Noticias de mercados

Tras una intensa semana en los mercados financieros, es poco probable que la volatilidad se reduzca rápidamente. Los participantes del mercado seguirán digiriendo la última ronda de datos de inflación de EE.UU. con la atención puesta en las próximas reuniones del FOMC. La Fed entra en su periodo de bloqueo antes de la reunión del 25-26 de julio. La semana que viene se publicarán los datos de inflación de Japón, Nueva Zelanda y el Reino Unido, además de las ventas minoristas de junio en Estados Unidos y los datos de empleo en Australia.

Esto es lo que hay que saber para la semana que viene:

El dólar estadounidense, medido por el DXY, sufrió su peor caída semanal desde noviembre del año pasado, cayendo por debajo de 100.00, hasta el mínimo desde abril de 2022. El Dólar sigue siendo vulnerable en un contexto de apetito por el riesgo y menores rendimientos del Tesoro.

Los bonos estadounidenses repuntaron durante la semana ante las señales del Índice de Precios al Consumo (IPC) y el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE. UU. de desaceleración de las presiones sobre los precios. El rendimiento a 10 años bajó al 3.80%, tras alcanzar la semana pasada un máximo de varios meses por encima del 4%; el rendimiento a 2 años puso fin a una racha alcista de cinco semanas, retrocediendo al 4.70%%. Wall Street celebró las últimas cifras de inflación y el hecho de que la próxima subida de tipos de la Fed en julio podría ser la última. Los valores estadounidenses subieron más de un 2% durante la semana. Las materias primas también subieron significativamente.

Las expectativas de otra subida de tasas de la Fed después de julio se han moderado. Sin embargo, para la reunión de septiembre habrá otros dos informes sobre la inflación, por lo que aún queda mucho camino por recorrer. El informe más relevante del calendario económico estadounidense de la próxima semana son las ventas minoristas de junio. Los mercados no tendrán noticias de los funcionarios de la Reserva Federal, ya que entran en el periodo de veda antes de la reunión del 27-28 de julio. El debate se centra en lo que hará la Fed después de julio. Por el momento, la Fed no ha dado indicaciones claras de cuáles serán sus próximos movimientos.

El par EUR/USD superó la media móvil simple (SMA) de 200 semanas por primera vez en más de un año y cerró por encima de 1,1800, con lo que obtuvo el mejor rendimiento semanal desde noviembre de 2022.

El GBP/USD también rompió por encima de la SMA de 200 semanas y también rompió 1.3100. El impulso positivo se verá desafiado la próxima semana con los datos clave del Reino Unido que incluyen el miércoles, el Índice de Precios al Consumo (IPC) de junio, con un descenso esperado en la tasa anual del 2.1% al 1.9% y las cifras subyacentes manteniéndose en el 1.8%. Más tarde, el viernes, se informará de las ventas minoristas de junio.

El USD/JPY cayó por segunda semana consecutiva y encontró soporte por encima de 137.00, en la SMA de 20 y 55 semanas. El Yen subió con fuerza frente al Dólar, pero obtuvo resultados dispares frente al resto de sus rivales, ya que el impacto positivo de la bajada de los rendimientos se vio contrarrestado por el apetito por el riesgo. La divergencia entre el Banco de Japón y otros bancos centrales sigue presente, incluso a medida que se acerca el ciclo de endurecimiento. Japón publicará el viernes el Índice de Precios al Consumo, cuya tasa anual se mantendrá en el 0.2% con respecto al año anterior.

El USD/CAD rebotó con fuerza el viernes, recortando las pérdidas semanales y recuperando el nivel de 1.3200. El Banco de Canadá subió las tasas de interés al 5.0%, su nivel más alto en 11 años. Canadá informará de los datos de inflación el próximo martes y de las ventas minoristas el viernes.

El AUD/USD rompió su rango, superó 0.6700 y saltó para probar la zona de 0.6900 y los máximos de junio. Mantiene un tono alcista. El martes, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) publicará las actas de su última reunión. Australia publicará los datos de empleo el jueves.

El par NZD/USD rompió la zona de resistencia de 0.6300 y alcanzó brevemente niveles superiores a 0.6400, para luego retroceder modestamente. Como se esperaba, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) mantuvo sin cambios las tasas de interés en el 5.5%. El miércoles, Nueva Zelanda publicará los datos de inflación, y se espera una ralentización de la tasa anual del 6.7% al 5.9%.

El yuan chino se recuperó y el par USD/CNH cayó desde 7.22 a 7.11. Los datos siguen apuntando a la debilidad de la demanda interna. China informará el lunes sobre el PIB del segundo trimestre.

El optimismo ante la posibilidad de que la Reserva Federal ponga fin pronto al ciclo de endurecimiento impulsó a las divisas de mercados emergentes y de mayor beta. El USD/MXN registró su primer cierre semanal por debajo de 17,00 desde noviembre de 2015. El peso mexicano sigue figurando entre las divisas con mejor comportamiento en lo que va de 2023.

La Corona sueca y el Rand sudafricano fueron las monedas con mejor comportamiento durante la semana. El USD/ZAR hizo suelo en 17.90, el nivel más bajo desde abril, mientras que el USD/SEK cayó desde 10.800 a 10.180, ligeramente por encima de los mínimos del año. El Peso chileno se rezagó y no logró subir frente al Dólar estadounidense.

La compra de Plata fue el mejor comercio de la semana con XAG/USD ganando más del 8% durante la semana. El Oro subió desde 1.925$ a 1.960$.

• El XAG/USD cierra la semana con ligeras ganancias cerca de la zona de 25.00$, sumando una racha de seis días de ganancias.
• Los metales cierran una semana con ganancias del 8%.
• La venta masiva del USD se estancó en medio de los datos positivos de la UoM y de una ligera recuperación del rendimiento en EEUU.

En la sesión del viernes, el XAG/USD se mantiene con ganancias cerca de la resistencia psicológica de 25.00$. A pesar de la recuperación de los rendimientos del Tesoro de EE.UU., el metal precioso se mantiene resistente, mientras que el USD logró detener la hemorragia, aún cerrando su peor semana en 2023.

El XAG/USD ganó interés debido a la caída de los rendimientos durante la semana. Cuando EE.UU. informó de que el Índice de Precios al Consumo (IPC) subyacente de EE.UU. de junio cayó al 4.8% interanual en junio, mientras que el Índice de Precios de Producción (IPP) subyacente cayó al 2.6% interanual en el mismo periodo, los inversores empezaron a apostar por una Reserva Federal menos agresiva.

Por el momento, según la herramienta FedWatch de CME, los mercados han descontado una subida de 25 puntos básicos (pb) en la próxima reunión de la Fed en julio, pero las probabilidades de otra subida en 2023 se redujeron a alrededor del 20% frente al 40% de principios de semana. En este sentido, los rendimientos en EE.UU. cayeron con fuerza, y como podían considerarse como el coste de oportunidad de mantener valores en cartera del metal gris sin rendimiento, los precios subieron.

