Noticias de mercados

• El par GBP/JPY registró su tercera pérdida diaria consecutiva y cayó a un mínimo diario por debajo de 180.50.
• El IPC del Reino Unido de junio fue inferior a lo esperado.
• El gobernador Ueda dio a entender que la política monetaria se mantendrá sin cambios en la próxima reunión.

El par GBP/JPY retrocedió hasta la zona de los 180.30 y luego se situó en torno a 181.60 el miércoles, ya que la Libra se debilitó frente a la mayoría de sus rivales tras las débiles cifras de inflación de junio. Con los mercados que apuestan por un Banco de Inglaterra menos agresivo, la Libra perdió interés.

La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido informó que el Índice de Precios al Consumo (IPC) descendió al 7.9% interanual en junio, por debajo del 8.2% estimado y del 8.7% anterior. El IPC subyacente bajó al 6.9%, incumpliendo las expectativas del 7.1%. El Índice de Precios de Producción (IPP) también cayó, pero se situó por encima del consenso del mercado, en el -2.7%, frente al -1.6% esperado.

Como reacción, el rendimiento de los bonos británicos se desplomó al disminuir las expectativas de endurecimiento del Banco de Inglaterra. Según el World Interest Rates Probabilities (WIRP), las probabilidades de una subida de 50 puntos básicos (pb) en la próxima reunión del BoE en agosto cayeron cerca del 45%. Para la próxima reunión, se barajan subidas en septiembre, noviembre y febrero de 2024. Los Mercados apuestan por un 55% de probabilidades de una última subida de 25 pb, lo que situaría la tasa terminal en el 5,75% frente al 6,25% de principios de esta semana y el 6,5% de principios de la semana pasada.

Dicho esto, el rendimiento británico a 2 años cayó a su nivel más bajo desde mediados de junio, en torno al 4.85%, mientras que los rendimientos a 5 y 10 años se situaron en el 4.30% y el 4.19%, respectivamente, y los tres registraron descensos superiores al 3.50%.

En medio de las recientes especulaciones, el gobernador Kazuo Ueda dio a entender que no habría un ajuste de la curva de control de rendimientos. Afirmó que la inflación está muy por debajo de sus previsiones y señaló que, a menos que se "desplace" esa premisa, todo seguiría igual. Tras sus comentarios, el rendimiento de los bonos japoneses disminuyó, ya que los mercados apuestan por un BOJ moderado, lo que hace que el Yen tenga dificultades para encontrar demanda.

Por otra parte, el jueves se publicará la Balanza comercial de Japón, que permitirá a los mercados comprender mejor la situación económica del país. Se espera que las exportaciones hayan aumentado un 2.2% interanual en junio, y que las importaciones hayan disminuido un 11.3% interanual, lo que se traduce en un déficit de la Balanza comercial de casi 46.700 millones de yenes.

GBP/JPY Niveles a vigilar

El gráfico diario sugiere que las perspectivas técnicas para el par GBP/JPY siguen siendo bajistas a corto plazo. Las suaves cifras de inflación del Reino Unido hicieron que los osos recuperaran impulso y los indicadores sufrieron un gran golpe, ya que el índice de fuerza relativa (RSI) apunta hacia el sur, pero aún en territorio positivo, mientras que la divergencia de convergencia de media móvil (MACD) imprimió una barra roja más alta.

Niveles de soporte: 181.00, 180.50, 179.00.
Niveles de resistencia: 182.25 (SMA de 20 días), 182.50, 183.00.

GBP/JPY Gráfico Diario

Yannis Stournaras, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo, declaró el miércoles a CGTN Europe que no estaba seguro de que el BCE volviera a subir los tipos tras la subida de 25 puntos básicos de la próxima semana, según Reuters.

"Es posible que la semana que viene hagamos un nuevo movimiento de 25 puntos básicos, pero no estoy seguro de que vayamos a ir más allá", dijo Stournaras:

"El argumento de que la Inflación está cayendo y hemos descubierto que estamos en el punto óptimo de que más subidas de tasas de interés podrían dañar la economía".

Reacción de los mercados

El EUR/USD se mantiene bajo una modesta presión bajista tras estos comentarios y la última vez que se le vio perdió un 0.38% en el día, situándose en 1.1183.

El subgobernadordel Banco de Inglaterra (BoE), Dave Ramsden, reconoció que la inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) ha empezado a caer significativamente en el Reino Unido, pero señaló que sigue siendo "demasiado alta", según Reuters.

Principales declaraciones

"Si hay indicios de presiones más persistentes, sería necesario un mayor endurecimiento de la política monetaria".

"Las decisiones de política monetaria abordarán el riesgo de una fortaleza más persistente en la fijación de los salarios y los precios internos".

"Apoyo un aumento cuidadosamente considerado del ritmo de reducción del stock de gilts en los próximos doce meses".

"El QT sólo está teniendo un impacto limitado en los rendimientos de los gilts".

Reacción de los mercados

Estos comentarios no ayudaron a la Libra esterlina a encontrar demanda. En el momento de escribir estas líneas, el par GBP/USD perdió más de un 1% en el día, hasta 1.2895.

• El IPC británico de junio se situó en el 7,9% interanual, por debajo del 8.2% previsto y del 8.7% de mayo, lo que apunta a una relajación de las presiones sobre los precios.
• Las expectativas de una subida de tipos de 50 puntos básicos por parte del Banco de Inglaterra cayeron hasta el 45%, lo que provocó una caída del GBP/USD de más de 110 puntos.
• Los datos del Departamento de Comercio de EE.UU. mostraron un descenso intermensual del -8.0% en las viviendas iniciadas y del -3.7% en los permisos de construcción.
• Las especulaciones sugieren que la Reserva Federal de EE.UU. podría detener las subidas de tasas después de una subida prevista de 25 puntos básicos en julio, y el primer recorte se espera para marzo de 2024.

El par GBP/USD se desplomó tras la publicación de las cifras de inflación en el Reino Unido, ampliando sus pérdidas durante la sesión norteamericana y tocando brevemente la EMA de 20 días por debajo de la cifra de 1,2900. Sin embargo, los datos económicos poco alentadores de EE.UU. provocaron una recuperación por encima de este último valor. El par GBP/USD cotiza en 1.2914, con pérdidas del 0.93%.

Las cifras de inflación del Reino Unido provocan una caída del GBP/USD, con pérdidas que se extienden hasta tocar la EMA de 20 días antes de una ligera recuperación espoleada por los débiles datos de EE.UU.

Los datos económicos clave revelados en el Reino Unido supusieron cierto alivio para el Banco de Inglaterra (BoE), que ha estado sometido a mucha presión al no haber logrado ofrecer estabilidad de precios a los hogares británicos. Las cifras de inflación de juniio mostraron que las presiones sobre los precios se están relajando, siguiendo la senda dictada por la economía estadounidense. El Índice de Precios al Consumo (IPC) se situó en el 7.9% interanual, frente al 8.2% previsto, muy por debajo del 8.7% de mayo, mientras que el IPC subyacente aumentó un 7.3% interanual, por debajo del 7.9% de mayo.

Tras los datos, las expectativas de un endurecimiento de 50 puntos básicos por parte del Banco de Inglaterra disminuyeron, cayendo al 45%, después de haber sido descontadas desde el lunes. El mercado de swaps estimaba subidas de 25 puntos básicos en septiembre y noviembre, y se esperaba que las tasas bancarias alcanzaran un máximo del 5.75%-6.00%. En consecuencia, la revalorización de las tasas en el Reino Unido hizo que el par GBP/USD se desplomara cerca de un 1%, es decir, más de 110 puntos.

