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- El Oro se mantiene estable, sin verse afectado por el aumento del Dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro.
- Datos mixtos de manufactura en EE.UU.: El PMI de S&P se expande, el PMI del ISM se contrae por tercer mes consecutivo.
- El rendimiento del Tesoro a 10 años de EE.UU. sube casi 9 puntos básicos a 4.489%, impulsando el rebote del Dólar.
Los precios del Oro permanecen prácticamente sin cambios el lunes, aunque el Dólar registra ganancias mínimas impulsadas por los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, tras la publicación de datos económicos de EE.UU. más débiles de lo esperado. Eso, junto con una semana acortada en observancia del Día de la Independencia en EE.UU. y una semana llena de eventos, mantiene al XAU/USD operando dentro de niveles conocidos alrededor de 2.327$.
La economía estadounidense reveló cifras de actividad empresarial en el sector manufacturero, con lecturas mixtas. El PMI Manufacturero Global de S&P se situó en territorio expansivo, contrario al del ISM, que se contrajo por tercer mes consecutivo en junio.
Los participantes del mercado se mantuvieron cautelosos, con los índices de acciones de EE.UU. mostrando un rendimiento mixto en la mitad de la sesión americana. Mientras tanto, el rendimiento del Tesoro a 10 años de EE.UU. subió casi nueve puntos básicos a 4.489%, dando un respiro al Dólar, que había caído un 0.33% más temprano en el día antes de recuperarse, ganando un 0.09%.
Los operadores están atentos al discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, el martes, seguido de las últimas actas de política monetaria de la Fed el miércoles. Después de eso, el calendario económico de EE.UU. incluirá los PMIs de servicios de S&P Global y el ISM, seguidos de las Nóminas No Agrícolas de EE.UU. el viernes.
Movimientos del mercado en el resumen diario: El precio del Oro registra ganancias mínimas tras los PMIs
- El PMI manufacturero de S&P Global de junio fue de 51.6, ligeramente superior al mes anterior pero por debajo de la previsión de 51,7.
- El PMI Manufacturero del ISM para junio fue de 48.5, inferior a las estimaciones de 49.1 y por debajo del 48.7 de mayo.
- Según la herramienta FedWatch del CME, las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed de 25 puntos básicos en septiembre son del 59.5%, frente al 58.2% del viernes pasado.
- El contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de 2024 implica que la Fed flexibilizará la política en solo 35 puntos básicos (pb) hacia finales del año.
Análisis técnico: El precio del Oro se mantiene cerca de la línea de cuello del patrón de hombro-cabeza-hombro
El precio del Oro mantiene un sesgo alcista, aunque consolidado cerca de la línea de cuello del patrón de Hombro-Cabeza-Hombro, en torno a 2.320$-2.350$. Aunque el patrón bajista del gráfico sigue vigente, el momentum se ha vuelto neutral, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) acercándose a su línea neutral de 50, insinuando que ni los compradores ni los vendedores tienen el control.
Para una continuación bajista, los vendedores necesitan empujar los precios por debajo de 2.300$. Una vez logrado, el siguiente soporte sería el mínimo del 3 de mayo de 2.277$, seguido del máximo del 21 de marzo de 2.222$. Más pérdidas se encuentran por debajo, con los vendedores apuntando al objetivo del patrón de Hombro-Cabeza-Hombro desde 2.170$ hasta 2.160$.
Por otro lado, si los compradores intervienen y conquistan el nivel 2.350$, eso expondría niveles de resistencia clave adicionales como el máximo del ciclo del 7 de junio de 2.387$, antes de desafiar el nivel 2.400$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El WTI sube casi 3$ por barril en medio del aumento del petróleo crudo del lunes.
- El crudo sube por las tensiones geopolíticas en Oriente Medio, temores de desbordamiento transfronterizo.
- Las esperanzas inciertas de un aumento de la demanda de petróleo crudo en el futuro también presionan las ofertas por barril.
El petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) de EE.UU. subió bruscamente el lunes, aumentando casi 3$ por barril, ya que los mercados de energía encontraron nueva presión de oferta en medio de las continuas tensiones geopolíticas en Oriente Medio y las esperanzas de que las temperaturas inusualmente altas en EE.UU. aumenten la demanda lo suficiente como para consumir la oferta.
