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Noticias de mercados
El martes, Nueva Zelanda informará de las Ventas Minoristas de Tarjetas Electrónicas, Japón publicará los datos del Gasto de los Hogares y Australia las Ventas Minoristas. China publicará datos sobre comercio, y en Australia se conocerá la Confianza del consumidor Westpac de mayo. Por la noche en Australia, el Tesorero Jim Chalmers presentará el presupuesto. El miércoles, el informe clave de la semana será la inflación al consumo en Estados Unidos.
Esto es lo que debe saber el martes 9 de mayo:
Wall Street abrió la semana con resultados mixtos. Los participantes del mercado están digiriendo los acontecimientos de la semana pasada, incluidas las reuniones de los bancos centrales y los datos del mercado laboral estadounidense. La encuesta de los bancos de la Reserva Federal no mostró grandes sorpresas, ya que la preocupación por la banca sigue remitiendo, lo que da soporte al sentimiento de los mercados. Los próximos datos sobre la inflación en EE.UU., con el Índice de Precios al Consumo (miércoles) y el Índice de Precios de Producción (jueves), serán fundamentales.
El dólar subió durante la sesión estadounidense, impulsado por la subida de los rendimientos en EE.UU., pero las divisas de materias primas obtuvieron mejores resultados, prolongando la recuperación de la semana pasada. El DXY subió ligeramente hasta 101.30 y sigue cerca de la zona de soporte crucial de 101.00.
Alemania informó de un descenso del 3.4% en la producción industrial de marzo, peor que la caída prevista del 1.5%. La confianza de los inversores en la Eurozona empeoró de -8.7 a -13.1 puntos. El par EUR/USD retrocedió hasta la zona de 1.1000 mientras sigue moviéndose lateralmente.
En cuanto a los datos de la producción industrial alemana, los analistas de Commerzbank escribieron:
La producción industrial cayó inesperadamente un 3,4% en marzo. Esto significó que una parte considerable de las ganancias logradas en los últimos dos meses se perdió de nuevo. Debido al reciente debilitamiento de la demanda, se espera un nuevo descenso de la producción en los próximos meses. En lugar de la recuperación económica esperada por muchos, es más probable una leve recesión en la segunda mitad del año.
El GBP/USD alcanzó nuevos máximos históricos de varios meses antes de retroceder hacia 1.2600. La recuperación perdió impulso a medida que se acercaba a la media móvil simple de 100 días, que aguarda en 1.2700. El Banco de Inglaterra anunciará su decisión el jueves, y los participantes del mercado esperan una subida de tasas de 25 puntos básicos.
El USD/JPY se movió lateralmente en torno a 135.00 el lunes, con pocos cambios. Las actas de la reunión del Banco de Japón (BOJ) de los días 9 y 10 de marzo no ofrecieron sorpresas. El jueves, el BOJ publicará el resumen de opiniones de la reunión del 27-28 de abril.
El par AUD/USD alcanzó 0.6803, el nivel intradía más alto desde el 14 de abril, antes de retroceder ligeramente. Sigue siendo alcista, con la vista puesta en la zona crítica de resistencia de 0.6800. Australia informará de las Ventas Minoristas, Westpac publicará el Índice de Confianza del consumidor y el Gobierno anunciará el presupuesto.
El par NZD/USD subió por quinto día consecutivo y alcanzó un máximo de 0.6358. El kiwi registró el cierre diario más alto desde febrero, impulsado por la mejora del sentimiento de riesgo.
El Loonie se quedó rezagado y el USD/CAD terminó plano en torno a 1.3370/80, tras acercarse a 1.3300.
Los precios del petróleo crudo prolongaron su reciente recuperación y subieron más de un 2%. Los metales registraron resultados mixtos: Oro subió marginalmente, terminando por encima de 2.020$, mientras que Plata cayó modestamente a 25.50$.
Las Criptomonedas cayeron el lunes, con Bitcoin perdiendo casi un 5%, cayendo a 27.500$.
El peso chileno (CLP) se recuperó después de que los candidatos de la derecha ganaran 33 de los 50 escaños en la votación de la Convención Constitucional de Chile. El USD/CLP cayó a 786,15, alcanzando el nivel más bajo desde febrero, pero luego rebotó hacia los 800".
- El USD/JPY tiene tendencia alcista, con la acción del precio operando por encima de las EMA semanales.
- El patrón de vela envolvente alcista sugiere que se esperan nuevas subidas.
- Romper por encima de 136.00 dejaría al descubierto el máximo de la semana pasada en 137.77.
El USD/JPY se aceleró por encima de la figura de 135.00 después de que el par rebotara desde su mínimo diario de 134.64, debido a las noticias fundamentales que agriaron el mercado y a una postura moderada por parte del Banco de Japón (BoJ), según las actas de marzo. Al momento de escribir estas líneas, el par USD/JPY se comercia en 135.15, ganando un 0.28%.
Acción del precio del USD/JPY
En el gráfico semanal, el par USD/JPY muestra un sesgo alcista, con un comercio por encima de sus EMA semanales. Aunque los gráficos de velas de la semana pasada fueron bajistas, los riesgos a la baja se encuentran por debajo de la SMA de 50 en 132.90, seguido por 129.65. Por lo tanto, si el USD/JPY se mantiene por encima de los niveles de soporte mencionados anteriormente, su camino de menor resistencia es al alza. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) acaba de cruzar la línea neutral de 50 hacia territorio alcista, lo que sugiere que los compradores están cobrando impulso.
El gráfico diario del USD/JPY muestra a los pares principales operando lateralmente, ya que las EMA permanecen planas. Sin embargo, la acción del precio del 4 y 5 de mayo formó un patrón de dos gráficos de velas alcistas, lo que sugiere que se espera un alza adicional.
Si el USD/JPY se mantiene por encima de los 135.00, la primera resistencia sería la zona de los 136.00 puntos. Si se rompe por encima, se alcanzará el máximo diario del 3 de mayo en 136.62, seguido por el máximo de la semana pasada en 137.77. Por el contrario, si el USD/JPY cae por debajo de 135.00, se abriría la puerta para probar la EMA de 100 días en 134.20 antes de probar la confluencia de las EMA de 50 y 200 en 133.69/80.
USD/JPY Gráfico Diario
La Reserva Federal (Fed) publicó en abril de 2023 la Encuesta de Opinión de Altos Funcionarios de Crédito sobre Prácticas de Préstamo Bancario, que ha cobrado mayor relevancia en el contexto de la preocupación por los bancos regionales estadounidenses. Los resultados de la encuesta corresponden al primer trimestre de 2023.
Según el informe, los encuestados informaron, en general, de un endurecimiento de las normas y una menor demanda de préstamos comerciales e industriales (C&I) a empresas grandes y medianas, así como a pequeñas empresas, durante el primer trimestre. Los bancos también mencionaron normas más estrictas y una demanda más débil para todas las categorías de préstamos inmobiliarios comerciales.
Información clave del informe:
"En cuanto a los préstamos a empresas, los encuestados informaron, en general, de un endurecimiento de las normas y de una menor demanda de préstamos comerciales e industriales (C&I) a empresas grandes y medianas, así como a pequeñas empresas, durante el primer trimestre. Mientras tanto, los bancos informaron de un ajuste de las normas y de una menor demanda para todas las categorías de préstamos comerciales inmobiliarios (CRE)."
"En cuanto a los préstamos a hogares, los bancos informaron de un endurecimiento de las normas de concesión de préstamos en todas las categorías de préstamos inmobiliarios residenciales, salvo en el caso de las hipotecas subvencionadas por empresas públicas y las hipotecas públicas residenciales, que se mantuvieron básicamente sin cambios."
"Los bancos informaron de un endurecimiento de las normas y de una menor demanda de líneas de crédito con garantía hipotecaria (HELOC). Las normas se endurecieron para todas las categorías de préstamos al consumo; la demanda se debilitó para los préstamos para automóviles y otros préstamos al consumo, mientras que se mantuvo básicamente sin cambios para las tarjetas de crédito."
"En cuanto a la segunda serie de preguntas especiales sobre las razones para cambiar los estándares en todas las categorías de préstamos en el primer trimestre, los bancos citaron unas perspectivas económicas menos favorables o más inciertas, una menor tolerancia al riesgo, el deterioro de los valores de los fondos de garantía y la preocupación por los costes de financiación y los posicionamientos de liquidez de los bancos."
"Los bancos informaron de que esperaban endurecer las normas en todas las categorías de préstamos. Los Bancos citaron con mayor frecuencia un deterioro esperado en la calidad crediticia de sus portafolios de préstamos y en los valores de garantía de los clientes, una reducción en la tolerancia al riesgo y preocupaciones sobre los costos de financiación de los bancos, la posición de liquidez de los bancos y las salidas de depósitos como razones para esperar endurecer los estándares de préstamos durante el resto de 2023."
- Los bajistas del oro retoman el control.
- Los osos contemplan una extensión a la baja hacia los 2.000$.
Según el pre opèn Análisis del precio del oro, Oro, Gráfico de la semana: XAU/USD los osos en el mercado, sesgo bajista mientras que por debajo de 2.035$, el mercado sigue siendo mejor oferta como la siguiente se ilustra:
Precio del oro, análisis previo
Desde una perspectiva de 4 horas, se afirmó que la zona de soporte parece vulnerable teniendo en cuenta la formación actual del esquema. Se argumentó que en caso de que la corrección comience a desacelerarse dentro de las áreas resaltadas de resistencia potencial, los osos podrían animarse a tomar el área de soporte entre 1.970$ y 1.990$.El sesgo fue bajista mientras estuvo por debajo de 2.050$ y más cerca, los 2,035$.
Actualización de los precios del oro
Hemos asistido a una carrera hacia la zona de resistencia. Actualmente, el precio se está alejando de aquí en forma de libro de texto:
Los osos están en el mercado de nuevo y están en el proceso de envolver la vela anterior como se ilustra. Una envolvente bajista sería muy alentadora para los vendedores.
- El par EUR/USD cotiza a 1.1027, con ganancias del 0.13% a pesar de la caída de la Producción Industrial en la Eurozona.
- El presidente del Banco Central holandés comenta la necesidad de subir los tipos para frenar la inflación.
- La secretaria del Tesoro estadounidense, Yellen, afirma que no hay alternativas favorables para resolver la cuestión del límite de deuda sin la ayuda del Congreso.
El par EUR/USD retrocedió desde los máximos diarios, situándose en 1.1053 al final de la sesión europea. En la última semana, hemos sido testigos de cómo la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) y el Banco Central Europeo (BCE) aumentaban las tasas en 25 puntos básicos, aunque la divergencia probablemente favorezca a este último. Por ello, el par EUR/USD cotiza a 1.1017, con pérdidas del 0.05%.
Los funcionarios del BCE hacen comentarios de línea dura mientras el techo de deuda de EE.UU. toma protagonismo
Las acciones estadounidenses siguen cotizando mixtas. El par EUR/USD se aferra a sus ganancias anteriores, a pesar de los datos de la Eurozona (UE), concretamente de Alemania, que muestran que la Producción Industrial se desplomó en marzo hasta el -3.4%, por debajo de la contracción del -1.3% esperada por el consenso. Este dato, junto con la caída de los pedidos industriales alemanes en un 10.7% intermensual la semana pasada, ha suscitado temores de recesión en la UE.