Al otro lado del charco, datos no tan significativos en Estados Unidos (EE.UU.) mostraron que el mercado inmobiliario, aunque se está recuperando, ralentizó su ritmo, según los últimos datos del Departamento de Comercio estadounidense. El número de viviendas iniciadas experimentó un descenso intermensual del -8.0%, tras un destacado aumento, en mayo, del 21.7%, que señaló la mayor tasa de crecimiento en 11 meses. El número de viviendas iniciadas descendió de 1.631 millones a 1.434 millones. Por otra parte, los permisos de construcción también cayeron un -3.7% respecto al mes anterior, en contraste con el crecimiento del 5.6% de mayo. El número de permisos concedidos disminuyó de 1.496 millones a 1.440 millones.

Mientras tanto, los especuladores parecen convencidos de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) casi ha terminado de subir los tipos, ya que la herramienta FedWatch de CME muestra unas probabilidades de subida de 25 puntos básicos en julio del 99%, pero no se esperan más subidas. El primer recorte de la Fed se espera para marzo de 2024.

El GBP/USD podría seguir cotizando con un sesgo alcista, a pesar de la debilidad de hoy. Dado que las tasas de interés en el Reino Unido seguirán siendo más altas que en los Estados Unidos, se espera una mayor fortaleza de la Libra esterlina (GBP) si los problemas de recesión en torno a la economía del Reino Unido se moderan. Si el Reino Unido cae en una recesión, el estatus de refugio seguro del Dólar podría pesar sobre el par GBP/USD.

Análisis del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

"El gráfico diario del GBP/USD muestra al par con sesgo alcista, pero en una corrección en curso tras alcanzar un máximo del año hasta la fecha 1.3142, también añadí que una vez superado 1.2962, expondrá el retroceso del 50% del Fibonacci en 1.2906, seguido de la confluencia del máximo del 16 de junio y el nivel Fibonacci del 61.8% en torno a 1.2848/51. Aunque el escenario no se desarrolló exactamente así, la GBP/USD cayó hasta 1.2867 antes de que el par retomara la senda alcista. No obstante, la tendencia de la GBP/USD es menos alcista a corto plazo, a menos que los compradores recuperen 1.3000. De lo contrario, una extensión del GBP/USD por debajo de 1.2850 expondría la confluencia de la EMA de 50 días y 0.2700."

• El par EUR/JPY alcanzó un máximo diario de 157.20, su nivel más alto en julio.
• La inflación subyacente europea se revisó al alza hasta el 5.5%.
• El gobernador Ueda puso fin a las esperanzas de un ajuste de la política del YCC.

El miércoles, el par EUR/JPY ganó terreno y subió por encima de la media móvil simple (SMA) de 20 días de 156.38 para luego establecerse justo por debajo. Las divergencias en materia de política monetaria entre el Banco Central Europeo (BCE) y el Banco de Japón (BoJ) pesan sobre el yen, mientras que los rendimientos mixtos alemanes podrían limitar el potencial alcista del Euro.

El Índice de Precios al Consumo Armonizado (IPCA) subyacente de junio se revisó al alza, del 5.4% al 5.5%, y muestra que la inflación subyacente aún no se ha enfriado, ya que sigue rondando el máximo del 5.7% registrado en marzo.

En cuanto a la reunión del Banco Central Europeo (BCE) de la próxima semana, los mercados han descontado una subida de 25 puntos básicos (pb), mientras que las probabilidades de una subida similar en septiembre rondan el 65%. Dicho esto, la tasa de rendimiento de los bonos alemanes se mantiene neutra: el rendimiento a 2 años baja al 3.16%, mientras que el rendimiento a 5 años se sitúa en el 2.51% y el rendimiento a 10 años sube al 2.37%.

El gobernador Kazuo Ueda puso fin a las especulaciones sobre un ajuste de la política de la curva de control de rendimientos, dando a entender que mantendría su política estable en la próxima reunión. Dado que la inflación está muy por encima del objetivo del banco, afirmó: "A menos que se cambie la premisa, todo seguirá igual". Estos comentarios provocaron un descenso de los rendimientos en Japón, lo que sugiere que los mercados siguen apostando por una postura moderada del BoJ.

Para la sesión del jueves, los inversores estarán atentos a los datos de la balanza comercial de Japón del mes de junio, donde se espera que las Exportaciones hayan aumentado, que las Importaciones hayan disminuido, pero que aún se registre un déficit en la balanza comercial de casi 46.700 millones de yenes.

EUR/JPY Niveles a vigilar

Según el gráfico diario, el impulso de compra está aumentando ya que los osos parecen haberse rendido. El índice de fuerza relativa (RSI) apunta al norte en territorio positivo, mientras que la divergencia de media móvil (MACD) imprime barras rojas más bajas. Además, el par cotiza ahora por encima de las medias móviles simples (SMA) de 20,100 y 200 días, lo que sugiere que las perspectivas a corto plazo son alcistas.

Niveles de resistencia: 156.38 (media móvil simple de 20 días), 157.00, 158.00.
Niveles de soporte: 156,00, 155,50, 155,00.

EUR/JPY Gráfico diario

• El WTI se aleja de las ganancias diarias luego de alcanzar un máximo diario de 76.83$ cerca de la SMA de 200 días.
• La EIA informó que los valores de petróleo crudo estadounidense disminuyeron más de lo esperado.
• Los débiles datos de la vivienda en EE.UU. soportan una Fed menos agresiva.

El miércoles, el precio del West Texas Intermediate (WTI) experimentó volatilidad y retrocedió por debajo de 76.00$ tras alcanzar un máximo de 76.83$. Inicialmente, los precios del petróleo habían ganado terreno tras los débiles datos de la vivienda en EE.UU., que refuerzan los argumentos a favor de una Reserva Federal (Fed) menos agresiva, pero los alcistas no lograron mantener su impulso.

Los débiles datos de viviendas iniciadas y permisos apoyan a una Fed más moderada

La Oficina del Censo de EE.UU., que forma parte del Departamento de Comercio, publicó los datos del mercado de la vivienda de junio. Los permisos de construcción aumentaron en 1.44 millones, aunque no alcanzaron los 1.49 millones previstos y fueron inferiores a los 1.496 millones anteriores. Del mismo modo, el número de viviendas iniciadas creció en 1.434 millones, pero no alcanzó los 1.48 millones previstos y fue inferior a los 1.559 millones del mes anterior.

Dado que las tasas hipotecarias suben cuando la Fed aplica su política monetaria contractiva, los débiles datos de Vivienda apoyan las expectativas de que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) no dará una subida más allá de julio. En este sentido, dado que la subida de tasas enfría la economía y, por tanto, reduce la demanda de petróleo, el WTI ganó tracción.

En cuanto a los inventarios de Petróleo en Estados Unidos, los valores de petróleo crudo del Instituto Americano del Petróleo (API) disminuyeron en la semana que finalizó el 14 de julio. La Administración de Información de Energía de EE.UU. (EIA) informó que las existencias de Petróleo crudo también disminuyeron en 708.000 barriles y ambas cifras muestran caídas mayores a las esperadas.

Niveles del WTI a observar

El gráfico diario sugiere que el panorama técnico para el WTI a corto plazo es neutral a bajista. El índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra en territorio positivo, mientras que la divergencia de media móvil (MACD) imprime barras verdes decrecientes que indican que los alcistas están luchando por ganar impulso.

Niveles de soporte: 75.20$, 74.00$, 73.53$ (SMA de 100 días).
Niveles de resistencia: 76.98$ (SMA de 200 días), 78.00$, 80.00$.

