Noticias de mercados

• Los osos del AUD/USD siguen al mando con la vista puesta en una extensión a la baja.
• El par ha realizado una corrección y los osos han vuelto a entrar.

Según el análisis anterior, el AUD/USD cae con fuerza mientras los osos se acercan a la zona objetivo de 0.6580, el AUD/USD se acercó al objetivo y se mantiene dentro de la zona con un sesgo bajista antes de las nóminas no agrícolas de EE.UU. de este viernes.

Gráficos de 4 horas y de 1 hora del AUD/USD

Análisis previo:

Actualización del AUD/USD

El AUD/USD ya se ha recuperado y ha entrado en estrecho contacto con el ratio del 38.2%, lo que deja perspectivas de un movimiento a la baja con 0.6520 en el punto de mira.

Esto es lo que hay que saber el jueves 9 de marzo:

En el segundo día de testimonios, el presidente del FOMC, Jerome Powell, no sorprendió a los mercados, después de dejar la puerta abierta a una subida de tasas de 50 puntos básicos en la reunión de marzo, y el dólar estadounidense saltó a máximos mensuales. Tras un breve retroceso el miércoles, el USD borró las pérdidas. Si el impulso del dólar se mantiene, parece probable que durante la sesión asiática se pongan a prueba los máximos alcanzados recientemente. En China se informará de la inflación y en Japón de una nueva estimación del PIB del cuarto trimestre.

En los EE.UU., Automatic Data Processing (ADP) informó que el empleo en el sector privado aumentó en 242.000 en febrero, superando las expectativas de 200.000. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que las ofertas de empleo de enero alcanzaron los 10.8 millones, modestamente por encima de la expectativa del mercado de 10.6 millones. Las cifras continúan mostrando un mercado laboral ajustado, ayudando al dólar estadounidense y apoyando el tono agresivo de la Fed. El jueves se publicará el informe semanal de solicitudes de subsidio de desempleo. Los participantes del mercado esperan las nóminas no agrícolas del viernes y el Índice de Precios al Consumo de la próxima semana.

Los mercados se estabilizaron un poco tras las ventas masivas del martes, pero predomina la aversión al riesgo. Los rendimientos del Tesoro estadounidense se movieron en paralelo con el dólar, cayendo y luego rebotando hacia los máximos del martes. El rendimiento a 10 años se situó en torno al 3.97%, y el rendimiento a 2 años volvió a superar el 5%.

El par EUR/USD subió hasta 1.0575, para caer después por debajo de 1.0550. A pesar de los datos mixtos de la Eurozona, los participantes del mercado esperan una tasa terminal más alta por parte del Banco Central Europeo, lo que supone un soporte para el euro.

El GBP/USD sigue bajo presión, aunque se mantiene cerca, pero por encima, de la zona crítica de 1.1800. El EUR/GBP ronda los 0.8900. Swati Dhingra, del Banco de Inglaterra, abogó por no modificar las tasas de interés.

El USD/JPY registró un cierre por encima de 137.00 pero, al mismo tiempo, lejos del máximo diario y por debajo de la media móvil simple de 200 días. El viernes, el Banco de Japón anunciará su decisión sobre política monetaria.

El Banco de Canadá mantuvo sin cambios las tasas de interés y señaló que continuará en pausa. Como consecuencia, el Loonie sufrió una caída generalizada. El par USD/CAD alcanzó máximos de cuatro meses por encima de 1.3800.

El gobernador delBanco de la Reserva de Australia, Philip Lowe, dijo que el banco central se guiará por los datos que vayan llegando para decidir sobre otra subida o una pausa en la próxima reunión de política monetaria. Sus comentarios se hicieron eco de la reunión de política monetaria del martes. El par AUD/USD rebotó tras tocar un nuevo mínimo de cuatro meses; sin embargo, no logró mantenerse por encima de 0.6600 y sigue bajo presión.

El oro mostró una fuerte correlación negativa con los rendimientos del Tesoro y el DXY. El XAU/USD se mantuvo por encima del nivel crítico de 1.800$, incapaz de recuperarse. La plata se situó en torno a los 20.00$ tras probar niveles por debajo de esa señal psicológica.

Los precios del petróleo crudo siguieron bajando y marcaron nuevos mínimos semanales. Las Criptomonedas oscilaron entre ganancias y pérdidas el miércoles. Bitcoin se mueve en torno a los 22.000, mientras que Ethereum ronda los 1.560$.

• El USD/CHF está casi lateralizado, retrocede un 0.04% en torno a 0.9410.
• Una continuación alcista del USD/CHF se desencadenaría si el par rompe la EMA de 200 días, con 0.9500 en juego.
• De lo contrario, la caída del USD/CHF por debajo de 0.9400 dejaría al descubierto la EMA de 100 días.

El USD/CHF se mantiene firme por encima de 0.9400, lejos de EMA de 200 días, tras repuntar un 1.21% el martes. Además, está formando un doji en torno a las tasas de cambio actuales, cotizando a 0.9414 en el momento de escribir este informe.

Wall Street sigue cotizando con pérdidas. El presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, Jerome Powell, sigue declarando ante el congreso estadounidense con un consistente tono de línea agresiva. Por lo tanto, el dólar de EE.UU. (USD) consolida las ganancias de ayer, como lo muestra el Índice del Dólar de EE.UU. en un 0.09%, en 105.710.

USD/CHF: Acción del precio

El USD/CHF se mantiene lateral, atrapado dentro de las EMA de 100 y 200 días, en 0.9384 y 0.9449, respectivamente. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se volvió alcista, apuntando al norte el martes, lo que indica que los compradores están entrando. Sin embargo, últimamente se ha vuelto lateralizado, en consonancia con la evolución de los precios del USD/CHF. La Tasa de Cambio muestra a los compradores tomándose una pausa antes de intentar atacar la EMA de 200 días.

Si el USD/CHF vuelve a subir, la primera resistencia sería la EMA de 200 días. La superación de esta última provocaría una recuperación del par hacia 0.9500. Una vez que los compradores recuperen la cifra de 0.95, la siguiente línea de defensa de los vendedores sería el máximo diario del 30 de noviembre en 0.9547. Esto podría allanar el camino hacia el máximo del 21 de noviembre en 0.9598 antes de desafiar 0.9600.

Como escenario alternativo, la primera zona de demanda del USD/CHF sería la barrera psicológica de 0.9400, seguida de la EMA de 100 días en 0,9384. Una vez superada, los vendedores podrían arrastrar al precio hacia la EMA de 20 días en 0.9331.

USD/CHF Gráfico diario

USD/CHF Niveles técnicos

• El NZD/USD consolida la fortaleza del dólar estadounidense y se asienta en un soporte clave.
• El Kiwi se encuentra por debajo de la resistencia horizontal y de la línea de tendencia que tiene una confluencia con el ratio de 38.2%.

El par NZD/USD está lateralizado en el día durante las últimas horas de la sesión americana, con la recuperación del dólar estadounidense frenándose tras alcanzar los 105.88 frente a una cesta de divisas, el nivel más alto desde el 1 de diciembre. Hasta ahora, el par NZD/USD ha oscilado entre un mínimo de 0.6084 y 0.6137.

El martes, el presidente de la Fed sorprendió a los mercados con unas perspectivas de tipos más agresivas, al afirmar que la junta probablemente tendría que subir los tipos de interés más de lo previsto en respuesta a los recientes y sólidos datos, y que está preparada para dar pasos más grandes si la "totalidad" de la información entrante sugiere que se necesitan medidas más duras para controlar la inflación.

Esto ha llevado a los mercados de futuros de los fondos de la Fed a valorar en un 66% la probabilidad de una subida de 50 puntos básicos en la reunión de la Fed del 21 y 22 de marzo, frente al 22% previo a la intervención de Powell el martes. De cara al futuro, se prevén subidas de 25 puntos básicos en mayo y junio, que situarían los fondos de la Fed entre el 5.50 y el 5.75%, con casi un 30% de probabilidades de una última subida de 25 puntos básicos en el tercer trimestre, que elevaría el rango hasta el 5.75-6.0%", señalan los analistas de Brown Brothers Harriman.

Después de todo esto, todavía se espera que comience un ciclo de flexibilización en el cuarto trimestre, aunque con muchas menos probabilidades. Finalmente, debería estar total e inequívocamente descontado hasta 2024 durante la próxima fase de revisión de precios de la Fed. Por ahora, creemos que las tendencias alcistas en los rendimientos de EE.UU. y el dólar permanecen intactas", añadieron los analistas.

Los inversores se centran ahora en los datos de empleo de febrero en las nóminas no agrícolas, que se publicarán el viernes. "Las nóminas estadounidenses probablemente se recuperaron a un ritmo aún firme en febrero, tras el inesperado aumento de 517.000 en enero. También esperamos que la tasa de la UE se mantenga sin cambios en el 3.4% y que el crecimiento salarial se sitúe en un fuerte 0.4% intermensual", señalaron los analistas de TD Securities.

Perspectivas del RBNZ

Mientras tanto, los analistas de ANZ Bank dijeron que siguen viendo al Banco de Reserva de Nueva Zelanda subiendo el OCR a un máximo del 5.25% en mayo de 2023, y manteniéndolo allí hasta al menos finales de 2024. ''Pero el mercado de trabajo apretado y los impactos inciertos del ciclón representan riesgos al alza para las perspectivas tanto para la inflación como para el OCR''.

Análisis técnico del NZD/USD

El NZD/USD se encuentra por debajo de la resistencia horizontal y de la línea de tendencia que tiene una confluencia con el ratio del 38.2% con perspectivas de una corrección más firme, ya que se mantiene en soporte cerca de 0.61.

• El EUR/USD se mueve ligeramente por encima de la EMA de 200 días, un imán para los bajistas.
• Unos datos del mercado laboral estadounidense mejores de lo esperado justifican nuevas subidas de tasas por parte de la Fed.
• Los responsables políticos del BCE se dividen entre un ajuste agresivo o gradual.
• Análisis del precio del EUR/USD: Si el par cae por debajo de la DMA de 200, allanaría el camino hacia 1.0400.

El EUR/USD se mantiene sin cambios en 1.0545, por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, mientras el presidente de la Fed, Jerome Powell, testifica ante el congreso estadounidense. Mientras tanto, las acciones estadounidenses siguieron fluctuando, mostrando un sentimiento mixto, mientras que el dólar giró a positivo. En el momento de escribir, el par EUR/USD cotiza a 1.0545.

EUR/USD se mantiene firme en torno a niveles conocidos ante la falta de un catalizador

El EUR/USD no ha logrado ganar tracción en ningún sentido después de que los datos económicos de Estados Unidos respaldaran los últimos comentarios de Jerome Powell. Aunque el informe JOLTs de enero mostró un descenso en las aperturas de 10.8 millones, superó las estimaciones de 10.5 millones.

Anteriormente, el informe ADP Empleo Change de febrero reveló que el sector privado estadounidense añadió 242.000 puestos de trabajo, más de los 200.000 previstos. Dicho esto, las cifras de ambos informes reforzaron lo que los funcionarios de la Reserva Federal han comentado sobre un mercado laboral tenso, lo que justificaría un mayor endurecimiento por parte de la Reserva Federal. Esto podría pesar sobre el euro (EUR); por lo tanto, se espera un nuevo retroceso del par EUR/USD.

Antes de la apertura de Wall Street, el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, comentó que la inflación sigue siendo elevada y que la Fed aún tiene trabajo por hacer. Más tarde, en la Cámara de Representantes de EE.UU., el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que la Fed aún no había decidido sobre la próxima reunión de marzo. Powell añadió que la reapertura de China podría espolear otra ronda de inflación debido al aumento de los precios de las materias primas.

En la zona euro (UE), los responsables de la política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) han mantenido una postura de línea dura. A principios de semana, Knot, del BCE, afirmó que el banco central necesita seguir subiendo los tipos durante algún tiempo, haciéndose eco de las palabras de Robert Holzmann de subir los tipos 50 puntos básicos debido a la obstinada inflación.

Ignazio Visco, miembro del Consejo de Gobierno (CG) del BCE, comentó que la política monetaria debe seguir siendo prudente e impulsada por los datos económicos, favoreciendo subidas graduales de las tasas. Mientras tanto, una encuesta del BCE muestra que los consumidores de la UE esperan que la inflación se modere y los salarios suban. Mientras tanto, Citigroup espera que el BCE suba las tasas hasta el 4% a mediados de 2023.