Entretanto, algunos funcionarios del BCE se han mostrado muy agresivos, y el Presidente del Banco Central Holandés, Klaas Knot, ha declarado que las subidas de tipos están empezando a surtir efecto, pero que se necesitan más para frenar la inflación. Últimamente, el Economista Jefe del BCE, Philip Lane, comentó que la inflación bajará, pero que el impulso sigue siendo alto.
En Estados Unidos, la cuestión del techo de la deuda ha cobrado protagonismo. Según Janet Yellen, Secretaria del Tesoro de EE.UU., no existen alternativas favorables para resolver la cuestión del límite de deuda en Washington sin la ayuda del Congreso estadounidense. Mientras tanto, se espera que el presidente estadounidense, Joe Biden, se reúna con los legisladores el 9 de mayo para avanzar en las negociaciones sobre el aumento del techo.
La agenda económica estadounidense reveló que los inventarios mayoristas se mantuvieron sin cambios en marzo, por debajo de las estimaciones del 0.1% intermensual, según informó el Departamento de Comercio estadounidense. En términos anuales, los inventarios aumentaron un 9.1% en marzo, a pesar del descenso del primer trimestre, ya que el mayor gasto del consumidor estadounidense contribuyó a la reducción de las existencias.
Análisis Técnico del EUR/USD
En el gráfico diario, el par EUR/USD muestra una tendencia alcista. Cabe destacar que si bien el par EUR/USD está alcanzando máximos más altos, el indicador de fuerza relativa (RSI) no lo hace, ya que ha registrado una serie sucesiva de picos más bajos. Por lo tanto, está surgiendo una divergencia negativa entre la acción de los precios y el oscilador, lo que podría allanar el camino para nuevas pérdidas. Sin embargo, el EUR/USD debe caer por debajo de 1.1000 primero, para que pueda desafiar el mínimo diario del 2 de mayo de 1.0942. antes de caer hacia la cifra de 1.0900. Una ruptura de este último expondría la EMA de 50 días en 1.0883. Por el contrario, si los compradores del EUR/USD recuperan 1.1100, se mantendría intacta la tendencia alcista del EUR/USD.
En una entrevista concedida el lunes a Yahoo Finanzas, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, afirmó que la encuesta de opinión de los responsables de préstamos de la Fed correspondiente al primer trimestre proporcionará información fundamental sobre las condiciones del crédito.
"Deberíamos estar muy atentos a las cuestiones del mercado de bonos relacionadas con el límite de deuda", añadió Goolsbee, según informó Reuters.
En cuanto a las perspectivas políticas de la Fed, Goolsbee reiteró que era demasiado pronto para decir cuál será la próxima medida política, explicando que había muchas incertidumbres sobre el impacto del endurecimiento del crédito en la economía.
Reacción de los mercado
Estos comentarios no parecen tener un impacto significativo en la evolución del dólar frente a sus rivales. En el momento de escribir estas líneas, el Índice del Dólar se mantenía prácticamente sin cambios en 101.25.
- El par USD/CHF comienza la semana con pérdidas mínimas, ya que la aversión al riesgo sigue en el asiento del conductor.
- Los inventarios mayoristas estadounidenses se mantuvieron sin cambios en marzo, con un aumento del 9.1% anual a pesar del descenso del primer trimestre.
- Los inversores están atentos a la Encuesta de la Fed sobre Préstamos Hipotecarios y a los datos sobre la inflación en Estados Unidos.
El par USD/CHF comenzó la semana con pérdidas mínimas del 0.15%, a pesar de que la última ronda de datos de inflación en Suiza sugirió que el Banco Nacional Suizo (SNB) podría adoptar un enfoque menos duro. Los últimos datos de Estados Unidos mostraron un mercado laboral sólido, aunque los operadores están atentos a los datos inflacionistas de la semana. En el momento de escribir estas líneas, el USD/CHF cotiza a 0.8891, por debajo de su precio de apertura en un 0.15%.
Las acciones de EE.UU. con tendencia a la baja, lo que refleja un estado de ánimo amargo con los inversores en busca de seguridad se trasladó a la CHF
El par USD/CHF continuará en baja durante la jornada, ya que el Índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del dólar frente a una cesta de seis divisas, retrocede un 0.02%, a 101.190. Acciones de EE.UU. tendencia a la baja, ya que los inversores están atentos a la última Encuesta Senior Loan Officer (SLOOS) revelada por la Fed en medio de la actual agitación de la banca de EE.UU..
Aunque las acciones de los bancos de EE.UU. han recuperado algo de terreno, Wall Street sigue bajo tensión, ya que el sentimiento se ha visto afectado, dado que las discusiones sobre el límite de deuda en EE.UU. no muestran signos de mejora. La Secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, comentó que no hay "buenas opciones" para resolver el límite de deuda en Washington sin la ayuda del Congreso estadounidense.
En cuanto a los datos, la agenda económica estadounidense reveló que los inventarios mayoristas se mantuvieron sin cambios en marzo, por debajo de las estimaciones del 0.1% intermensual, según reveló el Departamento de Comercio estadounidense. En términos anuales, los inventarios aumentaron un 9.1% en marzo, a pesar del descenso del primer trimestre, ya que el mayor gasto del consumidor estadounidense contribuyó a la reducción de los inventarios.
Análisis Técnico del USD/CHF
Desde la perspectiva del gráfico diario, el USD/CHF sigue sesgado a la baja, aunque cotiza por encima de los mínimos del año de 0.8820. Sin embargo, a medida que la acción del precio continúa con una tendencia bajista, el índice de fuerza relativa (RSI) registra mínimos más altos, lo que significa que está surgiendo una divergencia positiva. Por lo tanto, esto podría abrir la puerta a nuevas subidas, pero el RSI debe superar la línea media de 50. Riesgos a la baja en el USD/CHF en 0.8820, seguido de 0.8800. Por el contrario, si el USD/CHF recupera la zona de 0.8900, las subidas estarían garantizadas, aunque se vislumbra una línea de tendencia de resistencia a la baja en 0.8970, antes de subir por encima de 0.9000.
- El USD/MXN vuelve a superar los 17.80 al inicio de la semana.
- Los datos de inflación de esta semana arrojarán luz sobre la reunión de junio de la Fed.
- Las cifras de la inflación mexicana darán pistas al USD/MXN de cara a la reunión de política monetaria de Banxico del 18 de mayo.
El USD/MXN da un giro de 180 grados y vuelve a superar 17.80 de principios de semana, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense suben, mientras que un impulso de aversión al riesgo mantiene a Wall Street en números rojos. Los sólidos datos de Estados Unidos amortiguaron la caída del USD/MXN de la semana pasada. Al mismo tiempo, las especulaciones de que el banco central mexicano interrumpirá su ciclo de ajuste podrían desencadenar salidas de la divisa de los mercados emergentes. En el momento de escribir estas líneas, el USD/MXN se negocia en 17.8354.
El dólar se recupera ante las especulaciones de que el banco central mexicano detenga su ciclo de ajuste monetario
El dólar estadounidense (USD) ha mostrado signos de recuperación frente al peso mexicano (MXN). El viernes pasado, el último informe de empleo en Estados Unidos mostró señales de estrechez, lo que justifica nuevas medidas por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed). Aunque la Fed abrió la puerta a una pausa en su ciclo de endurecimiento, los datos de inflación de esta semana podrían arrojar algo de luz sobre lo que la Fed puede hacer en la reunión de junio.
Mientras tanto, las discusiones sobre el techo de la deuda estadounidense amargaron el sentimiento. Según Janet Yellen, Secretaria del Tesoro de EE.UU., no existen alternativas favorables para resolver la cuestión del límite de deuda en Washington sin la ayuda del Congreso estadounidense.
En la agenda económica estadounidense se publicaron los datos del Departamento de Comercio. Los inventarios mayoristas de marzo se situaron en el 0% intermensual, por debajo de las estimaciones de una expansión del 0.1%, aunque las cifras anuales mostraron una mejora.
En el frente mexicano, la agenda está vacía para el lunes. Sin embargo, el martes, las cifras de inflación darían al USD/MXN algunas pistas sobre el camino del Banco de México (Banxico) hacia su reunión de política monetaria del 18 de mayo.
Análisis Técnico del USD/MXN
Una vez que el USD/MXN encontró su suelo alrededor de 17.7405, alcanzando mínimos de seis años, el USD/MXN saltó desde el mínimo del año hacia el área de 17.80. A pesar de que el USD/MXN sigue sesgado a la baja, una divergencia entre el índice de fuerza relativa (RSI) que imprime mínimos más altos mientras que el par USD/MXN registra mínimos más bajos sugiere que la presión de venta se está moderando. Si el USD/MXN supera los 18.0000, la EMA de 50 días se situará en 18.2087. Una ruptura de esta última y por encima del máximo del 26 de abril abriría la puerta a probar el máximo de abril en 18.4008, seguido de la EMA de 100 días en 18.5371.
En su intervención en una conferencia organizada por Forum New Economy, el economista jefe del Banco Central Europeo, Philip Lane, afirmó que este año se avecinaba "mucha desinflación", pero añadió que la inflación seguía teniendo "mucho impulso".
Lane señaló además que el crecimiento de los precios de los alimentos y de los precios subyacentes era especialmente fuerte.
Reacción de los mercados
Estos comentarios no ayudaron al euro a ganar tracción en la sesión americana del lunes. En el momento de escribir estas líneas, el par EUR/USD cotiza prácticamente plano, ligeramente por encima de 1.1000.
- El par AUD/USD sube por sexto día consecutivo y alcanza su nivel más alto desde el 24 de febrero.
- El sesgo alcista del RBA sigue apuntalando al Aussie y sigue siendo un soporte en medio de un USD más débil.
- Un movimiento sostenido por encima de la SMA de 100 días debería sentar las bases para una mayor apreciación.
El par AUD/USD ganó fuerza el lunes por sexto día consecutivo y prolongó el impulso durante la sesión norteamericana. El par recuperó 0.6800 por primera vez desde el 24 de febrero, con los alcistas haciendo un nuevo intento de aprovechar la fortaleza más allá de la media móvil simple (SMA) de 100 días.
El dólar australiano (AUD) sigue recibiendo el apoyo de la sorpresiva subida de 25 puntos básicos de los tipos de interés por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA) la semana pasada y de unas perspectivas más agresivas. Además, la declaración de política monetaria (SoMP) del RBA publicada el viernes destacó que los riesgos para la inflación se inclinaban al alza y que podría ser necesario un mayor endurecimiento de la política monetaria para garantizar que la inflación vuelva a su objetivo. Esto, junto con una modesta debilidad del dólar estadounidense (USD), proporciona un impulso adicional al par AUD/USD y sigue siendo un soporte para el movimiento positivo en curso.
De hecho, el índice del USD (DXY), que sigue al Dólar frente a una cesta de divisas, languidece cerca del mínimo mensual en medio de una creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) se acerca al final de sus ciclos de subida de tasas. Los futuros del Fondo de la Fed apuntan a una probabilidad del 90% de que el banco central estadounidense mantenga estables las tasas de interés en junio. Además, los mercados también han empezado a valorar la posibilidad de que la Fed empiece a recortar tasas en la segunda mitad de este año. Esto, junto con las preocupaciones sobre una crisis bancaria en toda regla y el techo de deuda de EE.UU., sigue ejerciendo presión a la baja sobre el dólar.
