Noticias de mercados

• La resistencia es aparente y los osos del EUR/GBP están buscando un movimiento hacia el soporte horario.
• En general, el mercado es bajista y se encuentra en la parte posterior de la tendencia alcista anterior.

Según el análisis anterior, Análisis del precio del EUR/GBP: Los alcistas podrían estar a punto de hacer un movimiento, hemos visto un salto al alza en el cruce y ahora hay perspectivas de una corrección a corto plazo como se ilustra a continuación:

Análisis previo del EUR/GBP

En el análisis previo, basado en el gráfico de 4 horas, se explicaba que el precio estaba entrando en lo que podría haber sido una zona de demanda, teniendo en cuenta la estructura que mira a la izquierda, como se ilustra más arriba.

0.8750/30 era una zona de resistencia en la que se preveía que los alcistas pondrían sus miradas.

Se afirmó que si los osos volvían a subir en esa coyuntura, entonces habría perspectivas de un movimiento más profundo hacia el soporte de la línea de tendencia cerca de 0.8600/20.

Actualización del EUR/GBP

Como se ilustra, el precio ha corregido como se esperaba.

Esta es ahora la perspectiva del gráfico diario:

En el gráfico horario, con la corrección aún en sus etapas iniciales, tal vez, haya perspectivas de una corrección bajista:

• Los osos del USD/CAD están al acecho por encima de las estructuras de soporte clave, ante la perspectiva de un moderamiento.
• 1.3480 y 1.3470 son soportes clave, mientras que los alcistas buscan la resistencia de 1.3520.

Según el análisis anterior, Análisis del precio del USD/CAD: Los osos vislumbran una carrera hacia 1.3320 ya que por debajo de la estructura clave en el gráfico de 4 horas, el precio ha viajado de acuerdo al pronóstico de la siguiente manera:

Análisis previo del USD/CAD

Había ojos en un movimiento de vuelta a la oferta, sin embargo, el par había pintado una M-formación en los gráficos como el siguiente ilustrado:

El precio, sin embargo, también había sacado una estructura clave y para ello, nos acercamos a los marcos de tiempo inferiores:

Como podemos ver, el mercado estaba por debajo de 1.3393 y 1.3385 estructura de 4 horas. Se trataba de una barra de 4 horas en la que el precio había repuntado anteriormente. Por lo tanto, esto fue considerado como un área clave por lo que siempre iba a ser interesante ver si los osos podían permanecer por debajo de ella durante más tiempo:

Se dijo que si los osos lo lograban, entonces los niveles de 1.3350 y 1.3320 estarían en el punto de mira:

Actualización del USD/CAD

Como se ha visto, el precio bajó un poco, hasta el soporte, y rebotó desde allí, directamente hacia la línea del cuello de la formación M.

El impulso tiene fuerza, por lo que es posible una continuación. Sin embargo, los operadores pueden vigilar la acción del precio en busca de desaceleración y perspectivas de un desvanecimiento de nuevo en la longitud de la siguiente manera:

• La resistencia es aparente y los osos del EUR/GBP están buscando un movimiento hacia el soporte horario.
• En general, el mercado es bajista y se encuentra en la parte posterior de la tendencia alcista anterior.

Según el análisis anterior, Análisis del precio del EUR/GBP: Los alcistas podrían estar a punto de hacer un movimiento, hemos visto un salto al alza en el cruce y ahora hay perspectivas de una corrección a corto plazo como se ilustra a continuación:

Análisis previo del EUR/GBP

En el análisis previo, basado en el gráfico de 4 horas, se explicaba que el precio estaba entrando en lo que podría haber sido una zona de demanda, teniendo en cuenta la estructura que mira a la izquierda, como se ilustra más arriba.

0.8750/30 era una zona de resistencia en la que se preveía que los alcistas pondrían sus miradas.

Se afirmó que si los osos volvían a subir en esa coyuntura, entonces habría perspectivas de un movimiento más profundo hacia el soporte de la línea de tendencia cerca de 0.8600/20.

Actualización del EUR/GBP

Como se ilustra, el precio ha corregido como se esperaba.

Esta es ahora la perspectiva del gráfico diario:

En el gráfico horario, con la corrección aún en sus etapas iniciales, tal vez, haya perspectivas de una corrección bajista:

• El par EUR/USD cae hasta 1.0916 debido a la ralentización del IPP estadounidense y al aumento de las solicitudes de Subsidio por Desempleo, lo que fortalece al Dólar.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. caen ante la previsión de tres recortes de tipos por parte de la Reserva Federal hasta diciembre de 2023.
• Los portavoces del BCE hacen hincapié en la ralentización de la inflación en la Eurozona, con nuevas subidas de tipos sobre la mesa.

El par EUR/USD tuvo un comienzo de semana alcista, pero el jueves se desplomó a mínimos de cuatro semanas en torno a 1.0899. El principal motivo de la fortaleza del Dólar fue la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses, ya que los datos de inflación continúan desacelerándose, mientras que el aumento de las solicitudes de subsidio por desempleo sugiere que el mercado laboral se está relajando. El par EUR/USD cotiza a 1.0916, cerca de los mínimos semanales, con una caída superior al 0.50%.

La ralentización de la inflación y la relajación del mercado laboral impulsan al dólar y hacen caer al EUR/USD más de un 0.50%

El Departamento de Trabajo de EE.UU. dio a conocer los datos de inflación por el lado de los productores, conocidos como Índice de Precios de Producción (IPP) para abril, con una desaceleración del IPP general y subyacente del 0.01% en datos anuales, mientras que las lecturas mensuales en ambos casos se situaron en el 0.4%. A pesar de que los datos fueron negativos para el dólar estadounidense y positivos para el euro (EUR), los operadores tomaron beneficios por la reacción del EUR/USD; simultáneamente, el par se hundió por debajo de la EMA de 20 días, situada en 1.0972.

En otros datos, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo superaron las estimaciones de 245.000 para la semana que finalizó el 6 de mayo y aumentaron en 264.000, mientras que el presidente de la Fed de Minnesota, Neil Kashkari, cruzó los cables de noticias. Afirmó que, aunque la inflación se está enfriando, sigue siendo más sólida. Y añadió: "Tendremos que seguir así durante un largo periodo".

Tras la publicación de los datos, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. bajaron a medida que los inversores comenzaron a valorar tres recortes de tipos de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal de EE.UU. hacia la reunión de diciembre de 2023, según la herramienta FedWatch de CME. Los rendimientos de los bonos estadounidenses a 2 y 10 años siguieron registrando pérdidas de un punto y medio, respectivamente, en el 3.897% y el 3.386%.

En la Eurozona (UE), los portavoces del Banco Central Europeo (BCE) siguieron insistiendo en que la inflación se está ralentizando, y el BCE de Cos comentó que el banco central de la UE está a punto de cerrar su último ciclo de subidas de intereses. El vicepresidente del BCE, De Guindos, se hace eco de los comentarios de de Cos sobre la inflación, pero deja la puerta abierta a nuevas subidas de tipos.

Próximos acontecimientos

La agenda económica de la Eurozona incluirá los datos de inflación de Francia y España, además de la Cuenta corriente de Alemania. Luis De Guindos, del BCE, dará declaraciones. En Estados Unidos, se publicará el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan, junto con los discursos de la Reserva Federal.

Niveles técnicos del EUR/USD

El vicepresidentedel BCE, Luis de Guindos, afirmó que no prevé una recesión en la Zona Euro en los próximos años.

Más comentarios

Creo que el enfoque actual se mantendrá durante unos meses hasta que la evolución de la inflación y los efectos de nuestras medidas sean más claros", ha dicho de Guindos en Madrid.

También ha explicado que la inflación subyacente, principal foco de atención del banco en los últimos meses, bajará, pero se está mostrando pegajosa y necesita descender desde niveles bastante elevados.

• La resistencia es aparente y los osos del EUR/GBP están buscando un movimiento hacia el soporte horario.
• En general, el mercado es bajista y se encuentra detrás de la tendencia alcista anterior.

Según el análisis anterior, Análisis del precio del EUR/GBP: Los alcistas podrían estar a punto de hacer un movimiento, hemos visto un salto al alza en el cruce y ahora hay perspectivas de una corrección a corto plazo como se ilustra a continuación:

Análisis previo del EUR/GBP

En el análisis previo, basado en el gráfico de 4 horas, se explicaba que el precio estaba entrando en lo que podría haber sido una zona de demanda, teniendo en cuenta la estructura que mira a la izquierda, como se ilustra más arriba.

0.8750/30 era una zona de resistencia en la que se preveía que los alcistas pondrían su mirada.

Se afirmó que si los osos volvían a subir en esa coyuntura, entonces habría perspectivas de un movimiento más profundo hacia el soporte de la línea de tendencia cerca de 0.8600/20.

Actualización del EUR/GBP

Como se ilustra, el precio ha corregido como se esperaba.

Esta es ahora la perspectiva del gráfico diario:

En el gráfico horario, con la corrección aún en sus etapas iniciales, tal vez, haya perspectivas de una corrección bajista:

• El par USD/MXN recorta pérdidas y cotiza en torno a los 17.50, ya que los débiles datos económicos de EE.UU. provocan la compra del dólar.
• El decepcionante IPP estadounidense y el aumento de las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo señalan una ralentización de la economía estadounidense, lo que repercute en el MXN.
• Los inversores están atentos a las discusiones sobre el techo de deuda de EE.UU., ya que el presidente Biden reanudará las conversaciones con los líderes del Congreso el viernes.

El USD/MXN recortó parte de sus pérdidas anteriores, que llevaron al par a caer a nuevos mínimos de seis años en la sesión americana. Sin embargo, una serie de datos económicos de los Estados Unidos incitaron a los operadores a comprar el dólar, en detrimento de la divisa de los mercados emergentes, que se debilita cerca de un 0.20%. En el momento de escribir estas líneas, el par USD/MXN cotiza en 17.5917.

La divisa de los mercados emergentes se tambalea ante la recuperación del dólar en medio de la ralentización económica

Una agenda económica ausente en México dejó al peso mexicano (MXN) apoyado en la dinámica del dólar, que encontró una oferta en la sesión americana y repuntó con fuerza, como muestra el Índice del Dólar Estadounidense (DXY). El DXY, que mide el comportamiento de seis divisas frente al USD, sube un 0.64% y se sitúa en 102.063, apuntalado por la debilidad de los datos económicos estadounidenses.

En EE.UU. se publicó el Índice de Precios de Producción (IPP) de abril, que fue inferior a lo esperado, con una lectura del 2,3% interanual, por debajo de las previsiones del 2.4%; mientras que el IPP subyacente avanzó un 3.2% interanual, decepcionando las estimaciones del 3.3%. Además, las peticiones iniciales de subsidio de desempleo de la semana pasada superaron las estimaciones de 245.000, con un aumento de las peticiones hasta 264.000. Los datos revelaron que la economía estadounidense se está recuperando. Los datos revelaron que la economía estadounidense se está ralentizando, lo que abre la puerta a que el banco central estadounidense mantenga las tasas sin cambios en la próxima reunión de junio y debilita el dólar estadounidense.

En la última semana, la Reserva Federal de EE.UU. subió los tipos 25 puntos básicos, hasta la zona del 5.00% - 5.25%, y el presidente de la Fed, Powell, y compañía abrieron la puerta a una pausa en su ciclo. Sin embargo, Jerome Powell subrayó que en su escenario base, no proyectan recortes de tasas en 2023; pero los futuros del mercado monetario sí. La herramienta FedWatch de CME muestra que los inversores están valorando 75 puntos básicos de recortes de tipos para la reunión de diciembre de 2023, estimando que la tasa de los fondos federales (FFR) terminará en torno al 4.25% - 4.50%.

Mientras tanto, el presidente de la Fed de Minnesota, Neil Kashkari, se mostró contrario a los recortes de tipos en 2023 y afirmó que, aunque la inflación se está enfriando, sigue siendo más sólida. Y añadió: "Tendremos que seguir así durante un largo periodo".

Los inversores también están pendientes de las conversaciones sobre el techo de deuda estadounidense, que no avanzaron como se esperaba. El Presidente de EE.UU., Joe Biden, reanudará las conversaciones con los líderes del Congreso estadounidense el viernes.

Próximos eventos

En la agenda económica de EE.UU. se publicará el Sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan y las expectativas de inflación a uno y cinco años vista, al tiempo que los funcionarios de la Reserva Federal cruzarán los cables. La agenda mexicana revelará la Producción Industrial de marzo, prevista en -0.2% intermensual y 2.7% interanual.

Análisis del precio del USD/MXN: Perspectiva técnica

El USD/MXN se mantiene en una fuerte tendencia bajista, aunque rebotó desde los mínimos semanales y registró un martillo invertido en torno a los mínimos anuales. Eso indica que los vendedores se están tomando un respiro antes de desafiar el mínimo de julio de 2017 de 17,4498 antes de probar la cifra de 17,00.

Osciladores como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y la Tasa de Cambio de 3 días (RoC) se encuentran en territorio bajista, con el primero en condiciones de sobreventa. Por lo tanto, se esperan nuevas pérdidas en el USD/MXN.

De lo contrario, si el USD/MXN rompe por encima del máximo diario del 10 de mayo en 17,7724, expondría la Media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 17,9004. Los riesgos al alza se encuentran en 18,0000, que, una vez roto, los compradores se amontonarían para probar la EMA de 50 días en 18,1382 antes de impulsar el precio hacia 18,50.

• El par NZD/USD cae hasta 0.6298 ante la creciente demanda de dólares estadounidenses, en un contexto de relajación del mercado laboral y desaceleración de las cifras del IPP.
• La debilidad de los datos chinos sobre inflación y la contracción de la actividad fabril afectan al NZD, considerado como un indicador indirecto de la economía china.
• Los inversores siguen de cerca las discusiones sobre el techo de deuda en EE.UU. mientras Biden reanuda las conversaciones con los líderes del Congreso el viernes.