Gráfico diario del WTI

• El par AUD/USD cotiza en 0.6762, con una caída del 0.70%, lo que supone el cuarto día consecutivo de pérdidas.
• Los datos del Departamento de Comercio de EE.UU. mostraron un descenso intermensual del -8.0% en las viviendas iniciadas, mientras que los permisos de construcción también cayeron un -3.7%.
• Los especuladores del mercado esperan que la Reserva Federal de EE.UU. detenga las subidas de tasas tras una subida prevista de 25 puntos básicos en julio, y el primer recorte se espera para marzo de 2024.

El par AUD/USD amplió sus pérdidas a cuatro días consecutivos, espoleado por la incapacidad del par para traccionar y superar 0.6900, lo que exacerbó una corrección, con los vendedores atentos a una prueba de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en 0.6751. Factores como el tono moderado de las últimas Minutas del Banco de la Reserva de Australia (RBA) y la inminencia de los datos de empleo en el lado del Dólar australiano (AUD) impiden que el par AUD/USD siga fortaleciéndose. En el momento de escribir estas líneas, el AUD/USD opera en 0.6762, perdiendo un 0.70% en el día.

AUD/USD cae por debajo de 0.6900, con los vendedores atentos a la EMA de 200 días en 0.6751 en medio de un RBA moderado y los datos de empleo que se avecinan

Los datos económicos clave de EE.UU. publicados el miércoles ayudaron al dólar, que ha estado sometido a una fuerte presión. Según los últimos datos del Departamento de Comercio de EE.UU., la construcción de viviendas experimentó un descenso intermensual del -8.0%. Este descenso se produce tras el significativo aumento del 21.7% del mes anterior, que señaló la mayor tasa de crecimiento en 11 meses. El número de viviendas iniciadas disminuyó de 1.631 millones a 1.434 millones. Por otra parte, los permisos de construcción también cayeron un -3.7% en comparación con el mes anterior, en contraste con el crecimiento del 5,6% de mayo. El número de permisos concedidos disminuyó de 1.496 millones a 1.440 millones.

El par AUD/USD reaccionó a la baja tras conocerse los datos, empujándose hacia 0.6760 después de que el par rompiera el soporte en el pivote diario S1 en torno a 0.6790, extendiendo sus pérdidas hacia el mínimo diario de 0.6750.

Mientras tanto, los especuladores parecen convencidos de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) casi ha terminado de subir los tipos, ya que la herramienta FedWatch de CME muestra unas probabilidades de subida de 25 puntos básicos en julio del 99%, pero no se esperan más subidas. El primer recorte de la Fed se espera para marzo de 2024.

Australia tiene previsto informar el jueves sobre el empleo en junio. Tras unos sólidos resultados en mayo, cuando la economía añadió 75.900 puestos de trabajo, la previsión de consenso para junio es más modesta, en torno a los 15.000 empleos añadidos. Se espera que la tasa de desempleo se mantenga estable en el 3.6%. La resistencia del mercado laboral mantendría presionado al RBA en su lucha por contener la inflación. El RBA subrayó que dependería de los datos, centrándose en los datos de inflación y empleo, para alcanzar su objetivo de inflación del 2-3%.

Teniendo en cuenta el trasfondo, el AUD/USD seguiría cotizando en lateral en medio de la incertidumbre en torno a la trayectoria económica de EE.UU. y Australia, y podría oscilar en torno a la EMA de 200 días.

Análisis del precio del AUD/USD: Perspectiva técnica

El gráfico diario del AUD/USD muestra al par con tendencia alcista, pero la reciente caída hacia la EMA de 200 días pone en riesgo la tendencia alcista, ya que una ruptura por debajo de ese nivel podría allanar el camino para la consolidación. Esto significa que el AUD/USD cambiaría de rango límite, con riesgos al alza bien definidos, en el máximo de 0.6899. En el lado opuesto, el primer soporte del AUD/USD surgiría en 0.6717, el máximo del 7 de junio, seguido de 0.67.

• El USD/JPY sumó su cuarto día consecutivo de ganancias y cotiza cerca de 139.80.
• En EE.UU., las cifras de permisos e inicios de construcción de viviendas fueron menores de lo esperado en junio.
• El gobernador Ueda dio a entender que la política monetaria del BOJ se mantendría sin cambios.

El miércoles, el par USD/JPY ganó más de 0.60% y logró acercarse a 139.80 en medio de la debilidad del Yen. Los comentarios moderados del gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, pesaron sobre el Yen. Sin embargo, el potencial alcista del dólar se ve limitado por la publicación de los débiles datos de la vivienda y las apuestas moderadas en cuanto a la trayectoria futura de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed).

Los inversores evalúan los datos de la vivienda en EE.UU., y todos los ojos puestos en las cifras de la Balanza comercial japonesa

La Oficina del Censo del Departamento de Comercio de EE.UU. publicó unos datos poco alentadores sobre el mercado de la vivienda en junio. Los permisos de construcción aumentaron en 1.44 millones, pero no alcanzaron los 1.49 millones esperados y se situaron por debajo de los 1.496 millones anteriores. Del mismo modo, las viviendas iniciadas aumentaron en 1.434 millones, pero por debajo de los 1.48 millones esperados, lo que supone una desaceleración con respecto a la cifra mensual anterior de 1.559 millones.

Como reacción, debido a que el mercado de la vivienda muestra signos de debilidad por la subida de tasas impuesta por la Reserva Federal (Fed), los inversores tienen ahora más razones para apostar por una política monetaria menos agresiva. Para la próxima reunión del 26 de julio está casi descontada una subida de 25 puntos básicos (pb), pero los inversores confían en que la Fed no suba los tipos en lo que queda de 2023.

Dicho esto, los rendimientos del Tesoro estadounidense están bajando de forma generalizada. El rrendimiento a 2 años se sitúa en el 4.77%, el rendimiento a 5 años en el 4.00%, y el rendimiento a 10 años retrocede hasta el 3.77%, lo que hace que el Dólar pierda interés.

Por parte japonesa, el gobernador Kazuo Ueda puso fin a los rumores sobre un cambio de política en la curva de control de rendimientos, señalando que mantendría la política sin cambios en la próxima reunión. Dado que la inflación está por encima del objetivo del banco, declaró: "A menos que se cambie la premisa, todo seguirá igual". Estas declaraciones provocaron la caída de las tasas japonesas, lo que indica que los mercados esperan que el BoJ adopte una postura moderada.

USD/JPY Niveles a vigilar

El gráfico diario indica una disminución del impulso bajista y un cambio a favor de los alcistas. El índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra actualmente por debajo de su línea media, pero muestra una pendiente positiva, y la divergencia de media móvil (MACD) muestra barras rojas decrecientes, lo que sugiere un fortalecimiento del impulso alcista.

En un contexto más amplio, el par de divisas cotiza por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días, pero por encima de las SMA de 100 y 200 días, lo que implica que las perspectivas generales favorecen al USD.

Niveles de resistencia: 140.35, 141.00, 142.10 (SMA de 20 días).
Niveles de soporte: 138.40, 137.80, 137.00 (convergencia de las SMA de 100 y 200 días).

• El par USD/MXN se apoya en el repunte del martes, después de que los datos de ventas minoristas de junio revelaran una subida moderada del 0.2% intermensual.
• El Departamento de Comercio de EE.UU. reveló una caída del -8.0% intermensual en los inicios de construcción de viviendas, un descenso significativo respecto al aumento del 21.7% del mes anterior.
• Los permisos de construcción también cayeron un -3.7% intermensual, frente al aumento del 5.6% registrado en mayo.

