es al alza. Sin embargo, los operadores se muestran reticentes y se mantienen al margen a la espera de las publicaciones macroeconómicas clave de EE.UU. de esta semana, como el avance del PIB del primer trimestre el jueves y el índice de precios PCE subyacente, el indicador de inflación preferido de la Fed, el viernes.

Mientras tanto, el jueves se publicarán los pedidos de bienes duraderos en Estados Unidos a primera hora de la sesión americana. Estos datos podrían influir en el Dólar y dar cierto impulso al par USD/CAD. Además, la dinámica de los precios del petróleo podría contribuir a generar oportunidades a corto plazo en torno al par.

USD/CAD niveles técnicos a vigilar

• El GBP/USD se mueve al alza el miércoles y revierte gran parte de la caída del día anterior.
• La aparición de nuevas ventas en torno al Dólar se considera un factor clave que impulsa al par al alza.
• Ahora se esperan los datos de los Pedidos de Bienes Duraderos de EE.UU. en busca de oportunidades a corto plazo.

El GBP/USD recupera la tracción positiva el miércoles y revierte una parte importante del retroceso del día anterior desde máximos de más de una semana, justo por encima del nivel psicológico de 1.2500. El par ha continuado su ascenso intradía durante la sesión europea y actualmente cotiza cerca de sus máximos diarios, alrededor de 1.2475/1.2480.

El dólar estadounidense (USD) tiene dificultades para aprovechar la fuerte subida del día anterior y se ve sometido a una renovada presión de venta, lo que a su vez se considera un factor clave que empuja al GBP/USD al alza. Las nuevas inquietudes sobre la crisis del sector bancario regional, la posibilidad de una recesión inminente y las preocupaciones sobre el techo de deuda de EE.UU. elevan las expectativas por una inminente bajada de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) a finales de este año. Esto, a su vez, provocó  una fuerte caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense de mayor duración el día anterior y sigue pesando sobre el Dólar.

Aparte de esto, una modesta recuperación de los índices bursátiles estadounidenses ejerce una presión a la baja adicional sobre el USD de refugio seguro y sigue siendo un soporte para el movimiento positivo intradía del par GBP/USD. Además, la libra esterlina parece apoyarse en las expectativas de una nueva subida de tipos de interés de 25 puntos básicos por parte del Banco de Inglaterra (BoE) en mayo. Estas expectativas se vieron impulsadas por la publicación la semana pasada de datos más sólidos sobre el crecimiento de los salarios y la inflación al consumidor en el Reino Unido, lo que a su vez favorece a los alcistas de la libra esterlina y apoya las perspectivas de un nuevo movimiento alcista intradía en el par.

A falta de datos macroeconómicos relevantes en el Reino Unido, los operadores se centran ahora en la agenda económica de EE.UU., con la publicación de los pedidos de bienes duraderos a primera hora de la sesión americana. Sin embargo, la atención seguirá centrada en el avance del PIB estadounidense del primer trimestre, que se publicará el jueves, y en el índice de precios del gasto en consumo personal PCE subyacente de EE.UU., el indicador de inflación preferido de la Fed, que se publicará el viernes. Esto desempeñará un papel clave a la hora de influir en la dinámica de precios del USD a corto plazo y ayudará a determinar el siguiente movimiento direccional para el par GBP/USD.

GBP/USD niveles técnicos a vigilar

• El precio del oro oscila dentro de un rango estrecho y se ve influenciado por una combinación de factores divergentes.
• La aparición de nuevas ventas en torno al dólar estadounidense se considera un factor clave que presta soporte al XAU/USD.
• Las expectativas a una nueva subida de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en mayo actúan en contra del metal amarillo.

El precio del oro (XAU/USD) lucha por capitalizar las ganancias registradas en las dos últimas sesiones y oscila entre tibias ganancias y pequeñas pérdidas el miércoles. El XAU/USD se mantiene estable en torno al nivel psicológico de los 2.000$ durante la primera mitad de la sesión europea y se ve influenciado por una combinación de factores divergentes.