El par NZD/USD retrocedió desde máximos semanales en la sesión norteamericana después de que los datos de EE.UU. mostraran un panorama económico sombrío, pero desencadenó la demanda del dólar estadounidense (USD), ya que la aversión al riesgo afectó al espacio de divisas. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. han bajado, ya que los inversores valoran en 75 puntos básicos el recorte de las tasas para diciembre de 2023. El par NZD/USD cotiza a 0.6298, con una caída superior al 1%.

Aversión al riesgo y debilidad de la economía china pesan sobre el NZD, con una caída superior al 1%

La fortaleza del dólar estadounidense mermó las perspectivas del dólar neozelandés (NZD), que se debilitó por varias razones. La debilidad de los datos de inflación en China hizo temer por el ritmo de crecimiento de una de las mayores economías de Asia. No obstante, la contracción de la actividad fabril en China y la caída de las importaciones lastraron al NZD, que se considera, al igual que el dólar australiano (AUD), un indicador indirecto de la economía china.

En cuanto al dólar, los datos de Estados Unidos mostraron que el mercado laboral se está relajando, ya que las solicitudes de subsidio por desempleo subieron a 264.000, por encima de las 245.000 esperadas. Al mismo tiempo, el Índice de Precios de Producción (IPP) de abril se desaceleró hasta el 2,3% interanual, al igual que el IPP subyacente, que subió un 3.2% interanual, y ambas cifras se situaron por debajo de las previsiones.

Tras la publicación de los datos, el par NZD/USD se desplomó desde alrededor de 0.6340 hacia la zona de 0.6300, antes de ampliar sus pérdidas a última hora de la sesión neoyorquina. Mientras tanto, el Índice del Dólar (DXY), un indicador que mide el valor del dólar frente a seis divisas, marca un nuevo máximo de una semana en torno a 102.153, con una subida del 0.67%.

En el frente de los portavoces de la Fed, el presidente de la Fed de Minnesota, Neil Kashkari, mantuvo su retórica de "halcones", afirmando que la inflación está bajando. Aún así, como sigue siendo persistente, "tendremos que seguir así durante un largo periodo".

Los inversores también están pendientes de las conversaciones sobre el techo de deuda estadounidense, que no avanzaron como se esperaba. El Presidente de EE.UU., Joe Biden, reanudaría las conversaciones con los líderes del Congreso estadounidense el viernes.

Próximos eventos

En la agenda económica de Nueva Zelanda se publicarán las Expectativas de Inflación Empresarial para el segundo trimestre, el PMI Empresarial de abril y la Llegada de Visitantes. En Estados Unidos se informará de la Balanza comercial y de la Encuesta de sentimiento de los consumidores de la Universidad de Michigan, además de las declaraciones de la Fed.

Niveles técnicos del NZD/USD

El Yen fue la divisa del G-10 con peor comportamiento en abril, en un contexto de aumento de los diferenciales de tasas entre EE.UU. y Japón. Los economistas de HSBC siguen viendo una mayor fortaleza del yen en el futuro, con el soporte de su estatus de "refugio seguro" y otros factores locales.

Mayor fortaleza en el futuro

"Creemos que el yen puede recuperarse, sobre todo porque la actual revisión de la política del BOJ no excluiría un ajuste de su política de control de la curva de rendimiento, aunque podría producirse un poco más tarde de lo previsto. Además, la inflación subyacente de Japón se mantuvo estable en marzo y, si se excluye la energía, la inflación subyacente se aceleró hasta un máximo de 41 años del 3.8%. Aunque todavía sea exagerado decir que Japón tiene ahora un "problema" de inflación, debería ser justo afirmar que algunas políticas de la era de la deflación pueden haber dejado de ser apropiadas."

"La futura divergencia en materia de política monetaria entre la Fed y el BOJ, además de otros factores locales (como la mejora de la cuenta corriente), deberían respaldar nuestros argumentos a favor de la apreciación del yen a finales de año. También pensamos que es probable que el yen se considere un "refugio seguro" más limpio que el dólar, para cualquier dinámica de "aversión al riesgo" centrada en EE.UU., como el enfrentamiento por el techo de la deuda estadounidense y las preocupaciones del sector bancario de EE.UU.".

• El USD/JPY es bajista mientras se encuentra por debajo de 135.00 y está detrás de la tendencia alcista.
• La ruptura de 133.50 sería un acontecimiento bajista significativo.

El Yen japonés se ha apreciado en los últimos tiempos, mientras que el Banco de Japón eliminó las directrices a futuro que prometen mantener las tasas de interés en los niveles actuales o bajos. Además, la inflación general de EE.UU. se ralentizó el mes pasado, lo que apoya las apuestas de que la Reserva Federal pausará sus subidas de tipos de interés en junio. Los operadores de futuros sobre los fondos de la Fed están valorando una pausa antes de las rebajas de tipos previstas para septiembre.

En los siguientes gráficos, la tendencia es bajista:

Gráfico diario

Gráfico de 4 horas

El precio está limitado por zonas de resistencia y soporte, con un sesgo bajista mientras se encuentre por debajo de 135,00 y en la parte trasera de la tendencia alcista. La ruptura de 133,50 sería bajista.

El jueves, el Banco de Inglaterra (BoE) anunció una subida de tipos de 25 puntos básicos, situando la tasa bancaria en el 4.50%. Esta decisión estuvo en línea con las expectativas. Los analistas de Danske Bank prevén una nueva subida en junio, proyectando que la tasa bancaria alcance su máximo en el 4.75%.

Declaraciones destacadas:

"Dado que tanto el trasfondo global como la inflación y el crecimiento salarial han sorprendido al alza, no creemos que los datos se hayan debilitado lo suficiente como para que el BoE detenga su ciclo de subidas en la reunión de junio."

"Así pues, revisamos nuestras previsiones para incluir una subida de 25 pb en junio, lo que señalaría un máximo de la tasa bancaria en el 4.75%. Asimismo, creemos que los próximos datos publicados tienen que ser peores de lo esperado para que se justifique una pausa teniendo en cuenta las previsiones presentadas en el Informe de Política Monetaria (IPM)."

• El par XAG/USD baja de los 25.40$ a los 24.10$ por el enfriamiento de la inflación en EE.UU. y la relajación del mercado laboral.
• El indicador RSI y el RoC de 3 días muestran un panorama bajista para la Plata, con la DMA de 200 a la vista.

El precio de la Plata se desploma en general, ya que los datos de los Estados Unidos (EE.UU.) mostraron que la inflación se está enfriando, mientras que el mercado laboral comienza a relajarse en medio de los funcionarios de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) quejándose de su estrechez. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. caen, pero el Dólar (USD) sube a nuevos máximos semanales, un viento en contra para los precios del XAG/USD. En el momento de escribir estas líneas, el XAG/USD cotiza en torno a los 24.20$, con una caída  del 4.50%. 

Perspectiva técnica XAG/USD

El desplome del XAG/USD arrastró a los precios a probar la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, rompiendo en su camino hacia el sur dos niveles de soporte cruciales: en primer lugar, la EMA de 20 días cedió en torno a los 25.80$, en segundo lugar, la ruptura de la línea de tendencia de soporte de dos semanas en torno a los 24.63$, lo que, aceleró la tendencia bajista del metal blanco, hacia la prueba de niveles de soporte clave adicionales.

La Plata está desafiando una línea de tendencia de resistencia anterior de cinco meses, convertida en soporte en torno a 24.20$, que, una vez rota, el XAG/USD podría caer hasta la cifra de 24.00$, seguida de la EMA de 100 días en 23.46$. La ruptura de esta última dejaría al descubierto la EMA de 200 días en 22.74$.

Por el contrario, si el XAG/USD recupera los 24.63$, podría allanar el camino hacia los 25.00$ la onza troy. Esto formaría un martillo alcista, cambiando la tendencia de la Plata al alza, y podría abrir la puerta para probar el máximo del año hasta 26.13$.

El índice de fuerza relativa (RSI) se tornó bajista tras cruzar la línea media de los 50 puntos. La tasa de cambio de 3 días (RoC) muestra a los vendedores al mando mientras que el XAG/USD extiende su caída a lo largo del día.

Acción del precio del XAG/USD - Gráfico Diario

• Los precios del Oro a la baja en un contexto de ralentización de la inflación y aumento de las solicitudes de subsidio de desempleo.
• Los datos económicos de EE.UU. influirán en las decisiones de junio de la Reserva Federal.
• Preocupación por el techo de deuda en EE.UU.; Posible impago del gobierno, según la secretaria del Tesoro, Yellen.

El precio del Oro lucha por romper la resistencia en torno a los 2.040$, cae después de que una ronda de datos económicos estadounidenses mostrara que la inflación en los Estados Unidos (EE.UU.) se está desacelerando un poco mientras que el mercado laboral se enfría, ya que las solicitudes por desempleo superaron las estimaciones. Dicho esto, los datos resultaron ser positivos para el dólar estadounidense (USD), como lo demuestra el precio del Oro, con días consecutivos de pérdidas. El XAU/USD cotiza a 2.020,15$, con una caída del 0.47%.

Los datos económicos de EE.UU. apuntalan al dólar y hacen que el Oro caiga ante la desaceleración de la inflación y el debilitamiento del mercado laboral

La economía estadounidense sigue deteriorándose en medio del ciclo de endurecimiento de la Reserva Federal (Fed). El Departamento de Trabajo de EE.UU. estuvo ocupado durante el día, revelando datos cruciales que podrían compartir pistas sobre la decisión de la Fed para la próxima reunión de junio. Los denominados precios al por mayor del Índice de Precios de Producción (IPP), subieron un 2.3% interanual, decepcionando las estimaciones del 2.4%, mientras que el IPP subyacente, que excluye los artículos volátiles, se mantuvo por encima de las cifras principales. Las cifras se situaron en el 3.2%, por debajo del 3.3% previsto por los analistas.

En otro dato, la misma agencia gubernamental estadounidense informó de que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo superaron las estimaciones de 245.000 y alcanzaron los 264.000 en la semana que finalizó el 6 de mayo. Las solicitudes de continuación, que excluyen a las personas que habían recibido prestaciones durante una semana o más, subieron a 1.813 millones, por debajo de las estimaciones de 1.820 millones.

Tras la publicación de los datos, el par XAU/USD cayó de alrededor de 2.040$ a su mínimo diario de 2.010,80$. Sin embargo, los compradores elevaron los precio del Oro hacia el nivel de precios actual.

Dado que los datos favorecen a las palomas de la Reserva Federal, el presidente de la Fed de Minnesota, Neil Kashkari, equilibró la balanza, diciendo que la inflación está bajando. Aún así, sigue siendo persistente, y añadió: "Tendremos que seguir así durante un largo periodo", subrayando que se inclina por el espectro de los halcones.

Aparte de esto, la cuestión del techo de deuda de EE.UU. sigue influyendo en el sentimiento de los inversores, y la renta variable estadounidense cotiza mixta. El presidente de EE.UU., Joe Biden, se reunirá con los líderes del Congreso estadounidense el viernes, tras los escasos o nulos avances del 9 de mayo. La secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, dijo que duda que la administración Biden pueda evitar un impago del gobierno sin que el Congreso de EE.UU. acuerde un plan.

Próximos eventos

En la agenda económica de EE.UU. se publicará la Balanza comercial de EE.UU., la Encuesta de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan y nuevas declaraciones de la Fed.

Previsión de precios del XAU/USD: Perspectivas técnicas

El precio del Oro se mantiene por encima de una línea de tendencia de soporte alcista, incapaz de romperla, y con el apoyo de la EMA de 20 días en 2.009,87$. Para que el XAU/USD reanude su tendencia alcista, los compradores deben recuperar la zona de 2.040$, lo que podría allanar el camino para probar el máximo semanal de 2.048,15$. Por otro lado, el XAU/USD continuaría con su tendencia bajista, y podría testear la barrera de los 2.000$ en el corto plazo.

• El USD sube en general tras los datos estadounidenses y en medio de la aversión al riesgo.
• El AUD se enfrenta a presiones bajistas y cae a mínimos mensuales frente al NZD.
• El AUD/USD retrocedió aún más desde la zona clave de 0.6800, hasta la SMA de 20 días.

El AUD/USD está cayendo el jueves, teniendo el peor día en semanas en medio de un dólar estadounidense más fuerte en todos los ámbitos. El par hizo suelo durante la sesión americana en 0.6688, el nivel más bajo desde el 5 de mayo. El par AUD/NZD hizo suelo en 1.0601, el nivel más bajo en un mes.

El Índice de Precios de Producción estadounidense de abril subió un 0.2%, por debajo de las estimaciones, mientras que las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo aumentaron más de lo esperado hasta el nivel más alto desde octubre de 2021. Los datos apuntan a una relajación del mercado laboral y a una ralentización de la inflación.

Los rendimientos de los bonos estadounidenses bajan con fuerza. El rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años cayó al 3.34%, el nivel más bajo desde el 4 de mayo, mientras que el rendimiento a 2 años cayó al 3.81%. A pesar de la bajada de los rendimientos del Tesoro, el dólar sube en general, mientras las acciones estadounidenses caen. El Dow Jones retrocede un 1.05% y el S&P 500 cae un 0.60%.

El tono más débil del riesgo empuja al Dólar al alza en general, presionando al AUD/USD a la baja. El par experimenta un importante retroceso, que marca su peor comportamiento en semanas, debido principalmente a la fortaleza del USD.

El par alcanzó su punto más bajo durante la sesión americana, situándose en 0.6688, el nivel más bajo desde el 5 de mayo. Está poniendo a prueba la media móvil simple (SMA) de 20 días, tras haber sido rechazado por encima de la zona de 0.6800. Ha estado cotizando dentro de un amplio rango, y si continúa consolidando por debajo de 0.6680, sugiere un potencial de pérdidas adicionales, con un objetivo en torno a 0.6640.

