Noticias de mercados

Lo que necesita saber el martes 13 de abril:

El dólar perdió algo de terreno en todos los ámbitos, aunque los pares principales se mantuvieron dentro de niveles familiares. Los inversores estaban en un estado de ánimo ausente del riesgo al comienzo del día, con la moneda estadounidense presionando al alza, pero el sesgo cambió en la sesión europea, ya que las acciones rebotaron en mínimos.

La reapertura del Reino Unido brindó soporte a la libra, con el GBP/USD estableciéndose alrededor de 1.1740. El país reabrió pubs, restaurantes y en general, minoristas no esenciales, como estaba previsto.

El par EUR/USD recuperó el nivel 1.1900, pero no hubo seguimiento en las horas de negociación de EE.UU., ya que los índices de EE.UU. permanecieron estancados en torno a sus niveles de apertura.

Las monedas vinculadas a las materias primas terminaron el día sin cambios frente al dólar, mientras que el yen subió frente a su rival estadounidense.

Los precios del oro bajaron, y el metal brillante se estableció en 1.730,00$. Los precios del petróleo crudo avanzaron intradía, pero recortaron ganancias antes del cierre. El WTI cerró en 59.55$ el barril.

Eric Rosengren, de la Reserva Federal de Estados Unidos, proporcionó algunos comentarios interesantes que, de todos modos, fueron ignorados por los participantes del mercado. Dijo que la economía de Estados Unidos debería experimentar un repunte significativo este año, aunque dijo que depende de que las vacunas sigan siendo efectivas contra las nuevas cepas de coronavirus. Agregó que "la actual postura altamente acomodaticia de la política monetaria es apropiada".

El presidente de la Reserva Federal de Boston, Eric Rosengren, dijo el lunes que es poco probable que la economía se caliente demasiado rápido este año, según informó Reuters.

Declaraciones destacadas

"La Fed tiene herramientas para abordar la alta inflación si aparece".

"Los restaurantes y los lugares turísticos tienen dificultades para encontrar trabajadores".

"Los empleadores pueden tener dificultades para cubrir puestos de trabajo si esperan demasiado para contratar".

"Muchos empleadores han tenido que aumentar los salarios, incluso para puestos con salarios relativamente bajos".

"La Fed detuvo el programa de préstamos de la calle principal demasiado pronto a instancias del Tesoro".

"Los bancos y las empresas estaban comprendiendo completamente el programa cuando se cerró".

Reacción del mercado

El índice del dólar estadounidense ignoró en gran medida estos comentarios y se vio por última vez registrando pequeñas pérdidas diarias en 92.14.

• El EUR/USD cotiza en un rango ajustado al comienzo de la semana.
• El modesto aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. limita la subida del EUR/USD.
• Las ventas minoristas en la zona del euro aumentaron más de lo esperado en febrero.

Después de mantenerse por debajo de 1.1900 durante las horas de operación de la sesión asiática, el par EUR/USD ganó tracción durante la sesión europea, pero luchó por subir en la segunda mitad del día. Al momento de escribir, el par subió un 0.15% en el día a 1.1914.

Los datos optimistas respaldan al EUR el lunes

Horas antes, los datos publicados por Eurostat revelaron que las ventas minoristas en febrero aumentaron un 3% tras la contracción de enero del 5.2%. Esta lectura superó la expectativa del mercado del 1.5% y ayudó a que la moneda compartida se mantuviera resistente frente a sus rivales.

Por otro lado, el índice del dólar estadounidense (DXY) parece haberse librado de la presión bajista y los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense registraron ganancias modestas el lunes. En la última subasta, EE.UU. vendió 38 mil millones de dólares en bonos a 10 años con un alto rendimiento del 1.68%. Actualmente, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense de referencia a 10 años ha subido un 0.76% a 1.678% y el DXY se mantiene prácticamente plano en el día en 92.13.

El martes, el índice de sentimiento económico ZEW para la zona del euro y Alemania será considerado para un nuevo impulso. Más adelante en el día, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. publicará las cifras del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de marzo. Se espera que el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, aumente al 1.6% anual desde el 1.3% de febrero. Una cifra más fuerte de lo esperado podría ayudar al USD a ganar fuerza y ​​dificultar que el EUR/USD mantenga su impulso alcista.

Niveles técnicos 

La recuperación económica en los EE.UU. depende de que las vacunas sigan siendo efectivas contra las nuevas variantes del virus, dijo el lunes el presidente de la Reserva Federal de Boston, Eric Rosengren, pero señaló que deberían experimentar un repunte significativo, según Reuters.

Declaraciones destacadas

"La actual postura altamente acomodaticia de la política monetaria es apropiada".

"La holgura del mercado laboral sigue siendo significativa y la inflación todavía está por debajo del objetivo del 2% de la Reserva Federal".

"Se espera que la tasa de desempleo vuelva a caer a niveles anteriores a la pandemia durante los próximos dos años".

"Es probable que los viajes nacionales mejoren a medida que las personas se vacunen".

Reacción del mercado

El índice del dólar estadounidense no mostró una reacción inmediata a estos comentarios y se vio por última vez perdiendo un 0.1% en el día a 92.08.

• El GBP/JPY se mueve en un rango entre 149.80 y 150.60.
• La libra todavía muestra cierta vulnerabilidad a la baja, necesita recuperarse por encima de 150.60.

El GBP/JPY negoció por debajo de 150.00, pero volvió a subir por encima, manteniéndose firme en el rango de consolidación actual, después de la fuerte caída desde un máximo de varios años por encima de 153,00 a 149,60.

El sesgo aún favorece la baja, el área alrededor de 150.00 se está convirtiendo en un fuerte soporte. Un cierre por debajo despejaría el camino para una prueba del mínimo reciente en 149.60, y luego a 149.45. Por debajo del siguiente soporte se sitúa en 149,10.

Una recuperación por encima de 150.60, la media móvil simple de 20 en el gráfico de cuatro horas, aliviaría la presión bajista y abriría las puertas para una prueba de 151.05 / 10 (resistencia horizontal / línea de tendencia alcista anterior). Por encima de 151,25 (media móvil simple de 20 días), la perspectiva para la libra mejoraría.

Gráfico de 4 horas

Niveles técnicos

• Franco suizo entre los mejores de la sesión americana.
• Dólar estadounidense lateralizado, DXY se mantiene por encima de 92.00.

El USD/CHF cayó aún más durante la sesión estadounidense e hizo suelo en 0.9216, el nivel más bajo desde el 17 de marzo. Está cayendo por séptima vez en los últimos ocho días de operaciones.

El franco suizo se encuentra entre los de mejor desempeño el lunes. El EUR/USD cayó por debajo de 1.1000 al nivel más bajo desde principios de marzo. El dólar estadounidense ha bajado en todos los ámbitos; sin embargo, durante las últimas horas, logró ganar algo de apoyo en medio de un repunte de los rendimientos estadounidenses antes de una subasta de deuda. El DXY bajó durante el día, pero se mantuvo por encima de 92.00.

USD/CHF en un nivel de soporte crítico

El USD/CHF está probando mínimos de mediados de marzo alrededor de 0.9210/20. Un consuelo a continuación probablemente abriría las puertas a más pérdidas. El siguiente soporte se ubica en 0.9175. El impulso favorece la baja, pero se trata de una fuerte barrera que podría limitar la caída.

Si el par se mantiene por encima de 0.9220, parece probable que se produzca un rebote. Incluso una recuperación a 0.9300/15 se consideraría correctiva. Por encima del promedio móvil de 20 días (0.9320/25), el dólar podría ganar fuerza para una aproximación a 0.9400.

Niveles técnicos

La última Encuesta de Expectativas del Consumidor del Banco de la Reserva Federal de Nueva York reveló el lunes que las expectativas de inflación media en los horizontes de un año y tres años se elevaron a 3.2% y 3.1%, respectivamente.

Declaraciones adicionales

"Las expectativas de inflación en ambos horizontes han aumentado de manera constante durante los últimos cinco meses y ahora están en su nivel más alto desde mediados de 2014".

"La mediana del crecimiento esperado de las ganancias con un año de anticipación disminuyó 0.2 puntos porcentuales en marzo y volvió al 2.0%, el nivel en el que se mantuvo entre julio de 2020 y enero de 2021".

"La probabilidad media percibida de perder el trabajo en los próximos 12 meses disminuyó del 14.2% en febrero al 12.8% en marzo, la lectura más baja en casi tres años".

"El crecimiento medio esperado en los ingresos de los hogares aumentó en 0.4% a 2.8% en marzo, el nivel más alto desde enero del año pasado".

Reacción del mercado

El índice del dólar estadounidense no mostró una reacción inmediata a esta publicación y se vio por última vez registrando pequeñas pérdidas diarias en 92.10.

• El USD/CAD está subiendo tras una caída de dos días.
• La Encuesta de perspectivas comerciales de BoC destaca una perspectiva mejorada.
• Los inversores esperan la subasta de bonos del Tesoro de EE.UU. a 3 y 10 años.