Aparte de esto, el impulso a favor del riesgo -como muestra el tono generalmente positivo de los mercados de acciones- debilita aún más al Dólar, refugio seguro, y beneficia al australiano, sensible al riesgo. Dicho esto, un buen repunte intradía en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. actúa como un viento de cola para el USD y podría limitar las ganancias para el par AUD/USD en ausencia de cualquier dato económico relevante de los EE.UU.. En la sesión asiática del martes se publicarán las ventas minoristas australianas y la balanza comercial china, aunque la atención se centrará en el IPC estadounidense del miércoles.
Niveles técnicos
- El petróleo sigue con el rebote del viernes superando los 73.00$.
- La mitigación de los temores de recesión favorece la subida de la materia prima.
- La atención se centra ahora en la publicación de las cifras de inflación el 10 de mayo.
Los precios del barril del WTI extienden la recuperación en curso por encima de 73.00$ el lunes, o máximos de 4 días.
El WTI, más fuerte tras las cifras de NFP
El interés comprador por las materias primas cobra un impulso adicional y apuntala la recuperación desencadenada en la segunda mitad de la semana pasada en respuesta a las apuestas, ahora menguantes, de una posible ralentización de la economía.
De hecho, esta opinión parece ahora reforzada por unas nóminas estadounidenses del mes de abril mejores de lo esperado (+230.000), lo que demuestra la persistente resistencia del mercado laboral a pesar de algunos signos de enfriamiento en las últimas semanas.
El rebote de los precios del WTI también sigue las condiciones técnicas después de que el WTI flirteara con el territorio de sobreventa hace un par de días.
A lo largo de la semana, la atención se centrará en la publicación de las cifras de inflación de EE.UU. registradas por el IPC (10 de mayo), así como en los informes semanales sobre inventarios de petróleo crudo del API (martes) y la EIA (miércoles).
Niveles técnicos
En estos momentos, el barril de WTI sube un 2.22% a 72.86$ y se enfrenta a la siguiente resistencia en 76.92$ (máximo del 28 de abril), seguida de 79.14$ (máximo semanal del 24 de abril) y, por último, 81.16$ (SMA de 200 días). Por otro lado, la ruptura de los 63.97$ (mínimo mensual del 3 de mayo) abriría la puerta a los 64.41$ (mínimo del 20 de marzo) y después a los 61.76$ (mínimo mensual del 23 de agosto de 2021).
- El Dólar estadounidense se mantiene bajo una modesta presión bajista al comienzo de la semana.
- El índice del dólar registró pérdidas la semana pasada a pesar del optimista informe de empleo de abril.
- La publicación de las Oficinas de Préstamos de la Fed podría impactar en el desempeño del dólar durante la jornada del lunes.
El Dólar estadounidense (USD) lucha por encontrar demanda el lunes y el índice del dólar estadounidense (DXY) se mantiene cerca del mínimo de varios meses que estableció por debajo de 101.00 el 14 de abril. Durante la jornada de hoy, los inversores prestarán especial atención a la Senior Loan Officer Opinion Survey (Encuesta Oficial de Préstamos) de la Reserva Federal de los Estados Unidos (Fed), que podría arrojar luz sobre el impacto de la política monetaria restrictiva en las condiciones de financiación, para el primer trimestre. Esta publicación podría determinar el comportamiento del dólar frente a sus rivales en la última sesión americana.
En la segunda mitad de la semana, el dólar se debilitó a causa de las declaraciones de la Fed en las que se mostraba pesimista ante los problemas bancarios. De cara al fin de semana, las acciones financieras registraron ganancias decisivas de recuperación y al USD le costó mantenerse en medio de la mejora del ánimo de riesgo.
Impulsores de los movimientos del mercado: El Dólar no logra afianzarse
La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) de los Estados Unidos informó el viernes que las nóminas no agrícolas aumentaron en 253.000 puestos en abril, superando ampliamente las expectativas del mercado de 179.000 puestos. Como dato negativo, el aumento de 236.000 de marzo se revisó a la baja hasta 165.000.
La tasa de desempleo bajó al 3.4% en abril y la inflación salarial anual, medida por el salario medio por hora, subió del 4.3% al 4.4%.
Evaluando los datos del mercado laboral, "desde la primavera de 2022, la oferta de mano de obra ha aumentado, pero no así la demanda". No hay estadísticas de ofertas de empleo para abril", dijo Ulrich Leuchtmann, Jefe de Divisas y Materias Primas de Commerzbank. "Sin embargo, no hay motivos para creer que el elevado número de nuevas contrataciones sea otra cosa que una continuación de esta tendencia: que las vacantes se están cubriendo. Sin embargo, esto no abogaría por una mayor presión de la política monetaria y, por tanto, por un mayor carry del USD y un dólar más fuerte."
El índice Dow Jones de valores financieros avanzó un 1.65% el viernes y el Nasdaq Composite casi un 2%.
En Estados Unidos se publicarán los inventarios mayoristas de marzo.
Los participantes en el mercado también estarán atentos a los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal.
La rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene por encima del 3.4% tras el repunte del viernes.
Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan mixtos durante la jornada europea del lunes.
La herramienta FedWatch de CME Group muestra que los mercados están valorando en más de un 90% la probabilidad de que la Reserva Federal mantenga sus tipos de interés en la próxima reunión.
El miércoles, el BLS publicará el índice de precios al consumo (IPC) de abril.
Análisis técnico: El índice del dólar estadounidense aún no se ha sacudido la presión bajista
El índice del dólar estadounidense (DXY) sigue siendo técnicamente bajista a corto plazo, ya que el indicador de fuerza relativa (RSI) en el gráfico diario se mantiene por debajo de 50. Además, el DXY terminó la semana por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días, a pesar de haber subido por encima de ese nivel el viernes.
A la baja, 101.00 (nivel estático, nivel psicológico) se alinea como primer soporte antes de 100.00 (nivel psicológico, nivel estático) y 99.50 (nivel estático de marzo de 2022).
La SMA de 20 días forma una resistencia dinámica en 101.60 antes de 102.00 (nivel psicológico) y 102.70 (SMA de 50 días).
¿Qué es el Dólar estadounidense?
El dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Es la divisa más negociada del mundo, ya que representa más del 88% de todo el movimiento mundial de divisas, o una media de 6.6 billones de dólares en transacciones al día, según datos de 2022.
Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial. Durante la mayor parte de su historia, el dólar estadounidense estuvo respaldado por el oro, hasta el Acuerdo de Bretton Woods de 1971, cuando desapareció el patrón del Oro Standard.
- El NZD/USD gana tracción por cuarto día consecutivo y sube a máximos de un mes.
- La configuración técnica favorece a los alcistas y apoya las perspectivas de ganancias adicionales.
- Es probable que se compre cualquier caída significativa hacia la ruptura de la línea de tendencia descendente.
El par NZD/USD prolonga su reciente trayectoria alcista de las últimas dos semanas y continúa escalando al alza por quinto día consecutivo el lunes. Esto también marca el séptimo día de un movimiento positivo en los ocho anteriores y eleva al par a un máximo de un mes, en torno a la zona de 0.6350 de cara a la sesión norteamericana.
El dólar estadounidense (USD) languidece cerca del mínimo mensual alcanzado la semana pasada en medio de unas expectativas cada vez más firmes de que la Reserva Federal (Fed) se acerca al final de su ciclo de subidas de tasas de un año de duración. Esto, junto con la preocupación por el techo de deuda de EE.UU. y el apetito de riesgo, socava aún más el refugio seguro del Dólar y proporciona un impulso adicional al Kiwi, sensible al riesgo.
Desde un punto de vista técnico, el impulso permite al par NZD/USD superar un obstáculo de la línea de tendencia descendente a corto plazo que se extiende desde el máximo del año tocado en febrero. Dado que los osciladores del gráfico diario se mantienen cómodamente en zona alcista y aún están lejos de la zona de sobrecompra, la situación apoya las perspectivas de ganancias adicionales.
Por lo tanto, un movimiento posterior para volver a probar el mínimo de oscilación mensual de abril, alrededor de la región de 0.6380, en el camino hacia 0.6400, parece una clara posibilidad. Las compras de seguimiento podrían impulsar al par NZD/USD hacia el siguiente obstáculo importante, cerca de la zona de 0.6435-0.6440, por encima de la cual los alcistas podrían intentar recuperar el nivel psicológico clave 0.6500.
Por otro lado, el punto de resistencia de la línea de tendencia descendente, actualmente fijado justo por debajo de la cifra redonda de 0.6300, parece proteger la caída inmediata. Cualquier caída adicional es más probable que atraiga a nuevos compradores y se mantiene limitada cerca de la media móvil simple (SMA) de 200 días, alrededor de la zona de 0.6255, que debería actuar como una base sólida para el par NZD/USD.
Gráfico diario del NZD/USD
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Niveles clave a vigilar
La GBP sigue siendo la divisa del G10 con mejor comportamiento en 2023, y la segunda con mejor comportamiento en el segundo trimestre hasta la fecha. Los economistas de MUFG Bank no esperan que la reunión del Banco de Inglaterra afecte a la libra.
EUR/GBP podría romper a la baja
"La economía británica sigue mostrando resistencia y la mejora de la relación de intercambio gracias a los precios de la energía es una dinámica positiva clave para la libra. Huw Pill ha hablado de un 'shock de demanda positivo'".
"No esperamos que el BoE interrumpa el actual comportamiento positivo de la libra".
"El EUR/GBP podría romper a la baja".
Alvin Liew, economista jefe del Grupo UOB, analiza la última reunión del FOMC (3 de mayo).
Conclusiones principales
"La Reserva Federal (Fed), en su reunión del 2/3 de mayo de 2023 del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), acordó por unanimidad elevar su Tasa Objetivo de Fondos Federales (FFTR) en 25 puntos básicos hasta el 5.00%-5.25%, el mismo ritmo de subidas que el FOMC de febrero y marzo. Se trata del nivel más alto del FFTR desde septiembre de 2007".
"La Fed hizo un cambio significativo en la orientación futura de la declaración de política monetaria, ya que eliminó una parte clave de la declaración del FOMC, "el Comité anticipa que puede ser apropiado cierto endurecimiento adicional de la política con el fin de alcanzar una postura de política monetaria que sea lo suficientemente restrictiva como para devolver la inflación al 2% en el tiempo " (del FOMC de marzo) y la sustituyó por "A la hora de determinar en qué medida puede ser apropiado un endurecimiento adicional de la política para devolver la inflación al 2% con el tiempo, el Comité tendrá en cuenta el endurecimiento acumulado de la política monetaria, los retardos con los que la política monetaria afecta a la actividad económica y a la inflación, y la evolución económica y financiera."
"El cambio en el lenguaje ciertamente abrió la posibilidad de una pausa, mientras que los comentarios de Powell después del FOMC fueron en ambos sentidos, ya que calificó el cambio en el lenguaje de la declaración del FOMC como "significativo", pero también hizo hincapié en que la Fed se guiará por los datos entrantes y cómo se desarrollan los acontecimientos, y será sobre la base de "reunión por reunión" para determinar el alcance de nuevas subidas de tasas. Powell continuó oponiéndose a las expectativas de recortes de tasas en 2023."
"Perspectivas del FOMC: Hecho en el 5.25% y pausa para el resto de 2023. Teniendo en cuenta lo que ha trascendido (o no) en el FOMC de mayo, nuestro caso base sigue siendo válido. Seguimos esperando que la subida de 25 puntos básicos en el FOMC de mayo sea la última del actual ciclo de tasas de la Fed y una pausa a partir de entonces. Seguimos esperando que no haya recortes de tipos en 2023, y que la tasa terminal de la FFTR en el 5.25% se mantenga este año."
