Noticias de mercados

• Los mercados de valores estadounidenses experimentaron un aumento tardío a pesar de la falta de catalizadores fundamentales en ese momento del viernes.
• Algunos escritorios mencionaron que la Fed se quedó boquiabierta sobre cómo el próximo aumento de la inflación será transitorio como soporte para las acciones.

El S&P 500, Dow y Nasdaq 100 lograron niveles récord de cierre.
Los mercados de valores estadounidenses experimentaron un aumento tardío a pesar de la falta de catalizadores fundamentales en ese momento del viernes. Eso significó que el S&P 500 pudo cerrar en un nuevo récord en 4.127 (un 0.7% más en el día), el Dow logró alcanzar la marca de 33.800 (un 0.9% más en el día), también un récord. Mientras tanto, aunque el Nasdaq 100 no pudo alcanzar un máximo histórico intradiario, logró registrar un cierre récord en 1.3845 (un aumento del 0.6% en el día). El Russell 2000 se mantuvo plano y el CBOE experimentó un ligero descenso de 0.38 a poco más de 16.50.

En términos de los sectores GICS; No hubo un sesgo de riesgo claro en el desempeño de los sectores. El sector sanitario y el industrial obtuvieron los mejores resultados, la tecnología, las finanzas, los materiales, los servicios de comunicación y los bienes raíces ganaron, los bienes de consumo básicos y los servicios públicos se mantuvieron estables y la energía fue menor. Un modesto aumento en los rendimientos de los bonos del gobierno de EE.UU. no tuvo mucho impacto en el crecimiento sensible a la duración y en los nombres tecnológicos. En términos de movimientos individuales, Amazon tuvo un desempeño destacado, ganando un 2.2% después de ganar una votación de gobierno sindical.

 

• Los mercados de petróleo crudo continúan viendo condiciones comerciales de rango limitado, y los futuros del WTI del primer mes permanecen bloqueados entre los rangos de 59.00$ a 60.00$.
• Las condiciones comerciales indecisas no son demasiado sorprendentes dados los numerosos temas que tratan los participantes del mercado del petróleo crudo.

Los mercados de petróleo crudo continúan viendo condiciones comerciales de rango limitado; Los futuros del WTI del primer mes permanecen bloqueados entre los rangos de 59.00$ a 60.00$ que han prevalecido durante los últimos días y han estado oscilando entre ligeramente en rojo y ligeramente en verde. Más allá del rango intradiario establecido recientemente, los principales niveles de soporte y resistencia a tener en cuenta son las áreas de 58.00$ y 61.00$.

Desempeño del día 

Las condiciones comerciales indecisas en los mercados de petróleo crudo no son demasiado sorprendentes, dados los numerosos temas que los participantes del mercado del crudo están haciendo malabares en este momento, temas que en este momento parecen anularse entre sí. En el lado alcista de la ecuación; El optimismo ha ido creciendo sobre las perspectivas de recuperación económica mundial en las últimas semanas, particularmente en lo que respecta a la economía de EE.UU. tras la serie de datos sólidos publicados al final de la semana pasada/principios de esta semana. Los lanzamientos de vacunas continúan y, tarde o temprano, los participantes del mercado esperan el fin de las restricciones de contención de la pandemia y el resurgimiento de la demanda de petróleo crudo.

Sin embargo, los catalizadores de la demanda a corto plazo están estropeando el panorama por lo demás optimista; la pandemia se ha acelerado en India, Brasil y algunos países desarrollados clave de Asia, aumentando el riesgo de bloqueos más duros allí. Mientras tanto, Europa permanece (en su mayoría) bajo bloqueo y aunque Italia pronto aliviará las restricciones, es probable que Alemania las endurezca. El oscurecimiento de las perspectivas de la demanda de petróleo crudo a corto plazo se ha reflejado en revisiones a la baja de los pronósticos de crecimiento de la demanda de petróleo de las mesas y de las principales instituciones del mercado petrolero para 2021. Mientras tanto, las noticias del lado de la oferta han sido más negativas que positivas en los últimos tiempos; La OPEP + está aumentando gradualmente la producción en los próximos meses de acuerdo con la decisión de la semana pasada y Estados Unidos e Irán parecen estar tomando medidas en la dirección correcta hacia un regreso al JCPOA, lo que significa que una gran parte de la oferta iraní podría regresar pronto al mercado (aunque los escritorios creo que el resto de la OPEP + recortará la producción para compensar esto).

Para que los mercados del petróleo crudo reanuden su trayectoria ascendente a largo plazo, las perspectivas de la demanda a corto plazo tendrán que mejorar, es decir, países como Europa, India y Brasil controlan el virus y alivian los bloqueos. Según el analista de materias primas de UBS, Giovanni Staunovo, "el petróleo se encuentra actualmente en modo de esperar y ver qué pasa, con los participantes del mercado mirando el ritmo de vacunación para comprender cuándo se recuperará aún más la demanda de petróleo y en las conversaciones nucleares en Viena para ver cuándo podrían regresar más barriles iraníes". 

Niveles técnicos 

• El GBP/USD cayó tan bajo como los 1.3670, pero ahora se está consolidando nuevamente por encima de 1.3700.
• La libra fue impulsada por el lado USD de la ecuación el viernes, que se movió en conjunto con los rendimientos de los bonos estadounidenses.

El GBP/USD experimentó un breve período de debilidad al principio durante las horas europeas, cayendo tan bajo como los 1.3670, pero se ha recuperado modestamente en las operaciones recientes y parece probable que cierre la semana justo por encima de 1.3700. El soporte en forma de mínimo del 25 de marzo fue útil, al parecer. Quizás este sea el comienzo de un doble fondo a largo plazo. Por el contrario, si el cable continúa sufriendo en la próxima semana y se rompe por debajo del soporte en los 1.3670, eso podría abrir la puerta para una extensión de la presión de venta hacia la próxima área importante de soporte alrededor de 1.3570.

Desempeño del día

La libra fue impulsado predominantemente por el lado USD de la ecuación el viernes, subiendo junto con un aumento en los rendimientos de los bonos del gobierno de EE.UU.  y ahora se consolida a medida que se calma la acción del precio del mercado de bonos (los rendimientos a 10 años se consolidan a ambos lados del 1.65%). Los desarrollos fundamentales pasaron a un segundo plano en términos de la acción del precio fuera del Reino Unido, no hubo muchas noticias.

En el Reino Unido, el lanzamiento de la vacuna sigue funcionando bien y las tasas de infección siguen siendo bajas, y el país está en camino de reabrir una gran parte de su economía a principios de la próxima semana. La atención se centra ahora en viajar desde y hacia el Reino Unido; El grupo de trabajo de viajes del gobierno anunciará a principios del próximo mes qué países se incluirán en las categorías rojo, ámbar o verde como parte de un nuevo sistema de semáforo basado en el riesgo de virus, y el grupo de trabajo también confirmará si los viajes internacionales pueden reanudarse desde 17 de mayo como está previsto actualmente. Por el momento, viajar por vacaciones es ilegal y todos deben tener una “razón válida” para salir del país si planean regresar.

En cuanto a los EE.UU., hay más de qué hablar, pero al igual que en el caso de las noticias del Reino Unido, no es nada que realmente haya tenido un impacto notable en la acción del precio en los mercados de divisas. El informe de inflación de precios al productor de marzo para el mes de marzo se publicó el viernes; la tasa interanual del IPP fue de 4.2% en marzo (la más alta desde septiembre de 2011), un salto de 1.4% desde febrero y muy por encima de las expectativas de una lectura de 3.8%. El IPP también fue más alto de lo esperado, aumentando a 3.1% interanual desde 2.5% en febrero, por encima de las expectativas de una lectura de 2.7%. Según ING, el último informe de IPP agrega riesgo al alza al informe de inflación de precios al consumidor (IPC) de la próxima semana (también para el mes de marzo).

Niveles técnicos 

Se espera que el producto interno bruto (PIB) real en los Estados Unidos crezca un 6%, frente al 6.2% del 7 de abril, en el primer trimestre de 2021, mostró el viernes el último informe GDPNow del Banco de la Reserva Federal de Atlanta.

"Después del comunicado de comercio mayorista de esta mañana de la Oficina del Censo de EE.UU. y el informe de esta mañana sobre precios al productor de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU., el pronóstico actual de la contribución de la inversión en inventarios al crecimiento del PIB real del primer trimestre disminuyó de -0.90% a 1.04%", explicó la Fed de Atlanta.

Reacción del mercado

Este informe fue ignorado en gran medida por los participantes del mercado y se vio por última vez que el índice del dólar estadounidense registraba ganancias diarias modestas en 92.17.

• El oro ha experimentado una acción de precio entrecortada, cayendo desde los niveles superiores de $ 1750 a mínimos de alrededor de $ 1730 hasta mediados de los $ 1740 nuevamente.
• La correlación entre el oro, el dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos fue estrecha el viernes, con los rendimientos liderando el baile.

Los precios al contado del oro (XAU/USD) han experimentado una acción de precio oscilante este viernes, cayendo desde los niveles de la sesión asiática de Asia Pacífico hacia 1.750$ a mínimos de alrededor de 1.730$, antes de recuperarse en 1.745$ en el comercio reciente. El metal precioso aparentemente encontró soporte en medio del interés de compra en el mínimo del miércoles/antes del promedio móvil de 21 días, que actualmente se ubica en 1.728,75$. Los alcistas del oro a corto plazo ahora mirarán un movimiento de regreso a los máximos recientes justo por debajo de 1.760$ y tal vez una prueba del promedio móvil de 50 días en 1.762$. Alternativamente, una ruptura por debajo del soporte de alrededor de 1.730$ abriría la puerta a un movimiento hacia un soporte de alrededor de 1.720$ y luego quizás hacia los mínimos de finales de marzo alrededor de 1.680$.

Desempeño del día

La correlación entre el oro, el dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos fue estrecha el viernes, y cada clase de activos se movió en conjunto. Como suele ser el caso, los debajo de 92.20 y el oro se ha recuperado a 1745 dólares. La accidentada acción del mercado de bonos no parecía estar vinculada a ningún catalizador fundamental particular.