El par USD/MXN rebota desde los mínimos semanales, pero sigue bajo presión, intercambiándose por debajo de 17.00 por quinto día consecutivo. Los débiles datos de vivienda en los Estados Unidos (US) y la ausencia de publicaciones de datos económicos en México mantienen al par USD/MXN operando dentro de niveles familiares. El par USD/MXN cotiza en 16.7770 tras alcanzar un mínimo diario en 16.7232.

USD/MXN cotiza por debajo de 17.00 durante cinco días consecutivos debido a los diferenciales de tasas de interés.

Los últimos datos revelados por el Departamento de Comercio de EE.UU. muestran que los inicios de viviendas se desplomaron un -8.0% intermensual, por debajo del aumento del 21.7% del mes anterior, que fue el ritmo más alto en 11 meses. Las viviendas iniciadas se desaceleraron de 1.631 millones a 1.434 millones. Los permisos de construcción cayeron un -3.7% intermensual, frente al 5.6% de mayo, al pasar de 1.496 millones a 1.440 millones.

Los operadores del USD/MXN no reaccionaron a estos datos, ya que continúan aprovechando el repunte del martes tras los datos de ventas minoristas de junio. Las cifras reveladas ayer mostraron que las ventas subieron moderadamente un 0.2% intermensual, por debajo de las cifras revisadas al alza de mayo, que fueron del 0.5%. Aunque se trata de un descenso en comparación con el informe de mayo, mostró la resistencia del gasto del consumidor a pesar del endurecimiento de 500 puntos básicos (pb) de la Reserva Federal (Fed) estadounidense.

En cuanto a la Fed, las expectativas de una subida de tasas de 25 puntos básicos en julio están descontadas, como muestra la herramienta FedWatch de CME. Sin embargo, los especuladores parecen confiar en que la Fed no subirá los tipos más allá de la reunión de julio, y se espera que la primera bajada de tipos se produzca en marzo de 2024.

Esto ha apuntalado al Dólar, como muestra el Índice del Dólar (DXY). El DXY, que mide el comportamiento del Dólar estadounidense frente a una cesta de seis divisas, sube un 0.43%, hasta 100.352.

Dado el trasfondo fundamental, en el que se espera que la Reserva Federal de EE.UU. suba las tasas y haga una pausa, mientras que el Banco de México ha mantenido las tasas sin cambios en 11.25%, el USD/MXN podría continuar operando lateralmente. No obstante, los operadores del USD/MXN deben ser conscientes de que las expectativas de la primera bajada de tasas por parte de Banxico se ciernen hacia finales de 2023, lo que podría allanar el camino para una recuperación del par.

Análisis del precio del USD/MXN: Perspectiva técnica

El gráfico diario del USD/MXN muestra al par con un sesgo bajista, con el primer nivel de resistencia que podría desencadenar un cambio a un sesgo neutral en torno a la cifra de 17.0000, ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 días se encuentra en 16.9847. De lo contrario, el USD/MXN continuaría descendiéndo, en su camino hacia el mínimo de octubre de 2015 en 16.3267. Desde una perspectiva intradía, el gráfico de 4 horas sugiere que el Peso mexicano (MXN) se está debilitando hacia el punto pivote diario R1 en 16.7927, que, una vez roto, podría exponer el pivote R2 en 16.8339 más allá del máximo de ayer de 16.7819. Soporte inmediato en el mínimo de 16.6899.

Los economistas de Société Générale señalan que se necesitan dos cosas importantes para impulsar el EUR/USD hacia un rango de 1.15-1.20.

El Euro necesita más crecimiento

El Dólar lleva algún tiempo dentro de un rango límite. Los economistas de HSBC esperan que esto cambie.

Se reanudará la tendencia bajista

• El EUR/USD se enfrenta a cierta presión bajista cerca de 1.1200.
• Las condiciones de sobrecompra podrían reforzar las pérdidas.

El EUR/USD pierde más terreno y se enfrenta al soporte clave de 1.1200 el miércoles.

Si bien la continuación del impulso alcista parece favorecida a muy corto plazo, las actuales condiciones de sobrecompra del par (según el RSI diario cercano a 73) podrían desencadenar un impulso correctivo.

Más al norte del máximo de 2023 en 1.1275 (18 de julio), se espera que el par encuentre el siguiente nivel de resistencia en el máximo de 2022 en 1.1495 registrado el 10 de febrero.

A más largo plazo, la visión positiva se mantiene por encima de la SMA de 200 días, hoy en 1.0673.

Gráfico diario del EUR/USD

• El DXY recupera la zona por encima de la barrera clave de 100.00 el miércoles.
• La siguiente zona alcista es la zona de resistencia de 102.60/70.

El DXY se suma a las ganancias del martes y supera la barrera crucial de 100.00 el miércoles.

Un intento alcista más serio en el DXY debería superar la zona de 102.60/70, donde convergen las SMA provisionales de 55 y 100 días.

Si los vendedores vuelven a imponerse, la ruptura del mínimo actual de 2023 en 99.57 (14 de julio) podría desencadenar un retroceso más profundo hasta el mínimo semanal de 97.68 (30 de marzo de 2022).

En un panorama más amplio, mientras se mantenga por debajo de la SMA de 200 días en 104.17, las perspectivas para el índice seguirán siendo negativas.

Gráfico diario del DXY

• La Libra esterlina cae hasta cerca de 1.2900, ya que la inflación británica se desaceleró más de lo esperado en junio.
• La inflación general mensual del Reino Unido creció a un ritmo insignificante en junio.
• El peso de la elevada inflación y la subida de las tasas de interés por parte del BoE se ha extendido de los hogares a las empresas nacionales.

La Libra esterlina (GBP) atrae ofertas significativas ya que el informe de inflación de junio del Reino Unido ha resultado mucho más suave de lo esperado. El par GBP/USD descendió rápidamente por debajo del soporte psicológico de 1.3000 tras la publicación de los datos, y se espera una mayor debilidad. El Índice de Precios al Consumo (IPC) mensual se expandió a un ritmo insignificante del 0.1% en junio, ya que los hogares y las empresas se enfrentan a la carga de la subida de los tipos de interés por parte del Banco de Inglaterra (BoE).

Las presiones inflacionistas en el Reino Unido se suavizaron más de lo que esperaban los mercados, con el soporte de la bajada de los precios de bienes y servicios a la puerta de las fábricas y una política monetaria agresivamente restrictiva por parte de los responsables del BoE. Sin embargo, los inversores siguen cautelosos sobre si el Primer Ministro británico, Rishi Sunak, cumplirá su promesa de reducir la inflación a la mitad para finales de año, antes de unas probables elecciones en 2024.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: La Libra esterlina se expone a más caídas