Para cerrar la semana, los rendimientos estadounidenses se recuperaron con subidas superiores al 1%, pero los rendimientos a 2, 5 y 10 años van a cerrar una semana de descensos superiores al 3%.

XAG/USD Niveles a vigilar

El gráfico diario sugiere una perspectiva positiva para el XAG/USD, pero tras seis días consecutivos de pérdidas, el precio acabará corrigiendo a la baja. Por el momento, el índice de fuerza relativa (RSI) se mantiene plano cerca de los niveles de sobrecompra, mientras que la divergencia de convergencia de la media móvil (MACD) parece estar agotándose.

Niveles de resistencia: 25.10$, 25.40$, 26.00$.
Niveles de soporte: 23.95$, 23.55$ (media móvil simple de 100 días), 23.15$ (media móvil simple de 20 días).

XAG/USD Gráfico diario

• El USD/CHF cae un 3%, el RSI sugiere una posible recuperación, más allá de 0.8700, ya que podría formarse un patrón envolvente alcista.
• La extensión bajista del USD/CHF depende de la ruptura del soporte de 0.8566.

El USD/CHF recupera algo de compostura tras desplomarse más de un 3% en la semana, rompiendo niveles de soporte técnico debido a la debilidad general del dólar estadounidense (USD) en todo el tablero de divisas (FX). La ralentización de la inflación en Estados Unidos llevó a los Mercados a recortar sus apuestas de que la Reserva Federal (Fed) endurecería las condiciones monetarias tras la reunión de julio. En consecuencia, el Dólar se debilitó y, frente al Franco Suizo (CHF), perdió más de 250 puntos. El USD/CHF cotiza a 0.8622 tras alcanzar un nuevo mínimo de ocho años en 0.8566.

Análisis del precio del USD/CHF: Perspectiva técnica

Desde un punto de vista técnico, se sugiere que el USD/CHF continúe a la baja. Aún así, el indicador Índice de fuerza relativa (RSI), alcanzó una lectura extrema de 21.47, saltó y está a punto de cruzar por encima de la línea de 30. Esto, junto con la tasa de cambio de tres días (RoC) que muestra que los vendedores están comenzando a perder impulso, podría allanar el camino para que el USD/CHF recupere algo de terreno.

Si los compradores del USD/CHF recuperan la zona de 0.8700, podría formarse un patrón de velas alcista, que abriría la puerta a una corrección alcista. Sin embargo, el par USD/CHF seguirá sesgado a la baja a menos que los operadores empujen los precios más allá de la EMA de 200 días en 0.9179.

Una continuación bajista se reanudará una vez que los vendedores del USD/CHF arrastren los precios por debajo de 0.8566, exponiendo la señal de 0.8500, seguida por la figura de 0.8400, antes de sumergirse hacia el mínimo anual de 2015 en 0.8300.

USD/CHF Acción del precio - Gráfico diario

• El par NZD/USD retrocede desde máximos de cinco meses en un contexto de toma de beneficios de cara al fin de semana y trasfondo de relajación de la inflación estadounidense.
• Los datos económicos estadounidenses de la semana revelaron un proceso de desinflación en curso, lo que afectó a la previsión de los inversores de nuevas subidas de tasas más allá de la esperada decisión de julio del FOMC.
• La decisión de la Reserva del Banco de Nueva Zelanda de mantener estables las tasas no ha debilitado al kiwi, que terminará la semana con ganancias superiores al 2.70%.

El par NZD/USD retrocede desde los máximos de cinco meses alcanzados anteriormente en 0.6411 y cae un 0.31%, mientras los operadores cuadran sus posiciones de cara al fin de semana. Los datos económicos de EE.UU. publicados el viernes muestran que la inflación está disminuyendo, mientras que una encuesta de la Universidad de Michigan (UM) mostró una mejora en el sentimiento de los consumidores. El par NZD/USD cotiza en 0.6372.

NZD terminará la semana con sólidas ganancias frente al USD a pesar del retroceso

Durante la semana, la agenda económica estadounidense mostró las cifras de junio del Índice de Precios al Consumo (IPC) y del Índice de Precios de Producción (IPP), que pusieron de manifiesto que el proceso de desinflación está cobrando impulso. De ahí que los inversores recortaran una posible subida de tipos tras la decisión del FOMC de julio, en la que se espera que la Reserva Federal suba los tipos 25 puntos básicos para dejarlos en el 5.25%-5.50%.

En consecuencia, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se desplomaron, mientras que el Dólar mantiene una de sus pérdidas semanales más significativas desde noviembre de 2022, como muestra el Índice del Dólar (DXY). En el momento de escribir estas líneas, el DXY, que muestra la evolución del dólar frente a una cesta de seis divisas, gana un 0.17% y se sitúa en 99.943.

En cuanto a los datos, la agenda estadounidense del viernes fue testigo de la ralentización de los precios de importación y exportación por segundo mes consecutivo, con cifras por debajo de las previsiones de mayo y de los analistas. Esto reforzó los datos del IPC y el IPP de EE.UU., que se revelaron durante la semana como un viento en contra para el dólar estadounidense.

La Universidad de Michigan (UM) reveló una mejora en el sentimiento del consumidor estadounidense, que se esperaba en 65.5 pero se situó en 72.6, en máximos de dos años. Otros datos mostraron que las expectativas de inflación a un año se revisaron al alza, hasta el 3.4% desde el 3.3% de junio, mientras que a cinco años subieron hasta el 3.1%, desde el 3%.

Joanne Jsu, Directora de Encuestas de Consumidores de la UM, declaró: "El fuerte aumento del sentimiento se atribuye en gran medida a la continuación de la ralentización de la inflación, junto con la estabilidad de los mercados laborales".

En el frente neozelandés, la última decisión de política monetaria del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) de mantener las tasas sin cambios no debilitó al Kiwi (NZD), que terminará la semana con sólidas ganancias de más del 2.70% frente al Dólar estadounidense (USD).

Próximos eventos

Análisis del precio del NZD/USD: Perspectiva técnica

El gráfico diario del par NZD/USD muestra un sesgo alcista, aunque hay que decir que cotiza por debajo del máximo diario del 23 de mayo en 0.6385, lo que abre la puerta a nuevas pérdidas. El índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra en zona de sobrecompra, lo que podría dar lugar a una corrección más profunda.

El soporte del NZD/USD se encuentra en la línea de tendencia de resistencia rota hace cinco meses, que se ha convertido en soporte en torno a 0.6350/60. La ruptura de dicha línea de tendencia podría provocar una caída del NZD/USD. Si se rompe esa zona, el NZD/USD podría caer hacia el máximo del 23 de mayo, que se convirtió en soporte, en 0.6302, antes de extender sus pérdidas hacia el máximo del 16 de junio, que se convirtió en soporte, en 0.6247.