El par USD/CAD bajó hasta la zona de 1.2530 durante el horario comercial europeo, pero no tuvo dificultades para recuperar sus pérdidas. Al momento de escribir, el par subió un 0.26% en el día a 1.2561. Sin embargo, la falta de impulsores fundamentales sugiere que el par está realizando una corrección técnica después de registrar pérdidas el jueves y viernes.

Con la mirada puesta en las subastas de billetes estadounidenses

En su Encuesta de Perspectivas Empresariales para el primer trimestre, el Banco de Canadá (BoC) dijo que el sentimiento empresarial continuó mejorando y señaló que muchas empresas consideran que el impacto del coronavirus en sus actividades ya ha quedado atrás. Sin embargo, el tono optimista del BoC no ayudó al CAD a ganar fuerza frente a sus rivales.

Por otro lado, el índice del dólar estadounidense se mantiene relativamente tranquilo por encima de 92,00, ya que los inversores parecen mantenerse al margen mientras esperan las subastas de bonos del Tesoro de EE.UU. a 3 y 10 años más adelante en la sesión.

Mientras tanto, el barril de West Texas Intermediate (WTI) está subiendo casi un 2% en el día a 60.45$, posiblemente ayudando al dólar canadiense relacionado con las materias primas a limitar sus pérdidas por el momento.

No se publicarán datos macroeconómicos en el resto del día y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. podrían afectar la valoración del mercado del dólar.

Niveles técnicos

"Muchas empresas consideran que los impactos de la pandemia en sus actividades están detrás de ellos", señaló el lunes el Banco de Canadá (BoC) en su Encuesta de Perspectivas Empresariales para el primer trimestre.

Declaraciones destacadas - Reuters

"La encuesta muestra una mejora continua en la confianza empresarial; el indicador de perspectivas alcanza el nivel más alto desde mediados de 2018".

"El 64% de las empresas indicaron que las ventas alcanzaron o superaron los niveles prepandémicos; esto es más alto que el 52% registrado en el cuarto trimestre y una señal de recuperación se está ampliando aún más".

"Las perspectivas de ventas nacionales y extranjeras se han recuperado de los débiles niveles de hace un año, pero las perspectivas siguen siendo desafiantes para las empresas vinculadas a los servicios de alto contacto".

"El 19% de las empresas no espera que sus ventas vuelvan a los niveles anteriores a la pandemia en los próximos 12 meses".

"Las perspectivas de ventas están respaldadas por tasas de interés bajas y el cambio en las preferencias de los consumidores hacia productos y servicios que facilitan que las personas se queden en casa".

"Las empresas tienen la intención de aumentar el gasto de inversión para satisfacer la creciente demanda y agregar la capacidad necesaria; los planes de contratación son comunes para las empresas con perspectivas de ventas saludables".

"Las empresas esperan presiones positivas sobre el crecimiento de los precios de sus insumos, salarios y precios de producción".

"Las expectativas de inflación de las empresas aumentaron, pero la mayoría permanece en el rango objetivo de 1 a 3 del Banco de Canadá".

"Las expectativas de inflación disminuyeron en un horizonte de un año, más que revertir el aumento observado en la encuesta del cuarto trimestre de 2020".

"Las expectativas de los consumidores sobre el crecimiento de los precios de la vivienda volvieron a aumentar, con una ganancia anual promedio esperada de Canadá ahora en 5.32%, la más alta desde el segundo trimestre de 2016".

Reacción del mercado

El par USD/CAD no mostró una reacción inmediata a este informe y se vio por última vez ganando un 0.27% en el día en 1.2561.

El Banco Central Europeo anunció el lunes que compró activos netos por 20.165 millones de euros la semana pasada como parte de su programa de flexibilización cuantitativa, en comparación con los 6.178 millones de euros de la semana anterior, según informó Reuters.

Detalles adicionales

"El BCE compró 17.073 millones de euros netos de bonos del Programa de Compras de Emergencia Pandémica (PEPP) en la semana hasta el 9 de abril frente a 10.646 millones de euros una semana antes".

"El BCE compró activos netos por valor de 1.545 millones de euros en el programa de compras del sector público (QE) en la semana hasta el 9 de abril frente a ventas de 3.818 millones de euros la semana anterior".

"El BCE compró 1.577 millones de euros netos de bonos corporativos en la semana hasta el 9 de abril frente a 313 millones de euros la semana anterior".

"El BCE compró 126 millones de euros netos de activos en el programa de compra de valores respaldados por activos en la semana hasta el 9 de abril frente a los 80 millones de euros de la semana anterior".

"El BCE vendió 156 millones de euros netos de activos en el programa de compra de bonos cubiertos en la semana hasta el 9 de abril frente a las ventas de 1.043 millones de euros una semana antes".

Reacción del mercado

El par EUR/USD bajó ligeramente después de este titular y se vio por última vez registrando pequeñas ganancias diarias en 1.1905.

• El dólar recupera terreno perdido y empuja al GBP/USD hacia abajo.
• La libra con modestas subas frente al euro ante reapertura de negocios en el Reino Unido.

El GBP/USD está operando apenas por debajo de 1.3750 tras el comienzo de la sesión americana. Horas atrás subió hasta 1.3776, el nivel más alto desde el pasado jueves. Tras lo cual perdió momento y retrocedió recortando ganancias.

La suba del par se dio tras rebotar en el piso del viernes y en el soporte fuerte de 1.3665, que sigue siendo un nivel clave, que de ceder activaría nuevas ventas. Tanto el rebote desde este nivel, como el posterior recorte de ganancias intradiarias está siendo guiado por el dólar.

El billete verde recortó pérdidas en las últimas horas ante una suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro. La tasa a 10 años subió a 1.66%, en el comienzo de una semana cargada de colocaciones de deuda que tendrán más atención que lo habitual.

La libra también sube contra el euro, aunque no ha marcado nuevos máximos desde hace horas. La reapertura de los negocios no esenciales en el Reino Unido le dio un apoyo a la libra.

Desde el punto de vista técnico, la clave del GBP/USD está en la zona de 1.3660. Aunque se ven presiones bajistas, mientras se mantenga por encima las pérdidas seguirán limitadas. El quiebre firme de 1.3660, habilitará una extensión bajista, que dejará expuesto 1.3600. Al alza, la zona a tener en cuenta es 1.3770, que de ceder, dejarla a la libra con altas probabilidades de regresar sobre 1.3800.

Niveles técnicos

• El EUR/USD deja atrás el inicio negativo y retoma 1.19.
• El dólar pierde el control y cae a mínimos de sesión.
• Las ventas minoristas de EMU se expandieron un 3.0% intermensual en febrero.

La moneda única desvaneció el sesgo ofrecido inicial y recupera la compostura, elevando al EUR/USD nuevamente por encima de 1.19 al comienzo de la semana.

EUR/USD centrado en subasta estadounidense a 10 años

El EUR/USD hasta ahora revierte la caída del viernes y retoma el nivel 1.1900 después de la venta renovada que rodea al dólar. El alza del par ahora apunta a máximos mensuales cercanos a 1.1930 registrados el 8 de abril.

De hecho, el dólar recorta ganancias iniciales a pesar del desempeño positivo de los rendimientos a 10 años de Estados Unidos, que ahora se acercan al nivel del 1.68% antes de la subasta clave programada para más tarde el lunes.

En la lista del euro, las Ventas Minoristas en la zona del euro se expandieron un 3.0% intermensual en febrero y se contrajeron un 2.9% en los últimos doce meses.

Qué buscar alrededor de EUR

El EUR/USD logró finalmente superar el nivel 1.19 y alcanzar nuevos máximos de 2 semanas alrededor de 1.1930 durante la semana pasada, aunque el movimiento perdió algo de fuerza poco después. Sin embargo, la perspectiva a corto plazo parece haber mejorado y no sería sorprendente ver un avance sostenible por encima de 1.1900 en las próximas sesiones. La recuperación del par surgió en respuesta a un nuevo sentimiento pesimista en el dólar y las crecientes esperanzas de una recuperación sostenida en el Viejo Continente ahora que el lanzamiento de la vacuna parece haber ganado algo de ritmo.

Niveles técnicos 

Por el momento, el índice está ganando un 0.13% a 1.1912 y enfrenta la siguiente barrera alcista en 1.1927 (máximo semanal del 8 de abril) seguido de 1.1989 (máximo semanal del 11 de marzo) y finalmente 1.2000 (nivel psicológico). En el lado negativo, una ruptura de 1.1704 (mínimo del 31 de marzo) apuntaría a 1.1602 (mínimo mensual del 4 de noviembre) en camino a 1.1570 (línea de soporte de 2008-2021).

• Los principales índices de Wall Street cotizan modestamente a la baja el lunes.
• Las acciones de tecnología comienzan la nueva semana con el pie trasero.
• El aumento de los precios del petróleo crudo proporciona un impulso a las acciones de energía.