• La Libra esterlina cae, ya que el Índice de Precios al Consumo de junio se ha suavizado más de lo esperado.
• La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido ha informado de que la inflación general mensual creció un 0.1% en junio, por debajo del 0.4% esperado y del avance del 0.9% registrado en mayo.
• En términos anuales, el IPC general se desaceleró hasta el 7.9%, frente al consenso del 8.2% y el aumento del 8.7% registrado en mayo.
• La inflación subyacente, medida que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y el petróleo, se suavizó hasta el 6.9%, mientras que los inversores preveían que aumentara a un ritmo constante del 7.1%.
• La escasez de mano de obra y la elevada inflación de los alimentos han contribuido en gran medida a la persistente inflación del Reino Unido.
• Mientras tanto, la inflación de los comestibles en el Reino Unido ha disminuido por cuarto mes consecutivo en junio hasta el 14,9%, hasta el 9 de julio, registrando el descenso más pronunciado desde su máximo en marzo, informa Reuters.
• Además, una encuesta de Lloyds Bank mostró que se espera que la inflación de los alimentos se suavice, ya que los productores han bajado los precios por primera vez en más de tres años y las presiones de los costes han empezado a ceder.
• Es probable que los efectos sinérgicos de la suavización del IPC y el IPP alivien la carga de los hogares, pero no son suficientes para permitir que el Banco de Inglaterra reduzca los tipos de interés.
• Los mercados esperan que el BoE suba los tipos de interés 100 puntos básicos (pb) más este año, lo que implica un máximo de la tasa de interés en torno al 6.5%.
• El peso de la elevada inflación y la subida de los tipos de interés por parte del BoE está ampliando su alcance de los hogares a las empresas nacionales. Los servicios de insolvencia del Reino Unido informaron de que Inglaterra y Gales van camino de registrar el mayor número trimestral de insolvencias de compañías desde principios de 2009, debido a la falta de amortización de los préstamos.
• El Índice del Dólar (DXY) se esfuerza por mantenerse por encima de la resistencia psicológica de 100.00.
• El índice del dólar se fortaleció a pesar de que el crecimiento de las ventas minoristas de los Estados Unidos no alcanzó las expectativas.
• Las ventas minoristas de Estados Unidos crecieron un 0.2% en junio, por debajo del incremento del 0.5% esperado por los mercados.
• El debilitamiento de la inflación estadounidense, la relajación de las condiciones del mercado laboral y la moderación de la demanda minorista podrían llevar a la Reserva Federal (Fed) a plantearse una nueva subida de los tipos de interés una sola vez este año.
• La secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, declaró el martes que el enfriamiento del mercado laboral está contribuyendo a frenar la inflación. Yellen también dijo el lunes que la economía está avanzando bien en el retorno de la inflación al 2% y que no espera que la economía caiga en recesión.

Análisis Técnico: La Libra esterlina pone a prueba 1.2900

La Libra esterlina se rompe bruscamente por debajo del soporte psicológico de 1.3000, ya que las presiones inflacionistas se han ralentizado más de lo esperado. La GBP está retrocediendo hacia la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza en torno a 1.2860, ya que se ha desencadenado un movimiento de reversión de la media. El AUD ha continuado con su racha de tres días de pérdidas tras marcar un nuevo máximo anual en 1.3140.

El Peso mexicano sigue siendo una de las divisas con mejor comportamiento del año y sólo es superado por el Peso colombiano. Los economistas de ING analizan las perspectivas del MXN.

Calendario político a la vista

• El AUD/USD ha encontrado un soporte temporal cerca de 0.6750, aunque la tendencia bajista sigue siendo sólida.
• A pesar de la moderación de la inflación y la relajación de las condiciones del mercado laboral en EE.UU., no puede descartarse un mayor endurecimiento de la política monetaria de la Fed.
• Se espera que el Dólar australiano muestre movimientos inciertos antes de los datos de Empleo de junio.

El par AUD/USD ha caído hacia un soporte intermedio en torno a 0.6750 en las últimas horas de la sesión europea. El sesgo bajista en el AUD sigue siendo sólido, ya que el Índice del Dólar (DXY) ha registrado un movimiento de recuperación decente después de una semana de intensa venta masiva.

Los futuros del S&P 500 se han vuelto oscilantes, lo que refleja la tranquilidad del mercado. El ánimo general del mercado sigue siendo alcista, ya que las probabilidades de que la Reserva Federal (Fed) suba una sola vez más los tipos de interés son sólidas. Los inversores confían en que la Fed alcance antes el máximo de las tasas de interés, ya que las presiones inflacionistas en Estados Unidos se están suavizando.

El Índice del Dólar está ganando fuerza para extenderse al alza por encima de la resistencia inmediata de 100.30. A pesar de la suavización de la inflación y de la relajación de las condiciones del mercado laboral, no se puede descartar un mayor endurecimiento de la política de la Fed, ya que la inflación aún está lejos de la tasa deseada. Por otra parte, la inflación subyacente se mantiene muy reticente, ya que el coste de los servicios aún no ha dado muestras de moderación. Contrariamente al Índice del Dólar, los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años han caído hasta cerca del 3.75%.

Mientras tanto, se espera que el Dólar australiano registre movimientos inciertos antes de los datos de empleo de junio. Según las estimaciones, las nuevas nóminas fueron de 15.000 frente a la publicación anterior de 75.900. La tasa de desempleo se mantiene en el 3.6%. Las tensas condiciones del mercado laboral podrían obligar al Banco de la Reserva de Australia (RBA) a subir las tasas de interés en agosto.

El gobernador del RBA , Philip Lowe, mantuvo los tipos de interés sin cambios en la reunión de política monetaria de julio, pero dejó las puertas abiertas a un mayor endurecimiento de la política, ya que la inflación se sitúa en el 5.6%, casi el triple de la tasa requerida del 2%.

Aparte de los datos del mercado laboral australiano, la decisión sobre la tasa de interés del Banco Popular de China (PBoC) estará en el punto de mira. Se espera que el PBOC se mantenga moderado, ya que la economía china atraviesa momentos turbulentos. Las perspectivas económicas de China se tambalean, ya que la demanda de los hogares es extremadamente débil.

Cabe señalar que Australia es el principal socio comercial de China y la política moderada del PBOC apoyaría al Dólar australiano.

Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas del Euro

Por favor, no se olviden del Euro

• El EUR/JPY rompe por encima del rango límite observado a principios de semana.
• Las subidas adicionales siguen teniendo como objetivo el máximo de la semana en torno a 158.00.

El EUR/JPY deja atrás la reciente acción inconclusa de los precios y rebota notablemente hacia la zona más allá del obstáculo de 157.00 el miércoles.

Mientras tanto, el cruce mantiene el modo de recuperación en su lugar y la continuación de la tendencia alcista lleva el potencial para desafiar el máximo hasta ahora 2023 en los límites de 158.00 (29 de junio).

Hasta el momento, la perspectiva positiva a largo plazo para el cruce parece favorecida mientras se encuentre por encima de la SMA de 200 días, hoy en 146.10.

Gráfico diario EUR/JPY

• Los inicios de viviendas y los permisos de construcción descendieron bruscamente en junio.
• El Índice del Dólar se mantiene en territorio positivo por encima de 100.00.

Los datos mensuales publicados por la Oficina del Censo de EE.UU. revelaron el miércoles que los inicios de viviendas descendieron un 8% mensual en junio, tras el aumento del 15.7% (revisado desde el +21.7%) registrado en mayo. Esta lectura fue mucho peor que las expectativas del mercado, que esperaban un crecimiento del 7.2%.

En el mismo periodo, los permisos de construcción cayeron un 3.7%, muy por debajo del aumento del 5.6% de mayo.

Reacción de los mercados

El Índice del Dólar no reaccionó de inmediato a estos datos y subió un 0.3% en el día, hasta 100.22.

El par USD/CAD cotiza en un rango estrecho justo por debajo de 1.32. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

El impulso técnico sigue siendo bajista para el USD

El dólar se alejó de sus mínimos del martes y el Índice del Dólar (DXY) cotiza por encima de 100. Shaun Osborne, estratega jefe de divisas de Scotiabank, analiza las perspectivas del Dólar.

Las ganancias del USD son modestas y aún parecen correctivas por naturaleza

• El Dólar estadounidense se fortalece frente a sus principales rivales a mediados de semana.
• El Índice del Dólar se mantiene en territorio positivo por encima de 100.00 de cara a la sesión americana.
• Los participantes del mercado seguirán de cerca los datos del sector inmobiliario estadounidense durante la jornada del miércoles.