• Los alcistas del WTI están tomando beneficios de cara al fin de semana y el precio retrocedió cerca de los 75.50$.
• El precio fue rechazado dos veces esta semana por la SMA de 200 días en 77.17$, y los indicadores muestran cierta debilidad.
• Debilidad del USD y apuestas moderadas para limitar las pérdidas del WTI.

El viernes, el barril de West Texas Intermediate (WTI) perdió algo de terreno, ya que los inversores realizaron una toma de beneficios de cara al fin de semana, tras una racha de tres días de ganancias. Aun así, el oro negro se dispone a cerrar una semana ganadora del 2,90% en medio de la debilidad del Dólar.

Dicho esto, el dólar se recuperó un poco el viernes, pero sigue siendo vulnerable. El Dólar ganó algo de terreno tras las cifras positivas de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan (UM). Sin embargo, las cifras de inflación moderadas informadas el miércoles y el jueves, sumadas a las apuestas moderadas sobre la Reserva Federal (Fed), deberían limitar el potencial alcista del Dólar.

Por ahora, los inversores siguen descontando una subida de 25 puntos básicos (pb) para la próxima reunión de julio de la Fed, pero se abstienen de apostar por una subida adicional en lo que queda de 2023. Hay que tener en cuenta que el aumento de las tasas enfría la economía y, por tanto, reduce la demanda de petróleo, lo que ejerce presión sobre su precio.

Por otro lado, los operadores deberían vigilar la situación económica de China, el mayor importador de petróleo del mundo. Como la actividad económica y los datos de la balanza comercial recientemente deberían mostrar cierta debilidad, se espera que el gobierno chino anuncie más medidas de estímulo para dar soporte a la debilitada economía doméstica. En este sentido, una economía china más fuerte podría impulsar los precios del petróleo.

Niveles del WTI a vigilar

Según el gráfico diario, el WTI muestra un panorama alcista, pero los indicadores muestran signos de agotamiento. El índice de fuerza relativa (RSI) fue rechazado en el umbral de sobrecompra e imprime una pendiente negativa, mientras que la media móvil convergencia divergencia (MACD) crea una barra verde decreciente.

Niveles de Resistencia: 77.17$ (SMA de 200 días), 78.00$, 81.00$.
Niveles de soporte: 74.70$, 73.55$ (SMA de 100 días), 71.76$ (SMA de 20 días).

Gráfico diario del WTI

• El par AUD/USD retrocede por debajo de 0.6850, aunque aún está a punto de registrar una subida semanal del 2.40%, su máximo en 2023.
• Los datos de confianza de la UoM en EE.UU. proporcionaron cierto soporte al USD.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se estabilizó por debajo de 100.00, pero sigue siendo vulnerable.

Al final de la semana, el AUD perdió algo de terreno frente al Dólar, ya que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. se recuperaron en cierta medida, dando soporte al USD. Sin embargo, se espera que el par siga subiendo, ya que se espera que la Reserva Federal (Fed) se muestre más moderada tras los débiles datos de inflación de junio.

En una semana difícil para el Dólar, se informó que el Índice de Precios al Consumo (IPC) subyacente de los EE.UU. de junio cayó al 4.8% interanual en junio, mientras que el Índice de Precios de Producción (IPP) subyacente cayó al 2.6% interanual en el mismo período. Como los mercados parecen descartar otra subida de tasas más allá de la reunión de julio, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. descendieron, haciendo que el Dólar se enfrente a una fuerte presión de venta.

En cuanto a los datos, la Universidad de Michigan (UM) informó que su Índice de Confianza del consumidor aumentó a 72.6 en julio desde los 65.5 anteriores, lo que brindó cierto soporte al Dólar.

Por el lado del AUD, los inversores esperan los datos del mercado laboral de la próxima semana, incluyendo las cifras de cambio de empleo y tasa de desempleo de junio que se publicarán el próximo jueves. Además, los inversores deberían estar atentos a la situación de China, ya que se espera que el gobierno chino anuncie medidas de estímulo para apuntalar la economía. En cuanto al Banco de la Reserva de Australia (RBA), la vicegobernadora Bullock fue nombrada nueva gobernadora en sustitución del gobernador Lowe y su mandato comenzará el 18 de septiembre.

Niveles del AUD/USD a vigilar

A pesar de los movimientos bajistas del viernes, las perspectivas del AUD/USD son alcistas a corto plazo. El índice de fuerza relativa (RSI) y la divergencia de media móvil (MACD) se mantienen en territorio positivo, mientras que el par cotiza por encima de las medias móviles simples de 20, 100 y 200 días.

Niveles de resistencia: 0.6900 (máximo de junio), 0.6950,0.6980.
Niveles de soporte: 0.6785, 0.6750, 0.6715 (media móvil simple de 20 días).

AUD/USD Gráfico diario

• El par USD/MXN amplía sus pérdidas y cae por encima de 16.80, ya que el Peso mexicano se beneficia de la relajación de la inflación estadounidense.
• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. muestra una tendencia a la baja de los precios de importación y exportación, lo que refuerza los informes anteriores de relajación de los precios al consumo y al productor.
• A pesar de ello, se espera que la Reserva Federal de EE.UU. suba las tasas 25 puntos básicos en la reunión de julio.

El USD/MXN extendió sus pérdidas más allá de la señal de 16.80, con el Peso mexicano (MXN) apuntando a ganancias adicionales a medida que la inflación en los Estados Unidos (US) disminuye, como se reveló durante la semana. El USD/MXN cotiza en 16.8000, con un descenso del 0.23%, y se dispone a terminar la semana con pérdidas cercanas al 1.90%.

La tendencia bajista de la Inflación de EE.UU. favorece al Peso Mexicano; el par pierde 1.90% en la semana

Durante la semana pasada, las cifras de Inflación se suavizaron en los Estados Unidos. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que los precios de Importación y Exportación continuaron su tendencia a la baja, cayendo por debajo de las cifras de mayo y estimadas, alineándose con los recientes informes de precios al consumidor y precios al productor mostrados previamente el miércoles y jueves, respectivamente. Aunque los datos podrían servir a la Reserva Federal (Fed) estadounidense para pausar su ciclo de endurecimiento, los funcionarios siguen centrados en llevar la inflación hacia su objetivo del 2%.

Los operadores esperan que el banco central estadounidense suba las tasas 25 puntos básicos en la próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de julio, que se celebrará los días 25 y 26, con unas probabilidades del 96.1%. Sin embargo, en contra de la opinión de los responsables de la Fed de que es necesario un aumento adicional después de la reunión de julio, el mercado de swaps muestra que las tasas estadounidenses alcanzarán un máximo del 5.25%-5.50%.

La Universidad de Michigan (UM) reveló una mejora del sentimiento de los consumidores estadounidenses, que se esperaba en 65.5 pero se situó en 72.6, en máximos de dos años. Otros datos mostraron que las expectativas de inflación a un año se revisaron al alza hasta el 3.4% desde el 3.3% de junio, mientras que a cinco años subieron hasta el 3.1% desde el 3%.

