Noticias de mercados

• El USD/CHF se mantiene por encima del soporte crucial a pesar de la caída del segundo día.
• Los compradores del USD luchan por recuperar 0.9000.
• El patrón de triple suelo apunta a una posible reversión alcista.

El USD/CHF cae por segundo día consecutivo, pero se mantiene por encima de una línea de tendencia de soporte alcista de un mes de antigüedad, en medio del fracaso de los compradores para recuperar la cifra de 0.9000 en un entorno de apetito de riesgo. En el momento de escribir estas líneas, el USD/CHF opera en 0.8933, con pérdidas del 0.26% tras alcanzar un máximo diario de 0.8970.

Análisis del precio del USD/CHF: Perspectiva técnica

Aunque el USD/CHF sigue sesgado a la baja a corto plazo, la tendencia bajista sigue siendo sospechosa, ya que los vendedores no pudieron romper por debajo de 0.8900 para probar el mínimo del año hasta 0.8819. Esto, junto con las pruebas posteriores de fracaso de los vendedores del USD/CHF para superar la zona de 0.8920, formó un patrón gráfico de triple fondo, que garantiza más alzas.

Si el escenario anterior se cumple, la primera resistencia del USD/CHF sería la media móvil Exponencial (EMA) de 20 días en 0.8983, seguida de la EMA de 50 días en 0.9011. Si se supera esta última, el USD/CHF podría repuntar hacia la EMA de 100 días en 0.9087 antes de desafiar la cifra de 0.9100.

Por el contrario, y el camino de menor resistencia ya que los osciladores permanecen en territorio bajista, el primer soporte del USD/CHF sería 0.8920. Una vez superado, el siguiente soporte sería 0.8900, antes de caer hacia el mínimo de 0.8819.

Acción del precio del USD/CHF - Gráfico diario

• El precio del WTI bajó más de un 1%, hasta un mínimo de 67.78$.
• Los mercados mantienen la cautela ante el discurso de Powell del miércoles.
• Los sólidos datos económicos de EE.UU. alimentaron las apuestas de línea dura de la Fed.

El martes, el barril de West Texas Intermediate (WTI) cayó a un mínimo de 67.78$ y luego se estabilizó en 68.23$. El alivio de las posibles turbulencias en Rusia fue probablemente el principal factor que pesó sobre el precio del petróleo, después de que se suavizaran los temores sobre el suministro tras la decisión de Wagner Group de renunciar a su marcha hacia Moscú.

Los datos optimistas de bienes duraderos y del sector inmobiliario han aumentado las apuestas de halcones sobre la Reserva Federal antes del discurso del miércoles de Jerome Powell en el Foro del Banco Central Europeo (BCE) en Sintra. Esto provocó una recuperación del Dólar, otro factor positivo para el Petróleo, aunque en general el Dólar sigue bajando en el día, según el Índice del Dólar (DXY).

El rendimiento de los bonos de EE.UU. sube tras los buenos datos estadounidenses.

La Oficina del Censo de EE.UU. informó de los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. para mayo, que aumentaron un 1.7% respecto al 1.2% anterior y por encima del consenso del -1%. Además, se produjo un aumento significativo de las ventas de viviendas nuevas durante el mes de mayo, superando las expectativas del mercado de una variación del 0.5%, y este repunte demostró la resistencia del mercado inmobiliario.

En consecuencia, el índice DXY se recuperó de un mínimo diario de 102.32 a 102.50. La recuperación del rendimiento de los bonos estadounidenses también se observó debido a la fuerte actividad económica, que sugiere la posibilidad de un enfoque más agresivo por parte de la Reserva Federal, ya que una mayor actividad económica tiende a correlacionarse con más presiones inflacionistas. En concreto, el rendimiento a 2 años subió de un mínimo del 4.65% al 4.75%, y los rendimientos a 5 y 10 años experimentaron un aumento, alcanzando el 4.00% y el 3.76% respectivamente.

Para el resto de la sesión, el Instituto Americano del Petróleo publicará los Valores del Petróleo crudo para la semana que finaliza el 23 de junio, lo que podría tener un impacto adicional en la dinámica de precios del oro negro.

Niveles del WTI a vigilar

Según el gráfico diario, el panorama técnico para el WTI parece ser bajista a corto plazo. En ese sentido, la fuerza relativa (RSI) y la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) sugieren que los alcistas se han rendido y que los vendedores tienen ahora el control.

A la baja, los niveles de soporte se sitúan en 67.80$, seguidos de la zona de 67.40$ y la zona de 67.20$. Al alza, las resistencias se alinean en la media móvil simple (SMA) de 20 días en 70.24$, seguida de la zona de 70.50$ y el nivel psicológico de 71.00$.

Gráfico diario del WTI

• El Peso mexicano resiste a pesar de que Banxico mantiene las tasas sin cambios.
• El USD/MXN pierde terreno en medio de los sólidos datos económicos estadounidenses.
• El próximo discurso de Powell determinará la dirección del USD/MXN.

El Peso mexicano (MXN) se libra de la segunda pausa en las tasas de interés por parte del Banco de México (Banxico), avanzando frente al dólar estadounidense (USD) mientras el USD/MXN opera con un tono negativo, bajando 0.15%. El USD/MXN opera con pérdidas luego de alcanzar un máximo diario de 17.1400, opera en 17.070.

Los pedidos de bienes duraderos y la confianza del consumidor no logran detener la tendencia bajista del USD/MXN

El sentimiento de los mercados es optimista, como lo demuestra la subida de Wall Street tras registrar días consecutivos con pérdidas. Los datos positivos de los Estados Unidos no lograron detener la tendencia bajista del USD/MXN, ya que la divisa de los mercados emergentes sigue siendo una de las más fuertes frente al dólar estadounidense, y el USD/MXN registró pérdidas de -12.18%.

Los datos del Departamento de Comercio de EE.UU. mostraron que los pedidos de bienes duraderos superaron las estimaciones y aplastaron los datos de abril, que fueron revisados, con cifras que se situaron en el 1.7% intermensual, por encima de las previsiones de una caída del -1% y de la expansión del 1.2% de abril. Mientras tanto, las ventas de viviendas nuevas en EE.UU. aumentaron sorprendentemente al ritmo más rápido en un año, con un 12.2% intermensual en mayo, frente a la expansión del 3.5% de abril. Las ventas de viviendas nuevas alcanzaron el umbral de 763.000, por encima de los 680.000 de abril.

El conference board (CB) reveló que la confianza del consumidor en junio mejoró hasta 109.7, superando las estimaciones de 104 y por encima de las cifras de 10.5 de mayo. La encuesta mostró una mejora del mercado laboral, con una ralentización de la inflación y un descenso de las expectativas de ingresos.

Mientras tanto, la falta de datos económicos de México mantiene a los inversores sopesando la última decisión monetaria de Banxico, con el banco central manteniendo las tasas en el 11.25%, sin cambios en las reuniones de política monetaria consecutivas. El subgobernador de Banxico, Jonathan Heath, afirmó que el banco haría todo lo necesario para llevar la inflación a su objetivo del 3% +/-, al tiempo que hizo hincapié en la necesidad de mantener los tipos altos durante un periodo prolongado.

Dado el trasfondo fundamental, los operadores del USD/MXN estarán atentos al discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, en un evento del Banco Central Europeo (BCE) el miércoles y el jueves. Los participantes del mercado estiman que Powell mantendrá el tono de la conferencia de prensa del FOMC, inclinándose hacia una postura neutral.

Análisis del precio del USD/MXN: Perspectiva técnica

Desde una perspectiva técnica, el USD/MXN sigue sesgado a la baja, pero los vendedores están perdiendo fuelle y son incapaces de romper la cifra de 17.00. Si el USD/MXN rompe por debajo de esta última, el siguiente soporte a emerger sería el mínimo diario de octubre de 2015 de 16.3267 antes de que emerja el nivel psicológico de 16.00. Por otro lado, los compradores de USD/MXN deben recuperar la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 17.2731 antes de desafiar el mínimo de oscilación del 16 de mayo en 17.4039 para tener la oportunidad de cambiar el sesgo del par.

• El GBP/JPY subió a 183.70, su nivel más alto desde diciembre de 2015.
• La GBP ganó atractivo gracias a la subida de los gilts antes del discurso de Bailey del BoE del miércoles.
• Todas las miradas estarán puestas también en las palabras del gobernador Ueda y de Jerome Powell el miércoles.