Las expectativas de una pausa en las subidas de las tasas de interés por parte de la Fed apoyaron la demanda del oro por parte de los inversores. Los economistas del banco ANZ esperan que el metal amarillo se mantenga sólido.
El tono moderado de la Fed ante los temores de la banca sirve de soporte
"La renovada preocupación por la tensión de la banca estadounidense, la ralentización del crecimiento económico y el aumento de las tensiones geopolíticas son buenos augurios para la demanda del oro".
"El aumento de las expectativas de que la Fed estadounidense comience a recortar las tasas es otro viento de cola".
"Vemos a los inversores construyendo posiciones alcistas en futuros del oro y ETFs".
"El mercado físico también está mostrando cierta resistencia al alza de los precios".
- El USD/CAD sigue bajo una fuerte presión vendedora por cuarto día consecutivo el lunes.
- Una nueva recuperación de los precios del petróleo apuntala al Loonie y arrastra al par a mínimos de varias semanas.
- Un USD más débil contribuye a la caída en medio de algunas ventas técnicas por debajo de la SMA de 200 días.
El par USD/CAD prolonga su trayectoria bajista por cuarto día consecutivo el lunes y cae a mínimos de más de tres semanas, en torno a la zona de 1.3325-1.3320 de cara a la sesión norteamericana.
El Petróleo crudo se basan en el sólido rebote de la semana pasada desde un mínimo de 17 meses y ganan fuerte tracción de seguimiento por tercer día consecutivo en medio del optimismo sobre una recuperación de la demanda de combustible a raíz de la disminución de la preocupación por una inminente recesión. Esto, junto con los optimistas datos mensuales de empleo canadienses del viernes, apuntala al Loonie vinculado a las materias primas. Aparte de esto, una modesta debilidad del dólar estadounidense (USD) contribuye al tono fuertemente ofertado que rodea al par USD/CAD.
De hecho, el índice del USD (DXY), que sigue al Dólar frente a una cesta de divisas, languidece cerca del mínimo mensual establecido la semana pasada en medio de una creciente aceptación de una inminente pausa en el ciclo de subida de tasas de la Reserva Federal (Fed) de más de un año de duración. Los futuros del fondo de la Fed apuntan a una probabilidad del 90% de que el banco central estadounidense mantenga estables las tasas de interés en junio. Además, los mercados también han empezado a valorar la posibilidad de que la Fed empiece a recortar tasas en la segunda mitad de este año.
Esto, junto con las preocupaciones sobre una crisis bancaria en toda regla y el techo de deuda de EE.UU., mantiene a los alcistas del USD a la defensiva en medio de un tono de riesgo positivo y ejerce una presión bajista adicional sobre el par USD/CAD. Dicho esto, un buen repunte intradía en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ayuda a limitar las pérdidas más profundas para el Dólar, ya que los operadores ahora miran a las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU. para un nuevo impulso. Esto, a su vez, podría dar cierto soporte a los pares principales y justificar cierta cautela por parte de los bajistas.
Desde un punto de vista técnico, la ruptura decisiva y el cierre por debajo de la importante media móvil simple (SMA) de 200 días señalaron una nueva ruptura. Esto, a su vez, apoya las perspectivas de un nuevo movimiento de depreciación a corto plazo. Por lo tanto, cualquier intento de recuperación corre el riesgo de desvanecerse con bastante rapidez y es más probable que permanezca limitado, al menos por el momento, en ausencia de cualquier publicación económica relevante para el mercado, ya sea de EE.UU. o Canadá.
Niveles técnicos
- El EUR/USD amplía el impulso alcista del viernes hasta 1.1050.
- Una mayor fortaleza podría hacer que se volviera a visitar el máximo del año cerca de 1.1100.
El EUR/USD mantiene la tendencia alcista y vuelve a los 1.1000 de principios de semana.
Por el momento, la recuperación parece posible. La superación del máximo de 2023 en 1.1095 (26 de abril) debería animar al par a dejar atrás rápidamente el nivel redondo de 1.1100 antes de embarcarse en una posible visita al máximo semanal de 1.1184 (21 de marzo de 2022).
A más largo plazo, la visión constructiva se mantiene mientras se mantenga por encima de la SMA de 200 días, hoy en 1.0436.
Gráfico diario del EUR/USD
Los economistas del MUFG Bank prevén que el par EUR/USD siga avanzando en los próximos meses.
Hay espacio para que se extienda el rebote del EUR/USD
"La reducción de la divergencia de política monetaria entre el BCE y la Fed en los próximos meses debería seguir fomentando un movimiento alcista del EUR/USD".
"El par se encuentra actualmente en proceso de moverse hacia un rango más alto entre 1.1000 y 1.1500".
La libra esterlina ha estado fuera del foco de atención de los mercados en los últimos meses. Los economistas de ING analizan cómo podría reaccionar la libra a la reunión del Banco de Inglaterra.
El GBP/USD puede aguantar por encima de 1.25
"En cuanto al evento de riesgo de la reunión del BoE, la cuestión clave será que haya una fuerte disminución en la valoración de un mayor endurecimiento del BoE más adelante este año. En conjunto, dudamos de que se produzca una disminución (todavía), lo que sugiere que la libra esterlina no tiene por qué caer demasiado, si es que lo hace".
"Con los riesgos a la baja para el Dólar aún presentes, parece que el GBP/USD puede mantenerse por encima de 1.25 y quizás empujar hacia la zona de 1.2650/1.2750. Dada la tendencia bajista del Dólar que debería consolidarse este año, sospechamos que cualquier venta masiva intradía ante cualquier comentario que se interprete como una "pausa" se limitaría a la zona de 1.2350/1.2450."
"Nuestra hipótesis base es que el GBP/USD terminará el año cerca de 1.28/1.30, y que el EUR/GBP volverá a la zona de 0.89 a medida que el BCE supere al Banco de Inglaterra".
- El GBP/USD sube por cuarto día consecutivo y el lunes alcanzó máximos de un año.
- Las expectativas moderadas de la Fed mantienen al dólar deprimido y siguen siendo un soporte para la subida en curso.
- Los inversores esperan ahora el IPC de EE.UU. del miércoles para obtener un nuevo impulso antes del BOE del jueves.
El par GBP/USD gana terreno el lunes por cuarta jornada consecutiva y continúa su ascenso intradía hasta mediados de la sesión europea. Éste impulso eleva al par hasta el nivel más alto desde mayo de 2022, en torno a la zona de 1.2660-1.2665 en la última hora y está auspiciado por una combinación de factores de soporte.
A pesar de la publicación mejor de lo esperado del informe mensual de empleo de EE.UU. el viernes, el dólar estadounidense (USD) sigue deprimido cerca del mínimo mensual tocado la semana pasada en medio de la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) se está acercando al final de sus ciclos de subida de tasas. Aparte de esto, las expectativas de que el Banco de Inglaterra (BOE) suba los tipos de interés en 25 puntos básicos a finales de esta semana apuntalan a la libra esterlina y actúan como viento de cola para el par GBP/USD.
Los futuros del Fondo de la Fed apuntan a una probabilidad del 90% de que el banco central estadounidense mantenga las tasas en junio. Por otra parte, los mercados han estado valorando la posibilidad de que la Fed recorte las tasas en la segunda mitad de este año en medio de señales de que la economía se está desacelerando. Esto, junto con las preocupaciones sobre una crisis bancaria en toda regla y el techo de deuda de EE.UU., provoca un nuevo descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y sigue ejerciendo cierta presión a la baja sobre el Dólar.
Sin embargo, el potencial alcista para el par GBP/USD parece limitado, al menos por el momento, ya que los operadores preferirían mantenerse al margen antes de la publicación de las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU. el miércoles. A continuación, el jueves se realizará la reunión de política monetaria del Banco de Inglaterra y el viernes se publicará el PIB británico del primer trimestre, que influirá decisivamente en la libra esterlina y ayudará a determinar la trayectoria a corto plazo del par.
Mientras tanto, el tono positivo generalizado en los mercados de acciones podría socavar el refugio del Dólar y seguir prestando cierto soporte al par GBP/USD a falta de publicaciones económicas relevantes el lunes. Aparte de esto, los operadores se guiarán por el sentimiento de riesgo más amplio para aprovechar las oportunidades a corto plazo en torno al par.
Niveles técnicos
- El índice del Dólar DXY comienza la semana a la defensiva cerca del nivel de 101.00.
- La ruptura de 101.00 podría abrir la puerta a pérdidas adicionales.
El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del Dólar frente a una cesta de otras divisas, se enfrenta a una presión bajista adicional y pone a prueba el soporte de 101.00 durante la sesión europea del lunes.
El mínimo semanal en 101.01 (26 de abril) representa el siguiente soporte significativo para el descenso actual. La pérdida de esta zona podría allanar el camino a un descenso más profundo hasta el mínimo de 2023 en 100.78 (14 de abril).
En un panorama más amplio, mientras el índice DXY se mantenga por debajo de la SMA de 200 días, hoy en 105.93, la perspectiva seguirá siendo negativa.
Índice del Dólar DXY gráfico diario
- El EUR/JPY extiende las ganancias del viernes por encima de 149.00.
- La subida adicional debería encontrar el próximo objetivo en 150.00.
El cruce EUR/JPY extiende el movmimiento al alza del viernes y recupera la zona de 149.00 durante la sesión europea del lunes.
La perspectiva alcista parece ahora revitalizada y podría impulsar al EUR/JPY a volver a visitar el nivel clave de 150.00 en el horizonte a corto plazo. Más arriba, el cruce podría desafiar el máximo de 2023 en 151.61 (2 de mayo).
Por el momento, la subida se ve favorecida mientras el EUR/JPY cotice por encima de la SMA de 200 días, hoy en 142.78.
EUR/JPY gráfico diario
- El EUR/GBP no logra aprovechar su modesta recuperación intradía desde un nuevo mínimo anual.
- Los decepcionantes datos de la Eurozona pesan sobre el Euro y limitan la subida del par.
- Las expectativas alcistas en torno al Banco de Inglaterra siguen apuntalando a la libra esterlina y justifican la cautela de los alcistas.
El cruce EUR/GBP se ha recuperado levemente desde un nuevo mínimo anual alcanzado a principios de este lunes, aunque no ha logrado capitalizar el movimiento al alza y ha atraído a nuevos vendedores en la zona de 0.8750. El cruce retrocede unos pocos puntos desde el máximo diario y se sitúa actualmente en torno a la media móvil simple (SMA) de 200 días técnicamente significativa, en torno a la región de 0.8725.
La relativa mejoría de la moneda común se debe a los comentarios de línea dura del miembro del consejo de gobierno del Banco Central Europeo (BCE) del día anterior y resulta ser un factor clave que beneficia al cruce EUR/GBP. De hecho, el presidente del Banco Central holandés, Klaas Knot, declaró el domingo que las subidas de las tasas de interés del BCE están empezando a surtir efecto, pero que se necesitarán más medidas para contener la inflación. Knot añadió que aún podría apoyar la subida de tipos al 5% desde el 3.25% actual, o incluso más si la inflación resulta más persistente de lo que espera.