Los principales índices bursátiles de EE.UU. abrieron con pequeñas pérdidas el lunes tras el impresionante repunte de la semana pasada, ya que los inversores parecen estar tomando un respiro mientras esperan el comienzo de la temporada de ganancias a finales de semana. Al momento de escribir, el Dow Jones Industrial Average bajó un 0.1% en el día a 33.770, el índice S&P 500 perdió un 0.08% a 4.125 y el Nasdaq Composite perdió un 0.27% a 13.808.

Entre los principales sectores del S&P 500, el Índice de Tecnología ha bajado un 0.5%. Por otro lado, el Índice de Energía ha subido un 1.2% apoyado por un aumento del 2% en los precios del crudo estadounidense.

No se publicarán datos macroeconómicos importantes en el resto del día. Los participantes del mercado seguirán de cerca la subasta de bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años y una reacción positiva en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. podría desencadenar una liquidación en las acciones de EE.UU.

Gráfico S&P 500 (diario)

• El AUD/USD sigue teniendo dificultades para encontrar dirección.
• El índice del dólar estadounidense se mantiene relativamente tranquilo luego de la caída de la semana pasada.
• Los inversores esperan la subasta de bonos del Tesoro de Estados Unidos a 10 años a las 17:00 GMT.

El par AUD/USD cerró la semana anterior prácticamente sin cambios y lucha por hacer un movimiento decisivo en cualquier dirección el lunes. Después de bajar a la zona de 0.7600 más temprano en el día, el par experimentó un rebote y fue visto por última vez registrando pequeñas ganancias diarias en 0.7633.

En ausencia de publicaciones de datos macroeconómicos significativos y desarrollos fundamentales, el índice del dólar estadounidense está consolidando las pérdidas de la semana pasada, moviéndose lateralmente un poco por encima de 92.00.

Más adelante en la sesión, los inversionistas prestarán mucha atención a la subasta de bonos del Tesoro de Estados Unidos a 10 años, que está programada para las 17:00 GMT. Antes de ese evento, el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene plano en el día en 1.67%.

El martes, las ventas de viviendas nuevas de la HIA, los datos sobre las condiciones comerciales y la confianza comercial de Australia del Banco Nacional de Australia se considerarán para obtener un nuevo impulso.

Perspectiva a corto plazo del AUD/USD 

"El AUD/USD gastó la semana pasada limitado por la resistencia inicial en 0.7663/93 mínimo de finales de febrero y máximo de finales de marzo y también a lo largo de la Ma de 55 días en 0.7713 y esto deja al mercado a la defensiva", dijo Karen Jones, jefa del equipo FICC Investigación de análisis técnico en Commerzbank.

"Un cierre por debajo del mínimo de 0.7564 de febrero probablemente desencadenaría una caída hacia el mínimo del 21 de diciembre de 0.7463 y el máximo de septiembre de 0.7413", agregó Jones. "La MA de 200 días está muy cerca de esto en 0.7411 y debería mantener la baja".

Niveles adicionales

• Una combinación de factores no ayudó al USD/CAD a preservar sus ganancias iniciales en el área de 1.2565-70.
• La caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses pesó sobre el USD; un modesto repunte de los precios del petróleo sostuvo el dólar canadiense.
• Se necesita una debilidad sostenida por debajo de 1.2500 para confirmar una nueva ruptura bajista.

El par USD/CAD luchó por capitalizar su movimiento positivo inicial y ahora ha descendlrededor de 30 pips desde los máximos diarios, cerca de la región de 1.2565-70. El par fue visto por última vez operando alrededor de la zona de 1.2535, subiendo solo un 0.10% en el día.

La continua caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos no ayudó al dólar estadounidense a preservar sus ganancias intradía lideradas por los comentarios optimistas del presidente de la Fed, Jerome Powell, sobre la economía estadounidense. Aparte de esto, un modesto repunte en los precios del petróleo crudo sostuvo aún más el dólar canadiense vinculado a las materias primas y provocó algunas ventas en torno al par USD/CAD.

Mirando el panorama técnico, el par USD/CAD ha tenido una tendencia a la baja a lo largo de un canal de pendiente descendente durante los últimos cuatro meses aproximadamente. El límite superior del canal mencionado coincide con la zona de suministro 1.2625-30. Las fallas repetidas cerca de la barrera mencionada añaden credibilidad a una tendencia bajista a corto plazo bien establecida.

A pesar de la configuración negativa, el par USD/CAD, hasta ahora, ha logrado mantener su cuello por encima del nivel psicológico clave de 1.2500. Esto representa el nivel de Fibonacci del 50% de la reciente recuperación de 1.2365-1.2647 desde mínimos de varios años, que ahora debería actuar como un punto clave para los operadores y ayudar a determinar la siguiente etapa de un movimiento direccional.

Mientras tanto, los indicadores técnicos en el gráfico diario aún deben recuperarse completamente del territorio negativo. Además, los osciladores en los gráficos horarios han comenzado nuevamente a desplazarse hacia el territorio bajista, lo que respalda las perspectivas de nuevas pérdidas. Dicho esto, los operadores bajistas aún podrían experimentar una debilidad sostenida por debajo de 1.2500.

Algunas ventas de seguimiento por debajo del 61,8% de Fibonacci. nivel, alrededor de la región de 1.2480-75 reafirmará la perspectiva bajista y hará que el par USD/CAD sea vulnerable a descender más hacia 1.2400. La trayectoria descendente podría extenderse aún más y permitir a los operadores bajistas apuntar para desafiar los mínimos de varios años, alrededor de la región de 1.2365.

Gráfico diario 



Niveles técnicos 

• El EUR/USD recupera el área por encima del nivel de 1.1900.
• El siguiente objetivo relevante aparece en la banda de 1.1980/90.

El EUR/USD revierte el pesimismo inicial y avanza más allá de la barrera de 1.1900 al comienzo de la semana.

El rebote desde los mínimos del presente añ0 cerca de 1.1700 sigue siendo saludable hasta ahora. Una ruptura sostenible sobre la media móvil simple de 200 días (1.1891) debería abrir la puerta a más ganancias con el próximo objetivo en la región de 1.1980/90. En esta zona convergen los picos de mediados de marzo, la media móvil simple de 50 días y un nivel de retroceso de Fibonacci (del rally de noviembre a enero). De superar esta área, se podría dar un avance hacia permite un movimiento hacia la barrera clave de 1.2000.

Por encima de la media móvil simple de 200 días (1.1891), se espera que la posición del EUR/USD cambie a positiva.

EUR/USD gráfico de día

• El dólar retrocede el lunes, empujando al USD/MXN hacia 20.00.
• Ojos en el mercados de bonos del Tesoro, con grandes volúmenes de deuda a colocar.

El peso mexicano está subiendo contra el dólar el lunes, en el arranque de la semana acercándose a los niveles más altos en más de un mes. La mayoría de las monedas emergentes se aprecian en un contexto de debilidad para el dólar.

Bajista, pero aún sobre 20.00

El USD/MXN acaba de descender hasta 20.08, quedando a pocos pips del mínimo de abril marcado la semana pasada en 20.05. Previamente el cruce había subido llegando a operar en forma momentánea sobre 20.20, pero no consiguió sostenerse sobre dicho nivel, emprendiendo un retroceso.

Desde el punto de vista técnico, el USD/MXN mantiene un sesgo bajista en el corto plazo, aunque está consolidando entre la fuerte barrera de 20.00/05 y la resistencia de 20.20. El quiebre de 20.00 es de esperar que active más ventas, mientras que en la dirección contraria, sobre 20.20/25, el dólar quedará posicionado para extender las subas.

La debilidad del dólar está guiando al USD/MXN y a los precios en general el lunes. El descenso es modesto y se da ante en un contexto sin datos económicos de impacto. La novedad del fin de semana fueron las declaraciones de Jerome Powell, el presidente de la Reserva Federal que se mostró optimista al hablar que la economía estaba en un punto de inflexión hacia tasas de crecimiento más altas y una mejora en la recuperación del mercado laboral.

Parte de la atención de este semana estará sobre el mercado de bonos de EE.UU. El Tesoro colocará mucha deuda esta semana, comenzando el lunes mismo. En caso de darse una suba en los rendimientos, podría ayudar al dólar a retomar el sesgo alcista.

Niveles técnicos

El portavoz del Primer Ministro británico, Boris Johnson, dijo el lunes que la discusión con la Unión Europea sobre el Protocolo de Irlanda del Norte había sido constructiva, pero agregó que persisten diferencias significativas.

Reacción del mercado

Estos comentarios fueron ignorados en gran medida por los participantes del mercado. En el momento de escribir este artículo, el índice FTSE 100 del Reino Unido estaba perdiendo un 0,3% a diario a 6,895.

Mientras tanto, la libra esterlina supera a sus rivales a principios de semana. Por el momento, el par GBP/USD está subiendo un 0,4% en el día a 1,3762 y el EUR/GBP está perdiendo un 0,25% en 0,8652.