Joanne Jsu, Directora de Encuestas de Consumidores de la UM, declaró: "El fuerte aumento del sentimiento se atribuye en gran medida a la continuación de la ralentización de la inflación, junto con la estabilidad de los mercados laborales".

Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense están recuperando algo de terreno, ya que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se sitúa en el 3.816%, ganando cuatro puntos y medio básicos, mientras que el Índice del Dólar estadounidense, una medida del rendimiento del Dólar frente a una cesta de pares, detuvo su caída en el 99,887, ganando un 0,10%.

Al otro lado de la frontera, un calendario económico ligero en México dejó a los operadores del USD/MXN inclinándose por el diferencial de tasas de interés entre ambos países y los recientes datos de inflación de EE.UU., que podrían garantizar que la Fed podría terminar su ciclo de endurecimiento.

Análisis del precio del USD/MXN: Perspectiva técnica

El gráfico mensual del USD/MXN muestra que el par podría continuar con la tendencia a la baja, ya que el próximo soporte surge en el mínimo de oscilación de octubre de 2015 en 16.3267 y la media móvil exponencial (EMA) de 200 meses en 16.3138. Pero en primer lugar, una barrera psicológica de 16.50 debe ser eliminada por los vendedores, que hay que decir, que no tuvieron problemas para eliminar los niveles de soporte psicológico. Por el contrario, los compradores del USD/MXN deben reclamar el mínimo oscilante de julio de 2017 de 17.4498, para que puedan tener una oportunidad, de levantar las tasas de cambio, al 61.8% de retroceso Fibonacci en 17.7697, antes de recuperar 18.0000.

• El USD/JPY recuperó algo de terreno, pero siguió en peligro de perder sus ganancias iniciales debido a la ralentización del ritmo de la inflación en Estados Unidos.
• El par experimentó un breve repunte cuando la Universidad de Michigan informó de una mejora en el sentimiento de los consumidores, que alcanzó su nivel más alto en dos años.
• El aumento de las expectativas de inflación de los hogares y las especulaciones sobre ajustes en el control de la curva de rendimientos presionan al Banco de Japón.

El USD/JPY recupera algo de terreno pero sigue a punto de borrar la mayor parte de sus ganancias anteriores después de que los datos de Estados Unidos (EE.UU.) siguieran mostrando una desaceleración de la inflación. Al mismo tiempo, una mejora en el sentimiento de los consumidores estadounidenses elevó al par hacia su máximo diario de 139.15 antes de revertir su maldición. El USD/JPY cotiza en 138.47 tras alcanzar un mínimo diario de 137.21, con un avance del 0.31%.

USD/JPY recorta pérdidas tras los datos alentadores de EE.UU., pero los datos de inflación de EE.UU. justifican la necesidad de un menor endurecimiento de la Fed

El USD/JPY saltó durante la última hora después de que un informe de la Universidad de Michigan (UoM) viera una mejora en el sentimiento del consumidor, que se esperaba en 65.5 pero llegó a 72.6 en un máximo de dos años. Joanne Jsu, Directora de Encuestas de Consumidores de la UoM, declaró: "El fuerte aumento del sentimiento se atribuyó en gran medida a la continua ralentización de la inflación, junto con la estabilidad de los mercados laborales" Otros datos mostraron que las expectativas de inflación a un año se revisaron al alza hasta el 3.4%, desde el 3.3% de junio, mientras que a cinco años se situaron en el 3.1%, desde el 3%.

Otros datos revelados por el Departamento de Trabajo de EE.UU. mostraron que los precios de importación y exportación de EE.UU. se ralentizaron, cayendo por debajo de las estimaciones en cifras anuales y anuales para junio. El informe estuvo en consonancia con los recientes datos de inflación en el lado de los consumidores y los productores, con cifras que justifican que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. mantenga los tipos sin cambios si así lo desea, ya que los precios se están acelerando hacia el objetivo del 2% de la Fed. No obstante, los responsables de la Fed subrayaron que la batalla contra la inflación no está ganada, por lo que es necesario un mayor endurecimiento.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense están recuperando terreno, ya que la tasa de los bonos del Tesoro a 10 años se sitúa en el 3,793%, dos puntos básicos más, lo que supone un viento de cola para el Dólar. El Índice del Dólar, que mide la evolución del Dólar frente a una cesta de divisas, detuvo su caída en 99.809, ganando un 0.03%.

En el frente japonés, una encuesta del Banco de Japón (BoJ) mostró que las expectativas de inflación de los hogares habían aumentado, lo que mantiene presionado al BoJ. Además, las expectativas de que el BOJ modifique su control de la curva de rendimiento han sido el principal motor de la fortaleza del Yen japonés (JPY) durante la semana frente a la mayoría de las divisas del G8.

Análisis del precio del USD/JPY: Perspectiva técnica

En el momento de escribir estas líneas, el USD/JPY está luchando por romper con decisión la parte superior de la nube de Ichimoku (Kumo), lo que podría allanar el camino para la consolidación. Los vendedores del USD/JPY apuntan a la parte inferior de la Kumo en torno a 135.80/90, pero se espera que la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en 136.43 amortigüe la caída del USD/JPY. Por el lado positivo, si los compradores del USD/JPY logran que el par supere la cima del Kumo en torno a 138.50/60, se exacerbaría el desafío del nivel psicológico de 139.00.

Los inversores cuestionan la pertinencia del nivel actual de los precios de las participaciones. Los economistas de Natixis destacan las dos condiciones que, de cumplirse, implican que -en EE.UU. y la Eurozona- los mercados de acciones no están sobrevalorados.

Hay dos condiciones que, si se cumplen, implican que los precios actuales de las participaciones no están sobrevalorados

El USD se consolida en un comercio ligero, pero las fuertes pérdidas de la semana le pasan factura, informan los economistas de Scotiabank.

El quiebre del BBDXY sugiere pérdidas de alrededor del 4%

La aparición del fenómeno meteorológico de El Niño amenaza con alterar las perspectivas, ya de por sí inciertas, de los mercados de materias primas, informan los economistas del banco ANZ.

El Niño aumentará la demanda de electricidad

El precio del barril de petróleo Brent lleva cotizando por debajo de los 80$ desde principios de mayo, pero recientemente ha vuelto a acercarse a este nivel tras una caída provisional en junio hasta los 72$. Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas del petróleo.

El precio del petróleo subirá por el endurecimiento del mercado

La miseria -definida como la tasa de desempleo más la inflación- está cayendo bruscamente en EE.UU. y más lentamente en Europa. Kit Juckes, estratega jefe mundial de divisas de Société Générale, analiza las implicaciones para los mercados financieros.

¿Puede ser indoloro vencer a la inflación?