El conflicto entre Israel y Hamas palestino continúa en Gaza, y los mercados de petróleo crudo están cada vez más preocupados de que la altercación pueda desbordarse a países vecinos que son críticos para la producción energética global. Con Irán respaldando a Hamas palestino, aumentan las preocupaciones de que Israel pueda ir demasiado lejos en su campaña y provocar que Teherán intervenga con fuerza militar, desestabilizando las líneas de suministro global de petróleo crudo.
Los mercados de petróleo crudo también esperan que un inminente aumento en las temperaturas promedio domésticas de EE.UU. aumente la demanda de combustible para refrigeración. Los inversores esperan que un aumento en la demanda ayude a absorber la producción de petróleo crudo de EE.UU. que continúa amenazando con inundar las líneas de suministro domésticas.
Las expectativas del mercado energético de aumentos futuros en la demanda están en contra de las predicciones de los analistas financieros, quienes anticipan que los precios se suavicen en el futuro con pronósticos de precios a un año que se espera reflejen de cerca la acción de precios reciente.
Perspectivas técnicas para el WTI
El petróleo crudo WTI de EE.UU. está acelerando hacia el extremo superior el lunes, subiendo 3$ por barril para iniciar la nueva semana de negociación. El WTI rompió la resistencia técnica a corto plazo y alcanzó nuevos picos de nueve semanas cerca de 83.00$. El WTI ha subido casi un 15% desde las ofertas iniciales de junio cerca de 72.50$, ganando diez dólares por barril.
El WTI ya está en camino de cerrar en verde por cuarta semana consecutiva, pero con una larga espera hasta el viernes y un feriado en EE.UU. esta semana, todavía hay mucho margen para que los alcistas fallen en la oferta y envíen al WTI de vuelta a 80.00$ por barril si el impulso se modera.
Gráfico horario del WTI
Gráfico diario del WTI
El petróleo WTI
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- El AUD/USD desciende levemente a 0.6660 el lunes.
- Los mercados esperan las últimas Minutas del RBA y la Fed para obtener orientación adicional.
- El lunes, EE.UU. informó sobre los PMI del ISM que no mostraron sorpresas.
La sesión del lunes registró una caída moderada en el valor del Dólar australiano (AUD) frente al Dólar estadounidense. Como resultado de la persistente alta inflación en Australia y algunos signos de debilitamiento en EE.UU., las Minutas de las reuniones tanto de la Reserva Federal (Fed) como del Banco de la Reserva de Australia (RBA) serán observadas de cerca esta semana. También se esperan las cifras del mercado laboral de junio de EE.UU.
La economía australiana muestra algunos signos de debilidad. Sin embargo, la inflación persistentemente alta está llevando al RBA a retrasar posibles recortes de tasas. El RBA es uno de los últimos bancos centrales de los países del G10 que se espera emita recortes de tasas. Este retraso podría fortalecer aún más al Dólar australiano.
Movimientos del mercado y motores diarios: El Dólar australiano observa modestas pérdidas mientras el mercado contiene la respiración por una semana cargada de datos
- El valor del Dólar australiano vio un ligero aumento debido a las cifras de inflación persistentemente altas que impiden al RBA iniciar recortes de tasas.
- El mercado predice alrededor de un 40% de probabilidades de una subida de tasas de 25 puntos básicos en la reunión del RBA del 24 de septiembre, extendiéndose al 50% hasta el 5 de noviembre.
- En Australia, los datos de ventas minoristas de mayo serán observados de cerca, programados para su publicación el miércoles. Se espera un aumento del 0,3% MoM en comparación con el 0,1% en abril.
- La perspectiva de un recorte de tasas de interés de la Fed en septiembre es ahora del 70% y estará guiada por los datos de la semana y el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell el martes.