El par GBP/JPY alcanzó el martes su nivel más alto desde diciembre de 2015 en 183.70. La apreciación de la GBP puede atribuirse a varios factores clave, entre ellos la subida de los gilts antes de los próximos discursos de personalidades como el gobernador Andrew Bailey, el gobernador Kazuo Ueda y el presidente Jerome Powell. Los inversores buscarán pistas sobre los próximos pasos de los principales bancos centrales en sus respectivos movimientos de política monetaria.

Antes del discurso de Bailey, el rendimiento de los bonos británicos a 2 años subió a máximos de varios años

Después de que el Banco de Inglaterra (BoE) sorprendiera a los mercados anunciando una subida de 50 puntos básicos e insinuando más subidas en 2023, la libra esterlina ganó un importante interés. Sin embargo, los inversores temen que el Reino Unido entre en recesión, por lo que cualquier anticipo o pista sobre los próximos pasos del BoE puede generar volatilidad en la dinámica de precios de la libra esterlina.

De momento, el rendimiento de los bonos británicos a 2 años subió hasta el 5.23%, su nivel más alto desde 2008, lo que hizo que la libra cotizara con ganancias frente a algunos de sus principales rivales, como el dólar, el franco suizo y el yen japonés.

Por otro lado, los participantes del mercado seguirán con interés el discurso del miércoles del gobernador del Banco de Japón, Ueda. En la última reunión de junio, el BoJ mantuvo su postura ultra moderada, ya que su objetivo es que aumenten los salarios en lugar de frenar la inflación. En este sentido, la divergencia en los rendimientos y la postura del BOJ hicieron que el Yen perdiera interés y se debilitara frente a la mayoría de sus rivales.

GBP/JPY Niveles a vigilar

Según el gráfico diario, las perspectivas técnicas para la GBP/JPY son claramente alcistas a corto plazo. Sin embargo, el cruce sumó su quinto día consecutivo de ganancias y sus indicadores técnicos continúan apuntando a condiciones de sobrecompra, lo que sugiere que una corrección a la baja podría estar en el horizonte.

Niveles de resistencia a vigilar: 184.00,184.50,185.00.
Niveles de soporte a vigilar: 182.50 ,181.70, 180.00.

GBP/JPY Gráfico Diario

• El AUD/USD retrocede desde los máximos semanales en medio de los buenos resultados económicos de EE. UU.
• Los próximos datos del IPC australiano y el discurso del presidente de la Fed, Powell, influirán en el AUD/USD.
• Los inversores apuestan por un IPC suavizado, lo que lastra aún más al AUD.

El par AUD/USD se mantiene en terreno positivo, pero retrocede desde los máximos semanales de 0.6720 y cae por debajo de 0.6700, después de que los optimistas datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.) afianzaran aún más la posibilidad de una subida de tasas en julio, antes del discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, en Sintra. El par AUD/USD cotiza a 0.6680, aferrándose a sus minúsculas ganancias del 0.08%.

Los sólidos datos de EE.UU. allanan el camino para una subida de tasas, presionan al AUD/USD

El sentimiento de los inversores sigue siendo positivo después de que una serie de datos estadounidenses mostraran la resistencia de la economía en medio de un endurecimiento de 500 puntos básicos. El Departamento de Comercio de EE.UU. mostró que los pedidos de bienes duraderos superaron las estimaciones y aplastaron los datos de abril, que habían sido revisados al alza. Las cifras se situaron en el 1.7% intermensual, por encima de las previsiones de una caída del -1% y de la expansión del 1.2% de abril.

Últimamente, las ventas de viviendas nuevas en EE.UU. crecieron al ritmo más rápido en un año, subiendo un 12.2% intermensual en mayo frente a la expansión del 3.5% de abril. Las ventas de viviendas nuevas alcanzaron el umbral de 763.000, por encima de los 680.000 de abril. Al mismo tiempo, el Conference Board (CB) reveló que la confianza del consumidor en junio mejoró hasta 109.7, superando las estimaciones de 104 y por encima de las cifras de 10.5 de mayo. La encuesta mostró una mejora del mercado laboral, con una ralentización de la inflación y un descenso de las expectativas de ingresos.

Teniendo en cuenta el trasfondo fundamental, el par AUD/USD borró parte de sus ganancias anteriores, que elevaron al par principal hacia su máximo diario/semanal. Se avecinan dos catalizadores que pueden mover el AUD/USD, con la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Australia, antes del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en Sintra.

Seespera que el IPC de Australia sesuavice hasta el 6.1% interanual, por debajo del 6.8% de abril. Cualquier sorpresa al alza sobre la inflación dictaría el próximo movimiento del Banco de la Reserva de Australia (RBA) tras subir los tipos en junio al 4.10%. Los futuros del mercado monetario reflejan una probabilidad del 23% de que el RBA suba las tasas al 4.35%.

El miércoles, el presidente de la Fed, Jerome Powell, intervendrá en el evento del Banco Central Europeo (BCE) en Sintra y se espera que reitere que el banco central estadounidense tiene la vista puesta en dos subidas adicionales de tasas, pero no hay sorpresas en la agenda. A pesar de que los gráficos de puntos de la Fed revisan las tasas máximas por encima del 5,50%, la herramienta FedWatch de CME muestra que los participantes del mercado no creen que la Fed suba las tasas más allá del rango de 5.25%-5.50%.

Análisis del precio del AUD/USD: Perspectiva técnica

El AUD/USD presenta un sesgo neutro a bajista tras caer por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, y la caída se extiende más allá de las EMA de 100, 50 y 20 días. Los compradores del AUD deben recuperar 0.6700 para mantener sus esperanzas de precios más altos. De lo contrario, el camino de menor resistencia del AUD/USD acelerará su tendencia bajista una vez que los vendedores superen el mínimo del 23 de junio en 0.6662. Después de eso, la siguiente zona de demanda del AUD/USD sería el mínimo del 18 de mayo en 0.6605 antes de caer a la zona de 0.6500.

• El par USD/JPY opera en su nivel más alto desde noviembre de 2022 en 144.17.
• Los datos de bienes duraderos y vivienda superaron las expectativas.
• Los rendimientos de los bonos estadounidenses suben antes del discurso de Powell del miércoles.

El martes, el par USD/JPY alcanzó un nuevo máximo de varios meses en 144.17 tras los optimistas datos de actividad económica. El Dólar ganó terreno gracias al aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. antes del discurso de Jerome Powell del miércoles. El gobernador Ueda del Banco de Japón (BoJ) también pronunciará un discurso, que podría afectar a la dinámica de los precios del Yen.

El rendimiento de los bonos estadounidenses opera al alza tras los datos económicos de EE.UU.

La Oficina del Censo estadounidense informó de que los pedidos de bienes duraderos aumentaron un 1.7% respecto a mayo, mientras que los mercados esperaban una contracción del 1%. Los pedidos excluyendo transporte subieron un 0.6% y los que excluyen defensa, un 3%. Además, las Ventas de Viviendas Nuevas subieron un 12% en mayo, muy por encima de la variación del 0,5% prevista por los mercados, y señalaron la resistencia del mercado inmobiliario.

Como reacción, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) encontró soporte en un mínimo diario de 102.32 y se recuperó hasta 102.50. Los rendimientos de los bonos estadounidenses también se recuperaron, ya que la fuerte actividad económica podría insinuar un endurecimiento más agresivo de la Reserva Federal (Fed) en el futuro. El rendimiento a 2 años rebotó desde un mínimo del 4.65% hasta el 4.75%, mientras que los rendimientos a 5 y 10 años aumentaron hasta el 4.01% y el 3.75%. Además, el mercado de bonos podría sufrir volatilidad el miércoles, cuando Jerome Powell pronuncie un discurso en el Foro del Banco Central Europeo en Sintra, Portugal.

Dicho esto, el yen podría subir ante la perspectiva de una intervención del Banco de Japón si la divisa nipona sigue perdiendo valor frente al Dólar, ya que el par se acerca a 145.00. El gobernador Ueda también hablará en el Foro del BCE, donde los inversores buscarán pistas tanto para una posible intervención en el Yen como para los próximos pasos de su política monetaria.

USD/JPY: Niveles a vigilar

Según el gráfico diario, el USD/JY mantiene una perspectiva alcista a corto plazo, pero no debería descartarse una corrección de los indicadores; en concreto, la fuerza relativa (RSI) lleva casi una semana en zona de sobrecompra. Por otra parte, la divergencia de media móvil (MACD) imprime barras verdes alcistas mientras que el par cotiza por encima de las medias móviles simples (SMA) de 20,100 y 200 días.