EUR/USD Niveles técnicos

El EUR/USD presenta un sesgo neutral, aunque está a punto de poner a prueba la EMA de 200 días. La caída del martes por debajo de la EMA de 100 días en 1.0554 exacerbó una caída hacia la EMA de 200 días, considerada como un nivel que marca tendencia para los operadores del EUR/USD. Una ruptura decisiva por debajo de 1.0536, la EMA de 200 días aceleraría la caída del par EUR/USD hacia 1.0500. Una vez superada, el siguiente soporte sería el mínimo del año en 1.0482, seguido del mínimo del 30 de noviembre en 1.0290.

¿Qué hay que vigilar?

• El dólar cae ligeramente desde máximos de tres meses.
• El par USD/JPY se mantiene estable, ya que los inversores se centran ahora en los datos de empleo de febrero: las nóminas no agrícolas.

El par USD/JPY se mantiene lateralizado en torno a 137 y dentro de un rango diario de entre 136.47 y 137.91, mientras que el dólar retrocede modestamente desde los máximos de tres meses alcanzados el miércoles tras la intervención del presidente de la Reserva Federal , Jerome Powell, el martes.

El Índice del Dólar, DXY, alcanza los 105.88, el nivel más alto desde el 1 de diciembre, ya que el presidente de la Fed sorprendió a los mercados con una perspectiva más agresiva. Powell dijo que la Fed probablemente tendrá que subir las tasas de interés más de lo esperado en respuesta a los recientes datos fuertes y está preparado para moverse en pasos más grandes si la "totalidad" de la información entrante sugiere que se necesitan medidas más duras para controlar la inflación.

Esto ha llevado a los mercados de futuros de los fondos de la Fed a cifrar en un 66% la probabilidad de una subida de 50 puntos básicos en la reunión de la Fed del 21 y 22 de marzo, frente al 22% que se preveía antes de que Powell hablara el martes. De cara al futuro, se prevén subidas de 25 puntos básicos en mayo y junio, que situarían los fondos de la Fed entre el 5.50 y el 5,75%, con casi un 30% de probabilidades de una última subida de 25 puntos básicos en el tercer trimestre, que elevaría el rango hasta el 5.75-6.0%", señalan los analistas de Brown Brothers Harriman.

Después de todo esto, todavía se espera que comience un ciclo de relajación en el cuarto trimestre, aunque con unas probabilidades mucho menores. Finalmente, debería estar total e inequívocamente descontado hasta 2024 durante la siguiente fase de revisión de los precios de la Fed. Por ahora, creemos que las tendencias alcistas de los rendimientos estadounidenses y del dólar permanecen intactas", añadieron los analistas.

De cara al futuro, los inversores se centran ahora en los datos de empleo de febrero en las nóminas no agrícolas que se publican el viernes. Otro aumento de 280.000 sería inequívocamente fuerte tras el aumento de 517.000 en enero, según los analistas de Societe Generale. ''Hay margen para un posible mayor retroceso en el aumento de enero, que probablemente se vio favorecido por el clima cálido. Consideramos que las lecturas por encima del umbral de 150.000-175.000 son sólidas, ya que con el tiempo este ritmo contribuiría a nuevos descensos de la tasa de desempleo''.

• El GBP/USD recortó las pérdidas del martes tras alcanzar un mínimo del año en 1.802.
• Los datos del mercado laboral de Estados Unidos muestran un mercado laboral tenso; la atención se centra en las nóminas no agrícolas del viernes.
• Mann del BoE: La libra esterlina podría debilitarse en función de las perspectivas de otros bancos centrales.

El par GBP/USD se mantiene firme en torno a 1.1840, tras los comentarios de línea agresiva del presidente de la Reserva Federal (Fed) estadounidense, Jerome Powell. La reunión de dos días de Powell con el Congreso de EE.UU. concluirá hoy en la Cámara de Representantes de EE.UU., y los participantes del mercado esperan que siga siendo de línea agresiva. Por lo tanto, el par GBP/USD opera en 1.1843, ganando un 0.10%.

El presidente de la Reserva Federal Powell testifica en la Cámara de Representantes de EE.UU.

El par GBP/USD se mantendría en niveles conocidos, ya que el mercado ha descontado el tono agresivo de Powell el martes. El miércoles, los datos del mercado laboral publicados en la agenda económica de Estados Unidos reforzaron las preocupaciones de la Reserva Federal sobre la rigidez del mercado laboral. El informe ADP de febrero reveló que el sector privado estadounidense añadió 242.000 puestos de trabajo, más de los 200.000 esperados.

Más tarde, las ofertas de empleo de enero en Estados Unidos cayeron menos de lo estimado, según mostró el informe JOLTS. Las ofertas de empleo, una medida de la demanda de mano de obra, disminuyeron a 10.8M. Sin embargo, los datos superaron las previsiones de 10.5M. Ante este trasfondo, Jerome Powell y compañía podrían justificar una subida de tasas, que podría confirmarse con el informe de nóminas no agrícolas de EE.UU. del próximo viernes.

El Índice del dólar (DXY) ha recortado parte de sus pérdidas y ha bajado un 0.08%, hasta 105.535, después de caer hacia 105.365. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, concretamente el de 10 años, sigue presionado y cae dos puntos y medio, hasta 3.942%.

En el momento de escribir este informe, el presidente de la Fed, Jerome Powell, está testificando en la Cámara de Representantes de EE.UU. y ha conseguido mantenerse de línea agresiva como en su anterior comparecencia en el Senado estadounidense.

En el frente del Reino Unido, los responsables políticos del Banco de Inglaterra habían estado dando declaraciones. Swati Dhingra dijo el miércoles que los riesgos de endurecimiento excesivo "plantean un riesgo más material en este momento, a través de los posibles impactos negativos del aumento de los costes de endeudamiento y la reducción de la capacidad de oferta en el futuro." Dhingra votó a favor de no introducir cambios en las dos últimas reuniones.

Por el contrario, Catherine Mann, uno de los miembros agresivos del BoE, comentó que la libra esterlina podría ser vulnerable a las perspectivas de otros bancos centrales. Eso podría perjudicar a las perspectivas de la libra si la Reserva Federal y el Banco Central Europeo (BCE) continuaran con sus ciclos de ajuste.

¿Qué hay que vigilar?

GBP/USD Niveles técnicos

El presidente del FOMC, Jerome Powell, testifica sobre el Informe Semestral de Política Monetaria ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes de Estados Unidos.

Declaraciones destacadas

"Somos conscientes de los desfases de los efectos de la política monetaria".

"Sin embargo, son muy inciertos en cuanto a los plazos".

"Ralentizar el ritmo de subidas de tasas este año es una forma de vigilar mejor esos efectos".

"Los datos que hemos visto hasta ahora sugieren que el nivel final de las tasas tendrá que ser más alto".

"Aunque todavía hay que analizar más datos".

"Haré todo lo posible para que haya consenso sobre cualquier cambio en los requisitos de capital de los bancos".

Reacción de los mercados

El Índice del Dólar sigue fluctuando en su rango diario en torno a 105.50 tras estos comentarios.

El presidente del FOMC, Jerome Powell, testifica sobre el Informe Semestral de Política Monetaria ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes de Estados Unidos.

Declaraciones destacadas

"El dólar es el único candidato serio a moneda de reserva mundial".

"Podemos pagar facturas cuando tenemos ingresos negativos".

"La inflación está bajando, pero es muy alta".

"Es probable que parte de la elevada inflación que tenemos esté relacionada con un mercado laboral extremadamente ajustado".

"Todos los pronosticadores están cociendo menores aumentos de alquiler este año".

"Los costes de no bajar la inflación serán altísimos".

"Los costes de no controlar la inflación serían mucho más altos que los costes de controlarla."

"Comprometidos a bajar los precios."

"Una reapertura más rápida de China podría tener efectos compensatorios sobre la inflación".

"Una reapertura más rápida de China podría presionar al alza los precios de las materias primas, pero también sanear más rápidamente las cadenas de suministro."

"Esperamos que el impacto de China sea moderado en general".

Reacción de los mercados

El dólar estadounidense se mantiene bajo una modesta presión bajista durante el testimonio de Powell y el Índice del dólar estadounidense se vio por última vez registrando pequeñas pérdidas diarias en 105.50.

• El Banco de Canadá mantiene sin cambios las tasas de interés, como se esperaba.
• El Loonie se debilita en general, ampliando las pérdidas diarias.
• El USD/CAD reanuda la búsqueda del nivel 1.3800.

El USD/CAD subió tras la reunión del Banco de Canadá, alcanzando el nivel intradía más alto desde principios de noviembre en 1.3793. El Loonie se debilitó en general. El banco central mantuvo las tasas sin cambios, como se esperaba.

BOC: No más "exceso de demanda"

El Banco de Canadá (BOC) mantuvo su tipo de interés oficial sin cambios en el 4.50%, como se esperaba. "El Consejo de Gobierno seguirá evaluando la evolución económica y el impacto de las anteriores subidas de los tipos de interés, y está dispuesto a aumentar aún más el tipo de interés oficial si es necesario para que la inflación vuelva a situarse en el objetivo del 2%".

Según el comunicado, "los últimos datos se mantienen en línea con la previsión del Banco de que la inflación medida por el IPC baje a mediados de este año hasta situarse en torno al 3%. En términos interanuales, la inflación subyacente se redujo hasta el 5%, y a tres meses se sitúa en torno al 3.5%. Ambos tendrán que bajar más, al igual que las expectativas de inflación a corto plazo, para que la inflación vuelva al objetivo del 2%" El BOC ya no ve "la economía en exceso de demanda".

El Loonie tocó nuevos mínimos diarios tras el informe. El USD/CAD se movió hacia la zona de 1.3790, sin impulso significativo aún, limitado por un dólar estadounidense más débil. El USD retrocede modestamente en medio de una recuperación de los rendimientos de los bonos del Tesoro.

En Estados Unidos, el informe del Automatic Data Processing (ADP) superó las expectativas al mostrar que los empleadores del sector privado añadieron 242.000 puestos de trabajo en febrero, por encima de los 197.000 del consenso de los mercados. La encuesta JOLTS de ofertas de empleo también superó las expectativas, situándose en 10.82 millones, por debajo de los 11.23 de enero.

El dólar estadounidense se aferra a importantes ganancias semanales tras dispararse el martes gracias al testimonio del presidente de la Fed, Jerome Powell, ante el congreso estadounidense. Powell abrió las puertas a una mayor subida de tasas en la reunión de marzo del FOMC. Powell testificará de nuevo en el congreso estadounidense y responderá a las preguntas de los legisladores. Más tarde, en la sesión americana, la Fed publicará el Libro Beige.

El USD/CAD sigue moviéndose con un sesgo alcista, con la vista puesta en la zona de 1.3800. La próxima resistencia podría situarse en 1.3825. En las últimas 24 horas, el par ha subido casi 200 puntos.

USD/CAD Niveles técnicos

El presidente del FOMC, Jerome Powell, está testificando sobre el Informe Semestral de Política Monetaria ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes de Estados Unidos.

Declaraciones destacadas

Reacción del mercado

El Dólar se vio sometido a una ligera presión bajista tras estos comentarios y el Índice del Dólar pierde un 0.15% en el día, situándose en 105.45.

El par EUR/USD perdió más de 100 puntos el martes y cerró por debajo de 1.0550 en respuesta a las señales de política monetaria de línea agresiva emitidas por el presidente de la Fed, Jerome Powell, en su discurso semestral ante el congreso. El par podría sumergirse por debajo de 1.05, informan los economistas del MUFG Bank.

El dólar seguirá rebotando a corto plazo

"Powell emitió dos claras señales de política de línea dura sobre las perspectivas de un mayor ajuste monetario. En primer lugar, afirmó que los últimos datos económicos "sugieren que es probable que el nivel final de las tasas de interés sea más alto de lo previsto anteriormente". La segunda señal de política monetaria agresiva que dio Powell fue que volvió a abrir la puerta a un rápido retorno a mayores subidas de tasas de 50 puntos básicos."