Análisis técnico: El AUD/USD oscila entre 0.6600-0.6700
Desde una perspectiva técnica, el par AUD/USD ha estado negociándose lateralmente desde mediados de mayo en el rango de 0.6600-0.6700. Los operadores de ambos lados están luchando por dominar la dirección, mientras que los indicadores permanecen planos. La media móvil simple (SMA) de 20 días en 0.6640 está actuando como un nivel de soporte robusto, con más soporte visto por debajo en 0.6620 y 0.6600. Los niveles de resistencia descriptivos se sitúan en 0.6660, 0.6690 y 0.6700.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El USD/CLP reaccionó en 942.00, soporte clave de mediano.
- El Indicador Mensual de la Actividad Económica Mensual (IMACEC) se ubicó en 1.1% en mayo.
El USD/CLP marcó un mínimo del día durante la sesión europea en 942.51, rebotando hasta llegar a un máximo diario en 952.38. Actualmente, el precio del Dólar estadounidense frente al Peso chileno cotiza en 952.38 ganando un 0.86% diario.
El Indicador Mensual de la Actividad Económica (IMACEC) se situó en 1.1% en mayo
El Banco Central de Chile publicó el Indicador Mensual de Actividad Económica, el cual mide alrededor del 90% de los sectores de bienes y servicios, mostrando el comportamiento de la economía chilena en el corto plazo. En la lectura correspondiente a mayo se ubicó en 1.1% frente a un 3.5% de abril.
Este resultado es posterior a la publicación de la Tasa de desempleo, la cual mostró una mejoría de dos décimas al colocarse en 8.3% en mayo frente al 8.5% en abril.
Niveles técnicos en el USD/CLP
La Media Móvil Exponencial de 9 periodos se mantiene como soporte en el corto plazo, ubicándose en 946.33. El siguiente soporte lo encontramos en 905.00, mínimo del 5 de junio que confluye con el retroceso al 78.6% de Fibonacci. La resistencia más cercana se sitúa en 965.00, máximo del 24 de abril, en convergencia con el retroceso al 50% de Fibonacci,
Gráfico diario del Peso chileno
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El Dólar logró recuperarse después de un comienzo pesimista de la semana en medio de un apetito generalizado por el complejo de riesgo y una creciente prudencia antes del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell y de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, el martes.
Esto es lo que necesitas saber el martes 2 de julio:
El índice del Dólar estadounidense (DXY) dejó atrás dos sesiones consecutivas de pérdidas y se centró nuevamente en la barrera clave de 106.00. El presidente de la Fed, Jerome Powell, participará en un evento en el Foro del BCE en Portugal. En la agenda, el Índice de Optimismo Económico RCM/TIPP está programado solo para el 2 de julio.
El EUR/USD mantuvo su postura constructiva bien en su lugar y subió a máximos de tres semanas alrededor de 1.0780 mientras los inversores evaluaban los resultados de las elecciones anticipadas en Francia el domingo. El 2 de julio, se espera la tasa de inflación preliminar en el bloque del euro antes del discurso de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, en el foro del banco en Sintra (Portugal).
El GBP/USD cedió un movimiento anterior al área justo por encima del obstáculo de 1.2700 debido a la reanudación del interés comprador en el Dólar estadounidense hacia el final de la sesión americana. No habrá publicaciones de datos al otro lado del Canal el 2 de julio.
El USD/JPY avanzó aún más y alcanzó nuevos máximos en la proximidad de la región de 162.00. La agenda japonesa estará vacía el 2 de julio.
El resurgimiento del sesgo bajista en el AUD/USD dejó al par navegando dentro del tema consolidativo hasta ahora sin cambios alrededor de 0.6650. Las Minutas del RBA solo se esperan en Australia el 2 de julio.
El creciente optimismo respecto al inicio de la temporada de conducción en EE.UU. y los temores de suministro en la segunda mitad del año elevaron los precios del WTI a nuevos máximos al norte de la marca de 83.00$ por barril.
Los precios del Oro permanecieron estancados dentro de su rango reciente cerca de la zona de 2.330$ por onza troy, mientras que los precios de la Plata subieron por tercera sesión consecutiva, aunque aún por debajo de la marca clave de 30.00$ por onza.
- El Oro se consolida en un rango en medio de la incertidumbre de los inversores sobre cuándo la Fed recortará las tasas de interés.
- A pesar de la caída de la inflación, los funcionarios de la Fed son reacios a comprometerse con recortes de tasas de interés.