• El EUR/GBP cayó bruscamente a principios de la sesión europea.
• Las ventas minoristas en Europa aumentaron más de lo esperado en febrero.
• La legisladora del BoE, Silvana Tenreyro, tiene previsto pronunciar un discurso.

El par EUR/GBP protagonizó un repunte impresionante la semana pasada y ganó más de 150 pips. Sin embargo, el par luchó por preservar su impulso alcista el lunes y se vio por última vez perdiendo un 0.25% en el día a 0.8650.

Sin embargo, en ausencia de impulsores fundamentales significativos, la caída del EUR/GBP en la primera sesión europea parece más una corrección técnica que una reversión. Como reflejo de este sentimiento, los últimos datos de la CFTC revelaron que las posiciones largas netas en GBP de los especuladores cayeron al nivel más bajo en nueve semanas.

Mientras hablaba con los periodistas el lunes, el portavoz del primer ministro británico, Boris Johnson, señaló que persisten diferencias significativas con la Unión Europea a pesar de algunas conversaciones constructivas.

Horas antes, los datos publicados por Eurostat mostraron que las ventas minoristas en la zona del euro se expandieron un 3% en febrero. Aunque esta lectura superó la estimación de los analistas de un aumento del 1,5%, los participantes del mercado la ignoraron en gran medida.

Más adelante en la sesión, la legisladora del Banco de Inglaterra (BoE), Silvana Tenreyro, pronunciará un discurso.

Perspectiva EUR/GBP

"El EUR/GBP no solo mantiene una base por encima de la resistencia clave en 0.8643/65, el retroceso del 23.6% de la caída de diciembre/abril, máximos de la segunda mitad de marzo y promedio de 55 días, sino que el mercado cerró por encima de 0.8574 el viernes También se ha establecido una semana de reversión alcista para reforzar aún más una historia de recuperación ", dijeron los analistas de Credit Suisse.

Los analistas señalaron además que el soporte inicial se ubica en 0.8646 por delante de 0.8578. Por debajo de este último, se podrían ver pérdidas adicionales hacia el área de 0.8526/21, donde es probable que los compradores muestren interés nuevamente.

Niveles técnicos

La canciller alemana, Angela Merkel, dijo el lunes que la tasa actual de infección por coronavirus es "demasiado alta" y agregó que la tercera ola podría ser la más dura hasta ahora.

"La capacidad de producción de vacunas debe incrementarse significativamente, tanto en Europa como en Alemania", señaló Merkel.

Mientras tanto, Business Insider informó el lunes que los estados alemanes acordaron extender el bloqueo, que se suponía que terminaría el 18 de abril, en tres semanas.

Reacción del mercado

Estos comentarios no parecen tener un impacto significativo en el sentimiento del mercado. Al momento de escribir, el índice DAX 30 de Alemania subió un 0.17% en el día a 15.260.

• El XAU/USD está luchando por encontrar dirección al comienzo de la semana.
• Es probable que se obtengan ganancias adicionales si el XAU/USD logra superar 1.760$.
• Los compradores continúan defendiendo el soporte clave en 1.730$.

El par XAU/USD cerró la semana anterior en territorio positivo, pero parece haber entrado en una fase de consolidación el lunes. Al momento de escribir, el oro se mantuvo prácticamente sin cambios en el día a 1.743$.

Perspectiva técnica del oro

La SMA de 50 días continúa actuando como resistencia dinámica en 1.760$. Durante el horario comercial asiático, el XAU/USD giró hacia el sur después de no poder superar ese nivel y descendió al área de 1.730$, donde se encuentra el 38.2% del nivel Fibonacci del retroceso del 31 de marzo - 8 de abril. Además, las SMA de 100 períodos y 200 períodos en el gráfico de cuatro horas, así como la SMA de 20 días, están reforzando ese soporte. Mientras los compradores continúen defendiendo este nivel, el oro podría intentar volver a probar la SMA de 50 días.

Por el lado positivo, un cierre diario por encima de 1.760$ podría abrir la puerta a ganancias adicionales hacia 1.785$ (retroceso de Fibonacci 38.2% de la tendencia bajista de enero a marzo). Por otro lado, $ 1,720 (retroceso de Fibonacci del 50% de la tendencia alcista del 31 de marzo al 8 de abril) podría verse como el próximo soporte por debajo de 1.730$.

Mientras tanto, el indicador del índice de fuerza relativa (RSI) en el gráfico de cuatro horas está subiendo hacia 60, lo que sugiere que el impulso alcista está cobrando fuerza.



Niveles técnicos 

• El DXY sigue probando el soporte de 92.00 el lunes.
• El quiebre de 92.00 debería habilitar más pérdidas.

El índice del dólar de EE.UU. (DXY) opera en la zona del límite inferior del rango reciente y se mantiene bien apoyado por la zona de 92.00 hasta ahora.

Se espera que un quiebre de esta área abra las puertas a más pérdidas para, inicialmente, la media móvil simple de 50 días en la zona de 91.50.

Más  abajo se encuentra en el área más relevante alrededor de 91.30, donde se ubican los mínimos semanales registrados a mediados de marzo.

Por debajo de la media móvil simple de 200 días en 92.31, se espera que la perspectiva para el DXY vuelva al lado bajista.

DXY gráfico de día

• El EUR/JPY extiende el estado de consolidación por encima de 130.00.
• En caso de extender el avance aparece 131.00.

El EUR/JPY se mantiene sin una dirección clara por encima de la barrera clave de 130.00 en el comienzo de la semana.

Por el momento, parece favorecerse una mayor consolidación en torno a los niveles actuales. La reanudación de la tendencia alcista enfrenta el próximo obstáculo en el máximo de 2021 cerca de 130.70 (7 de abril) por delante de la zona de 131.00.

Mientras está por encima de la línea de soporte a corto plazo en la región de 128.40, las ganancias adicionales permanecen sobre la mesa, con el objetivo a más largo plazo en el máximo de 2018 en 131.98. Esta área de soporte se ve reforzada por la proximidad de la media móvil simple de 50 días en 128.76.

Mientras tanto, de continuar por encima de la media móvil simple de 200 días en 125.65, la perspectiva general seguirá siendo alcista.

EUR/JPY gráfico de día

La canciller de Alemania, Angela Merkel, dijo el lunes que la tasa actual de infección por coronavirus es "demasiado alta" y agregó que la tercera ola podría ser la más dura hasta ahora.

"La capacidad de producción de vacunas debe incrementarse significativamente, tanto en Europa como en Alemania", señaló Merkel.

Mientras tanto, Business Insider informó el lunes que los estados alemanes acordaron extender las restricciones, que se suponía terminarían el 18 de abril, en tres semanas.

• Una debilidad generalizada del dólar pesa sobre el USD/JPY.
• Bolsas caen modestamente en Europa, al igual que los futuros de Wall Street.

El USD/JPY extendió el recorrido bajista el lunes y cayó hasta 109.23, marcando un nuevo mínimo para el día. La cotización se mantiene cerca del mínimo, borrando las ganancias del viernes.

Tras haberse acercado a 110.00 el viernes, el USD/JPY cambió de dirección  y lunes continúa en dicha dirección, cerca del mínimo del viernes (109.19) y del piso de la semana pasada (108.99). Las bajas cuentan por detrás con una estabilidad en el mercado de bonos, un retroceso moderado en la bolsas y particularmente una caída del dólar en el mercado.

El índice del dólar de EE.UU. (DXY) está probando la zona de 92.00 y el piso del movimiento bajista que comenzó el 31 de marzo desde la zona de 93.50. Esto se da pese a que los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantienen estables. La tasa a 10 años está en 1.66%, en un día en donde habrá muchas miradas en la colocación de deuda por 58.000 millones de dólares en títulos a tres años y de 38.000 millones en notas a 10 años. El martes se conocerán datos de inflación de EE.UU. y habrá venta de bonos a 30 años.

Las bolsas parecen no haber tomado como nuevas las declaraciones del fin de semana de Jerome Powell, el presidente de la Reserva Federal, que en una entrevista afirmó que parece que la economía está en un punto de inflexión hacia un mayor crecimiento y una mejora en el mercado laboral.

Niveles técnicos

Se prevé que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda mantenga la tasa de política monetaria en 0.25% en su reunión de esta semana, afirma la economista de UOB Group, Lee Sue Ann.

Declaraciones clave:

"Por ahora, creemos que las tasas de interés negativas son una posibilidad, pero cada vez más baja”.

"Nuestro pronóstico sigue siendo que el OCR (tasa de interés interbancaria) se mantenga sin cambios en 0.25%".

“Es más probable que se implementen más flexibilizaciones cuantitativas. Vemos al RBNZ impulsando el programa de Financiamiento para Préstamos y sus compras de activos".

El EUR/GBP no solo mantiene una base por encima de 0.8643/65, sino que el cierre por encima de 0.8574 el viernes también es un factor técnico alcista, que refuerza la probabilidad de una recuperación más profunda a 0.8732 inicialmente, opinan los analistas de Credit Suisse.