El precio del Oro subió significativamente tras la publicación de los datos de inflación de EE.UU. el miércoles. Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas del XAU/USD.

El mercado ya sólo espera una subida más de tasas por parte de la Fed

Según informa Bart Melek, Jefe de Estrategia de Materias Primas de TD Securities, el Oro subió alrededor de un 1.3% el miércoles y el jueves debido a la moderación de la inflación, pero por ahora es improbable que se produzca una recuperación sostenida.

Las recuperaciones podrían agotarse pronto

Dado que la inflación retrocede más deprisa en EE.UU. que en Europa, los economistas de UBS esperan que el Dólar se debilite.

Más inversores buscarán rendimiento en Europa que en EE.UU.

Al EUR/USD le ha costado muy poco superar su máximo de primavera, justo por debajo de 1.11. Los economistas de Rabobank analizan las perspectivas del par.

Es probable que a corto plazo prevalezca un Dólar débil

• El EUR/USD avanza hacia nuevos máximos en la zona de 1.1240/45.
• La próxima barrera alcista surge no antes de 1.1495.

La intensa subida del EUR/USD parece haberse topado con una barrera inicial en torno a 1.1240, o máximos de 2023, en lo que llevamos de viernes.

Aunque la continuación del impulso alcista parece favorecida a muy corto plazo, las actuales condiciones de sobrecompra del par podrían desencadenar un impulso correctivo. Se espera que la continuación de la tendencia alcista encuentre el siguiente nivel de resistencia en el máximo de 2022, 1.1495, registrado el 10 de febrero.

A más largo plazo, la visión positiva se mantiene por encima de la SMA de 200 días, hoy en 1.0651.

Gráfico diario del EUR/USD

El índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan ha subido más de 8 puntos en la lectura preliminar de julio, elevándose a 72.6 desde los 64.4 de junio, su nivel más alto en 22 meses, concretamente desde septiembre de 2021. La cifra, además, mejora las expectativas del mercado, cuyo consenso esperaba un incremento a 65.5.

El componente de expectativa de la inflación del consumidor a 5 años de la Universidad de Michigan ha subido una décima, situándose en el 3.1% frente al 3% anterior, tal como se esperaba.

EUR/USD reacción

El EUR/USD se ha movido 15 pips a la baja tras el dato, retrocediendo hacia la zona 1.1215. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.1226, prácticamente plano en el día.

• El precio del  se ha mantenido en torno a los 1.960 dólares, mientras el Índice del Dólar intentaba recuperarse.
• A pesar de la caída de la presión sobre los precios, el presidente de la Fed, el Sr. Waller, se mostró muy optimista.
• El precio del oro está ganando fuerza para seguir subiendo tras una fuerte recuperación.

El precio del Oro (XAU/USD) está mostrando un rendimiento moderado en torno a los 1.960,00$ en las primeras horas de la sesión americana. El metal precioso está luchando para ofrecer un movimiento decisivo, ya que los inversores esperan que la Reserva Federal (Fed) podría saltarse el régimen de endurecimiento de la política una vez más este mes.

Tras reconocer un descenso constante de las presiones inflacionistas, el presidente de la Fed, Jerome Powell, se saltó su régimen de endurecimiento de la política monetaria en mayo, pero mantuvo las puertas abiertas a más subidas de tasas. El informe de inflación de junio transmitió que las presiones sobre los precios se han suavizado más de lo esperado, ya que los precios de los automóviles de segunda mano han caído bruscamente.

Mientras tanto, se espera que el S&P 500 abra con un tono negativo ligeramente alcista en medio de un ambiente de riesgo. El Índice del Dólar (DXY) ha registrado un retroceso de corta duración hasta cerca de 100.00, sin embargo, el sesgo a la baja sigue siendo favorable, ya que los fundamentales aún no ofrecen soporte. Los rendimientos de los Bonos del Tesoro estadounidense a 10 años han rebotado hasta cerca del 3.79%.

A pesar del descenso de las presiones sobre los precios, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, emitió un comentario de línea agresiva. Fed Waller confía en que dos subidas más de las tasas de interés sean apropiadas este año para reducir la inflación al 2%.

Análisis técnico del Oro

El precio del oro está ganando fuerza para seguir subiendo después de una fuerte recuperación en una escala de dos horas. Se está produciendo un ajuste de las existencias a medida que se intercambian entre los inversores institucionales y los participantes minoristas. La resistencia potencial se sitúa en el máximo del 7 de junio, en torno a 1.966,70$.

La media móvil exponencial (EMA) ascendente de 20 periodos en 1.956,33$ proporciona soporte a los alcistas del oro.

El índice de fuerza relativa (RSI) (14) ha caío por debajo de 60.00, lo que indica agotamiento del impulso alcista.

Gráfico de dos horas del Oro

• El DXY rebota desde mínimos de 15 meses en la zona de 99.60/55.
• Por el momento, la tendencia bajista se ve favorecida.

El DXY logra recuperar algo de compostura y deja atrás los mínimos tocados recientemente en torno a 99.60 el viernes.

La continuación de la caída del dólar parece el escenario más probable por el momento. Por el contrario, la ruptura del mínimo actual de 2023 en 99.57 (14 de julio) podría desencadenar un retroceso más profundo hasta el mínimo semanal de 97.68 (30 de marzo de 2022).

En un panorama más amplio, mientras se mantenga por debajo de la SMA de 200 días en 104.37, las perspectivas para el DXY seguirán siendo negativas.

Gráfico diario del DXY

• El par USD/CAD se ha movido lateralmente por encima de 1.3100, mientras los inversores aguardan los principales desencadenantes de nuevas subidas.
• En junio, la inflación estadounidense creció a un ritmo nominal, ya que el descenso de los precios de los automóviles de segunda mano compensó una subida marginal de los precios de la gasolina.
• Macklem del BoC citó que se necesitan tasas de interés más altas para frenar el crecimiento de la demanda en la economía y aliviar las presiones sobre los precios.

En la sesión europea, el par USD/CAD está mostrando signos de volatilidad por encima del soporte inmediato en 1.1100. El AUD se ha vuelto agitado ya que el Índice del dólar (DXY) ha encontrado un soporte intermedio en torno a 99.60.

Los futuros del S&P 500 han recuperado todas sus pérdidas y se han vuelto positivos en Londres, lo que refleja una recuperación del apetito por el riesgo de los participantes del mercado.

El Índice del Dólar (DXY) ha encontrado un soporte temporal, sin embargo, el sesgo bajista sigue siendo sólido, ya que los inversores esperan que la Reserva Federal (Fed) haga una pausa en su política monetaria después de subir los tipos de interés en 25 puntos básicos (pb) hasta el 5.25-5.50% este mes. Contrariamente al Índice del USD, el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años ha rebotado hasta situarse cerca del 3.77%.