Nuevas ventas en torno al Dólar ofrecen soporte al Oro

El dólar estadounidense (USD) se ve sometido a una renovada presión de venta y devuelve una parte importante de las ganancias del día anterior en medio de la incertidumbre sobre la trayectoria de la subida de tasas de la Reserva Federal (Fed). Esto, a su vez, ofrece soporte a los precios del Oro, denominados en Dólares. Las nuevas preocupaciones sobre la crisis del sector bancario regional, la posibilidad de una recesión inminente y las preocupaciones sobre el techo de la deuda en los Estados Unidos (EE.UU.) elevan las expectativas para un inminente recorte de tasas por la Fed a finales de este año. Esto ha provocado la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y sigue actuando como viento en contra para el Dólar.

Las expectativas a nuevas subida de tasas de la Reserva Federal limitan al XAU/USD

Cabe recordar que el rendimiento del Tesoro a 10 años registró su mayor caída desde marzo. Dicho esto, todavía se espera que el banco central de EE.UU. anuncie una subida de tasas de 25 puntos básicos en la próxima reunión de política monetaria del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) en mayo. Esto, a su vez, permite que los rendimientos de los bonos estadounidenses experimenten una modesta recuperación el miércoles y mantiene a raya cualquier subida significativa del precio del Oro, que no genera rendimientos. Además, las señales de estabilidad en los mercados bursátiles contribuyen a limitar las ganancias del metal precioso, al menos por el momento.

Los operadores se fijan ahora en los datos macroeconómicos de Estados Unidos en busca de un nuevo impulso

El trasfondo fundamental mencionado hace que sea prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de continuación antes de confirmar que el precio del Oro ha formado un fondo a corto plazo en torno a la zona de 1.970$ y posicionarse para nuevas ganancias. Los participantes del mercado ahora esperan la agenda económica de EE.UU., con la publicación de los datos de los Pedidos de Bienes Duraderos más tarde durante la sesión americana. Este dato, junto con el rendimiento de los bonos estadounidenses, podría influir en la dinámica del dólar. Aparte de esto, el sentimiento de riesgo más amplio podría proporcionar cierto impulso al precio del Oro.

La atención sigue centrada en el PIB del primer trimestre y en el índice de precios PCE de EE.UU.

Sin embargo, la atención sigue centrada en la publicación, el jueves, del informe sobre el Producto Interior Bruto (PIB) estadounidense del primer trimestre. A continuación, el viernes, se publicará el índice de precios del consumo personal (PCE) subyacente, el indicador de inflación preferido de la Fed, que ayudará a determinar la trayectoria a corto plazo del Dólar y del precio del Oro. Mientras tanto, es probable que el XAU/USD continúe consolidando su movimiento lateral y se mantenga dentro de un rango conocido desde hace aproximadamente una semana y media.

Perspectiva técnica del precio del Oro

Desde un punto de vista técnico, es probable que cualquier movimiento alcista posterior se enfrente a una fuerte resistencia cerca de la zona de 2.010$. Un movimiento sostenido por encima de esta región podría desencadenar un nuevo movimiento de cobertura de cortos y elevar el precio del Oro más allá del obstáculo de 2.020$, hacia la zona horizontal de 2.040$, en camino hacia el máximo interanual, en torno a la región de los 2.047$-2.049$.

Por otro lado, el nivel de 1.980$, seguido de la región de 1.969$, podrían seguir actuando como niveles de soporte inmediato. La continuación de las ventas podría desencadenar un nuevo movimiento bajista y arrastrar el precio del Oro hacia el siguiente soporte relevante cerca de la zona de 1.956$-1.955$. El XAU/USD podría caer hasta los mínimos mensuales en torno a los 1.950$.

Oro niveles clave a vigilar

El USD/JPY parece haber entrado en una fase de consolidación y es probable que navegue dentro del rango 132.85-134.70 por el momento, según comentan Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, Estratega de Mercados del Grupo UOB.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: "Ayer, esperábamos que el USD/JPY se consolidara y comerciara entre 133.75 y 134.60. No anticipamos la fuerte caída hasta 133.36. El impulso bajista está aumentando y es probable que el USD/JPY siga debilitándose. Sin embargo, es probable que el soporte principal en 132.85 esté fuera de alcance hoy. La resistencia está en 133.85. Una ruptura de 134.10 sugeriría que la acumulación de impulso se ha desvanecido."

