Noticias de mercados

• El USD/CHF busca el mínimo de 2021 en 0.8757 después de que el par superara el mínimo de 0.8819.
• El RSI y el RoC emiten señales mixtas, por lo que los operadores del USD/CHF no abren nuevas posiciones antes de los datos del IPC estadounidense.
• La resistencia inmediata se encuentra en la señal de 0.8800, mientras que el soporte se sitúa en 0.8757.

El par USD/CHF se desploma a nuevos mínimos de dos años, mientras que el Dólar cae con fuerza antes de la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) en los Estados Unidos (US). En el momento de escribir estas líneas, el USD/CHF cotiza en 0.8799, perdiendo un 1.04%, tras alcanzar un máximo de 0.8918.

Análisis del precio del USD/CHF: Perspectiva técnica

El par USD/CHF sigue sesgado a la baja y se prepara para extender sus pérdidas a nuevos mínimos de varios años, con el mínimo anual de 2021 a la vista en 0.8757. En particular, el USD/CHF alcanzó un máximo justo por debajo de la cifra de 0.9000, que limitó las recuperaciones del par desde abril de 2023.

Mientras el USD/CHF continúa con su tendencia a la baja, por debajo de 0.8800, el siguiente soporte surgió en 0.8757. Una ruptura de este último expondría al 0.8750, seguido del 0.8700. A medida que el par se inclinaba a la baja, una divergencia entre la acción del precio del USD/CHF que publica mínimos más bajos, la tasa de cambio de tres días (RoC) muestra que los vendedores están perdiendo algo de impulso. Sin embargo, las señales mixtas entre este último y el índice de fuerza relativa (RSI), que muestran que los vendedores siguen al mando, podrían impedir que los operadores abran nuevas posiciones cortas antes de la publicación de los datos económicos cruciales de EE.UU.

Por el contrario, la primera resistencia del USD/CHF surgiría en la señal de 0.8800. Una vez superada, el USD/CHF podría alcanzar el mínimo del 16 de junio en 0.8902 antes de desafiar la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 0.8942.

Acción del precio del USD/CHF - Gráfico diario

• El XAU/USD superó el nivel de 1.930$ el martes, atravesando la SMA de 20 días en 1.926$.
• Los mercados esperan que el IPC general caiga al 3.1% interanual en junio y el subyacente al 5%.
• El descenso de los rendimientos en EE.UU. favorece a los precios del Oro.

El martes, el Oro XAU/USD ganó terreno y se consolidó por encima de la media móvil simple (SMA) de 20 días por primera vez desde mayo. A la espera de las cifras clave del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. del miércoles, los rendimientos en EE.UU. están cayendo, lo que da margen al metal sin rendimiento para avanzar.

Las cifras del IPC de EE.UU. definirán los próximos pasos de la Fed

En la sesión del miércoles, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. publicará los datos del IPC de junio. Se espera que el dato principal caiga hasta el 3.1% interanual desde el 4% anterior y que el subyacente se sitúe en el 5% desde el 5.3%. Mientras tanto, los rendimientos de los Bonos del Tesoro de EE.UU., que podrían considerarse como el coste de oportunidad de poseer oro, cotizan a la baja, con el bono a 2 años en el 4.86% y los rendimientos a 5 y 10 años cayendo hasta el 4.22% y el 3.96%, respectivamente.

Dicho esto, las apuestas de línea dura sobre la Reserva Federal (Fed) se mantienen estables. Según la herramienta FedWatch, los inversores ya han descontado una subida de 25 puntos básicos (pb) en la próxima reunión de julio de la Fed y, de cara al futuro, descuentan una probabilidad del 35% de otros 25 pb en 2023. Sin embargo, las cifras del IPC podrían influir en estas expectativas, afectando tanto al mercado de bonos estadounidense como a la dinámica de los precios de los metales amarillos.

XAU/USD Niveles a vigilar

El gráfico diario sugiere que los compradores han tomado la delantera a los vendedores a corto plazo tras conquistar la SMA de 20 días. Sin embargo, a los alcistas aún les queda trabajo por hacer para confirmar la tendencia positiva y necesitan recuperar la SMA de 100 días, actualmente en 1.950$. Mientras tanto, el índice de fuerza relativa (RSI) apunta al norte, todavía por debajo de su línea media, mientras que la idvergencia de convergencia de media móvil (MACD) crea barras verdes más altas.

Niveles de resistencia: 1.940$, 1.950$ (SMA de 100 días), 1.970$.
Niveles de soporte: 1.915$, 1.900$, 1.890$.

XAU/USD Gráfico diario

• Los osos del EUR/USD están al acecho de una resistencia clave.
• Los osos apuntan a una carrera para probar 1.0900 en una ruptura de las estructuras de soporte clave en el camino.

El EUR/USD está plano tras su ruptura intradía por encima del máximo de 1.1012 alcanzado en junio, mientras los operadores se preparan para los datos de inflación del índice de precios al consumo de EE.UU. del miércoles por la mañana. A continuación se ilustra la estructura del mercado a la espera de los datos y las perspectivas de una corrección hacia 1.0900.

Gráfico diario del EUR/USD

El sesgo alcista persiste mientras que en el lado frontal de la línea de tendencia alcista. Sin embargo, la formación en W es un patrón reverson y con la resistencia, el foco está en el retroceso.

Gráfico de 4 horas

En el gráfico de 4 horas, el precio está corrigiendo hacia el soporte. Una ruptura de la línea de tendencia a corto plazo será una señal de que la recuperación se está desacelerando y los osos estarán buscando una prueba de los soportes clave en el camino hacia la línea de cuello con formación de W y una prueba de 1.0900.

• Los datos de empleo del Reino Unido hacen bajar al EUR/GBP, al tiempo que aumentan las expectativas de subida de tipos de interés por parte del Banco de Inglaterra.
• Siguiendo un patrón bajista envolvente, el par podría probar la señal de 0,8500 y por debajo.
• Los osciladores sugieren que el impulso vendedor está aumentando; se justifica una mayor caída del EUR/GBP.

El par EUR/GBP cayó a un nuevo mínimo en lo que va de año en 0.8504 después de que un sólido informe de empleo en el Reino Unido aumentara las posibilidades de una subida de tasas de 50 puntos básicos por parte del Banco de Inglaterra (BoE) el 3 de agosto; por lo tanto, el par EUR/GBP cayó bruscamente. En el momento de escribir estas líneas, el par EUR/GBP opera en 0.8511, perdiendo un 0.44%.

Análisis del precio del EUR/GBP: Perspectiva técnica

Desde un punto de vista técnico, la caída del EUR/GBP por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días de 0.8592 el 4 de julio abrió la puerta a una caída más profunda. En el momento de escribir estas líneas, el cruce formaba un patrón de vela envolvente bajista tras alcanzar un máximo semanal de 0.8584, lo que sugiere que se esperan precios más bajos a corto plazo.

Si el par EUR/GBP logra un cierre diario por debajo del mínimo diario del 19 de junio en 0.8518, podría allanar el camino para una prueba de 0.8500. Una ruptura de este último nivel despejaría el camino, sin niveles de soporte intermedios, hacia el mínimo oscilante del 24 de agosto en 0.8408, antes de seguir bajando hasta el mínimo del 2 de agosto en 0.8339.

Por el contrario, un cierre diario por encima de 0,8518m podría indicar una consolidación en torno a la zona de 0,8500-0,8580 a continuación. Una ruptura decisiva por encima de la parte superior del rango podría exponer a 0,8600 y la EMA de 50 días en 0.8623.

Con ambos escenarios establecidos, los osciladores sugieren que se esperan nuevas caídas. El índice de fuerza felativa (RSI) es bajista y apunta a condiciones de sobreventa, mientras que la tasa de cambio de tres días (RoC) muestra que los vendedores están cobrando impulso. Por lo tanto, el camino de menor resistencia para el EUR/GBP es a la baja.

Acción del precio del EUR/GBP - Gráfico diario

• El USD/JPY registra su cuarto día consecutivo de pérdidas y cae cerca de 140.30.
• Se espera que el IPC general de EE.UU. descienda hasta el 3.1% interanual.
• El Índice del USD, DXY, cayó a su nivel más bajo desde mayo.