Niveles de soporte a vigilar: 143.00,142.30, 142.00
Niveles de resistencia a vigilar:144.00,144.50,145.00

USD/JPY Gráfico diario

• Los datos positivos de pedidos de bienes duraderos y de confianza del consumidor en EE.UU. frenan el atractivo del Oro.
• El repunte de las ventas de viviendas nuevas y la escalada de los rendimientos del Tesoro agravan los problemas del Oro.
• Los participantes del mercado siguen de cerca las próximas declaraciones del presidente de la Fed, Powell.

El precio del Oro retrocede después de alcanzar un máximo diario de 1.930,66$ debido a los datos optimistas de los Estados Unidos, que retrata la resistencia de la economía, a pesar del aumento de los costes de endeudamiento fijados por la Reserva Federal de EE.UU. (Fed). Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. suponen un viento en contra para el metal amarillo. El XAU/USD cotiza en 1.919$, con pérdidas del 0,18%.

XAU/USD bajo presión ante el repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y de la Fed

El XAU/USD sigue bajo presión mientras el sentimiento de los mercados gira a positivo. Los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. sorprendieron a los participantes del mercado al subir un 1.7% intermensual en mayo, por encima de las estimaciones de una caída del -1%, y un 0.5% por encima del dato del 1.2% de abril. Los datos alivian los temores a un aterrizaje brusco en EE.UU., como atestigua la caída de los precios del Oro, que suele buscarse como activo refugio en tiempos de desaceleración económica mundial.

En datos adicionales, excluyendo los transportes, los pedidos subieron un 0.6%, por encima de las estimaciones de una contracción del -0.1%, y superaron la caída del -0.6% de abril.

El Conference Board (CB) reveló recientemente que la Confianza del consumidor mejoró en junio hasta 109.7, superando las estimaciones de 104 y situándose por encima del 10.5 de mayo. Los comentarios de Dana Peterson, Economista Jefe del Conference Board, mostraron que el estado de ánimo de los estadounidenses es positivo respecto a la búsqueda de empleo, aunque las expectativas de ingresos se redujeron ligeramente; al mismo tiempo, los consumidores ven un descenso de la inflación en el futuro.

En otros datos, las ventas de viviendas nuevas en Estados Unidos avanzaron en mayo a su ritmo más rápido en más de un año, lo que impulsó al Dólar estadounidense (USD), que continuó fortaleciéndose frente a los precios de los metales preciosos. Las ventas de viviendas nuevas aumentaron un 12.2% intermensual, frente al 3.5% de abril, y se situaron en una tasa anualizada desestacionalizada de 763.000 viviendas, según mostró el Departamento de Comercio estadounidense.

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de pares, cae un 0.20%, a 102.552; pero los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. avanzan. El bono del Tesoro estadounidense a 10 años rinde un 3.772%, lo que supone una ganancia de 4.2 puntos básicos, y apuntala los rendimientos reales estadounidenses desde el cierre del lunes en el 1.54%, hasta el 1.592%, un viento en contra para el XAU/USD.

Dado el trasfondo, y con el presidente de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) , Jerome Powell, hablando en el evento del Banco Central Europeo (BCE) en Sintra, probablemente mantendría los precios del XAU/USD dentro de un rango estrecho mientras los operadores diseccionan los comentarios de Powell. Últimamente, el presidente de la Fed se ha mantenido entre neutral y halcón, aunque ha repetido que hay dos subidas más de tasas sobre la mesa, a pesar de que la herramienta FedWatch de CME muestra que los participantes del mercado no creen que la Fed vaya a subir las tasas más allá del rango de 5.25%-5.50%.

Análisis del precio del XAU/USD: Perspectiva técnica

El par XAU/USD mantiene un sesgo neutro a la baja después de que se produjera un cruce bajista el 7 de junio, con la media móvil exponencial (EMA) de 20 días cayendo por debajo de la EMA de 50 días. En el momento de escribir este artículo, la EMA de 20 días está cerrando la distancia relacionada con la EMA de 100 días, que se sitúa en 1.937,88$ y actúa como fuerte soporte dinámico, con los compradores de XAU incapaces de romper el nivel. Si el XAU/USD extiende sus pérdidas más allá de 1.900$, el próximo nivel de soporte será la EMA de 200 días en 1.895,65$. Si se rompe este último nivel, el XAU/USD podría deslizarse hacia el siguiente mínimo oscilante, el mínimo diario del 8 de marzo en 1.809,48$.

Los economistas de ABN Amro han cambiado su opinión sobre la Fed y también sobre el Dólar estadounidense.

Recortes agresivos de tasas en 2024

Los economistas de ABN Amro han rebajado sus previsiones para el EUR/USD por cuatro motivos.

Las posiciones especulativas en el Euro son extremadamente grandes

Los economistas de Morgan Stanley informan de que México está preparado para aprovechar la ola del nearshoring.

Más ventajas para las compañías nacionales en los próximos cinco años

• El precio del Oro ha mostrado una confiada recuperación desde los 1.920$ a pesar de que los datos de bienes duraderos de EE.UU. han superado el consenso.
• La Oficina del Censo de EE.UU. ha informado de que los datos de bienes duraderos han crecido un 1,7%, mientras que se preveía una contracción del 1%.
• El Índice del Dólar ha ampliado su caída a cerca de 102,40 a pesar de los temores de más subidas de tipos de interés por parte de la Fed.

El precio del Oro (XAU/USD) ha mostrado un movimiento de recuperación desde los 1.920,00$ en las primeras horas de la sesión americana. El metal precioso ha atraído importantes apuestas a pesar de que los datos de pedidos de bienes duraderos de Estados Unidos (mayo) han sido mejores de lo esperado.

La Oficina del Censo de EE.UU. ha informado de que los pedidos de bienes duraderos han crecido un 1.7%, mientras que se preveía una contracción del 1%. Los datos de bienes duraderos de mayo han superado la cifra de abril del 1.2%. Los datos de bienes duraderos, excluidos los pedidos de defensa, han crecido un 3.0%, frente a las expectativas de estancamiento. Esto indica que la demanda de bienes de consumo duraderos fue resistente y transmite que la inflación subyacente podría resultar más persistente.

Los alentadores datos de bienes duraderos de EE.UU. han impulsado las posibilidades de una nueva subida de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en su reunión de julio. Según la herramienta Fedwatch de CME, alrededor del 77% de las probabilidades están a favor de una subida de tipos de interés de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed para la reunión de julio.

Mientras tanto, los futuros del S&P 500 han cedido la mitad de sus ganancias en medio de un clima de cautela en los mercados. La próxima temporada de resultados trimestrales ha mantenido en vilo a los inversores.

El Índice del Dólar (DXY) ha extendido su caída hasta cerca de 102.40 a pesar de los temores de más subidas de tipos de interés por parte de la Fed. El presidente de la Fed, Jerome Powell, ha confirmado que el banco central seguirá endureciendo la política monetaria, pero a un "ritmo prudente".

Análisis técnico del Oro

El precio del oro está intentando romper al alza el patrón gráfico del triángulo simétrico formado a escala horaria. Una ruptura al alza desencadenará una explosión en la contracción de la volatilidad, que se traducirá en ticks más amplios y un volumen elevado.

El metal precioso cotiza por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 200 periodos en 1.934,50$, lo que indica que la tendencia a largo plazo es bajista.

Mientras tanto, el índice de fuerza relativa (RSI) (14) oscila en el rango de 40.00-60.00, mostrando un rendimiento mediocre.

Gráfico horario del Oro

El par EUR/USD recupera terreno a medida que Lagarde insiste en las perspectivas de subida de tasas, según informan los economistas de Scotiabank.

Está claro que se está dejando la puerta abierta a propósito para que el ciclo de tasas se extienda más allá de julio

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, intervino antes en el foro de política monetaria del banco central y reiteró una perspectiva de línea dura para los tipos, señalando que -salvo cambios importantes- el banco volverá a subir los tipos en julio y que es poco probable que los responsables políticos puedan "afirmar con plena confianza que se han alcanzado los tipos máximos" en un futuro próximo. Está claro que se deja la puerta abierta a propósito para que el ciclo de tasas se extienda más allá de julio.

La política claramente de línea dura del BCE -no hacer pausas ni "alargar" las subidas- contrasta con la de la Fed y debería servir de soporte al Euro en las próximas semanas.

• El sentimiento de los consumidores estadounidenses se fortaleció en junio.
• El Índice del Dólar DXY se mantiene en territorio negativo cerca de 102.50.

El sentimiento del consumidor estadounidense mejoró en junio, con el índice de confianza del consumidor del Conference Board que subió a 109.7 puntos desde los 102.5 de mayo (revisado desde 102.3).