No es que no haya mucho para que los comerciantes de dólares, bonos y metales preciosos piensen en este momento. Los riesgos que plantea el empeoramiento de la pandemia mundial (piense en el aumento de las infecciones en India, Brasil, Asia desarrollada y Europa encerrados) parecen estar limitando el aumento de los rendimientos en este momento, aunque las perspectivas económicas a largo plazo siguen siendo las mismas. fuerte como siempre. La perspectiva económica de EE.UU. es particularmente sólida y si los operadores del mercado de bonos se vuelven a enfocar en esto, entonces podría haber más ventajas para los rendimientos, aunque la amenaza de otro aumento en las infecciones por Covid-19 en los EE.UU. es un obstáculo.

Luego está la inflación; el informe del IPP de marzo de EE.UU. del viernes estuvo caliente. La mayoría de los escritorios están de acuerdo en que esto agrega riesgos al alza al informe de inflación del IPC de la próxima semana. La Fed cree que este aumento de la inflación va a ser transitorio (es decir, se extinguirá a finales de año) y parece que el mercado está de acuerdo con ellos, de lo contrario, los rendimientos (de los bonos nominales, de todos modos) serían altos. La cuestión de si el aumento de la inflación es transitorio o no será un tema clave para los mercados este año; Cualquier indicio de que la inflación sea persistentemente alta y que incomode a la Fed desencadenará un cambio radical en las expectativas del mercado sobre la política de la Fed y esto podría dañar al oro. Sin embargo, un informe de IPC caliente la próxima semana no será suficiente para causar esto por sí solo.

Niveles técnicos

• El EUR/USD se ha revertido hacia el nivel 1.1900 desde los mínimos de la sesión anterior alrededor de 1.1870.
• El EUR/USD se ha negociado en función de los diferenciales de tipos el viernes.
• El IPP de Estados Unidos resultó mucho más atractivo de lo esperado, lo que agregó un riesgo al alza para el informe del IPC de la próxima semana.

El EUR/USD se ha revertido hacia el nivel 1.1900 desde los mínimos de la sesión anterior alrededor de 1.1870. Es probable que el par, que aún cotiza a la baja en el día en aproximadamente 15 pips o un poco más del 0.1%, se consolide dentro de sus parámetros intradiarios recientes de 1.1860-1.1920 durante las próximas horas a medida que los volúmenes de divisas caen antes del fin de semana. Por ahora, el par ha logrado retroceder por encima de su promedio móvil de 200 días, que actualmente se ubica en 1.1885.

Desempeño del día

El EUR/USD se ha negociado en función de los diferenciales de tipos el viernes, moviéndose a la baja junto con un aumento en los rendimientos de los bonos del gobierno de EE.UU. Ningún catalizador importante parece estar causando directamente las condiciones agitadas del mercado de bonos, aunque hay algunos desarrollos dignos de mención, particularmente fuera de los EE.UU.

En primer lugar, el viernes se publicó el informe de inflación de precios al productor de marzo para el mes de marzo; la tasa interanual del IPP fue de 4.2% en marzo (la más alta desde septiembre de 2011), un salto de 1.4% desde febrero y muy por encima de las expectativas de una lectura de 3.8%. El IPP subyacente también fue más alto de lo esperado, aumentando a 3.1% interanual desde 2.5% en febrero, por encima de las expectativas de una lectura de 2.7%. Según ING, el último informe de IPP agrega riesgo al alza al informe de inflación de precios al consumidor (IPC) de la próxima semana (también para el mes de marzo).

Esperan que el IPC se sitúe en un 2.4% interanual en marzo, pero que luego aumente hasta un 4.0% durante el verano, "ya que los precios en una economía vibrante, reabierta y alimentada por estímulos contrastan marcadamente con los de doce meses antes, cuando la economía estaba encerrado”. El banco no está de acuerdo con la Fed, que cree que la inflación se moderará; “Creemos que las cicatrices relacionadas con la pandemia y las limitaciones de suministro mantendrán la inflación elevada durante más tiempo del que lo hacen”. ING concluye que “la inflación podría mantenerse más cerca del 3% durante gran parte de los próximos dos años y en un entorno de fuerte crecimiento y rápida creación de empleo se suma a nuestra sensación de que los riesgos están cada vez más sesgados hacia una subida de tipos de finales de 2022 en lugar de 2024 como la Fed actualmente favorece”.

En otros lugares, varios oradores de la Fed han estado en los cables el viernes, aunque no con mucho impacto en los mercados de divisas. El vicepresidente de la Fed, Richard Clarida, se apegó al guión moderado habitual y se hizo eco de los comentarios del presidente Jerome Powell el jueves, diciendo que la Fed quiere ver un progreso "real" hacia sus objetivos antes de endurecer la política. También restó importancia a las preocupaciones sobre la inflación y destacó que, si bien es probable que la lectura de inflación del IPC de la próxima semana sea alta, es probable que se trate de un aumento "transitorio" de los precios. Sin embargo, agregó algo nuevo en comparación con lo que Powell ha dicho sobre la inflación, diciendo que si la inflación no ha disminuido para fin de año, es posible que ya no califique como transitoria. Sobre los datos recientes del mercado laboral, acogió con satisfacción la fortaleza, pero reiteró la postura de la Fed de que queda un largo camino por recorrer.

Por otra parte, uno de los miembros de la Fed más agresivos, Robert Kaplan, también hizo comentarios. Kaplan señaló las preocupaciones persistentes sobre el impacto del Covid-19 y los peligros de las variantes, pero dijo que una vez que la tormenta pandémica se haya superado, quiere pecar de eliminar las medidas políticas extraordinarias más temprano que tarde (es decir, por los sonidos Kaplan será uno de los primeros en impulsar la reducción gradual de la QE). Como referencia, Kaplan es uno de los miembros del FOMC que predice un aumento de tasas para fines de 2022.

De cara al futuro, el evento principal en el que centrarse la próxima semana será el informe de inflación de precios al consumidor de marzo de EE.UU., aunque el informe de ventas minoristas de marzo de EE.UU. probablemente también sea un motor del mercado. También están programados algunos oradores de la Fed.
 

• El USD/CAD sigue en camino de cerrar el segundo día consecutivo en números bajistas.
• La tasa de desempleo en Canadá se redujo al 7.5% en marzo.
• El índice del dólar estadounidense se aferra a pequeñas ganancias diarias en torno a 92.20.

Después de subir por encima de 1.2600 más temprano en el día, el par USD/CAD invirtió su dirección ya que los datos optimistas del mercado laboral de Canadá dieron un impulso al dólar canadiense. Al momento de escribir, el par opera en un nuevo mínimo diario de 1.2535, perdiendo un 0.22%.

CAD capitaliza datos impresionantes

Los datos mensuales publicados por Statistics Canada mostraron el viernes que la Tasa de Desempleo en marzo cayó a su nivel más bajo desde el inicio de la pandemia en 7.5%, en comparación con la estimación de analistas del 8%, desde 8.2%. Más detalles del informe de empleo revelaron que el empleo aumentó en más de 300.000 durante ese período.

Por otro lado, el índice del dólar estadounidense (DXY) bajó desde los máximos de la sesión, ya que el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años, que ganó más del 4% más temprano en el día, perdió tracción. Actualmente, el DXY se aferra a pequeñas ganancias diarias en 92.20 y el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años ha subido un 2%.

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó más temprano en el día que el Índice de Precios al Productor Principal (IPP) avanzó al 3.1% anual en marzo. Aunque esta lectura superó la expectativa del mercado de 2.7%, no logró desencadenar una reacción notable del mercado.

Mientras tanto, el barril de West Texas Intermediate (WTI) continúa moviéndose en un canal horizontal de tres días por debajo de 60$, sin tener un impacto en la valoración de mercado del CAD antes del fin de semana.

Niveles técnicos

Se espera que la economía de EE.UU. crezca un 6% en el primer trimestre de 2021 y un 1.5% en el segundo trimestre, según mostró el viernes el último Informe Nowcasting del Banco de la Reserva Federal de Nueva York.

"Las noticias de la publicación de datos de esta semana disminuyeron el pronóstico inmediato para 2021: primer trimestre en 0.2% y disminuyeron el pronóstico inmediato para 2021: segundo trimestre en 0.1%", explicó la Fed de Nueva York en su publicación. "Una sorpresa negativa de los datos del comercio internacional representó la mayor parte de la disminución en ambos trimestres".

Reacción del mercado

Este informe fue ignorado en gran medida por los participantes del mercado y se vio por última vez que el índice del dólar estadounidense ganó un 0.2% en el día a 92.25.

• El GBP/JPY hizo suelo en 149.59, un nuevo mínimo de dos semanas, y luego se recuperó.
• La recuperación encontró resistencia en la línea de tendencia alcista y por debajo de 151.00.

El GBP/JPY publicó un nuevo mínimo de corrección en 149.59, extendiendo la caída desde el máximo de varios años que alcanzó el martes por encima de 153.00. Luego completó un retroceso a la línea de tendencia recientemente rota.

La libra no logró eliminar el sesgo negativo y cotiza alrededor de 150.50. Una consolidación por debajo sugeriría un rango de cotización en niveles más bajos entre 149.90 y 150.50. Una ruptura por debajo de 149.90 expondría el mínimo reciente cerca de 149.60.

Los indicadores técnicos aún apuntan a la baja, pero el impulso negativo disminuyó en las últimas horas. Una recuperación por encima de 151.20 aliviaría aún más el tono bajista. La próxima resistencia se sitúa en 151.80.

Gráfico de 4 horas

Niveles técnicos 

• El USD/JPY está registrando fuertes ganancias diarias el viernes.
• El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. impulsa el USD/JPY.
• El índice del dólar estadounidense se mantiene en territorio positivo por encima de 92.20.

El par USD/JPY conservó su momento alcista en los inicios de la sesión estadounidense y tocó un nuevo máximo diario de 109.96 antes de entrar en una fase de consolidación. Al momento de escribir, el par subió un 0.45% en el día a 109.73.

Los rendimientos de los bonos estadounidenses del Tesoro se recuperan el viernes

La moderada fortaleza del USD y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ayudarán al USD/JPY a subir antes del fin de semana. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años, que perdió un 3.7% el jueves, está ganando actualmente un 3% a 1.66% y el índice del dólar estadounidense (DXY) se mantiene alcista en 92.25.