El Dólar estadounidense (USD) comenzó a superar a sus rivales el miércoles en el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue la valoración del USD contra una cesta de seis divisas principales, manteniéndose en territorio positivo por encima de 100.00 antes de la sesión americana.

El Dólar logró captar las salidas de capital de la Libra esterlina a primera hora del miércoles, después de que los datos del Reino Unido mostraran que la inflación se moderó a un ritmo más rápido de lo esperado en junio. Por otra parte, el fuerte repunte observado en el par USD/JPY tras los comentarios moderados del gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, pone de relieve el fortalecimiento de la demanda del dólar.

En la agenda económica estadounidense se publicarán los datos de junio sobre las viviendas iniciadas y los permisos de construcción. La situación del mercado de la vivienda en Estados Unidos ha ido mejorando de forma constante gracias a la esperanza de que la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) se acerque al final de su ciclo de endurecimiento.

Resumen diario de los mercados: El Dólar da señales de vida

• Las ventas minoristas en EE.UU. aumentaron un 0,2% en junio, hasta 689.500 millones de dólares, según informó el martes la Oficina del Censo estadounidense. Se había previsto que el aumento del 0.3% registrado en mayo alcanzara el 0.5%, pero los datos quedaron muy por debajo. Las ventas minoristas sin automóviles aumentaron un 0.2% en el mismo periodo, situándose ligeramente por debajo de las expectativas del mercado (0.3%).
• La producción industrial de Estados Unidos se contrajo un 0.5% por segundo mes consecutivo en junio, según reveló el martes la publicación mensual de la Reserva Federal estadounidense.
• El Índice de Precios al Consumo anual en el Reino Unido subió un 7.9% en junio, lo que supone un fuerte descenso respecto al aumento del 8.7% registrado en mayo. Tras los datos de inflación, los mercados se inclinan por una subida de tipos de 25 puntos básicos por parte del Banco de Inglaterra (BoE) en agosto.
• El martes, durante su intervención en la reunión del G20 celebrada en la India, el gobernador del BoJ, Ueda, afirmó que aún queda un trecho para alcanzar de forma sostenible el objetivo de inflación del 2%. "A menos que cambie nuestra hipótesis sobre la necesidad de alcanzar de forma sostenible el objetivo del 2%, nuestra narrativa sobre política monetaria no cambiará", declaró Ueda, lo que provocó la pérdida de interés del yen japonés.
• Los principales índices de Wall Street cerraron el martes en territorio positivo. Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizaron ligeramente al alza en la jornada, mientras los inversores esperan las cifras de ganancias de las grandes empresas tecnológicas.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años, de referencia, se mantiene el miércoles por debajo del 3.8%.
• El Producto Interior Bruto (PIB) real de China creció un 6.3% en el segundo trimestre en tasa anualizada, según los datos publicados a primera hora del lunes por la Oficina Nacional de Estadística china. Esta cifra es posterior al crecimiento del 4.5% registrado en el primer trimestre, pero se sitúa por debajo de las expectativas del mercado, que esperaban un 7.3%. Citigroup rebajó su previsión de crecimiento para todo el año en China del 5.5% al 5%.
• La Secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, declaró el lunes a Bloomberg que es bien probable que la administración Biden siga adelante con los controles de las inversiones salientes en China.
• El Dólar se debilitó significativamente la semana pasada, ya que los datos de inflación débiles de EE.UU. reavivaron las expectativas de que la Reserva Federal alcanzara la tasa terminal con una subida de tipos de 25 puntos básicos (pb) en julio.
• El Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. subió un 3% anual en junio, tras el incremento del 4% registrado en mayo. El Índice de Precios de Producción (IPP) anual subió un 0.1% en el mismo periodo.
• Antje Praefcke, analista de divisas de Commerzbank, comenta las perspectivas del dólar: "En caso de una caída cada vez más rápida de la inflación y un debilitamiento de los datos económicos, el mercado podría confiar cada vez más en que los tipos de interés oficiales no se mantengan en niveles elevados durante mucho tiempo, mientras que los recortes de tipos antes de fin de año son cada vez más probables". "Eso provocaría una mayor relajación del dólar".
• La Universidad de Michigan informó el viernes de que el índice de sentimiento del consumidor mejoró hasta 72.6 en la estimación preliminar de julio, desde 64,4 en junio.
• Los mercados están valorando casi totalmente una subida de tipos de la Fed de 25 puntos básicos en julio. La probabilidad de una nueva subida de tasas en diciembre se sitúa en torno al 20%, según la herramienta FedWatch de CME Group.

Análisis Técnico: El Índice del Dólar busca ampliar la corrección

El índice de fuerza relativa (RSI) en el gráfico diario subió por encima de 30 el miércoles, lo que sugiere que el Índice del Dólar (DXY) comenzó a corregir las condiciones de sobreventa. 101.00 (antiguo soporte, nivel estático) podría considerarse el próximo objetivo de recuperación por delante de 101.50 (nivel estático) y 101.90 (media móvil simple de 20 días).

A la baja, el soporte crítico se encuentra en 100.00 (nivel psicológico). Si el DXY no logra un cierre diario por encima de ese nivel, los compradores podrían abstenerse de apostar por un rebote estable. En ese caso, 99.20 (nivel estático de marzo de 2022) se alinea como siguiente soporte antes de 99.00 (nivel psicológico) y 98.30 (media móvil simple de 200 semanas).

El renovado rebote del USD/JPY fue provocado en parte por los comentarios del gobernador Ueda en la cumbre del G20 celebrada el martes en la India. Los economistas del MUFG Bank analizan las perspectivas del par.

Menor especulación sobre un cambio en los rendimientos la próxima semana

Las pérdidas del EUR/USD se estabilizaron en torno al nivel de 1.12. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

La evolución de los precios empieza a ser más bajista

"La Reserva Federal de EE.UU. subirá su tipo de interés de referencia a un día en 25 puntos básicos (pb) hasta la horquilla del 5.25%-5.50% el 26 de julio", según los 106 economistas encuestados por Reuters en su sondeo del 13 al 18 de julio.

La encuesta de sentimiento también mencionó que la mayoría de los encuestados, 87 de 106, esperan que la subida de tipos de interés de la Fed de julio sea la última del actual ciclo de ajuste.

Cabe señalar, sin embargo, que alrededor del 55% de los encuestados, frente al 78% anterior, anticipa al menos un recorte de tipos para finales de marzo de 2024, lo que sugiere tasas más altas durante más tiempo.

"Una ligera mayoría de los economistas que respondieron a una pregunta adicional, 14 de 23, afirmaron que la inflación salarial sería el componente más persistente de la inflación subyacente", señalaban adicionalmente los resultados de la encuesta.

La recuperación del Dólar gana tracción

Si bien los últimos sondeos de Reuters sugieren más caídas para el Dólar estadounidense, éstas ya parecían estar descontadas, ya que el Índice del Dólar estadounidense (DXY) cayó a un nuevo mínimo de 15 meses a primera hora del martes, antes de rebotar desde el nivel de 99.56 y situarse en torno a 99.95 en la sesión asiática del miércoles.

El Índice del Dólar supera los 100.00 puntos. Los economistas de ING analizan las perspectivas del Dólar.

La reunión del FOMC de la próxima semana podría ser una oportunidad para recuperar el terreno perdido

• El precio del Oro se ha movido lateralmente en torno a los 1.980$, mientras los inversores esperan un nuevo impulso.
• El Índice del Dólar se mantiene por encima de 100.00 a pesar de la ausencia de fundamentos que lo apoyen.
• Las ventas minoristas de EE.UU. para junio mostraron una desaceleración en el impulso del gasto del consumidor.