Otros detalles de la publicación revelaron que el índice de situación actual subió a 155.3 desde 148.9 y el índice de expectativas del consumidor subió a 79.3 desde 71.5.

Por último, las expectativas de inflación de los consumidores a un año se mantuvieron prácticamente sin cambios en el 6% en junio.

Reacción de los mercados

El Índice del Dólar DXY se mantiene en terreno negativo en torno a 102.50 tras estos datos.

• Las ventas de viviendas nuevas en EE.UU. aumentaron en mayo a un ritmo mucho mayor de lo esperado.
• El Índice del Dólar se recuperó de sus mínimos diarios tras estos datos.

Las ventas de viviendas unifamiliares nuevas aumentaron un 12.2% en mayo, hasta una tasa anual desestacionalizada de 763.000, según mostraron el martes los datos publicados conjuntamente por la Oficina del Censo de EE.UU. y el Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano.

Este dato sigue al crecimiento del 3.5% (revisado desde el +4.1%) registrado en abril y se sitúa muy por encima de las expectativas del mercado, que esperaban un aumento del 0.5%.

La mediana del precio de venta en el mismo periodo se situó en 416.300 dólares, un 7.6% menos que los 450.700 dólares de mayo de 2022.

Reacción del mercado

El Índice del Dólar se recuperó ligeramente de los mínimos diarios tras conocerse estos datos y perdió un 0.25% en el día, situándose en 102.50.

• Los precios de vivienda en EE.UU. continuaron subiendo en abril.
• El Índice del Dólar estadounidense sigue bajando por debajo de 102.50.

Los precios de vivienda en los EE.UU. subieron un 0.7% sobre una base mensual en abril, los datos mensuales publicados por la Agencia Federal de Financiación de Vivienda de EE.UU. mostró el martes. Esta lectura siguió al aumento del 0.5% registrado en marzo y superó las expectativas del mercado de +0.3%.

Por su parte, el índice S&P/Case-Shiller de precios de la vivienda se situó en abril en el -1.7% anual, frente al -1.1% registrado en marzo.

Reacción de los mercados

El Índice del Dólar sigue cotizando en territorio negativo por debajo de 102.50 tras estos datos.

• El DXY se suma al tramo semanal bajista y se acerca a 102.40.
• La siguiente zona bajista es 102.00.

El DXY mantiene el tono bajista semanal y retrocede hasta la zona de 102.40/35 el martes.

El DXY se vio sometido a nuevas presiones bajistas tras los máximos de la semana pasada, que superaron la barrera de 103.00. Sin embargo, aún hay margen para que el Índice del Dólar estadounidense vuelva a visitar los mínimos de junio en la zona de 102.00, mientras que una ruptura sostenible de este nivel podría exponer un descenso más profundo hasta los mínimos de abril/mayo cerca de 101.00. A partir de aquí, el Dow podría alcanzar los mínimos en torno a 100.80 registrados el 14 de abril.

En un panorama más amplio, mientras se mantenga por debajo de la SMA de 200 días en 105.03, las perspectivas para el DXY seguirán siendo negativas.

Gráfico diario del DXY

• El EUR/USD mantiene el optimismo el martes.
• Si sigue subiendo, podría volver a visitar la barrera de 1.1000.

El EUR/USD se suma al avance del lunes y alcanza máximos de 3 días en la zona de 1.0970/75 el martes.

La acción del precio en torno al par parece más firme por el momento. Dicho esto, el siguiente nivel de resistencia a tener en cuenta se sitúa en la barrera psicológica de 1.1000, antes del máximo de junio en 1.1012 (22 de junio). A partir de aquí, se espera que el par se dirija hacia el máximo de 2023, justo por debajo de 1.1100 (26 de abril).

A más largo plazo, la visión positiva se mantiene por encima de la SMA de 200 días, hoy en 1.0572.

Gráfico diario del EUR/USD

El GBP/USD se aleja de su máximo anterior, pero recibe soporte en las caídas. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas técnicas del par.

Soporte sólido en las caídas hasta 1.2695.

• El precio del Gas Natural cotiza con pocos cambios el martes, después de que el riesgo geopolítico en torno a Rusia disminuyera con el giro de 180 grados del golpe de Estado de Wagner.
• La ola de calor estival en gran parte de Norteamérica y Europa sigue impulsando la demanda de Gas Natural para alimentar el aire acondicionado.
• Los precios han subido hacia un nivel significativo en torno a los 3.000 MMBtu, donde la tendencia bajista a largo plazo podría estar en riesgo de reversión.

El precio del Gas Natural cotiza plano al inicio de la sesión americana del martes tras cuatro días consecutivos de subidas. Los operadores habían estado subiendo la materia prima ante el temor de que la agitación política en Rusia pudiera interrumpir el suministro, y a medida que las temperaturas superiores a la media en gran parte del mundo occidental aumentan la demanda de gas natural utilizado en el aire acondicionado.

El XNG/USD cotiza en 2.800$ MMBtu el martes, mientras Estados Unidos se despierta.

Noticias del Gas Natural y movimientos en los mercados

• Gas Natural cotiza plano después de que el motín de Wagner se detuviera repentinamente, aliviando las preocupaciones de que el suministro ruso pudiera sufrir en caso de guerra comercial, según CNN.
• Los analistas también creen que el mercado está descontando una mayor prima de riesgo tras el fallido golpe de Estado del fin de semana.
• Según Natural Gas Intelligence, la demanda de Gas Natural para el aire acondicionado sigue siendo elevada, ya que en gran parte de EE.UU. y Europa se registran temperaturas más cálidas de lo habitual en esta época del año.
• El mercado podría estar alcanzando un techo temporal, ya que las recientes ganancias han ido acompañadas de una caída de la participación en el mercado de futuros de Gas, según el Analista Senior y Editor de FXStreet Pablo Piovano, en un informe que analiza los datos de CME del lunes.
• La preocupación por el suministro noruego, tras las interrupciones en la terminal de exportación de GNL de Hammerfest y en las plantas de procesamiento de Nyhamna y Kollsnes, sigue apuntalando los precios. Noruega ha tomado el relevo de Rusia como principal fuente europea de Gas Natural.
• Sin embargo, según un análisis de ANZ Bank citado por MarketWatch, la menor demanda derivada del débil crecimiento mundial ha contrarrestado la amenaza que pesa sobre el suministro.
• Los datos del índice de gerentes de compras de la semana pasada fueron en general malos para la mayor parte de Europa y EE.UU., lo que podría indicar una trayectoria de crecimiento económico mundial más débil.

Análisis Técnico del Gas Natural: La recuperación se acerca a un nivel significativo de determinación de la tendencia

El precio del Gas Natural cotiza justo por debajo de un nivel clave de determinación de la tendencia en los gráficos a largo plazo. Aunque la materia prima sigue en una tendencia bajista a largo plazo desde el giro a la baja en el máximo de agosto de 2022, el impulso bajista ha disminuido considerablemente.

El índice de fuerza relativa (RSI) está convergiendo alcista con el precio en el gráfico semanal, algo que ocurre cuando el precio hace nuevos mínimos pero el RSI no.

Romper por encima del último máximo de la tendencia bajista a largo plazo en 3.079$ MMBtu indicaría una reversión de la tendencia bajista más amplia.

Gas natural: Gráfico semanal

Sin embargo, dado que aún no se ha superado este nivel, la tendencia bajista sigue intacta y una ruptura por debajo de los mínimos de 2.110$ en lo que va de año confirmaría la continuación bajista hasta un objetivo en 1.546$. Este objetivo es la extensión de Fibonacci del 61.8% del rango de consolidación más o menos lateral que se ha estado desarrollando durante 2023 (marcado 161.8% en los gráficos).

En el gráfico diario, el precio ha estado subiendo dentro de un mercado más o menos lateral, aunque ha roto por encima de las medias móviles simples (SMA) de 50 y no de 100 días.

Gas natural: Gráfico Diario

Sin embargo, sería necesaria una ruptura por encima del último máximo inferior de la tendencia bajista a largo plazo en 3.079$ MMBtu para indicar una reversión de la tendencia general.

Precios en recuperación hacia el próximo nivel de resistencia en la SMA de 200 semanas, situada en 3.813$.

Sin embargo, hasta que eso suceda, los precios probablemente seguirán consolidando dentro de su rango o incluso bajando.

• El USD/CAD se ha movido rápidamente hacia 1.3180, ya que la inflación canadiense se ha desacelerado tal y como esperaban los inversores.
• La inflación general y la subyacente anualizadas de Canadá se han desacelerado hasta el 3.4% y el 3.7% respectivamente.
• La debilidad de los precios del petróleo ha lastrado fuertemente al dólar canadiense.