La subida intradía, sin embargo, se ha quedado sin fuerza tras la decepcionante publicación del índice Sentix de confianza de los inversores de la zona euro, que se deterioró más de lo previsto hasta -13.1 en mayo, frente al -8.7 del mes anterior. Además, el índice de situación actual cayó a -9.0 desde -2.3 en abril, mientras que el índice de expectativas cayó a -19.0 en mayo, es decir, su nivel más bajo desde diciembre de 2022. Los datos reavivaron los temores de recesión y limitan las subidas del Euro. Aparte de esto, el sentimiento alcista subyacente en torno a la libra esterlina limita las ganancias para el cruce EUR/GBP.
Las firmes expectativas de que el Banco de Inglaterra (BoE) suba las tasas de interés en 25 puntos básicos el jueves, junto con una modesta debilidad del dólar estadounidense (USD), siguen impulsando la demanda de la libra esterlina. Esto, a su vez, hace que sea prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de continuación antes de confirmar que el EUR/GBP ha formado un fondo a corto plazo y posicionarse para cualquier recuperación significativa antes del evento clave del banco central. Sin embargo, parece que el cruce haber cortado una racha de tres días de pérdidas, aunque la situación justifica la cautela de los alcistas.
EUR/GBP niveles técnicos a vigilar
- El precio del oro se mueve al alza el lunes y obtiene soporte de una combinación de factores.
- Las expectativas moderadas en torno a la Reserva Federal pesan sobre el dólar estadounidense y benefician al XAU/USD.
- La preocupación por una crisis bancaria en toda regla y por el techo de deuda de EE.UU. también sirven de soporte.
- Los inversores esperan ahora los datos clave de la inflación al consumidor de EE.UU. para obtener un nuevo impulso direccional.
El precio del oro (XAU/USD) recupera cierta tracción positiva en el primer día de una nueva semana y extiende el rebote tardío del viernes desde justo por debajo del nivel psicológico de los 2.000$. El XAU/USD mantiene sus ganancias durante la primera mitad de la sesión europea y actualmente se sitúa cerca del extremo superior de su rango diario, en torno a la zona de 2.025$.
Una ligera debilidad del dólar estadounidense da soporte al precio del oro
El dólar estadounidense retrocede por segundo día consecutivo y se mantiene a poca distancia del mínimo mensual alcanzado la semana pasada, lo que beneficia al precio del Oro. A pesar de la optimista publicación del informe de empleo de los Estados Unidos (EE.UU.) del viernes, los participantes del mercado parecen convencidos de que la Reserva Federal (Fed) se acerca al final de su ciclo de subida de tasas. De hecho, los futuros del Fondo de la Fed apuntan a una probabilidad del 90% de que el banco central estadounidense mantenga las tasas en junio. Además, los mercados han estado valorando la posibilidad de que la Fed recorte las tasas en la segunda mitad de este año, en medio de señales de que la economía se está desacelerando. Esto, a su vez, sigue pesando sobre el Dólar y presta cierto soporte a las materias primas, denominadas en dólares.
La caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses sigue impulsando los flujos hacia el XAU/USD
Las expectativas moderadas en torno a la Fed, junto con las preocupaciones sobre una crisis bancaria en toda regla y el techo de deuda de EE.UU., provocaron un nuevo descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Cabe recordar que la secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, advirtió con dureza el domingo de que si el Congreso no actuaba sobre el techo de deuda podría desencadenarse una "crisis constitucional". Yellen añadió que un impago pondría en entredicho la solvencia del Gobierno federal y dio la voz de alarma sobre las posibles consecuencias para los mercados financieros si no se eleva el techo de deuda a principios de junio. Esto se considera otro factor que pesa sobre el Dólar y ofrece un soporte adicional al precio del Oro como refugio seguro. Dicho esto, el tono generalmente positivo de los mercados bursátiles podría limitar las ganancias del metal precioso.
La atención se centra ahora en las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. del miércoles
Los operadores también parecen reacios a abrir posiciones agresivas y prefieren esperar a las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU., que se publicarán el miércoles. El informe sobre el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. será clave para las expectativas del mercado sobre la próxima medida de política monetaria de la Fed, lo que a su vez influirá en la demanda del dólar y ayudará a determinar la trayectoria a corto plazo del precio del Oro. Mientras tanto, el Dólar sigue estando a merced de los rendimientos de los bonos estadounidenses, a falta de publicación de datos económicos de relevancia en el mercado el lunes. Aparte de esto, el sentimiento de riesgo más amplio se tendrá en cuenta para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al XAU/USD.
Perspectiva técnica del precio del oro
Desde una perspectiva técnica, es probable que cualquier movimiento alcista posterior se enfrente a cierta resistencia cerca de la zona de 2.040$, por delante de la zona de resistencia de 2.050$. Si se producen compras de continuación, el precio del oro podría volver a los máximos históricos, en torno a la zona de 2.078$-2.079$, que alcanzó el jueves pasado. El impulso podría extenderse aún más y permitir a los alcistas conquistar el nivel de los 2.100$.
Por otro lado, el mínimo en torno a la zona de los 2.015$ podría soportar la caída. Le sigue el nivel psicológico de los 2.000$. Una ruptura convincente por debajo de este último nivel podría provocar ciertas ventas técnicas y hacer que el precio del oro sea vulnerable para acelerar la caída hacia la zona de 1.980$ en camino hacia el fuerte soporte horizontal de 1.970$. Unas ventas de continuación anularían cualquier perspectiva positiva a corto plazo y cambiarían el sesgo a favor de los bajistas.
Oro niveles clave a vigilar
Ulrich Leuchtmann, Director de Análisis de Divisas y Materias Primas de Commerzbank, ve buenas razones para ser cautelosos con los largos en el Dólar en estos momentos.
Cualquiera que analice el riesgo del USD tiene que sopesar las probabilidades frente a las consecuencias
"Cada vez está más claro por qué el argumento de 'al final siempre estuvo bien' sirve de poco cuando se trata del inminente techo de deuda del Tesoro estadounidense".
"Los economistas y analistas políticos que nos cuentan la historia de 'al final siempre fue bien' tienen un perfil de riesgo-recompensa diferente al de quienes tienen que gestionar los riesgos del USD. Si se equivocan, el efecto para ellos es más o menos el mismo. Así que, desde su punto de vista, es racional apostar por el escenario con mayor probabilidad. Pero si eso saliera mal, las consecuencias potenciales para el dólar serían dramáticas".
"Cualquiera que analice el riesgo del Dólar tiene que sopesar las probabilidades y las consecuencias. Y entonces el riesgo de impago adquiere tal relevancia que es probable que haga más cautos a muchos participantes del mercado. Esta puede ser una de las razones por las que el Dólar tiene tan poco potencial de fortaleza en estos momentos."
- El USD/JPY gana terreno por segundo día consecutivo, aunque carece de convicción alcista.
- Una combinación de factores pesa sobre el JPY de refugio seguro y apoya el movimiento al alza del par.
- Las expectativas moderadas en torno a la Fed pesan sobre el USD y limitan cualquier movimiento de apreciación en el par.
El par USD/JPY extiende el movimiento positivo del viernes y gana algo de tracción de continuación en el primer día de una nueva semana, aunque carece de compras de continuación. El par retrocede unos pips desde un máximo de tres días y cotiza en torno al nivel psicológico de 135.00 durante la sesión europea.
Las actas de la última reunión de política monetaria del Banco de Japón (BoJ), celebrada los días 9 y 10 de marzo, mostraron que los miembros apoyaban la continuación de la política de relajación para lograr una inflación estable. Aparte de esto, un tono de riesgo positivo pesa sobre el yen japonés (JPY) de refugio seguro y actúa como un viento de cola para el par USD/JPY. Por su parte, algunos responsables políticos del BoJ vieron signos positivos hacia la consecución del objetivo de precios y afirmaron que el banco central debe mantenerse alerta ante el riesgo de que la inflación se acelere más de lo previsto. Esto, junto con un dólar estadounidense (USD) modesto, limita cualquier subida significativa para el par, al menos por el momento.
De hecho, el índice del dólar DXY, que mide la fortaleza del Dólar frente a una cesta de divisas, se debilita cerca del mínimo mensual en medio de una creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) se acerca al final de sus ciclos de subida de tasas. Por otra parte, los mercados han estado valorando la posibilidad de que la Fed recorte las tasas de interés durante la segunda mitad de este año en medio de señales de que la economía se está desacelerando. Esto, junto con las preocupaciones sobre el sector bancario de EE.UU. y el techo de deuda, arrastra los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a la baja y pesa sobre el Dólar, lo que a su vez actúa como un viento en contra para el par USD/JPY y justifica la cautela de los alcistas.
El lunes no se publicarán datos económicos de relevancia en los Estados Unidos, por lo que el Dólar estará a merced de los rendimientos de los bonos estadounidenses. Por otro lado, el sentimiento de riesgo en general podría permitir a los operadores aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al par USD/JPY. Sin embargo, la atención seguirá centrada en las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU., que se publicarán el miércoles. El IPC de EE.UU. tendrá un papel clave en las futuras decisiones de la Fed sobre las tasas de interés, lo que debería ayudar a impulsar la demanda del USD en el corto plazo y ayudar a los inversores a determinar el próximo movimiento direccional del par.
USD/JPY niveles técnicos a vigilar
Los economistas de Nordea siguen manteniendo su opinión de un EUR/USD más alto hacia finales de año.
EUR/USD sigue apuntando a un nivel más alto
"La Fed está en o cerca de una pausa en sus subidas de tasas, mientras que el BCE necesita hacer más, lo que apunta hacia un EUR/USD más alto. Sin embargo, no es seguro que el EUR/USD suba mucho, ya que los mercados prevén que la Fed bajará los tipos después del verano. Si los mercados se decepcionan, las apuestas negativas por el USD podrían reducirse. Por lo tanto, vemos un movimiento más o menos lateral en el EUR/USD el próximo año".
"El comodín para el USD sigue siendo la probabilidad más alta de lo habitual de una recesión mundial en los próximos dos años, lo que podría favorecer al Dólar."
- El Peso Mexicano vuelve a probar máximos desde septiembre de 2017 en 17.74.
- El foco de la semana para el USD/MXN estará en los datos de inflación de México y EE.UU.
- La tendencia para el USD/MXN se mantiene bajista con objetivo en el soporte 17.60.
El Peso Mexicano continúa probando niveles no vistos desde septiembre de 2017 en este inicio de semana, o lo que es lo mismo, el Dólar estadounidense está en sus mínimos de cinco años y medio después que el viernes se llegara a un nuevo suelo en 17.74$. El par USD/MXN opera en un rango ajustadísimo este lunes. Primero ha abierto la jornada subiendo levemente a 17.77, máximo del día, para después retroceder y volver a probar el mencionado 17.74.
Los operadores del par están muy pendientes de los movimientos del Dólar, que en el gráfico horario sigue presionado a la baja después de hacer máximos de un mes el pasado 2 de mayo en 102.40. Hoy, el Índice del Dólar (DXY) ha caído a mínimos de dos días en 101.04, y se mantiene muy próximo al suelo de mayo en 101.02 probado el pasado jueves.
En el apartado fundamental, el foco estará en los datos de inflación de EE.UU. y México que se publicarán esta semana. La inflación mexicana de abril, con sus variantes interanual y subyacente, se dará a conocer mañana martes, esperándose una caída al 6.23% desde el 6.85% interanual. Estados Unidos publicará el IPC general y subyacente el miércoles 10 de mayo, esperándose que se mantenga en el 5% en el primer caso y que se modere al 5.5% en el segundo.