Próximas 1-3 semanas: "El lunes (24 de abril, USD/JPY en 134.10), destacamos que "el impulso alcista está empezando a desvanecerse y la probabilidad de que el USD/JPY avance hasta 135.75 está disminuyendo". Añadimos que "una ruptura de 133.50 indicaría que la fortaleza del USD/JPY iniciada a principios de la semana pasada ha llegado a su fin". Durante la sesión americana, el USD/JPY rompió 133.50 y cayó hasta un mínimo de 133.36. El USD/JPY parece haber entrado en una fase de consolidación y, por el momento, es probable que cotice en un rango de 132.85/134.70".

A la luz de los datos avanzados por el CME Group para los mercados de futuros del gas natural, el interés abierto se redujo una sesión más el martes, ahora en más de 8.000 contratos, mientras que el volumen aumentó por segunda sesión consecutiva, esta vez en torno a los 29.700 contratos.

El Gas Natural se enfrenta al próximo obstáculo en los 2.50$

Los precios del Gas Natural parecen haberse embarcado en un marcado rebote. Sin embargo, la subida del martes se produjo gracias a la disminución del interés abierto, lo que indica que la continuación de la recuperación podría enfrentarse a algunos vientos en contra a muy corto plazo. El próximo obstáculo se sitúa en la zona de los 2.50$ por MMBtu.

• El AUD/USD cae a su nivel más bajo desde mediados de marzo como reacción a un IPC más suave en Australia.
• La aparición de nuevas ventas en torno al USD presta cierto soporte y ayuda a limitar las pérdidas más profundas en el par.
• Los inversores esperan los datos de los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. en busca de oportunidades a corto plazo.

El par AUD/USD extiende las fuertes pérdidas del día anterior y permanece bajo cierta presión de venta por segundo día consecutivo el miércoles. El par mantiene su tono de ventas durante la primera mitad de la sesión europea y actualmente se sitúa en torno al nivel de 0.6600, su nivel más bajo desde mediados de marzo.

El dólar australiano (AUD) se debilita en general después de que la Oficina de Estadísticas de Australia informara de que el IPC general se redujo del 1.9% al 1.4% durante el trimestre de marzo, lo que supone el menor aumento desde finales de 2021. Además, el IPC anual se desaceleró hasta el 7.0% desde el 7.8% y sugiere que la inflación podría haber tocado techo finalmente. Además, el IPC subyacente más suave disminuye la presión sobre el Banco de la Reserva de Australia para otra subida de tasas de interés y arrastra al par AUD/USD a la baja.

Por otra parte, el dólar estadounidense se ve sometido a una renovada presión vendedora y erosiona gran parte de las fuertes ganancias del día anterior, lo que a su vez frena a los bajistas a la hora de abrir posiciones agresivas en torno al par AUD/USD. Las nuevas inquietudes sobre la crisis del sector bancario regional, la posibilidad de una inminente recesión y las preocupaciones sobre el techo de la deuda estadounidense elevan las expectativas de una inminente bajada de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) a finales de este año, lo que pesa sobre el Dólar.

Aparte de esto, un modesto rebote de los futuros de los índices bursátiles estadounidenses ejerce una presión bajista adicional sobre el USD de refugio seguro, y contribuye a limitar las pérdidas del par AUD/USD, al menos por el momento. No obstante, los fundamentos mencionados parecen seguir inclinándose a favor de los bajistas y apoyan las perspectivas de pérdidas adicionales. Por lo tanto, una caída posterior hacia el desafío del mínimo anual, alrededor de la región de 0.6570-0.6565, parece una clara posibilidad.

Los participantes del mercado esperan ahora a los datos de pedidos de bienes duraderos de EE.UU., que se publicarán más tarde durante la sesión americana, para obtener un nuevo impulso. Sin embargo, la atención sigue centrada en el PIB estadounidense del primer trimestre, que se informará el jueves, y en el índice de precios PCE subyacente, el indicador de inflación preferido de la Fed, que se publicará el viernes. Los datos fundamentales sobre la inflación en EE.UU. influirán en la dinámica de los precios del USD a corto plazo y ayudarán a determinar el siguiente movimiento direccional para el par AUD/USD.

AUD/USD niveles técnicos a vigilar

Hiroshi Watanabe, ex alto diplomático japonés especializado en divisas, declaró el miércoles que el "Banco de Japón (BoJ) no tiene motivos para moverse esta semana".