El par USD/CAD ha subido rápidamente hasta acercarse a 1.3180, ya que Statistics Canada ha informado de un descenso en los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) (mayo), tal y como esperaban los participantes del mercado. El IPC general mensual ha registrado un ritmo del 0.4%, mientras que en la calle se estimaba un ritmo del 0.5%. El mes pasado, el IPC general registró una velocidad del 0.7%.

La inflación general anualizada se ha desacelerado hasta el 3.4%, tal y como esperaban los participantes del mercado. El IPC subyacente mensual, que excluye la volatilidad de los precios del petróleo y los alimentos, también se ha ralentizado hasta el 0.4%, frente a las expectativas del 0.5%. En términos anuales, la inflación subyacente se ha suavizado hasta el 3.7%, frente al consenso del 3.9% y la publicación anterior del 4.1%.

Los inversores deben tener en cuenta que los datos de Empleo de mayo en Canadá también fueron más débiles de lo esperado. Sin embargo, la debilidad puntual del mercado laboral y los débiles datos de inflación no bastan para obligar al Banco de Canadá a saltarse la racha de endurecimiento de la política monetaria.

Mientras tanto, los precios del petróleo han caído con fuerza a medida que se desvanece el impacto de la inestabilidad política en Rusia. El precio del petróleo ha cedido todas sus ganancias inspiradas por el enfrentamiento entre Moscú y el grupo Mercenario, ya que los fundamentales al contado siguen siendo débiles. Los temores a una recesión mundial no se han desvanecido, ya que la batalla contra la pertinaz inflación está lejos de haber terminado.

Cabe destacar que Canadá es el principal exportador de petróleo a Estados Unidos y la debilidad de los precios del petróleo está afectando al dólar canadiense.

Las gananciasestelares registradas a principios de la sesión europea por los futuros del S&P500 se han suavizado y se espera que la cesta de 500 valores abra con una nota marginalmente positiva. El tema del apetito por el riesgo se ha moderado significativamente.

El Índice del Dólar ( DXY) ha marcado un nuevo mínimo del día en 102.45, ya que los inversores están a la espera del discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, sobre la orientación de los tipos de interés.

• Los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. aumentaron inesperadamente en mayo.
• El Índice del Dólar se mantiene en terreno negativo en torno a 102.50.

Los pedidos de bienes duraderos en Estados Unidos aumentaron un 1.7%, o 4.900 millones de dólares, en mayo, hasta los 288.200 millones de dólares, según informó el martes la Oficina del Censo estadounidense. Esta lectura siguió al aumento del 1.2% registrado en abril y superó las expectativas del mercado de un descenso del 1%.

Excluyendo el transporte, los nuevos pedidos aumentaron un 0.6%", añadía la publicación, "y excluyendo la defensa, los nuevos pedidos aumentaron un 3.0%". Los equipos de transporte, que también subieron tres meses consecutivos, lideraron el aumento, con 3.900 millones de dólares, un 3.9%, hasta 102.600 millones."

Reacción de los mercados

El Índice del Dólar se mantiene a la baja a pesar de los datos alentadores y la última vez que se le vio perdió un 0.25% en el día a 102.50.

• La inflación anual en Canadá bajó del 4.4% en abril al 3.4% en mayo.
• La tasa anual es la más baja desde junio de 2021.
• El USD/CAD sube tras los datos económicos de Canadá y EE. UU. y alcanza nuevos máximos por encima de 1.3160.

La inflación anual en Canadá, medida por el Índice de Precios al Consumo (IPC), disminuyó al 3.4% en mayo desde el 4.4% en abril, informó el martes Statistics Canada. Esta lectura estuvo en línea con las expectativas del mercado y es la más baja desde junio de 2021. "La desaceleración fue impulsada en gran medida por los menores precios interanuales de la gasolina (-18.3%) resultantes de un efecto del año base. Excluyendo la gasolina, el IPC subió un 4.4% en mayo tras un aumento del 4.9% en abril."

En términos mensuales, el IPC subió un 0.4% en mayo, frente a la estimación de los analistas del 0.5%. "Los que más contribuyeron al aumento intermensual fueron los costes de los intereses hipotecarios y los servicios de viaje, que incluyen el alojamiento de los viajeros y las excursiones. Sobre una base mensual desestacionalizada, el IPC subió un 0.1%", informó Statistics Canada.

Además, el IPC subyacente del Banco de Canadá, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la Energía, cayó al 3.7% anual desde el 4.1% de abril, por debajo del 3.9% del consenso del mercado.

Reacción de los mercados

El Dólar canadiense cayó tras conocerse los datos. El par USD/CAD subió tras el informe y alcanzó un nuevo máximo diario en 1.3172.

Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas técnicas del EUR/USD.

La tendencia general alcista se mantiene intacta

• El USD/JPY ha sentido presión vendedora en torno a 144.00, sin embargo, las subidas parecen favorecidas.
• El sentimiento de los mercados se ha deteriorado, ya que los inversores se muestran cautelosos ante la temporada de resultados del segundo trimestre.
• Una encuesta de Reuters mostró que los funcionarios del BOJ podrían intervenir si el USD/JPY sube a 145.00.

El par USD/JPY se ha enfrentado a la presión de venta cerca de la resistencia crucial de 144.00 a última hora de la sesión de Londres. El Activo ha caído modestamente, sin embargo, el sesgo alcista sigue siendo sólido ya que el Índice del Dólar (DXY) está bien soportado alrededor de 102.50 antes de los datos de los pedidos de bienes duraderos de los Estados Unidos.

Los futuros del S&P 500 han cedido la mayor parte de las ganancias, ya que el apetito por el riesgo de los participantes del mercado se ha reducido drásticamente. El sentimiento de los mercados se ha agriado, ya que los inversores se muestran cautos ante la temporada de resultados del segundo trimestre. La comunidad inversora no confía en los beneficios corporativos, ya que se espera que los valores tecnológicos ofrezcan unas previsiones débiles debido a la subida de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed), mientras que el Ingreso Neto de Intereses (INI) de los bancos podría seguir bajo presión debido a las estrictas condiciones crediticias.

El Índice del Dólar (DXY) sigue mostrando un comportamiento no direccional a la espera de los pedidos de bienes duraderos estadounidenses. Según el informe preliminar, los datos económicos se contraen un 1.0% frente a una expansión del 1.1%. Los pedidos de bienes duraderos, excluida la defensa, se estancaron frente a una contracción del 0.7%. Los rendimientos ofrecidos por los rendimientos de los Bonos del Tesoro estadounidense a 10 años han caído bruscamente hasta situarse cerca del 3.72%.

Mientras tanto, el Yen japonés se enfrenta en general a presiones, ya que el Banco de Japón (BoJ) continuará con su política ultra moderada. La depreciación del yen japonés ha alimentado las esperanzas de una intervención encubierta del BOJ. Una encuesta de Reuters mostró que los funcionarios del BOJ podrían intervenir si el USD/JPY sube a 145.00. Además, el Ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, dijo que "responderá apropiadamente si los movimientos del FX se vuelven excesivos".

• El EUR/JPY revierte dos sesiones seguidas con pérdidas.
• El cruce sube a nuevos máximos de 2023 más allá de 157.00.

El EUR/JPY reanuda la senda alcista tras dos días de contratiempos y avanza hasta nuevos máximos históricos por encima de 157.00 el martes.

Teniendo en cuenta la evolución actual de los precios, parece probable que se produzcan nuevas subidas a corto plazo. Dicho esto, la continuación de la tendencia alcista debería encontrar el próximo obstáculo en el máximo semanal de 163.09 (22 de agosto de 2008).

Sin embargo, las actuales condiciones de sobrecompra del cruce indican que no debería descartarse un giro más profundo en algún momento del horizonte a corto plazo.

Por el momento, las subidas se ven favorecidas mientras el cruce cotice por encima de la SMA de 200 días, hoy en 144.89.

Gráfico diario del EUR/JPY

• El S&P 500 extiende el movimiento por debajo de los 4.350 puntos durante la sesión europea del martes.
• Las expectativas a nuevas subidas de tasas por parte de los principales bancos centrales, en un entorno de preocupaciones por el crecimiento económico global, pesa sobre el sentimiento de los mercados.
• La atención de hoy se centrará en los pedidos de bienes duraderos, las ventas de viviendas nuevas y el índice de confianza del consumidor del Conference Board de EE.UU.