El martes, el par USD/JPY continuó perdiendo terreno en medio de la debilidad generalizada del Dólar. Antes de la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. el miércoles, los inversores esperan que la inflación se desacelere, mientras que las apuestas de línea agresiva de la Reserva Federal se mantienen estables. Por el lado del yen, las expectativas de un giro en la política monetaria permiten al yen avanzar.

Los mercados están centrados en el IPC estadounidense del miércoles

En Estados Unidos, la atención se centra en los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) del miércoles. Se espera que el dato principal caiga hasta el 3.1% interanual en junio, frente al 4% anterior, mientras que el dato subyacente se situaría en el 5%, frente al 5.3% anterior. Dado que los funcionarios de la Reserva Federal se mostraron agresivos el lunes, los mercados creen que una subida de 25 puntos básicos (pb) en la reunión de julio es un hecho. Además, las probabilidades de otra subida en este ciclo se sitúan en el 35%, pero estas expectativas pueden cambiar según el resultado de los datos de inflación en la sesión del miércoles.

Por lo que respecta a Japón, aunque la mayoría de las expectativas del mercado apuntan a que el Banco de Japón mantendrá su actual política monetaria durante su reunión de julio, los economistas de Rabobank anticipan que el banco central podría dar alguna indicación sobre posibles ajustes de la política. Esta señal podría venir acompañada de una actualización de las previsiones macroeconómicas. El reciente aumento de los salarios en Japón durante el mes de mayo ha suscitado una gran atención por parte del BOJ, lo que lo convierte en un aspecto crucial a vigilar en las próximas publicaciones de datos.

En este sentido, el miércoles se seguirán de cerca los pedidos de máquinas herramienta de mayo y el Índice de Precios de Producción de junio.

USD/JPY Niveles a vigilar

Según el gráfico diario, las perspectivas técnicas para el USD/JPY sugieren un fuerte impulso bajista a corto plazo. Sin embargo, los indicadores en el gráfico de 4 horas apuntan a una condición de sobreventa, sugiriendo una corrección alcista en el horizonte. Volviendo al gráfico diario, el índice de fuerza relativa (RSI) muestra una pendiente negativa pronunciada en territorio negativo, mientras que la media móvil convergencia divergencia (MACD) crea barras rojas ascendentes.

Niveles de soporte: 139.90,139.30,139.00.
Niveles de resistencia: 141.25, 142.00, 142.85 (media móvil simple de 20 días).

USD/JPY Gráfico diario

• El aumento de los salarios en el Reino Unido incrementa las posibilidades de subida de tasas del Banco de Inglaterra. Los analistas esperan una subida de 50 puntos básicos en agosto.
• El par GBP/USD alcanza su nivel más alto en lo que va de año, con los compradores apuntando a 1.3000.
• Continúa la debilidad del USD a la espera de los datos de inflación de EEUU.

El par GBP/USD alcanzó un máximo de 15 meses en 1.2934 después de que un sólido informe sobre el empleo en el Reino Unido aumentara las posibilidades de que el Banco de Inglaterra (BoE) tenga que subir más las tasas. Esto, junto con la debilidad generalizada del dólar estadounidense (USD), apuntaló el par GBP/USD. El par GBP/USD cotiza en 1.2923 tras alcanzar un mínimo diario de 1.2853.

Las perspectivas de subida de tasas del Banco de Inglaterra refuerzan a la Libra esterlina

El informe de empleo del Reino Unido de mayo fue mixto, ya que los salarios subieron un 7.3% interanual por encima de las estimaciones del 7.1%, lo que presionó al Banco de Inglaterra (BoE), cuyo gobernador Andrew Bailey y compañía esperan que la inflación baje del 8.7% registrado en mayo. Aunque los salarios sugieren la necesidad de un mayor endurecimiento, el aumento de la tasa de desempleo al 4.0% desde el 3.8% en los tres meses hasta abril atenuó los temores de una espiral de precios y salarios.

El par GBP/USD subió hacia 1.2900 tras conocerse los datos, pero no logró superar este nivel en su primer intento. Más tarde, descendió desde 1.29, exacerbando una recuperación hasta un nuevo máximo en lo que va de año, abriendo la puerta a una posible prueba de la cifra de 1.3000 a corto plazo.

Por otro lado, la escasa actividad económica en Estados Unidos no sirvió de soporte al Dólar, que extendió sus pérdidas más allá de 102.000 cuando es medido por el Índice del Dólar (DXY). Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. habían revertido parte de las ganancias de la semana pasada, con los inversores preparándose para la publicación de los datos de inflación de EE.UU..

Se prevé que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de junio caiga hasta el 3.1% interanual, desde el 4% de mayo, mientras que la tasa intermensual se estima en el 0.3%, por encima del 0.1% de mayo. Excluyendo los elementos volátiles, se estima que el IPC subyacente se enfríe hasta el 5% interanual desde el 5.3% del mes pasado. En comparación, los datos intermensuales se estiman en el 0.3%, un descenso respecto a las últimas lecturas del 0.4% de los dos meses anteriores.

Aparte de esto, las palabras del presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, "señalaron" que la Fed subirá las tasas medio punto porcentual más a lo largo del año. Añadió que la oferta y la demanda en el mercado laboral se están equilibrando mejor, al tiempo que añadió que una recesión no entra en sus previsiones.

Las palabras de Williams, sumadas a los comentarios del lunes de la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, sugiriendo que se necesitan un par de subidas de tasas, podrían impedir que los operadores del GBP/USD abran nuevas apuestas en el par.

Análisis del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

La acción del precio GBP/USD sugiere que el par extendería sus ganancias después de recuperar 1.2900. Los siguientes niveles clave de resistencia emergen en el mínimo del 13 de abril convertido en resistencia en 1.2972 antes de probar 1.3000. La ruptura de este último nivel expondría el máximo diario del 18 de abril de 2022 en 1.3089 antes de desafiar el mínimo anual de 2021 en 1.3160. Por el contrario. Si la GBP/USD cae por debajo de 1.2900, podría allanar el camino a la baja, con el primer soporte en el máximo diario del 19 de junio en 1.2837. Una vez superado, el par GBP/USD podría caer hacia la EMA de 20 días en 1.2724.

• El USD/MXN subió un 0.20% en medio de un ligero muelle económico y un Dólar estadounidense débil.
• Las cifras de una inflación elevada en EE.UU. puede reforzar al Dólar.
• Las especulaciones sobre la política de flexibilización del Banco de México hacia finales de año podrían debilitar al MXN.

El USD/MXN rebota desde los mínimos semanales de 17.0285 y sube a pesar de la debilidad generalizada del dólar estadounidense (USD) en una agenda económica ligera a ambos lados de la frontera entre Estados Unidos (EE.UU.) y México. En el momento de redactar este informe, el par USD/MXN se negocia en 17.0929, tras alcanzar un mínimo diario de 17.0330, lo que supone una ganancia del 0.20%.

El Dólar resiste frente al Peso mexicano, a pesar del optimismo de los mercados

El ánimo de los inversores se mantiene positivo a la espera del importante informe sobre la inflación en Estados Unidos. Se espera que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de junio se desacelere del 4% al 3.1% en cifras anuales, mientras que la tasa intermensual se situaría en el 0.3%, por encima del 0.1% de mayo. Se estima que el IPC subyacente para el mismo periodo, que excluye elementos volátiles como los alimentos y la Energía, caiga hasta el 5% interanual desde el 5.3% del mes pasado. En comparación, los datos intermensuales se estiman en el 0.3%, un descenso con respecto a las últimas lecturas del 0.4% de los dos meses anteriores.

Entretanto, los oradores de la Reserva Federal (Fed) siguen siendo de línea dura, ya que el vicepresidente de Supervisión, Michal Barr, dijo que queda trabajo por hacer, mientras que la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, añadió que "las tasas tendrían que subir algo más"."Al mismo tiempo, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, declaró que son necesarias "un par de subidas más de tasas a lo largo de este año", al tiempo que subrayó que los riesgos de hacer demasiado poco son mayores que los de hacer demasiado. Por el contrario, el Presidente de la Fed de Atlanta , Raphael Bostic, se mostró moderado, afirmando que los tipos ya se encuentran en territorio restrictivo y que la inflación alcanzará su objetivo del 2%.