Esta semana, el informe de inflación de junio transmitió que las presiones sobre los precios crecieron a un ritmo nominal, ya que el descenso de los precios de los automóviles de segunda mano compensó la subida marginal de los precios de la gasolina. El Índice de Precios al Consumo (IPC) subyacente también registró un ritmo nominal, ya que la demanda de artículos de gran valor siguió siendo extremadamente débil. Sin duda, la Fed tiene prevista al menos otra subida de tipos de interés este año; la de julio puede saltarse.

De cara al futuro, los datos preliminares del Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan (junio) serán objeto de gran atención. Según el consenso, el dato económico mejoraría hasta 65.5 frente a la publicación anterior de 64.4.

En cuanto al Dólar canadiense, el Banco de Canadá subió esta semana las tasas de interés en 25 puntos básicos, hasta el 5%. El gobernador del BOC, Tiff Macklem, afirmó que "se necesitan tasas de interés más altas para frenar el crecimiento de la demanda en la economía y aliviar las presiones sobre los precios".

Mientras tanto, se espera que los precios del Petróleo amplíen sus pérdidas hasta cerca de 76.00$, mientras los bancos centrales mundiales se preparan para un nuevo ciclo de subidas de tipos de interés. Cabe señalar que Canadá es el principal exportador de petróleo a Estados Unidos y una caída de los precios del petróleo repercutiría en el Dólar canadiense.

• El EUR/JPY recupera la zona por encima de 155.00 el viernes.
• El siguiente objetivo al alza es el máximo del año cerca de 158.00.

El EUR/JPY alcanza máximos de 4 días por encima de la barrera de 155.00 al final de la semana.

Mientras tanto, el cruce mantiene el modo de recuperación y la continuación de la tendencia alcista conlleva el potencial de desafiar el máximo del 2023 cerca de 158.00 (29 de junio).

De momento, la perspectiva positiva a largo plazo para el cruce parece favorecida mientras se mantenga por encima de la SMA de 200 días, hoy en 145.88.

Gráfico diario EUR/JPY

El impulso continuará en el tercer trimestre. Lo máximo que esperarían los analistas de Société Générale es un S&P 500 de 4.750 puntos.

El impulso seguirá creciendo antes de la ruptura

• El Euro cotiza dentro de un estrecho margen frente al dólar.
• Las acciones europeas mantienen el tono mixto el viernes.
• El EUR/USD se mantiene en torno a 1.1240/45 en medio de la recuperación mensual.
• La balanza comercial de la UEM arrojó un déficit de 0.300 millones de euros en mayo.

El Euro (EUR) parece haber encontrado cierta resistencia inicial en torno a la zona de 1.1240 frente al Dólar estadounidense (USD) en lo que llevamos de viernes.

De hecho, tras alcanzar nuevos máximos en la banda de 1.1240/45 durante las primeras horas de comercio asiático, el pae EUR/USD parece haberse tomado una pausa en medio de un intento de recuperación modesta a del Dólar.

A pesar de este rebote, el Dólar sigue sometido a una fuerte presión, ya que los inversores siguen anticipando la posibilidad de que la Reserva Federal se acerque al final de su campaña de endurecimiento monetario. Esta opinión se ha visto reforzada últimamente por los nuevos indicios de enfriamiento de los precios al consumo en EE.UU., así como por la persistente tendencia a la baja de los precios de producción.

Mientras tanto, los comentarios del gobernador del FOMC, Christopher Waller, a última hora del jueves, se alinearon con la persistente narrativa de línea dura de sus colegas del Comité, tras sugerir que la Fed podría necesitar dos subidas más de tasas este año.

El fuerte impulso alcista del Par se ha visto reforzado por las cifras de inflación de EE.UU. del mes de junio, por debajo de lo esperado, que, en primer lugar, confirman que las fuerzas desinflacionistas siguen bien asentadas en la economía estadounidense y, en segundo lugar, apuntalan las expectativas de que la Reserva Federal podría poner fin a su actual campaña de subidas más pronto que tarde.

De momento, los participantes en el mercado ya han descontado en gran medida una subida de tipos de un cuarto de punto tanto por parte del Banco Central Europeo (BCE) como de la Reserva Federal en sus reuniones de finales de mes, en un contexto en el que las posibles medidas futuras de la Reserva Federal y el BCE para normalizar sus políticas monetarias siguen siendo un tema de debate, especialmente ante la creciente preocupación por una desaceleración económica a ambos lados del Atlántico.

En el calendario nacional, la zona euro publicó un déficit de 0.300 millones de euros en mayo, en lo que fue la única publicación en el viejo continente al final de la semana. En la agenda estadounidense, se espera que toda la atención se centre en las lecturas preliminares del Sentimiento del consumidor de Michigan para el mes en curso.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El euro alterna ganancias con pérdidas cerca del máximo de 2023

• El Euro mantiene el comercio cerca de 1.1250 frente al dólar el viernes.
• Waller de la Fed se mostró a favor de dos subidas más de tasas por parte de la Fed este año.
• El Índice del USD cae a nuevos mínimos de 15 meses cerca de 99.60.
• La Fed y el BCE subirán los tipos 25 puntos básicos este mes.
• Petróleo y Oro retroceden modestamente durante la mañana europea.

Análisis Técnico: El euro se arriesga a una corrección técnica debido a las condiciones de sobrecompra

La actual evolución de los precios del par EUR/USD apunta a la idea de que podrían producirse nuevas subidas a corto plazo. Sin embargo, la actual condición de sobrecompra del par (según el RSI diario muy por encima de 70) abre la puerta a un posible movimiento correctivo a corto plazo.

El par registró un nuevo máximo de 2023 en 1.1243 el 14 de julio. Una vez superado este nivel, no hay niveles de resistencia significativos hasta el máximo de 2022 en 1.1495 registrado el 10 de febrero.

A la baja, la zona de 1.1000 surge como soporte psicológico secundado por la contención provisional en las SMA de 55 y 100 días en 1.0881 y 1.0852, respectivamente, por delante del mínimo de julio en 1.0833 (6 de julio) . La quiebre de esta región debería encontrar la próxima zona de contención no antes del mínimo de mayo de 1.0635 (31 de mayo), que también parece apuntalado por la crucial SMA de 200 días (1.0651). Al sur de aquí surge el mínimo de marzo de 1.0516 (15 de marzo) antes del mínimo de 2023 de 1.0481 (6 de enero).

Además, la visión constructiva del EUR/USD parece inalterada mientras el par comercie por encima de la SMA clave de 200 días.

• El GBP/JPY tiene como objetivo recuperar los 182.00, ya que los inversores están centrando su atención en los datos de inflación del Reino Unido.
• Los catalizadores que han estado impulsando la grave inflación en la economía del Reino Unido son la escasez de mano de obra y el aumento significativo de la inflación de los alimentos.
• El BOJ podría continuar este mes con su política de tasas de interés ultra moderada de una década para elevar aún más las presiones salariales.