Declaraciones clave:

"El EUR/GBP no solo mantiene una base por encima de la resistencia clave en 0.8643/65, el retroceso del 23.6% de la caída de diciembre/abril, los máximos de la segunda mitad de marzo y promedio de 55 días, sino que el mercado cerró por encima de 0.8574 el viernes, estableciendo también una 'semana de reversión' alcista para reforzar aún más una historia de recuperación”.

“Seguimos sesgados al alza y buscamos un movimiento a 0.8732 a continuación, y luego sigue el retroceso del 38.2% en 0.8761".

"En un panorama general, no descartaríamos un movimiento de regreso al 'neckline' a la cima de mediano plazo y el retroceso del 50% en 0.8851/61, pero se espera que esto sea una barrera mucho más dura".

"El soporte se mueve a 0.8666 inicialmente y luego a 0.8646, con una ruptura por debajo de 0.8526/21 necesaria para aliviar el sesgo alcista inmediato para un retroceso a 0.8578, pero se esperan nuevos compradores aquí por ahora".

El rápido ascenso del USD/RUB desde su mínimo de marzo en 72.54 lo ha impulsado a un máximo de cinco meses en 78.04 por debajo del cual se está consolidando actualmente, explica Axel Rudolph, analista técnico en Commerzbank. Indica que es probable que el reciente avance pierda fuerza por debajo de los máximos de septiembre y octubre en 79.99/80.94.

Declaraciones clave:

 “Si supera 78.04, nos volveríamos alcistas a corto plazo y apuntaríamos a los máximos de septiembre y noviembre en 79.99/80.94, lo que debería limitar nuevamente. En el camino ascendente estaría el máximo de mediados de octubre en 78.47 y el máximo de principios de octubre en 78.89".

"El buen soporte por debajo de los máximos del 22 de diciembre, de enero y de febrero en 76.49/07, todavía se encuentra entre los máximos de fines de febrero y principios de marzo en  75.07/74.96 y los promedios móviles de 200 y 55 días en 74.93/92".

“El soporte clave está por verse en los mínimos de diciembre a marzo en 72.65/54. Solo si el mínimo de marzo en 72.54 se cediera inesperadamente, el máximo de principios de julio en 72.31 volvería a estar en foco”.

• EUR/USD se mantiene lateral dentro del rango de los últimos días.
• Caída generalizada del dólar impulsa el rebote intradiario.

El EUR/USD rebotó desde 1.1870 y trepó hasta 1.1915, marcando un nuevo máximo para el día. La suba se dio ante un retroceso generalizado del dólar en el mercado. El euro se mantiene en la zona de los máximos, sobre 1.1900.

El índice del dólar de EE.UU. (DXY) está en mínimos para el día, cerca de 92.00 y del piso del pasado viernes. El retroceso se da pese a la estabilidad en los rendimientos de los bonos del Tesoro y a una leve caída en las bolsas europeas y en los futuros de Wall Street.

En la Eurozona se conoció una suba de las ventas minoristas de febrero del 3% superando las expectativas, aunque aún están un 2.8% por debajo de los niveles previos a la pandemia. El dato no tuvo impacto en el mercado. El calendario para las próximas horas se muestra aliviado y se destaca la colocación de deuda en EE.UU. y el informe de cuentas fiscales de marzo.

Panorama técnico

El EUR/USD está por cuarto día en forma consecutiva manteniéndose dentro de un rango entre 1.1860 y 1.1920, que incluye a la media móvil de 200 días y sosteniéndose sobre la de 20 días, que está pasando por 1.1845. Una caída por debajo de este último nivel alteraría de mayor debilidad por delante, mientras que de seguir por encima el euro cuenta con un soporte relevante. El quiebre firme de 1.1920, podría llevar a la próxima resistencia fuerte en 1.1945/50.

Niveles técnicos

• Los precios de la plata apuntan hacia abajo mientras busca romper por debajo de la SMA de 200 días.
• El RSI se ha vuelto hacia abajo por debajo de la línea media, mientras que la SMA de 21 días limita la subida.
• Una prueba del soporte horizontal por debajo de 24.00 está nuevamente sobre la mesa.

La plata (XAG/USD) está luchando contra el soporte crítico de la media móvil de 200 días en 25.11$, mientras los vendedores buscan romper por debajo de esta región para hacer un intento por probar el nivel de 24.00$.

El metal blanco rompió el soporte mencionado anteriormente el viernes, pero logró recuperarlo en el cierre diario.

Sin embargo, los alcistas del XAG continúan sin convicción, ya que los bajistas intervienen y luchan por recuperar el control el lunes.

El RSI en el gráfico diario apunta a la baja, alejándose de la línea media, lo que deja espacio para caídas adicionales en los precios de la plata.

Un cierre diario por debajo de la SMA 200 podría exponer el mínimo del 5 de abril de 24.61$.

Más abajo, el nivel redondo de 24.00$ podría ofrecer un respiro a los alcistas del XAG.

Luego, los vendedores apuntarían a los mínimos de tres meses de 23.78$, donde coincide la línea de tendencia horizontal (naranja).

Por otro lado, cualquier intento de recuperación necesitaría superar la SMA 21 con pendiente bajista, ahora en 25.32$.

Más arriba se podría probar la SMA de 100 días horizontal en 25.70$.

Plata gráfico diario

Plata niveles técnicos

Las ventas minoristas de la Eurozona subieron un 3% en febrero, mejorando el incremento del 1.5% previsto y la caída del 5.2% vista en enero (revisada desde el -5.2%). Esta es la mayor subida registrada desde el pasado agosto.

A nivel interanual, el indicador ha caído un 2.9%, moderando el descenso del 5.4% estimado y la caída del 5.2% previa (revisada desde el -6.4%).

Reacción EUR/USD

El EUR/USD ha recuperado 15 pips desde la publicación del dato, elevándose a 1.1899, situándose muy próximo a 1.1904, su nivel máximo diario este lunes. Al momento de escribir, el par opera sobre 1.1899, perdiendo un 0.03% en el día.

La Comisión Europea impone aranceles provisionales a los productos laminados de aluminio de China, informa Reuters, citando el diario oficial de la Unión Europea (UE) el lunes.

Esto se produce después de que una investigación inicial descubriera que los productos chinos se vendían en el bloque a precios artificialmente bajos.

Detalles adicionales:

• El USD/CHF oscila dentro de un rango durante la sesión europea del lunes.
• El sentimiento de aversión al riesgo beneficia al CHF de refugio seguro y limita la subida del par.
• Un modesto repunte en la demanda de USD ayuda a limitar cualquier pérdida significativa, al menos por ahora.

El par USD/CHF carece de un sesgo direccional firme y permanece atrapado dentro de un rango de negociación estrecho, alrededor de 0.9250, durante la sesión europea del lunes.

Una combinación de factores divergentes no ha logrado proporcionar un impulso significativo al par y ha conducido a una acción del precio moderada y limitada dentro de un rango en el primer día de una nueva semana de negociación. Un ligero deterioro en el sentimiento de riesgo global ha beneficiado al franco suizo de refugio seguro y ha limitado la subida del par USD/CHF. Dicho esto, una buena recuperación en la demanda del dólar estadounidense ha ofrecido algo de apoyo y ha ayudado a limitar cualquier caída significativa para el par.

El USD ha encontrado algo de apoyo después de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, durante una entrevista con 60 Minutos, dijera que la economía estadounidense está lista para dar un giro y un mayor crecimiento debería generar más puestos de trabajo. Los comentarios se sumaron a la narrativa de una recuperación económica estadounidense relativamente más rápida de la pandemia, reforzada por el ritmo impresionante de las vacunas contra el coronavirus y el plan de gasto en infraestructura de más de 2 billones de dólares del presidente estadounidense Joe Biden.

Powell añadió además que la Fed quiere una inflación moderadamente superior al 2% durante algún tiempo, pero no quiere que suba materialmente por encima del 2%. En el contexto del índice de precios al productor IPP estadounidense del viernes, más fuerte de lo esperado, que registró las mayores ganancias anuales en 9 años y medio en marzo, los comentarios de Powell se sumaron a las especulaciones sobre un repunte de la inflación estadounidense.

Esto, a su vez, ha generado más dudas de que la Fed mantendrá las tasas de interés ultrabajas durante un período más largo, lo que ha proporcionado un impulso adicional al dólar. Sin embargo, la continua disminución de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ha impedido que los alcistas del USD abrieran posiciones agresivas y ha limitado cualquier ganancia significativa para el par USD/CHF, al menos por ahora.

Ante la ausencia de publicaciones económicas importantes de EE.UU., los rendimientos de los bonos estadounidenses jugarán un papel clave para influir en la dinámica de precios del USD. Aparte de esto, los inversores podrían seguir las señales del sentimiento de riesgo de mercado más amplio para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al par USD/CHF.