El precio del Oro (XAU/USD) está mostrando un comportamiento no direccional el miércoles, tras marcar un nuevo máximo de siete meses por encima de los 1.980,00$. El metal precioso fue testigo de una inmensa fuerza el martes después de que las ventas minoristas de EE.UU. para junio mostraron que el impulso del gasto del consumidor se ha desacelerado, pero sigue siendo suficiente para empujar a la Reserva Federal (Fed) a subir las tasas de interés aún más en su reunión del FOMC del 26 de julio.

Las presiones inflacionistas en Estados Unidos se ralentizan a medida que el proceso de contratación de las empresas aumenta a paso de tortuga. Las empresas estadounidenses se enfrentan a la ira de tasas de interés más altas por parte de la Fed y a las estrictas condiciones de crédito de los bancos regionales. Los bancos comerciales han añadido nuevos filtros al proceso de distribución de créditos para mantener la calidad de los activos en un entorno turbulento.

Impulsores de los mercados: El Oro se mantiene lateral a la espera de un desencadenante clave

• El precio del Oro se ha mantenido sin brillo en torno a los 1.980,00$, ya que los datos mensuales de ventas minoristas de junio se mantuvieron por debajo de las expectativas.
• Las ventas minoristas de EE.UU. crecieron nominalmente un 0.2% frente a las estimaciones del 0.5% y la publicación anterior del 0.3%. Además, el indicador económico excluyendo automóviles se situó en el 0.2%, por debajo del consenso y de la publicación anterior del 0.3%.
• El análisis del informe de ventas minoristas de EE.UU. indica que el impulso del crecimiento del gasto del consumidor se ha ralentizado, pero sigue siendo resistente. Las ventas en las estaciones de servicio y los materiales de construcción de viviendas se mantuvieron moderadas.
• Los indicadores económicos estadounidenses de junio publicados hasta ahora indican que la inflación se ha ralentizado significativamente y que las condiciones del mercado laboral también se han suavizado.
• Además de la moderación de la inflación y la relajación del mercado de empleo, el débil impulso del gasto del consumidor indica que las presiones inflacionistas generales están disminuyendo.
• Aparte de las suaves presiones inflacionistas en la economía estadounidense, las presiones sobre los precios en la eurozona y el Reino Unido también están perdiendo persistencia.
• A pesar del debilitamiento de las presiones inflacionistas, se espera que la Reserva Federal reanude su política restrictiva la próxima semana.
• Los inversores deben tener en cuenta que el presidente de la Fed, Jerome Powell, no subió los tipos de interés en junio, después de 13 meses de subida.
• La secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, afirmó el martes que el desvanecimiento del proceso de contratación por parte de las empresas está impulsando el proceso desinflacionista.
• Los inversores prevén que la Fed logre anunciar la victoria sobre la inflación persistente sin empujar a la economía a una recesión.
• Según la herramienta FedWatch de CME Group, la Fed sólo anunciará una subida de tipos de interés más de aquí a finales de año.
• En contra de las expectativas de los mercados, la Fed reitera constantemente que dos subidas más de los tipos de interés son apropiadas.
• Mientras tanto, el impacto del anuncio de una nueva divisa respaldada por el Oro por parte de los BRICS (Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica) se desvanece.
• El Índice del Dólar (DXY) se esfuerza por estabilizarse por encima del soporte psicológico de 100.00, ya que los osciladores de impulso se han vuelto sobrevendidos.
• Al contrario que el Índice del Dólar, los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años han seguido bajando hasta situarse cerca del 3.75% en medio de un ambiente optimista en los mercados.

Análisis Técnico: El precio del Oro ronda los 1.980$

El precio del Oro se ha tranquilizado tras marcar un nuevo máximo de siete semanas en 1.984,25 $ el martes. El metal precioso ha rebotado tras poner a prueba la Media Móvil Exponencial (EMA) de 20 días en 1.947,28$. Los osciladores de impulso indican que el sesgo alcista es muy fuerte. El metal amarillo se acerca a la resistencia psicológica de los 2.000 dólares.

El EUR/USD se mantiene por encima de 1.1200. Los economistas de ING analizan las perspectivas del par.

EUR/USD podría volver a la zona de 1.1150/1.1170

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de la zona euro ha caído seis décimas en junio, situándose en el 5.5% frente al 6.1% de mayo, tal como se esperaba. Esta es la tasa de inflación más baja en 18 meses, desde enero de 2022.

El IPC subyacente anual ha subido dos décimas, saltando al 5.5% desde el 5.3% previo, su nivel más alto desde abril. La cifra empeora las expectativas del mercado, que preveía un aumento al 5.4%.

El IPC mensual general ha subido un 0.3% desde el 0% anterior, cumpliendo previsiones. La inflación mensual subyacente ha aumentado al 0.4% desde el 0.2% anterior, empeorando el 0.3% estimado.

EUR/USD reacción

El EUR/USD apenas ha variado 10 pips tras los datos, operando al momento de escribir sobre 1.1229, mostrándose prácticamente plano en el día.

La Libra está bajo presión después de que la inflación del Reino Unido se ralentizara más de lo esperado en junio. Los economistas de ING analizan las perspectivas de la Libra.

Buenas noticias para la Inflación, mal para la Libra

Teniendo en cuenta las cifras avanzadas de CME Group para los mercados de futuros del Gas Natural, el interés abierto reanudó la tendencia alcista y subió alrededor de 5.700 contratos tras el retroceso diario anterior. El volumen siguió el ejemplo y aumentó en alrededor de 68.800 contratos después de dos caídas diarias consecutivas.

Gas Natural se enfrenta a una resistencia inmediata en el máximo de junio

Los precios del Gas Natural subieron a máximos de 3 días pasando la zona de 2.60$ el martes. La subida diaria se produjo gracias al aumento del interés abierto y del volumen y deja la puerta abierta a nuevas subidas a muy corto plazo. De momento, se espera que el máximo de junio, cerca de los 2.90 dólares por MMBtu, sea la próxima barrera alcista.

Esto es lo que hay que saber para operar hoy miércoles 19 de julio:

La Libra esterlina se debilita frente a sus principales rivales a primera hora del miércoles, tras conocerse los datos de inflación de junio, que fueron más débiles de lo esperado. Eurostat publicará las revisiones del Índice de Precios al Consumo (IPC) de junio para la zona euro y en la agenda económica estadounidense se publicarán los datos de viviendas iniciadas y permisos de construcción.

La inflación en el Reino Unido, medida por la variación del Índice de Precios al Consumo (IPC), descendió al 7.9% anual en junio, frente al 8.7% de mayo. Esta cifra se situó por debajo de las expectativas del mercado (8.2%). Por otra parte, el IPC subyacente bajó al 6.9% desde el 7.1% del mismo periodo, mientras que el Índice de Precios de Producción de entrada descendió un 2.7%. Por último, el índice de precios minoristas subió un 0.3% mensual, por debajo del 0.7% registrado en mayo. Tras estas lecturas, el GBP/USD se vio sometido a una fuerte presión bajista y cayó a su nivel más bajo en una semana, por debajo de 1.2950.

La inflación del IPC del Reino Unido se desacelera bruscamente hasta el 7.9% en junio, decepcionando a los halcones del BoE.

Como reflejo de la debilidad generalizada de la Libra, el par EUR/GBP cotiza en su nivel más alto desde finales de mayo, por encima de 0.8650, y el par GBP/JPY baja un 0.3%, hasta 180.50.