Niveles técnicos

• Aversión al riesgo y preocupación por la banca: el dólar sube con fuerza.
• Los datos de EE.UU. añaden más pruebas de la desaceleración de la inflación y la flexibilización del mercado laboral.
• El USD/CAD está teniendo la mayor ganancia diaria en un mes, extendiendo las ganancias semanales.

El USD/CAD rompió por encima de 1.3415 y saltó a 1.3486, alcanzando el nivel más alto desde el viernes pasado. Este avance se vio respaldado por un dólar estadounidense más fuerte en general, que cobró impulso tras la campana de apertura de Wall Street.

Los precios de las acciones cayeron, con PacWest Bancorp perdiendo un 20%. Los rendimientos en EE.UU. bajan con fuerza. Los precios del petróleo crudo caen más de un 1.5%.

Los datos de EE.UU. mostraron que el Índice de Precios de Producción (IPP) subió un 0.2% en abril, por debajo del 0.3% del consenso del mercado, y la tasa anual cayó del 2.7% de marzo al 2.3%. El Departamento de Trabajo también informó que las Solicitudes Iniciales por Desempleo subieron a 264,000, superando las expectativas y alcanzando el nivel más alto desde octubre de 2021.

El USD/CAD está teniendo la mayor ganancia diaria en meses. La próxima resistencia se sitúa en 1.3500, seguida de 1,3525. El soporte es visto en 1.3420 y 1.3405. Las perspectivas para la sesión americana favorecen al Dólar mientras los precios se mantengan por encima de 1.3400.

El Loonie superó al NZD y al AUD durante la última hora, en medio del apetito por el riesgo.

Niveles técnicos

• El EUR/USD se hunde a mínimos de 3 semanas cerca de 1.0910 el jueves.
• Los participantes del mercado siguen favoreciendo el espacio de aversión al riesgo.
• Los precios a la producción decepcionan en abril, las solicitudes de subsidio suben más de lo estimado.

La presión vendedora del EUR/USD cobra impulso y flirtea con la zona de mínimos de 4 semanas cerca de 1.0900 el jueves.

EUR/USD ignora el habitual discurso de línea agresiva del BCE

El EUR/USD se debilita aún más y revisita niveles vistos por última vez a mediados de abril cerca de la zona de 1.0900, siempre a rebufo de la intensa recuperación del USD y del persistente entorno de aversión al riesgo.

Hasta el momento, la divisa europea prácticamente ha ignorado las nuevas declaraciones de línea dura de los responsables del BCE, después de que tanto C. Lagarde como J. Nagel se pronunciaran a favor de la continuación del actual sesgo restrictivo.

Cabe recordar que M. Kazaks, miembro del Consejo, sugirió el miércoles que una subida de tipos en julio podría no ser la última en el contexto actual de inflación aún elevada, una idea que coincide con la especulación de otra subida de un cuarto de punto en septiembre, que debería situar la tasa de depósito en el 4%.

En el calendario estadounidense, los Precios de Producción subieron menos de lo previsto en abril: 0.2% intermensual y 2.3% interanual. Además, las peticiones iniciales de subsidio de desempleo aumentaron en 264.000 en la semana hasta el 6 de mayo, también más de lo previsto.

Qué esperar en torno al EUR

El par EUR/USD se enfrenta a una renovada presión bajista en respuesta al resurgimiento de la aversión al riesgo y el consiguiente desplazamiento de los inversores hacia el Dólar.

Se espera que el movimiento del valor del euro refleje fielmente el comportamiento del dólar estadounidense y probablemente se vea afectado por cualquier diferencia de enfoque entre la Fed y el BCE en lo que respecta a sus planes de ajuste de las tasas de interés.

De cara al futuro, el discurso de línea agresiva del BCE sigue favoreciendo nuevas subidas de tasas, aunque esta opinión parece contrastar con cierta pérdida de impulso en los fundamentos económicos de la región.

Niveles técnicos

De momento, el par pierde un 0.70% en 1.0902 y se enfrenta al siguiente nivel de contención en 1.0900 (nivel redondo), secundado por 1.0831 (mínimo mensual del 10 de abril) y, por último, 1.0795 (SMA de 100 días). En el lado opuesto, la superación de 1.1095 (máximo del 26 de abril) tendría como objetivo 1.1100 (nivel redondo) de camino a 1.1184 (máximo semanal del 21 de marzo de 2022).

• El GBP/USD se encuentra con una oferta agresiva el jueves y retrocede aún más desde el máximo de un año.
• El resurgimiento de la demanda de dólares ejerce una fuerte presión, ya que los operadores parecen poco impresionados por el BOE.
• La configuración técnica mixta sugiere que los precios al contado podrían defender el soporte del canal ascendente.

El par GBP/USD se ve sometido a una intensa presión vendedora el jueves y amplía la caída de rechazo nocturno desde la zona de 1.2680, una resistencia señalada por el extremo superior de un canal de tendencia ascendente de más de un mes de antigüedad. La caída intradía repunta tras el anuncio de la decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) y arrastra a los precios al contado a mínimos de más de una semana, en torno a la zona de 1.2540 durante las primeras horas de la sesión norteamericana.

La Libra esterlina se debilita en general ante la ausencia de sorpresas importantes por parte del banco central del Reino Unido, lo que, junto con el resurgimiento de la demanda del dólar estadounidense (USD), pesa sobre el par GBP/USD. El impulso de aversión al riesgo, reflejado en una nueva caída de los mercados de acciones, resulta ser un factor clave que beneficia al Dólar. Los alcistas del USD, por su parte, parecen bastante indiferentes a los decepcionantes datos macroeconómicos de EE.UU. y a la brusca caída intradía de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Esto, a su vez, apoya las perspectivas de una nueva caída intradía para el par.

Desde un punto de vista técnico, una ruptura convincente de la media móvil simple (SMA) de 100 horas, en torno a la zona de 1.2580-1.2575, que coincide con el mínimo semanal tocado el martes, se considera un desencadenante clave para los bajistas. Además, los osciladores en el gráfico de 4 horas han estado ganando tracción negativa y podrían arrastrar al par GBP/USD por debajo de la señal psicológica de 1.2500. Dicho esto, los indicadores técnicos en el gráfico diario se mantienen en territorio positivo, lo que debería permitir al par defender el soporte del canal ascendente, actualmente en torno a la zona de 1.2475.

Por otro lado, cualquier intento de recuperación significativa parece enfrentarse a una fuerte resistencia cerca de la zona de 1.2575-1.2580, o la SMA de 100 horas. A esta zona le sigue de cerca la señal de 1.2600, que, de superarse, indicaría que la corrección ha llegado a su fin y sentaría las bases para la reanudación de la trayectoria alcista del último mes. El par GBP/USD podría entonces superar un obstáculo intermedio cerca de la zona de 1.2630 y tratar de volver a probar el máximo anual, en torno a la zona de 1.2680 y desafiar la resistencia del canal de tendencia, actualmente en torno a 1.2700.

GBP/USD Gráfico de 1 hora

Niveles clave a vigilar

Neel Kashkari, Presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, mencionó el jueves que la inflación se ha suavizado, pero advirtió de que está por encima del objetivo del 2% de la Fed. Hablaba en el Marquette CEO Town Hall de Michigan.

Kashkari señaló que la crisis bancaria puede ser una fuente de ralentización para la economía. Añadió que el crecimiento salarial se ha suavizado un poco, pero que el mercado laboral sigue siendo fuerte.

Reacción de los mercados

El Dólar se aprecia este jueves y acaba de registrar nuevos máximos diarios en un contexto de aversión al riesgo y tras la publicación del Índice de Precios de Producción y las solicitudes de subsidio por desempleo.

• El USD/MXN cayó a 17.53 en la sesión asiática, nuevo mínimo desde agosto de 2017.
• El Dólar repunta a máximos de nueve días en 102.05 tras los datos semanales de desempleo y los precios de producción de EE.UU.
• A pesar del rebote, la tendencia a medio y largo plazo se mantiene firmemente bajista

El USD/MXN cayó en la sesión asiática del jueves a nuevos mínimos de cinco años y nueve meses en 17.53. Tras tocar este suelo, el par ha ido recuperando impulso, elevándose con más fuerza tras los datos estadounidenses de empleo semanal y precios de producción. En la última hora, el Dólar ha alcanzado un máximo diario en 17.69 frente al Peso mexicano.

El Índice de Precios de Producción (IPP) subió un 2.3% anual en abril, mejorando el 2.4% previsto y señalando una moderación en la inflación de los productores. Por otra parte, las peticiones semanales de desempleo subieron en 22.000 en la semana del 5 de mayo, hastas 264.000, su nivel más alto desde octubre de 2021. Los resultados calaron en el mercado, un factor de inflación que se modera y un desempleo menos bajo en EE.UU., lo que hace pensar que el efecto de la subida de tasas de la Fed se está comenzando a hacer notar, aunque sea levemente.

El Índice del Dólar (DXY) aceleró su subida tras las publicaciones, alzándose a 102.05, su nivel más alto desde el pasado 2 de mayo. Al mismo tiempo, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años retrocedió rápidamente al 3.35%, suelo de una semana.

Sin datos relevantes por conocerse hoy, los operadores estarán pendientes mañana de la producción industrial de México para el mes de marzo y, sobretodo, de la lectura preliminar de mayo del índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan. Este último dato podría generar movimientos en el par.

USD/MXN Niveles

Con el USD/MXN cotizando al momento de escribir sobre 17.68, ganando un 0.76% en el día, el cruce necesitaría recuperarse por encima de 17.83/84 (techos del 9 y 8 de mayo) para asaltar la zona de 18.00/02 (nivel psicológico y máximo del 4 de mayo). Por encima, el objetivo estará en la resistencia 18.11, techo del 28 de abril. Más arriba espera la barrera 18.20, nivel más alto del 27 de abril y de las cuatro últimas semanas. 

A la baja, el soporte inicial está en 17.52, suelo del 25 de agosto de 2017, seguido de 17.44, mínimo de julio de 2017. Por debajo, el par podría acelerar su descenso hacia 17.05, nivel más bajo del 2016 registrado el 29 de abril de ese año.

El S&P 500 sigue limitado por debajo de su máximo anual de 4.195. Los analistas de Credit Suisse mantienen su tendencia de buscar un techo aquí, confirmado por debajo de 4.052/48. Una ruptura por encima de 4.195 marcaría ahora una importante ruptura al alza.

Romper por encima de 4.195 sería una señal importante de ruptura al alza

Con el impulso diario del MACD a la baja, seguimos pensando que el riesgo general se está desplazando hacia una fase de "aversión al riesgo" y nuestro sesgo se mantiene a la baja para una eventual ruptura por debajo de 4.052/48 que confirme un máximo a corto plazo para una caída que ponga a prueba la DMA de 200, ahora en 3.972."

"En general, por debajo de 3.972 podemos ver una prueba del soporte próximo en 3.843/09, con una ruptura por debajo de 3.764 visto para señalar un techo mucho más significativo."

"Romper por encima de 4.195 marcaría una importante ruptura al alza, sobre todo teniendo en cuenta el posicionamiento extremadamente corto neto para despejar el camino hacia la prueba del máximo del verano de 2022 y el retroceso del 61.8% de toda la caída de 2022 en 4.312/4325."

• El USD/JPY cae por segundo día consecutivo y registra un nuevo mínimo semanal.
• Un tono de riesgo más suave beneficia al refugio seguro JPY y ejerce cierta presión a la baja.
• Un buen repunte de la demanda de USD podría servir de soporte y limitar las pérdidas.

El par USD/JPY atrae nuevas ventas tras un repunte intradía hasta la zona de 134.85 y vuelve a bajar el jueves por segundo día consecutivo. El par siguió perdiendo terreno en los primeros compases de la sesión norteamericana y cae a mínimos de una semana, en torno a la zona de 133.75 en la última hora.

En un trasfondo de inquietud por el techo de la deuda estadounidense, las dispares cifras de inflación chinas publicadas el jueves avivan la preocupación por las perspectivas económicas para el segundo trimestre y templan el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo. Esto se pone de manifiesto en una nueva caída de los mercados de acciones, que impulsa la demanda del yen japonés (JPY), refugio seguro, y ejerce presión a la baja sobre el par USD/JPY.

La huida mundial hacia la seguridad, junto con la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) se acerca al final de su ciclo de subidas de tipos de un año, contribuye a la actual caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Esto se traduce en un nuevo estrechamiento del diferencial de tasas entre EE.UU. y Japón y también beneficia al yen. Dicho esto, un buen repunte intradía de la demanda del dólar estadounidense (USD) podría dar soporte al par USD/JPY.

Los alcistas del USD, mientras tanto, no parecen haberse visto afectados por el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. y por un aumento mayor de lo esperado en las Solicitudes Semanales Iniciales por Desempleo. Esto, a su vez, podría frenar a los operadores a la hora de realizar apuestas bajistas agresivas en torno al par USD/JPY. Sin embargo, el par se mantiene a corta distancia de los mínimos en torno a los 133.00 tocados el viernes pasado.

Niveles técnicos a vigilar

• El AUD/USD se enfrenta de nuevo al rechazo cerca de la SMA de 100 días en medio de la resurgente demanda del USD.
• Las perspectivas de una inminente pausa en el ciclo de subidas de tasas de la Fed limitan las ganancias del dólar.
• El IPP estadounidense, más suave de lo esperado, no logra impresionar a los alcistas del USD ni proporcionar un nuevo impulso.

El par AUD/USD continúa con su lucha por encontrar aceptación por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 días y atrae a vendedores agresivos en la zona de 0.6800 el jueves. El par mantiene su fuerte tono de oferta durante el inicio de la sesión norteamericana y actualmente se sitúa en torno a la zona de 0.6745, apenas unos pips por encima del mínimo semanal tocado hoy.