USD/CHF niveles técnicos

• Un modesto repunte en la demanda de la libra esterlina provoca algunas ventas en torno al EUR/GBP el lunes.
• La configuración técnica parece inclinada a favor de los alcistas y respalda las perspectivas de ganancias adicionales.
• Las caídas hacia el nivel de 0.8600 aún podrían verse como una oportunidad de compra y seguir siendo limitadas.

El cruce EUR/GBP ha tenido dificultades para capitalizar su repunte inicial y ha enfrentado rechazo cerca del nivel de 0.8700 por segundo día consecutivo el lunes. La libra esterlina ha sido testigo de un modesto rebote de cobertura de cortos al inicio de la sesión europea el lunes y ha arrastrado al cruce EUR/GBP hacia la región de 0.8650.

Mirando el panorama técnico, el cruce EUR/GBP la semana pasada confirmó una ruptura alcista de un patrón de cuña descendente. Un movimiento posterior más allá del 23.6% de retroceso de Fibonacci de la caída de 0.9218 a 0.8472 respalda las perspectivas de una extensión de la reciente recuperación desde los mínimos de más de un año.

La configuración constructiva se ve reforzada por el hecho de que los indicadores técnicos acaban de empezar a moverse en territorio alcista en el gráfico diario y se han alejado de la zona de sobrecompra en el gráfico de 4 horas. Por lo tanto, cualquier retroceso significativo podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitado.

Desde los niveles actuales, el soporte inmediato está en la región de 0.8630-25. Más abajo espera el nivel redondo de 0.8600. Este último nivel coincide con el punto de ruptura de la cuña descendente y ahora debería actuar como una base sólida para el cruce EUR/GBP en medio de la ausencia de publicaciones económicas relevantes.

Por otro lado, el área de 0.8700 ahora parece haber surgido como una fuerte resistencia inmediata, por delante del 38.2% de Fibonacci alrededor de la zona de resistencia de 0.8740-50. Un movimiento sostenido por encima de esta región debería permitir que el cruce EUR/GBP apunte a recuperar el nivel de 0.8800 por primera vez desde principios de febrero.

EUR/GBP gráfico diario

EUR/GBP niveles técnicos

El Bundesverband der Deutschen Industrie (BDI) de Alemania, una poderosa asociación industrial, recorta drásticamente las previsiones de crecimiento económico para este año del 3.5% al 3% debido a las medidas de bloqueo actuales en la mayor economía de Europa.

Comentarios adicionales:

Por otra parte, el presidente de la VDMA de Alemania, Karl Haeusgen, dijo: "Estamos aumentando nuestro pronóstico anterior en tres puntos porcentuales y ahora esperamos un crecimiento de la producción real del 7% para 2021".

• El índice DXY extiende las ganancias del viernes y avanza al área de 92.30.
• Powell, presidente de la Fed, dijo que la economía estadounidense se encuentra en un "punto de inflexión".
• Los rendimientos estadounidenses a 10 años se relajan un poco hasta la zona del 1.65%.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, extiende las ganancias registradas al final de la semana pasada alrededor de la región de 92.30/35.

El índice del dólar estadounidense DXY centra la atención en los rendimientos y los datos

El índice DXY empieza la semana con un tono positivo y busca distanciarse más desde los mínimos de la semana pasada cerca de la región de 92.00.

El mejor tono en torno al dólar se produce a pesar de una caída en los rendimientos estadounidenses, con el rendimiento del bono clave a 10 años rondando el 1.65% y sometido a cierta presión después de retroceder de máximos anteriores cerca del 1.68%.

Colaborando con el sesgo de compras en el dólar, el presidente Powell dijo en una entrevista publicada el domingo que la economía de Estados Unidos se encuentra en un "punto de inflexión", mientras que la puerta permanece abierta a una mayor mejora en el crecimiento y la creación de empleo. Powell justificó las mejores perspectivas de crecimiento tanto en el apoyo monetario como en el fiscal, así como en el sólido lanzamiento de vacunas.

No hay publicaciones de datos macroeconómicos relevantes en EE.UU. al comienzo de la semana, aunque se espera que el foco de atención esté en la publicación del martes de las cifras de inflación medias por el IPC.

¿Qué podemos esperar en torno al USD?

El índice DDXY ha estado perdiendo impulso después de alcanzar máximos anuales cerca de 93.50 a finales de marzo, aunque los vendedores hasta ahora no han logrado arrastrarlo por debajo de la región de 92.00. El índice DXY ahora parece estar bajo presión a la baja, ya que los inversores parecen haber descontado ya en el precio el comercio de reflación en EE.UU. y el alto ritmo de vacunación en el país. Además, la postura mega-acomodaticia de la Fed (hasta que se logre un "progreso sustancial adicional" en la inflación y el empleo) y las esperanzas de una fuerte recuperación económica mundial (ahora pospuesta para finales de año) siguen siendo una fuente de apoyo para el apetito por el riesgo y tienen el potencial de reducir el impulso alcista del dólar en la segunda mitad del año.

Eventos clave en EE.UU. esta semana: Cifras de inflación de marzo (martes) - Discurso del presidente Powell, Libro beige de la Fed (miércoles) - Ventas minoristas, solicitudes iniciales de desempleo, índice de la Fed de Filadelfia, producción industrial (jueves) - Inicio de viviendas, permisos de construcción, sentimiento preliminar del consumidor (viernes).

Temas eminentes en segundo plano: El proyecto de ley de Biden para impulsar la infraestructura por valor de unos 3 billones de dólares. Conflicto comercial entre Estados Unidos y China bajo la administración de Biden. Disminución de la especulación frente a la recuperación económica. Tipos de interés reales de EE.UU. frente a Europa. ¿Podría el estímulo fiscal estadounidense provocar un sobrecalentamiento? Futuro del Partido Republicano después de la absolución de Trump.

Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY está ganando un 0.14% en el día, cotizando en 92.31. Una ruptura por encima de 93.43 (máximo del 31 de marzo), expondría 94.00 (nivel redondo) y finalmente 94.30 (máximo del 4 de noviembre). Por otro lado, el siguiente soporte se encuentra en 91.99 (mínimo del 8 de abril), seguido de 91.55 (SMA de 50 días) y 91.30 (mínimo del 18 de marzo).

Los estrategas de divisas de UOB Group señalan que se espera que la presión de venta en el USD/JPY encuentre un sólido soporte en la zona de 109.00.

Cometarios clave:

Vista de 24 horas: “El USD/JPY se disparó a 109.95 el viernes pasado antes de ceder para cerrar con un tono firme en 109.65. El tono subyacente es firme y hay espacio para que el USD/JPY vuelva a probar el nivel de 109.95. Por hoy, es poco probable un avance sostenido por encima de este nivel (la próxima resistencia está en 110.15). El soporte está en 109.45 seguido de 109.30".

Próximas 1-3 semanas: "El martes pasado (6 de abril, USD/JPY en 110.30), vimos un ‘techo a corto plazo en el USD/JPY’ y opinamos que ‘el retroceso correctivo tiene margen para bajar a 109.55’. Después de que el USD/JPY rompiera 109.55, indicamos el miércoles (07 de abril, USD/JPY en 109.75) que ‘en vista del impulso bajista enormemente mejorado, el retroceso actual del USD/JPY podría extenderse a 109.05’. Nuestras expectativas no estaban equivocadas, ya que el USD/JPY cayó posteriormente a 108.98 antes de repuntar. El fuerte rebote desde el mínimo ha afectado el impulso bajista y la posibilidad de una caída sostenida por debajo de 109.00 no es alta (el próximo soporte está en 108.40). Dicho esto, solo una ruptura de 110.35 (nivel de 'resistencia fuerte' anteriormente en 110.55) indicaría que el riesgo a la baja se ha disipado".

• Un modesto repunte en la demanda de USD provoca algunas ventas en torno al oro el lunes.
• Un tono más suave en torno a los mercados bursátiles y los rendimientos de los bonos estadounidenses podría ayudar a limitar la caída.

El oro se ha movido al a baja al inicio de la sesión europea del lunes, manteniéndose cerca del límite inferior de su rango de negociación intradía justo por debajo del nivel de 1.740$.

El metal precioso no ha podido capitalizar el rebote del viernes desde la zona de soporte de 1.730$ y se ha encontrado con nuevas ventas el primer día de una nueva semana de negociación. Esto marca el segundo día consecutivo de movimiento negativo y se debe exclusivamente a un modesto repunte en la demanda del dólar estadounidense, que tiende a pesar sobre los precios del oro, denominado en dólares.

El USD encontró algo de apoyo después de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, durante una entrevista con 60 Minutos, dijera que la economía estadounidense está lista para dar un giro y un mayor crecimiento debería generar más puestos de trabajo. Los comentarios se sumaron a la narrativa de una recuperación económica estadounidense relativamente más rápida de la pandemia, gracias al impresionante ritmo de vacunación contra el coronavirus.