El índice S&P 500 se mueve a la baja durante la sesión europea del martes y extiende el movimiento por debajo del nivel de los 4.350 puntos. En el momento de escribir, el índice cotiza en torno a 4.333, subiendo un 0.13%% en el día.

El S&P 500 está retrocediendo después de alcanzar un nuevo máximo desde abril de 2022 en 4.445 el pasado 16 de junio. El movimiento a la baja se ha extendido desde entonces, marcando máximos y mínimos más bajos a diario, hasta cerrar el lunes en 4.328, con una pérdida diaria del -0.45%.

Los mercados mantienen el tono de cautela en medio de las expectativas a nuevas subidas de tasas por parte de los principales bancos centrales en un entorno de preocupaciones por el crecimiento económico global, especialmente de China.

Durante la sesión asiática, el primer ministro chino, Li Qiang, ha declarado que China sigue en camino de alcanzar su objetivo de crecimiento anual de alrededor del 5.0% para este año. "China introducirá medidas más pragmáticas para expandir la demanda interna y estimular la vitalidad de los mercados", ha añadido Li.

En la agenda económica estadounidense de hoy se publicarán los pedidos de bienes duraderos y las ventas de viviendas nuevas de mayo, así como el índice de confianza del consumidor del Conference Board de junio.

Se espera que los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. disminuyeron un -1% en mayo, en comparación con el incremento del 1.1% registrado el mes anterior. Se prevé que los pedidos excluyendo el gasto en defensa y aviación se mantuvieron sin cambios en mayo, frente al 1.3% del mes anterior.

Se espera que las ventas de viviendas nuevas disminuyeran a 675.000 en mayo, frente a las 683.000 del mes anterior.

Se prevé que el índice de confianza del consumidor del Conference Board aumente a 103.9 puntos desde los 102.3 del mes anterior.

Mientras tanto, la atención de los inversores también estará en el Foro anual sobre Banca Central del Banco Central Europeo en Sintra. Muchos banqueros centrales destacados, entre ellos el presidente del FOMC, Jerome Powell, intervendrán en este evento más adelante esta semana.

En el momento de escribir, la herramienta FedWatch del CME Group apunta a una probabilidad de más del 75% de una subida de tasas de 25 puntos básicos en julio.

S&P 500 gráfico diario

S&P 500 niveles técnicos adicionales

• El precio de la Plata se mueve al alza por tercer día consecutivo, aunque no logra encontrar aceptación por encima de 23.00$.
• Los osciladores mixtos diarios y horarios justifican cierta cautela antes de abrir posiciones direccionales.
• Una ruptura sostenida por debajo de la confluencia de 22.65$ anulará las perspectivas de ganancias adicionales.

El martes, el precio de la Plata (XAG/USD) ganó terreno por tercer día consecutivo y alcanzó máximos de cuatro días en los primeros compases de la sesión europea, aunque tuvo dificultades para aprovechar el impulso y superar el nivel de los 23.00$.

Con el trasfondo de la ruptura del día anterior de la media móvil simple (SMA) de 100 horas, por primera vez desde el martes pasado, los indicadores técnicos alcistas en gráfico horario apoyan las perspectivas de nuevas subidas intradía. Sin embargo, los osciladores en el gráfico diario, aunque se han recuperado desde niveles más bajos, aún no confirman una perspectiva positiva y justifican cierta cautela antes de abrir nuevas posiciones alcistas en torno al XAG/USD.

Mientras tanto, cualquier caída significativa parece encontrar soporte cerca de la zona de 22.65$, o la SMA de 100 horas. Dicha zona se aproxima al 23.6% de retroceso de Fibonacci de la caída observada durante la semana pasada, que si se rompe cambiará el sesgo a corto plazo de nuevo a favor de los bajistas. El XAG/USD podría entonces volverse vulnerable para volver a probar el mínimo de varios meses, en torno a la zona de 22.10$ tocada la semana pasada.

Si las ventas siguen por debajo del nivel de 22.00$, el XAG/USD podría acelerar la caída hacia la zona de soporte de 21.70$-21.65$. La trayectoria bajista podría extenderse hacia el siguiente soporte relevante, cerca de la zona de 21.25$, de camino al nivel de 21.00$.

En el lado opuesto, cualquier movimiento posterior por encima del nivel de 23.00$ probablemente se enfrente a una fuerte barrera cerca de la confluencia de 23.20$ a 23.25$, que comprende el 61.8% de Fibonacci y la SMA de 200 horas. A esto le sigue el 61.8% de Fibonacci, en torno a la región de 23.40$, que si se supera con decisión confirmará que el XAG/USD ha formado un suelo por encima del nivel de 22.00$ y allanará el camino para un nuevo movimiento alcista a corto plazo.

Plata gráfico de 1 hora 

Plata niveles técnicos adicionales

• El USD/CAD cae por segundo día consecutivo presionado por una combinación de factores.
• Un repunte de los precios del petróleo beneficia al CAD y ejerce presión en medio de una modesta debilidad del USD.
• Los inversores esperan ahora el IPC canadiense y los datos macroeconómicos de EE.UU. para obtener algún impulso significativo.

El par USD/CAD parece haber entrado en una fase de consolidación bajista y se le ve oscilando dentro de un rango estrecho en torno a la zona de 1.3120-1.3125, justo por encima de su nivel más bajo desde septiembre de 2022 tocado este martes.

Una combinación de factores brinda cierto soporte a los precios del petróleo crudo, lo que a su vez beneficia al CAD, divisa vinculada con los precios de las materias primas, y arrastra al par USD/CAD a la baja por segundo día consecutivo en medio del predominante sesgo vendedor del Dólar estadounidense (USD). La inestabilidad política en Rusia hizo temer posibles interrupciones del suministro. Por otra parte, el Primer Ministro chino, Li Qiang, ha declarado  que se espera que el crecimiento económico nacional alcance el objetivo anual previsto de alrededor del 5%. Esto, a su vez, aumenta las esperanzas de un repunte de la demanda de combustible antes de la temporada estival de conducción en EE.UU. y actúa como viento de cola para el oro negro.

El optimismo más reciente, mientras tanto, se desprende de una modesta recuperación del sentimiento de riesgo mundial y de un tono generalmente positivo en torno a los mercados bursátiles. Se considera que el flujo monetario de apetito por el riesgo está haciendo mella en USD de refugio seguro y ejerciendo una presión bajista adicional sobre el par USD/CAD. Dicho esto, las perspectivas de línea dura de la Reserva Federal (Fed) ayudan a limitar las pérdidas del Dólar. Los operadores también parecen reacios a abrir posiciones agresivas y prefieren esperar a la publicación de las últimas cifras de la inflación al consumidor canadiense, que se publicarán más tarde durante la sesión americana, para obtener un nuevo impulso.

Las estimaciones apuntan a una fuerte desaceleración del IPC general canadiense, que pasaría de una tasa interanual del 4.4% al 3.4% en mayo. Además, se prevé que el IPC subyacente del Banco de Canadá se reduzca hasta el 3.9% desde el 4.1% de abril. Los mercados, sin embargo, han estado valorando una mayor probabilidad de otra subida de tasas del BoC de 25 puntos básicos en julio. Por lo tanto, una mayor caída en el IPC general es poco probable que disminuya las probabilidades de la subida anticipada, aunque todavía podría infundir cierta volatilidad en torno al par USD/CAD. Aparte de esto, los operadores se guiarán por una serie de importantes datos macroeconómicos de EE.UU. para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.

El martes se publicarán los pedidos de bienes duraderos, el Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board, las ventas de viviendas nuevas y el índice de manufactura de richmond, que podrían influir en el Dólar. Aparte de esto, la dinámica de los precios del petróleo podría generar un impulso significativo para el par USD/CAD. Sin embargo, el trasfondo fundamental antes mencionado sugiere que el camino de menor resistencia para los precios al contado es a la baja. Por lo tanto, cualquier intento de recuperación aún podría ser visto como una oportunidad de venta y corre el riesgo de desvanecerse con bastante rapidez.

USD/CAD niveles técnicos a vigilar

Teniendo en cuenta los datos avanzados del CME Group para los mercados de futuros del Gas Natural, el interés abierto se redujo una sesión más el lunes, esta vez en unos 4.300 contratos. El volumen siguió el ejemplo y reanudó la tendencia a la baja al caer alrededor de 48.500 contratos.

Gas Natural: Siguiente reistencia en 3.00$

Los precios del Gas Natural subieron por cuarta sesión consecutiva el lunes. La subida, sin embargo, se debió a la contracción del interés abierto y del volumen y abre la puerta a una probable corrección más pronto que tarde. Mientras tanto, se espera que un movimiento alcista más serio se enfrente a una dura barrera en torno al máximo de marzo, justo por encima del nivel de 3.00$ por MMBtu.