En el momento de escribir estas líneas, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. en el tramo corto de la curva se mantienen prácticamente sin cambios, mientras que en el tramo corto y largo caen, lo que debilita al Dólar. El Índice del Dólar (DXY), que mide la evolución del dólar frente a una cesta de seis divisas, cede un 0.10%, hasta 101.792, cayendo a un nuevo mínimo de dos meses de 101.666.

En el frente mexicano, una agenda económica ausente dejará a los operadores a la deriva de la dinámica del dólar estadounidense y de los datos del IPC del miércoles. La inflación en EE.UU. podría ser positiva para el dólar y elevar el USD/MXN para volver a probar la resistencia de los 17,4038 mínimos del 17 de mayo. Una vez superado ese nivel, el USD/MXN podría volverse neutral. Factores que podrían socavar el Peso Mexicano (MXN) es una reducción del diferencial de tasas de interés, con el Banco de México (Banxico) se espera que comience la flexibilización de la política monetaria hacia el final del año, mientras que la Fed ha dado señales de mantener las tasas "más altas por más tiempo."

Análisis del precio del USD/MXN: Perspectiva técnica

El gráfico diario del USD/MXN aún muestra al par con sesgo bajista, pero parece haber hecho suelo en torno a 17.00 a corto plazo. El 6 de julio, el USD/MXN registró una ganancia del 1.35%, formando una vela envolvente alcista que abarcó la acción del precio de los nueve días anteriores, lo que sugiere que la consolidación del USD/MXN en torno al rango de 16.9761-17.40 podría verse como una señal de que los alcistas del MXN están tomando beneficios, antes del cambio de Banxico. Al alza, las principales zonas de resistencia del USD/MXN son la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, en 17.1575, seguida de la resistencia girada al mínimo diario del 17 de mayo, en 17.4038. Por el contrario, las zonas de soporte se sitúan en 17.0000, seguido del mínimo del año hasta la fecha  en 16.9761.

• El cruce GBP/JPY suma su cuarto día consecutivo de pérdidas y retrocede hasta cerca de 181.00.
• La ONS del Reino Unido informa de que los salarios y el desempleo aumentaron en los tres meses anteriores a mayo.
• La caída de los rendimientos en Japón limita las ganancias del Yen.

El martes, el par GBP/JPY sigue perdiendo terreno y en el momento de escribir estas líneas cotiza en 181.25. La Libra se debilita después de que la Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS) del Reino Unido informara de que el desempleo repuntó en mayo al tiempo que aumentaban los salarios, una señal de alarma para el Banco de Inglaterra (BoE). Por otra parte, la caída de los rendimientos y la debilidad de los datos económicos podrían limitar el avance del Yen.

Los inversores valoran el aumento de los salarios y el desempleo en el Reino Unido

La ONS publicó el martes datos mixtos sobre el mercado laboral. La tasa de desempleo aumentó dos puntos hasta situarse en el 4,0% en los tres meses hasta mayo, su nivel más alto desde enero de 2022, mientras que los mercados esperaban que se mantuviera estable en el 3.8%. Por otro lado, hubo una mejora en el crecimiento salarial: las ganancias semanales medias aumentaron un 6.9% interanual, superando el 6.8% esperado, y esta cifra también se revisó al alza desde el 6.5% informado para abril.

A pesar del aumento del desempleo, según las probabilidades mundiales de tipos de Interés (WIRP), los mercados descuentan mayores probabilidades de una subida de tipos de interés de 50 puntos básicos (pb) por parte del Banco de Inglaterra el 3 de agosto, seguida de otra subida de 50 pb el 21 de septiembre y de 25 pb adicionales en el cuarto trimestre, lo que situaría la tasa bancaria en el 6.5%.

Por otra parte, los pedidos de máquinas herramienta en Japón disminuyeron un 21.7% interanual en junio, lo que supone una ligera mejora con respecto al descenso del 22.1% observado en mayo. Además, la caída de los rendimientos en Japón debido a la debilidad de los datos podría contribuir a limitar el avance del yen. El miércoles se publicarán los principales pedidos de maquinaria de mayo, y las expectativas de los mercados prevén un aumento interanual del 0.1%, lo que supone una mejora con respecto al descenso del mes anterior, del -5.9% en abril. También se informará del Índice de Precios de Producción (IPP) de junio, con una tasa interanual prevista del 4.4%, inferior al 5.1% anterior. Este conjunto de datos ayudará a los mercados a modelar sus expectativas con respecto a las próximas medidas del Banco de Japón (BoJ), lo que afectará a la dinámica de los precios del Yen.

GBP/JPY Niveles a vigilar

Tras perder la media móvil simple (SMA) de 20 días, las perspectivas a corto plazo se han tornado negativas para el cruce GBP/JPY. El índice de fuerza relativa (RSI) apunta al sur, mientras que la media móvil convergencia divergencia (MACD) imprime barras rojas más altas, lo que indica que los osos están ganando terreno.

Niveles de Soporte: 181.00, 180.50, 179.00.

Niveles de resistencia: 182.01 (SMA de 20 días), 182.50, 183.00.

GBP/JPY Gráfico Diario

La Directora Gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI), Kristalina Georgieva, declaró el martes que se prevé que el Producto Interior Bruto (PIB) real mundial crezca a una tasa anual de aproximadamente el 3% durante los próximos cinco años. Georgieva señaló que esta proyección está muy por debajo de la media histórica del 3.8%.

"Los Gobiernos deben aplicar medidas de ajuste fiscal para crear espacio fiscal y contribuir a la lucha contra la inflación", añadió, según Reuters.

Reacción de los mercados

Estos comentarios no parecen tener un impacto notable en el sentimiento de riesgo. Al cierre de esta edición, el índice S&P 500 subió un 0.2% en tasa diaria.

• Arabia Saudí y Rusia reducen su producción de petróleo en 1,5 millones de barriles.
• WTI opera al alza, impulsado por la debilidad del Dólar estadounidense.
• La EIA prevé un mercado del petróleo tenso hasta el segundo semestre de 2023 debido a factores de oferta y demanda.

El Western Texas Intermediate (WTI), el crudo de referencia estadounidense, avanza con fuerza más de un 1.70% o 1.30$ por barril el martes, espoleado por los recortes de la oferta establecidos por Arabia Saudí y Rusia, mientras que los temores de China sobre una desaceleración económica mundial, amortiguan la subida del WTI. En el momento de redactar este informe, el WTI cotiza en 74.50$, tras tocar un mínimo diario de 73.03$.

La menor demanda de China y los recortes de producción de Arabia Saudí y Rusia impulsaron los precios del petróleo

Durante la sesión norteamericana, el recorte de la producción de petróleo crudo en 1.5 millones de barriles por parte de Arabia Saudí y Rusia es una de las principales razones de la subida del petróleo. Esto, junto con la debilidad del Dólar estadounidense, en medio de un calendario económico ligero en los Estados Unidos, está elevando los precios del WTI en general.

Sin embargo, los operadores de petróleo deben ser conscientes de que el miércoles, un informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de junio en los EE.UU. podría sugerir que es necesario un mayor endurecimiento para frenar la inflación, lo que podría allanar el camino para más aumentos de tipos de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed). En consecuencia, esto puede apuntalar los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y el Dólar, impidiendo que los operadores del WTI abran nuevas apuestas al alza de los precios del petróleo.

Mientras tanto, la Agencia Internacional de la Energía (AIE) se mantiene firme en que la demanda de petróleo de China y los países desarrollados, mezclada con los últimos recortes de la oferta, mantendrían el mercado del petróleo tenso durante la segunda mitad de 2023.

Según Reuters, fuentes dijeron que "el principal comprador, China, volvió a pedir menos suministro al mayor exportador de petróleo del mundo, Saudi Aramco".

Análisis del precio del WTI: Perspectiva técnica

Desde el punto de vista técnico, los compradores del WTI han recuperado la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en 73.06$, lo que ha establecido un suelo a corto plazo. Aún así, los precios del WTI siguen limitados por el máximo diario del 5 de junio en 74.92$; si se supera, podría allanar el camino hacia el nivel psicológico clave de 76.06$ antes de poner a prueba la EMA de 200 días en 77.35$. Por el contrario, si el WTI no logra un cierre diario por encima de la EMA de 100 días, podría verse expuesto a una caída por debajo de 73.00$ y extender sus pérdidas hacia la EMA de 50 días en los 71.87$.