"Los acontecimientos han aumentado claramente los riesgos al alza para el dólar estadounidense. Aunque no esperábamos que la Fed diera ayer una señal de política tan agresiva, apoya nuestra previsión de un mayor rebote del dólar a corto plazo."

"Habíamos mantenido nuestra previsión de que el EUR/USD volvería a caer hasta el nivel de 1.05 a finales del primer trimestre. Podría caer aún más si la Fed ofrece una subida mayor de 50 puntos básicos este mes".

• El informe de empleo privado ADP superó las estimaciones, pero no logró impulsar al dólar frente al MXN.
• El Presidente de la Reserva Federal de los Estados Unidos, Jerome Powell, testificará en la Cámara de Representantes de los Estados Unidos, esperándose que continúe con los comentarios de línea duara.
• Análisis del precio del USD/MXN: Una ruptura por debajo de 18.00 garantiza una mayor caída, con los osos apuntando a 17.449.

El USD/MXN cayó por debajo de la barrera psicológica de 18.00$ el miércoles a pesar de los comentarios de línea dura del presidente de la Reserva Federal de los EE.UU. (Fed), Jerome Powell. El martes, el peso mexicano (MXN) se depreció hacia el máximo semanal de 18.18, pero hoy está protagonizando una sorprendente recuperación, hundiendo al par hasta mínimos de 5 años en 17.92. En el momento de escribir estas líneas, el USD/MXN cotiza sobre 17.96, perdiendo un 0.83% diario.

Los datos de empleo ADP de EE.UU. superaron las estimaciones antes del informe NFP de EE.UU.

Wall Street abrió en verde. El Informe Nacional de Empleo ADP de EE.UU. de febrero mostró que la contratación privada aumentó en 242.000 puestos de trabajo, por encima de las estimaciones de 200.000 empleos. Esto refuerza la postura del presidente de la Fed, Jerome Powell, de que el mercado laboral está tenso y que queda trabajo por hacer.

El martes, el presidente de la Fed, Jerome Powell, declaró ante el Comité de Finanzas del Senado estadounidense. Reconoció que el techo de las tasas sería más alto y abrió la puerta a subidas significativas de tasas. Powell añadió que se decidiría en función de los datos entrantes. Antes de la reunión de marzo de la Fed, en Estados Unidos se informará de las Nóminas no Agrícolas de febrero y de los datos de inflación el próximo día 14.

Mientras tanto, el Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del dólar frente a seis divisas, retrocede un 0.11%, hasta 105.502, influido por la caída del rendimiento de los bonos estadounidenses. Los bonos a 10 años se sitúan en el 3.913%, con una caída de cinco puntos básicos.

Por otra parte, se espera que la inflación en México reduzca su ritmo en febrero, según un sondeo de Reuters. Diecisiete analistas consultados por Reuters prevén una inflación del 7.69% en febrero, por debajo del 7.91% de enero.

Los miembros del banco central Banco de México (Banxico) expresaron que las tasas podrían subir moderadamente a partir de la próxima reunión de política monetaria, según se desprende de las actas de la última reunión. Aunque hay un disidente, la mayoría de la junta coincidió en que el ciclo de ajuste está a punto de terminar.

Esto podría favorecer una recuperación del dólar estadounidense (USD) a medio y largo plazo. Por lo tanto, el sesgo del USD/MXN podría cambiar al alza en función de la reducción de los diferenciales de tasas de interés entre la Fed y Banxico.

Análisis Técnico del USD/MXN

El USD/MXN sigue sesgado a la baja tras desplomarse por debajo de la barrera de 18.00. Los osciladores como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) aceleran a la baja. Mientras tanto, la Tasa de Cambio (RoC) regresa por debajo de neutral, sugiriendo que los vendedores están cobrando impulso. Dicho esto, el primer soporte del USD/MXN serían los mínimos de julio de 2017 en 17.44. Una ruptura de esta región expondría los mínimos de abril de 2016 en 17.0509, por delante de 17.00$.

• El índice sufre cierta presión cerca de 105.90.
• El informe ADP de febrero superó las expectativas.
• Powell volverá a declarar ante el congreso más adelante en la sesión.

El USD pierde parte del impulso inicial en la zona de 106.00 y vuelve a visitar el nivel 105.50 medido por el Índice del USD (DXY) el miércoles.

El índice del USD se dirige a la barrera de 106.00 y por encima

Tras el movimiento inicial hacia 106.00, el dólar se enfrenta ahora a cierta presión vendedora mientras los inversores esperan el segundo testimonio semestral del presidente de la Fed Jerome Powell ante el Congreso.

El giro brusco del dólar también viene acompañado de una caída correctiva de los rendimientos estadounidenses en toda la curva, poco después de que el tramo corto alcanzara nuevos máximos del año por encima del 5%.

La reciente subida del dólar y de los rendimientos estadounidenses se ha visto favorecida por el cambio de sentimiento de los inversores hacia una subida de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Fed en la reunión de marzo. En este sentido, la herramienta FedWatch de CME Group sitúa la probabilidad de tal escenario en torno al 75%, frente al 9% de hace un mes.

En EE.UU., las solicitudes de hipotecas MBA aumentaron un 7.4% en la semana hasta el 3 de marzo y el informe ADP mostró que el sector privado estadounidense añadió 242.000 puestos de trabajo durante el mes pasado, más de lo estimado inicialmente. Además, la Balanza comercial mostró un déficit de 68.300 millones de dólares en enero. Más tarde en la sesión, se publicará el informe JOLTs Job Openings antes del segundo testimonio semestral del presidente Jerome Powell, esta vez ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes.

Qué esperar en torno al USD

El índice acelera el impulso alcista y navega en máximos de varios meses tras el testimonio de línea dura de Powell de la Fed el martes.

Se espera que el probable pivote/impasse en la narrativa del proceso de normalización de la Fed permanezca en el centro del debate junto con el mensaje agresivo de los miembros de la Fed, todo ello después de que las cifras de inflación de EE.UU. del mes de enero mostraran que los precios al consumo siguen siendo elevados, el mercado laboral sigue ajustado y la economía mantiene su resistencia.

Sin embargo, la pérdida de tracción de la inflación salarial, según el último informe de empleo de EE.UU. parece dar cierto soporte a la opinión de que el ciclo de endurecimiento de la Fed ha empezado a afectar en cierta medida a los mercados laborales estadounidenses, aún robustos.

Niveles técnicos

Ahora, el índice pierde un 0.09% en 105.52 y un quiebre de 104.09 (mínimo semanal del 1 de marzo) abriría la puerta a 103.50 (SMA de 55 días) y, finalmente, a 102.58 (mínimo semanal del 14 de febrero). Por otro lado, la siguiente barrera alcista se sitúa en 105.88 (máximo del 8 de marzo), seguida de 106.59 (SMA de 200 días) y 107.19 (máximo semanal del 30 de noviembre de 2022).

• Las ofertas de empleo en EE.UU. disminuyeron ligeramente en enero.
• El Índice del Dólar sigue fluctuando en el rango diario ligeramente por encima de 105,50.

Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) han revelado el miércoles que el número de vacantes de empleo en el último día hábil de enero fue de 10.8 millones, frente a los 11.2 millones de diciembre. Esta cifra superó ligeramente las expectativas del mercado, que esperaban 10.6 millones.

"A lo largo del mes, el número de contrataciones y el total de bajas apenas variaron, situándose en 6.4 millones y 5.9 millones, respectivamente", señaló el BLS en su nota de prensa. "Dentro de las bajas, disminuyeron las renuncias (3.9 millones), mientras que aumentaron los despidos y las bajas (1.7 millones)".

Reacción de los mercados

El índice del dólar DXY no ha reaccionado de inmediato a este informe y cotiza ahora prácticamente sin cambios en 105.58.

El Banco de Canadá (BoC) ha decidido mantener sus tasas de interés sin cambios en el 4.5% en su reunión de marzo, tal como se esperaba. La entidad pone freno al ajuste de su política monetaria tras ocho aumentos de tipos consecutivos desde marzo de 2022.

Declaración de política monetaria del BoC

El Banco de Canadá también mantuvo hoy la tasa bancaria en 4.75% y la tasa de depósito en el 4.5%. El Banco también continúa con su política de ajuste cuantitativo.

La evolución económica mundial se ha desarrollado en línea con las perspectivas del Informe de Política Monetaria (MPR) de enero. El crecimiento mundial sigue desacelerándose y la inflación, aunque sigue siendo demasiado alta, está bajando debido principalmente a la caída de los precios de la energía. En Estados Unidos y Europa, las perspectivas de crecimiento e inflación a corto plazo son algo más altas de lo esperado en enero. En particular, los mercados laborales siguen ajustados y persiste una elevada inflación subyacente. El crecimiento en China está repuntando en el primer trimestre. Los precios de las materias primas han evolucionado más o menos de acuerdo con las expectativas del Banco, pero la fortaleza de la recuperación de China y el impacto de la guerra de Rusia en Ucrania siguen siendo fuentes clave de riesgo alcista. Las condiciones financieras se han endurecido desde enero y el dólar estadounidense se ha fortalecido.

En Canadá, el crecimiento económico se estancó en el cuarto trimestre de 2022, por debajo de lo proyectado por el BoC. Con el aumento del consumo, el gasto público y las exportaciones netas, el PIB más débil de lo esperado se debió en gran medida a una desaceleración considerable en la inversión en inventarios. La política monetaria restrictiva sigue pesando sobre el gasto de los hogares, y la inversión empresarial se ha debilitado junto con la desaceleración de la demanda interna y externa.

El mercado laboral sigue estando muy ajustado. El crecimiento del empleo ha sido sorprendentemente fuerte, la tasa de desempleo se mantiene cerca de mínimos históricos y las vacantes laborales son elevadas. Los salarios continúan creciendo entre un 4% y un 5%, mientras que la productividad ha disminuido en los últimos trimestres.

La inflación se moderó hasta el 5.9% en enero, reflejando menores aumentos de precios de la energía, los bienes duraderos y algunos servicios. Los aumentos de precios de los alimentos y la vivienda siguen siendo elevados, lo que provoca continuas dificultades para los canadienses. Con un crecimiento económico débil durante los próximos dos trimestres, se espera que disminuyan las presiones en los mercados laborales y de productos. Esto debería moderar el crecimiento de los salarios y también aumentar las presiones competitivas, lo que dificultaría que las empresas transfieran costos más altos a los consumidores.

En general, los últimos datos se mantienen en línea con la expectativa del Banco de Canadá de que la inflación del IPC se reducirá a alrededor del 3% a mediados de este año. Las medidas interanuales de la inflación subyacente se redujeron a alrededor del 5%, y las medidas trimestrales rondan el 3.5%. Ambos tendrán que bajar aún más, al igual que las expectativas de inflación a corto plazo, para que la inflación vuelva a la meta del 2%.

En su decisión de enero, el Consejo de Gobierno indicó que esperaba mantener la tasa de interés de política en su nivel actual, condicionada a que la evolución económica evolucione ampliamente en línea con la perspectiva del MPR. Sobre la base de su evaluación de datos recientes, el Consejo de Gobierno decidió mantener la tasa de interés oficial en 4.5%. El ajuste cuantitativo complementa esta postura restrictiva. El Consejo de Gobierno continuará evaluando la evolución económica y el impacto de los aumentos anteriores de las tasas de interés, y está preparado para aumentar aún más la tasa de política si es necesario para devolver la inflación al objetivo del 2%. El Banco sigue firme en su compromiso de restaurar la estabilidad de precios para los canadienses.

• El par XAU/USD se mantiene una una consolidación intradía cerca de los 1.815$ tras los datos de EE.UU.
• El informe de empleo ADP de EE.UU. muestra un aumento de las nóminas privadas por encima de las expectativas.
• El dólar mantiene sus recientes ganancias, los rendimientos estadounidenses retroceden.

El precio del Oro continuó moviéndose cerca de 1.815$/oz después de la publicación de los datos de empleo de EE.UU. que superaron las expectativas. El XAU/USD cayó hacia 1.810$ y logró mantenerse por encima. El metal amarillo cotiza 35$ por debajo del nivel que tenía hace un día, golpeado por el testimonio del presidente de la Fed, Powell.