A medida que los inversores miran más allá de la publicación del miércoles del IPC de EE.UU., un tono de riesgo generalmente más débil empuja al Dólar refugio seguro (USD) a más de un máximo de una semana y resulta ser un factor clave que ejerce presión a la baja sobre el par AUD/USD. Con el trasfondo de la preocupación por el techo de deuda de EE.UU., las dispares cifras de inflación chinas publicadas el jueves alimentan la inquietud sobre las perspectivas económicas para el segundo trimestre y templan el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo. Esto, a su vez, impulsa algunos flujos de refugio hacia el dólar y debilita al australiano, sensible al riesgo.

Sin embargo, las perspectivas alcistas para el dólar siguen siendo limitadas ante la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) se acerca al final de su ciclo de subidas de tasas de un año de duración. Las apuestas se vieron reafirmadas por la publicación el jueves del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU., más suave de lo esperado, que mantiene deprimidos los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y limita el USD. Además
las perspectivas de línea agresiva del Banco de la Reserva de Australia (RBA), que indican que podría ser necesario un mayor endurecimiento de la política monetaria para garantizar que la inflación vuelva al objetivo, y limita las pérdidas del par AUD/USD.

Precios al contado se recuperan rápidamente cerca de 0.6750, aunque los recientes fracasos repetidos para aprovechar el impulso más allá de una media móvil técnicamente significativa justifican cierta cautela para los operadores alcistas. El trasfondo fundamental de apoyo antes mencionado sugiere que el camino de menor resistencia para el par AUD/USD es al alza. Por lo tanto, cualquier caída posterior aún podría verse como una oportunidad de compra y es más probable que siga siendo limitada.

Niveles técnicos a vigilar

• El Índice de Precios de Producción (IPP) estadounidense subió en abril a un ritmo inferior al previsto.
• El Índice del Dólar se mantiene en territorio positivo por encima de 101.50.

El Índice de Precios de Producción (IPP) de la demanda final en EE.UU. subió un 2.3% anual en abril, por debajo del incremento del 2.7% registrado en marzo, según revelaron el jueves los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales estadounidense. Este dato se situó por debajo de las expectativas del mercado, que esperaba un 2.4%.

El IPP subyacente anual aumentó un 3.2% en el mismo periodo, frente al 3.3% previsto por el mercado. En términos mensuales, tanto el IPP general como el subyacente se situaron en el +0.2%.

Reacción de los mercados

El Índice del Dólar (DXY) ha caído cerca de 15 pips tras el dato, deslizándose a las proximidades de 101.60. Al momento de escribir, el billete verde cotiza sobre 101.68, ganando un 0.24% diario.

Las peticiones semanales de subsidio por desempleo de Estados Unidos han aumentado en 22.000 en la semana del 5 de mayo, elevándose a 264.000 frente a las 242.000 previas, sobrepasando las 245.000 estimados. Este es el nivel más alto de peticiones vista desde octubre de 2021.

Las peticiones de desempleo continuadas se incrementaron en 12.000 hasta 1.813.000 desde 1.801.000, sin alcanzar las 1.820.000 esperadas por el consenso.

La media de cuatro semanas ha subido a 245.250 desde 239.250.

Dólar reacción

El Índice del Dólar (DXY) ha caído cerca de 15 pips tras el dato, deslizándose a las proximidades de 101.60. Al momento de escribir, el billete verde cotiza sobre 101.68, ganando un 0.24% diario.

El Banco de Inglaterra cumplió las expectativas y subió la tasa bancaria 25 puntos básicos, hasta el 4.50%. Informan los economistas de Commerzbank de que las subidas dependerán principalmente de la persistencia de la inflación.

El Banco de Inglaterra sube 25 puntos básicos su tasa de referencia

"Tal y como se esperaba, el Banco de Inglaterra subió la tasa de interés oficial 25 puntos básicos, hasta el 4.50%. La decisión se tomó por 7 votos a favor y 2 en contra. La minoría prefirió que no se modificaran las tasas de interés".

"En nuestras previsiones, no esperamos nuevas subidas de las tasas de interés. En última instancia, probablemente dependerá de los datos. Sin embargo, el hecho de que el comunicado no intente rebatir las especulaciones sobre nuevas subidas sugiere que el riesgo de que se produzca al menos una subida más es elevado."

El Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, pronuncia su discurso sobre las perspectivas de la política monetaria y responde a las preguntas de la prensa tras la decisión del banco central de subir la tasa de interés oficial en 25 puntos básicos, hasta el 4,5%, en mayo.

Comentarios destacados

El Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, pronuncia su discurso sobre las perspectivas de la política monetaria y responde a las preguntas de la prensa tras la decisión del banco central de subir la tasa de interés oficial en 25 puntos básicos, hasta el 4,5%, en mayo.

Comentarios destacados

El Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, pronuncia su discurso sobre las perspectivas de la política monetaria y responde a las preguntas de la prensa tras la decisión del banco central de subir la tasa de interés oficial en 25 puntos básicos, hasta el 4,5%, en mayo.

Comentarios destacados

En algún momento, el BCE sólo podrá decepcionar. Los alcistas del Euro deberían estar preparados para ese momento, informan los economistas de Commerzbank.

BCE sólo puede sorprender por su lado moderado

"Está claro que muchos opinan actualmente que el BCE ha sido más restrictivo que la Fed. Sin embargo, en algún momento tras la presumiblemente última subida de tasas del BCE en junio, es probable que esto se acabe. En ese momento, el BCE sólo podrá sorprender desde un punto de vista moderado".

"Sin embargo, eso llevará un tiempo y es probable que el Euro siga siendo el favorito hasta entonces, ya que no sólo el impulso de la inflación y la política monetaria están a su favor."

"El Dólar también está bajo presión como resultado de factores adicionales en la actualidad, como la incertidumbre en torno al techo de deuda. Sin embargo, en algún momento las cosas cambiarán. Los toros del Euro no deberían perderlo de vista y deberían estar preparados para ese momento."

• El GBP/JPY moderó el repunte posterior al BOE y cae a un nuevo mínimo semanal el jueves.
• Los alcistas de la GBP no parecen impresionados por la subida de 25 puntos básicos y la postura de halcones del Banco de Inglaterra.
• Un tono de riesgo más débil apuntala al yen y contribuye a la modesta caída intradía.

El cruce GBP/JPY moderó un leve repunte alcista de la sesión europea hasta la zona de 169.75 y vuelve a acercarse al mínimo semanal después de que el Banco de Inglaterra (BoE) anunciara su decisión de política monetaria. Este jueves, el par cotiza en terreno negativo por segundo día consecutivo, y los bajistas intentan extender su caída por debajo de 169.00.

La libra esterlina experimentó un leve repunte en reacción a las perspectivas de línea afgresiva del Banco de Inglaterra, que indicaron que las presiones inflacionarias persistentemente elevadas requerirían un mayor endurecimiento. Esto, junto con la subida de 25 puntos básicos ampliamente esperada, proporciona un modesto impulso al cruce GBP/JPY, aunque el repunte carece de convicción alcista y se agota con bastante rapidez en ausencia de cualquier sorpresa importante.

Por su parte, el gobernadordel BoE , Andrew Bailey, reiteró que la inflación sigue siendo demasiado alta y que el banco central debe mantener el rumbo. Bailey añadió que tenemos buenas razones para esperar una fuerte caída de la inflación a partir de abril, al tiempo que han mejorado las perspectivas de crecimiento y desempleo. Bailey señaló además que la actividad económica ha sido últimamente más fuerte de lo esperado.

Sin embargo, esto no influye demasiado en la libra esterlina ni da un impulso significativo al cruce GBP/JPY.Mientras tanto, la cautela de los mercados beneficia al yen japonés (JPY), refugio seguro, y actúa como viento de cola para el cruce GBP/JPY. Dicho esto, la postura moderada del Banco de Japón podría debilitar al yen y limitar la caída del par, lo que justifica la cautela de los operadores bajistas.

Niveles técnicos

El Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, pronuncia su discurso sobre las perspectivas de la política monetaria y responde a las preguntas de la prensa tras la decisión del banco central de subir la tasa de interés oficial en 25 puntos básicos, hasta el 4.5%, en mayo.

Comentarios destacados

El Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE) , Andrew Bailey, pronuncia su discurso sobre las perspectivas de la política monetaria y responde a las preguntas de la prensa tras la decisión del banco central de subir la tasa de interés oficial en 25 puntos básicos, hasta el 4.5%, en mayo.

Comentarios destacados

• El EUR/GBP acelera el sesgo de ventas hasta 0.8660.
• El BoE sube la tasa de interés en 25 puntos básicos, hasta el 4.50%.
• El banco central mantiene sin cambios la orientación a futuro sobre las tasas.

El interés comprador en torno a la Libra esterlina se acelera y obliga al EUR/GBP a hundirse hasta nuevos mínimos anuales cerca del nivel de 0.8660 durante la sesión europea del jueves.

El EUR/GBP se debilita tras el tono de línea dura del BoE

El EUR/GBP mantiene el descenso de varias semanas y coquetea con la SMA de 200 semanas (0.8691) gracias a la mejora del sentimiento en torno a la Libra esterlina después de que el Banco de Inglaterra subiera su tasa de política monetaria en 25 puntos básicos, tal y como se esperaba.

El BoE ve ahora que la inflación retrocede a un ritmo más lento que el sugerido en febrero, mientras que deja intactas las orientaciones sobre los tipos de interés a la vez que expresa su preocupación por la inflación de los alimentos y los precios de los bienes básicos. Respecto a esta última, el BoE señala que los riesgos de inflación se inclinan considerablemente al alza y que la persistencia de una inflación elevada exigiría un endurecimiento adicional.

Además, el banco central no espera que la economía vuelva a caer en recesión.

Mientras tanto, y en el lado del Euro de la ecuación, el sólido comportamiento del Dólar hasta el momento mantiene bajo presión al complejo de riesgo y apuntala la intensa venta masiva de la moneda común, lo que a su vez colabora con el retroceso diario del cruce EUR/GBP.

Niveles clave del EUR/GBP

En el momento de escribir, el cruce EUR/GBP pierde un 0.36% en el día, cotizando en 0.8667. Una ruptura de 0.8661 (mínimo del 11 de mayo) apuntaría a 0.8547 (mínimo del 1 de diciembre de 2022) y a 0.8386 (mínimo del 17 de agosto de 2022). Por otra parte, la siguiente barrera alcista se sitúa en 0.8734 (SMA de 200 días), seguida de 0.8834 (máximo del 3 de mayo) y 0.8875 (máximo del 25 de abril).

• El GBP/USD atrae algunas compras en niveles más bajos el jueves y detiene su retroceso desde el máximo anual.
• La subida de 25 puntos básicos del Banco de Inglaterra, junto con las perspectivas de línea dura, benefician al GBP y ofrecen soporte al par.
• Un buen repunte intradía de la demanda del USD actúa como viento en contra y limita cualquier recuperación adicional en el par.

El par GBP/USD se recupera unos pocos pips desde el mínimo de cuatro días en 1.2565 alcanzado este jueves y rebota por encima del nivel redondo de 1.2600 después de que el Banco de Inglaterra (BoE) anunciara su decisión de política monetaria.

Tal y como se esperaba, el banco central británico subió sus tasas de interés de referencia por duodécima vez consecutiva, en 25 puntos básicos, hasta el 4.50%. En la declaración de política monetaria que acompañaba al comunicado, el BoE indicaba que la persistencia de elevadas presiones inflacionistas exigiría un mayor endurecimiento de la política monetaria. Esto, a su vez, beneficia a la Libra esterlina y ayuda al par GBP/USD a detener el retroceso del día anterior desde la región de 1.2680, o su nivel más alto desde abril de 2022.

El Dólar estadounidense, por su parte, recupera una fuerte tracción positiva y salta a máximos de una semana en medio del sentimiento cauteloso predominante en el mercado, lastrado por las preocupaciones sobre el techo de deuda de EE.UU. y la desaceleración del crecimiento económico. Esto, a su vez, frena a los operadores a la hora de abrir posiciones alcistas agresivas en torno al par GBP/USD y actúa como viento en contra a la espera de los comentarios del Gobernador del BoE, Andrew Bailey, en la rueda de prensa posterior a la reunión.

Más tarde, durante la sesión americana, se publicará el Índice de Precios de Producción (IPP) y las peticiones semanales de subsidio de desempleo. Esto, junto con un discurso programado del Gobernador Christopher Waller y el sentimiento de riesgo más amplio, podría influir en la dinámica de los precios del USD y producir oportunidades a corto plazo en torno al par GBP/USD.

GBP/USD niveles técnicos a vigilar

• El EUR/USD recupera tracción a la baja y se acerca a 1.0900.
• El siguiente soporte se encuentra en el mínimo semanal de 1.0909.

El impulso vendedor en torno al EUR/USD gana tracción y arrastra al par a nuevos mínimos de 3 semanas cerca de 1.0920 durante la sesión europea del jueves.

Si los bajistas mantienen el control, el EUR/USD podría volver a probar rápidamente el mínimo semanal en 1.0909 (17 de abril) antes de la SMA de 55 días en 1.0841, que se sitúa justo por delante de otro mínimo semanal en 1.0831 (10 de abril).

A más largo plazo, la visión constructiva se mantiene mientras el EUR/USD se mantenga por encima de la SMA de 200 días, hoy en 1.0440.

EUR/USD gráfico diario

• El índice del Dóalr DXY reanuda la subida con fuerza y coquetea con el nivel de 102.00.
• Las ganancias adicionales podrían hacer que el máximo de mayo en 102.40 se volveria a visitar a corto plazo.

El índice del Dólar DXY rápidamente deja atrás la caída del día anterior y ahora se acerca nuevamente a la barrera de 102.00 durante la sesión europea del jueves.