Más temprano en el día, los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. mostraron que el Índice de Precios al Productor Principal (IPP) aumentó a 3.1% en marzo desde 2.5% en febrero para llegar a ser más alto que la estimación de los analistas de 2.7%. Sin embargo, la reacción del mercado al informe de IPP fue en gran medida silenciosa.

Mientras tanto, los principales índices de Wall Street abrieron cerca de los niveles de cierre del jueves y parecen estar luchando por hacer un movimiento decisivo en cualquier dirección, permitiendo que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. continúen afectando los movimientos del USD/JPY.

No habrá ninguna otra publicación de datos incluida en el expediente económico de EE.UU. y es probable que el USD/JPY continúe fluctuando por debajo del nivel clave de 110.00.

Niveles técnicos

• El lado positivo del DXY se agotó en el área de 92.40.
• Los rendimientos estadounidenses delatan parte del avance anterior.
• Los precios al productor de EE.UU. aumentaron un 1.0% intermensual, un 4.2% interanual en marzo.

El índice del dólar estadounidense (DXY), que rastrea el dólar frente a un conjunto de sus principales competidores, mantiene el tono ofrecido sin cambios, aunque opera por debajo de los máximos diarios cerca de 92.40.

El índice del dólar estadounidense sube por el aumento de los rendimientos

El índice logró alcanzar máximos diarios en la zona de 92.40/45 al principio de la sesión, aunque recortó algunos pips poco después.

Sin embargo, el tono diario amplio sigue siendo positivo y siempre respaldado por el repunte moderado de los rendimientos estadounidenses, en particular la referencia a 10 años. De hecho, los rendimientos a 10 años se acercaron al nivel del 1.70% después de hacer suelo cerca del 1.60% justo en la sesión anterior.

Mirando el panorama más amplio, el dólar se mantiene a la zaga en lo que va de la semana después de que los inversores centraran su atención en el progreso de la campaña de vacunación en el Viejo Continente y el impacto en las perspectivas de crecimiento.

En cuanto a los datos en EE.UU., los precios al productor principales de marzo aumentaron un 1.0% intermensual y un 4.2% interanual, mientras que los precios básicos subieron un 0.7% intermensual y un 3.1% interanual. Más tarde el viernes, los inventarios mayoristas del mes de febrero cerrarán el calendario.

Qué buscar alrededor de USD

El impulso alcista en el dólar vaciló antes de la región de 93.50 en sesiones pasadas, provocando una caída correctiva en las cercanías de la región de 92.00. El dólar ahora se ve bajo cierta presión a la baja, ya que el comercio de reflación de EE.UU. y la idea de una mayor inflación en los próximos meses perdieron algo de vigor. Además, la postura mega-acomodaticia de la Fed (hasta que se logre un "progreso sustancial adicional" en la inflación y el empleo) y las esperanzas de una fuerte recuperación económica mundial (ahora pospuesta para finales de año) siguen siendo una fuente de soporte para el espacio de riesgo y tienen el potencial de reducir el impulso alcista del dólar en la segunda mitad del año.

Niveles relevantes 

Por el momento, el índice está ganando un 0.24% a 92.28 y una ruptura por encima de 93.43 (máximo del 31 de marzo de 2021) expondría 94.00 (nivel redondo) y finalmente 94.30 (máximo mensual del 4 de noviembre). Por otro lado, la siguiente contención surge en 91.99 (mínimo semanal del 8 de abril) seguido de 91.52 (SMA de 50 días) y luego 91.30 (mínimo semanal del 18 de marzo).

El vicepresidente de la Reserva Federal, Richard Clarida, dijo a Bloomberg TV el viernes que todavía hay un gran vacío en el mercado laboral estadounidense, según informó Reuters.

Declaraciones destacadas 

"Un déficit en cuenta corriente más amplio no me preocupa".

"Nos gustaría que nuestras compras de tesorería coincidieran aproximadamente con el perfil del mercado en general".

"Si la inflación al final del año no ha disminuido desde donde estaba a mediados del año, podría ser una 'buena evidencia' de una inflación que no es transitoria".

"Hay mucha demanda reprimida en la economía, pero también mucha oferta reprimida".

"Esperamos que tanto la oferta como la demanda estén en juego a medida que avanza el año".

"La expectativa de referencia entre los pronosticadores es que la mayor parte del aumento inicial de la inflación de este año se revertirá a fin de año".

En una entrevista con Bloomberg TV el viernes, el vicepresidente de la Reserva Federal, Richard Clarida, reiteró que la Fed se basará más en los resultados que en las perspectivas, según informó Reuters.

Declaraciones destacadas

"Un progreso sustancial es un progreso real".

"A medida que avancemos en el año, informaremos al público sobre nuestro progreso".

"Tendremos amplias oportunidades a medida que lleguen los datos para informar a los observadores de la Fed sobre nuestro progreso".

"La inflación del 2% como techo no sirve bien a nuestra economía".

"Es probable que la inflación general de este año esté por encima del 2% en ocasiones, pero será transitoria".

• Una fuerte recuperación en la demanda de USD provocó algunas ventas en torno al AUD/USD el viernes.
• La desventaja se mantuvo limitada ya que los alcistas mostraron cierta resistencia por debajo de 0.7600.
• Los recientes movimientos de rango constituyen la formación de un patrón de rectángulo bajista.

El par AUD/USD luchó por capitalizar su rebote intradiario desde los mínimos de más de una semana y se encontró con nuevas ofertas cerca de la región de 0.7640. El par fue visto por última vez operando justo por encima de 0.7600, con una caída de alrededor de 0.55% en el día.

Un fuerte repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ayudó al dólar estadounidense a registrar un sólido repunte desde los mínimos de dos semanas. Esto, a su vez, fue visto como un factor clave que provocó algunas ventas agresivas en torno al par AUD/USD el viernes.

Desde una perspectiva técnica, el par ha estado oscilando en un rango de negociación más amplio de 100 pips desde el 24 de marzo. Los alcistas han estado luchando por romper la zona de resistencia de 0.7660-70, pero mostraron cierta resistencia por debajo de la marca de 0.7600. La acción del precio dentro del rango constituye la formación de un rectángulo en los gráficos a corto plazo. Dado el reciente retroceso de los máximos de varios años, alrededor de la marca psicológica de 0.8000, esto podría categorizarse como un patrón de continuación bajista.

Sin embargo, el patrón de rectángulo no se completa hasta que se produce una ruptura. Esto hace que sea prudente esperar una ruptura sostenida en el rango de negociación antes de determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional del par AUD/USD.

Mientras tanto, los indicadores técnicos en el gráfico diario han estado descendiendo en territorio bajista y aún están lejos de estar en la zona de sobreventa. Esto, a su vez, respalda las perspectivas de una eventual ruptura a la baja. Por lo tanto, un deslizamiento posterior hacia los mínimos anuales, alrededor de 0.7530, en ruta,  el nivel clave de 0.7500, sigue siendo una posibilidad clara. La trayectoria descendente podría arrastrar aún más al par AUD/USD hacia el área de soporte de 0.7460.

Por otro lado, cualquier intento de recuperación podría seguir enfrentándose a una fuerte resistencia y encontrarse con algo de suministro nuevo cerca de la región de 0.7660-70. Dicho esto, un movimiento sostenido más allá podría anular la perspectiva bajista. El par AUD/USD podría apuntar hacia atrás para recuperar el nivel de 0.7700. El movimiento de cobertura corta podría extenderse aún más y permitir que los alcistas prueben la siguiente resistencia relevante cerca de la zona de ofertas de 0.7745-50.

Gráfico de 4 horas



Niveles técnicos 

• Peso mexicano retrocedo contra el dólar, pero mantiene el tono a favor.
• Monedas de mercados emergentes bajo presión ante suba en rendimientos del Tesoro.

El USD/MXN cayó en la sesión asiática hasta 20.05, el nivel más bajo desde mediados de febrero. Tras lo cual comenzó un rebote que se extendió hasta 20.22, igualando el máximo del jueves. Está operando en 20.15, en terreno positivo para el día, pero aún con señales bajistas.

El rebote desde el soporte fuerte de 20.00/05, junto con una recuperación del dólar, impulsó al USD/MXN a la zona de 20.20, que por el momento frenó los avances. En el muy corto plazo, se ve cierto tono alcista, pero en una perspectiva más grande, aún prevalece el sesgo bajista.

Para habilitar más bajas, el USD/MXN tiene que quebrar la fuerte barreara que se ve en 20.00/05. Por debajo el próximo soporte está en 19.90 y luego en 19.75. Al alza, una suba sobre 20.20/25 aliviaría las presiones a la baja, mientras que por encima la zona clave es 20.50/55.

El retroceso del peso mexicano encuentra parte de soporte en el ánimo del mercado. Las bolsas están subiendo, lo que contribuye a limitar la debilidad de monedas como el peso mexicano. Una de las claves a mirar está en el mercado de bonos. La tasa a 10 años trepó hasta 1.68% tras los datos de inflación mayorista de EE.UU. Luego retrocedió un poco, sacándole fuerza al dólar.

Niveles técnicos

• Los principales índices de Wall Street abrieron con pocos cambios el viernes.
• Las acciones de tecnología giran hacia el sur a medida que los inversores se vuelven cautelosos antes del fin de semana.
• Las acciones financieras registran fuertes ganancias gracias al aumento de los rendimientos de los bonos del tesoro estadounidenses.

Los principales índices bursátiles de EE.UU. abrieron cerca de los niveles de cierre del jueves, ya que el repunte del riesgo parece haber perdido fuerza en medio de la recuperación de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Al momento de escribir, el S&P 500 se mantuvo plano en el día en 4.097 puntos, el Promedio Industrial Dow Jones subió un 0.25% a 33.592 y el Nasdaq Composite está perdiendo un 0.4% en 13.692.

Entre los 11 sectores principales del S&P 500, el índice tecnológico sensible al riesgo ha bajado un 0.45%, lo que refleja la actitud cautelosa del mercado. Por otro lado, el índice financiero ha subido más de un 0.7% respaldado por un aumento de más del 3% en el rendimiento de referencia de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años.