El Banco de Canadá (BOC) anunciará su decisión sobre la tasa de interés el miércoles 12 de julio a las 14:00 GMT y, a medida que nos acercamos a la hora de la publicación, aquí están las expectativas según las previsiones de los economistas e investigadores de ocho bancos principales, en relación con el próximo anuncio.

Se espera que el BOC aumente las tasas en 25 puntos básicos (pb) hasta el 5.00%, contrariamente a sus indicios de pausa. Es importante destacar que la decisión se publicará junto con un informe de política monetaria, que contendrá proyecciones económicas y de inflación actualizadas.

ING

TDS

NBF

RBC Economics

CIBC

BMO

Citi

Wells Fargo

Los economistas de Commerzbank han revisado al alza sus previsiones para el USD/RUB este mes, después de que la tasa de cambio se debilitara significativamente y alcanzara ya su objetivo de 90 para finales de 2024.

En la actualidad, el USD/RUB depende únicamente de la balanza por cuenta corriente

Fuente: Commerzbank Research

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) publicará el miércoles 12 de julio a las 12:30 GMT las cifras del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., la medida más importante de la inflación. A medida que nos acercamos a la hora de la publicación, aquí están las previsiones de los economistas e investigadores de 12 bancos principales sobre la próxima impresión de la inflación de Estados Unidos para el mes de junio.

El IPC general se desaceleró hasta el 4% interanual en mayo, y se espera que siga ralentizándose hasta el 3.1% interanual en junio. El IPC subyacente se mantuvo obstinadamente elevado, aumentando al 5.3% interanual, y las expectativas se sitúan en el 5% interanual para la próxima publicación. En términos intermensuales, se espera que el IPC general se sitúe en el 0.3%, frente al 0.1% de mayo, y que el subyacente se haya ralentizado hasta el 0.3%, frente al 0.4% de mayo.

ANZ

Commerzbank

Credit Suisse

ING

TDS

Deutsche Bank

NBF

RBC Economics

SocGen

CIBC

Citi

Wells Fargo

El precio del Oro sube modestamente tras los datos del mercado laboral estadounidense. La atención se centrará ahora en los datos sobre los precios al consumo en EE.UU. que se publicarán el miércoles. Los economistas de Commerzbank analizan cómo podría reaccionar el XAU/USD al informe del IPC estadounidense.

La atención se centra ahora en las cifras de inflación

• El EUR/USD modera el movimiento alcista inicial hasta la zona de 1.1030.
• En el horizonte se vislumbra una posible prueba del máximo de 2023.

El EUR/USD retrocede desde máximos mensuales anteriores por encima del nivel 1.1000 el martes.

La superación del máximo de julio en 1.1027 debería poner al par en camino de desafiar el máximo de 2023 en 1.1095 (26 de abril) justo antes del nivel redondo en 1.1100.

A más largo plazo, la visión positiva se mantiene por encima de la SMA de 200 días, hoy en 1.0630.

Gráfico diario del EUR/USD

Los economistas de TD Securities analizan las perspectivas del precio del Oro antes del informe sobre el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU..

El ladrido de la Fed podría ser tan malo como su mordedura

Véase - Avance del IPC en los bancos estadounidenses: La inflación bajará significativamente en junio

• El martes, el DXY volvió a marcar mínimos de 2 meses cerca de 101.70 puntos.
• Parece que se producirán nuevos descensos mientras 103.50 limite la acción de los precios.

El DXY amplía su caída de varios días hasta la zona de 101.70/65 el martes.

A la vista de la evolución de los precios, el dólar parece preparado para enfrentarse a una mayor presión vendedora mientras se mantenga por debajo del máximo de junio de 103.54 (30 de junio). Dicho esto, el quiebre del mínimo de julio en 101.66 (11 de julio) debería poner a prueba los mínimos de mayo en la zona de 101.00 más temprano que tarde.

En un panorama más amplio, mientras se mantenga por debajo de la SMA de 200 días en 104.56, las perspectivas para el DXY seguirán siendo negativas.

Gráfico diario del DXY

• El USD/CAD avanza hacia 1.3300, ya que el DXY brindó un soporte.
• Los datos del IPC de EE.UU. del miércoles proporcionarán más claridad a los inversores sobre la orientación de las tasas de interés.
• Macklem del BoC podría subir las tasas de interés en 25 puntos básicos por última vez hasta el 5%.

El USD/CAD avanza hacia la resistencia del nivel redondo de 1.3300 en las primeras horas de la sesión americana. El CAD ha cobrado fuerza ya que los inversores se están volviendo cautelosos antes de los datos de inflación de Estados Unidos y la decisión de la tasa de interés por el Banco de canadá (BoC).

Se espera que el S&P 500 abra con un tono ligeramente alcista teniendo en cuenta las ganancias de la noche. El Índice del Dólar (DXY) se esfuerza por extender su recuperación hasta cerca de 102.00. Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años rondan el 3.97%.

El escrutinio del informe de nóminas no agrícolas de EE.UU. (NFP), publicado la semana pasada, reforzó las expectativas de una subida de tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) para su decisión política de julio. Sin duda, las nuevas cifras de nóminas no estuvieron a la altura de las expectativas, pero el coste laboral fue extremadamente optimista y suficiente para hacer más restrictiva la política monetaria.

De cara al futuro, los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) del miércoles proporcionarán más claridad a los inversores sobre la orientación de los tipos de interés. Según el consenso, se espera que el IPC general anualizado se desacelere hasta el 3.1%, frente al 4.0% publicado anteriormente, y que la inflación subyacente se suavice hasta el 5.0%, frente al 5.3% de mayo en un periodo similar.

Se espera un movimiento alcista del Dólar canadiense antes del anuncio de política monetaria del Banco de Canadá (BoC). Según una encuesta de Reuters, el gobernador del BoC, Tiff Macklem, podría subir las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) por última vez, hasta el 5%. La inflación de Canadá se ha suavizado hasta el 3.4% en mayo y un mayor endurecimiento de la política mantendría una inmensa presión.

• El precio de la Plata ha corregido hasta situarse cerca de 23.00$, mientras que el DXY ha intentado un movimiento de recuperación.
• Tras el aumento sostenido de las nóminas en EE.UU. y la mayor presión salarial, los inversores están a la espera de las cifras de inflación.
• El precio de la Plata está subastando en un patrón gráfico de canal ascendente en el que cada retroceso se considera una oportunidad de compra.

El precio de la Plata (XAG/USD) ha caído hasta cerca de 23.11$ tras no poder extender la subida por encima de 23.40$ en la sesión europea. El metal blanco se ha visto presionado por la recuperación del Índice del Dólar (DXY), tras haber construido una base en torno a 101.70. El movimiento de recuperación del DXY se ve impulsado por la ansiedad de los inversores ante los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC), que se publicarán el miércoles a las 12:30 GMT.

Según el informe preliminar, el IPC general mensual se situó en el 0.3%, frente al 0.1% anterior. Además, se espera que la inflación subyacente, que excluye los precios del petróleo y los alimentos, iguale el ritmo del IPC general.

Los futuros del S&P 500 han registrado ganancias durante la noche tras el sentimiento positivo observado en la sesión del lunes. El mercado podría atravesar fases difíciles antes de las ganancias corporativas. Los inversores no están convencidos de la resistencia de la temporada de resultados del segundo trimestre, ya que la subida de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) y las estrictas condiciones crediticias de los bancos comerciales han lastrado las actividades operativas de las empresas.

Tras un aumento sostenido de las nóminas y una mayor presión salarial, los inversores están a la espera de las cifras de inflación. Además de los datos de inflación de Estados Unidos, los inversores se centrarán en el Libro Beige de la Fed, que se espera que muestre la situación económica actual y las perspectivas de la economía.

Análisis técnico de la Plata

El precio de la plata está operando en un patrón gráfico de canal ascendente en una escala de dos horas en la que cada retroceso es considerado una oportunidad de compra por los participantes del mercado. El metal blanco está librando una dura batalla contra la media móvil exponencial (EMA) de 50 periodos en torno a 23.00$.