Un intento alcista más serio debería superar el máximo mensual en 102.40 (2 de mayo) para mitigar la presión bajista y permitir un posible avance hacia las SMA de 55 y 100 días en 102.75 y 102.95, respectivamente.

A la baja, por el momento existe un formidable soporte en torno a la región de 101.00.

En un panorama más amplio, mientras el índice DXY se mantenga por debajo de la SMA de 200 días, hoy en 105.86, se espera que la perspectiva siga siendo negativa.

Índice del Dólar DXY gráfico diario

• El EUR/JPY cae por tercera sesión consecutiva y rompe el nivel de 147.00.
• La continuación del movimiento bajista tiene como objetivo inicial la zona de 146.30.

El cruce EUR/JPY pierde tracción y rompe por debajo del soporte de 147.00 para marcar nuevos mínimos mensuales durante la sesión euuropea del jueves.

Parece que la perspectiva alcista vigente desde finales de marzo se ha debilitado. Dicho esto, el cruce podría desafiar ahora el mínimo semanal de 146.28 (25 de abril) por delante de la SMA de 55 días en 145.24.

Por el momento, la subida se ve favorecida mientras el EUR/JPY cotice por encima de la SMA de 200 días, hoy en 142.96.

EUR/JPY gráfico diario

El Banco de Inglaterra (BoE) ha anunciado una subida de 25 puntos básicos en sus tipos de interés durante su reunión de política de mayo. Las tasas suben al 4.5% desde el 4.25% anterior, tal como se esperaba. Esta es la duodécima subida consecutiva en las tasas, que llegan a su nivel más alto desde octubre de 2008.

De las 12 subidas realizadas en las doce últimas reuniones, seis fueron de 25 puntos básicos (pb), una de 15, cuatro de 50 pb y una de 75.

Declaración de política monetaria del BoE

El Comité de Política Monetaria (MPC) del Banco de Inglaterra establece la política monetaria para alcanzar el objetivo de inflación del 2% y de una manera que ayude a sostener el crecimiento y el empleo. En su reunión que finalizó el 10 de mayo de 2023, el MPC votó por una mayoría de 7 a 2 para aumentar la tasa bancaria en 0.25 puntos porcentuales, hasta el 4.5%. Dos miembros prefirieron mantener los tipos en 4.25%.

Las proyecciones actualizadas del Comité para la actividad y la inflación están condicionados a una trayectoria implícita en el mercado para la tasa bancaria que alcance un máximo de alrededor del 4.75% en el cuarto trimestre de 2023 antes de finalizar el período previsto en poco más del 3.5%.

Ha habido noticias positivas sobre las perspectivas a corto plazo para la actividad global, y ahora se espera que el PIB mundial ponderado por el Reino Unido crezca a un ritmo moderado durante el período previsto. Los riesgos persisten pero, a menos que se produzca un nuevo shock, es probable que el endurecimiento de las condiciones crediticias relacionado con los recientes acontecimientos del sector bancario mundial solo tenga un pequeño impacto en el PIB. La inflación general ha estado cayendo en los Estados Unidos y la zona euro, aunque las medidas de inflación subyacente siguen siendo elevadas.

Se espera que el PIB del Reino Unido se mantenga estable durante la primera mitad de este año, aunque se prevé que la producción subyacente, excluyendo el impacto estimado de las huelgas y un festivo bancario adicional, crezca modestamente. La actividad económica ha sido menos débil de lo esperado en febrero, y el Comité ahora considera que es probable que el camino de la demanda sea sustancialmente más fuerte de lo esperado en el informe de febrero, aunque aún moderado según los estándares históricos. La mejora de las perspectivas refleja un crecimiento global más fuerte, precios de energía más bajos, el apoyo fiscal en el presupuesto de primavera y la posibilidad de que un mercado laboral ajustado conduzca a un menor ahorro precautorio por parte de los hogares.

Si bien hay indicios de que el mercado laboral ha comenzado a relajarse, se espera que se mantenga más ajustado que en el informe de febrero en el corto plazo. Ahora se prevé que la tasa de desempleo se mantenga por debajo del 4% hasta finales de 2024, antes de aumentar durante la segunda mitad del período de pronóstico a alrededor del 4.5%.

La inflación del IPC fue del 10.2% en el primer trimestre de 2023, más alta de lo esperado en el momento de las reuniones del MPC de febrero y marzo, y la sorpresa al alza se concentró en los precios de los alimentos y los bienes básicos. Aunque sigue siendo elevado, el crecimiento de los salarios nominales del sector privado y la inflación del IPC de servicios han estado cerca de las expectativas.

Se espera que la inflación del IPC caiga bruscamente a partir de abril, en parte debido a que los grandes aumentos en el nivel de precios de hace un año desaparecen de la comparación anual. Además, la extensión en el presupuesto de primavera de la garantía del precio de la energía y las reducciones en los precios mayoristas de la energía reducirán la contribución de las facturas de energía de los hogares a la inflación del IPC. Sin embargo, es probable que la inflación de los precios de los alimentos retroceda más lentamente de lo esperado. Junto con las noticias sobre los precios de otros bienes, esto explica por qué la expectativa modal del Comité para la inflación del IPC ahora cae más lentamente que en el informe de febrero.

En la última proyección modal del MPC condicionada a las tasas de interés del mercado, la inflación del IPC cae un poco por encima del 1% en los horizontes de dos y tres años, materialmente por debajo del objetivo del 2%. Esto refleja el surgimiento de un grado creciente de holgura económica y la disminución de las presiones externas que se espera que reduzcan la inflación del IPC. Sin embargo, sigue habiendo incertidumbres considerables en torno al ritmo al que la inflación del IPC volverá de manera sostenible al objetivo del 2%. El Comité continúa considerando que los riesgos en torno al pronóstico de inflación están significativamente sesgados al alza, lo que refleja la posibilidad de que los efectos secundarios de los shocks de costos externos sobre la inflación de los salarios y los precios internos tarden más en disiparse que en emerger. El perfil de inflación media del IPC, que incorpora este riesgo, se encuentra en o justo por debajo de la meta del 2% en el mediano plazo.

El cometido del MPC es claro en cuanto a que el objetivo de inflación se aplica en todo momento, lo que refleja la primacía de la estabilidad de precios en el marco de la política monetaria del Reino Unido. El marco reconoce que habrá ocasiones en que la inflación se desvíe de la meta como resultado de shocks y perturbaciones. La economía ha estado sujeta a una secuencia de choques muy grandes y superpuestos. La política monetaria garantizará que, a medida que continúe el ajuste a estos choques, la inflación del IPC regrese a la meta del 2% de manera sostenible en el mediano plazo. La política monetaria también está actuando para asegurar que las expectativas de inflación a más largo plazo estén ancladas en la meta del 2%.

El Comité ha votado para aumentar la Tasa Bancaria en 0.25 puntos porcentuales, hasta el 4.5%, en esta reunión. Al hacerlo, el MPC continúa abordando el riesgo de una fortaleza más persistente en la fijación de precios y salarios internos, representada por el sesgo al alza en la distribución proyectada de la inflación del IPC.

El ritmo al que disminuyan las presiones inflacionarias internas dependerá de la evolución de la economía, incluyendo el impacto de los aumentos significativos en las tasas hasta el momento. 

El MPC ajustará la tasa bancaria según sea necesario para devolver la inflación al objetivo del 2% de manera sostenible en el mediano plazo, en línea con su mandato.

• El USD/CAD recupera la tracción positiva el jueves ante la aparición de algunas compras en torno al Dólar.
• Las expectativas a una inminente pausa en el ciclo de subidas de tasas de la Fed podrían limitar la subida del Dólar.
• Un repunte en los precios del petróleo podría contribuir a limitar las ganancias del par.

El par USD/CAD extiende el modesto rebote del día anterior desde la zona de 1.3335 y gana algo de tracción durante la primera mitad de la sesión europea del jueves. El par mantiene su tono de compras y alcanza un nuevo máximo diario, justo por encima del nivel de 1.3400.

El Dólar estadounidense (USD) vuelve a fortalecerse y vuelve a acercarse al extremo superior de su reciente rango observado durante la última semana, lo que a su vez se considera un factor clave que presta cierto soporte al par USD/CAD. Ante la ausencia de un nuevo desencadenante fundamental, la subida intradía del Dólar corre el riesgo de desvanecerse con bastante rapidez en medio de la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) se acerca al final de sus ciclos de subida de tasas.

Las expectativas de los mercados se vieron reafirmadas por la publicación el miércoles del último informe sobre el IPC estadounidense, que apuntaba además a señales de relajación de las presiones inflacionistas. Esto, junto con las preocupaciones sobre el techo de deuda de EE.UU., arrastra a la baja los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y podría frenar a los alcistas del USD a la hora de abrir posiciones agresivas. Aparte de esto, un modesto repunte de los precios del petróleo podría beneficiar al CAD, divisa vinculada a los precios de las materias primas y limitar la subida del par USD/CAD.

Incluso desde una perspectiva técnica, el par ha estado oscilando dentro de un rango familiar de una semana, lo que apunta a la indecisión entre los operadores sobre la trayectoria a corto plazo. Por ello, es prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de continuación antes de confirmar que el par USD/CAD ha tocado fondo a corto plazo y posicionarse para una extensión de la reciente recuperación desde el nivel de 1.3300, o el mínimo de dos meses alcanzado el 14 de abril.

Los participantes del mercado ahora miran a la agenda económica de EE.UU., con la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) y las habituales solicitudes semanales iniciales de subsidio por desempleo más tarde durante la sesión americana. Además, el discurso del Gobernador de la Fed, Christopher Waller, y los rendimientos de los bonos estadounidenses impulsarán la demanda del Dólar. Esto, junto con la dinámica de los precios del petróleo, debería dar cierto impulso al par USD/CAD y permitir a los operadores aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.

USD/CAD niveles técnicos a vigilar

• El Dólar se recuperó tras los malos resultados del miércoles.
• El Índice del Dólar sube hacia 102.00 y se vuelve positivo en la semana.
• El estancamiento del techo de la deuda estadounidense mientras se acerca la fecha límite.

La divisa estadounidense se ha mostrado alcista en las primeras horas del jueves, después de haber tenido dificultades para encontrar demanda tras los datos de inflación de Estados Unidos del miércoles. El Índice del Dólar (DXY) se estira al alza hacia 102.00 y se mantiene en territorio positivo para la semana.

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó el miércoles que el Índice de Precios al Consumo (IPC) subió un 4.9% anual en abril. Esta cifra, tras el aumento del 5% registrado en marzo, se situó por debajo de las expectativas del mercado, que esperaban que se mantuviera en el 5%. Con la reacción inicial del mercado, el Dólar comenzó a debilitarse frente a sus rivales, ya que los inversores seguían convencidos de que la Reserva Federal estadounidense (Fed) pausaría su ciclo de endurecimiento en junio.

A primera hora del jueves, la fuerte presión vendedora que rodeaba al Euro en medio de titulares contradictorios en torno a las perspectivas de tasas del Banco Central Europeo (BCE) ayudó al Dólar a captar parte de las salidas de capitales.

Sin embargo, la inminente crisis del techo de la deuda en EE.UU. se perfila como un factor de riesgo clave para el Dólar a corto plazo. Beth Hammack, Presidenta del Comité Asesor sobre el Endeudamiento del Tesoro y Codirectora del Grupo de Financiación Global de Goldman, declaró recientemente que el estancamiento político en torno al techo de la deuda estadounidense supone un "riesgo real" para el dólar. El Presidente Joe Biden y los principales legisladores republicanos mantendrán nuevas conversaciones el viernes.

Resumen diario de los impulsores del mercado: El Dólar resiste por ahora

• La Secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, advirtió el jueves que un impago de EE.UU. por no elevar el techo de deuda produciría una "catástrofe económica y financiera".
• La inflación subyacente del IPC, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, bajó al 5.5% en abril desde el 5.6% de marzo, tal y como se esperaba. En términos mensuales, el IPC y el IPC subyacente aumentaron un 0.4%, coincidiendo con las estimaciones de los analistas.
• El BLS publicará más adelante el Índice de Precios de Producción (IPP) de abril. En la agenda económica estadounidense también se publicarán las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales del Departamento de Trabajo.
• Yohay Elam, analista de FXStreet, comentó que "el informe del IPC se suma a las cifras de las Nóminas no Agrícolas (NFP) publicadas hace menos de una semana, y juntos constituyen un argumento de peso para hacer una pausa", y añadió: "Los inversores ya ven cada vez más probabilidades de que se recorten las tasas, y eso pesa sobre el Dólar".
• La herramienta FedWatch de CME Group muestra que los mercados están valorando en más de un 90% la probabilidad de que la Fed deje su tasa de política sin cambios en la próxima reunión de política monetaria.
• La Fed señaló en su Encuesta de Agentes de Crédito para el primer trimestre que los encuestados informaron de un endurecimiento de las normas y de una menor demanda de préstamos comerciales e industriales (C&I) a empresas grandes y medianas. "Los bancos informaron de un endurecimiento de las normas y de una menor demanda para todas las categorías de préstamos inmobiliarios comerciales", se lee en la publicación.
• A principios de semana, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, declaró el martes en el Club Económico de Nueva York que la Fed tiene que depender de los datos a la hora de aplicar la política monetaria y recordó que la Fed volverá a subir las tasas si es necesario.

Análisis Técnico: El Índice del Dólar sube por encima de la resistencia clave a corto plazo

El Índice del dólar estadounidense (DXY) superó los 101.65, donde se encuentra la media móvil simple (SMA) de 20 días. En caso de que el DXY cierre el día por encima de ese nivel, podría apuntar a 102.50 (SMA de 50 días) y 103.00 (nivel psicológico, SMA de 100 días) a continuación.

Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario subió ligeramente por encima de 50, apuntando a una acumulación de impulso alcista.

En caso de que 101.65 no logre mantenerse como soporte, los vendedores podrían mostrar interés y arrastrar al DXY hacia 101.00 (nivel estático, nivel psicológico). Un cierre diario por debajo de este último nivel podría abrir la puerta a una caída prolongada hasta 100,00.

¿Cómo afecta la política de la Fed al dólar?

La Reserva Federal de EE.UU. (Fed) tiene dos mandatos: máximo empleo y estabilidad de precios. La Fed utiliza las tasas de interés como herramienta principal para alcanzar sus objetivos, pero tiene que encontrar el equilibrio adecuado. Si la Fed está preocupada por la inflación, endurece su política subiendo la tasa de interés para aumentar el coste de los préstamos y fomentar el ahorro. En ese escenario, es probable que el Dólar estadounidense (USD) gane valor debido a la disminución de la masa monetaria. Por otra parte, la Fed podría decidir relajar su política mediante recortes de las tasas si le preocupa el aumento de la tasa de desempleo debido a una ralentización de la actividad económica. Es probable que la bajada de las tasas de interés provoque un crecimiento de la inversión y permita a las compañías contratar más personal. En ese caso, se espera que el dólar pierda valor.

La Fed también utiliza el endurecimiento cuantitativo (QT) o la relajación cuantitativa (QE) para ajustar el tamaño de su balance financiero y dirigir la economía en la dirección deseada. La QE se refiere a la compra por parte de la Fed de activos, como bonos del Estado, en el mercado abierto para estimular el crecimiento, mientras que la QT es exactamente lo contrario. En general, se considera que la QE es una medida política de los bancos centrales negativa para el dólar, y viceversa.

• El precio del Oro baja por segundo día consecutivo, aunque carece de continuación.
• El repunte de la demanda del Dólar estadounidense ejerce cierta presión sobre el XAU/USD.
• El trasfondo fundamental justifica la cautela antes de posicionarse para pérdidas adicionales.

El precio del Oro (XAU/USD) prolonga el retroceso del día anterior desde cerca del nivel de 2.050$, o el máximo semanal, y sigue bajo cierta presión de venta por segundo día consecutivo el jueves. El XAU/USD mantiene su tono de ventas durante la sesión europea y actualmente se sitúa en torno a la zona de 2.025$-2.024$, con una caída de prácticamente el 0.35% en el día.

El resurgimiento de la demanda del Dólar pesa sobre el precio del Oro

Tras la caída del día anterior, el Dólar estadounidense se ha recuperado con fuerza y ha alcanzado máximos de una semana en la última hora, en medio de la incertidumbre sobre las perspectivas de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed). Esto, a su vez, se considera un factor clave que ejerce cierta presión a la baja sobre el precio del Oro, denominado en Dólares estadounidenses. Los datos publicados el miércoles mostraron que la inflación anual de EE.UU., medida por el Índice de Precios al Consumidor (IPC), cayó por debajo del 5% en abril por primera vez en dos años, allanando el camino para una pausa en el ciclo de subida de tasas de la Fed, que dura ya un año. De hecho, la valoración actual del mercado indica un 95% de probabilidades de que la Fed mantenga los tipos en su nivel actual en junio, según datos de la herramienta FedWatch del CME. Los inversores, sin embargo, siguen divididos sobre la posibilidad de que se produzcan recortes de tasas más adelante este año, lo que a su vez provoca algunas posiciones bajistas en torno al Dólar.

Las preocupaciones económicas podrían beneficiar al XAU/USD de refugio seguro

Sin embargo, la caída del precio del Oro parece limitada, al menos por el momento, ante la preocupación por la ralentización del crecimiento económico. Los temores se vieron alimentados por las cifras mixtas de la inflación de China publicadas a primera hora del jueves. La Oficina Nacional de Estadística informó de que el IPC general de China subió un 0.1% en abril, la tasa más baja desde febrero de 2021, lo que evidencia aún más la tibieza de la demanda interna. Además, el Índice de Precios de Producción (IPP) de China cayó por séptimo mes consecutivo y registró su caída más rápida desde mayo de 2020. Esto, a su vez, aumenta la preocupación sobre las perspectivas económicas más amplias para el segundo trimestre y debería prestar soporte al XAU/SUD de refugio seguro. Aparte de esto, un tono ligeramente más suave en torno a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. podría actuar como un viento de cola para el metal amarillo sin rendimiento.

La perspectiva de un cambio inminente en la postura de la Fed, junto con las preocupaciones sobre el techo de deuda de EE.UU., arrastran los rendimientos de los bonos estadounidenses a la baja. Esto podría frenar a los alcistas del USD a la hora de abrir posiciones agresivas y justifica cierta cautela antes de posicionarse para un movimiento bajista significativo en el precio del Oro. Los participantes del mercado ahora esperan la agenda económica de EE.UU., con la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) y los datos semanales habituales de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo durante la sesión americana. Además, el discurso del Gobernador de la Fed, Christopher Waller, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, impulsarán la demanda del Dólar y proporcionarán cierto impulso al metal precioso. Los operadores seguirán el sentimiento de riesgo general para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al XAU/USD.

Perspectiva técnicasdel precio del Oro

Desde un punto de vista técnico, es probable que cualquier caída posterior encuentre cierto soporte cerca de la zona de 2.014$, o el mínimo semanal alcanzado el lunes. A esta zona le sigue de cerca el nivel psicológico de los 2.000$, que si se rompe podría provocar cierta venta técnica. Entonces, el precio del Oro podría volverse vulnerable y acelerar la caída hacia la zona de 1.980$, de camino al fuerte soporte horizontal de 1.970$. Unas ventas de continuación anularían cualquier perspectiva positiva a corto plazo y cambiarían la tendencia a favor de los bajistas.

Por otro lado, la zona de 2.050$ parece haberse convertido en una barrera sólida e inmediata. Algunas compras de continuación tienen el potencial de elevar el precio del Oro de nuevo hacia el máximo histórico, alrededor de la región de 2.078$- 2.079$ tocado el jueves pasado. El impulso podría extenderse aún más y permitir a los alcistas conquistar el nivel de 2.100$.

Oro niveles técncios adicionales

El GBP/USD retrocede antes del BoE. Los economistas de Société Générale esperan que el par GBP/USD reciba una inyección de moral si la "Vieja Dama" sube 25 puntos básicos sin insinuar una pausa.

¿Señalará el BoE una pausa?

"Una subida de tipos de 25 puntos básicos hoy por parte del Banco de Inglaterra podría, en teoría, dar al GBP/USD otro impulso, siempre y cuando el banco no señale una pausa".

"La reacción del Gobernador Bailey contra los precios del mercado de un máximo en el 4.75%, o una previsión de inflación más baja en dos años, podría apagar el impulso positivo de la Libra esterlina".

Los economistas de ING esperan que el par EUR/USD sufra nuevas pérdidas en los próximos días.

Impacto contenido de las declaraciones del BCE

"Las últimas declaraciones del BCE no han tenido un gran impacto en el Euro. Los mercados probablemente se sienten bastante cómodos con los precios actuales, y la sensibilidad del Euro a los precios de septiembre/octubre no ha sido muy alta de todos modos."

"En última instancia, el EUR/USD sigue siendo una historia del Dólar -y principalmente del techo de deuda estadounidense- por ahora."

"Existen riesgos a la baja que se extienden por debajo del nivel de 1.0900 en nuestra opinión en los próximos días, y muy por debajo de dicho nivel si la liquidez del mercado monetario comienza a secarse. Este no es nuestro caso base, pero la resolución del caos del techo de deuda todavía puede seguir un camino lleno de baches y este no parece ser el momento ideal para una gran recuperación por encima de 1.1000 para el sobrecomprado EUR/USD."

Los economistas de ING no esperan que la reunión del Banco de Inglaterra (BoE) cambie las tornas para la libra esterlina.

La Libra esterlina podría mantener sus recientes ganancias durante un poco más de tiempo

"Reconocemos que parte de la fortaleza reciente de la Libra esterlina se ha debido a las expectativas agresivas del mercado sobre el endurecimiento del Banco de Inglaterra y, por lo tanto, reconocemos que existen riesgos a la baja a medida que se reducen esas expectativas (excesivas, en nuestra opinión) de línea dura. Sin embargo, sospechamos que el Banco de Inglaterra no ofrecerá hoy suficientes indicios moderados para desencadenar esa reevaluación moderada, ni suficiente discurso de línea dura para igualar el grado de endurecimiento ya descontado en la curva de la Libra esterlina".

"En todo caso, la balanza de riesgos está sesgada a la baja, pero nuestra opinión es que esta reunión tendrá un impacto direccional relativamente contenido en la Libra hoy".

"El GBP/USD podría estabilizarse en torno a 1.26 y el EUR/GBP en torno a 0.8700 por ahora".

El Gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, ha declarado el jueves que "no hay grandes problemas en el sistema bancario japonés".

Comentarios adicionales

Un mayor retroceso en el USD/JPY se mantiene por el momento en el horizonte a corto plazo, según comentan la Economista del Grupo UOB Lee Sue Ann y el Estratega de Mercados Quek Ser Leang.

Comentrios destacados

Vista a 24 horas: "Esperábamos que el USD/JPY cotizara lateralmente entre 134.70 y 135.55 ayer. El USD/JPY subió hasta 135.47 y luego cayó bruscamente hasta un mínimo de 134.10 a última hora de la sesión americana. Es probable que el aumento del impulso bajista provoque una mayor debilidad del USD/JPY, aunque hoy es poco probable que se produzca una ruptura clara del mínimo de la semana pasada, cerca de 133.50. La resistencia está en 134.65, seguida de 135.00".

Próximas 1-3 semanas: "En nuestro análisis más reciente del martes (9 de mayo, USD/JPY en 135.10), destacamos que han disminuido las probabilidades de que el USD/JPY siga debilitándose hasta 133.00. Añadimos: "Sin embargo, sólo una ruptura de 135.85 sugeriría que la debilidad del USD/JPY se ha estabilizado". El USD/JPY no rompió 135.85, ya que ayer sufrió una fuerte caída desde un máximo de 135.47. Tras ralentizarse durante unos días, el impulso bajista está aumentando de nuevo, aunque la probabilidad de que el USD/JPY caiga hasta 133.00 no ha aumentado mucho. Al alza, una ruptura de 135.50 (nivel de "fuerte resistencia" anteriormente en 135.85) indicaría que el nivel de 133.00 no está a la vista."

Se espera que el Banco de Inglaterra anuncie hoy una subida de tasas de 25 puntos básicos. Los economistas de Rabobank no esperan que el GBP experimente ganancias duraderas tras la reunión.

Dos o tres subidas de tasas más podrían llevar a la economía británica a la recesión

"Los miembros externos del Comité de Política Monetaria, Tenreyro y Dhingra, ya han dejado muy claro que no apoyan nuevas subidas de tasas por parte del Banco de Inglaterra. Esto dificultará que el Comité de Política Monetaria se muestre agresivamente duro esta semana. Dicho esto, no prevemos ningún cambio en la orientación de la política del Banco, que advierte de un mayor endurecimiento de la política monetaria si hay pruebas de presiones inflacionistas más persistentes."

"Un reconocimiento de la mejora de los resultados del Reino Unido esta primavera también podría reforzar el sesgo de línea dura del banco central. Sin embargo, con tanto endurecimiento ya en el precio, la Libra podría tener dificultades para mantener las ganancias posteriores a la reunión, sobre todo teniendo en cuenta el riesgo de que dos o tres subidas más de tasas podrían llevar a la economía británica a una recesión."

Según informan los economistas de Credit Suisse, estamos empezando a ver signos de debilidad del Euro en general, y la fortaleza del par EUR/USD se está estancando notablemente.

Un movimiento del Euro por encima de 1.1097 sugeriría que podemos ver un último impulso al alza

"El EUR/USD parece estar viendo signos más definitivos de rechazo de la resistencia formada por la parte superior del canal de tendencia alcista poco profundo desde principios de enero, con un fuerte deterioro del impulso diario y semanal."

"Por debajo del soporte en 1.0942 se ha establecido un máximo a corto plazo y buscamos una prueba de la DMA de 55 en 1.0831, que idealmente se mantiene al cierre. Por debajo, sin embargo, advertiríamos de una recesión potencialmente más importante y de una prueba del soporte en 1.0540/1.0483."

"Por encima de 1.1097 sugeriría que podemos ver un último impulso al alza hacia nuestro objetivo central de 1.1185/1.1275, el retroceso del 61.8% y el máximo de marzo de 2022. Nuestra tendencia sigue siendo buscar un techo importante aquí".

En el frente de la inflación, los avances son lentos. Antje Praefcke, analista de divisas de Commerzbank, cree que la cuestión del techo de la deuda está frenando al Dólar en estos momentos.

Precaución ante las rápidas bajadas de tasas en EE.UU.

"En una comparación intermensual, la inflación de ambas tasas se mantuvo obstinadamente en el 0.4%. Esto significa que la presión sobre los precios en EE.UU. está cayendo, pero sólo muy, muy lentamente. Ante una tasa de inflación que cae tan lentamente, y que se mantiene muy por encima del objetivo de inflación, la Fed probablemente no se plantearía volver a recortar su tasa clave en otoño."

"Creo que la inflación tendrá que debilitarse considerablemente más antes de que la Fed considere los primeros recortes de tipos. El Dólar no puede recuperarse más por el momento debido a la incertidumbre que rodea a la cuestión de la deuda."

El interés abierto en los mercados de futuros del Gas Natural subió por segunda sesión consecutiva el miércoles, ahora en alrededor de 11.800 contratos según las lecturas preliminares de CME Group. En la misma línea, el volumen extendió la tendencia alcista y aumentó en casi 13.000 contratos.