Horas antes, los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. mostraron que el Índice de Precios al Productor Principal (IPP) subió a 3.1% en marzo para superar la expectativa del mercado de 2.7%. Sin embargo, este informe fue ignorado en gran medida por los participantes del mercado.

Gráfico S&P 500 (diario)

• El EUR/USD pierde el control y retrocede a mínimos diarios.
• El dólar se mantiene ofrecido y empuja al DXY a nuevos máximos.

La moneda única se sigue ofreciendo hasta ahora y ahora arrastra al EUR/USD a nuevos mínimos diarios en la región de 1.1870.

EUR/USD más débil en la compra del USD

EUR/USD se desvanece el retroceso moderado del jueves y está de vuelta al lado negativo de la negociación en respuesta al sentimiento renovado hacia el dólar.

De hecho, el dólar reclama parte del terreno perdido en las últimas sesiones luego de un repunte significativo en los rendimientos estadounidenses, con la nota a 10 años acercándose al nivel del 1.70% después de hacer suelo cerca del 1.60% el jueves.

En la agenda, las cifras de producción industrial en Alemania, Francia y España decepcionaron las expectativas y mostraron signos de debilidad durante febrero. Por el lado del BCE, el vicepresidente De Guindos dijo anteriormente en la sesión que la economía se desempeñó mal en el primer trimestre y advirtió contra una retirada prematura del actual programa de estímulo.

En la esfera de datos de EE.UU., ños precios al productor generales aumentaron un 1.0% intermensual en marzo y un 3.1% en los últimos doce meses. Los precios subyacentes avanzaron un 0.7% intermensual y un 4.2% frente a marzo de 2020.

Qué buscar alrededor de EUR

El EUR/USD logró finalmente superar el nivel 1.19 y alcanzar nuevos máximos de 2 semanas alrededor de 1.1930, aunque el movimiento perdió algo de fuerza poco después. Sin embargo, la perspectiva a corto plazo parece haber mejorado y no sería sorprendente ver un avance sostenible más al norte de 1.1900 en las próximas sesiones. La recuperación del par surgió con un nuevo sentimiento pesimista en el dólar y crecientes esperanzas de una recuperación sostenida en el Viejo Continente ahora que el lanzamiento de la vacuna parece haber ganado algo de ritmo.

Niveles técnicos

Por el momento, el índice está perdiendo un 0.33% en 1.1872 y una ruptura de 1.1704 (mínimo del 31 de marzo) apuntaría a 1.1602 (mínimo mensual del 4 de noviembre) en camino a 1.1570 (línea de soporte de 2008-2021). Por otro lado, el siguiente obstáculo se ubica en 1.1927 (máximo semanal del 8 de abril) seguido de 1.1989 (máximo semanal del 11 de marzo) y finalmente 1.2000 (nivel psicológico).

Tras una demora, finalmente se dio a conocer la lectura de inflación mayorista de marzo, que mostró cifras por encima de lo esperado. El índice de precios al productor (IPP) subió 1% en marzo, siendo que el consenso del mercado era por un incremento del 0.5%. En febrero se había incrementado 0.5%. La tasa anual pasó de 2.8% a 4.2%, alcanzando el nivel más alto desde febrero de 2011.

El IPP subyacente avanzó en marzo 0.7%, también mayor al consenso del mercado que en este caso era de 0.2%. Con respecto a doce meses atrás, el índice subió 3.1%.

El ministro de Economía de Alemania, Peter Altmaier, dijo el viernes que su objetivo es extender la ayuda para las empresas afectadas por la pandemia de COVID-19 en seis meses más hasta fin de año, según informó Reuters.

Altmaier señaló además que las conversaciones están en curso y agregó que espera ver una decisión antes de las vacaciones de verano del parlamento.

Del mismo modo, el ministro de Finanzas alemán, Olaf Scholz, dijo que la ayuda para las empresas debe proporcionarse durante el tiempo que sea necesario.

Reacción del mercado

Estos comentarios no parecen tener un impacto significativo en el sentimiento del mercado. Al momento de escribir, el índice DAX 30 de Alemania subió un 0.12% en el día a 15.220.

• El USD/CAD luchó por capitalizar su movimiento positivo intradía más allá de 1.2600.
• El dólar canadiense obtuvo un fuerte impulso tras la publicación de detalles estelares de empleo canadiense.
• El repunte de los rendimientos de los bonos estadounidenses, el USD más fuerte y los precios del petróleo más débiles podrían ayudar a limitar la caída.

El par USD/CAD cayó alrededor de 30-40 pips durante los inicios de la sesión de América del Norte y actualizó los mínimos diarios, por debajo de 1.2550 en reacción a los optimistas datos laborales canadienses.

Tras la caída del día anterior, el par recuperó tracción positiva en el último día de negociación de la semana y fue respaldado por una combinación de factores. Un fuerte repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ayudó al dólar estadounidense a recuperarse de los mínimos de más de dos semanas. Aparte de esto, un tono más suave en torno a los precios del petróleo crudo socavó el dólar canadiense vinculado a las materias primas y proporcionó un impulso adicional al par USD/CAD.

El repunte, sin embargo, careció de un seguimiento sólido y el par USD/CAD una vez más luchó por encontrar aceptación por encima de 1.2600, en cambio se encontró con nuevas ofertas en niveles más altos. El último tramo de un aumento repentino durante la última hora más o menos fue patrocinado por los estelares detalles de empleo mensual canadiense de marzo.

Según Statistics Canada, la economía agregó 303.100 empleos y la tasa de desempleo cayó al 7.5% durante el mes reportado. Las lecturas estuvieron muy por encima de las estimaciones de consenso, lo que podría obligar al BoC a desacelerar el ritmo de sus compras de bonos tan pronto como en abril y actuó como un disparador positivo para el dólar canadiense.

Ahora será interesante ver si el par USD/CAD puede encontrar algún soporte en niveles más bajos o si los operadores bajistas apuntan a desafiar el nivel psicológico clave de 1.2500. Sin embargo, el par sigue en camino de terminar la semana con pérdidas modestas, aunque la falta de un seguimiento sólido justifica la precaución para los operadores bajistas.

Niveles técnicos 

• La demanda resurgente del USD provocó algunas ventas agresivas alrededor del GBP/USD el viernes.
• La fuerte caída intradía logró estancarse cerca de la DMA de 100, alrededor de la región de 1.3670.
• La configuración aún favorece a los operadores bajistas y respalda las perspectivas de una mayor debilidad.

El par GBP/USD fue testigo de algunas ventas agresivas en el último día de negociación de la semana y cayó a mínimos de más de dos meses, alrededor de la región de 1.3670. Un fuerte repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ayudó al dólar estadounidense a registrar un sólido repunte desde los mínimos de dos semanas. Esto, a su vez, fue visto como un factor clave que ejerció una fuerte presión a la baja sobre el par GBP/USD.

La debilidad sostenida por debajo de 1.3700 agravó aún más la presión bajista intradía. Sin embargo, el par GBP/USD logró encontrar algo de soporte cerca de la media móvil simple (SMA) de 100 días y se recuperó alrededor de 50 pips, aunque careció de seguimiento. El par ahora parece haberse estabilizado cerca del nivel de Fibonacci del 50% del fuerte movimiento ascendente de 1.3188-1.4243. Esto marca una zona de congestión en el camino hacia los máximos de varios años y ahora debería actuar como un punto fundamental para los operadores.

Mientras tanto, los indicadores técnicos en el gráfico diario mantuvieron su sesgo bajista y aún están lejos de estar en territorio de sobreventa. La configuración favorece a los operadores bajistas y respalda las perspectivas de una debilidad adicional a corto plazo. El par GBP/USD sigue siendo vulnerable a romper por debajo de 1.3600 y caer para probar el 61.8% del nivel Fibonacci, alrededor de la región 1.3580-70. Esto se acerca a los mínimos de oscilación mensual de febrero y podría limitar cualquier descenso adicional.

Dicho esto, algunas ventas posteriores marcarían una nueva ruptura bajista y arrastrarían al par GBP/USD más hacia el nivel psicológico 1.3500. La trayectoria descendente podría extenderse hacia los mínimos anuales, alrededor de 1.3450.

Por otro lado, el área de 1.3730 ahora parece actuar como una resistencia inmediata. Cualquier movimiento ascendente posterior podría verse como una oportunidad de venta y permanecer limitado cerca de los máximos de oscilación de la noche, alrededor de la región de 1.3780. Esto es seguido de cerca por la marca de 1.3800 y el 38.2% del nivel Fibonacci, alrededor de la región 1.3820-25. Un movimiento sostenido más allá negará la perspectiva bajista y provocará algún movimiento de cobertura de cortos, empujando al par GBP/USD a 1.3900.

Gráfico diario

El reporte de empleo de marzo de Canadá mostró cifras por encima de las expectativas, lo que impulsó al loonie en el mercado. El cambio neto en el empleo fue positivo en 303.100 en marzo, el mejor mes desde septiembre del año pasado. La expectativa era por un incremento de 100.000. En febrero se habían creado 259.200 trabajos.

En marzo, los trabajos a tiempo completo fueron de 175.400 y los de tiempo parcial en 127.800. La tasa de desempleo pasó de 8.2% a 7.5%, por debajo del 8.0% esperado. La tasa de participación subió de 64.7% a 65.2%.

Los datos de empleo empujaron al USD/CAD por debajo de 1.2550, al nivel más bajo en tres días.

• El EUR/JPY se alejó desde mínimos en la zona de 130.00.
• La subida de los rendimientos de Estados Unidos someten al yen a una mayor presión vendedora.
• Los precios al productor de EE.UU. ocuparán un lugar central más adelante en la sesión.

El tono debilitadi que rodea al yen japonés eleva al EUR/JPY al área de máximos diarios alrededor de 130.45/50.

EUR/JPY sube por la venta del JPY

El EUR/JPY recupera la tracción al alza tras el retroceso del jueves, aunque por el momento encontró un soporte bastante decente en la zona de los 130.00.