USD/MXN Niveles
Con el USD/MXN cotizando al momento de escribir sobre 17.75, manteniéndose prácticamente plano en el día, es necesario que el par rompa por debajo de 17.74 (mínimo de hoy y del viernes) para desencadenar un descenso mayor en dirección a 17.60 (mínimo de septiembre d e 2017). Más abajo, los soportes a considerar estarán en 17.52 y 17.44, mínimos de agosto y julio de 2017, respectivamente. La tendencia a corto plazo se mantiene claramente bajista, sin preveerse cambios en una perspectiva más amplia.
Al alza, el cruce necesitaría recuperarse por encima de 18.00/02 (nivel psicológico y máximo del 4 de mayo, respectivamente), para poder intentar una recuperación con objetivo en la resistencia 18.11, techo del 28 de abril. Más arriba espera la barrera 18.20, nivel más alto del 27 de abril y de las cuatro últimas semanas.
- El sentimiento de los mercados desvanece el optimismo anterior a medida que se intensifican los problemas relacionados con el techo de deuda de EE.UU. antes de los principales datos/eventos de esta semana.
- Los futuros del S&P 500 frenan las fuertes ganancias del viernes en torno a los 4.100 puntos, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. siguen bajo presión.
- El ligero calendario económico del lunes distrae a los operadores, pero el IPC de EE.UU., la decisión del Banco de Inglaterra y la encuesta a la banca serán cruciales para un nuevo impulso.
El perfil de riesgo sigue siendo poco impresionante durante las primeras horas del lunes, ya que los operadores carecen de nuevas pistas para extender el optimismo anterior. Las noticias que sugieren un mayor temor al impago de EE.UU. y a las consecuencias para el sector bancario añaden tensión al sentimiento del mercado. Sin embargo, la subida moderada de tasas de la Fed y el temor a que los responsables políticos sean capaces de hacer frente a los desafíos se unen a las noticias optimistas de Apple para mantener la esperanza de los operadores al inicio de una semana clave con los datos de la inflación estadounidense.
Retratando el estado de ánimo, los futuros del S&P 500 marcan leves pérdidas cerca de los 4.147 puntos tras registrar una subida estelar el viernes pasado. Dicho esto, los índices de referencia de Wall Street celebraron la revisión a la baja de las nóminas no agrícolas de EE.UU. (NFP) y los buenos resultados de Apple para marcar el cierre optimista de la volátil semana.
Por otro lado, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años caen 1.5 puntos básicos (pb) hasta el 3.43%, bajo presión por tercera semana consecutiva, mientras que su homólogo a 2 años hace lo propio cerca del 3.92% en el momento de escribir.
La subida de las nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU. para abril no logró desviar la atención del mercado de las lecturas anteriores revisadas a la baja y se unió a las señales indirectas de la Reserva Federal (Fed) sobre el giro de la política monetaria. Dicho esto, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) dio a conocer un aumento en las nóminas no agrícolas (NFP) en 253.000 y revisó a la baja las lecturas anteriores de 165.000. Además, la tasa de desempleo también se redujo hasta el 3.4% frente al 3.5% previsto por el mercado, mientras que las ganancias medias por hora mejoraron hasta el 4.4% interanual desde el 4.3% anterior (revisado) y las estimaciones de los analistas del 4.2%.
Por otra parte, la secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, lanzó el domingo una dura advertencia: si el Congreso no actúa sobre el techo de deuda, podría desencadenarse una "crisis constitucional" que también pondría en entredicho la solvencia del Gobierno federal, según informó Reuters.
Por otra parte, los problemas de la banca estadounidense se agravan a la espera de la encuesta sobre las prácticas crediticias de los bancos.
Además, los comentarios de línea dura del presidente de la Reserva Federal de St. Louis, James Bullard, que apoyó la subida de tasas de 25 puntos básicos que la Fed tomó la semana pasada, también pesaron en el sentimiento durante un comienzo más suave de una semana clave.
De cara al futuro, el festivo del lunes en el Reino Unido y Francia puede limitar los movimientos inmediatos del mercado antes de que se publique el miércoles el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de abril en Estados Unidos, así como los resultados de la encuesta bancaria estadounidense. También habrá que estar atentos a la reunión de política monetaria del Banco de Inglaterra y al Producto Interior Bruto (PIB) del Reino Unido del primer trimestre de 2023.
- El EUR/USD extiende sus ganancias del viernes y vuelve a visitar la región de 1.1050 el lunes.
- La Producción Industrial en Alemania se contrae más de lo esperado.
- La divergencia entre las políticas monetarias de la Fed y el BCE centra la atención de los mercados.
El par EUR/USD amplía el rebote por segunda sesión consecutiva y vuelve a subir a máximos de dos días en la región de 1.1050 durante la sesión europea del lunes.
El EUR/USD vuelve a centrar su atención en 1.1100.
El EUR/USD supera la barrera de 1.1000 con cierta convicción en medio de la continuación del sentimiento vendedor en torno al dólar estadounidense, mientras los inversores siguen digiriendo los datos de las nóminas no agrícolas de abril publicadas el viernes.
Mientras tanto, el discurso de línea dura del BCE implica que el banco central debería mantener el endurecimiento en las próximas reuniones, mientras que la especulación de una probable pausa en el ciclo de subidas de tasas de la Fed en junio mantiene al Dólar bajo presión por el momento.
En la agenda económica de la eurozona, los datos han mostrado que la Producción Industrial en Alemania se contrajo un 3.4% mensual en marzo, mientras que el índice de confianza del inversor publicado por Sentix ha caído 4.4 puntos para el mes de mayo, descendiendo a -13.1 desde los -8.7 de abril. Este es el peor resultado registrado por el indicador desde el pasado enero.
Al otro lado del Atlántico se publicarán los datos de los Inventarios Mayoristas.
¿Qué podemos esperar en torno al EUR?
La recuperación del EUR/USD logra un impulso adicional y parece haber vuelto a centrar su atención en la zona de 1.1100.
Se espera que el movimiento del EUR/USD refleje fielmente el comportamiento del dólar estadounidense y probablemente se vea afectado por cualquier diferencia de enfoque entre la Fed y el BCE en lo que respecta a sus planes de ajuste de las tasas de interés.
De cara al futuro, los discursos de línea dura del BCE siguen favoreciendo nuevas subidas de tasas, aunque esta opinión parece contrastar con cierta pérdida de impulso en los fundamentos económicos de la región.
Niveles del EUR/USD
En el momento de escribir, el par EUR/USD sube un 0.30% en el día, cotizando en 1.1050. Subir por encima de 1.1095 (máximo del 26 de abril) tendría como objetivo 1.1100 (nivel redondo) de camino hacia 1.1184 (máximo del 21 de marzo de 2022). Por el contrario, el siguiente soporte se sitúa en 1.0941 (mínimo del 2 de mayo), seguido de 1.0909 (mínimo del 17 de abril) y 1.0831 (mínimo del 10 de abril).
- El NZD/USD gana tracción por quinto día consecutivo y sube a máximos de un mes.
- El sesgo vendedor predominante en torno al USD, junto con un tono de riesgo positivo, sigue prestando soporte al movimiento al alza del par.
- El trasfondo fundamental favorece a los alcistas a la espera del IPC estadounidense del miércoles.
El par NZD/USD se mueve al alza por quinto día consecutivo, marcando además el séptimo día de movimiento positivo de los ocho anteriores y alcanzando máximos de más de un mes el lunes. El par mantiene su tono de compras durante la sesión europea y cotiza actualmente en torno a la región de 0.6325-0.6330, subiendo más de un 0.80% en el día.
El dólar estadounidense (USD) comienza la semana con un tono más débil y se mantiene a poca distancia del mínimo mensual alcanzado el jueves pasado, lo que a su vez actúa como un viento de cola para el par NZD/USD. La creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) se acerca al final de su ciclo de subidas de tasas eclipsa la publicación del viernes de los datos mensuales sobre el empleo en EE.UU., que fueron mejores de lo esperado. Esto, junto con las preocupaciones sobre el sector bancario de EE.UU. y el techo de la deuda, mantiene bajo presión a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y sigue pesando sobre el Dólar.
Aparte de esto, el tono positivo en torno a los mercados bursátiles pesa aún más sobre el USD de refugio seguro y beneficia al NZD, sensible al riesgo. El dólar neozelandés (NZD) obtuvo un soporte adicional de los alentadores datos de empleo nacionales publicados la semana pasada, que respaldan los argumentos a favor de nuevas subidas de tasas de interés por parte del Banco de Reserva del Banco de Nueva Zelanda (RBNZ). Además, los comentarios de línea dura del vicegobernador del RBNZ, Christian Hawkesby, en los que afirma que la economía subyacente es sólida y que los bancos neozelandeses están bien posicionados para apoyar a los clientes, prestan soporte al par NZD/USD.
La fuerte subida actual también podría atribuirse a algunas compras técnicas tras la ruptura sostenida de la semana pasada por encima de la importantísima media móvil simple (SMA) de 200 días. Esto, junto con el hecho de que los osciladores en el gráfico diario todavía están lejos de estar en la zona de sobrecompra, apoya las perspectivas de un nuevo movimiento de apreciación a corto plazo para el par NZD/USD. A falta de publicaciones económicas relevantes en EE.UU., el rendimiento de los bonos estadounidenses influirá en el Dólar. Aparte de esto, el sentimiento de riesgo más amplio debería proporcionar cierto impulso el lunes.
Mientras tanto, los mercados seguirán atentos a la publicación de las últimas cifras de inflación al consumidor en EE.UU. el miércoles. Cualquier sorpresa al alza pondría en tela de juicio las expectativas a favor de una rebaja de las tasas ya en septiembre y provocaría alguna cobertura de cortos en torno al Dólar. Esto, a su vez, justifica cierta cautela por parte de los alcistas agresivos antes de posicionarse para cualquier movimiento al alza adicional para el par NZD/USD, al menos por el momento.
NZD/USD niveles técnicos a vigilar
El índice de confianza del inversor publicado por Sentix ha caído 4.4 puntos para el mes de mayo, descendiendo a -13.1 desde los -8.7 de abril. Este es el peor resultado registrado por el indicador desde el pasado enero. Además, empeora las expectativas del consenso, que esperaba una mejora a -8 puntos.
La confianza del inversor Sentix, que refleja la tendencia en la confianza de los inversores en la economía de la Eurozona, permanece en negativo por décimo quinto mes consecutivo, desde marzo de 2022.
EUR/USD reacción
El Euro ha hecho caso omiso del indicador y continúa firme en la apertura semanal del lunes. El par ha alcanzado un nuevo máximo de dos días en 1.1053 en la mañana europea, cotizándose al momento de escribir sobre 1.1050, ganando un 0.28% diario.
- El precio de la plata oscila dentro de un rango estrecho al incio de la sesión europea del lunes.
- La situación técnica favorece a los alcistas y respalda la perspectiva de subidas adicionales.
- Se necesita una ruptura convincente por debajo de la zona de 24.50-24.40 $ para anular el sesgo positivo.
El precio de la plata (XAG/USD) no logra aprovechar el rebote del viernes desde la media móvil simple (SMA) de 200 horas y oscila dentro de un rango estrecho durante los primeros compases de la sesión europea del primer día de la nueva semana. El metal blanco cotiza actualmente entre 25.65$ y 2.5.70$, prácticamente sin cambios en el día, aunque la situación técnica favorece a los alcistas.