El par GBP/JPY avanza hacia la resistencia crucial de 182.00 en la sesión europea. El cruce ha cobrado fuerza tras superar el máximo del día anterior de 181.45, ya que las expectativas de un ajuste en la política monetaria ultra-moderada del Banco de Japón (BoJ) por parte del gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, han perdido su impacto.

La contribución de la mayor demanda interna a las presiones inflacionistas en Japón va en aumento, pero aún está lejos del impacto de la subida de precios de los productos importados. Los salarios han dado señales poco prometedoras de recuperación, pero el camino hacia un objetivo de inflación estable del 2% está aún lejos. El BOJ podría continuar este mes con su política de tipos de interés ultra moderada, que dura ya una década, para elevar aún más las presiones salariales.

Mientras tanto, la Libra esterlina ha acaparado el protagonismo, ya que los inversores tienen la seguridad de que el Banco de Inglaterra está preparando más subidas de los tipos de interés para que la inflación pueda volver al 2%. Tras los sombríos informes sobre el empleo, la estabilidad de las presiones salariales y la debilidad de las actividades fabriles, los inversores están desplazando su atención hacia los datos de inflación, que se publicarán el miércoles a las 06.00 GMT.

En mayo, la inflación general anual repuntó hasta el 8.7% y el IPC subyacente, que excluye los volátiles precios del petróleo y los alimentos, registró un nuevo máximo del 7.1%. Los catalizadores de la grave inflación en la economía británica son la escasez de mano de obra y el aumento significativo de la inflación de los alimentos. En cuanto a la escasez de mano de obra, toda la culpa se debe al Brexit y a las jubilaciones anticipadas de los británicos, mientras que la inflación de los precios de los alimentos en la economía británica cayó al 18.3% en mayo desde su máximo de 45 años del 19.1% y aún no ha alcanzado su punto máximo.

• El USD/MXN ha encontrado un colchón temporal cerca de 16.82 tras imitar la trayectoria del Índice USD.
• Las acciones estadounidenses están alcistas, pero podría surgir incertidumbre ya que las empresas comenzarán a informar de los resultados del segundo trimestre.
• El Índice del Dólar se mantiene bajo presión ya que las presiones inflacionistas se han suavizado más de lo esperado.

El USD/MXN frenó su descenso cerca de 16.82 en los inicios de la sesión americana del jueves, y hoy ha itentando repuntar pero se ha encontrado con una barrera cerca de 16.90. El sesgo bajista en el activo aún no se ha desvanecido y para una reversión alcista sostenida, el par tiene que pasar por varios filtros. El par ha seguido las huellas del Índice del Dólar (DXY), que también ha hecho un intento de recuperación que ha parado en 99.95.

Los futuros del S&P 500 se muestran al alza hoy viernes, lo que refleja un sentimiento de mercado tranquilo por el momento. El ánimo general de los mercados es bastante optimista, ya que los inversores esperan que la Reserva Federal (Fed) se salte consecutivamente el régimen de subidas de tasas.

Las acciones estadounidenses están en manos de los alcistas, pero podría surgir la incertidumbre, ya que las empresas empezarán a informar de los resultados del segundo trimestre, empezando por los grandes bancos. Las ganancias y las previsiones podrían ser moderadas debido a la agresiva política de endurecimiento de la Fed y a las estrictas condiciones crediticias de los bancos comerciales y regionales.

El Índice del Dólar sigue bajo presión, ya que las presiones inflacionistas se han suavizado más de lo esperado y repaldan las nuevas expectativas de una sola subida más de los tipos de interés este año. El DXY ha caído en la sesión asiática de hoy viernes a 99.57, su nivel más bajo desde abril de 2022.

En cuanto al Peso mexicano, el INEGI informó que la producción industrial mensual (mayo) registró una expansión de 1.0% frente a las expectativas de un estancamiento. En términos anualizados, los datos económicos se expandieron 3.9% contra el consenso de 1.9% y la publicación anterior de 0.7%.

El EUR/SD se mantiene por encima de 1.12. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas técnicas del par.

No sorprendería una cierta consolidación

• El precio del Oro se mueve con altibajos en torno a los 1.960$, a pesar de la fuerte caída del índice del dólar.
• La inflación de EE.UU. y el IPP de junio informan de que la demanda de los hogares se ha moderado.
• Cristopher Waller, miembro de la Fed, confía en dos subidas más de tasas de interés este año para reducir la inflación al 2%.

El precio del Oro (XAU/USD) está mostrando un comportamiento no direccional desde el jueves, tras una fuerte recuperación hasta cerca de los 1.960,00$. El metal precioso no ha podido sacar provecho de la moderación de la inflación y el Índice de Precios de Producción (IPP ) de junio, que aclaró que la demanda de los hogares se ha vuelto moderada y el camino hacia el objetivo de inflación del 2% está intacto.

A pesar de la fuerte caída del Índice del Dólar (DXY), el precio del Oro está luchando por salir del atolladero. El Índice del dólar ha cedido el colchón psicológico de 100.00 y ha caído cerca de 99.65. Las crecientes esperanzas de que la Reserva Federal (Fed) anuncie una sola subida de tasas de interés antes de fin de año han provocado una caída extrema del índice del Dólar.

En contra de las expectativas de los inversores, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, confía en que este año se produzcan dos subidas más de los tipos de interés para reducir la inflación al 2%. Los comentarios de línea dura del Gobernador de la Fed, Christopher Waller, han infundido cierta fuerza a los rendimientos del Tesoro estadounidense. Los rendimientos ofrecidos por los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años han saltado hasta cerca del 3.77%.

Precio del Oro: Niveles clave a vigilar

El Indicador de Confluencias Técnicas de FXStreet está mostrando que el precio del Oro se está consolidando alrededor de 1.960.00$ y el sesgo alcista podría fortalecerse si logra romper por encima del máximo del día anterior en 1.964$.

Una ruptura fuerte por encima de este máximo expondría al metal precioso a 1.972,25, que es la primera resistencia pivote sobre una base mensual y el tercer tope de pivote sobre una base semanal. Más alzas se abrirán después de una ruptura sólida del R1 mensual y el activo encontrará su próxima parada en 1.984,48, que es el máximo del mes anterior.

El sesgo bajista podría desbloquearse si el precio del Oro no logra mantenerse por encima de los 1.953,89$, que es un retroceso de Fibonacci diario del 23.6%. Un quiebre por debajo del soporte mencionado arrastraría al activo hacia el retroceso diario del 38.2% de Fibonacci trazado en 1.949,81$, seguido de una Banda de Bollinger media de cuatro horas en 1.939,62$.

Oro: Niveles claves a vigilar

Acerca del Detector de Confluencias Técnicas

El TCD (Detector de Confluencias Técnicas) es una herramienta para localizar y señalar aquellos niveles de precios en los que se produce una congestión de indicadores, medias móviles, niveles de Fibonacci, Puntos Pivote, etc. Si usted es un operador a corto plazo, encontrará puntos de entrada para estrategias contra tendencia y cazará unos pocos puntos a la vez. Si es un operador a medio-largo plazo, esta herramienta le permitirá conocer de antemano los niveles de precios en los que una tendencia a medio-largo plazo puede detenerse y descansar, dónde deshacer posiciones o dónde aumentar el tamaño de su posición.

El gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, se muestra a favor de subir las tasas en la reunión de julio del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), según declaraciones preparadas para su presentación en una reunión celebrada por The Money Marketeers of New York University, compartidas por Reuters.

El responsable de la política monetaria también se mostró reticente a dar por zanjada la cuestión de la inflación en EE.UU. y se mostró a favor de más subidas de tipos este año.

"La robusta fortaleza del mercado laboral y el sólido comportamiento general de la economía estadounidense nos dan margen para endurecer aún más la política", dijo Waller.

El funcionario citó el ejemplo del verano de 2021, cuando la inflación se ralentizó brevemente antes de empeorar mucho más.

Comentarios destacados

La balanza comercial de la Eurozona redujo su déficit de forma importante en mayo, situándose en -0.3B de euros frente a los -11.7B de abril, mejorando notablemente la caída a -7.6B estimada, según informa Eurostat.

La primera estimación de las exportaciones de bienes de la zona euro al resto del mundo en mayo de 2023 fue de 241.900 millones de euros, un descenso del 2,3 % en comparación con mayo de 2022 (247.600 millones de euros). Las importaciones del resto del mundo se sitúan en 242.200 millones de euros, un 12,8% menos que en mayo de 2022 (277.900 millones de euros).

Como resultado, la Eurozona registró un déficit de 300 millones de euros en el comercio de mercancías con el resto del mundo en mayo de 2023, frente a -30.300 millones de euros en mayo de 2022. El comercio dentro de la zona euro cayó a 226.300 millones de euros en mayo de 2023 , un 5.7% menos que en mayo de 2022.

Teniendo en cuenta las cifras avanzadas de CME Group para los mercados de futuros del Gas Natural, el interés abierto subió por segundo día consecutivo el jueves, ahora en sólo 187 contratos. En la misma línea, el volumen avanzó por cuarto día consecutivo, esta vez en unos 31.100 contratos.

Gas natural: El soporte inicial se mantiene en 2.50$

Los precios del Gas Natural extendieron la caída correctiva semanal el jueves. La evolución negativa de los precios se debió al aumento del interés abierto y del volumen, lo que indica que se prevén nuevas pérdidas a corto plazo. De momento, la zona de los 2.50$ por MMBtu sigue siendo un buen punto de contención inicial para la materia prima.

El EUR/USD ha despegado gracias a las apuestas desinflacionistas de EE.UU. y a una gran liquidación de posiciones en dólares. Los economistas de ING analizan las perspectivas del par.

A corto plazo, las perspectivas para el EUR/USD pueden seguir siendo alcistas

Esto es lo que debe saber para operar hoy viernes 14 de julio:

El Dólar estadounidense (USD) continuó debilitándose frente a sus rivales durante todo el jueves y en la sesión asiática del viernes. Sin embargo, después de haber tocado su nivel más bajo en 15 meses en 99.57, el Índice del Dólar (DXY) comenzó a recuperarse hacia 100.00. Los datos de precios de importación/exportación figurarán en la agenda económica estadounidense junto con el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM). Durante la jornada europea, Eurostat publicará la balanza comercial de mayo.

Tras los débiles datos de inflación al consumo del miércoles, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó el jueves de que el Índice de Precios de Producción (IPP) subió sólo un 0.1% anual en junio. Los principales índices de Wall Street abrieron al alza tras estos datos y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años amplió su caída, perdiendo más de un 2% por segundo día consecutivo. A su vez, el DXY giró a la baja y rompió por debajo de 100.00. Aunque los responsables de la Reserva Federal (Fed) hicieron comentarios de línea dura, el Dólar no logró mostrar resistencia. El DXY ha perdido más de un 2% esta semana y sigue en camino de registrar su mayor pérdida en una semana desde noviembre.

A primera hora del día, el primer ministro australiano, Anthony Albanese, y el tesorero, Jim Chalmers, convocaron una rueda de prensa de urgencia para anunciar que Michele Bullock será nombrada Gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA) cuando expire el mandato de Philip Lowe en septiembre. Esta noticia no tuvo apenas repercusión en el AUD/USD y el par cotiza ahora en terreno negativo por debajo de 0.6900.

El EUR/USD alcanzó su nivel más alto en 16 meses cerca de 1.1250 en la sesión asiática del viernes, antes de retroceder a la zona de 1.1200. El par ha subido más de 200 puntos esta semana.

El GBP/USD tocó su nivel más alto desde abril de 2022 en 1.3146, pero perdió su impulso alcista de cara a la sesión europea. En estos instants, el par pierde un 0.3% en el día, cotizando unos pocos puntos por debajo de 1.3100.

Los datos de Japón mostraron a primera hora del viernes que la producción industrial se contrajo un 2.2% mensual en mayo. La utilización de la capacidad también se redujo un 6.3% en el mismo periodo. Tras haber caído a su nivel más bajo en un mes por debajo de 137.50, el USD/JPY invirtió su dirección y se le vio por última vez cotizando en territorio positivo en torno a 138.50.

El precio del Oro luchó por capitalizar la amplia debilidad del USD y registró pequeñas ganancias el jueves. El XAU/USD se mantiene a la baja a primera hora del viernes y retrocede hacia 1.950$. Tras la fuerte caída de esta semana, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años sube casi un 1% en el día cerca del 3.8% en la mañana europea, lo que hace difícil que el par mantenga su crecimiento.

Tras una fase de consolidación a principios de semana, Bitcoin superó los 31.000 $ el jueves. El par BTC/USD se mantiene relativamente tranquilo en torno a los 31.300$ a primera hora del viernes. El Ethereum reunió impulso alcista y ganó más del 7% el jueves. ETH/USD fue visto por última vez moviéndose lateralmente en torno a 2.000$.

Según los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros del Oro, los operadores aumentaron sus posiciones de interés abierto por segunda sesión consecutiva el jueves, esta vez en unos 1.500 contratos. El volumen, en cambio, mantuvo la actividad agitada y se redujo en más de 26.000 contratos después de la acumulación diaria anterior.

Oro: Barrera alcista inicial en torno a los 1.980$

El repunte del jueves en los precios del Oro fue acompañado de un pequeño aumento en el interés abierto, lo que sugiere que aún podrían producirse nuevas ganancias a corto plazo. Por el contrario, el próximo nivel de resistencia se sitúa en los máximos de junio, justo por encima de la señal de 1.980$ por onza troy.

En opinión de la economista Lee Sue Ann y del estratega de mercados Quek Ser Leang de UOB Group, por el momento no parece favorable una mayor subida del EUR/USD hasta el nivel de 1.1495.