El fuerte repunte diario de los rendimientos de EE.UU. favorece el sesgo de venta en torno al refugio seguro japonés y, por lo tanto, empuja al cruce cerca de los máximos anuales en torno a 130.70.

De hecho, los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años avanzan firmemente hasta la zona del 1.67% después de negociarse brevemente cerca del nivel 1.60% más tarde el jueves.

En la agenda del euro, el sector industrial estuvo en el centro del debate al principio de la sesión, ya que la producción industrial en Alemania, Francia y España se contrajo a un 1.6%, 4.7% y 2.1% mensual, respectivamente, durante febrero.

No hay datos programados en Japón, mientras que los precios al productor de febrero estarán en el centro de atención más adelante en el calendario de EE.UU.

Niveles relevantes 

En este momento, el cruce está ganando un 0.22% en 130.41 y enfrenta el siguiente obstáculo en 130.68 (máximo del 7 de abril de 2021) secundado por 131.00 (nivel psicológico) y luego 131.98 (máximo del 17 de julio de 2018). Por otro lado, una caída por debajo de 128.68 (SMA de 50 días) expondría 128.29 (mínimo semanal del 24 de marzo) y finalmente 127.28 (SMA de 100 días).

El ministro de Economía de Alemania, Peter Altmaier, dijo el viernes que su objetivo es extender la ayuda para las empresas afectadas por la pandemia de COVID-19 por seis meses más hasta fin de año, según informó Reuters.

Altmaier señaló además que las conversaciones están en curso y agregó que espera ver una decisión antes de las vacaciones de verano del parlamento.

Del mismo modo, el ministro de Finanzas, Olaf Scholz, dijo que la ayuda para las empresas debe proporcionarse durante el tiempo que sea necesario.

• Los precios del petróleo crudo continúan fluctuando en un rango estrecho.
• El WTI se mantiene por debajo de 60$, entre el optimismo y las preocupaciones por el virus.

Después de sufrir fuertes pérdidas al comienzo de la semana, los precios del petróleo crudo emprendieron un repunte, tras lo cual ingresaron en una fase de consolidación. El barril de West Texas Intermediate (WTI), que perdió más del 4% el lunes, cerró el jueves prácticamente sin cambios por segundo día consecutivo y continúa moviéndose lateralmente por debajo de 60$.

El petróleo está operando en torno a 59.55$, perdiendo un 0.35% en el día. Más adelante en el día, se conocerá el dato de conteo de plataformas petrolíferas de EE.UU. de Baker Hughes Energy Services.

Mientras tanto, los inversores continúan evaluando la dinámica de la oferta y la demanda. Las renovadas medidas de restricción del coronavirus en las principales economías reavivaron las preocupaciones sobre una recuperación inestable de la demanda mundial de energía. Por otro lado, la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y sus aliados, el grupo conocido como OPEP+, aumentará la producción de petróleo crudo en alrededor de 2 millones de barriles por día entre mayo y julio.

A principios de semana, los datos publicados por la Administración de Información Energética (EIA) mostraron que los inventarios de petróleo crudo en los EE.UU. disminuyeron en 3.5 millones de barriles en la semana que terminó el 2 de abril.

Niveles técnicos

• El USD/JPY se está recuperando tras la fuerte caída del jueves.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años sube más del 3% el viernes.

El USD/JPY cayó a su nivel más bajo en más de dos semanas a 109.00 el jueves, pero se está recuperando el viernes. Está operando en 109.73, en el nivel más alto del día, subiendo un 0.46%.

La fuerte caída observada en los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos el jueves afectó fuertemente al dólar y provocó que el USD/JPY extendiera su caída semanal. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense de referencia a 10 años perdió más del 3% y el índice del dólar estadounidense cayó por debajo de 92.00 por primera vez desde el 23 de marzo.

El viernes la historia se ha invertido. La tasa a 10 años está en 1.67%, rebotando desde 1.62%, lo que debilitó al yen y a los metales en el mercado. En las próximas horas el mercado de bonos seguirá siendo clave. En EE.UU. se publicará el Índice de Precios al Productor (PPI) de marzo, que será el único dato, que no se espera que tenga una repercusión.

El rebote en curso del USD/JPY trajo al precio de regreso sobre la media móvil de 20 días y podría implicar el fin de la corrección bajista. En caso de superar 110.00, el dólar ganaría más soporte para extender el alza. A la baja, una confirmación por debajo de 109.20/15, sugeriría que la posibilidad de más caídas, aún está sobre la mesa.

Niveles técnicos

El EUR/GBP ha cerrado por encima de la resistencia clave de 0.8643/65, lo que es una señal alcista de continuidad, afirman los analistas de Credit Suisse. Ven al EUR/GBP exteniendo la recuperación hacia 0.8732 inicialmente.

Declaraciones clave:

 “Si bien esperaríamos ver un cierre semanal por encima de la resistencia clave en 0.8643/65, nuestro sesgo es que esto se logre para ver una base establecida para reforzar la recuperación. Además, un cierre por encima de 0.8574 hoy también vería establecida una "semana de reversión" alcista para reforzar aún más una historia de recuperación. Luego buscaríamos un movimiento a 0.8732, luego el retroceso del 38.2% en 0.8761”.

“Panorama general, no descartaríamos un movimiento de regreso al 'neckline' del pico de mediano plazo en 0.8861.”

"El soporte se mueve a 0.8659 inicialmente, con una ruptura por debajo de 0.8526/21 ahora necesaria para aliviar el sesgo alcista inmediato para un retroceso de regreso a 0.8578, pero se esperan nuevos compradores aquí por ahora".

El USD/CAD continuó cotizando alrededor de 1.26 en marzo. En abril, se espera que el dólar canadiense se mueva dentro del rango establecido entre 1.23 y 1.27, según lo informado por Mizuho Bank.

Declaraciones clave:

"El gobierno canadiense espera que las vacunas conduzcan a la inmunidad colectiva en Canadá en algún momento alrededor de septiembre, y se espera que la economía se recupere a niveles prepandémicos a medida que se controle COVID-19 y avance la vacunación.”

“Los inversores esencialmente han valorado la recuperación de la demanda de petróleo crudo en la recuperación económica mundial, y se espera que el WTI se mueva en un rango entre 55$ y 65$ el barril en el futuro. El WTI podría caer a veces ante los titulares relacionados con el COVID, los inventarios de petróleo crudo y las estructuras de suministro de petróleo crudo, con el par USD/CAD superando 1.27, pero el dólar canadiense también se mantendrá optimista con los sólidos indicadores económicos canadienses y la reducción del programa de compras (QE), por lo que el par probablemente operará en un rango entre 1.23 y 1.27".

“El par CAD/JPY parece que se negociará básicamente en un rango entre 86 y 89. También es probable que el canadiense suba a medida que las tasas de interés canadienses a largo plazo continúen aumentando y el diferencial con las tasas de interés japonesas a largo plazo se amplíe".

El GBP/USD mantiene un "día de reversión" bajista para conservar el riesgo bajista en su rango, con el próximo soporte visto en 1.3641, explican los analistas de Credit Suisse.

Declaraciones clave:

“Por debajo del soporte en 1.3706 debería verse la debilidad extenderse a continuación para probar el mínimo de marzo de 1.3670 y luego 1.3641, el retroceso del 38.2% del rally de septiembre/febrero, que buscaríamos se mantenga al principio. Sin embargo, un quiebre puede despejar el camino para una mayor debilidad hasta 1.3567, con un mejor soporte visto a partir del máximo de diciembre en 1.3514, que se extiende hasta 1.3458/52, el 'cuello' a la base a largo plazo, el retroceso del 50% del rally de septiembre y mínimo del presente año en 1.3458/52, donde buscaríamos señales de un piso mejor".

"La resistencia se ve inicialmente en 1.3723, luego en 1.3751, con una ruptura por encima de 1.3773/83 necesaria para aliviar el sesgo bajista inmediato para una recuperación de regreso al promedio de 55 días en 1.3980/40, pero con nuevos vendedores esperados aquí".

• Euro recorta ganancias semanales el viernes frente al dólar.
• EUR/USD se mantiene en torno a la media de 200 ruedas.

El EUR/USD está retrocediendo el viernes tras haber alcanzado máximos en varios días en la jornada anterior en 1.1927. La cotización está operando en los mínimos del día en la zona de 1.1880. El retroceso se da ante una recuperación del billete verde a lo largo del mercado.

El dólar está entre las monedas de mejor desempeño el viernes, con subas moderadas. El impulso viene por el lado de una suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro, que rebotan desde mínimos en más de una semana. La tasa a 10 años está en 1.67%, muy cera de los máximos de los último dos días.

En lo que respecta a datos se conocerá en EE.UU. el reporte de inflación de marzo y el informe de inventarios mayoristas. Entre los discurso, solo se destaca el de Robert Kaplan de la Fed de Dallas.

En la Eurozona, se conoció una inesperada caída en la producción industrial de Alemania del 1.6% en febrero, en contra de la expectativa de una suba del 1.5%. Los analistas de TD Securities afirman que la producción está camino a contraerse 1.5% en el primer trimestre, pero advierten “que los prospectos para el segundo trimestre se ven mucho mejor para el sector manufacturero alemán luego de que el PMI llegara a un máximo récord en marzo, evidencia de que una mayor demanda extranjera está apoyado la actividad manufacturera a lo lardo de Europea”.

Panorama técnico

La recuperación desde mínimo en meses del EUR/USD ha perdido fuerza el viernes, pero aún se mantiene en pie. La dificultad en sostenerse sobre 1.1900 puede anticipar dificultades por delante o favorecer una consolidación, antes de recorridos direccionales.

El precio está en la zona de la importante media móvil de 200 días. En caso de afirmarse bien por encima, el euro podría ganar más momento, mientras que de afirmarse por debajo, sería de esperar una prueba a 1.1800.

Para las próximas horas, en 1.1875, donde está la media móvil de 20 en cuatro horas es un soporte a tener en cuenta. Al alza, el euro recuperará fuerza intradiaria de subir sobre 1.1905 en donde está la media de 20 horas.

• Recuperación del dólar y suba en los rendimientos de bonos del Tesoro pesan sobre los metales.
• XAU/USD cae debajo de 1745$ tras haber alcanzado máximos en cinco semanas cerca de 1760$.