- El XAU/USD se consolida después de romper por encima de una línea de tendencia clave, invalidando el patrón bajista de cabeza y hombros que se había estado formando.
El Oro (XAU/USD) baja el lunes pero aún se mantiene dentro del rango en el que ha estado desde que alcanzó su máximo histórico de 2.450$ el 20 de mayo.
La incertidumbre sobre cuándo la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) comenzará a recortar las tasas de interés mantiene a los inversores en vilo y limita la direccionalidad. La mayoría de los funcionarios de la Fed han sido reacios a comprometerse con una fecha para el primer recorte de tasas hasta que más datos demuestren que la inflación está disminuyendo de manera sostenible.
El Oro es sensible a las tasas de interés porque es un activo que no paga intereses, por lo que existe un coste de oportunidad al mantenerlo. Como tal, tiende a beneficiarse de una mayor demanda cuando las tasas de interés son más bajas en lugar de más altas.
El Oro atrapado en un patrón de espera mientras la Fed espera más evidencia
El Oro está en una consolidación lateral mientras los operadores esperan señales más claras de la Fed sobre sus intenciones de política. Aunque el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU., la medida preferida de la Fed para la inflación, continuó cayendo en línea con las expectativas, alcanzando el 2.6% interanual en mayo, más cerca del objetivo del 2.0% de la Fed, los funcionarios de la Fed que hablaron después del evento aún se mostraron cautelosos sobre comprometerse con recortes.
El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, dijo el viernes que había "retrasos" en el endurecimiento monetario y advirtió que "los fijadores de precios de servicios y vivienda aún tienen margen para aumentar los precios". Antes de él, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo a CNBC que la desaceleración de la inflación muestra que la política monetaria está funcionando, pero que es demasiado pronto para decir cuándo será apropiado recortar las tasas.
Los datos de inflación del viernes también mostraron que el PCE subyacente también cayó al 2.6% desde el 2.8% anterior en términos interanuales y al 0.1% desde el 0.3% en términos mensuales (MoM).
Mientras tanto, las apuestas del mercado sobre cuándo la Fed podría recortar las tasas de interés continúan señalando la reunión de septiembre como una posible primera reducción. Según la herramienta CME FedWatch, que calcula las probabilidades utilizando los precios de los futuros de los fondos federales a 30 días, la probabilidad de un recorte en (o antes de) septiembre es del 63%, ligeramente por debajo del 64% de probabilidad del viernes.
El Oro en una situación de ganar-ganar – Zaye Capital Markets
El Oro está en un escenario de ganar-ganar según Naeem Aslam, Director de Inversiones de Zaye Capital Markets, quien espera que el metal precioso eventualmente se aprecie.
Ya sea que la Fed señale o no un recorte de tasas, el resultado probablemente será positivo para el Oro, dijo Aslam a Kitco, ya que mantener altas las tasas de interés seguirá siendo positivo para el Oro a largo plazo, ya que pesarán sobre el sentimiento y el mercado inmobiliario, aumentando la demanda de Oro como refugio seguro.
"La inflación está tan baja como puede estar dadas las circunstancias, y la Fed realmente necesita alejarse de su postura actual y comenzar a dar señales al mercado de que se avecina un recorte de tasas de interés. Esto se debe a que si no lo hacen, el sentimiento en el mercado empeoraría mucho: una evidencia de esto ya está aquí en términos de datos de ventas de viviendas pendientes y los niveles de incumplimiento que vemos en el mercado comercial. Así que creemos que, en ausencia de seguridad, el riesgo podría aumentar en el mercado y podría favorecer el precio del Oro," dijo Aslam. "Por otro lado, si la Fed da una señal de un recorte de tasas, veríamos un movimiento al alza en el precio del oro debido a la debilidad en el índice del dólar," dijo el CIO.
Análisis Técnico: El Oro se consolida por encima de la línea de tendencia rota, invalidando el patrón hombro-cabeza-hombro
El Oro retrocede para encontrar soporte en la línea de tendencia descendente que rompió la semana pasada, la cual conecta la "cabeza" y el "hombro derecho" del ahora invalidado patrón de cabeza y hombros (H&S) que se formó durante abril, mayo y junio.