Powell agregó además que la Fed quiere una inflación moderadamente por encima del 2% durante algún tiempo, pero no quiere que suba materialmente por encima del 2% y vuelva a los malos días de inflación. La perspectiva económica optimista de EE.UU., junto con el plan de gasto en infraestructura de más de 2 billones de dólares del presidente estadounidense, Joe Biden, ha estado alimentando especulaciones sobre un repunte de la inflación en EE.UU.

Esto, a su vez, ha generado dudas de que la Fed mantendría las tasas de interés ultrabajas durante un período más largo. Por lo tanto, el enfoque ahora se traslada a las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU., que se publicarán el martes. Los datos influirán en las expectativas del mercado sobre el próximo movimiento de política monetaria de la Fed, que debería desempeñar un papel clave en la determinación de la trayectoria a corto plazo del metal amarillo.

Mientras tanto, el factor negativo, en mayor medida, se ha visto compensado por un tono más suave en torno a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y un ligero deterioro en el sentimiento de riesgo global. Esto ha resultado ser un factor clave que ha ofrecido algo de soporte al XAU/USD de refugio seguro y podría ayudar a limitar cualquier pérdida adicional, lo que justifica cierta precaución para los bajistas agresivos.

Oro niveles técnicos

• El GBP/USD es testigo de una cobertura de cortos intradía desde la media móvil simple de 100 días, cerca de la región de 1.3670-65.
• La caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses limita a los alcistas del USD y ofrece apoyo al par.
• La configuración técnica sigue inclinada a favor de los bajistas y respalda las perspectivas de nuevas pérdidas.

El par GBP/USD se ha recuperado cerca de 80 pips desde los mínimos de dos meses y ha saltado a nuevos máximos diarios, alrededor de la región de 1.3745 al inicio de la sesión europea del lunes. En el momento de escribir, el par se mantiene en la zona de máximos diarios.

Un tono más débil en torno a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ha limitado las fuertes ganancias para el dólar estadounidense, al menos por el momento. Esto, a su vez, ha ayudado al par GBP/USD a recuperarse una vez más del soporte SMA de 100 días, cerca de la región de 1.3670-65. Dicho esto, una combinación de factores podría impedir que los alcistas abran posiciones agresivas y limite el potencial alcista en el par.

Un posible vínculo entre la vacuna contra el coronavirus de AstraZeneca y un raro trastorno de la coagulación de la sangre obligó al regulador médico del Reino Unido a emitir una prohibición temporal de la vacuna para el grupo de menos de 30 años. El desarrollo podría retrasar el plan del gobierno del Reino Unido para reabrir la economía y podría actuar como un viento en contra clave para la libra esterlina en medio de los últimos disturbios en Irlanda del Norte.

Por otro lado, un ligero deterioro en el sentimiento de riesgo global y los comentarios optimistas del presidente de la Fed, Jerome Powell, deberían continuar respaldando la demanda del dólar estadounidense como refugio seguro. La noticia de que una de las instalaciones nucleares de Irán fue golpeada por un acto terrorista ha pesado sobre el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo percibido y ha beneficiado a los activos tradicionales de refugio seguro, como el USD.

Mientras tanto, Powell, durante una entrevista con 60 Minutos durante el fin de semana, dijo que la economía de Estados Unidos está lista para dar un giro y un mayor crecimiento debería generar más empleos. Los comentarios reforzaron las expectativas de una recuperación económica estadounidense relativamente más rápida, reforzada por el impresionante ritmo de vacunación contra el coronavirus y el plan de gastos del presidente estadounidense Joe Biden.

Powell añadió además que la Fed quiere una inflación moderadamente superior al 2% durante algún tiempo, pero no quiere que suba materialmente por encima del 2%. Vale la pena mencionar que el comercio de reflación ha estado alimentando especulaciones sobre un repunte en la inflación estadounidense y ha generado dudas de que la Fed mantendrá tasas de interés ultrabajas durante un período más largo, lo que podría ofrecer más apoyo al USD.

El contexto fundamental aún favorece a los bajistas y, por lo tanto, el rebote intradía podría atribuirse únicamente a algún movimiento de cobertura de cortos, que corre el riesgo de desaparecer con bastante rapidez. Cualquier movimiento positivo posterior aún podría verse como una oportunidad de venta en medio de la ausencia de publicaciones económicas relevantes, ya sea del Reino Unido o de EE.UU.

GBP/USD niveles técnicos

• Una combinación de factores provoca nuevas ventas en torno al AUD/USD el lunes.
• Los comentarios optimistas de Powell benefician al USD, mientras que un tono de riesgo más suave pesa sobre el AUD.
• La aparición de compras en niveles más bajos justifica cierta cautela para los bajistas agresivos.

El par AUD/USD se mantiene bajo presión al inicio de la sesión europea del lunes, aunque ha logrado rebotar alrededor de 20 pips desde los mínimos diarios. En el momento de escribir, el par cotiza alrededor e la región de 0.7610, perdiendo un 0.15% en el día.

El par ha sido testigo de algunas ventas en el primer día de una nueva semana de operaciones y se ha visto presionado por una combinación de factores. El dólar estadounidense ha encontrado algo de apoyo en los comentarios optimistas del presidente de la Fed, Jerome Powell. Esto, junto con un ligero deterioro en el sentimiento de riesgo global, ha impulsado aún más algunos flujos monetarios de refugio seguro hacia el dólar estadounidense y ha pesado sobre el dólar australiano de mayor riesgo percibido.

Durante una entrevista con 60 Minutos, Powell dijo que la economía de EE.UU. está lista para dar un giro y un mayor crecimiento debería generar más puestos de trabajo. Esto reforzó las expectativas del mercado de una recuperación económica estadounidense relativamente más rápida de la pandemia, gracias al impresionante ritmo de vacunación contra el coronavirus y al plan de gasto en infraestructura de más de 2 billones de dólares del presidente e EE.UU., Joe Biden.

Powell añadió además que la Fed quiere una inflación moderadamente superior al 2% durante algún tiempo, pero no quiere que suba materialmente por encima del 2%. Vale la pena mencionar que el comercio de reflación ha alimentado las especulaciones sobre un posible repunte de la inflación en EE.UU. y ha generado dudas de que la Fed mantendrá las tasas de interés ultrabajas durante un período más largo, lo que también ha actuado como un viento de cola para el USD.

La noticia de que una de las instalaciones nucleares de Irán se ha visto golpeada por un acto terrorista ha pesado sobre el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo y ha beneficiado a los activos tradicionales de refugio seguro, como el USD. A pesar de los factores negativos, el par AUD/USD ha mostrado una vez más cierta resistencia por debajo del nivel de 0,7600. Esto, a su vez, justifica cierta cautela antes de posicionarse para cualquier nuevo movimiento bajista a corto plazo.

Incluso desde una perspectiva técnica, el par AUD/USD ha estado oscilando dentro un rango más amplio durante las últimas tres semanas. Esto además hace que sea prudente esperar una ruptura sostenida en cualquier dirección para confirmar la trayectoria a corto plazo. El enfoque del mercado seguirá pegado a la publicación de las últimas cifras de inflación al consumidor de Estados Unidos, programadas para el martes.

AUD/USD niveles técnicos

• El USD/CAD ve una tracción positiva y recupera una parte importante de las pérdidas del viernes.
• Con un tono de riesgo más suave, los comentarios optimistas de Powell extendieron algo de apoyo al USD.
• Un repunte en los precios del petróleo beneficia al CAD y limita la subida del par.

El par USD/CAD se mueve ligeramente al alza al inicio de la sesión europea del lunes, manteniéndose cerca del extremo superior de su rango de negociación intradía alrededor de la región de 1.2560.

El par ha logrado recuperar algo de tracción positiva en el primer día de una nueva semana y ha recuperado una parte importante de las pérdidas del viernes, lideradas por los datos de empleo mensuales canadienses. Según Statistics Canada, la economía agregó 303.100 puestos de trabajo y la tasa de desempleo cayó al 7.5% en marzo. Los datos generaron expectativas de que el BoC podría desacelerar el ritmo de sus compras de bonos en abril y actuaron como un catalizador positivo para el dólar canadiense.

A medida que los inversores asimilaron la optimista publicación macroeconómica, un tono global más suave en los mercados bursátiles ha beneficiado al dólar estadounidense de refugio seguro y ha ofrecido algo de soporte al par USD/CAD. Los alcistas del USD se han inspirado en los comentarios optimistas del presidente de la Fed, Jerome Powell, quien dijo que la economía estadounidense realmente parece estar en un punto de inflexión. Esto ha reforzado las expectativas del mercado de una recuperación económica estadounidense relativamente más rápida de la pandemia.

Powell añadió además que la Fed quiere una inflación moderadamente "por encima del 2% durante algún tiempo, pero no quiere que suba materialmente por encima del 2% y vuelva a los malos y viejos tiempos de inflación". Vale la pena mencionar que las perspectivas optimistas para la economía de EE.UU., gracias al impresionante ritmo de vacunación contra el coronavirus y el plan de gasto en infraestructura de más de 2 billones de dólares del presidente estadounidense, Joe Binde, ha estado alimentando las especulaciones sobre un repunte en la inflación de EE.UU.