Mientras tanto, el índice de fuerza relativa (RSI) (14) ha retrocedido al rango de 40.00-60.00, lo que indica un comportamiento no direccional.

Gráfico de 2 horas de XAG

• El USD/CHF ha estirado su caída hasta cerca de 0.8800 en medio de una intensa venta masiva en el DXY.
• Se espera que la inflación general de EE.UU. se suavice aún más en medio de una fuerte caída de los precios de la gasolina, mientras que la inflación subyacente podría mantenerse estable.
• El par USD/CHF ha caído perpendicularmente hasta situarse cerca de los mínimos en torno a 0.8820.

El par USD/CHF ha extendido su caída hasta cerca de 0.8800 en la sesión europea, ya que el sentimiento de los mercados es extremadamente alegre. El Franco Suizo se ha enfrentado a una intensa venta masiva siguiendo las señales negativas del Índice del dólar (DXY).

Los futuros del S&P 500 han sumado ganancias decentes en la sesión de Londres, lo que refleja una mayor fortaleza en la capacidad de asunción de riesgos de los participantes del mercado. El DXY ha encontrado un soporte intermedio cerca de 101.70, pero es insuficiente para reconocer una reversión alcista.

Mientras tanto, los inversores están a la espera del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos. Se espera que la inflación general se modere aún más en medio de una fuerte caída de los precios de la gasolina, mientras que la inflación subyacente podría mantenerse estable en medio de mayores costes laborales.

El USD/CHF ha caído perpendicularmente hasta acercarse a los mínimos en torno a 0.8820 en una escala de cuatro horas. Impulso se ha mantenido muy sólido en la reciente caída. La media móvil exponencial (EMA) de 20 periodos en 0.8890 está lejos de los precios del par, lo que aleja las posibilidades de un movimiento de reversión a la media.

El índice de fuerza relativa (RSI) (14) oscila en el rango de 40.00-60.00, lo que indica una gran fuerza en el impulso bajista.

Una nueva quiebre por debajo del mínimo intradiario en 0.8810 expondría al USD/CHF a los mínimos del 7 de enero de 2021 en 0.8774 y del 6 de enero de 2021 en 0.8758.

En un escenario alternativo, un movimiento de recuperación por encima del mínimo del 26 de abril en 0.8852 llevaría al par hacia la resistencia de nivel redondo en 0.8900 seguido por el mínimo del 30 de junio en 0.8935.

Gráfico de cuatro horas del USD/CHF

• El EUR/JPY extiende el descenso hasta las proximidades de la zona de 154.00.
• La pérdida de esta última expone la SMA provisional de 55 días cerca de 151.70.

El EUR/JPY acelera sus pérdidas y el martes cotiza a una distancia considerable de la zona de 154.00, o mínimos de casi 4 semanas.

El cruce amplía aún más su retroceso mensual y amenaza con volver a visitar el mínimo semanal en 154.04 (20 de junio). La ruptura de este nivel podría abrir la puerta a una caída más profunda hasta, inicialmente, la SMA provisional de 55 días en 151.66.

El RSI diario en torno a 48 aún permite la continuación del movimiento bajista a muy corto plazo.

De momento, la perspectiva positiva a largo plazo para el cruce parece favorecida mientras se mantenga por encima de la SMA de 200 días, hoy en 145.69.

Gráfico diario del EUR/JPY

• El par AUD/USD ha caído hasta cerca de 0.6660, mientras que el DXY ha intentado recuperarse.
• Los futuros del S&P 500 han ampliado las ganancias durante la noche, ya que los inversores han digerido la incertidumbre sobre las ganancias corporativas.
• El Dólar australiano permanecerá en vilo a la espera del discurso del gobernador del RBA, Philip Lowe.

El par AUD/USD ha corregido modestamente hasta acercarse a 0.6660 en la sesión europea. Una leve venta masiva en el AUD se ha frenado debido a un intento de recuperación del Índice del Dólar (DXY).

El Índice del USD ha rebotado desde 101.67 tras una venta masiva vertical. La leve recuperación del DXY se ha visto impulsada por la ansiedad de los inversores ante los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de los Estados Unidos, que se publicarán el miércoles a las 12:30 GMT.

Los futuros del S&P 500 han ampliado las ganancias durante la noche, ya que los inversores han digerido la incertidumbre sobre las ganancias corporativas. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años han rebotado hasta acercarse al 3.98%.

En las tres últimas sesiones, el DXY se ha enfrentado sistemáticamente a la presión vendedora, ya que los inversores prevén que las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) alcanzarán su punto máximo antes de lo previsto. Los economistas del Commerzbank señalaron que sería demasiado pronto para descartar al Dólar. El informe del mercado laboral del viernes no fue tan malo después de todo. Suponemos que el mercado laboral sigue siendo demasiado tenso para el gusto de la Fed y que, por lo tanto, volverá a subir su tasa de referencia a finales de julio. Queda por ver si ese será el final del ciclo de subidas de tasas, y aún no se sabe con certeza con qué rapidez se producirán realmente los recortes de tasas.

Mientras tanto, el Dólar australiano seguirá en vilo a la espera del discurso del gobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Philip Lowe. Los inversores estarían atentos a las orientaciones de Philip Lowe sobre las tasas de interés, ya que las condiciones del mercado laboral se están endureciendo.

• El USD/JPY apunta a extender su recorrido bajista hacia 140.00 en medio de una venta masiva del DXY.
• Se espera que la inflación general de EE.UU. muestre un enfriamiento significativo y que el IPC subyacente registre una moderada suavización.
• Mester de la Fed dijo que la economía ha mostrado más fuerza subyacente de lo previsto a principios de este año.

El par USD/JPY está cayendo hacia el soporte psicológico de 140.00 en la sesión europea. El par se enfrenta a una venta masiva tras las débiles señales del Índice del Dólar estadounidense (DXY). El índice del dólar se ha corregido bruscamente a cerca de 101.70, ya que los inversores están anticipando que las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) pronto alcanzarán su punto máximo.

Los Futuros del S&P 500 están mostrando movimientos agitados ya que los inversores están esperando la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos para obtener más orientación. Además, la próxima temporada de resultados del segundo trimestre mantiene en vilo a los inversores. Los inversores tienen dudas sobre las ganancias corporativas debido a la subida de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) y a las estrictas condiciones crediticias de los bancos comerciales.

El informe preliminar muestra que la inflación general mostrará un enfriamiento significativo y el IPC subyacente una moderada suavización. Las presiones sobre los precios subyacentes han resultado extremadamente críticas para los responsables de la política monetaria de la Fed, ya que la inflación de los servicios no muestra una desaceleración significativa. Gracias a la solidez del mercado laboral, que ofrece salarios más altos para atraer a nuevos talentos e impulsa constantemente la demanda minorista.

El lunes, la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, en un discurso pronunciado en la Universidad de San Diego, citó que "la economía ha mostrado más fortaleza subyacente de lo previsto a principios de año, y la inflación se ha mantenido obstinadamente alta, con un estancamiento de los avances en la inflación subyacente", según informó Reuters.

En el frente del yen japonés, los economistas de Rabobank analizaron los escenarios para la política de tipos de interés del Banco de Japón (BoJ) de julio y citaron que, aunque la política constante parece ser el resultado más probable para la reunión de política de julio, se espera ampliamente que traiga previsiones de inflación mejoradas y el mercado seguirá esperando que el BoJ pueda ofrecer alguna señal sobre cuándo podría ajustarse el YCC. La especulación sobre un posible ajuste podría dar cierto soporte al yen japonés antes de la reunión del BOJ de este mes.

El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) anunciará su decisión sobre la tasa de interés el miércoles 12 de julio a las 02:00 GMT y, a medida que nos acercamos a la hora de la publicación, os presentamos las expectativas según las previsiones de los economistas y analistas de cinco grandes bancos.

Se espera que el RBNZ mantenga la tasa oficial de efectivo (OCR) en el 5.50%, señalando el final de un ciclo de subidas de 20 meses.