Los datos siguen apuntando a un mercado laboral estadounidense ajustado

Automatic Data Processing (ADP) informó el martes que el empleo en el sector privado aumentó en 242.000 en febrero, por encima de los 200.000 esperados. Las cifras de enero se revisaron al alza de 106.000 a 119.000. El economista jefe de ADP comentó que se está observando una fuerte contratación, pero advirtió que el crecimiento salarial "sigue siendo bastante elevado".

Las cifras siguen mostrando un mercado laboral tenso que mantiene las puertas abiertas a nuevas medidas por parte de la Reserva Federal. El informe de ADP no contenía grandes sorpresas, por lo que tuvo un impacto moderado en los mercados. La ronda de datos del mercado laboral continuará el jueves con las solicitudes de subsidio de desempleo y el viernes con las nóminas no agrícolas.

El miércoles, el presidente de la Fed, Jerome Powell, testificará ante el Congreso estadounidense. El martes, provocó la caída del XAU/USD al abrir las puertas a una subida de tasas de 50 puntos básicos en la reunión de marzo del FOMC.

El dólar subió modestamente tras el informe, mientras que los rendimientos estadounidenses retroceden. A pesar de la recuperación de los rendimientos de los bonos del Tesoro, el par XAU/USD se mantuvo estable. La fortaleza del dólar y la aversión al riesgo están limitando las subidas, mientras que, al mismo tiempo, dejan a los metales vulnerables a más pérdidas.

Si el XAU/USD rompe por debajo de los 1.808$ (mínimo diario) en las próximas horas, parece probable una prueba de la zona crítica de soporte de los 1.800$. Al alza, necesita consolidar firmemente por encima de 1.815$ para ganar algo de soporte.

Niveles técnicos

• El EUR/USD prolonga la fuerte caída impulsada por Powell hasta la zona de 1.0520.
• El próximo objetivo a la baja emerge en el mínimo de 2 meses cerca de 1.0480.

El EUR/USD se suma a la intensa venta masiva del martes y alcanza nuevos mínimos de 2 meses en la zona de 1.0525/20 hoy miércoles.

La continuación de la presión vendedora podría obligar al par a desafiar el mínimo de 2023 en 1.0481 (6 de enero) antes del soporte menor en 1.0443 (mínimo semanal del 7 de diciembre de 2022).

A más largo plazo, la visión constructiva se mantiene por encima de la SMA de 200 días, hoy en 1.0325.

Gráfico diario del EUR/USD

El S&P 500 ha logrado mantener la media móvil de 200 días y el soporte del 38.2% de retroceso en 3.940/27 puntos. Sin embargo, los economistas de Credit Suisse informan de que es necesaria una ruptura por encima de 4.081/98 para ver nuevas ganancias.

Un cierre por debajo de 3.927 advertiría de un giro a la baja significativo

"El S&P 500 ha logrado mantener un soporte clave en 3.940/27 puntos. Es necesaria una ruptura por encima de 4.081/98, sin embargo, para aliviar la presión desde este soporte y volver a fortalecerse en dirección a 4.195/4.203, que es una resistencia importante en el 61.8% de retroceso de la caída de 2022 y el máximo del verano de 2022 en 4.312/4.325. Esperamos que esta zona se convierta en una dura barrera para definir la parte superior de lo que creemos que podría ser un rango amplio y prolongado."

"Un cierre por debajo de 3.927 advertiría de un giro a la baja significativo en el rango más amplio. El siguiente soporte está en 3.764/60, previo a la media de 200 semanas de largo plazo en 3.726."

• El USD/JPY retrocede desde el máximo del año alcanzado a principios de este miércoles.
• El optimista informe ADP de EE.UU. no logra impresionar a los alcistas ni proporcionar un nuevo impulso.
• La divergencia entre las políticas de la Fed y el BOJ debería actuar como viento de cola y ayudar a limitar las pérdidas.

El par USD/JPY no logra capitalizar su movimiento positivo intradiario más allá de la SMA de 200 días y retrocede desde la zona de 138.00, o su nivel más alto desde mediados de diciembre tocado a principios de este miércoles. Sin embargo, el precio consigue mantenerse por encima de 137.00 durante la sesión americana y reacciona poco a los datos macroeconómicos de EE.UU.

El dólar estadounidense (USD) se mantiene cerca de un máximo de varios meses tras la publicación del informe ADP de EE.UU., mejor de lo esperado, que, a su vez, se considera un factor clave que actúa como viento de cola para el par USD/JPY. De hecho, Automatic Data Processing (ADP) informó que los empleadores del sector privado de EE.UU. agregaron 242.000 puestos de trabajo en febrero, un fuerte aumento con respecto a la lectura revisada del mes anterior de 119.000 (109.000 estimados originalmente). Los datos apuntan a la fortaleza subyacente en el mercado laboral estadounidense y también podrían haber elevado las expectativas para el informe oficial de empleo, popularmente conocido como NFP del viernes.

Los mercados están valorando ahora una mayor probabilidad de una subida de 50 puntos básicos en la reunión de marzo del FOMC y las apuestas se vieron impulsadas por los comentarios de línea agresiva del presidente de la Fed, Jerome Powell. Esto sigue dando soporte al USD, aunque una combinación de factores mantiene a raya cualquier subida significativa del par USD/JPY. Un modesto retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. está frenando a los alcistas del USD a la hora de realizar nuevas apuestas. Aparte de esto, un tono de riesgo más suave - en medio de los riesgos de recesión que se avecinan - beneficia al refugio seguro del yen japonés y contribuye a limitar las subidas de las principales divisas.

Sin embargo, el trasfondo fundamental sigue apoyando las perspectivas de una extensión de la reciente trayectoria alcista del par USD/JPY observada durante el último mes aproximadamente. Los inversores parecen convencidos de que el BOJ mantendrá la política monetaria ultra-laxa. Cabe mencionar que el gobernador entrante del BoJ, Kazuo Ueda, subrayó la semana pasada la necesidad de mantener la política ultra-laxa para dar soporte a la frágil economía. Esto marca una gran divergencia en comparación con la postura agresiva de la Fed y valida las perspectivas positivas a corto plazo para el par.

Los participantes del mercado ahora esperan con interés el segundo día de testimonio de Jerome Powell ante el Congreso de los EE.UU., que, junto con los rendimientos de los bonos de EE.UU., influirá en la dinámica del USD. Aparte de esto, el sentimiento de riesgo más amplio podría contribuir aún más a producir oportunidades de trading corto plazo en torno al par USD/JPY. A continuación, la atención se centrará en la reunión de política monetaria del BOJ y en la publicación de los datos mensuales de empleo de EE.UU. del viernes, que ayudarán a determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional para el par.

Niveles técnicos a seguir

• El superávit comercial internacional de Canadá aumentó ligeramente en enero.
• El USD/CAD se negocia prácticamente sin cambios en el día, en torno a los 1.3700 dólares.

El superávit del comercio de mercancías de Canadá con el mundo se amplió a 1.920 millones de dólares canadienses en enero, frente a los 1.190 millones de diciembre, según informó Statistics Canada el miércoles. Este resultado superó las expectativas del mercado, que esperaban un déficit de 0.060 millones.

"En enero, las exportaciones de mercancías de Canadá aumentaron un 4.2%, mientras que las importaciones subieron un 3.1%".

Reacción del mercado

La reacción del USD/CAD a estos datos fue en gran medida moderada, con los inversores a la espera de los anuncios de política monetaria del Banco de Canadá. En el momento de escribir estas líneas, el par se mantiene prácticamente sin cambios en 1.3755.

La balanza comercial de Estados Unidos ha ampliado su déficit a -68.3B de dólares en enero desde los -67.2B de diciembre. El resultado mejora los -68.9B estimados por el consenso, aunque es el resultado más negativo de los últimos tres meses.

La balanza comercial de bienes ha mejorado a -90.1B de dólares en enero desde los -91.5B del mes anterior.

• El EUR/JPY desvanece el movimiento alcista anterior hasta la zona de 145.20 el miércoles.
• El siguiente objetivo alcista es el máximo de 2023 cerca de 145.60.

 El EUR/JPY ahora alterna ganancias con pérdidas por debajo de 145.00 después de que el movimiento inicial a 145.20 no tuviera continuidad el miércoles.

Por el momento, parece probable que continúe el comercio lateral. Sin embargo, la ruptura de esta lateralización debería abrir las puertas al próximo obstáculo en el máximo de 2023 en 145.56 (2 de marzo). Más allá de este nivel, el cruce podría disputar el máximo de diciembre de 2022 en 146.72 (15 de diciembre) antes del máximo de 2022 en 148.40 (21 de octubre de 2022).

Mientras tanto, mientras se mantenga por encima de la SMA de 200 días, hoy en 141.73, se espera que las perspectivas para el cruce sigan siendo positivas.

Gráfico diario del EUR/JPY

• El EUR/USD extiende la nota bajista hasta las proximidades de 1.0520.
• La Tasa de Crecimiento del PIB del cuarto trimstre de la UEM fue del 0% intertrimestral, 1.8% interanual.

La acción de los precios en torno a las divisas europeas sigue siendo moderada e impulsa al EUR/USD a navegar por el extremo inferior del rango semanal cerca de 1.0540 el miércoles.

EUR/USD debilitado después de Powell

Tras una caída anterior a nuevos mínimos de varias semanas cerca de 1.0520, el EUR/USD logra recuperar cierto equilibrio y coquetea con la zona de 1.0550 gracias a la persistente nota de firmeza del dólar.

Mientras tanto, el par parece haber encontrado cierto soporte temporal en la zona de 1.0525/20 tras el trasfondo de nuevas apuestas a una subida de tipos de 50 puntos básicos por parte de la Fed a finales de mes.

En cuanto a esto último, el mercado monetario estadounidense parece confirmar ese cambio de expectativas después de que el rendimiento a 2 años superara el umbral del 5% por primera vez desde junio de 2007.

Sin embargo, un retroceso más profundo del par no parece favorable por el momento, ya que los operadores redujeron notablemente sus posiciones de interés abierto el martes, según los datos avanzados de CME Group para los mercados de futuros del euro.

En la Agenda nacional, otra revisión de la Tasa de Crecimiento del PIB del cuarto trimestre sitúa ahora a la economía de la UEM en un crecimiento intertrimestral plano y una expansión del 1,8% en los últimos doce meses. Más temprano en la sesión, la Producción Industrial en Alemania creció un 3,5% en enero frente al mes anterior.

En la sesión NA, el Jefe Powell testificará una vez más ante el Congreso. Además, se publicarán las solicitudes semanales de hipotecas, la balanza comercial, las ofertas de empleo JOLT y el Libro Beige de la Fed.

Por su parte, los datos publicados por Automatic Data Processing (ADP) han mostrado el miércoles que el empleo en el sector privado estadounidense aumentó en 242.000 personas en febrero. Esta cifra superó las expectativas del mercado, que esperaban 200.000 puestos de trabajo. El dato de enero, de 106.000, se revisó al alza hasta 119.000.

Qué esperar del EUR

El par EUR/USD se desplomó a mínimos de 2 meses tras el fuerte rebote del dólar después de que los inversores cambiaran sus expectativas hacia una mayor subida de tasas por parte de la Fed en la reunión de marzo.

Mientras tanto, la evolución de los precios de la divisa europea debería seguir de cerca la dinámica del dólar, así como los posibles próximos movimientos del BCE, después de que el banco ya haya anticipado otra subida de tipos de 50 puntos básicos en la reunión de marzo.

Volviendo a la zona del euro, parece que la preocupación por la recesión se ha disipado, aunque sigue siendo un factor importante para la recuperación de la moneda única, así como el discurso de línea dura del BCE.

Niveles técnicos

De momento, el par retrocede un 0.11% a 1.0538 y se enfrenta al siguiente soporte en 1.0524 (mínimo mensual del 8 de marzo), secundado por 1.0481 (mínimo del 6 de enero) y, por último, 1.0325 (SMA de 200 días). Por otro lado, la ruptura de 1.0713 (SMA de 55 días) tendría como objetivo 1.0804 (máximo semanal del 14 de febrero) de camino a 1.1032 (máximo del 2 de febrero).

Los datos publicados por Automatic Data Processing (ADP) han mostrado el miércoles que el empleo en el sector privado estadounidense aumentó en 242.000 personas en febrero. Esta cifra superó las expectativas del mercado, que esperaban 200.000 puestos de trabajo. El dato de enero, de 106.000, se revisó al alza hasta 119.000.