XAU/USD Gráfico Diario
Aún es posible que se haya formado un patrón de techo más complejo de "múltiples hombros" que aún podría resultar bajista. Sin embargo, desde la ruptura de la línea de tendencia, las probabilidades son menores.
Existe la posibilidad de que el Oro pueda subir al nivel de 2.369$ (el máximo del 21 de junio) si rompe por encima de 2.340$. El siguiente objetivo por encima de eso sería 2.388$, el máximo del 7 de junio.
Alternativamente, asumiendo que se rompa la línea de cuello del patrón de techo comprometido en 2.279$, aún podría seguir una reversión a la baja, con un objetivo conservador en 2.171$ y un segundo objetivo en 2.105$ – la proporción 0.618 del máximo del patrón y la proporción completa del máximo del patrón extrapolado a la baja.
Existe el riesgo de que la tendencia ahora sea lateral tanto a corto como a mediano plazo. A largo plazo, el Oro sigue en una tendencia alcista.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El Dólar estadounidense ha descendido frente al Peso colombiano en el primer día de julio, cayendo desde un máximo diario de 4.178,55 a un mínimo de dos días en 4.134,90.
El USD/COP cotiza al momento de escribir sobre 4.139,61, perdiendo un 0.26% en el día.
El Banco de la República de Colombia recortó sus tasas de interés al 11.25%
- El banco central colombiano recortó sus tipos de interés en 50 puntos básicos el pasado viernes antes del cierre semanal. Las tasas quedaron en el 11.25% frente al 11.75% previo, tal como se esperaba. Esta es la quinta bajada consecutiva realizada por el Banco de la República de Colombia. Dos de los seis miembros con voto optaron por recortar las tasas en 75 puntos básicos.
- El PMI manufacturero del ISM (Institute for Supply Management) estadounidense ha retrocedido dos décimas, situándose en 48.5 puntos en junio frente a los 48.7 de mayo, su nivel más bajo en cuatro meses. La cifra decepciona las expectativas del mercado, ya que se esperaba un aumento a 49.1. El componente de precios pagados ha caído con fuerza, deslizándose a 52.1 desde 57, situándose muy por debajo de los 55.9 estimados. Este es su nivel más bajo en seis meses.
- Sin datos de relevancia por publicar en Colombia esta semana, el foco estará en las cifras de empleo de EE.UU. que se irán publicando en los próximos días y en las Minutas de la Reserva Federal que se darán a conocer el miércoles.
Indicador económico
Tipo de interés
El tipo de interés, publicado por el Banco de la República de Colombia, es el principal mecanismo de intervención de política monetaria usado por el Banco de la República para afectar la cantidad de dinero que circula en la economía.
Leer más.Última publicación: vie jun 28, 2024 18:59
Frecuencia: Irregular
Actual: 11.25%
Estimado: 11.25%
Previo: 11.75%
Fuente: Bank of the Republic of Colombia
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El Gas Natural extiende su caída y se hunde a 2,56 $ el lunes.
- Los inversores ven a China reduciendo las importaciones de GNL después de que los precios superaran los 3,0 $ en junio.
- El índice del Dólar estadounidense retrocede después de que el Euro superara al Dólar el lunes, ofreciendo soporte a XNG/USD.
El precio del Gas Natural (XNG/USD) baja y se hunde a 2,56 $ el lunes, extendiendo su racha de pérdidas por quinto día consecutivo. El movimiento se produce tras la reducción de las importaciones de Gas Natural Licuado (GNL) por parte de China después de que los precios subieran por encima de 3,0 $ en junio. Parece que la demanda y el apetito por el GNL en China no es tan grande una vez que los precios se calientan, mientras que los precios del Gas en Europa están subiendo después de un aumento local de la temperatura y la demanda de energía volvió a aumentar.
Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis monedas principales, retrocede ya que el Euro (que representa casi el 57,6% del Índice) supera al Dólar después de las elecciones del gobierno francés celebradas el domingo, con una victoria de la extrema derecha que no fue tan convincente y aún con todos los resultados posibles sobre la mesa antes de la segunda vuelta de votación el 7 de julio. Los operadores también se están preparando para un calendario económico estadounidense completo, con el informe de empleo de EE.UU. el viernes como la guinda del pastel.