El martes, el Índice del dólar (DXY) logró subir en los primeros compases de la sesión americana a pesar de la publicación de datos macroeconómicos mixtos, pero perdió su impulso alcista. El ambiente favorable al riesgo dificultó que el Dólar estadounidense cobrara más fuerza y el DXY registró pequeñas ganancias. A primera hora del miércoles, el DXY se mantiene en territorio positivo por encima de 100.00.

El EUR/USD se mantiene a la baja y se acerca a 1.1200 en los primeros compases de la sesión europea. Sin embargo, el fuerte repunte observado en el EUR/GBP ayuda al par a limitar sus pérdidas por el momento. Se espera que el IPC anual de la Eurozona se confirme en el 5.5%.

En la sesión asiática, los datos de Nueva Zelanda revelaron que el IPC anual descendió al 6% en el segundo trimestre desde el 6.7% del primer trimestre, frente a la previsión del mercado del 5.9%. El par NZD/USD subió con la reacción inicial, pero invirtió su dirección de cara a la sesión europea. En el momento de escribir estas líneas, el par ha perdido más de un 0.5% en el día, situándose en 0.6230.

Tras la agitación del martes, el USD/JPY ganó terreno y superó la zona de 139.50 en la mañana europea del miércoles.

El Oro se benefició de la prolongada caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. el martes y subió a su nivel más fuerte en casi tres meses por encima de 1.980$. El XAU/USD se mantiene en fase de consolidación y fluctúa por debajo de 1.980$ a primera hora del miércoles.

El Bitcoin cerró en números rojos por quinto día consecutivo el martes, pero se recupera por encima de los 30.000$ a primera hora del miércoles. El Ethereum se mantiene estable en torno a los 1.900$ tras haber registrado pequeñas pérdidas el martes.

Al comentar los datos de inflación, el Ministro de Economía británico, Jeremy Hunt, declaró: "Podemos ganar la batalla contra la inflación".

Declaraciones destacadas

Reacción de los mercados

El GBP/USD se aleja de los mínimos, pero sigue perdiendo un 0.58% en el día, en 1.2957, en el momento de redactar esta noticia.

• USD/MXN muestra una formación alcista de cuña descendente en los niveles más bajos desde diciembre de 2015.
• Un RSI gradualmente más firme (14) favorece la recuperación gradual del par.
• La convergencia de la SMA de 100, línea de resistencia semanal, parece un hueso duro de roer para los alcistas.
• Los vendedores podrían apuntar a los mínimos de finales de 2015 con una ruptura del soporte de 16.67.

El USD/MXN está recuperando terreno en la mañana europea del miércoles, alcanzando un máximo intradía en 16.78 después que ayer el par cayera a 16.69, nuevo mínimo de siete años y medio.

Con el actual impulso, el par del Peso mexicano (MXN) choca con una línea superior de una formación alcista de cuña descendente de una semana.

Agregando credibilidad a las esperanzas de recuperación está la línea RSI (14) que representa mínimos más altos, que también marca la divergencia con el precio incluso cuando el USD/MXN cayó a un nuevo mínimo desde diciembre de 2015.

Con esto, es probable que el par USD/MXN confirme el patrón de gráfico de cuña descendente al cruzar la zona de 16.76, lo que a su vez sugiere un objetivo teórico de 17.03.

Sin embargo, una convergencia de la media simple de 100 y una línea de tendencia descendente a partir del 11 de julio, alrededor de 16.80 a más tardar, parece un hueso duro de roer para los compradores del par.

Por el contrario, el último mínimo desde diciembre de 2015 marcado el martes, en torno a 16.69, precede a la línea inferior de la cuña establecida en torno a 16.67 para restringir la caída a corto plazo del par USD/MXN.

Tras ello, los mínimos en torno a 16.47 y 16.35 marcados en diciembre y noviembre de 2015, respectivamente, captarán la atención vendedora del par del par.

USD/MXN: Gráfico horario

Tendencia: Se espera una recuperación limitada

El interés abierto en los mercados de futuros de petróleo crudo se redujo por segunda sesión consecutiva el martes, ahora en alrededor de 15.800 contratos según las lecturas preliminares de CME Group. Por otro lado, el volumen se sumó a la acumulación diaria anterior y aumentó en unos 128.400 contratos.

WTI: Ganancias limitadas por la SMA de 200 días

Los precios del WTI subieron notablemente el martes en un contexto de disminución del interés abierto. Dicho esto, la probabilidad de nuevas subidas parece disminuir, mientras que la SMA clave de 200 días en torno a la zona de 77.00$ por barril se perfila como un obstáculo bastante sólido por el momento. Esta zona también coincide con los máximos de julio.

El Banco de Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) publicó este miércoles su modelo de inflación por factores sectoriales para el segundo trimestre de 2023.

El dato de inflación se situó en el 5.8% interanual en el segundo trimestre de 2023, sin cambios con respecto al 5.8% registrado en el primer trimestre.

Según los últimos datos publicados por la Oficina de Estadística de Nueva Zelanda (NZ Stats) a primera hora del miércoles, el Índice de Precios al Consumo del país subió un 6.0% interanual en el segundo trimestre, ligeramente por encima de las previsiones que apuntaban a un incremento del 5.9% en el periodo informado. En el primer trimestre, la inflación del país ascendió al 6.7%.

El RBNZ sigue de cerca ambas medidas.

Acerca del modelo de inflación por factores sectoriales del RBNZ

La Reserva del Banco de Nueva Zelanda cuenta con un conjunto de modelos que producen estimaciones de la inflación subyacente. El modelo de factores sectoriales estima una medida de la inflación subyacente basada en los co-movimientos - la medida en que las series de precios individuales se mueven juntas. Adopta un enfoque sectorial, estimando la inflación subyacente a partir de dos conjuntos de precios: los precios de los artículos comercializables, que son importados o están expuestos a la competencia internacional, y los precios de los artículos no comercializables, que son los producidos en el país y no se enfrentan a la competencia de las importaciones.

La economista Lee Sue Ann y el estratega de mercados Quek Ser Leang de UOB Group señalan que el EUR/USD podría subir hasta la zona de 1.1300 a corto plazo.

Los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros del Oro indican que los operadores redujeron sus posiciones de interés abierto por tercera sesión consecutiva el martes, esta vez en casi 4.000 contratos. El volumen, en cambio, subió en casi 117.000 contratos después de tres retrocesos diarios consecutivos.

Oro: El próximo objetivo se sitúa en los 2000$

Las fuertes ganancias del martes en los precios del Oro se debieron a la reducción del interés abierto y sugieren que no se favorecen las ganancias adicionales a muy corto plazo. Mientras tanto, se espera que los intentos alcistas ocasionales encuentren el próximo obstáculo en la zona clave de los 2.000$ por onza troy.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Reino Unido cayó ocho décimas en la lectura interanual de junio, situándose en el 7.9% desde el 8.7% de mayo, su nivel más bajo en 15 meses. La cifra mejora las expectativas del mercado, cuyo consenso esperaba un 8.2%.

El IPC mensual ha subido un 0.1% en junio, por debajo del 0.7% previo y del 0.4% previsto. Esta es la cifra más baja registrada en cinco meses.

Finalmente, la inflación subyacente interanual ha caído dos décimas, desde el 7.1% al 6.9%, mejorando el 7.1% estimado por los expertos, aunque se matiene persistentemente fuerte, ya que es el segundo porcentaje más alto registrado en décadas por el indicador después de la lectura de mayo.

GBP/USD reacción

El GBP/USD ha reaccionado a los datos de inflación con una fuerte caída de 90 pips que le ha enviado de la zona 1.3035 a 1.2938, nuevo mínimo de una semana. El par opera al momento de escribir sobre 1.2945, cayendo un 0.69% diario.