Declaraciones destacadas

Reacción del mercado

El USD/JPY sigue lastrado por la debilidad generalizada del Dólar estadounidense, y actualmente cotiza a 133.53, con una caída del 0.12% en el día.

El Viceprimer Ministro ruso, Alexander Novak, declaró el miércoles que "sin la OPEP y sus aliados (OPEP+), hay riesgos para la seguridad energética".

Declaraciones destacadas

• El EUR/USD se mueve al alza por renovado interés comprador y sube por encima del nviel de 1.1000.
• El Dólar parece venderse en conjunto con la disminución de la aversión al riesgo.
• La confianza del consumidor Gfk de Alemania sorprendió al alza en mayo.

La moneda común recupera algo de compostura y eleva al EUR/USD nuevamente por encima del obstáculo clave en el nivel redondo de 1.1000 durante la sesión europea del miércoles.

EUR/USD sigue apuntando a su máximo anual

El EUR/USD recupera algo de firmeza y revierte parcialmente la fuerte caída del día anterior, cuando el par  perdió alrededor de 100 pips desde máximos en torno a 1.1060 hasta mínimos de dos días en las proximidades de 1.0960.

El rebote del par se debe a la disminución de la aversión al riesgo, que a su vez favorece la reanudación de la presión vendedora sobre el Dólar en un contexto de mayor debilidad de los rendimientos estadounidenses en toda la curva.

También refuerza el sesgo alcista en torno al Euro la continuación de la narrativa de línea dura de los responsables políticos del BCE, que deja la puerta abierta a una subida de tipos de 50 puntos básicos en mayo (a pesar de que no es el escenario más probable por el momento), así como subidas de tasas adicionales en las reuniones de junio y julio.

En lo referente a los datos, la confianza del consumidor alemana medida por GfK mejoró hasta -25.7 en el mes de mayo, mientras que la confianza del consumidor subió hasta los 83 puntos en Francia en abril.

Más adelante en la sesión, se publicarán los pedidos de bienes duraderos, las solicitudes de hipotecas MBA y la balanza comercial de bienes de EE.UU.

¿Qué podemos esperar en torno al EUR?

El par EUR/USD recupera el equilibrio y vuelve a subir por encima de la barrera de 1.1000 debido a cierta debilidad del Dólar y la disminución de la aversión al riesgo.

Mientras tanto, la evolución del precio del EUR/USD única debería seguir de cerca la dinámica del Dólar, así como la incipiente divergencia entre la Fed y el BCE en lo que respecta a las intenciones de los bancos centrales en cuanto a los posibles próximos movimientos de las tasas de interés.

De cara al futuro, los discursos de línea dura del BCE siguen favoreciendo nuevas subidas de tasas, aunque esta opinión parece contrastar con cierta pérdida de impulso en los fundamentos económicos de la región.

Niveles del EUR/USD

En el momento de escribir, el par EUR/USD está ganando un 0.39% en el día, cotizando en 1.1015. La ruptura de 1.1075 (máximo del 14 de abril) tendría como objetivo 1.1100 (nivel redondo) de camino a 1.1184 (máximo del 21 de marzo de 2022). Por otro lado, el soporte inicial se encuentra en 1.0909 (mínimo del 17 de abril), seguido de 1.0831 (mínimo del 10 de abril) y 1.0788 (mínimo del 3 de abril).

Según los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo, el interés abierto cayó una sesión más el martes, esta vez en unos 11.700 contratos. Por otro lado, el volumen subió en torno a 163.300 contratos tras dos retrocesos diarios consecutivos.

El WTI se consolida a corto plazo

La fuerte caída de los precios del WTI del martes estuvo acompañada de una reducción del interés abierto, lo que descarta una caída sostenida al menos a muy corto plazo. Por el contrario, parece que el WTI se mantendrá dentro de un rango limitado, con la barrera inmediata en los 80.00$ por barril.