El Gas Natural se cotiza a 2,56 $ por MMBtu en el momento de escribir este artículo.
Noticias y motores del mercado del Gas Natural: Europa está al rojo vivo
- La demanda de Gas en Europa está aumentando localmente. Varias regiones ya están experimentando altas temperaturas, y el consumo de energía por aire acondicionado está aumentando para soportar el calor, informa Reuters.
- Bloomberg informa que las importaciones de GNL de China cayeron por primera vez en más de un año, un 6,2% en comparación con el mismo mes del año pasado.
- Alemania está superando el 80% de su capacidad de almacenamiento de gas al alcanzar el 81%. La capacidad total de almacenamiento de gas de la UE es del 77%, según Gas Infrastructure Europe (GIE).
Análisis Técnico del Gas Natural: Tocando tierra
El precio del Gas Natural está tocando suelo firme con una doble capa de soporte proveniente de la media móvil simple (SMA) de 100 días y la SMA de 200 días. La fuerte caída en el precio se produce con el principal comprador, China, habiendo reducido sus recientes importaciones de Gas para junio después de que los precios del Gas subieran el mes anterior. Si se añade el flujo constante de importaciones de Gas en Europa, con Alemania ya al 81% en reservas antes del invierno, podría ser que esta dirección aún no haya llegado al final del camino.
El nivel crucial cerca de 3,08 $ (máximo del 6 de marzo de 2023) sigue siendo una resistencia clave después de su ruptura falsa la semana pasada, que aún está a un 20% de distancia. Además, la línea de tendencia descendente roja en el gráfico en 3,10 $ también pesará en esta área como un límite. Más arriba, el nuevo máximo del año hasta la fecha en 3,16 $ es el nivel a vencer.
A la baja, la media móvil simple (SMA) de 200 días actúa como el primer soporte cerca de 2,54 $. Si esa área de soporte no se mantiene, el próximo objetivo podría ser el nivel crucial cerca de 2,13 $, con soporte intermedio por la SMA de 55 días cerca de 2,58 $ y por la SMA de 100 días en 2,25 $.
Gas Natural: Gráfico Diario
El Gas Natural FAQs
La dinámica de la oferta y la demanda es un factor clave que influye en los precios del Gas Natural, y a su vez está influida por el crecimiento económico mundial, la actividad industrial, el crecimiento de la población, los niveles de producción y las existencias. El clima influye en los precios del Gas Natural porque se utiliza más Gas durante los inviernos fríos y los veranos calurosos para calefacción y refrigeración. La competencia de otras fuentes de energía influye en los precios, ya que los consumidores pueden optar por fuentes más baratas. También influyen los acontecimientos geopolíticos, como la guerra de Ucrania. Las políticas gubernamentales relacionadas con la extracción, el transporte y las cuestiones medioambientales también influyen en los precios.
La principal publicación económica que influye en los precios del Gas Natural es el boletín semanal de inventarios de la Administración de Información Energética (EIA), una agencia gubernamental estadounidense que elabora datos sobre el mercado del gas en Estados Unidos. El boletín de Gas de la EIA suele salir el jueves a las 14:30 GMT, un día después de que la EIA publique su boletín semanal de Petróleo. Los datos económicos de los grandes consumidores de Gas Natural pueden influir en la oferta y la demanda, entre los que destacan China, Alemania y Japón. El gas natural se cotiza y comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que las publicaciones económicas que afectan al dólar estadounidense también son factores.
El dólar estadounidense es la moneda de reserva mundial y la mayoría de las materias primas, incluido el Gas Natural, se cotizan y comercian en los mercados internacionales en dólares estadounidenses. Por ello, el valor del Dólar influye en el precio del Gas Natural, ya que si el Dólar se fortalece, se necesitan menos dólares para comprar el mismo volumen de gas (el precio cae), y viceversa si el dólar se fortalece.
Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el lunes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 29,22 $ por onza troy, un 0,27% más que los 29,14 $ que costaba el viernes.