Nela Richardson, economista jefe de ADP, ha declarado: "Estamos viendo una fuerte contratación, lo que es bien para la economía y los trabajadores, pero el crecimiento salarial sigue siendo bastante elevado". "Es poco probable que la modesta desaceleración de los aumentos salariales, por sí sola, haga bajar rápidamente la inflación a corto plazo".

Otros detalles de la publicación han revelado que los salarios anuales subieron un 7.2% anual en febrero, ligeramente por debajo del 7.3% de enero.

Reacción de los mercados

De momento, estos datos no parecen tener un impacto significativo en la valoración del dólar estadounidense. En el momento de escribir, el índice del dólar DXY sube un 0.1% en 105.70.

• El AUD/USD rebota desde mínimos de cuatro meses, aunque parece difícil una recuperación significativa.
• El cambio moderado del RBA y los riesgos de recesión que se avecina podrían limitar las ganancias del AUD, sensible al riesgo.
• Las expectativas a subidas agresivas de tasas por parte de la Fed benefician al USD y deberían limitar al par.

El par AUD/USD registra una modesta recuperación intradía desde los mínimos de casi cuatro meses alcanzados a principios de este miércoles en 0.6568 y continúa con su constante ascenso intradía durante la primera mitad de la sesión europea. El par vuelve a subir por encima del nivel de 0.6600 y revierte parte de las pérdidas del día anterior inspiradas por el Banco de la Reserva de Australia (RBA), aunque el trasfondo fundamental sigue inclinándose a favor de los bajistas.

Con el trasfondo del cambio moderado del RBA del martes, el fuerte sentimiento alcista que prevalece en torno al dólar estadounidense refuerza las perspectivas negativas para el par AUD/USD. Cabe recordar que el banco central australiano señaló que podría estar acercándose al final de su ciclo de subida de tasas. En cambio, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, indicó que los tipos de interés podrían tener que subir más rápido y más alto de lo previsto.

En los comentarios preparados para su comparecencia semestral ante el Congreso, Powell añadió que la Fed está dispuesta a aumentar el ritmo de subidas de tipos para combatir una inflación obstinadamente elevada. Esto, a su vez, elevó las expectativas a una subida de 50 puntos básicos en la reunión de marzo del FOMC y sigue apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. De hecho, el bono del Tesoro estadounidense a 2 años, sensible a las tasas, saltó a su nivel más alto desde 2007 y empujó al USD a un máximo de tres meses.

Por otra parte, el rendimiento de la deuda pública estadounidense a 10 años se mantiene estable cerca de la señal del 4.0% y alimenta la preocupación por las dificultades económicas derivadas del rápido aumento de los costes de endeudamiento. Esto, junto con el desvanecimiento del optimismo sobre una fuerte recuperación económica en China y las tensiones entre EE.UU. y China, sigue pesando sobre el sentimiento de los inversores y sugiere que el camino de menor resistencia para el AUD, sensible al riesgo, sigue siendo a la baja.

Por lo tanto, cualquier movimiento alcista posterior podría verse como una oportunidad para iniciar nuevas posiciones bajistas en torno al par AUD/USD y corre el riesgo de desvanecerse con bastante rapidez. La agenda económica de EE. UU. incluye el informe ADP y los datos JOLTS de ofertas de empleo. Esto, junto con el segundo día de declaraciones de Powell ante el Congreso, los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo en general, influirán en el dólar y proporcionarán un nuevo impulso.

AUD/USD niveles técnicos a vigilar

• El USD/CAD alcanza un nuevo máximo anual y recibe el soporte de una combinación de factores.
• La caída de los precios del petróleo pesa sobre el CAD y beneficia al par en un contexto de compra sostenida en torno al USD.
• Los inversores están pendientes de la decisión de política monetaria del BoC y de los informes del mercado laboral estadounidense.

El USD/CAD extiende el impulso alcista del día anterior por encima del nivel de 1.3700 y alcanza el miércoles su nivel más alto desde principios de noviembre. El par se mantiene estable por encima de la zona de 1.3750 durante la primera mitad de la sesión europea y parece dispuesto a prolongar la trayectoria alcista de las últimas tres semanas.

La aparición de nuevas ventas en torno a los precios del petróleo crudo pesa sobre el CAD, divisa vinculada a los precios de las materias primas, lo que junto con la compra sostenida en torno al dólar estadounidense, sigue actuando como viento de cola para el par USD/CAD. A los inversores les sigue preocupando que el rápido aumento de los costes de los préstamos frene el crecimiento económico mundial y afecte a la demanda de combustible. Aparte de esto, el desvanecimiento del optimismo sobre una fuerte recuperación económica en China arrastra al precio del oro negro a la baja por segundo día consecutivo.

El dólar, por su parte, se mantiene cerca de máximos de varios meses y sigue recibiendo soporte de los comentarios de línea dura del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. En las declaraciones preparadas para su comparecencia semestral ante el Congreso, Powell indicó que los tipos de interés podrían tener que subir más rápido y más alto de lo previsto. Powell añadió además que el banco central estadounidense está dispuesto a aumentar el ritmo de subidas de tasas para combatir una inflación obstinadamente elevada.

Esto, a su vez, eleva las expectativas por una subida de 50 puntos básicos en la reunión de marzo del FOMC y sigue apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. De hecho, el rendimiento de la deuda pública estadounidense de referencia a 10 años se mantiene estable cerca del nivel del 4.0% y la nota del Tesoro a 2 años, sensible a las tasas, ronda su nivel más alto desde 2007. Esto, junto con la creciente preocupación por las dificultades económicas derivadas del rápido aumento de los costes de los préstamos, beneficia al USD de refugio seguro.

Dicho esto, los signos de estabilidad en los mercados bursátiles frenan a los alcistas del dólar a la hora de abrir posiciones agresivas. Los operadores también parecen reacios y prefieren esperar al margen antes de la reunión del Banco de Canadá (BoC) de este miércoles. Se espera que el banco central canadiense haga una pausa en su ciclo de endurecimiento y deje sin cambios la tasa a un día. Esto amplía la divergencia entre las políticas monetarias de la Fed y del BoC y apoya las perspectivas de una mayor apreciación a corto plazo del par USD/CAD.

El miércoles, los operadores seguirán atentos a la agenda económica estadounidense, en la que se publicará el informe ADP sobre el empleo en el sector privado y los datos de ofertas de trabajo de JOLTS. Esto, junto con el segundo día de declaraciones de Powell ante el Congreso, los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo en general, impulsarán la demanda del USD. Además, la dinámica de los precios del petróleo podría contribuir a generar oportunidades a corto plazo en torno al par USD/CAD.

USD/CAD niveles técnicos a vigilar

Según informan los analistas de Credit Suisse, el EUR/USD sigue en camino de poner a prueba el soporte clave del precio y retroceso del 38.2% en 1.0483/63, nivel que debe mantenerse para evitar un techo.

Una ruptura por encima de 1.0806 sigue siendo necesaria para reafirmar un sesgo alcista

"El EUR/USD se ve en camino de romper su mínimo reciente de 1.0532 para probar el soporte clave del 38.2% de retroceso de la recuperación de 2022/2023 y el mínimo de año marcado a principios de enero en 1.0483/63, y nuestra tendencia sigue siendo que esto se mantenga para un amplio rango."

"Por debajo de 1.0463 ahora advertiría de un techo de 'cabeza y hombros' y un retroceso potencialmente más significativo, aunque todavía necesitaríamos ver la  DMA de 200 en 1.0328 eliminada para sugerir que este es realmente que veamos el soporte siguiente en 1.0223/1.0198."

"Un salto por encima de 1.0806 sigue siendo necesario para reafirmar un sesgo alcista para volver a fortalecer el 50% de retroceso de la caída de 2021/2022 en 1.0944."

En opinión de los economistas de Danske Bank, el ajuste de la política monetaria del BoJ y la valoración del yen enviarán al USD/JPY a 125.

El BOJ comenzará a normalizar su política monetaria

"Esperamos que el USD/JPY caiga en los próximos meses por el endurecimiento monetario y la valoración. Prevemos que el par se sitúe en 125 en 3 meses vista".

"La transición a un nuevo marco de política monetaria para el BoJ será probablemente gradual, comenzando con ajustes o el abandono del Control de de la Curva de Rendimiento (YCC) durante el segundo trimestre ".

"Los tres mayores riesgos para el yen son a) una inflación estadounidense persistente b) que la inflación japonesa resulte transitoria c) el aumento de los precios de las materias primas."

El GBP/USD se está deslizando hacia 1.18 tras quebrar 1.1906 (media móvil de 200 días). Los analistas de Société Générale informan que el par corre el riesgo de seguir bajando.

La caída podría persistir si no se recupera el nivel 1.2065

"El GBP/USD formó un doble techo después de luchar por recuperar el máximo de diciembre cerca de 1.2450. Esto ha dado lugar a un retroceso constante que ha llevado al par por debajo de la DMA de 200. Ahora está desafiando la línea del cuello de la formación, lo que denota el riesgo de un movimiento bajista más profundo".

"Si no se recupera el reciente máximo del pivote en 1.2065, podría persistir el descenso hacia 1.1770 y las proyecciones de 1.1640/1.1610. El objetivo del patrón está cerca de 1.1230/1.1150".

El dólar estadounidense se apreció en general el martes. Los economistas del Commerzbank estiman que el dólar se mantendrá firme por el momento.

Los riesgos para el EUR/USD están claramente del lado del USD por ahora

"Los riesgos para el EUR/USD están claramente del lado del USD por ahora. Nuestros economistas estadounidenses no excluyen un máximo de tasas del 6% si los datos que están por publicar son suficientemente sólidos. Por lo tanto, las perspectivas inmediatas de las tasas parecen ofrecer más potencial a pesar de la nueva corrección al alza del dólar estadounidense."

"En el lado del euro, la sorprendente caída de las expectativas de inflación para los próximos tres años en la encuesta mensual del BCE a los consumidores de ayer da soporte a las palomas en el consejo del BCE, limitando así las subidas del EUR/USD por ahora."

"La atención se centrará hoy en el número de ofertas de empleo y en el informe de empleo ADP. Este conjunto de datos se utiliza a menudo como una primera indicación del informe del mercado laboral, pero en realidad no reduce el potencial de sorpresas, como se vio el mes pasado. En otras palabras: por supuesto que los datos de hoy pueden causar volatilidad, pero sólo el informe del mercado laboral del viernes creará un impulso sostenible para el EUR/USD".

El Índice del Dólar (DXY) alcanzó su nivel más alto desde principios de noviembre, cerca de 106.00 puntos. Una ruptura por encima de este nivel podría ocurrir antes del viernes, pero los datos de empleo de EE.UU. del viernes deberían desencadenar una corrección, informan los economistas de ING.

La volatilidad debería permanecer elevada

"Por ahora, la volatilidad debería permanecer elevada, y el balance de riesgos del dólar está moderadamente inclinado al alza antes de las cifras de empleo del viernes".

"Hoy tenemos la segunda ronda del testimonio de Powell (ante la Cámara), un discurso de Thomas Barkin y la publicación del Libro Beige de la Fed. En cuanto a los datos, se publicarán las cifras de empleo ADP - que no han tenido un buen poder predictivo de los datos oficiales -, así como los datos de empleo JOLTS."

"Es posible que el DXY rompa por encima de 106.00 antes del viernes, aunque esperamos una corrección con la publicación del NFP ".

• El precio del oro registra una modesta recuperación desde el mínimo de ocho días alcanzado este miércoles.
• Las apuestas por subidas considerables de tasas por parte de la Reserva Federal y un dólar estadounidense más fuerte limitan las ganancias del XAU/USD.
• Los inversores esperan con impaciencia los datos del mercado laboral estadounidense y las declaraciones de Powell.

El precio del oro rebota desde un mínimo de ocho días tocado a principios de este miércoles y sube a la región de 1.815$ durante la primera mitad de la sesión europea. Todavía parece difícil una recuperación significativa en medio de las crecientes apuestas por un endurecimiento más agresivo de la política de la Reserva Federal (Fed).