El GBP/USD corre el riesgo de sufrir un retroceso más profundo una vez que se rompa el nivel de 1.2345, según la economista de UOB Group Lee Sue Ann y el estratega de Mercados Quek Ser Leang.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: "Ayer indicamos que el GBP/USD "podría subir por encima de 1.2510, pero tal vez no pueda romper claramente por encima del máximo mensual hasta la fecha de 1.2545". Sin embargo, en lugar de subir por encima de 1.2510, el GBP/USD se desplomó desde 1,2507 hasta un mínimo de 1,2388. El brusco y rápido descenso parece ir a más, pero sin signos de estabilización todavía, el GBP/USD podría seguir cayendo. En vista de las condiciones de sobreventa, es poco probable que el soporte principal de 1,2345 se vea amenazado (hay otro soporte en 1,2375). Al alza, la ruptura de 1,,2460 (la resistencia menor está en 1,2435) indicaría que la debilidad del GBP/USD se ha estabilizado".

Próximas 1-3 semanas: "Nuestra opinión de ayer (25 de abril, GBP/USD en 1,2485) según la cual "una ruptura de 1,2510 no sería sorprendente y aumentaría las probabilidades de una mayor fortaleza del GBP/USD" quedó invalidada rápidamente cuando el GBP/USD se desplomó y rompió nuestro nivel de "fuerte soporte" de 1,2415 (mínimo en 1,2388). Aunque el riesgo bajista está empezando a aumentar, el GBP/USD tiene que romper y mantenerse por debajo de 1.2345 antes de que sea probable un descenso sostenido. La posibilidad de que el GBP/USD rompa claramente por debajo de 1.2345 aumentará siempre que se mantenga por debajo de 1.2490 en los próximos días."

• El USD/JPY retrocede por segundo día consecutivo, aunque la caída carece de continuación.
• Las perspectivas moderadas del Banco de Japón, junto con un tono positivo de riesgo, pesan sobre el JPY y ofrecen soporte al par.
• La reciente caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses pesa sobre el USD y podría limitar la subida del par.

El par USD/JPY se mantiene a la defensiva por segundo día consecutivo el miércoles, aunque logra mantenerse justo por encima de un mínimo de una semana tocado el día anterior. El par cotiza en torno a 133.50, con una caída de más del 0.10% en el día durante la sesión europea y está influenciado por una combinación de factores divergentes.

Las declaraciones moderadas de Kazuo Ueda, gobernador del Banco de Japón, a principios de esta semana, junto con una modesta recuperación de los futuros de los índices bursátiles estadounidenses, pesan sobre el yen japonés (JPY) de refugio seguro y actúan como viento de cola para el par USD/JPY. Cabe recordar que el nuevo gobernador del Banco de Japón declaró el lunes que el banco central debe mantener la relajación monetaria, ya que la tendencia de la inflación sigue estando por debajo del 2%, y añadió que las previsiones de inflación deben ser bastante sólidas y acercarse al 2% en el próximo año para considerar la posibilidad de modificar el control de la curva de rendimientos.

Sin embargo, la subida del par USD/JPY sigue limitada, al menos por el momento, en un contexto de renovadas ventas en torno al dólar estadounidense, lideradas por la reciente caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro. De hecho, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años registró su mayor caída desde marzo, en medio de la creciente preocupación por el sector bancario regional, la posibilidad de una inminente recesión y la inquietud por el techo de deuda estadounidense. Esto, a su vez, no ayuda al Dólar a capitalizar las fuertes ganancias del día anterior.

Los operadores también podrían abstenerse de abrir posiciones direccionales agresivas y mantenerse al margen a la espera de los datos macroeconómicos clave de EE.UU. y los eventos de los bancos centrales. Esta semana, los inversores se enfrentarán a la publicación del avance del PIB del primer trimestre de EE.UU. el jueves, al que seguirá el índice de precios subyacente PCE de EE.UU., el indicador de inflación preferido de la Fed. Esto, junto con la crucial reunión de política monetaria del BoJ del viernes, debería proporcionar un nuevo impulso y ayudar a determinar la trayectoria a corto plazo del par USD/JPY.

Mientras tanto, el jueves se publicarán los pedidos de bienes duraderos en Estados Unidos, que se publicarán a primera hora de la sesión americana. Esto, junto con el rendimiento de los bonos de EE.UU., podría influir en la dinámica de los precios del USD y dar cierto impulso al USD/JPY. Aparte de esto, el sentimiento de riesgo más amplio debería contribuir en generar oportunidades a corto plazo en torno al par.