Los precios de la Plata han aumentado un 22,79% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de la Plata hoy en USD |
|---|---|
| Onza troy | 29,22 |
| 1 gramo | 0,94 |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 79,70 el lunes, por debajo de 79,84 el viernes.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
Esto es lo que necesitas saber para operar hoy lunes 1 de julio:
El Dólar estadounidense (USD) tiene dificultades para encontrar demanda al comienzo del tercer trimestre, ya que los inversores ajustan sus posiciones antes de los eventos macroeconómicos clave y las publicaciones de datos de esta semana. Más tarde en la sesión, los inversores seguirán de cerca los datos preliminares del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de junio de Alemania. En la agenda económica de EE.UU. se publicarán el PMI manufacturero del ISM de junio y los datos de Gasto en Construcción de mayo.
Dólar estadounidense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas hoy. El Dólar estadounidense fue la divisa más débil frente al Euro.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.45% | -0.23% | 0.16% | 0.00% | -0.08% | -0.08% | 0.11% | |
| EUR | 0.45% | -0.01% | 0.31% | 0.15% | 0.25% | 0.05% | 0.25% | |
| GBP | 0.23% | 0.01% | 0.29% | 0.16% | 0.26% | 0.07% | 0.26% | |
| JPY | -0.16% | -0.31% | -0.29% | -0.15% | -0.18% | -0.24% | -0.03% | |
| CAD | -0.01% | -0.15% | -0.16% | 0.15% | -0.05% | -0.09% | 0.10% | |
| AUD | 0.08% | -0.25% | -0.26% | 0.18% | 0.05% | -0.20% | 0.07% | |
| NZD | 0.08% | -0.05% | -0.07% | 0.24% | 0.09% | 0.20% | 0.21% | |
| CHF | -0.11% | -0.25% | -0.26% | 0.03% | -0.10% | -0.07% | -0.21% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
La Oficina de Análisis Económico de EE.UU. informó el viernes que el Índice de Precios de Consumo Personal (PCE), el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal (Fed), subió un 2,6% interanual en mayo. En términos mensuales, el Índice de Precios PCE se mantuvo sin cambios. Estas cifras coincidieron con las estimaciones de los analistas y el Índice del USD cerró el último día de negociación del segundo trimestre en territorio negativo el viernes. A primera hora del lunes, el Índice del USD continúa bajando y se vio fluctuando profundamente en territorio negativo cerca de 105,50. Mientras tanto, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene estable en torno al 4,4% y los futuros de los índices bursátiles estadounidenses ganan entre un 0,25% y un 0,4% en la sesión europea temprana.
Francia celebró la primera vuelta de las elecciones parlamentarias el domingo. Las encuestas a pie de urna mostraron que el partido de extrema derecha Agrupación Nacional (RN) de Marine Le Pen ganó alrededor del 34% de los votos, por delante de la coalición de izquierda Nuevo Frente Popular (NFP) y la alianza Juntos del presidente Emmanuel Macron, que se proyecta recibirán el 29% y el 20,5%-23% de los votos, respectivamente, según Reuters. La segunda vuelta de las elecciones tendrá lugar el 7 de julio. El EUR/USD comenzó la semana con un tono alcista y se vio ganando alrededor de un 0,5% en el día a 1.0770.
El GBP/USD se beneficia de la presión vendedora que rodea al USD y sube hacia 1.2700 después de cerrar la semana anterior prácticamente sin cambios.
El AUD/USD comenzó la semana con un gap alcista pero tuvo dificultades para ganar impulso. Después de subir hacia 0,6700, el AUD/USD perdió tracción y se vio operando plano en el día alrededor de 0,6670.
El USD/JPY fluctúa en un rango estrecho cerca de 161,00 en la mañana europea del lunes. El viernes, el par tocó un máximo de varias décadas cerca de 161,30 pero retrocedió posteriormente, ya que los inversores se abstuvieron de apostar por una mayor debilidad del Yen japonés ante el riesgo de intervención.
Indicador económico
ISM manufacturero PMI
El Instituto de administración de la oferta (ISM) publica el índice manufacturero el cual muestra las condiciones de negocios en el sector manufacturero de los Estados Unidos, tomando en cuenta las expectativas de producción futura, nuevas órdenes, inventarios, empleo y entregas. Es un indicador significativo de la actividad económica estadounidense en general. Una lectura superior a los 50 puntos indica expansión en la actividad económica, mientras que una lectura inferior a los 50 puntos implica una disminución de la actividad. Un resultado superior a lo esperado es alcista para el dólar, mientras que un resultado menor que el consenso es bajista.