Las expectativas agresivas sobre la Reserva Federal limitan las subidas del Oro

En los comentarios preparados para su testimonio semestral ante el Congreso, el presidente de la Fed , Jerome Powell, indicó el martes que las tasas de interés podrían tener que subir más rápido y más alto de lo previsto anteriormente. Powell añadió que los últimos datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.) habían sido más fuertes de lo esperado y que la Fed está dispuesta a aumentar el ritmo de subidas de tipos para combatir una inflación obstinadamente alta. Los mercados no tardaron en reaccionar y empezaron a valorar la posibilidad de una subida de 50 puntos básicos (pb) en la próxima reunión de política monetaria del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) a finales de este mes. Esto sigue siendo un soporte para los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y debería actuar como un viento en contra para el precio del Oro.

La fortaleza del dólar también podría perjudicar al XAU/USD

De hecho, el rendimiento de la deuda pública estadounidense de referencia a 10 años se mantiene estable cerca del umbral del 4.0% y el bono del Tesoro a dos años, sensible a los tipos, se sitúa cerca de su nivel más alto desde 2007. Esto, a su vez, ayuda al dólar a consolidar la gran recuperación del día anterior y a subir hasta un máximo de tres meses. Un dólar más fuerte también podría contribuir a limitar la subida del precio del Oro. Por lo tanto, sería prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de seguimiento antes de realizar nuevas apuestas alcistas en torno al XAU/USD y posicionarse para cualquier nuevo movimiento de apreciación intradía. Dicho esto, un tono de riesgo más suave en general podría prestar cierto apoyo al metal precioso de refugio seguro y ayudar a limitar la caída.

A la espera de los datos del mercado laboral estadounidense y las declaraciones de Powell para un nuevo impulso

El sentimiento de los mercados sigue siendo frágil debido a la preocupación por las dificultades económicas derivadas del rápido aumento de los costes de los préstamos. Aparte de esto, las esperanzas de una fuerte recuperación económica en China y las tensiones entre EE.UU. y China moderan el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo. Los participantes del mercado miran ahora a la agenda económica de EE.UU., donde se informará de la publicación del informe ADP sobre el empleo en el sector privado y los datos JOLTS de ofertas de trabajo. Esto, junto con el segundo día de declaraciones de Powell ante el Congreso y los rendimientos de los bonos estadounidenses, influirá en el dólar. Aparte de esto, el sentimiento de riesgo del mercado en general debería proporcionar cierto impulso al precio del oro y permitir a los operadores aprovechar las oportunidades a corto plazo.

Perspectiva técnica del precio del Oro

Desde una perspectiva técnica, el precio del Oro vuelve a atraer a algunos compradores antes de la Media Móvil Simple (SMA) de 100 días. Dicho soporte, actualmente fijado cerca de la cifra redonda de 1.800$, debería actuar como un punto pivote, que si es quebrado de manera decisiva será visto como un nuevo desencadenante para los bajistas y sentará las bases para pérdidas más profundas. El XAU/USD podría entonces acelerar la caída hacia la prueba del siguiente soporte relevante cerca de la zona horizontal de los 1.775$.

Por otro lado, la zona comprendida entre los 1.818 y los 1.820$ podría ofrecer cierta resistencia antes de la zona horizontal de 1.835$. Si se mantuviera por encima de esta última zona, podría producirse una recuperación de posiciones cortas y el precio del Oro volvería a alcanzar el máximo mensual, en torno a la zona de 1.858$ tocada el viernes pasado. A continuación se encuentra la barrera de la SMA de 50 días, actualmente cerca de la zona de 1.869$, que debería frenar cualquier subida adicional, al menos por el momento.

XAU/USD Niveles Técnicos

La responsable de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE), Swati Dhingra, advirtió contra nuevas subidas de las tasas de interés, en su comparecencia prevista para el miércoles.

Declaraciones destacadas

Reacción del mercado

El GBP/USD cayó a mínimos de tres meses y medio en 1.1810 durante la sesión asiática de hoy miércoles. En las últimas horas, el par ha recuperado algo de terreno, operando sobre 1.1835, ganando un 0.07% en el día, a pesar de que el tono prevaleciente es fuertemente bajista.

La caída del EUR/USD provocada ayer por Powell implica que el próximo soporte clave para el par es ahora 1.0500. Según informan los economistas de ING, este nivel podría romperse en los próximos dos días.

El euro no tiene muchas armas para luchar contra el fortalecimiento del dólar por el momento

"El euro no tiene muchas armas para luchar contra el fortalecimiento del dólar por el momento. El calendario de datos de la Eurozona carece de publicaciones que muevan los mercados y el discurso de Lagarde de hoy no parece tener mucho que ver con la política monetaria. Dos de los miembros más moderados del BCE - Ignazio Visco y Fabio Panetta - son los otros oradores programados para hoy, por lo que se espera poco soporte para el Euro en ese frente."

"Hoy y mañana ofrecerán la mejor oportunidad -en nuestra opinión- para presionar por debajo de 1.0500, mientras que estamos a favor de un rebote del EUR/USD tras un informe de empleo estadounidense más suave el viernes."

El Producto Interior Bruto (PIB) de la zona euro creció un 1.8% interanual en el cuarto trimestre de 2022, una décima por debajo del 1.9% estimado por el consenso y cinco décimas inferior al 2.3% del tercer trimestre. El PIB registra su menor crecimiento de los últimos siete trimestres.

A nivel intertrimestral, la Eurozona se mantuvo estancada en el 0%, tal como se esperaba, por debajo del crecimiento del 0.3% visto en el tercer trimestre. En el conjunto de la Unión Europea, el PIB trimestral cayó un 0.1%.

EUR/USD reacción

El EUR/USD continúa fuertemente presionado a la baja, a pesar de la escasa reacción a los datos del PIB. El par cayó a finales de la sesión asiática a nuevos mínimos de dos meses en 1.0524, y al momento de escribir cotiza sobre 1.0538, perdiendo un 0.11% diario.

El Banco de Canadá (BoC) se reúne hoy y se espera que se mantenga en modo espera. Según informan los economistas de Commerzbank, es poco probable que la decisión del banco central afecte al CAD.

¿Es un no acontecimiento?

"El consenso es unánime en cuanto a que el Banco de Canadá mantendrá hoy su tasa de referencia sin cambios en el 4.5%, lo que también parece estar ampliamente descontado en los mercados. Esto es lo que podríamos describir vagamente como una gestión de expectativas exitosa".

"El mercado parece esperar nuevas subidas de tasas de algo más de 25 puntos básicos a partir del verano. Si la declaración confirma esta impresión, no es probable que la reunión de tasas de hoy proporcione mucho nuevo impulso al CAD, más bien va a esperar que el próximo informe sobre el mercado laboral, cuya publicación está prevista para el viernes, proporcione ese impulso."

El EUR/GBP se enfrenta a riesgos al alza. Los economistas de ING esperan que el par ponga a prueba la resistencia clave de 0.8950, y luego 0.8970.

Persisten los riesgos al alza para el EUR/GBP

"El euro parece más atractivo que la libra, gracias a la actual revalorización de las expectativas de tipos del BCE y a unas perspectivas internas más alentadoras".

"Al igual que el euro, la libra carece de impulsores internos esta semana, pero a la luz del deterioro del sentimiento y de los mejores fundamentos del euro, seguimos viendo riesgos al alza moderados para el par, con una ruptura por encima del máximo cercano de 0.8922 del 17 de febrero estableciendo las próximas resistencias clave en 0.8950 primero, y el máximo de 0.8970 de febrero después."

Ignazio Visco, miembro del Consejo de Gobiernodel Banco Central Europeo (BCE), ha declarado el miércoles que "la política monetaria tendrá que seguir siendo prudente".

"La política monetaria deberá guiarse por los datos a medida que estén disponibles", ha añadido Visco.

Reacción de los mercados

En lo que va de miércoles,el par EUR/USD consolida su tendencia bajista por debajo de 1.0550. En el momento de escribir, el par pierde un 0.05% en el día.

• El USD/JPY alcanza un nuevo máximo anual el miércoles en medio de un sostenido interés de compra en torno al USD.
• El aumento de las expectativas a una subida de tasas de la Fed de 50 puntos básicos en marzo y el elevado rendimiento de los bonos estadounidenses impulsan al USD.
• El sentimiento de aversión al riesgo ofrece soporte al JPY y limita las ganancias del par.

El par USD/JPY gana terreno por segundo día consecutivo el miércoles y alcanza su nivel más alto desde mediados de diciembre en 137.91. El par mantiene su tono de compras durante la sesión europea y cotiza actualmente en torno a la región de 137.60, justo por encima de un técnicamente significativa media móvil simple (SMA) de 200 días.

Los comentarios de línea dura del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, impulsaron al dólar estadounidense a un máximo de tres meses, lo que a su vez actuó como un viento de cola para el par USD/JPY. En los comentarios preparados para su testimonio semestral ante el Congreso, Powell indicó que las tasas de interés podrían tener que subir más rápido y más alto de lo previsto anteriormente. Powell añadió que la Fed está dispuesta a aumentar el ritmo de subidas de tasas para combatir la inflación obstinadamente elevada y advirtió contra una relajación prematura de la política monetaria.

Esto, a su vez, eleva las expecttivas por una subida de tasas de 50 puntos básicos en la reunión de política monetaria de marzo y sigue dando soporte a los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. De hecho, el rendimiento de la deuda pública estadounidense de referencia a 10 años se mantiene estable cerca del nivel del 4.0% y el bono del Tesoro a 2 años, sensible a las tasas, está cerca de su nivel más alto desde 2007. Esto sigue prestando soporte al Dólar, lo que junto con las expectativas de que el Banco de Japón mantenga la política monetaria ultra-flexible, está impulsando al alza el par USD/JPY.

Cabe recordar que la semana pasada, Kazuo Ueda, gobernador entrante del BoJ, subrayó la necesidad de mantener la política ultra-flexible para dar soporte a la frágil economía. Ueda también afirmó que el banco central no pretende alejarse rápidamente de una década de flexibilización masiva. Esto marca una gran divergencia en comparación con la postura de línea dura de la Fed y apoya las perspectivas de una mayor apreciación del par USD/JPY. Dicho esto, el estado de aversión al riesgo beneficia al JPY por su condición de refugio seguro y limita cualquier avance en el par.

Sin embargo, el trasfondo fundamental parece inclinarse firmemente a favor de los alcistas. Los participantes del mercado ahora esperan la agenda económica de EE.UU., con la publicación del informe ADP sobre el empleo en el sector privado y los datos de aperturas de empleo de JOLTS. Aparte de esto, el segundo día de testimonio de Powell ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes debería influir en la dinámica de precios del USD y proporcionar cierto impulso al par USD/JPY. A continuación, la atención se centrará en la reunión del BoJ y en el informe NFP de EE.UU. del viernes.

USD/JPY niveles técnicos a vigilar

La decisión del RBA de dar marcha atrás en su giro alcista apunta a problemas de credibilidad en el futuro. Los economistas de Credit Suisse abandonan ahora su sesgo alcista en el AUD y fijan el objetivo del AUD/USD en 0.6400 para finales del primer trimestre.

AUD: ¿Es un GBP disfrazado?

"La decisión del RBA de retractarse de su giro de línea dura en su decisión del 7 de marzo, en medio de presiones políticas internas, apunta a nuevos problemas de credibilidad y sitúa al AUD como el nuevo GBP".

"Creemos que ahora los mercados se mostrarán más reacios a valorar en el precio una perspectiva más de línea dura, incluso si los datos lo justifican".

"Con la opinión del RBA en entredicho, y con el trasfondo de las crecientes presiones alcistas de la Fed, renunciamos ahora a nuestra postura alcista sobre el AUD, y consideramos que los riesgos a la baja en el AUD/USD probablemente se extiendan hasta 0.6400 de aquí al final del trimestre".

Los economistas de ING prevén que el Banco de Canadá (BoC) se mantenga firme hoy, pero sin impulsar las tasas. Con todo, es poco probable que el CAD experimente subidas sostenidas tras la decisión del banco central.

El BoC se mantendrá sin cambios, pero dejará la puerta abierta a subidas de tasas

"El BoC anuncia hoy su política monetaria y se espera que mantenga las tasas sin cambios".