ANZ

Esperamos que el RBNZ mantenga el tipo de interés oficial sin cambios en el 5.5%. Cualquier otra cosa sería una gran sorpresa. Los datos locales desde el MPS de mayo han sido mixtos, pero en general respaldan la postura de esperar y ver del RBNZ. Seguimos viendo que la balanza de riesgos se inclina a favor de que el RBNZ tenga que hacer más, pero no es el tema de hoy.

Standard Chartered

Esperamos que el RBNZ mantenga la tasa de efectivo sin cambios en el 5.5%, con riesgos ligeramente inclinados al alza. En la reunión de política monetaria de mayo, el RBNZ aludió a la necesidad de mantener las tasas de política más altas durante más tiempo para frenar la economía y guiar las presiones inflacionistas de vuelta al rango objetivo del 1-3%. Aunque este no es nuestro caso base, el riesgo no trivial es que el RBNZ vea la necesidad de un mayor endurecimiento ante la dinámica inflacionista inercial y más persistente que se está desarrollando en EE.UU..

TDS

Nueva Zelanda entró en una leve recesión en el segundo trimestre, tras dos caídas trimestrales consecutivas. El mercado de la vivienda se está enfriando rápidamente, con la mayor caída de precios en 8 meses en junio, y la encuesta QSBO del segundo trimestre también apunta a una visión más pesimista de las empresas a medida que se estanca la demanda. En conjunto, el RBNZ tiene suficientes razones para mantener las tasas sin cambios.

Citi

Por primera vez en casi dos años, esperamos que el MPC mantenga el OCR sin cambios en el límite superior del ciclo actual del 5.50%. El camino a seguir es el mantenimiento de una política monetaria restrictiva hasta que la inflación se acerque al punto medio de la banda objetivo y haya señales de un mayor equilibrio en el mercado laboral. Esperamos que las condiciones de los mercados de productos y de trabajo de Nueva Zelanda sean más propicias a las reducciones del OCR a partir del primer trimestre de 2024, a pesar de que la recesión técnica ya ha comenzado antes de lo previsto por el RBNZ para el tercer trimestre de 2023.

Wells Fargo

En general, los indicios apuntan a que la demanda sigue siendo baja, lo que con el tiempo debería traducirse en una relajación de las presiones inflacionistas. Ante este trasfondo, creemos que el RBNZ se sentirá cómodo manteniendo su tasa de política monetaria en el 5.50% en su reunión de julio. Sería la primera pausa en la subida de tasas desde que el RBNZ comenzó a endurecer su política monetaria a finales de 2021.

El EUR/USD recupera la zona de 1.10. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

Las caídas menores seguirán estando bien soportadas

El Dólar volvió a sufrir un duro golpe el lunes. Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas del USD.

Dólar asediado

En un comunicado emitido el martes, el Fondo Monetario Internacional (FMI) declaró que sus directores "acogían con satisfacción la respuesta política del Banco de Inglaterra (BoE) para detener las presiones inflacionistas, incluida la subida de 50 puntos básicos del tipo de interés oficial el 22 de junio".

"En caso de que las presiones inflacionistas muestren signos de mayor persistencia, la tasa de política del BoE podría tener que elevarse aún más y tendría que permanecer más tiempo al alza", dijo el FMI.

• El precio del Oro se ha recuperado tras un leve movimiento correctivo en medio de un débil atractivo para el índice del USD.
• Mary Daly, miembro de la Fed, reiteró que probablemente serán necesarias dos subidas de tipos más este año para reducir una inflación demasiado elevada.
• El precio del Oro está a punto de romper el patrón gráfico de cabeza y hombros invertidos.

El precio del Oro (XAU/USD) ha reanudado su camino alcista tras una corrección marginal hasta cerca de los 1.930,00$ en la sesión de Londres. El metal precioso ha encontrado soporte ya que el Índice de Precios al Consumo (IPC) del miércoles, que se publicará a las 12:30 GMT, se encuentra bajo extrema presión.

Los futuros del S&P 500 han sumado algunas ganancias en Europa, tras las señales positivas observadas el lunes. El sentimiento de los mercados es muy alcista, ya que los inversores han disipado la incertidumbre asociada a las próximas ganancias corporativas de los principales bancos esta semana.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha encontrado un soporte intermedio cerca de 101.68. Parece que el Índice del Dólar seguirá bajando, ya que las tensas condiciones del mercado laboral están cediendo y se espera que las presiones inflacionistas se enfríen aún más en medio de un descenso de los precios de la gasolina. Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años han seguido bajando hasta situarse cerca del 3.96%.

Según el informe preliminar, se espera que el IPC general anualizado se desacelere hasta el 3.1%, frente al 4.0% publicado anteriormente, y que la inflación subyacente se suavice hasta el 5.0%, frente al 5.3% de mayo en un periodo similar. Por su parte, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, reiteró el lunes su opinión de que probablemente serán necesarias dos subidas más de tipos este año para reducir una inflación demasiado elevada ante la fortaleza del mercado laboral.

Análisis técnico del Oro

El precio del Oro está a punto de romper el patrón gráfico de cabeza y hombros invertidos formado en una escala de dos horas. La ruptura de dicho patrón gráfico dará lugar a una reversión alcista. La línea del cuello del patrón gráficos se traza alrededor de 21 de junio de alta en 1.935.00$.

La Media Móvil Exponencial (EMA) de 50 periodos en los 1.923,43$ está proporcionando un colchón a los alcistas del Oro.

Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) (14) ha saltado al rango alcista de 60.00-80.00, lo que indica que el impulso alcista se ha activado.

Oro gráfico de dos horas

El USD/JPY amplía su caída. Los economistas del OCBC Bank analizan las perspectivas del par.

Riesgos sesgadas a la baja

El índice ZEW de sentimiento económico de Alemania ha caído más de 6 puntos en julio, deslizándose a -14.7 desde los -8.5 de junio. El resultado empeora las expectativas del consenso, que auguraba un retroceso a -10. La cifra de julio es la más baja registrada en siete mese, desde diciembre d e 2022.

El ZEW germano de situación actual ha descendido tres puntos, desde -56.5 a -59.5, su lectura más baja en siete meses. A pesar de la caída, el dato ha mejorado en medio punto la previsión del mercado, que esperaba una caída a -60.

El ZEW de sentimiento económico de la zona euro ha caído más de dos puntos en julio, situándose en -12.2 desde los -10 previos, empeorando los -10.2 esperados. Esta es la peor cifra registrada desde diciembre de 2022.

EUR/USD reacción

El EUR/USD ha retrocedido con los datos, después que la debilidad del Dólar lo hubiera impulsado a máximos de dos meses en 1.1027. Tras la publicación, el par ha caído a 1.0998, nuevo mínimo del día. Al momento de escribir, el cruce cotiza sobre 1.0999, perdiendo un 0.02% diario.

• El Euro avanza por cuarta sesión consecutiva frente al Dólar.
• Las bolsas europeas abren mayormente con ganancias el martes.
• El EUR/USD empuja con fuerza y alcanza la banda de 1.1025/30.
• Las cifras definitivas de la inflación en Alemania igualaron las lecturas preliminares.

El Euro (EUR) se muestra firme, mantiene el rebote y extiende el optimismo tras el cambio de tendencia del martes. Esta vez, ha animado al EUR/USD a superar la barrera psicológica de 1.1000 y alcanzar nuevos máximos históricos de 2 meses. Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) está experimentando una intensa venta masiva y el Índice del USD (DXY) ha caído a mínimos de varias semanas en la zona de 101.70.

El universo de divisas favorece actualmente el apetito por el riesgo en un trasfondo de renovada pérdida de impulso en los rendimientos de EE.UU. y Alemania. A pesar de ello, los sólidos resultados recientes de los principales indicadores fundamentales de EE.UU. indican una economía estadounidense resistente y un mercado laboral tenso, lo que refuerza la probabilidad de una subida de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en su reunión del 26 de julio. Del mismo modo, se prevé una subida de tasas de 25 puntos básicos en la reunión del Banco Central Europeo (BCE) de finales de mes.

François Villeroy, miembro del Consejo del BCE, sugiere que la inflación de los alimentos debería perder tracción en la segunda mitad del año e insinúa que el IPC debería situarse en una media del 2.5% en 2024. También sostiene que el ciclo de ajuste se acerca a su punto máximo, donde la entidad debería mantener los tipos por un tiempo.