Swati Dhingra, responsable de política económica del Banco deInglaterra (BoE), ha declarado el martes que "los salarios responden a la inflación con retraso".

Comentarios adicionales

Los economistas de ING analizan las perspectivas del EUR/GBP.

Sin retroceso frente a unas expectativas agresivas

La curva Sonia prevé una tasa máxima del 6.15-6.20% a partir de esta mañana, alrededor del cambio de año, y mantiene la opción de una subida de 50 puntos básicos en agosto (los mercados ya valoran 44 puntos básicos).

Los datos pueden ser un argumento en contra de una acción tan agresiva en el futuro, pero es poco probable que la mayoría de los funcionarios del Banco de Inglaterra se opongan con vehemencia a las expectativas de endurecimiento por ahora.

El EUR/GBP no tiene un gran margen a la baja, pero un rebote hasta 0.88 probablemente será muy gradual.

La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, pronuncia este martes el discurso introductorio de la segunda jornada del Foro del BCE sobre Banca Central, que se celebra en Sintra.

Comentarios destacados

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, interviene el martes en el foro de Sintra. Los economistas de Société Générale analizan las perspectivas del EUR/USD.

Lagarde hablará en Sintra y advertirá sobre la inflación y los tipos de interés

Creemos que perseverar hoy significa sin duda subir los tipos 25 puntos básicos en julio, posiblemente en septiembre, y no vacilar en 'nuestro compromiso de garantizar que la inflación vuelva al 2% a medio plazo'.

La eficacia de una política más restrictiva es discutible cuando los tipos reales son negativos y los costes laborales unitarios crecen al doble del ritmo del objetivo de inflación. Desde su última visita al Jardín de la Feitoria da Condessa - y tras una racha de subidas de 400 puntos básicos - la inflación subyacente se ha disparado del 3.7% al 5.3%. Si nuestros economistas están en lo cierto, se acelerará hasta el 5.6% cuando se publiquen los datos de junio el viernes.

El EUR/USD cayó un 0.7% durante su discurso del año pasado. El IRS del EUR a 10 años subió 8 puntos básicos. Si se repitiera hoy, el EUR/USD regresaría por debajo de 1.09 y ayudaría a los swaps a 10 años a defenderse de la presión bajista en torno a la SMA de 200 días en 2.95%.

La continuación del impulso alcista podría alentar al USD/JPY a volver a visitar la región de 144.00, según comentan la Economista Lee Sue Ann y el Estratega de Mercados Quek Ser Leang de UOB Group.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: Después de que el USD/JPY alcanzara un máximo de 143.91 el viernes pasado y retrocediera, ayer indicamos que "las condiciones de sobrecompra combinadas con señales tentativas de ralentización del impulso sugieren que el USD/JPY podría retroceder aún más", y añadimos: "Sin embargo, es poco probable que cualquier retroceso rompa por debajo de 142.75". Durante la sesión de Londres, el USD/JPY cayó hasta un mínimo de 142.93, y luego se recuperó. El USD/JPY parece haber entrado en una fase de consolidación y es probable que hoy cotice entre 142.80 y 143.80.

Próximas 1-3 semanas: Nuestro análisis más reciente data del viernes pasado (23 de junio, USD/JPY en 143.10), según el cual es probable que el USD/JPY siga subiendo y el siguiente nivel a vigilar es 144.00. Nuestra opinión no ha cambiado. Sin embargo, el impulso a corto plazo ha disminuido un poco, pero sólo una ruptura de 142.30 (sin cambios en el nivel de "fuerte soporte") indicaría que la fortaleza del USD/JPY que comenzó hace aproximadamente una semana y media ha llegado a su fin.

Los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo indican que los operadores aumentaron sus posiciones de interés abierto en unos 6.600 contratos el lunes. Por otra parte, el volumen bajó por segunda sesión consecutiva, esta vez en unos 148.000 contratos.

WTI: El obstáculo inmediato son los 72.00$

Los precios del WTI comenzaron la semana en positivo, aunque no lograron superar el nivel de los 70.00$ por barril. La subida estuvo acompañada de un aumento del interés abierto, lo que sugiere la probabilidad de un rebote a corto plazo. El siguiente punto alcista para el WTI son los recientes máximos semanales por encima de los 72.00$.

La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, pronuncia este martes el discurso introductorio de la segunda jornada del Foro del BCE sobre Banca Central, que se celebra en Sintra.

Declaraciones destacadas

Esto es lo que necesita saber para operar hoy martes 27 de junio:

En las primeras horas del martes se observa un cambio positivo en el sentimiento de los inversores, con los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizando en territorio positivo tras la fuerte caída registrada el día anterior en los principales índices de Wall Street. La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, pronunciará un discurso introductorio en el Foro 2023 del BCE sobre banca central y varios responsables de la política monetaria del BCE hablarán sobre política e inflación más tarde en el día. En la agenda económica estadounidense se publicarán los pedidos de bienes duraderos y las ventas de viviendas nuevas de mayo, así como el índice de confianza del consumidor del Conference Board de junio.

Durante la sesión asiática, el primer ministro chino, Li Qiang, ha declarado que China sigue en camino de alcanzar su objetivo de crecimiento anual de alrededor del 5.0% para este año: "China introducirá medidas más pragmáticas para expandir la demanda interna y estimular la vitalidad de los mercados", ha añadido Li. Los índices Shanghai Composite y Hang Seng han ganado más de un 1% el martes. Reflejando el impacto negativo de la mejora del apetito por el riesgo sobre la evolución del Dólar, el Índice del Dólar DXY retrocede hacia 102.50.

El EUR/USD cerró plano cerca de 1.0900 el lunes, pero ha recuperado la tracción a primera hora del martes. El par sube ahora hacia 1.0950.

El GBP/USD, apoyado por la renovada debilidad del Dólar, avanza hacia 1.2750 durante la mañana europea. Silvana Tenreyro, miembro del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra, presentará una ponencia titulada "La política monetaria frente a los shocks de oferta: el papel de las expectativas de inflación" en el evento del BCE.

El USD/CAD se mantiene a la baja y regresa por debajo de 1.3130, su nivel más bajo desde septiembre. Statistics Canada publicará los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de mayo a primera hora de la sesión americana.

El AUD/USD ha ganado impulso alcista durante la sesión asiática y ha subido por encima de 0.6700, impulsado por el optimismo de China.

El USD/JPY sigue moviéndose lateralmente en torno a 143.50, mientras el Yen japonés tiene dificultades para encontrar demanda en un entorno de mercado favorable al riesgo. El ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, ha reiterado el martes que "responderán adecuadamente si los movimientos de las divisas resultan excesivos".

El precio del Oro terminó el lunes prácticamente sin cambios, con el modesto rebote observado en el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. limitando la subida del XAU/USD. El precio del Oro se aferra a pequeñas ganancias de recuperación en torno a 1.930$  a primera hora del martes.

El Bitcoin se mantiene en su estrecho rango de consolidación por encima de los 30.000$ por cuarto día consecutivo el martes. Tras la caída del 2% del lunes, el Ethereum se recupera hacia los 1.900$ durante la mañana europea.

Hoy comienza el Simposio del BCE en Sintra, con un discurso introductorio de Lagarde y observaciones de otros miembros del BCE. Los economistas de ING analizan las perspectivas del Euro.

Comentarios de línea dura en Sintra

Lo más importante es que el BCE ha parecido centrarse principalmente en las preocupaciones sobre la inflación, en contraposición al debate sobre el crecimiento. Sintra fue escenario de giros en el mensaje de política monetaria en ediciones anteriores, pero este año, el mensaje puede ser una reiteración del tono de línea dura que escuchamos tras la última reunión de política monetaria: una subida en julio es necesaria, una en septiembre está en debate.

La presidenta Christine Lagarde pronunciará su discurso introductorio esta mañana, y luego escucharemos a Panetta (una paloma) y a Schnabel (un halcón).

En definitiva, puede que el EUR/USD no cotice lejos de 1.0900 al término de la cumbre de Sintra.

En opinión de la economista Lee Sue Ann y del estratega de Mercados Quek Ser Leang de UOB Group, el GBP/USD parece haber entrado en una fase de consolidación.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: Ayer destacamos que "los movimientos de los precios son probablemente parte de una fase de consolidación" y esperábamos que el GBP/USD cotizara en un rango entre 1.2690 y 1.2760. Posteriormente, el GBP/USD cotizó en un rango de 1.2689/1.2748 antes de cerrar con pocos cambios en 1.2712 (-0.03%). La evolución del precio no ofrece nuevas pistas y seguimos esperando que el GBP/USD cotice en un rango, probablemente entre 1.2685 y 1.2750.