"Es probable que se requiera cierto enfriamiento en el mercado laboral para que el BoC se relaje con una cierta relajación de las condiciones financieras, y por ahora, es probable que el gobernador Tiff Macklem quiera mantener la puerta abierta para un mayor endurecimiento si es necesario, también porque la inflación se mantiene significativamente por encima del objetivo."

"Difícilmente se incluirán en el precio más subidas de tasas en Canadá sin indicios claros de una reanudación del ciclo de endurecimiento. Esto significa que el CAD puede ver - si acaso - sólo algunos beneficios de corta duración tras el anuncio del BoC de hoy, ya que la pausa del BoC hace que el CAD sea más vulnerable a la apreciación del USD en comparación con otras divisas que pueden contar con bancos centrales de línea dura."

• El GBP/USD entra en una fase de consolidación bajista y oscila en un rango en torno a los mínimos anuales.
• Las expectativas a subidas de tasas más agresivas de la Fed benefician al USD y actúan como viento en contra para el par.
• Los riesgos de recesión favorecen a los alcistas del USD y apoyan las perspectivas de pérdidas adicionales en el par.

El par GBP/USD consolida las fuertes pérdidas del día anterior y oscila dentro de un rango estrecho, apenas unos pips por encima de su nivel más bajo desde noviembre establecido a principios de este miércoles en 1.1810. El par cotiza en torno a la zona de 1.1825 durante la primera mitad de la sesión europea y se mantiene bajo presión por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días.

Los alcistas del dólar se toman una pausa tras el fuerte repunte hasta alcanzar máximos de tres meses, en medio de señales de estabilidad en los mercados bursátiles el miércoles. Esto, junto con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) extremadamente sobrevendido en los gráficos horarios, presta cierto soporte al par GBP/USD. Dicho esto, parece difícil que se produzca una recuperación significativa en medio de las crecientes expectativas por un endurecimiento más agresivo de la política monetaria por parte de la Reserva Federal.

De hecho, los mercados están valorando una mayor probabilidad de una subida de 50 puntos básicos en la reunión de política monetaria del FOMC de marzo. Estas expectativas se vieron impulsadas por las declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, el martes, en las que indicaba que los tipos de interés podrían tener que subir más rápido y más alto de lo previsto. Powell añadió además que la Fed está dispuesta a aumentar el ritmo de subidas de tipos para combatir una inflación obstinadamente alta.

Las perspectivas de línea dura siguen apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que junto con los riesgos de recesión que se avecinan, respaldan las perspectivas de una mayor apreciación a corto plazo del USD como refugio seguro. De hecho, el rendimiento de la deuda pública estadounidense de referencia a 10  años se mantiene estable en torno al nivel del 4.0% y el bono del Tesoro a 2 años, sensible a las tasas, se sitúa cerca de su nivel más alto desde 2007.

Ello agrava la preocupación por las dificultades económicas derivadas del rápido aumento de los costes de endeudamiento. Por otra parte, la disminución de las esperanzas de una fuerte recuperación de la economía china y las tensiones entre Estados Unidos y China deberían frenar el optimismo de los mercados. Por otra parte, una subida adicional de tasas por parte del Banco de Inglaterra (BoE) ya está descontada en el precio, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el par GBP/USD es a la baja.

Los participantes del mercado ahora esperan a la agenda económica de EE.UU., con la publicación del informe de ADP sobre el empleo en el sector privado y los datos de aperturas de empleos de JOLTS. Esto, junto con el sentimiento de riesgo más amplio, el segundo día de testimonio de Powell ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes y los rendimientos de los bonos estadounidenses, debería influir en el USD y dar un impulso significativo al par GBP/USD.

GBP/USD niveles técnicos a vigilar

Teniendo en cuenta los datos avanzados del CME Group para los mercados de futuros del gas natural, el interés abierto aumentó en unos 3.600 contratos el martes. El volumen, en cambio, se redujo en alrededor de 164.700 contratos después de dos aumentos diarios consecutivos.

El Gas Natural sigue soportado en torno a los 2.50$

El repunte del martes en los precios del gas natural vino acompañado de un aumento del interés abierto y una marcada caída del volumen. Frente a esto, la materia prima podría embarcarse en una fase de consolidación en un momento en que parece apoyada en la región de los 2.50$ por MMbtu.

• El NZD/USD se debilita cerca de su nivel más bajo desde noviembre en un contexto de compra sostenida en torno al USD.
• El USD se mantiene cerca de un máximo de varios meses en medio de las expectativas por subidas agresivas de las tasas de la Fed.
• El entorno de aversión al riesgo actúa como un viento en contra para el NZD, sensible al riesgo.

El par NZD/USD oscila entre tibias ganancias y pérdidas menores, en torno al nivel de 0.6100, durante los primeros compases de la sesión europea del miércoles, y consolida su reciente caída hasta el nivel más bajo desde el 17 de noviembre, que ha tocado anteriormente en el día en 0.6084.

El dólar estadounidense extiende la recuperación del día anterior, liderada por los comentarios de línea dura del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, y sube a un nuevo máximo de varios meses, lo que a su vez actúa como un viento en contra para el par NZD/USD. Powell sorprendió a los inversores y planteó la posibilidad de mayores subidas de tasas para hacer frente a la inflación persistente. En los comentarios preparados para el testimonio semestral ante el Congreso, Powell advirtió que las tasas de interés podrían tener que subir más rápido y más alto de lo previsto anteriormente.

Los mercados no tardaron en reaccionar y empezaron a valorar la posibilidad de una subida de 50 puntos básicos en la reunión de política monetaria del FOMC de marzo, lo que sigue apoyando el elevado rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense. De hecho, el rendimiento de la deuda pública estadounidense de referencia a 10 años se mantiene estable cerca del nivel del 4.0% y la nota del Tesoro a 2 años, sensible a las tasas, se mantiene cerca de su nivel más alto desde 2007, lo que, junto con una nueva oleada de aversión al riesgo a escala mundial, sigue prestando apoyo al USD como refugio seguro.

El sentimiento de los mercados sigue siendo frágil debido a la preocupación por las dificultades económicas derivadas del rápido aumento de los costes de los préstamos. A esto se añade el desvanecimiento del optimismo sobre una fuerte recuperación de la economía china, junto con las tensiones entre EE.UU. y China, que moderan el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo. Esto queda patente en el mar de números rojos de los mercados bursátiles, que beneficia aún más a la posición del Dólar como divisa de reserva mundial y contribuye a limitar cualquier subida significativa del NZD, sensible al riesgo.

Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) extremadamente sobrevendido en los gráficos horarios ayuda a limitar las pérdidas para el par NZD/USD, al menos por el momento. Sin embargo, el trasfondo fundamental parece inclinarse firmemente a favor de los bajistas y sugiere que el camino de menor resistencia para el par es a la baja. Por lo tanto, cualquier intento de recuperación es más probable que sea vendido y corre el riesgo de desvanecerse con bastante rapidez. Los inversores esperan un nuevo impulso de los datos macroeconómicos de EE.UU.

La agenda económica estadounidense del miércoles incluye la publicación del informe ADP sobre el empleo en el sector privado y los datos JOLTS de apertura de puestos de trabajo más tarde durante la sesión americana. Esto, junto con el rendimiento de los bonos estadounidenses y el segundo día de testimonio de Powell ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes, impulsará la demanda del USD. Aparte de esto, el sentimiento de riesgo más amplio debería influir en el par NZD/USD y permitir a los operadores aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.

NZD/USD niveles técnicos a vigilar

En opinión de Lee Sue Ann, Economista de UOB Group, y Quek Ser Leang, Estratega de Mercados, el USD/JPY podría extender el impulso alcista hasta la zona de 138.20 a corto plazo.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: "Esperábamos que el USD/JPY cotizara en un rango ayer. Sin embargo, despegó y se disparó hasta 137.19 antes de extender su avance en los primeros compases de la sesión asiática. El fuerte impulso sugiere que es probable que el USD/JPY siga subiendo, pero la resistencia principal en 138.20 podría estar fuera de alcance hoy. A la baja, es improbable que cualquier retroceso amenace 136.50 (el soporte menor está en 137.00)."

Próximas 1-3 semanas: "Hace dos días (6 de marzo, USD/JPY en 135.90), indicamos que la reciente fortaleza del USD/JPY ha terminado. Añadimos que el USD/JPY "parece haber entrado en una fase de consolidación y es probable que por ahora cotice dentro de un rango de 134.50/137.10". No esperábamos que el par reanudara su trayectoria alcista tan rápidamente, ya que alcanzó un máximo de 137.19 durante la sesión americana antes de extender su avance durante la sesión asiática de hoy. Se espera que este impulso lleve al USD/JPY a fortalecerse aún más, probablemente hacia 138.20. A la baja, una ruptura de 136.20 (nivel de "fuerte soporte") indicaría que el USD/JPY no se fortalecerá más.

A principios de febrero, el EUR/USD ya cotizaba en estos niveles de 1.05. Ulrich Leuchtmann, Jefe de Investigación de Divisas y Materias Primas, analiza las perspectivas del par.

1.20 es totalmente irrealista en la actualidad

"Ser un refugio seguro es una característica atractiva. Dado que es el Dólar el que posee esta característica, y no el Euro como solía ser el caso, eso significa que las tasas de cambio del EUR/USD que solían obtenerse ya no son realistas desde mi punto de vista. Para ser precisos: 1.20 es totalmente irreal en la actualidad".

"No me malinterpreten. 1.10 puede ser demasiado prudente, podemos hablar de ello. Y nos reservamos el derecho de ajustar ligeramente al alza el objetivo del EUR/USD, pero mientras el entorno descrito no cambie fundamentalmente, mantendré mi opinión: la tasa de cambio EUR/USD está muy limitada al alza."

El interés abierto en los mercados de futuros del petróleo crudo aumentó en cerca de 2.100 contratos el martes, extendiendo al mismo tiempo el comportamiento errático del día anterior según las lecturas preliminares del CME Group. En la misma línea, el volumen se mantuvo errático y subió en casi 260.000 contratos, compensando la caída diaria anterior.

WTI: No hay que descartar otra caída hasta la zona de los 72.00$

Los precios del barril del WTI cayeron notablemente el martes en medio de un aumento del interés abierto y el volumen, lo que sugiere que un descenso adicional parece probable en el muy corto plazo. Dicho esto, un probable retroceso a la zona de mínimos de 2023, cerca de 72.00$, sigue sobre la mesa por el momento.

A la luz de la reciente acción del precio, el GBP/USD podría debilitarse aún más y encontrar el siguiente soporte alrededor de 1.1750 según el Economista de UOB Group Lee Sue Ann y el Estratega de Mercados Quek Ser Leang.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: "La brusca caída del GBP/USD ha sido una sorpresa (esperábamos que el GBP/USD cotizara en un rango). La fuerte y rápida caída está, como es lógico, sobrevendida. Aunque es poco probable que se produzca un nuevo descenso brusco, hay margen para que el par se debilite hasta 1.1790 antes de que sea probable que se estabilice. Es improbable que el siguiente soporte en 1.1750 aparezca hoy. La resistencia está en 1.1860, seguida de 1.1900".

Próximas 1-3 semanas: "Nuestro último relato fue de hace dos días (6 de marzo, GBP/USD en 1.2035) donde destacábamos que el GBP/USD "probablemente se consolide, se espera que entre 1.1925 y 1.2120". Ayer, el GBP/USD cayó por debajo de 1.1925 (el mínimo fue 1.1822). Aunque el par podría seguir debilitándose, es probable que el ritmo de caída sea más lento. El soporte está en 1.1750. El riesgo a la baja está intacto mientras el GBP/USD se mantenga por debajo de 1.1950 en los próximos días."

• El USD/MXN tiene dificultades para extender el rebote de dos días desde el mínimo de varios meses.
• La imposibilidad de superar la EMA-50 y la línea de tendencia bajista de un mes anima a los bajistas.
• La zona de soporte horizontal de una semana de duración puede limitar la caída inmediata.

El USD/MXN retrocede desde su máximo intradía, rompiendo una tendencia alcista de dos días, y cae a 18.10 al inicio de la sesión europea del miércoles. Al hacerlo, el par desvanece el rebote de principios de semana desde los niveles más bajos desde abril de 2018.