Los repetidos rebotes desde la fuerte resistencia horizontal de 24.50$-24.40$, ahora convertida en soporte, y la aparición de algunas compras en niveles más bajos el viernes validan la perspectiva positiva del XAG/USD a corto plazo. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario ha salido de la zona de sobrecompra y apoya las perspectivas de un nuevo movimiento de apreciación.
Dicho esto, el XAG/USD ha estado teniendo dificultades para construir su impulso por encima del nviel de 26.00$, por lo que es prudente esperar a una fuerza sostenida más allá de dicha región antes de abrir nuevas posiciones alcistas. El metal blanco podría entonces superar una barrera intermedia cerca de los 26.25$-26.30$ y tratar de probar el máximo de marzo de 2022, justo por delante del nivel redondo de 27.00$.
Por otro lado, el mínimo en torno a 25.15$ parece proteger la caída inmediata. Le sigue de cerca el nivel psicológico de 25.00$, por debajo del cual el XAG/USD podría ampliar el descenso correctivo hacia la prueba de la resistencia convertida en soporte de 24.50$ a 24.40$. Una ruptura convincente por debajo de este último nivel podría anular la perspectiva positiva.
El XAG/USD podría entonces volverse vulnerable para debilitarse aún más por debajo del nivel de 24.00$ y caer hasta el siguiente soporte relevante cerca de la confluencia de 23.50$-23.30$. Este último comprende las SMA de 50 y 100 días y le sigue un soporte cerca del nivel de 23.00$.
Plata gráfico de 1 hora
Plata niveles técnicos adicionales
En opinión del Economista Lee Sue Ann y del Estratega de Mercados Quek Ser Leang del Grupo UOB, los episodios de debilidad en el USD/JPY deberían encontrar un soporte bastante sólido en la zona de 133.00.
Comentarios destacados
Vista a 24 horas: "Después de que el USD/JPY cayera a 133.49 y rebotara, el viernes pasado destacamos que "el rebote en condiciones de sobreventa profunda sugiere que es poco probable que el USD/JPY se debilite mucho más" y esperábamos que el USD/JPY "cotizara en un rango entre 133.40 y 135.00". Si bien el USD/JPY no se debilitó más, no llegó a operar en un rango, ya que rebotó con fuerza hasta 135.12. El rebote tiene margen para extenderse, pero no se espera que ningún avance rompa la fuerte resistencia de 136.05 (hay otro nivel de resistencia en 135.55). El soporte está en 134.65, seguido de 134.20".
Próximas 1-3 semanas: "El viernes pasado (5 de vmayo, al contado en 134.05), indicamos que "aunque el USD/JPY podría seguir bajando, las condiciones a corto plazo están muy sobrevendidas y queda por ver si el USD/JPY tiene suficiente impulso para romper el sólido nivel de soporte cerca de 133.00". Nuestra opinión no ha cambiado. Al alza, la superación de 136.05 (sin cambios en el nivel de "fuerte resistencia ") sugeriría que la debilidad del USD/JPY se ha estabilizado."
Tras el informe del viernes sobre el mercado laboral estadounidense, el Dólar logró registrar ganancias significativas, al menos inicialmente. Ulrich Leuchtmann, Jefe de Investigación de Divisas y Materias Primas de Commerzbank, recomienda cautela.
¿Qué significa el informe del mercado laboral estadounidense para el Dólar?
"Desde la primavera de 2022, la oferta de mano de obra ha aumentado, pero no así la demanda. No hay estadísticas de ofertas de empleo para abril. Sin embargo, no hay motivos para creer que el elevado número de nuevas contrataciones sea otra cosa que una continuación de esta tendencia: que las vacantes se están cubriendo. Sin embargo, esto no abogaría por una mayor presión de la política monetaria y, por tanto, por un mayor carry del Dólar y un USD más fuerte. Al contrario. Señalaría que es probable que las presiones salariales disminuyan. Y eso, a su vez, reforzaría la opinión del mercado de que el movimiento de la Fed de la semana pasada fue el último."
"Mi mensaje para usted, querido lector, es que se lo piense dos veces antes de extraer optimismo del Dólar de las cifras del viernes. Yo no lo soy".
Teniendo en cuenta las cifras avanzadas de CME Group para los futuros del Gas Natural, el interés abierto extendió la tendencia alcista el viernes, esta vez subiendo alrededor de 7.600 contratos. El volumen, en la misma línea, subió alrededor de 25.400 contratos después de dos caídas diarias consecutivas.
Gas Natural: Sin cambios en la tendencia consolidada
Los precios del Gas Natural rebotaron desde mínimos cercanos a la señal de 2.00$ por MMBtu en un trasfondo de aumento del interés abierto y del volumen el viernes. Dicho esto, se vislumbran nuevas ganancias en el horizonte a muy corto plazo y se espera que encuentren resistencia provisional en la SMA de 55 días cerca de 2.32$.
Esto es lo que hay que saber para operar hoy lunes 8 de mayo:
Impulsados por el decisivo rebote observado en las acciones bancarias el viernes, los principales índices de Wall Street giraron al alza y terminaron la semana con una nota alcista. A primera hora del lunes, los mercados parecen haberse vuelto cautelosos, ya que la atención se centra en la Encuesta Oficial de Préstamos de la Reserva Federal de EE.UU., que podría proporcionar nuevas pistas sobre el grado de restricción de las condiciones financieras. En la agenda europea se publicarán los datos de mayo sobre la confianza del inversor de Sentix, y los inversores también estarán atentos a los comentarios de los responsables de los bancos centrales.
El viernes, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó de que las Nóminas no Agrícolas aumentaron en 253.000 en abril, superando las expectativas del mercado de 179.000 por un amplio margen. Como dato negativo, el aumento de 236.000 de marzo se revisó a la baja hasta 165.000. La Tasa de Desempleo bajó al 3.4% en el mismo periodo y la inflación salarial anual subió al 4.4% desde el 4.3%. Aunque la reacción inicial ayudó al Dólar a encontrar cierta demanda, el entorno de mercado favorable al riesgo hizo que el Índice del Dólar borrara sus ganancias de recuperación.
El EUR/USD cerró la semana anterior prácticamente sin cambios, ligeramente por encima de 1.1000. El par se estira al alza hacia 1.1050 en la mañana europea del lunes.
El GBP/USD cobró impulso alcista y avanzó hasta su nivel más fuerte en casi un año por encima de 1.2650 a última hora del viernes. El par se mantiene relativamente tranquilo a primera hora del lunes y fluctúa en torno a ese nivel.
Tras la fuerte caída registrada en la primera mitad de la semana anterior, el USD/JPY cerró los dos últimos días en territorio positivo. Sin embargo, el par tuvo dificultades para estabilizarse por encima de 135.00 y retroce por debajo de ese nivel en las horas de comercio asiático del lunes. A primera hora del día, los datos de Japón revelaron que el PMI de servicios bancarios de Jibun mejoró hasta 55.4 en abril, frente a las expectativas del mercado de 54.9.
Tras superar los 2.070$ el jueves, el precio del Oro sufrió una profunda corrección técnica el viernes, ya que el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años retrocedió parte de su caída semanal. No obstante, el XAU/USD se mantiene cómodamente por encima de los 2.000$, tras haber fracasado varias veces en su intento de superar ese nivel desde mediados de abril.
El USD/CAD perdió cerca de 200 puntos el viernes en medio de un fuerte rebote de los precios del petróleo crudo y el optimista informe de empleo de abril de Canadá. El par cotizó por última vez en terreno negativo, en torno a 1.3350. Mientras tanto, el barril de West Texas Intermediate sube ya un 1% en el día, ligeramente por encima de los 72 $, tras haber ganado un 4% el viernes.
El AUD/USD cotiza a su nivel más alto en casi un mes y se acerca a 0.6800 a primera hora del lunes, tras haber registrado ganancias todos los días de la semana pasada. En la sesión asiática del martes se publicarán los datos de ventas minoristas del primer trimestre en Australia. Los participantes del mercado también seguirán de cerca los datos de la balanza comercial de China.
El Bitcoin invirtió su dirección tras el rebote del viernes y cerró en terreno negativo el sábado y el domingo. El par BTC/USD se mantiene a la baja y desciende hacia los 28.000$ a primera hora del lunes. Ethereum perdió casi un 6% durante el fin de semana y rompió por debajo de los 1.900$ antes de entrar en una fase de consolidación para comenzar la nueva semana.
Los estrategas de ANZ Bank han rebajado sus previsiones a corto plazo para el Petróleo Brent. No obstante, esperan que los precios del Petróleo se recuperen a finales de año.
Precios revisados a la baja
"Con tanta incertidumbre en torno al entorno macroeconómico, es probable que la falta de señales claras del mercado físico haga que los precios del Petróleo sigan bajo presión. En consecuencia, hemos revisado a la baja nuestro objetivo de precios a corto plazo (0-3 meses) para el Brent hasta 82$/bbl. Dicho esto, cualquier tensión en el mercado del oro negro dependerá de la actividad en China".
"Seguimos confiando en que el crecimiento de la demanda de Petróleo en China compensará cualquier debilidad en los mercados desarrollados. A medida que los recortes de la oferta de la OPEP se hacen sentir y el crecimiento de otros grandes productores se debilita, prevemos tensiones en el mercado en el tercer trimestre. Precios al alza en la segunda mitad del año. Mantenemos nuestro objetivo de 100$/bbl para final de año".
La prima de riesgo de inflación para el Euro ya no está justificada, en opinión de los economistas de Commerzbank.
Caída de las tasas de cambio del Euro a partir de 2024
"Estamos convencidos de que existe una desventaja de inflación para el Euro. Por este motivo, prevemos una caída de las tasas de cambio del Euro a partir de 2024. Pero esta previsión se basa en consideraciones que actualmente no comparte el mercado. Por ejemplo, esperamos que la inflación en la Eurozona sea superior a la de EE.UU. a largo plazo, lo que supone una reversión de las condiciones pasadas y algo que no está descontado en las expectativas de inflación del mercado."
"Nuestra previsión de un Euro fuerte hasta finales de año supone que el punto de vista de nuestros economistas sólo se impondrá lentamente y sólo presionará a la moneda única europea a partir de 2024."
Los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros del Petróleo crudo indican que los operadores aumentaron sus posiciones de interés abierto por segunda sesión consecutiva el viernes, ahora en unos 4.400 contratos. Por otro lado, el volumen se sumó al retroceso diario anterior y cayó en unos 301.600 contratos.
WTI aparece soportado en torno a los 68.00$
Los precios del barril del WTI repuntaron a finales de la semana pasada en medio de un aumento del interés abierto, lo que es indicativo de que una recuperación extra aparece sobre la mesa en el muy corto plazo. De momento, la materia prima parece estar bien soportada en torno a los 68.00$.
A la luz de la reciente acción del precio, el GBP/USD podría extender la tendencia alcista a la región de 1.2660 en las próximas semanas, según sugieren el Economista Lee Sue Ann y el Estratega de Mercados Quek Ser Leang en UOB Group.