El oro y la plata están  cayendo el viernes, recortando parte de las ganancias del jueves. El XAU/USD tuvo el cierre diario más alto desde fines de febrero y lo hizo sobre 1750$, pero en el desde la sesión asiática del viernes se está moviendo con un sesgo bajista.

La suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro es un factor que está afectando a los metales. La tasa a 10 años había terminado la jornada anterior en la zona de 1.62% y en estos momentos está en 1.66% (suba del 3.3%). A su vez el dólar está subiendo en casi todos los frentes, a un ritmo no muy marcado, pero el DXY consigue recuperar terreno y está próximo a 92.30.

Pese a la caída del viernes, el preciado metal aún va camino a cerrar en positivo la semana, pero sin marcar el cierre más alto desde febrero. De terminar sobre 1750$ sí lo haría y dejaría señales de una continuidad, posiblemente a probar la siguiente resistencia en 1765/70$ antes de 1795$.

De cara a las próximas horas, lo que pase en el mercado de bonos será clave para el oro. Además habrá datos de inflación mayorista de marzo y de inventarios mayoristas. El presidente de la Reserva Federal de Dallas, Robert Kaplan expondrá en público.

 Niveles técnicos

• El EUR/USD se mantiene alrededor de la zona de 1.19.
• Más arriba ya se encuentra el obstáculo psicológico de 1.20.

El par EUR/USD ha encontrado algo de resistencia en el área de máximos de 2 semanas cerca de 1.1930 (8 de abril), lo que ha provocado el retroceso instintivo posterior.

El rebote desde los mínimos anuales cerca de 1.1700 parece tener firmeza para avanzar en el muy corto plazo. Una ruptura convincente de la media móvil simple de 200 días, en 1.1885, debería abrir la puerta a mayores ganancias con el próximo objetivo en la región de 1.1980/90. En esta zona convergen los máximos de mediados de marzo, la media móvil simple de 50 días y un nivel de Fibonacci del movimiento de noviembre a enero. Una superación de esta región permitiría un movimiento hacia el obstáculo clave de 1.2000.

Por encima de la media móvil simple de 200 días, hoy en 1.1885, se espera que la posición del EUR/USD cambie a positiva.

EUR/USD gráfico diario

EUR/USD niveles técnicos

• El AUD/USD es testigo de fuertes ventas el viernes y cae a mínimos de más de una semana.
• Un fuerte repunte en los rendimientos de los bonos estadounidenses impulsa al USD y ejerce presión sobre el par.
• El apetito por el riesgo limita las pérdidas del dólar australiano de mayor riesgo percibido, por el momento.

El par AUD/USD ha recuperado una parte de sus pérdidas intradía a mínimos de más de una semana, cotizando alrededor de la región de 0.7615-20 y todavía con una caída del 0.50% en el día.

El par ha continuado con su lucha para superar la zona de resistencia de 0.7660-70 y ha sido testigo de algunas fuertes ventas en el último día de negociación de la semana. La fuerte caída intradía de más de 70 pips se debe a un tono cauteloso visto en el informe de estabilidad financiera del RBA y la resurgente demanda del dólar estadounidense.

En su informe semestral sobre estabilidad financiera, el RBA ha expresado su preocupación por el aumento de los precios de la vivienda impulsado por la deuda. Esto, junto con las cifras mixtas de inflación china, ha pesado sobre el dólar australiano. Los datos indicaron que la recuperación posterior a la pandemia del consumo interno aún no se ha acelerado en la segunda economía más grande del mundo.

Por otro lado, un fuerte aumento intradiario en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ha permitido que el USD registrara un sólido repunte desde los mínimos de más de dos semanas. A pesar de una Fed obstinadamente pesimista, el mercado ha estado descontando en el precio una subida de tasas para finales de 2020 en medio de las perspectivas de una recuperación económica relativamente más rápida de la pandemia en Estados Unidos.

La perspectiva económica optimista de EE.UU. se ha mantenido respaldada por el impresionante ritmo de vacunación contra el coronavirus y el plan de gasto en infraestructura de más de 2 billones de dólares del presidente de EE.UU., Joe Biden. Esto ha alimentado las especulaciones sobre un repunte de la inflación estadounidense y ha generado dudas de que la Fed mantendrá tasas de interés ultrabajas.

Mientras tanto, el sentimiento alcista subyacente en los mercados financieros ha limitado cualquier ganancia adicional para el dólar estadounidense de refugio seguro. Esto, a su vez, ha ayudado al par AUD / USD a recuperarse alrededor de 25-30 pips desde los mínimos diarios, cerca de la región de 0.7590-85. Dicho esto, el sesgo a corto plazo sigue inclinado firmemente a favor de los bajistas.

Otra liquidación en el mercado de renta fija de EE UU. podría generar temores en otras clases de activos. Esto podría actuar como un viento en contra para los mercados bursátiles y alejar los flujos monetarios del dólar australiano de mayor riesgo percibido. Esto sugiere que el camino de menor resistencia para el par AUD/USD permanece a la baja.

AUD/USD niveles técnicos

Se espera que la economía española se expanda un 6.5% este año antes del pago del fondo de recuperación de la UE frente a la proyección anterior de un crecimiento del 7.2%, ha dicho la ministra de Economía del país, Nadia Calvino, en una conferencia de prensa el viernes.

Comentarios clave:

• Los vendedores regresan después de que el WTI se encuentra una resistencia sólida justo por debajo de la SMA de 200 horas.
• El RSI cotiza plano mientras está por encima de la zona alcista, lo que mantiene a los compradores esperanzados.

El WTI (futuros en NYMEX) ha detenido su repunte de recuperación por debajo del promedio móvil de 200 horas, cayendo ahora hacia el nivel de 59.50$.

El petróleo estadounidense ha obtenido apoyo de los comentarios del ministro de Energía de Arabia Saudita, el príncipe Abdulaziz bin Salman. El ministro expresó su confianza en que la OPEP y sus aliados (OPEP +) tomaron la decisión de salida correcta.

En el momento de escribir, el WTI cae a 59.65$, buscando probar el soporte crítico en 59.60$, que es la confluencia de la SMA de 21 horas con pendiente alcista y la SMA de 100 días con pendiente bajista.

Una ruptura por debajo de este nivel podría exponer la SMA ed 50 horas en 59.50$.

El RSI en el gráfico de 1 hora se ha girado hacia abajo, pero se mantiene por encima de la línea central, actualmente en 51.

Por lo tanto, el sesgo alcista todavía parece intacto. Los alcistas del petróleo necesitan una ruptura sostenida por encima de la SMA de 200 horas horizontal en 60.10$ para desatar la subida adicional.

La siguiente barrera relevante se ve en el nivel psicológico de 60.50$.

WTI gráfico de 1 hora

WTI niveles técnicos

"Necesitamos un bloqueo nacional para romper la última ola de coronavirus", ha dicho el viernes el ministro de Salud de Alemania, Jens Spahn.

Comentarios adicionales:

Anteriormente en el día, Alemania ha informado 25.464 nuevos casos de coronavirus y 296 muertes. Eso representa el recuento diario más alto de casos desde el 8 de enero.

• La plata es testigo de un cambio de tendencia desde la resistencia de confluencia de 25.60$, en máximos de dos semanas.
• Una ruptura sostenida por debajo del canal ascendente debería allanar el camino para una mayor caída.
• Los alcistas ahora podrían esperar un movimiento por encima de la barrera mencionada antes de abrir nuevas posiciones.

La plata ha presenciado algunas ventas en el último día de negociación de la semana y ha devuelto una parte importante de las ganancias del día anterior a máximos de más de dos semanas. En el momento de escribir, el XAG/USD cotiza alrededor de la región de 25.20$, perdiendo un 0.85% en el día.

El reciente rebote desde los mínimos anuales tocados el 31 de marzo se ha detenido cerca de la región de confluencia de 25.60$. La barrera mencionada comprende el 61.8% de retroceso de Fibonacci de la caída de 26.64$ a 23.78$ y el extremo superior de un canal ascendente a corto plazo. Esta región ahora debería actuar como un punto fundamental para los inversores a corto plazo y ayudar a determinar el siguiente movimiento direccional para el XAG/USD.

El metal blanco, hasta ahora, ha mostrado cierta resistencia por debajo del 50% de Fibonacci y ha logrado mantenerse por encima del nivel psicológico de 25.00$. Dicho nivel coincide con el soporte del canal de tendencia, que si se rompe de manera decisiva podría desencadenar algunas ventas técnicas. Esto, a su vez, preparará el escenario para una caída hacia la prueba del 38.2% de Fibonacci, alrededor de la región de 24.85$.

Mientras tanto, los indicadores técnicos en el gráfico de 1 hora han comenzado nuevamente a desplazarse hacia el territorio negativo. Además, los osciladores en el gráfico diario aún no se han recuperado de la zona bajista. La configuración respalda las perspectivas de una eventual ruptura a la baja y la reanudación del movimiento descendente anterior observado durante los últimos dos meses aproximadamente.

El próximo objetivo bajista relevante está en la región de 24.45$, el 23.6% de Fibonacci. Algunas ventas posteriores anularán cualquier sesgo positivo a corto plazo y harán que el XAG/USD sea vulnerable para acelerar la caída hacia el nivel redondo de 24.00$. El impulso podría extenderse aún más y arrastrar al metal blanco hacia los mínimos anuales, alrededor de la región de 23.80-75$.

Por otro lado, la región de 25.60$ podría continuar actuando como una fuerte resistencia inmediata y limitar la subida del XAG/USD. Dicho esto, un movimiento sostenido por encima de este nivel podría provocar un nuevo movimiento de cobertura de cortos y ayudar al metal a apuntar hacia recuperar el nivel de 26.00$. Cualquier movimiento al alza posterior permitiría a los alcistas desafiar la zona de resistencia de 26.40-50$.

Plata gráfico de 1 hora

Plata niveles técnicos

• El índice DXY parece consolidándose por encima del nivel de 92.00.
• Una ruptura de ese nivel debería permitir un retroceso más profundo.

El índice DXY se mueve por el límite inferior del rango semanal y se mantiene apoyado cerca del nivel de 92.00.