El USD/MXN subió a un máximo de más de un mes el día anterior al superar el área de resistencia horizontal de una semana alrededor de 18.03-18.07. El movimiento de recuperación también superó una línea de tendencia bajista del 6 de febrero.

Sin embargo, el hecho de no superar la convergencia de la línea de resistencia descendente de un mes y la media móvil exponencial (EMA) de 50 periodos, en torno a 18.15-18.16 en el momento de escribir, animó a los bajistas del USD/MXN.

Aún así, la línea de soporte anterior de principios de febrero, en torno a 18.10 soporta  la caída inmediata del par, por delante de la zona de resistencia convertida en soporte cerca de 18.07-18.03.

Más abajo, el nivel redondo de 18.00 podría ser el objetivo de los bajistas del USD/MXN antes de dirigirse al mínimo de varios meses de 17.94.

Por otro lado, una clara ruptura al alza de la confluencia de resistencia de 18.15-18.16 es necesaria para que los alcistas del USD/MXN entren al mercado.

Sin embargo, los compradores del par permanecerán fuera de la mesa a menos que presencien una clara ruptura al alza de la resistencia horizontal de un mes de antigüedad, alrededor de 18.50.

En general, es probable que el USD/MXN se mantenga bajo presión a pesar de que los compradores logren mantener el control de los últimos dos días.

USD/MXN gráfico de 4 horas

Tendencia: Se esperan más caídas

Esto es lo que necesita saber para operar hoy miércoles 8 de marzo:

Durante su comparecencia ante el Senado estadounidense el martes, el presidente del FOMC, Jerome Powell, abrió la puerta de par en par a una subida de tasas de 50 puntos básicos en la próxima reunión. Powell señaló que están dispuestos a aumentar el ritmo de subidas de tasas si los datos lo justifican, lo que provocó una recuperación en el dólar estadounidense, con el Índice del Dólar DXY alcanzando su nivel más alto desde principios de noviembre cerca de 106.00. Eurostat publicará la revisión del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre durante la sesión europea antes de los datos de febrero del cambio de empleo de ADP y la balanza comercial de bienes de los EE.UU. para enero. Powell testificará ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes.

Ver: Previa informe de empleos de ADP: Un sándwich entre Powell y el NFP

Como respuesta a la retórica de Powell, los principales índices de Wall Street sufrieron fuertes pérdidas el martes y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se recuperó hasta la zona del 4%. A primera hora del miércoles, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan mixtos, mientras que el índice DXY consolida sus ganancias en torno a 105.70.

El EUR/USD perdió más de 100 pips el martes y cerró por debajo de 1.0550. El par se mantiene relativamente tranquilo en las primeras horas de la mañana europea. Los datos de Alemania han mostrado que la Producción Industrial creció un 3.5% mensual en enero, superando las expectativas del mercado de un aumento del 1.4%. Como nota negativa, las Ventas Minoristas se contrajeron un 0.3% en el mismo periodo, situándose muy por debajo de la estimación de los analistas de un crecimiento del 2%. Está previsto que la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, hable más tarde en la sesión, pero no se espera que se refiera a la política monetaria o a las perspectivas económicas.

El GBP/USD rompió por debajo de 1.2000 como reacción inicial a la declaración de Powell y desencadenó una fuerte venta técnica. El par extendió su caída hacia 1.1800 durante la segunda mitad del martes y tocó su nivel más bajo desde finales de noviembre. En el momento de escribir, el par GBP/USD fluctúa en un rango estrecho en torno a 1.1820.

Impulsado por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y la renovada fortaleza del USD, el USD/JPY ha subido a un nuevo máximo de 2023 cerca de 138.00 durante la sesión asiática antes de retroceder modestamente. Los datos de Japón han mostrado a primera hora del día que el Índice Económico Líder y el Índice Coincidente de enero descendieron a 96.5 y 96.1, respectivamente.

El AUD/USD sufrió fuertes pérdidas el martes, ya que las declaraciones de línea dura de Powell pusieron de relieve la divergencia entre las perspectivas políticas entre la Fed y del Banco de la Reserva de Australia. Aunque el par ha logrado recuperarse modestamente durante la sesión asiática, ahora cotiza en torno a su nivel más bajo desde noviembre, cerca de 0.6600.

El precio del oro borró todas las ganancias de la semana anterior en un solo día el martes, ya que cayó por debajo de los 1.810$ desde los 1.85 $. El XAU/USD se mueve al alza y a la baja en un estrecho rango ligeramente por encima de los 1.810$ durante la mañana europea.

El USD/CAD ganó impulso alcista y rompió por encima de 1.3700 el martes tras la indecisión del lunes. Se prevé que el Banco de Canadá mantenga su tasa de política monetaria sin cambios en el 4.5% más tarde en el día.

Ver: Previa del Banco de Canadá: CAD se fortalecerá por decisión de línea dura y el posicionamiento de los mercados

Presionado por la aversión al riesgo en la segunda mitad del día, el Bitcoin perdió casi un 1% el martes y continúa presionando a la baja el miércoles temprano. El BTC/USD cotiza ahora en 22.000$, con una caída diaria del 0.9%. El Ethereum también registró modestas pérdidas el martes. El ETH/USD se mantiene a la baja en la mañana europea y cotiza en terreno negativo en torno a los 1.550$.

"El Banco de Japón (BoJ) pondrá fin a su política de control del rendimiento a largo plazo este año", según la última encuesta de Reuters publicada a primera hora del miércoles. La encuesta, realizada entre el 28 de febrero y el 6 de marzo a 26 economistas, también anticipa que el nuevo liderazgo del académico Kazuo Ueda desmantelará el complejo plan de flexibilización y restaurará la funcionalidad del mercado de bonos.

Conclusiones adicionales

Haitham Al Ghais, Secretario General de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP), ha declarado el miércoles: "Se espera que China represente entre 500.000 y 600.000 bpd (barriles diarios) de nueva demanda de petróleo este año".

"Somos cautelosamente optimistas respecto a China, pero Europa es motivo de preocupación", ha añadido.

Comentarios adicionales

Mientras tanto, se informó que Kazajistán planea aumentar su producción de petróleo a 2 millones de bpd para finales de 2024.

Los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del oro señalaron que el interés abierto amplió la tendencia alcista y aumentó en unos 17.400 contratos el martes, el mayor aumento en un solo día desde el 22 de julio de 2022. El volumen siguió su ejemplo y subió bruscamente en casi 143.000 contratos, también el nivel más alto desde finales de julio de 2022.

El oro podría poner a prueba la zona de los 1800$

La pronunciada venta masiva del martes en los precios del oro se produjo en medio de un creciente interés abierto y volumen y abrió la puerta a una caída más profunda hasta, inicialmente, la zona clave de los 1.800$ por onza troy, un área reforzada por la SMA de 100 días. La pérdida de esta zona podría allanar el camino para un descenso hasta la SMA de 200 días, hoy en 1.775$.

• El sentimiento de los mercados sigue siendo precario tras la volatilidad provocada por el presidente de la Fed, Jerome Powell, al final de la sesión norteamericana del martes.
• Los futuros del S&P 500 se mantienen en un estrecho rango, aunque Wall Street cerró en negativo.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense registran la mayor inversión de la curva de rendimientos en 40 años.
• Los datos de segundo nivel y las noticias sobre EE.UU.-China podrían entretener a los inversores. Los bajistas pueden mantener el control a menos que Powell sorprenda a los mercados con su testimonio de hoy.

El sentimiento en torno al S&P 500 sigue siendo precario durante las primeras horas del miércoles, después de presenciar una fuerte caída el día anterior, mientras los participantes del mercado buscan más pistas para evaluar el sentimiento en medio de un calendario ligero. Cabe señalar, sin embargo, que los bajistas mantienen el control en medio de temores de mayores tasas de interés y más tensiones entre EE.UU. y China.

Para retratar el sentimiento, los futuros del S&P 500 se mantienen indecisos en torno al nivel de 3.992 tras registrar la mayor caída en dos semanas. Por otra parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años subieron un 0.15% al cierre del martes en torno al 3.97%, pero su homólogo a 2 años ganó un 2.60% en una jornada en la que tocó los niveles más altos desde 2007, hasta el 5.02% como máximo. Con ello, la diferencia entre los cupones de los bonos a 10 años y a 2 años marcó la mayor inversión de la curva de rendimientos en más de 40 años.

La inversión de la curva de rendimientos pone de relieve los temores de recesión y desbanca a las últimas noticias que sugerían la eliminación por parte de EE.UU. de las restricciones de pruebas a los viajeros procedentes de China. La razón podría estar relacionada con las disputas entre Estados Unidos y China sobre Taiwán y Rusia.

Por encima de todo, los comentarios de línea dura del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, desempeñan un papel clave a la hora de mantener el pesimismo de los mercados. Dicho esto, Powell sorprendió a los operadores el martes al mostrarse dispuesto a más subidas de tasas y reforzó las expectativas a una subida de tasas de la Fed de 50 puntos básicos en marzo. El responsable de la política monetaria impulsó las expectativas de tasas de la Fed "más altas durante más tiempo" y reforzó los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, al tiempo que pesó sobre los mercados bursátiles.

Por otra parte, el repunte del comercio mayorista estadounidense en enero y los comentarios de línea dura de las autoridades del Banco Central Europeo (BCE) y del Banco de Inglaterra (BoE) también pesaron en el sentimiento del mercado y apuntalaron la fortaleza del dólar estadounidense. Lo mismo pesa sobre los precios de las materias primas y ejerce una presión a la baja sobre las monedas como el AUD, el NZD y el CAD.

Más adelante en el día, la reunión de política monetaria del Banco de Canadá (BoC) se unirá a la segunda ronda de testimonios del presidente de la Fed y a los datos del cambio de empleo ADP de EE.UU. para entretener a los participantes del mercado.

Las ventas minoristas de Alemania cayeron un 6.9% en la lectura anual de enero, empeorando las expectativas del mercado, cuyo consenso estimaba una caída del 6.1%. En diciembre, el indicador descendió un 6.4%. Este es el octavo mes consecutivo de caídas para el indicador, registrando además su mayor retroceso desde junio.

Las ventas minoristas manesuales bajaron un 0.3% después de caer un 5.3% el mes anterior. El resultado decepciona el crecimiento del 2% esperado por los expertos.

Alemania también ha publicado sus datos de producción industrial, que sí han mejorado expectativas. El indicador mensual creció un 3.5% en enero, por encima del 1.4% pronosticado, mientras que el anual cayó un 1.6%, moderando el descenso del 2.1% previsto.

EUR/USD reacción

El EUR/USD mantiene el fuerte tono bajista tras la caída vertiginosa sufrida ayer después de las declaraciones del presidente de la Fed. A finales de la sesión asiática de hoy miércoles, el par ha probado un nuevo mínimo de dos meses en 1.0524. Al momento de escribir, el euro cotiza frente al dólar sobre 1.0538, perdiendo un 0.12% diario.

En opinión de Lee Sue Ann, economista de UOB Group, y Quek Ser Leang, estratega de mercados, una mayor debilidad podría arrastrar al EUR/USD a regresar por debajo de la zona de 1.0500 a corto plazo.

Perspectiva 24 horas: "Nuestra previsión de que el EUR subiera por encima de 1.0700 fue incorrecta, ya que cayó hasta un mínimo de 1.0544 en la sesión de Nueva York. Aunque el euro podría debilitarse aún más, es poco probable que una caída rompa hoy el soporte principal de 1.0485 (hay otro soporte en 1.0530). Es probable que cualquier rebote se mantenga por debajo de 1.0610 (la resistencia menor está en 1.0580)."

Próximas 1-3 semanas: "Ayer (07 de marzo, par en 1.0685), destacamos que el EUR parecía preparado para dirigirse al alza hacia 1.0750. Y añadíamos que a la baja, una ruptura del nivel de fuerte soporte, actualmente en 1.0615, indicaría que el riesgo al alza se había desvanecido. Nuestra opinión quedó invalidada rápidamente, ya que el euro cayó hasta un mínimo de 1.0544 en la sesión de Nueva York. El impulso bajista ha mejorado, aunque no mucho. A partir de aquí, mientras el euro no se mueva por encima de 1.0650 (fuerte resistencia) en los próximos días, es probable que gravite a la baja hacia 1.0485".