Esto, a su vez, ha generado dudas de que la Fed mantendrá las tasas de interés ultrabajas durante un período más largo. Por lo tanto, el enfoque ahora se desplaza a la publicación de esta semana de las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. del martes.

El factor de apoyo, hasta cierto punto, se ha visto compensado por un repunte en los precios del petróleo crudo, que ha beneficiado al dólar canadiense, divisa vinculada con los precios de las materias primas, y ha limitado cualquier ganancia adicional para el par USD/CAD. Los inversores también parecen reacios a abrir posiciones agresivas y prefieren esperar al margen antes de la publicación del lunes del informe e perspectivas empresariales del BoC.

Por lo tanto, será prudente esperar algunas compras de continuación sólidas antes de confirmar que el par ha tocado fondo y posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional. Desde una perspectiva técnica, el par USD/CAD, hasta ahora, ha logrado defender y mantenerse cómodamente por encima del nivel psicológico clave de 1.2500. Este nivel debería actuar como un punto clave para los inversores a corto plazo y ayudar a determinar el siguiente movimiento direccional del par.

USD/CAD niveles técnicos

• Un tono de riesgo más suave beneficia al JPY e refugio seguro y ejerce cierta presión sobre el par.
• La continua disminución de los rendimientos de los bonos estadounidenses contribuye al sesgo de venta intradía en el par.
• Un modesto repunte en la demanda de USD debería ayudar a limitar las pérdidas más profundas, al menos por ahora.

El par USD/JPY se mueve ligeramente a la baja al inicio de la sesión europea el lunes, manteniéndose cerca del extremo inferior de su rango de negociación intradía alrededor del nivel de 109.50.

Después e haber fallado cerca el nivel psicológico clave de 110.00 el viernes, el par se ha encontrado con nuevas ventas el primer día de una nueva semana y se ha visto presionado por una combinación de factores. Un tono más suave en los mercados bursátiles ha beneficiado al yen japonés de refugio seguro y ha sido visto como un factor clave que ejerce presión sobre el par USD/JPY.

El sentimiento de riesgo global se ha visto afectado por un estudio israelí publicado el sábado, que indica que la variante sudafricana del COVID-19 puede vencer a la vacuna de Pfizer. Además, la noticia de que una de las instalaciones nucleares de Irán fue golpeada por un acto terrorista ha pesado aún más sobre el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo y ha impulsado los flujos monetarios hacia las monedas tradicionales de refugio seguro, como el JPY.

Los bajistas han tomado señales de la caída actual en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., aunque un modesto repunte en la demanda del dólar estadounidense podría ayudar a limitar la caída del par USD/JPY. El USD ha encontrado algo de apoyo después de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijera que la economía estadounidense está lista para dar un giro y un mayor crecimiento debería generar más puestos de trabajo.

Durante una entrevista con 60 Minutos, Powell agregó que la Fed quiere una inflación moderadamente superior al 2% durante algún tiempo, pero no quiere que suba materialmente por encima del 2%. Vale la pena mencionar que las optimistas perspectivas económicas de EE.UU., junto con el plan de gasto en infraestructura del presidente estadounidense, Joe Biden, han alimentado las especulaciones sobre un repunte de la inflación en EE.UU.

Esto, a su vez, ha generado dudas de que la Fed mantendrá las tasas de interés ultrabajas durante un período más largo. Por lo tanto, el enfoque ahora se desplaza a la publicación de las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU. del martes. Los datos influirán en las expectativas sobre el próximo movimiento de política monetaria de la Fed y desempeñarán un papel clave en la determinación del siguiente movimiento direccional para el par USD/JPY.

Mientras tanto, el sentimiento de riesgo de mercado más amplio, los rendimientos de los bonos estadounidenses y la dinámica de los precios del USD podrían generar cierto impulso a corto plazo en medio de la ausencia de publicaciones económicas relevantes el lunes.

USD/JPY niveles técnicos

En opinión de los estrategas de divisas de UOB Group, la libra aún podría quebrar el nivel de 1.3670 en el corto plazo.

Perspectiva 24 horas: “El GBP cayó a 1.3670 el viernes pasado antes de iniciar una leve recuperación. A pesar del rebote desde el mínimo, es demasiado pronto para esperar un rebote considerable. Para hoy, es más probable que la libra esterlina se consolide y se negocie lateralmente, y se espera que esté dentro de un rango de 1.3670/1.3740".

Próximas 1-3 semanas: "El jueves pasado (08 de abril, par en 1.3745), indicamos que había espacio para que la libra esterlina probara el mínimo del mes pasado cerca de 1.3670. Agregamos que en esta etapa, la perspectiva de una disminución sostenida por debajo de este nivel no era alta. Posteriormente, la libra cayó a 1,3670 el viernes antes de recuperarse ligeramente. El impulso bajista no ha mejorado mucho, pero no se descarta una clara ruptura de 1.3670. Sin embargo, se espera que cualquier debilidad adicional tenga dificultades para moverse por debajo del próximo soporte en 1.3640. Por el lado positivo, una ruptura de 1.3780 (nivel de 'resistencia fuerte' anteriormente en 1.3840) indicaría que la presión bajista actual se ha aliviado".

Los estrategas de divisas de UOB Group señalaron que el impulso alcista del EUR/USD podría extenderse hacia la zona de 1.1940/50 en las próximas semanas.

Perspectiva 24 horas: “El EUR cayó a 1.1865 el viernes pasado antes de rebotar para cerrar ligeramente a la baja en 1.1896 (-0.13%). El rebote tiene espacio para probar la resistencia en 1.1925, pero es probable que la resistencia principal en 1.1945 esté fuera de alcance. El soporte está en 1.1880 seguido de 1.1860".

Próximas 1-3 semanas: “Hemos mantenido una visión positiva en EUR desde principios de la semana pasada. En nuestra última narrativa del miércoles pasado (07 de abril, par en 1.1875), destacamos que el rebote del EUR podría extenderse más y la próxima gran resistencia estaba en 1.1945. Desde entonces, el euro no ha podido avanzar mucho al alza. El impulso alcista ha disminuido, pero aún existe la posibilidad de que la moneda única se mueva al alza hasta 1.1945. Solo una ruptura de 1.1830 (nivel de 'soporte fuerte' anteriormente en 1.1770) indicaría que el riesgo alcista se ha disipado".

Esto es lo que necesita saber para operar hoy lunes 12 de abril:

Los mercados han comenzado la semana con un modesto tono de aversión al riesgo, con el dólar estadounidense y el yen japonés ganando terreno y los mercados bursátiles retrocediendo. Powell, presidente de la Fed, reiteró su compromiso de apoyar la economía en medio de las crecientes preocupaciones sobre la inflación. Las preocupaciones por el coronavirus siguen prevalentes y el Bitcoin se está acercando a los máximos históricos.

Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, dijo que la economía se encuentra en un "punto de inflexión" en el que el crecimiento se está acelerando sustancialmente, pero que eso podría permitir que la enfermedad se propague rápidamente. Reiteró que la Fed quiere que la inflación se mantenga moderadamente por encima del 2% durante algún tiempo pero que no se salga de control.

Powell habló después de que los precios al productor de marzo superaran las estimaciones, superando los "efectos base" relacionados con el brote de la pandemia el año pasado. El vicepresidente de la Fed, Richard Clarida, dijo que si la inflación de mitad de año persiste hasta fin de año, demostraría que la inflación ha llegado para quedarse. Las cifras del índice de precios al consumidor IPC del martes son muy esperadas.

El dólar está subiendo en todos los ámbitos, con el EUR/USD presionado por debajo de 1.19 y el GBP/USD por debajo de 1.37. El oro también está retrocediendo del máximo, cotizando por debajo de 1.740$.

Coronavirus: Estados Unidos continúa inoculando a su población a un ritmo rápido, alcanzando alrededor del 35% de su población, pero los casos de COVID-19 continúan aumentando en algunos estados. En Europa, las infecciones siguen siendo elevadas. En el Reino Unido, las tiendas, bares y gimnasios no esenciales reabrirán el lunes.

Vacunas: Un estudio en Israel ha demostrado que la variante sudafricana es más resistente a la inmunización de Pfizer que otras cepas. China está recalibrando sus vacunas después de cierta falta de eficacia satisfactoria.

Medio Oriente: Se prevé que un ciberataque al sitio nuclear de Irán en Natanz haya retrasado los esfuerzos del país por enriquecer uranio durante meses. La explosión se ha atribuido a Israel y se produce en medio de renovadas conversaciones entre Irán y Occidente. Los precios del petróleo han hecho caso omiso de este desarrollo.

Criptomonedas: El XRPP de Ripple se ha disparado a 1.50$, el Ethereum cotiza alrededor de los máximos de 2.150$ y el Bitcoin ronda los 60.000$ después de un fin de semana activo.