Se espera que una ruptura de esta región abra la puerta a pérdidas adicionales, apuntando  inicialmente a la SMA de 50 días cerca de 91.50.

Más abaja se encuentra un área de soporte más relevante alrededor de 91.30, donde se encuentran los mínimos semanales registrados a mediados de marzo.

Por debajo de la media móvil simple de 200 días, hoy en 92.36, se espera que la perspectiva para el índice DXY vuelva al lado bajista.

Índice del dólar estadounidense DXY gráfico diario

Índice del dólar estadounidense DXY niveles técnicos

• Una combinación de factores ayuda al USD/CAD a recuperar la tracción positiva el viernes.
• Los alcistas luchan por seguir avanzando o encontrar aceptación por encima del nivel de 1.2600.
• La configuración técnica respalda las perspectivas de una eventual ruptura al alza.

El par USD/CAD se ha disparado a un máximo intradiario de 1.2611 al inicio de la sesión europea del viernes, aunque ha retrocedido rápidamente algunos pips desde ese momento. En el momento de escribir, el par retrocede a la región de 1.2590, todavía subiendo un 0.20% en el día.

El dólar estadounidense ha experimentado un sólido repunte desde los mínimos de más de dos semanas en medio de una fuerte recuperación en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Aparte de esto, un tono más suave en torno a los precios del petróleo crudo ha pesado sobre el dólar canadiense, divisa vinculada con los precios de las materias primas, y ha proporcionado un impulso adicional al par USD/CAD.

Dicho esto, el sentimiento alcista subyacente en los mercados financieros ha limitado las ganancias del USD como refugio seguro y ha evitado que los alcistas abrieran posiciones agresivas. Los inversores también parecen reacios y prefieren esperar a que se publiquen los detalles del empleo mensual canadiense el viernes.

Mirando el panorama técnico, el par USD/CAD, hasta ahora, ha estado luchando por encontrar aceptación por encima del nivel de 1.2600. A esto le sigue un obstáculo de confluencia que comprende el límite superior de un canal descendente de cuatro meses y la SMA de 50 días, alrededor de la región de 1.2625-30.

Este nivel debería actuar como un punto de pivote clave, que si se rompe de manera decisiva marcará una nueva ruptura alcista y desencadenará un movimiento de cobertura de cortos. El impulso podría empujar al par USD/CAD más allá del nivel redondo de 1.2700 hacia el siguiente obstáculo relevante cerca de la zona de 1.2740-50.

Mientras tanto, los indicadores técnicos en el gráfico de 1 hora han estado ganando tracción positiva y también han empezado a moverse hacia el territorio alcista en el gráfico diario. La configuración respalda las perspectivas de una eventual ruptura alcista por encima del canal de tendencias y apunta a ganancias adicionales a corto plazo.

Por otro lado, cualquier retroceso significativo debería seguir atrayendo algunas compras en niveles más bajos y permanecer limitado cerca de los mínimos del día anterior, alrededor de la región de 1.2560-55. Alguna debilidad de continuación podría hacer que el par USD/CAD sea vulnerable para volver a probar el nivel psicológico de 1.2500.

USD/CAD gráfico diario

USD/CAD niveles técnicos

• El EUR/JPY extiende el movimiento de consolidación por encima del nivel de 130.00.
• La siguiente resistencia se encuentra cerca de 131.00.

El cruce EUR/JPY mantiene el movimiento de consolidación por encima de la barrera clave en el nivel redondo de 13000 al final de la semana.

Es probable que se produzca una mayor consolidación en torno a los niveles actuales en el horizonte a corto plazo. La reanudación de la tendencia alcista enfrenta el próximo obstáculo en el máximo de 2021 cerca de 130.70 (7 de abril) por delante del nivel redondo de 131.00.

Mientras el EUR/JPY se mantenga por encima de la línea de soporte a corto plazo en la región de 128.40, es probable que haya ganancias adicionales, con el objetivo a más largo plazo en el máximo de 2018 en 131.98 (17 de julio). Esta área de discordia se ve reforzada por la proximidad de la SMA de 50 días en 128.68.

A más largo plazo, mientras se mantenga por encima de la media móvil simple de 200 días en 125.60, la perspectiva más amplia para el cruce debería seguir siendo constructiva.

EUR/JPY gráfico diario

EUR/JPY niveles técnicos

• Una fortaleza generalizada del USD provoca ventas agresivas en torno al NZD/USD el viernes.
• Un fuerte repunte de los rendimientos de los bonos estadounidenses es considerado un factor clave que impulsa el retroceso del par.
• Una debilidad sostenida por debajo del nivel de 0.7000 preparará el escenario para nuevas pérdidas.

El par NZD/USD ha caído a nuevos mínimos diarios al inicio de la sesión europea del viernes, aunque ha logrado encontrar algo de soporte cerca del nivel psicológico clave de 0.7000. En el momento de escribir, el par ha logrado rebotar hacia la región de 0.7030-35, aún negativo en el día.

El par ha continuado con su lucha para superar la zona de resistencia de 0.7065-70 y se ha visto bajo una renovada presión de venta el último día de la semana. Mientras los inversores asimilaban una Fed obstinadamente pesimista, el dólar estadounidense ha experimentado un sólido repunte desde los mínimos de más de dos semanas en medio de una fuerte recuperación en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Esto, a su vez, ha sido visto como un factor clave que ha ejercido presión a la baja sobre el par NZD/USD.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo el jueves que la postura política pesimista no cambiaría hasta que hubiera al menos algunos meses consecutivos de datos positivos. Por otro lado, el presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, dijo que el banco central ni siquiera debería discutir los cambios hasta que haya señales claras de que la pandemia ha terminado. Esto ha obligado a los inversores a reevaluar sus expectativas sobre una subida de tasas de la Fed antes de lo previsto.

Dicho esto, los mercados siguen convencidos de que una recuperación económica estadounidense relativamente más rápida de la pandemia podría obligar a la Fed a subir las tasas de interés más temprano que tarde. La perspectiva económica optimista de Estados Unidos ha sido respaldada por el impresionante ritmo de vacunación contra el coronavirus y el plan de gastos del presidente estadounidense Joe Biden.

El comercio de reflación ha alimentado las especulaciones sobre un repunte de la inflación estadounidense y ha generado dudas de que la Fed mantendrá las tasas de interés ultrabajas durante un período más largo. Dicho esto, el sentimiento alcista subyacente en los mercados financieros ha limitado cualquier ganancia adicional para el dólar estadounidense de refugio seguro, al menos por el momento.

Sin embargo, el par NZD / USD ahora ha borrado una parte importante de las ganancias del ía anterior y una debilidad sostenida por debajo el nivel de 0.7000 preparará el escenario para pérdidas adicionales. Los bajistas podrían entonces apuntar a desafiar el soporte de mínimos de varios meses cerca de la región de 0.6945 antes de arrastrar al par hacia la muy importante SMA de 200 días.

NZD/USD niveles técnicos

“Los riesgos a la baja se han materializado, con el primer trimestre peor de lo esperado inicialmente”, ha dicho el viernes el vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis De Guindos.

Comentarios adicionales:

Isabel Schnabel, miembro de la junta ejecutiva del Banco Central Europeo (BCE), ha dicho el viernes que los intentos de bloquear el fondo de recuperación de la Unión Europea (UE) serían un "desastre económico para Europa".

Comentarios clave:

• El EUR/GBP gana una fuerte tracción de continuación por cuarto día consecutivo el viernes.
• El fuerte impulso valida la ruptura alcista de esta semana por encima del nivel de 0.8600.
• El RSI ligeramente sobrecomprado en el gráfico de 1 hora justifica cautela para los alcistas intradiarios.

El cruce EUR/GBP ha construido sobre el sólido rebote de esta semana, desde los mínimos de más de un año, y ha continuado moviéndose al alza por cuarto día consecutivo el viernes. El impulso ha llevado al cruce a nuevos máximos de seis semanas al inicio de la sesión europea, con los alcistas ahora buscando un movimiento por encima del nivel de 0.8700.

En cuanto al panorama técnico, el impulso positivo ha validado la ruptura alcista de esta semana por encima de la barrera de confluencia de 0.8600. El nivel mencionado comprendía la SMA de 200 períodos en el gráfico de 4 horas y una línea de tendencia descendente, que constituyó la formación de una cuña descendente alcista.

El movimiento posterior y la aceptación por encima del 23.6% de retroceso de Fibonacci de la caída de 0.9218 a 0.8472 han establecido un nuevo movimiento alcista a corto plazo. La configuración constructiva se ve reforzada por el hecho de que los indicadores técnicos han estado moviéndose hacia arriba entro del territorio alcista en el gráfico diario.

Dicho esto, el RSI en el gráfico de 1 hora ya muestra condiciones de sobrecompra y justifica cierta cautela para los alcistas intradía. Por lo tanto, es probable que cualquier movimiento al alza se detenga cerca de la zona de resistencia de 0.8730-40, cerca del 38.2% de Fibonacci, y podría poner fin a la subida, al menos por ahora.

Por otro lado, el punto de ruptura de la resistencia horizontal de 0.8665 ahora parece actuar como soporte inmediato y es seguido de cerca por el 23.6% de Fibonacci, alrededor de la región 0.8645-40. Cualquier caída adicional podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitada cerca de la resistencia de 0.8600 convertida ahora en soporte.

EUR/GBP gráfico de 4 horas

EUR/GBP niveles técnicos

La producción industrial en Alemania mostró un fuerte repunte en febrero, según han mostrado los datos oficiales el viernes, lo que sugiere que la recuperación en el sector manufacturero puede haber recuperado tracción.

La producción industrial llegó al 3.6% intermensual, dijo la autoridad federal de estadísticas Destatis en cifras ajustadas por efectos estacionales y de calendario, frente a un aumento del 2.4% esperado y desde el -3.5% del mes anterior.

Sobre una base anualizada, la producción industrial alemana se desplomó un -6.4% en febrero frente a una caída de -4.0% registrada en enero.