Mientras tanto, aumenta la preocupación por una ralentización económica a ambos lados del Atlántico, y continúan los debates sobre las posibles actuaciones futuras de la Fed y el BCE para normalizar sus políticas monetarias.

En Alemania, la tasa de inflación final de junio mostró un aumento del IPC del 0.3% intermensual y del 6.4% interanual, coincidiendo con los datos adelantados. A última hora de la mañana, el Instituto ZEW publicará su encuesta sobre el sentimiento económico en Alemania y en la zona euro para el mes en curso.

En Estados Unidos, se publicarán el índice de optimismo empresarial NFIB y el índice de optimismo económico IBD/TIPP, seguidos de un discurso de James Bullard (2025 votante, halcón) de la Fed de San Luis.

Resumen diario de los mercados: El Euro se muestra fuerte a la espera del IPC estadounidense

• El Euro supera la barrera de 1.1000 el martes.
• El IPC final de Alemania subió un 6.4% hasta junio, tal y como se esperaba.
• El informe del mercado laboral británico no alcanzó las estimaciones en abril/mayo.
• Los inversores siguen viendo una subida de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed y el BCE en julio.
• Villeroy descartó una espiral salarial en Francia y la zona euro.
• James Bullard, miembro de la Fed, hablará más tarde en la sesión estadounidense.

Análisis Técnico: El Euro se desplaza ahora hacia el máximo de 2023

La acción de los precios en curso en el EUR/USD insinúa la idea de que podrían producirse nuevas ganancias en el horizonte a corto plazo.

La continuación de la tendencia alcista tiene ahora como objetivo el máximo de 2023 en 1.1095 (26 de abril), seguido de cerca por el nivel redondo de 1.1100. Más arriba está el máximo semanal de 1.1184 (31 de marzo de 2022), que está respaldado por la SMA de 200 semanas en 1.1180, justo antes de otro nivel redondo en 1.1200.

A la baja, el mínimo semanal en 1.0833 (6 de julio) aparece reforzado por la SMA provisional de 100 días. La quiebra de esta región debería encontrar la próxima zona de contención no antes del mínimo de mayo en 1.0635 (31 de mayo), que sigue apuntalado por la crucial SMA de 200 días (1.0630). Al sur de aquí surge el mínimo de marzo de 1.0516 (15 de marzo) antes del mínimo de 2023 de 1.0481 (6 de enero).

Además, la visión constructiva del EUR/USD parece inalterada mientras el par comercie por encima de la SMA clave de 200 días, hoy en 1.0630.

Esto es lo que debe saber para operar hoy martes 11 de julio:

El Dólar estadounidense (USD) comenzó la semana con una nota alcista, pero estuvo bajo presión de venta en la sesión americana para cerrar en territorio negativo el lunes. El Dólar continúa debilitándose contra sus rivales en medio de la mejora del sentimiento de riesgo a primera hora del martes, con el Índice del Dólar (DXY) cayendo a su nivel más bajo en dos meses por debajo de 102.00. La encuesta ZEW para la Eurozona y Alemania se publicará en la agenda económica europea antes de los datos de índice de confianza empresarial NFIB y del IBD/TIPP de optimismo económico en Estados Unidos. Los participantes del mercado seguirán atentos a los comentarios de los banqueros centrales.

Tras una apertura mixta el lunes, los principales índices de Wall Street registraron modestas ganancias diarias. En la mañana europea, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses suben entre un 0.2% y un 0.3%. Entretanto, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cae ya casi un 1% en el día, por debajo del 4%.

La encuesta mensual del Banco de la Reserva Federal de Nueva York sobre las expectativas de los consumidores mostró el lunes que las expectativas de inflación a un año de los consumidores estadounidenses cayeron al nivel más bajo desde abril de 2021, situándose en el 3,8% en junio desde el 4,1% de mayo.

El EUR/USD alcanzó el martes su nivel más alto desde principios de mayo, por encima de 1.1000. Los datos de Alemania mostraron que el Índice de Precios al Consumo (IPC) anual subió un 6.8% en junio, igualando la estimación preliminar y las expectativas del mercado.

El GBP/USD se situó el martes por encima de 1.2900 por primera vez desde abril de 2022. La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido anunció el martes que la inflación salarial anual, medida por las ganancias medias excluida la bonificación, se mantuvo estable en el 7.3% en tres meses hasta mayo, superando la expectativa del mercado del 7.1%. La tasa de desempleo ILO subió al 4% desde el 3.8% del mismo periodo.

El USD/JPY sigue presionado a la baja y cotiza en su nivel más bajo en tres semanas, en torno a 140.50.

Impulsado por el retroceso de los rendimientos estadounidenses, el precio del Oro avanzó hacia los 1.940$ durante las horas de comercio asiático y tocó su nivel más alto desde el 20 de junio. Durante la mañana europea, el XAU/USD sufrió una corrección a la baja, pero logró mantenerse por encima de los 1.930$.

El NZD/USD cotiza en un canal estrecho en torno a 0.6200 a primera hora del martes. En la sesión asiática del miércoles, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) anunciará las decisiones de política monetaria. Se prevé que el RBNZ mantenga la tasa de interés clave sin cambios en el 5.5%.

El Bitcoin registró pequeñas ganancias diarias el lunes tras haber encontrado soporte en los 30.000$. BTC/USD se mantiene estable cerca de los 30.500$ el martes. El Ethereum subió casi un 1% el lunes y continúa subiendo hacia los 1.900$ durante la mañana europea.

• El precio del Oro perfora la resistencia a corto plazo y apunta a los 1.950$, registrando una tendencia alcista de tres días.
• El debilitamiento del Dólar estadounidense y el optimismo cauteloso del mercado apuntalan la subida del XAU/USD.
• Las cifras de inflación de EE.UU. y las conversaciones de la Fed parecen ser clave para una dirección clara del precio del Oro.

El precio del Oro (XAU/USD) renueva su máximo intradía y mantiene la subida del viernes, a pesar de un comienzo de semana flojo. De este modo, el Oro se beneficia de la debilidad generalizada del Dólar estadounidense, debido principalmente a las expectativas de inflación más suaves de EE.UU. y a los datos mixtos de China. Sin embargo, la postura alcista de la Fed y las tensiones entre EE.UU. y China empujan a los alcistas del XAU/USD a la cautela de cara a las cifras de inflación estadounidenses del miércoles.

Además, las dudas sobre los últimos rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense suponen un desafío para los compradores de Oro. Cabe señalar que el temor de los mercados a la recesión empuja a los operadores hacia refugios tradicionales como los bonos, el Oro y el Yen. Sin embargo, los mismos catalizadores también permiten al Dólar animar el agrio sentimiento, cosa que no ha conseguido últimamente. En consecuencia, las preocupaciones encontradas del mercado mantienen esperanzados a los compradores de Oro, pero el espacio al alza parece limitado.

Precio del Oro: Niveles clave a vigilar

Nuestro Indicador de Confluencia Técnicas muestra que el precio del Oro sube después de cruzar el soporte clave de 1.930$ que comprende el 23.6% de Fibonacci en una semana, el 38.2% en un mes y el máximo diario anterior.

Con esto, el XAU/USD parece estar bien encaminado para alcanzar el obstáculo de los 1.935$, que comprende la banda superior de Bollinger en el gráfico de cuatro horas.

Tras ello, la convergencia de la DMA de 100 y el 61.8% a un mes, en torno a los 1.950$, estará en el punto de mira.

Por el contrario, una ruptura a la baja de los 1.930$ podría llevar rápidamente al precio del Oro hacia la confluencia de soportes de los 1.922$, incluyendo la DMA de 5, y el 38.2% a una semana y a un mes.

En caso de que el precio del Oro caiga por debajo de los 1.922$, el 61.8% de Fibonacci a una semana y el Punto Pivote S1 a un día pondrán de relieve la última defensa de los compradores del XAU/USD en torno a los 1.915$ antes de dirigir la cotización hacia la cifra redonda de los 1.900$.

Debe observarse que los Puntos Pivote S2 de un día y S1 de una semana destacan el nivel de 1.908$ como filtro adicional hacia el sur.