USD/JPY niveles técnicos a vigilar

Esto es lo que necesita saber para operar hoy miércoles 26 de abril:

El dólar estadounidense (USD) tiene dificultades para consolidar las ganancias de recuperación del día anterior a primera hora del miércoles, mientras la atención de los inversores se centra en las próximas publicaciones de datos. Liderados por los futuros del Nasdaq, de gran peso tecnológico, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan en territorio positivo y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene ligeramente por encima del 3.4%. Los pedidos de bienes duraderos de marzo y los inventarios mayoristas serán los temas destacados de la agenda económica estadounidense, antes de que el jueves se publique el esperado Producto Interior Bruto ( PIB ) del primer trimestre.

El Dólar se benefició del mal humor de los mercados el martes, después de que los principales índices de Wall Street abrieran en territorio negativo y siguieran presionando a la baja. Sin embargo, tras el cierre de la sesión, Microsoft y Alphabet informaron de sus ganancias del primer trimestre y las acciones tecnológicas ganaron terreno. Los futuros del Nasdaq suben más de un 1% en el día. Por otra parte, los principales índices de acciones europeas cotizan ligeramente a la baja en los primeros compases de la sesión. Mientras tanto, el Índice del Dólar DXY empieza a retroceder hasta los 101.50 puntos, tras haber ganado un 0.5% el martes.

Durante la sesión asiática, los datos de Australia han revelado que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) descendió al 7% anual en el primer trimestre desde el 7.8% anterior. El IPC medio recortado del Banco de la Reserva de Australia (RBA) en el mismo periodo bajó al 6.6% desde el 6.9%, situándose muy por debajo de la previsión del mercado del 7.2%. Los datos de inflación más débiles de lo esperado parecen estar pesando sobre el dólar australiano, y el par AUD/USD cotiza ahora en su nivel más bajo en cinco semanas, cerca de 0.6600.

El EUR/USD perdió terreno el martes y borró todas las ganancias del lunes, cerrando por debajo de 1.1000. El par ha recuperado su tracción y se ha subido por encima de 1.1000 a principios del miércoles. El Índice Gfk de confianza del consumidor en Alemania mejoró hasta -25.7 en mayo desde -29.3 en abril, lo que ayuda al Euro a encontrar un punto de apoyo.

El GBP/USD cayó con fuerza, pero logró mantenerse por encima de 1.2400 el martes. El par se beneficia de la renovada debilidad del USD y sube hacia 1.2450 en la mañana europea del miércoles.

A pesar del rebote decisivo del USD el martes, el precio del oro se movió al alza apoyado por el retroceso de los rendimientos estadounidenses. El XAU/USD se mantiene relativamente tranquilo el miércoles y cotiza cerca de los 2.000$.

El USD/JPY rompió por debajo de 134.00 el martes, ya que el yen japonés encontró demanda como refugio seguro. El par consolida sus recientes pérdidas y se mantiene por encima de 133.50 a primera hora del miércoles.

El Bitcoin ganó impulso de recuperación y subió casi un 3% el martes. El BTC/USD sigue avanzando hacia los 28.500$ a mediados de semana. El Ethereum registró pequeñas pérdidas el martes y sigue fluctuando en un rango estrecho por debajo de los 1.900$ el miércoles.

• El USD/MXN registra ligeras pérdidas y consolida el mayor salto diario en tres semanas.
• No superar la SMA 100 parece menos lucrativo para los alcistas, puede deslizarse por debajo de la línea de resistencia anterior de principios de abril.
• La SMA 200 y la línea de tendencia ascendente de siete semanas de duración son los niveles clave.

El par USD/MXN cae a 18.05 y devuelve parte de la mayor subida diaria en tres semanas en medio de un retroceso el miércoles. Al hacerlo, el par retrocede desde un máximo de una semana después de romper una tendencia bajista de cuatro días el día anterior.

Dicho esto, la barrera de la SMA de 100 periodos en el gráfico de 4 horas en torno a 18.10 limita la recuperación inmediata del USD/MXN.

Sin embargo, los compradores del par mantienen la esperanza en medio de la línea alcista del RSI (14), a menos que el par desafíe la ruptura el martes de una línea de resistencia de tres semanas, ahora soporte inmediato cerca de 18.00.

Incluso si los vendedores del USD/MXN consiguen conquistar dicho soporte en 18.00, una línea de soporte alcista desde principios de marzo, cerca de 17.94, se convierte en un nivel crucial.