El Gas Natural sigue bien soportado por 2.00$

Los precios del Gas Natural retrocedieron modestamente el miércoles en medio del repunte del interés abierto y el volumen. Sin embargo, se prevé un nuevo descenso a corto plazo, aunque se espera un retroceso más profundo para encontrarse con una barrera formidable en torno a la señal de los 2.00$ por MMBtu.

• El EUR/USD marca mínimos de mayo en 1.0918.
• El Dólar extiende su recuperación semanal a máximos de 9 días en 101.94.
• La atención de los mercados se centrará en el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. y en las peticiones semanales de desempleo.

La presión vendedora en torno al Euro cobra más fuerza este jueves y arrastra al EUR/USD a mínimos de 3 semanas en 1.0918. El par ha perdido 80 pips desde el máximo de la sesión asiática en 1.0998.

EUR/USD se debilita en medio de la compra de USD

El EUR/USD reanuda el impulso a la baja semanal y se acerca a la zona de 1.0920 gracias a la continuación de la tendencia a la compra en torno al Dólar, que motiva al índice del USD (DXY) a acercarse a la zona de 102.00 puntos.

Entretanto, los recientes comentarios de línea dura de los responsables de la fijación de tasas del BCE no lograron dar un impulso sostenido al par, que hasta ahora se ha topado con una dura barrera alcista cerca de la señal de 1.1100.

En cuanto al BCE, Martins Kazaks, miembro del Consejo, sugirió el miércoles que una subida de tipos en julio podría no ser la última en el contexto actual de inflación aún elevada, una idea que coincide con la especulación de otra subida de un cuarto de punto en septiembre, que situaría la tasa en el 4%.

El jueves no hay publicaciones programadas en el calendario europeo, lo que deja toda la atención a la publicación del Índice Precios de Producción (IPP) y las habituales peticiones semanales de subsidios por desempleo al otro lado del océano.

Qué hay que tener en cuenta en torno al Euro

El par EUR/USD se enfrenta a una renovada presión bajista en respuesta al resurgimiento de la aversión al riesgo y el consiguiente desplazamiento de los inversores hacia el Dólar.

Se espera que el movimiento del valor del Euro refleje fielmente el comportamiento del Dólar estadounidense y probablemente se vea afectado por cualquier diferencia de enfoque entre la Fed y el BCE en lo que respecta a sus planes de ajuste de las tasas de interés.

De cara al futuro, el discurso de línea dura del BCE sigue favoreciendo nuevas subidas de tasas, aunque esta opinión parece contrastar con cierta pérdida de impulso en los fundamentos económicos de la región.

EUR/USD Niveles

De momento, el par pierde un 0.47% en 1.0931 y se enfrenta al siguiente nivel de soporte en 1.0909 (mínimo semanal del 17 de abril), seguido de 1.0831 (mínimo mensual del 10 de abril) y, por último, 1.0795 (SMA de 100 días).

En el lado opuesto, la superación de 1.1095 (máximo de 2023 hecho el 26 de abril) tendría como objetivo 1.1100 (nivel redondo) de camino a 1.1184 (máximo semanal del 21 de marzo de 2022).

Los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo indican que los operadores redujeron sus posiciones de interés abierto en sólo 680 contratos el miércoles, lo que supone una reversión parcial de la subida del día anterior. El volumen, en cambio, subió por segunda sesión consecutiva, ahora en unos 128.200 contratos.

WTI se enfrenta a una pequeña resistencia en torno a los 74.00$

El retroceso correctivo del miércoles en los precios del WTI se produjo a la par que la reducción del interés abierto, lo que sugiere que un retroceso sostenido no parece favorable por el momento. Por el contrario, la recuperación semanal podría tener más recorrido y se espera que encuentre un obstáculo inicial en la señal de 74,00 $ por barril.

La última encuesta sobre las expectativas de inflación de los consumidores, realizada mensualmente por el Banco Central Europeo (BCE), revela que "los consumidores de la zona euro aumentaron sus expectativas de inflación en marzo".

Datos destacados

"Los consumidores prevén un crecimiento de los precios del 5.0% en los próximos 12 meses, frente al 4.6% de la anterior encuesta de febrero".

"Este es el primer aumento de las expectativas de inflación desde el otoño".

"Las expectativas a largo plazo también aumentaron considerablemente, con una inflación a tres años vista del 2.9%, tras el 2.4% previo. "

Reacción de los mercados

El EUR/USD no encuentra soporte tras la publicación. El par cotiza actualmente sobre 1.0921, con una caída del 0.54% en el día.

Teniendo en cuenta los datos avanzados de CME Group para los mercados de futuros del Oro, el interés abierto subió por tercera sesión consecutiva el miércoles, esta vez en casi 6.000 contratos. El volumen siguió el ejemplo y añadió alrededor de 54.400 contratos a la acumulación diaria anterior.

Oro: El próximo objetivo a la baja son los 2000$

Los precios del Oro revirtieron dos sesiones diarias con ganancias el miércoles. La caída se produjo en medio de un aumento del interés abierto y del volumen y deja la puerta abierta a una mayor corrección en las próximas sesiones. El siguiente nivel a tener en cuenta es la señal clave de los 2000 $ por onza troy.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de China se moderó seis décimas en abril, situándose en el 0.1% frente al 0.7% de marzo, su nivel más bajo en 26 meses, desde febrero de 2021. El resultado mejora las expectativas del consenso, que preveía una moderación al 0.3%.

La inflación mensual ha mostrado una caída en los precios del 0.1% frente al descenso del 0.3% visto el mes anterior, sin llegar al 0% esperado por el mercado. Este es el tercer mes consecutivo con cifras negativas para el IPC chino.

El EUR/CHF se encuentra bajo presión para probar el soporte en 0.9712/00, por debajo del cual se puede ver establecido un tope, según informan los analistas de Credit Suisse.

Mayor depreciación del EUR/CHF

"El EUR/CHF sigue bajando dentro de su amplio rango ~0.9700-1.0101, con el impulso semanal del MACD también volviendo recientemente a territorio negativo y con el propio EUR mostrando ahora signos de debilidad. Esto, junto con nuestra postura de 'aversión al riesgo', también nos inclina a favor de una mayor depreciación del EUR/CHF."

"Creemos que puede haber un quiebre del rango por debajo de 0.9712/00, lo que daría paso a 0.9559 y, potencialmente, al mínimo de 0.9411".

"Se espera la resistencia clave en el techo del rango en 1.0101 limite las subidas".

Esto es lo que necesita saber para operar hoy jueves 11 de mayo:

Tras la caída observada el miércoles como reacción inicial a los datos de inflación de abril, el Índice del Dólar DXY protagoniza un rebote a primera hora del jueves. El Banco de Inglaterra (BoE) anunciará su decisión de política monetaria más tarde en el día y el gobernador Andrew Bailey comentará las perspectivas políticas y responderá a las preguntas de la prensa. El Índice de Precios de Producción (IPP) de abril y las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales figurarán en la agenda económica estadounidense.

Ver: Previa del Banco de Inglaterra: Bailey romperá la recuperación de la Libra con su reticencia a subir más las tasas

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. anunció el miércoles que la inflación anual en el país, medida por la variación del Índice de Precios al Consumidor (IPC), bajó al 4.9% en abril desde el 5% de marzo, frente a la expectativa del mercado del 5%. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. bajaron tras los datos de inflación y el rendimiento de referencia a 10 años rompió una racha de cuatro días de ganancias y perdió más de un 2% en el día. Por su parte, el Índice del Dólar DXY cerró en terreno negativo. Sin embargo, el sentimiento mixto de los mercados ayudó al Dólar a mantenerse firme frente a sus rivales a finales de la sesión americana.

Durante la sesión asiática del jueves, se ha dado a conocer que el IPC mensual de China disminuyó un 0.1% en abril, y que la tasa de variación anual bajó al 0.1% desde el 0.7% de marzo. Mientras tanto, los datos de Australia han revelado que las expectativas de inflación al consumidor subieron al 5% en mayo desde el 4.6% de abril, coincidiendo con las expectativas del mercado. El AUD/USD se mantiene a la baja a primera hora del jueves y cotiza cerca de 0.6750.

Se espera que el Banco de Inglaterra aumente su tasa de política monetaria en 25 puntos básicos hasta el 4.5% tras la reunión de política monetaria de mayo. El BoE también publicará sus previsiones revisadas de crecimiento e inflación. Los participantes del mercado prestarán mucha atención a la división del voto y a los comentarios de Bailey sobre una nueva subida de tasas en un futuro próximo. El GBP/USD cerró prácticamente sin cambios por segundo día consecutivo el miércoles y se mueve en un rango estrecho en torno a 1.2600 antes del evento.

Ver: Previsión del Banco de Inglaterra: Un evento de riesgo para la recuperación del GBP/USD

El EUR/USD registró pequeñas ganancias el miércoles, pero no logró recuperar el nivel de 1.1000. Mientras los participantes del mercado evalúan las últimas declaraciones de los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE), el par se mantiene en territorio negativo en torno a 1.0950.

El precio del Oro repuntó hasta la zona de los 2.050$ tras los datos de inflación de EE.UU., pero no logró mantener su impulso alcista. El XAU/USD se mantiene indeciso cerca de 2.030$ a primera hora del jueves.

Presionado por la caída de los rendimientos en EE.UU., el USD/JPY perdió casi 100 pips el miércoles antes de entrar en una fase de consolidación ligeramente por encima de 134.00 a principios del jueves. El resumen de opiniones del Banco de Japón para la reunión de abril reiteró que deben continuar con la actual política flexible dada la incertidumbre sobre las perspectivas mundiales.

El Bitcoin fluctuó en un amplio rango el miércoles, pero terminó cerrando el día por debajo de los 28.000$. El BTC/USD baja hacia 27.500$ a primera hora del jueves. El Ethereum ganó tracción a principios de la sesión americana, pero no pudo aferrarse a sus ganancias de recuperación el miércoles. En la mañana europea del jueves, el ETH/USD sigue bajando hacia los 1.800$.

• La rueda de prensa de Andrew Bailey tras la decisión sobre las tasas del BoE podría tener un gran efecto sobre la Libra.
• Se espera que el Banco de Inglaterra anuncie una subida de 25 puntos básicos, por lo que las pistas sobre futuras decisiones de política monetaria son más significativas para el mercado.

Andrew Bailey, Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), hablará en rueda de prensa 30 minutos después de que se publique la decisión del BoE sobre los tipos de interés el jueves. Está previsto que Bailey hable a las 11:30 GMT. Sus comentarios tendrán un gran peso para la Libra esterlina una vez que el mercado haya digerido el resultado de la decisión sobre las tasas, incluyendo cuántos miembros del Comité de Política Monetaria (MPC) votaron a favor de una subida de tasas o una pausa, y la declaración del MPC.

Rueda de prensa de Andrew Bailey

Se espera que Bailey y el Banco de Inglaterra decidan subir los tipos de interés en 25 puntos básicos. Su vocabulario a la hora de hablar de las presiones inflacionistas, aún demasiado elevadas ya que el Índice de Precios al Consumo (IPC) del Reino Unido se situó por encima del 10% anual en la última publicación, cambiará las expectativas del mercado de cara a futuras decisiones de política monetaria, lo que repercutirá en la valoración del GBP.

Según Matías Salord, analista sénior de FXStreet, las elevadas expectativas del mercado podrían implicar una sorpresa moderada: "El esperado tono de línea dura debería fortalecer la divisa. Sin embargo, el mercado ya tiene en cuenta este factor, por lo que si el Banco de Inglaterra adopta una postura más moderada, la Libra podría verse presionada a la baja".

Leer: 

Previsión del Banco de Inglaterra: Un evento de riesgo para la recuperación del GBP/USD - Matías Salord 

Previa del Banco de Inglaterra: Bailey romperá la recuperación de la Libra con su reticencia a subir más las tasas - Yohay Elam

El responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) y presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, ha reafirmado el jueves que "el enfoque de reunión a reunión es el camino correcto para el BCE".

Comentarios adicionales

El ministro de Finanzas de Japón, Shunichi Suzuki, ha hecho algunos comentarios sobre diversos temas antes de la reunión del G7,

Comentarios destacados

• El AUD/USD carece de una dirección intradia firme y oscila dentro de un rango el jueves.
• Los datos mixtos de inflación en China limitan las ganancias del par en medio de una modesta fortaleza del USD.
• Los alcistas aún deben esperar a que el par supere la SMA de 100 dias antes de abrir nuevas posiciones.

El par AUD/USD continúa con su lucha por superar la media móvil simple (SMA) de 100 días y oscila entre tibias ganancias y pequeñas pérdidas, por debajo del nivel de 0.6800 al inicio de la sesión europea del jueves. Sin embargo, el par se mantiene cerca de su nivel más alto desde el 24 de febrero, en torno a la zona de 0.6815-0.6820 alcanzada el día anterior.

Los datos mixtos de la inflación en China publicadas a primera hora de hoy, junto con un modesto repunte del Dólar estadounidense (USD), actúan como viento en contra para el par AUD/USD. De hecho, la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS) informó que el IPC general en China subió una tasa del 0.1% en abril, marcando una fuerte desaceleración desde el aumento anual del 0.7% visto en el mes anterior y la tasa más baja desde febrero de 2021. Esto indica que la demanda interna sigue siendo débil. Además, el Índice de Precios de Producción (IPP) de China cayó por séptimo mes consecutivo, un 3.6% interanual durante el mes informado, y avivó las preocupaciones sobre la salud económica.

Dicho esto, las perspectivas restrictivas del Banco de la Reserva de Australia (RBA), que indican que podría ser necesario un mayor endurecimiento de la política monetaria para garantizar que la inflación vuelva a su objetivo en un plazo razonable, limitan la caída del Dólar australiano. Aparte de esto, la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) se acerca al final de sus ciclos de subida de tasas mantiene a raya cualquier subida significativa del Dólar y sigue prestando cierto soporte al par AUD/USD. Las expectativas de los mercados se vieron reafirmadas por la publicación del IPC de EE.UU. el miércoles, que apuntó a nuevas señales de relajación de las presiones inflacionistas.