Acerca de la producción industrial

La producción industrial que publica el Statistisches Bundesamt Deutschland, mide la producción de minas y fábricas alemanas. Los cambios en la producción industrial son seguidos con mucha atención por el mercado como un indicador importante sobre la fortaleza del sector manufacturero. Una lectura superior a lo anticipado por expertos es alcista para el euro, mientras que un resultado inferior es bajista.

• Una combinación de factores provoca algunas ventas agresivas en torno al GBP/USD el viernes.
• Una buena recuperación en los rendimientos de los bonos estadounidenses revive la demanda del USD y ejerce presión sobre el par.
• Las preocupaciones sobre la vacuna de AstraZeneca para el COVID-19 pesan aún más sobre la libra esterlina.

Un repunte repentino en la demanda del USD ha arrastrado al par GBP/USD a la región de 1.3670, en mínimos de dos meses, al inicio de la sesión europea. En el momento de escribir, el par se recupera levemente a la región e 1.3695-1.3700, todavía negativo en el día.

Mientras los inversores asimilaban una Fed obstinadamente pesimista, el dólar estadounidense ha experimentado un sólido repunte desde los mínimos de más de dos semanas en medio de una buena recuperación de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Esto, a su vez, ha sido visto como un factor clave que ha provocado algunas ventas agresivas alrededor del par GBP/USD durante la primera mitad de la acción comercial del viernes.

Vale la pena mencionar que la Fed, en las minutas de la última reunión del FOMC del miércoles, reiteró su compromiso de extender el apoyo a la política monetaria hasta que la recuperación sea más segura. Además, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo el jueves que la postura solo cambiaría después de unos meses consecutivos de datos positivos.

Por otro lado, el presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, dijo que el banco central ni siquiera debería discutir los cambios hasta que haya señales claras de que la pandemia ha terminado. Dicho esto, los inversores siguen convencidos de que una recuperación económica estadounidense relativamente más rápida podría obligar a la Fed a subir las tasas de interés más temprano que tarde.

La perspectiva económica optimista de EE.UU. se ha mantenido respaldada por el impresionante ritmo de vacunación contra el coronavirus y el plan de gasto en infraestructura del presidente de EE.UU., Joe Biden. Esto ha alimentado las especulaciones sobre un repunte de la inflación estadounidense y ha suscitado dudas de que la Fed mantendrá las tasas de interés ultrabajas durante un período más largo.

La libra esterlina también se ha visto presionada por las preocupaciones sobre un posible vínculo entre la vacuna contra el coronavirus de AstraZeneca y un trastorno de la coagulación de la sangre. El regulador médico del Reino Unido emitió una prohibición temporal de la vacuna para el grupo de edad menor de 30 años y el ensayo en niños se ha detenido, lo que podría retrasar el plan del gobierno del Reino Unido para reabrir la economía.

Aparte de esto, el último tramo de la caída repentina de la última hora podría atribuirse a algunas ventas técnicas por debajo del nivel redondo de 1.3700. El par GBP/USD, por ahora, parece haber encontrado algo de soporte cerca de la SMA de 100 días, que si se rompe preparará el escenario para una extensión del fuerte retroceso de esta semana desde niveles más allá de 1.3900.

GBP/USD niveles técnicos

• El índice DXY toca fondo cerca el nivel de 92.00 el viernes.
• Los rendimientos estadounidenses a 10 años se recuperan desde mínimos cerca del 1.60%.
• Los precios al productor y los inventarios mayoristas destacan en el calendario económico de hoy.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, recupera la sonrisa y avanza a la zona de 92.30 al final de la semana.

El índice del dólar estadounidense DXY sube por los mayores rendimientos

Después de probar mínimos cerca del área de 92.00 a principios del día, el índice DXY ha logrado recuperar el interés de compra y ahora se mueve alrededor de la región de 92.30, registrando ganancias decentes en el día.

El repunte de los rendimientos estadounidenses da sustento al dólar el viernes. De hecho, los rendimientos del índice de referencia a 10 años superan los niveles del 1.65% después de encontrarse con un soporte en el entorno al 1.60% el jueves.

Mirando el panorama más amplio, el dólar se mantiene a la defensiva en lo que va de semana después de que los inversores centraran su atención en el progreso de la campaña de vacunación en el Viejo Continente y el impacto en las perspectivas de crecimiento.

En lo referente a los datos de EE.UU., la publicación de los precios al productor y los inventarios mayoristas destacan en el calendario económico de hoy.

¿Qué podemos esperar en torno al USD?

El impulso alcista en el dólar estadounidense vaciló por debajo de la región de 93.50 en los últimos días, provocando una caída correctiva cerca del nivel redondo de 92.00.  El dólar ahora se ve bajo cierta presión a la baja, ya que el comercio de reflación y la idea de una mayor inflación en EE.UU. en los próximos meses han perdido algo de vigor. Además, la postura mega-acomodaticia de la Fed (hasta que se logre un "progreso sustancial adicional" en la inflación y el empleo) y las esperanzas de una fuerte recuperación económica mundial (ahora pospuesta para finales de año) siguen siendo una fuente de apoyo para el apetito por el riesgo y tienen el potencial de reducir el impulso alcista del dólar en la segunda mitad del año.

Eventos clave en EE.UU. esta semana: Precios al productor (viernes).

Temas eminentes en segundo plano: El proyecto de ley de Biden para impulsar la infraestructura por valor de unos 3 billones de dólares. Conflicto comercial entre Estados Unidos y China bajo la administración de Biden. Disminución de la especulación frente a la recuperación económica. Tipos de interés reales de EE.UU. frente a Europa. ¿Podría el estímulo fiscal estadounidense provocar un sobrecalentamiento? Futuro del Partido Republicano después de la absolución de Trump.

Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY está ganando un 0.26% en el día, cotizando en 92.31. Una ruptura por encima de 93.43 (máximo del 31 de marzo), expondría 94.00 (nivel redondo) y finalmente 94.30 (máximo del 4 de noviembre). Por otro lado, el siguiente soporte se encuentra en 91.99 (mínimo del 8 de abril), seguido de 91.52 (SMA de 50 días) y 91.30 (mínimo del 18 de marzo).

Se esperaba que el índice de precios al productor IPP y el índice de precios al consumidor IPC subieran más en marzo por los efectos base.

Los datos han llegado de la siguiente manera:

• IPC: +0.4% respecto al año anterior (encuesta de Reuters +0.3%).
• IPC: -0.5% respecto al mes anterior (encuesta de Reuters -0.4%).
• IPC de alimentos: -0.7% respecto al año anterior.
• IPC no alimentario: +0.7% respecto al año anterior.
• PPI: +4.4% respecto al año anterior (encuesta de Reuters +3.5%)
• PPI: +1.6% respecto al mes anterior.

Acerca del índice de precios al consumidor IPC

El índice de precios al consumidor chino lo publica la Oficina Nacional de Estadísticas de China y mide el cambio promedio de los precios de una canasta de bienes y servicios. El IPC es el principal elemento de medición de la inflación y cambios en las tendencias de compra. Si el índice de precios al consumo aumenta sustancialmente indica que la inflación se ha convertido en un factor desestabilizador para la economía, cosa que puede impulsar al Banco Popular de China a ajustar la política monetaria y el riesgo fiscal. Generalmente, un resultado elevado es positivo o alcista para el CNY, mientras que una lectura menor es negativa o bajista.

Acerca del índice de precios al productor IPP

El Índice de Precios de Producción (IPP), que publica la Oficina Nacional de Estadística China, es una estimación de la tasa de inflación experimentada por los productores. El informe muestra los cambios en los precios de las materias primas en todas sus fases hasta lograr el producto acabado. Generalmente una lectura favorable es considerada positiva (o alcista) para el CNY, mientras que una lectura desfavorable es considerada negativa (o bajista) para el CNY.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy viernes 9 de abril:

Los mercados continúan celebrando el enfoque pesimista de Powell, presiente de la Fed, empujando al dólar hacia abajo y al oro hacia arriba. El aumento del virus en Asia y la creciente preocupación por las vacunas de AstraZeneca pesan un poco sobre la confianza. El foco también estará en las cifras de empleo canadienses y las actualizaciones sobre infraestructura.

Aumento de infecciones, no aumento de la inflación: Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, enfatizó las preocupaciones y la holgura en el mercado laboral, descartando la inflación. Señaló que la Fed quiere ver resultados, no perspectivas. Sus palabras enfatizaron mensajes similares de sus colegas y las minutas de la reunión del banco central.

El índice S&P 500 respondió alcanzando nuevos máximos, junto con las acciones globales. Sin embargo, hay noticias de que algunos están apostando a que la volatilidad aumentará de su actual nivel deprimido.

El oro se ha beneficiado de un nuevo interés, consolidando sus ganancias por encima de los 1.750$. Los metales industriales también se mantienen en oferta.

El dólar estadounidense se ha estado recuperando desde los mínimos que alcanzó después de las declaraciones de Powell, pero sigue a la defensiva. El EUR/USD cotiza alrededor de 1.19 a pesar de las preocupaciones de que la vacunación de Europa se retrasará aún más por las restricciones en el uso de las vacunas de AstraZeneca.

En Australia, Nueva Gales del Sur suspendió las vacunas de AZ. Corea del Sur y Japón han anunciado nuevas restricciones en medio de crecientes casos de COVID-19.

El GBP/USD está bajo cierta presión cerca de 1.37 debido a problemas del Brexit. Irlanda del Norte sufrió la novena noche de disturbios con enfrentamientos entre unionistas y leales, y estos últimos se sintieron traicionados por el acuerdo del Brexit.

Se espera que Canadá informe un aumento de aproximadamente 100.000 puestos de trabajo en marzo después de los 259.200 de febrero. El USD/CAD ha estado negociando por debajo de 1.26 antes de la publicación y en medio de precios estables del petróleo. El petróleo crudo WTI ronda los 60.00$.

Infraestructura: El presidente Joe Biden continúa trabajando para obtener apoyo para su plan de infraestructura y fiscal, pero el reciente cambio hacia el control de armas deja el tema un tanto fuera de la agenda de la Casa Blanca, y los inversores también se están alejando.

Criptomonedas: El XRP de Ripple superó el nivel de 1$ una vez más, destacándose entre los activos digitales. Bitcoin y Ethereum están subiendo.