Por otro lado, una ruptura al alza del obstáculo de la SMA 100 en 18.10 no es una invitación para los alcistas del USD/MXN, ya que la SMA 200 en 18.30 y el máximo mensual en torno a 18.40 pueden desafiar a los alcistas del USD/MXN.

En caso de que los alcistas mantengan el control por encima de 18.40, el máximo de finales de marzo en torno a 18.80 y el nivel redondo de 19.00 podrían atraer a los alcistas.

USD/MXN gráfico de 4 horas

Tendencia: Se esperan caídas limitadas

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Australia durante el primer trimestre del año se moderó al 1.4% desde el 1.9% del trimestre anterior, situándose una décima por encima del 1.3% esperado. 

La inflación anual en los primeros tres meses del año bajó al 7% desde el 7.8% anterior, empeorando levemente las expectativas del 6.9%.

El IPC de Australia bajó siete décimas en la lectura mensual de marzo, situándose en el 6.1% frente al 6.8% de febrero, mejorando el 6.6% estimado por el consenso. 

AUD/USD reacción

El AUD/USD ha caído tras los datos cerca de 30 pips hasta tocar suelo en 0.6602, su nivel más bajo en seis semanas. Al momento de escribir, el par mantiene la postura bajista, operando sobre 0.6610, cayendo un 0.23% diario.

El interés abierto en los mercados de futuros del oro se redujo en casi 1.500 contratos el martes, revirtiendo la subida del día anterior según las lecturas preliminares del CME Group. El volumen, en cambio, subió alrededor de 18.300 contratos después de tres caídas diarias consecutivas.

Oro: Se prevé una mayor consolidación

El martes, los precios del oro prolongaron su tendencia positiva y volvieron a superar brevemente la zona clave de los 2.000$ por onza troy. Sin embargo, este repunte se debió a la reducción del interés abierto, lo que limita las perspectivas de nuevas subidas. Dicho esto, el escenario más probable para el metal amarillo es la continuación de la tendencia de consolidación por el momento.

El índice de confianza del consumidor Gfk de Alemania ha mejorado 3.6 puntos en mayo, situándose en -25.7 frente a los -29.3 de abril, su mejor resultado en trece meses. La cifra mejora las expectativas del mercado, que auguraba una moderación a -27.5. 

EUR/USD reacción

El EUR/USD no ha variado su cotización tras el dato, moviéndose alrededor de 1.0985, ganando un 0.11%. El par se mantiene próximo al máximo diario tocado al final de la sesión asiática en 1.0990, aunque muy alejado del techo de ayer en 1.1067.

El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, ha intervenido en el Parlamento y ha realizado los siguientes comentarios:

Comentarios destacados

La economista de UOB Group Lee Sue Ann y el estratega de Mercados Quek Ser Leang ven ahora al EUR/USD cotizando entre 1.0900 y 1.1050 en las próximas semanas.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: "Ayer indicamos que "es probable que el EUR/USD siga avanzando, pero queda por ver si puede mantenerse por encima de 1.1075". El EUR/USD marcó un nuevo máximo anual en 1.1066 antes de desplomarse a 1.0962. Aunque la fuerte y rápida caída está sobrevendida, hay margen para que el EUR/USD siga bajando. Sin embargo, es poco probable que el soporte principal de 1.0900 se vea amenazado (hay otro soporte en 1.0940). La resistencia está en 1.1000. La ruptura de 1.1025 indicaría que la debilidad del EUR/USD se ha estabilizado."

Próximas 1-3 semanas: "Ayer (25 de abril, EUR/USD en 1.1045), destacamos que el EUR/USD "probablemente cotice con un sesgo alcista, pero tiene que romper y mantenerse por encima del máximo del mes hasta la fecha en 1.1075 antes de que sea probable un movimiento hacia la siguiente resistencia principal en 1.1120". Y añadimos: "una ruptura de 1.0975 indicaría que el impulso acumulado se ha desvanecido". No previmos la fuerte caída durante la sesión americana que rompió nuestro nivel de "fuerte soporte" de 1.0975 (el mínimo fue 1.0962). La acumulación de impulso alcista se ha desvanecido. En otras palabras, en lugar de avanzar, es más probable que el EUR/USD cotice en un rango por ahora, que se espera se sitúe entre 1.0900 y 1.1050".