Oro: Niveles clave a vigilar

Acerca del Detector de Confluencias Técnicas

El TCD (Detector de Confluencias Técnicas) es una herramienta para localizar y señalar aquellos niveles de precios donde se produce una congestión de indicadores, medias móviles, niveles de Fibonacci, Puntos Pivote, etc. Si eres un trader de corto plazo, encontrarás puntos de entrada para estrategias contra tendencia y cazarás unos pocos puntos a la vez. Si es un operador a medio-largo plazo, esta herramienta le permitirá conocer de antemano los niveles de precios en los que una tendencia a medio-largo plazo puede detenerse y descansar, dónde deshacer posiciones o dónde aumentar el tamaño de su posicionamiento.

El Interés abierto en los mercados de futuros del Oro extendió la tendencia alcista una sesión más el lunes, esta vez en alrededor de 19.800 contratos según las lecturas preliminares de CME Group. El volumen hizo lo propio y aumentó en unos 31.500 contratos tras dos retrocesos diarios consecutivos.

Oro: Soporte en torno a los 1900$

Los precios del Oro registraron una sesión poco concluyente a principios de semana en medio de un aumento del interés abierto y del volumen, lo que deja la puerta abierta a la continuación del límite del rango al menos a corto plazo. Mientras tanto, la zona de los 1.900$ por onza troy sigue manteniendo la tendencia bajista por el momento.

El ministro británico de Finanzas, Jeremy Hunt, habló el lunes junto al gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, y se mostró dispuesto a tomar medidas para devolver la inflación a su objetivo del 2%.

El responsable de la política monetaria se dirigió a los ejecutivos financieros en la cena anual de la City londinense en Mansion House, donde destacó su capacidad para llevar a cabo la tarea de reducir la inflación: "Trabajando con el Gobernador y el Banco de Inglaterra, haremos lo que sea necesario durante el tiempo que sea necesario para hacer frente a la persistencia de la inflación y devolverla al objetivo del 2%".

Hunt también sugirió a las empresas que moderaran sus márgenes de beneficio, al tiempo que repetía su opinión anterior: "La lucha contra la inflación tendría que tener prioridad sobre los recortes de impuestos."

Los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo señalan que los operadores redujeron sus posiciones de interés abierto por tercera sesión consecutiva al comienzo de la semana, ahora en unos 11.600 contratos. En la misma dirección, el volumen se redujo por tercera sesión consecutiva, esta vez en unos 208.500 contratos.

WTI vuelve a situarse en la zona de los 75.00$

Los precios del WTI comenzaron la semana con el pie izquierdo, debido a la caída del interés abierto y del volumen. En este trasfondo, la probabilidad de una mayor debilidad parece disminuir y podría allanar el camino para un desafío potencial del máximo de junio cerca de la zona de 75.00$ por barril.

El EUR/USD se mueve por encima de 1.10 en un entorno tranquilo. Los economistas de ING analizan las perspectivas del par.

No hay que entusiasmarse demasiado con una posible ruptura del rango

François Villeroy de Galhau, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), declaró el martes que "estamos cerca del punto máximo de las tasas de interés".

Declaraciones destacadas

Teniendo en cuenta los datos avanzados de CME Group para los mercados de futuros del Gas Natural, el interés abierto se redujo en casi 3.500 contratos el lunes, revirtiendo parcialmente la subida diaria anterior. El volumen, en cambio, subió en casi 48.000 contratos después de dos caídas diarias consecutivas.

El Gas Natural se enfrenta a un soporte inicial en torno a los 2.50$

El repunte del lunes en los precios del Gas Natural fue acompañado por la reducción del interés abierto y el aumento del volumen, dejando la puerta abierta a una pequeña caída correctiva en medio de la fase de consolidación que prevalece. Hasta ahora, hay una contención decente en torno a la región de 2.50$ por MMBtu.

Lee Sue Ann, economista de UOB Group, y Quek Ser Leang, estratega de mercados, señalan que el EUR/USD se dirige ahora a la zona de 1.1050 a corto plazo.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Alemania ha subido tres décimas en la lectura interanual de junio, elevándose al 6.4% desde el 6.1% de mayo, tal como se esperaba, según informa Destatis, la Oficina Federal de Estadísticas germana.

El IPC mensual ha crecido a un ritmo del 0.3% después de caer un 0.1% el mes anterior, cumpliendo expectativas.

La inflación armonizada ha subido cinco décimas, llegando al 6.8% desde el 6.3% anterior, tal como esperaba el consenso.

EUR/USD reacción

El EUR/USD ha subido tras los datos, impulsado sin embargo por la debilidad del Dólar. El par ha alcanzado en los últimos minutos el nivel 1.1027, marcando un máximo de dos meses. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.1018, ganando un 0.16% diario.

La tasa ILO de desempleo de Reino Unido publicada por National Statistics mostró un aumento de dos décimas en mayo, situándose en el 4% frente al 3.8% previo y previsto. Esta es la tasa de paro más alta vista desde enero de 2022.

Las peticiones de desempleo de junio se incrementaron en 25.700 después de haberse reducido en mayo en 22.500. 

Los salarios incluyendo bonus crecieron un 6.9% en los tres meses que van de marzo a mayo, por encima del 6.7% previo y del 6.8% esperado. Excluyendo bonus, los salarios aumentaron un 7.3% frente al 7.1% esperado.

GBP/USD reacción

El GBP/USD se ha disparado al alza tras los datos, saltando cerca de 25 pips hasta 1.2899, su nivel más alto en dos meses y medio, concretamente desde el 22 de abril. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.2898, ganando un 0.29% en el día.

• El sentimiento de los mercados sigue siendo cautelosamente optimista a pesar de la falta de acción.
• Los Futuros del S&P 500 buscan nuevas pistas para prolongar el rebote del lunes desde el mínimo de una semana.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. consolidan la recuperación de la semana anterior en medio de unas expectativas de inflación pesimistas y de los datos de empleo.
• Los comentarios de línea dura de la Fed y el nerviosismo por la relación entre EE. UU. y China son filtros adicionales que sondean a los operadores de impulso en busca de nuevas pistas.

El perfil de riesgo parece poco claro en las primeras horas del martes, a pesar del optimismo cauteloso probable, ya que los operadores del mercado luchan por un nuevo impulso en medio de un calendario ligero y la falta de noticias macros importantes. Aun así, las pistas pesimistas del lunes sobre la inflación en EE.UU. y China se unen a los datos mixtos de la semana pasada sobre el empleo para apuntalar los activos de mayor riesgo.

En este contexto, los futuros del S&P 500 oscilan en torno a los 4.445 puntos, con una subida intradía del 0.05%, mientras luchan por extender la recuperación del día anterior desde el nivel más bajo desde el 29 de junio. Dicho esto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. siguen presionados tras la reversión del lunes desde el nivel más alto desde marzo. Cabe señalar que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidenses a 10 años registraron el día anterior su primera pérdida diaria en julio, mientras que los bonos a dos años bajaron por segundo día consecutivo, hasta situarse respectivamente cerca del 4.00% y del 4.86%.

Además, las acciones de Asia-Pacífico subieron, mientras que el Índice del Dólar cayó a su nivel más bajo en dos meses, en torno a 101.85, por cuarto día consecutivo. Aún así, los precios del Oro y del petróleo crudo siguen siendo inciertos, cerca de 1.925$ y de 73.20$ respectivamente.

El lunes, las pistas pesimistas sobre la inflación de EE.UU., según la encuesta mensual de expectativas de inflación de la Reserva Federal (Fed) de Nueva York, siguieron a la decepción del viernes por las cifras principales de empleo de EE.UU., ahogando al Dólar estadounidense. Cabe señalar que el último informe de empleo de EE.UU. de junio marcó una sorpresa negativa y ofreció un fuerte golpe al Dólar, al registrar el viernes la mayor pérdida diaria en tres semanas. Sin embargo, los mercados todavía esperan una subida de tipos del 0.25% en julio y, por tanto, el apetito de riesgo parece esquivo.

Por otra parte, los datos de inflación de China del lunes, más débiles, hicieron temer una deflación en el mayor actor industrial del mundo. Por otra parte, la tensión entre EE.UU. y China también está aumentando y empuja el sentimiento del mercado, pero la noticia del estímulo adicional de China para el frente inmobiliario en el país parece hacer retroceder a los osos.