Comentarios destacados
Vista a 24 horas: "Esperábamos que el GBP/USD "rompiera por encima de 1.2600" el viernes pasado, pero mantuvimos la opinión de que "es poco probable que la resistencia principal en 1.2665 aparezca". Nuestras expectativas resultaron ser correctas, ya que el GBP/USD alcanzó un máximo de 1.2653. Aunque el impulso alcista ha disminuido un poco, el GBP/USD tiene margen para probar 1.2665 antes de que aumente el riesgo de un retroceso. No se espera que la próxima resistencia en 1.2720 se vea amenazada. El soporte está en 1.2605. Una ruptura de 1.2580 indicaría que el GBP/USD no sigue avanzando".
Próximas 1-3 semanas: "El viernes pasado (5 de mayo, GBP/USD en 1.2575), destacamos que el GBP/USD "probablemente suba hacia la resistencia principal de 1.2665". Y añadíamos: "En este momento, las probabilidades de una subida sostenida por encima de este nivel no son altas". Nuestra visión de una subida del GBP/USD no era errónea, aunque no esperábamos el rápido avance del par, que alcanzó un máximo de 1.2653. El impulso alcista está mejorando y el GBP/USD podría romper por encima de 1.2665. La siguiente resistencia por encima de 1.2665 está en 1.2720. El riesgo al alza está intacto mientras el par se mantenga por encima de 1.2540 (el nivel de "fuerte soporte" estaba en 1.2470 el viernes pasado)."
El Gobierno laborista australiano de centro-izquierda ha anunciado el lunes que incluirá en el presupuesto federal 14.600 millones de dólares australianos (9.840 millones de dólares estadounidenses) a lo largo de cuatro años para aliviar el coste de la vida de familias y empresas, y prometió que no avivará la inflación.
La noticia también pone de relieve la advertencia del viernes del Banco de la Reserva de Australia (RBA) de que los riesgos para la inflación eran al alza, dado el bajo crecimiento de la productividad, la subida de los precios de la energía y el aumento de los alquileres.
Al transmitir las pistas para el presupuesto federal del martes, el Tesorero Jim Chalmers dijo: "La pieza central del presupuesto ... será un alivio del coste de la vida que no se sume a la inflación".
El responsable político añade también que la gente está bajo mínimos. "Hemos calibrado y diseñado cuidadosamente este Presupuesto para que alivie la presión sobre el coste de la vida en lugar de aumentarla".
Detalles adicionales
Chalmers ha repetido en varias ocasiones que su presupuesto contendrá el gasto para no aumentar las presiones inflacionistas, a la vez que ofrece cierto alivio, después de que la semana pasada el Banco de la Reserva de Australia (RBA) sorprendiera a los mercados con una subida de tasas, desafiando las expectativas de los operadores de una pausa prolongada.
Las últimas medidas de alivio llegan después de que el Gobierno reservara 11.300 millones de dólares australianos para subir los salarios de los trabajadores de la tercera edad en cuatro años, a la vez que anunciaba un impuesto adicional del 5% sobre el tabaco y 2.400 millones de dólares australianos más en impuestos a los productores de petróleo y gas.
Se espera que el déficit de Australia se reduzca drásticamente, según se desprende del presupuesto, a medida que sus arcas se abultan con los beneficios fiscales de las exportaciones de materias primas, aunque las perspectivas serán sobrias, ya que se avecinan retos fiscales.
Citando al ministro de Asuntos Exteriores de China, los medios estatales chinos han informado el lunes que se reunió en Pekín con el embajador estadounidense en China.
Comentarios adicionales
"Es imperativo estabilizar las relaciones chino-estadounidenses, evitar una espiral descendente y prevenir accidentes entre China y EE.UU.".
"EE.UU. debe corregir su comprensión de China y volver a la racionalidad".
"EE.UU. debe especialmente manejar correctamente la cuestión de Taiwán, dejar de seguir vaciando el principio de una sola China".
"EE.UU. debe respetar la línea de fondo y la línea roja de China, dejar de dañar la soberanía, la seguridad y los intereses de desarrollo de China".
La producción industrial de Alemania creció un 1.8% en la lectura interanual de marzo, después de subir un 0.7% en febrero (cifra revisada al alza desde el 0.6%), mejorando el descenso del 0.5% esperado por el consenso. Según informa la Oficina Federal de Estadística alemana este es el segundo aumento consecutivo para el indicador tras cuatro meses previos de caídas, siendo además la mayor subida registrada desde septiembre de 2022.
La producción industrial medida mensualmente ha caído un 3.4%, acentuando el descenso del 1% esperado por el mercado. En febrero, el indicador creció un 2.1% (revisado al alza desde el 2%). Esta es la mayor caída intermensual registrada en un año, desde marzo de 2022.
EUR/USD reacción
El EUR/USD apenas ha variado con los datos y opera alrededor de 1.1039, ganando un 0.18% diario, después de haber alcanzado a finales de la sesión asiática un máximo intradía en 1.1044.
El interés abierto en los mercados de futuros del oro se redujo en casi 10.000 contratos el viernes, revirtiendo al mismo tiempo cinco aumentos diarios consecutivos. El volumen siguió el mismo camino y bajó en unos 3.200 contratos, extendiendo la actual actividad errática.
El oro parece dispuesto a seguir subiendo
El marcado retroceso del viernes en los precios del oro se debió a la contracción del interés abierto y del volumen, lo que no deja margen para la continuación de la caída a muy corto plazo. Dicho esto, el metal precioso sigue apuntando al máximo de 2023 en 2.067$ por onza troy (4 de mayo), justo por delante del máximo histórico en 2.075$ (7 de agosto de 2020).
"Varios miembros dijeron que hay que estar atentos al riesgo de que la inflación se acelere más de lo previsto", según las minutas de la reunión de política monetaria del Banco de Japón (BoJ) del mes de marzo.
Comentarios clave
Los miembros coincidieron en que existe una gran incertidumbre en torno a la economía japonesa.
Varios miembros afirmaron que la presión sobre los costes podría durar más de lo previsto si los precios mundiales de las materias primas suben más de lo previsto.
Algunos miembros afirmaron que había algunos signos positivos hacia la consecución del objetivo de precios del BoJ.
Algunos miembros afirmaron que se debe analizar el equilibrio de los efectos y el coste del estímulo, pero que por el momento se debe mantener el estímulo masivo.
Uno de los miembros afirmó que el Banco de Japón debe centrarse en el riesgo de no alcanzar el objetivo de precios con un cambio prematuro de la política monetaria, más que en el riesgo de llegar demasiado tarde.
Un miembro afirmó que el cambio de política monetaria afectaría a los mercados y a una amplia gama de entidades, por lo que debe debatirse con cautela.
Un miembro afirmó que el BoJ debe tomar medidas para mejorar el funcionamiento de los mercados, incluidos los de bonos corporativos y swaps, según sea necesario.
Un miembro señaló la idea de que, mientras el crecimiento de los salarios y los precios sea positivo y estable, podría permitirse que subieran a niveles elevados.
Unos cuantos miembros dijeron que esa idea no era válida, ya que la historia sugiere que cuando la inflación es demasiado alta, sus movimientos tienden a volatilizarse.
Unos pocos miembros dijeron que era apropiado debatir el ajuste de la orientación política del BoJ vinculada a la pandemia del covid-19.
Acerca de las Actas de la reunión de política monetaria del Banco de Japón
El Banco de Japón se reúne cada mes durante dos días para revisar el desarrollo de la economía tanto dentro como fuera del país. En estas reuniones también se muestra su política fiscal y sus perspectivas para el futuro. Cualquier cambio en polítca fiscal tiende a afectar la volatilidad del yen, de esta manera, si el BoJ muestra una perspectiva optimista y fuerte de la economía se percibe como alcista para el yen, por contra, si el BoJ se muestra pesimista y debil en su informe, será bajista para la moneda.
Según la economista Lee Sue Ann y el estratega de Mercados Quek Ser Leang de UOB Group, la subida del EUR/USD debería encontrar un sólido obstáculo en torno a 1.1120.
Comentarios destacados
Vista a 24 horas: "El viernes pasado destacamos que "no hay un sesgo direccional claro por ahora" y esperábamos que el EUR/USD "cotizara entre 1.0980 y 1.1080". Durante la sesión americana, el EUR/USD cayó brevemente a 1.0965 y luego rebotó para terminar el día con pocos cambios en 1.1017 (+0.05%). Todavía no hay un sesgo direccional claro y hoy esperamos que el EUR/USD cotice en un rango de 1.0980/1.1060".
Próximas 1-3 semanas: "Nuestra actualización del viernes pasado (5 de mayo, EUR/USD en 1.1025) sigue en pie. Como hemos destacado, la tendencia para el EUR/USD parece inclinarse al alza, pero a menos que haya una clara mejora en el impulso, cualquier avance podría tener dificultades para romper por encima de la resistencia principal en 1.1120. Hay que tener en cuenta que existe otro nivel de resistencia bastante fuerte cerca de 1.1095. Si el EUR/USD rompiera por debajo de 1.0940 (el nivel de "soporte fuerte" estaba en 1.0920 el viernes pasado), sugeriría que no está preparado para avanzar hacia 1.1120".
"Las subidas de tipos de interés del Banco Central Europeo (BCE) están empezando a surtir efecto, pero se necesitarán más para contener la inflación", declaró el presidente del Banco Central holandés, Klaas Knot, según informa Reuters.
La noticia retrata a Knot como un halcón de la política monetaria, mientras comentó su voto a favor de la decisión del BCE del jueves de ralentizar la velocidad de las subidas de tasas a 25 puntos básicos, o el 0.25%.
"Pero, en declaraciones a la televisión holandesa, dijo que aún podría apoyar la subida de tipos al 5% desde el 3.25% actual, o incluso más, si la inflación resulta más persistente de lo que espera", añade Reuters.
Knot también dijo que la política monetaria funciona con un cierto retraso, por lo que los mayores efectos de lo que hemos hecho hasta ahora todavía están en el tintero.
"La secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, lanzó el domingo una dura advertencia de que un fracaso del Congreso a la hora de actuar sobre el techo de deuda podría desencadenar una "crisis constitucional" que también pondría en cuestión la solvencia del Gobierno federal", según informa Reuters.
La noticia también menciona que Yellen dio la voz de alarma sobre las posibles consecuencias para los mercados financieros si no se eleva el techo de deuda a principios de junio, cuando dijo que el gobierno federal podría quedarse sin efectivo para pagar sus facturas.
Cabe señalar que la secretaria del Tesoro de EEUU, Janet Yellen, habló en el programa de ABC "This Week".
Comentarios adicionales
Es tarea del Congreso hacer esto. Si no lo hacen, tendremos una catástrofe económica y financiera que será obra nuestra.
Y no deberíamos llegar al punto de tener que plantearnos si el presidente puede seguir emitiendo deuda.
Eso sería una crisis constitucional que aludiría a la delimitación de poderes del ejecutivo y el legislativo según la Constitución estadounidense.
También sobre el tema
Aparte de los comentarios de la secretaria del Tesoro estadounidense, Reuters también mencionó que el presidente de EE.UU., Joe Biden, se dispone a reunirse el martes en la Casa Blanca con el presidente republicano de la Cámara de Representantes, Kevin McCarthy, el líder de la minoría republicana en el Senado, Mitch McConnell, y los principales demócratas del Congreso para tratar el tema.
"Un grupo de 43 republicanos del Senado dijeron el sábado que se oponen a votar un proyecto de ley que sólo eleve el techo de deuda de Estados Unidos sin abordar otras prioridades, lo que demuestra que podrían bloquear un plan de este tipo por parte de los demócratas", añade la noticia.
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