Próximas 1-3 semanas: Nuestro análisis más reciente data del jueves pasado (22 de junio, GBP/USD en 1.2770), según el cual la reciente fortaleza del GBP/USD ha llegado a su fin y es probable que por ahora cotice entre 1.2650 y 1.2850. Nuestra opinión no era errónea, ya que el GBP/USD ha cotizado de forma relativamente tranquila en los últimos días. Aunque el tono subyacente se ha suavizado un poco, no hay indicios de que el GBP/USD esté lista para bajar de forma sostenida. En otras palabras, seguimos manteniendo la misma opinión por ahora.

El responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), Matin Kazaks, ha afirmado el martes que ve al banco central subiendo los tipos de interés después de la reunión de julio si la inflación sigue siendo demasiado alta.

Kazaks ha añadido que las expectativas de los mercados sobre recortes de tasas a principios de 2024 son erróneas.

Comentarios adicionales

El interés abierto en los mercados de futuros del Oro aumentó en cerca de 1.200 contratos el lunes, manteniendo el comportamiento errático, según las lecturas preliminares del CME Group. El volumen, en cambio, reanudó la tendencia a la baja y se redujo en casi 42.000 contratos.

El Oro se enfrenta a un obstáculo provisional por encima de los 1.940$

El lunes, los precios del Oro extendieron las recientes subidas en medio de un aumento del interés abierto, lo que indica que al metal amarillo le esperan ganancias adicionales a muy corto plazo. Dicho esto, el Oro se enfrenta a un obstáculo provisional en la SMA de 100 días en 1.943$.

El Primer Ministro chino, Li Qiang, ha declarado el martes que China sigue en camino de alcanzar su objetivo de crecimiento anual en torno al 5.0% para este año.

Comentarios adicionales

Citando a cuatro fuentes con conocimiento del asunto, Reuters ha informado el martes de que los principales bancos estatales chinos habrían vendido Dólares estadounidenses en el mercado al contado de divisas, mientras las autoridades trataban de frenar la reciente caída del Yuan chino.

Las fuentes afirmaron que "el nivel de 7.25 (yuanes por dólar) sigue siendo un nivel clave", y añadieron que "una ruptura del nivel podría enviar rápidamente al Yuan a mínimos vistos por última vez en 2022".

A principios de este martes, el Banco Popular de China (PBoC) estableció la tasa diaria de fijación del Yuan más fuerte que las expectativas del mercado por segundo día consecutivo.

El Ministro de Finanzas de Nueva Zelanda, Grant Robertson, ha anunciado el martes la renovación de las atribuciones y los estatutos del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ).

Principales conclusiones

El ministro japonés de Finanzas, Shunichi Suzuki, declaró el lunes que "responderá adecuadamente si los movimientos de divisas resultan excesivos".

Comentarios adicionales

"El Banco de Inglaterra (BoE) subirá los costes de los préstamos 50 puntos básicos (pb) más de lo que se pensaba hace sólo dos semanas, en dos movimientos de un cuarto de punto, ya que la elevada inflación resulta más difícil de reducir de lo que se esperaba", según la última encuesta realizada por Reuters entre 52 economistas.

Merece la pena señalar que la encuesta del 14 de junio sugería que los responsables de la política monetaria del BoE se detendrían en el 5.00% el próximo trimestre.

"No se esperaba un recorte de los costes de endeudamiento hasta el segundo trimestre del próximo año", añadieron los encuestados.

Conclusiones principales

La economista Lee Sue Ann y el estratega de Mercados Quek Ser Leang de UOB Group sugieren que el EUR/USD aún corre el riesgo de seguir bajando a corto plazo.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: Después de que el EUR/USD cayera a 1.0841 el viernes pasado y luego rebotara, ayer indicamos que "el fuerte rebote desde el mínimo en condiciones de sobreventa severa sugiere que es improbable que el EUR/USD se debilite más". Esperábamos que el EUR/USD se consolidara y comerciara en un rango de 1.0870/1.0940. Nuestra previsión de que el EUR/USD se consolidara no era errónea, aunque cotizó en un rango mucho más estrecho de lo esperado (1.0886/1.0920). El rango de 34 pips es el más pequeño de un día de este año. Los indicadores de impulso son neutrales y hoy el EUR/USD podría seguir consolidándose, probablemente entre 1.0890 y 1.0940.

Próximas 1-3 semanas: No hay mucho que añadir a nuestra actualización de ayer (26 de junio, EUR/USD en 1.0900). Tal y como destacamos, la reciente fortaleza del EUR/USD de dos semanas ha terminado. La fuerte caída del viernes pasado sugiere que es probable que el EUR/USD comercie con un sesgo bajista. Sin embargo, 1.0840 es un nivel de soporte sólido y podría no ser fácil de romper. Cabe destacar que existe otro soporte sólido cerca de 1.0805. Al alza, la superación de 1.0970 (sin cambios en el nivel de "resistencia fuerte") indicaría que el sesgo bajista se ha desvanecido.

Durante la sesión asiática no se publicará ningún informe importante. Más tarde, Estados Unidos informará sobre los pedidos de bienes duraderos y Canadá publicará los datos de inflación. El Foro del BCE acaparará la atención con la intervención de numerosos banqueros centrales el martes, antes de un panel el miércoles que incluirá a Powell, Bailey y Lagarde. La geopolítica también está en la agenda.

Esto es lo que debe saber el martes 26 de junio:

Wall Street terminó a la baja el lunes, con el Nasdaq cayendo un 1.16%, y los rendimientos del Tesoro bajaron. El Índice del Dólar cayó ligeramente, cerrando en torno a 102.75, en un día tranquilo para las divisas. Los participantes del mercado esperan nuevos datos y discursos de los banqueros centrales del foro del Banco Central Europeo (BCE).

El índice manufacturero de la Fed de Dallas estadounidense descendió en junio de -29.1 a -23.2 puntos. El martes se publicará en Estados Unidos el informe de pedidos de bienes duraderos de mayo, así como datos del sector inmobiliario con el S&P/Case-Shiller y el índice de precios y ventas de viviendas nuevas de la FHFA. La cifra clave de esta semana en EE.UU. será el viernes con el gasto en consumo personal básico.

El par EUR/USD se movió lateralmente cerca de 1.0900, alejándose del mínimo del viernes. El par se mantiene estable, sin mostrar señales claras. La encuesta Ifo alemana descendió más de lo esperado. El martes, la atención se centrará en los oradores del BCE en la conferencia de Sintra. El miércoles, Lagarde formará parte de un panel sobre política monetaria con Bailey, Powell y Ueda.

Analistas de Commerzbank:

La Libra se rezagó el lunes, aún afectada por los acontecimientos de la semana pasada. El GBP/USD se mantuvo por encima de los mínimos recientes y terminó ligeramente por encima de 1.2700. El martes hablará Tenreyro del Banco de Inglaterra.

El USD/JPY retrocedió modestamente desde los máximos de varios meses en medio de la cautela de los mercados y el descenso de los rendimientos en EE.UU., pero se mantuvo por encima de 143.00.

El Dólar canadiense siguió obteniendo mejores resultados. El USD/CAD alcanzó el nivel intradía más bajo desde mediados de septiembre en 1.3136 y luego rebotó hacia 1.3150, recortando pérdidas. El martes se publicarán datos cruciales con el índice de precios al consumo de mayo, que se espera que se desacelere de una tasa anual del 4.4% al 3.4%.

El AUD/USD se movió lateralmente en torno a 0.6675 el lunes, consolidando las pérdidas de la semana pasada. El miércoles se publicará el Índice de precios al consumo de mayo en Australia, antes de la reunión del Banco de la Reserva de Australia (RBA) de la semana que viene.

El par NZD/USD rebotó en la media móvil simple (SMA) de 20 días y superó 0.6150. El primer ministro neozelandés Hipkins se encuentra de visita de Estado en China.

La lira turca continuó cayendo y marcó nuevos mínimos históricos, con el USD/TRY alcanzando niveles superiores a 26.00.

El Oro alcanzó un máximo de 1.937 $y luego retrocedieron hacia los 1.920$. La Plata subió un 1.50% y se acercó a los 23.00$. Las criptomonedas cayeron ligeramente, con el Bitcoin por encima de 30.000$.