El trasfondo fundamental mencionado parece inclinarse firmemente a favor de los alcistas y sugiere que el camino de menor resistencia para el par AUD/USD es al alza. Dicho esto, los repetidos fracasos recientes para encontrar aceptación por encima de la SMA de 100 días hacen que sea prudente esperar a una fuerte continución de las compras antes de posicionarse para cualquier nuevo movimiento de apreciación a corto plazo. Los participantes del mercado ahora miran a la agenda económica de EE.UU., con la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) y los datos semanales habituales de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo, para un nuevo impulso más tarde durante la sesión americana.

AUD/USD niveles técnicos a vigilar

En opinión de Lee Sue Ann, Economista del Grupo UOB, y Quek Ser Leang, Estratega de Mercados, todavía hay probabilidad de que el GBP/USD rompa por encima de 1.2700 a corto plazo.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: "Ayer destacamos que "la acción del precio parece formar parte de una consolidación" y esperamos que el GBP/USD "cotice en un rango entre 1.2585 y 1.2655". El GBP/USD cotizó de forma relativamente tranquila hasta las primeras horas de la sesión americana, cuando subió brevemente a 1.2679 y luego retrocedió rápidamente para terminar el día con pocos cambios en 1.2627 (+0.04%). Los movimientos del precio aún parecen formar parte de una consolidación y hoy esperamos que el GBP/USD cotice en un rango de 1.2580/1.2680".

Próximas 1-3 semanas: "Cambiamos a positivo en el GBP/USD el pasado viernes (6 de mayo, GBP/USD en 1.2575). Después de que el par  alcanzara un máximo de 1.2668, en nuestro último análisis del martes (9 de mayo, GBP/USD en 1.2615), indicamos que "las condiciones de sobrecompra a corto plazo sugieren que el GBP/USD podría permanecer por debajo del reciente máximo de 1.2668 durante 1-2 días". Ayer (10 de mayo), el par  alcanzó brevemente un nuevo máximo de un año en 1.2679 antes de retroceder y cerrar prácticamente sin cambios en 1.2627 (+0.04%). El breve avance hasta 1.2679 no mejoró el impulso alcista. Sin embargo, mientras no se rompa 1.2540 (sin cambios en el nivel de "fuerte soporte"), sigue habiendo posibilidades, aunque no muchas, de que la fortaleza del GBP/USD se extienda hasta 1.2720 antes de que aumente el riesgo de un retroceso."

El Banco de Inglaterra (BoE) anunciará su decisión sobre los tipos de interés el jueves 11 de mayo a las 11:00 GMT y, a medida que nos acercamos a la hora de la publicación, he aquí las expectativas previstas por los economistas e investigadores de 10 bancos principales.

Se trata de una reunión de política monetaria, por lo que tendremos actualización de las previsiones de crecimiento e inflación. En general, se espera que el BoE suba las tasas en 25 puntos básicos (pb), del 4.25% al 4.50%, en mayo.

Danske Bank

"Esperamos que el Banco de Inglaterra suba la tasa bancaria en 25 puntos básicos. Esperamos que esto marque el máximo de la tasa bancaria del 4.50%, ya que el BoE va a señalar una pausa en el ciclo de subidas."

TDS

"Esperamos que el Comité de Política Monetaria suba la tasa bancaria en 25 puntos básicos y deje la orientación sin cambios y dependiente de los datos. Es probable que la votación se decante por un disenso más moderado, señal de que se acerca el final. Es probable que las proyecciones muestren también una inflación más débil a medio plazo. Pero el Comité de Política Monetaria aún no ha terminado: esperamos una última subida en junio".

Rabobank

"El BoE mantendrá la racha de subidas de tasas. Esperamos una subida de 25 puntos básicos, hasta el 4.50%, con otro voto neto moderado. El Comité de Política Monetaria ha señalado en múltiples ocasiones que su apetito por nuevas subidas de tasas se está desvaneciendo, pero esperamos que mantenga sin cambios su orientación clave. Mantenemos nuestra opinión a largo plazo de una tasa terminal del 4.75% en junio, pero vemos riesgos al alza. Esperamos que el personal del Banco de Inglaterra revise al alza las perspectivas de crecimiento e inflación a corto plazo. Es probable que se mantenga en las previsiones un significativo repliegue de la inflación a medio plazo."

Nomura

"Esperamos que el BoE suba las tasas en 25 puntos básicos. Aunque consideramos que los riesgos para nuestra opinión central se inclinan hacia cero en lugar de 50 pb (especialmente con las renovadas preocupaciones del sector bancario), creemos que las posibilidades de algo distinto a una subida de 25 pb son bajas. Esperamos que el Banco elimine gran parte, si no toda, la recesión que había previsto anteriormente en su comunicado. Las previsiones de inflación a medio plazo del banco central siguen siendo muy bajas, y no nos sorprendería que el banco aumentara sus expectativas, sobre todo teniendo en cuenta que la inflación subyacente parece rígida y que las previsiones del PIB son más sólidas. Prevemos que el BoE vuelva a subir las tasas 25 puntos básicos en junio, hasta un máximo del 4.75%. Posteriormente, prevemos recortes de tasas a partir de la segunda mitad de 2024 para volver a situarlos en el 3.50% a principios de 2025."

SocGen

"Es probable que el Comité de Política Monetaria suba la tasa bancaria 25 puntos básicos, hasta el 4.5%. El banco ya no pronosticará una recesión, lo que implica una menor brecha de producción y mayores presiones sobre la inflación. El perfil de inflación para este año debería modificarse para reflejar unos resultados superiores a los previstos en el primer trimestre. Sin embargo, la curva de futuros de la energía a tres años ha caído ligeramente en los tres meses transcurridos desde la última serie de previsiones. Esto debería compensar la menor brecha de producción, lo que daría lugar a una previsión a tres años vista no superior, y posiblemente algo inferior, a la anterior. La preocupación fundamental del Comité de Política Monetaria es que la inflación actualmente excesivamente alta, unida a un mercado laboral todavía muy tenso, provoque una inflación persistentemente alta incluso después de que desaparezcan las perturbaciones de los precios de la energía y los alimentos. Esto conlleva un riesgo significativo de que el Comité señale que aún es posible que se produzcan nuevas subidas de tasas tras esta reunión. Revisaremos nuestra previsión actual de un máximo del 4.5% tras la reunión".

ING

"Esperamos una subida de 25 puntos básicos este mes, pero es probable que sea la última. Dudamos de que el BoE quiera cerrar sus opciones el jueves. Otra serie de datos poco alentadores en las próximas semanas aumentaría la presión para que hicieran más en junio. Esperamos que el banco central mantenga su orientación dependiente de los datos, que implica que es posible un mayor endurecimiento, aunque el claro riesgo moderado es que el banco "haga como la Fed" y suavice aún más esta orientación, quizás eliminando la parte relativa a un mayor endurecimiento".

Citi

"Es poco probable que la reunión del Comité de Política Monetaria influya mucho en los mercados, pero el riesgo frente a la hipótesis base quizá sea moderado. Lo más probable es que el Comité de Política Monetaria aplique una subida de 25 puntos básicos (según lo previsto) hasta una tasa de efectivo del 4.5% y mantenga sin cambios la orientación futura (con un sesgo de endurecimiento condicional). Sin embargo, es probable que la votación vuelva a estar dividida entre una subida y una pausa (7-2), como ha ocurrido en las tres últimas reuniones (teniendo en cuenta que a Tenreyro sólo le quedan dos reuniones y podría incluso considerar un voto a favor de un recorte en mayo y/o junio como gesto de despedida). El Comité de Política Monetaria sigue esperando permiso para hacer una pausa, pero los datos entrantes, hasta ahora, no se lo permiten. Sin embargo, pronto llegará el momento en que el Comité de Política Monetaria adopte un enfoque prospectivo que tenga en cuenta los retrasos de los efectos de la monetaria en la economía y confíe necesariamente en sus previsiones. Aunque ha habido sorpresas al alza en el IPC y los salarios, las proyecciones de mayo serán las primeras en evaluar el impacto de las condiciones de crédito tras los recientes acontecimientos en el sector bancario. En términos netos, parece probable otra serie de previsiones moderadas".

Wells Fargo

"Nuestra previsión es que el BoE aumente su tasa de política monetaria en 25 puntos básicos, hasta el 4.50%. Aunque creemos que esta podría ser la última subida de tipos del ciclo actual, dependiendo de lo rápido que se ralentice la inflación a partir de aquí y de si el crecimiento también se suaviza, reconocemos que los riesgos se inclinan claramente hacia un mayor endurecimiento. De hecho, la actualización de las previsiones económicas en el informe de mayo podría arrojar luz sobre las perspectivas de un mayor endurecimiento. En caso de que el BoE prevea un crecimiento más estable y, en particular, eleve sus perspectivas de inflación para proyectar una inflación por encima del objetivo durante la mayor parte de su horizonte de previsión, nos inclinaríamos a pronosticar una tasa máxima de política monetaria superior a nuestro objetivo actual del 4.50%."

Deutsche Bank

"Esperamos que el Banco de Inglaterra realice una subida de 25 puntos básicos, dejando la tasa bancaria en el 4.5%, y aunque no prevén ningún cambio importante en la orientación futura, reconocen que existe el riesgo de que el Comité de Política Monetaria se incline hacia una postura moderada. A más largo plazo, esperamos una última subida de 25 puntos básicos en junio, a la vez que subrayamos los riesgos al alza de su opinión final".

Crédit Agricole

"Esperamos que el Comité de Política Monetaria aplique una subida de 25 puntos básicos, pero que mantenga su postura de no comprometerse con futuros endurecimientos. Por lo tanto, creemos que los mercados de tasas del Reino Unido se han adelantado una vez más a los precios con un endurecimiento demasiado agresivo del Banco de Inglaterra en los próximos meses. Una reevaluación de estas opiniones podría aumentar los vientos en contra de la Libra esterlina y, por tanto, limitar las ganancias."

Según el último Resumen de Opiniones de la reunión de política monetaria del Banco de Japón (BoJ) celebrada en abril, se "debe continuar la actual política de relajación dada la incertidumbre sobre las perspectivas mundiales".

Comentarios adicionales

El ministro de Finanzas de Nueva Zelanda, Grant Robertson, ha declarado el jueves que el presupuesto gubernamental que se publicará la próxima semana se centrará en la sostenibilidad fiscal, mientras el Gobierno hace lo posible por mantener la inflación bajo control, según ha informado Reuters.

"La inflación en Nueva Zelanda se sitúa en el 6.7%, muy por encima del rango objetivo del banco central del 1% al 3%, y los economistas han advertido de que un impulso en el gasto público podría significar que la inflación se mantenga más alta durante más tiempo", añade la noticia.

Comentarios adicionales

La Secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, ha vuelto a advertir de que "el impago de EE.UU. amenazaría la recuperación del país, desencadenando una recesión mundial que nos haría retroceder mucho más".

Comentarios adicionales

Con motivo del "Súper Jueves" del Banco de Inglaterra (BoE), Goldman Sachs (GS) desvela sus previsiones de política monetaria para la "Vieja Dama", como se la conoce informalmente.

Principales previsiones

El EUR/USD seguirá bajando una vez que se rompa el nivel de 1.0920, según comentan Lee Sue Ann, Economista del Grupo UOB, y Quek Ser Leang, Estratega de Mercados de UOB.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: "Ayer, mantuvimos la opinión de que "hay margen para que el EUR/USD caiga hasta 1.0920 antes de que sea probable la estabilización". Sin embargo, el EUR/USD cotizó de forma tranquila hasta la sesión americana, cuando osciló entre 1.0940 y 1.1006 antes de establecerse en 1.0980 (+0.18%). La evolución del precio parece formar parte de una fase de consolidación. En otras palabras, esperamos que el EUR/USD cotice lateralmente hoy, probablemente en un rango de 1.0950/1.1005".

Próximas 1-3 semanas: "Nuestra actualización de ayer (10 de mayo, EUR/USD en 1.0960) sigue siendo válida. Como hemos destacado, el impulso bajista a corto plazo parece estar aumentando, pero el EUR/USD tiene que romper y mantenerse por debajo de 1.0920 antes de que sea probable un descenso sostenido. La posibilidad de que el EUR/USD rompa claramente por debajo de 1.0920 no es alta por ahora, pero permanecerá intacta mientras el EUR/USD se mantenga por debajo de 1.1035 en los próximos días. De cara al futuro, el siguiente soporte por debajo de 1.0920 está en 1.0885".

El Tesorero australiano, Jim Chalmers, ha declarado a primera hora del jueves que desea estabilizar las relaciones con China.

Su comentario se produce después de que Chalmers confirmara el martes que el presupuesto federal para 2023-24 presentará previsiblemente el primer superávit en más de una década.

Reacción de los mercados

En el momento de escribir, el par AUD/USD se mantiene estable en torno a 0.6780 tras retroceder desde justo por debajo de 0.6800 debido a una menor inflación en China.

Citando a personas familiarizadas con el debate, Bloomberg ha informado a primera hora del jueves de que "los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) están empezando a aceptar que las subidas de los tipos de interés podrían tener que continuar en septiembre para controlar totalmente la inflación".

Según las fuentes, "algunos responsables políticos de todo el espectro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo están especulando con la posibilidad de que otras dos subidas previstas de un cuarto de punto no sean suficientes para domar los precios al consumo."

Reacción de los mercados

En el momento de escribir, el par EUR/USD cotiza prácticamente sin cambios en 1.0980, sin que las expectativas del BCE le inspiraran confianza.