Leer más.Última publicación: lun jun 03, 2024 14:00
Frecuencia: Mensual
Actual: 48.7
Estimado: 49.6
Previo: 49.2
Fuente: Institute for Supply Management
El índice de gerentes de compras de manufactura (PMI) del Institute for Supply Management (ISM) proporciona una perspectiva confiable sobre el estado del sector manufacturero de EE.UU. Una lectura superior a 50 sugiere que la actividad empresarial se expandió durante el período de la encuesta y viceversa. Los PMI se consideran indicadores adelantados y podrían indicar un cambio en el ciclo económico. Los resultados más fuertes de lo esperado generalmente tienen un impacto positivo en el USD. Además del PMI principal, los números del índice de empleo y del índice de precios pagados se observan de cerca mientras arrojan luz sobre el mercado laboral y la inflación.
- El precio de la plata podría extender su racha ganadora ya que la reciente inflación aumenta las probabilidades de recortes de tasas de la Fed.
- El índice de precios PCE de EE.UU. aumentó un 2.6% interanual en mayo, frente al 2.7% en abril.
- La plata podría limitar su alza debido a las incertidumbres de demanda en China, el mayor consumidor de metal gris.
El precio de la plata (XAG/USD) se mantiene estable con una perspectiva positiva, y podría extender su racha ganadora por tercer día consecutivo. El par XAG/USD se negocia alrededor de 29,10 $ por onza troy durante las primeras horas europeas del lunes. El activo sin rendimiento gana terreno mientras los inversores evalúan las perspectivas de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) en medio de señales de enfriamiento de la inflación en EE.UU.
El viernes, la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. informó que la inflación en EE.UU. había disminuido a su tasa anual más baja en más de tres años. El índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU. aumentó un 2.6% interanual en mayo, frente al 2.7% en abril, cumpliendo con las expectativas del mercado. Mientras tanto, la inflación subyacente del PCE también aumentó un 2.6% interanual, frente al 2.8% de abril, alineándose con las estimaciones.
El viernes, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, declaró que, si bien la política monetaria está demostrando ser efectiva, aún es demasiado pronto para determinar cuándo será apropiado reducir las tasas de interés. Daly comentó, "Si la inflación se mantiene persistente o baja lentamente, las tasas necesitarían ser más altas por más tiempo," según Reuters.
Las incertidumbres de demanda en China, el mayor consumidor de plata, también presionaron los precios después de que un informe oficial indicara un segundo mes consecutivo de desaceleración manufacturera en junio. La Oficina Nacional de Estadísticas de China (BNS) informó que el PMI manufacturero se mantuvo en 49.5 en junio, consistente con las previsiones del mercado y marcando la cuarta instancia de contracción.
Por el contrario, una encuesta privada indicó el crecimiento más rápido en el sector manufacturero en tres años. El PMI manufacturero de Caixin para China subió a 51.8 en junio, desafiando las expectativas de una caída a 51.2 desde el 51.7 de mayo.
Los precios del Oro se mantuvieron prácticamente sin cambios en India el lunes, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 6.237,85 rupias indias (INR) por gramo, prácticamente estable en comparación con las 6.239,41 INR que costaba el viernes.
El precio del Oro se mantuvo prácticamente estable en 72.757,09 INR por tola desde los 72.775,23 INR por tola del viernes.
| Unidad de medida | Precio del Oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 6.237,85 |
| 10 Gramos | 62.378,52 |
| Tola | 72.757,09 |
| Onza Troy | 194.018,20 |
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda y unidades de medida locales. Los precios se actualizan diariamente según las tasas del mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
El Índice de Gerentes de Compras (PMI) Manufacturero oficial de China se mantuvo estable en 49.5 en junio. La lectura no alcanzó el consenso del mercado de 51.0 en el mes reportado.
El PMI No Manufacturero de la NBS cayó a 50.5 en junio frente a la cifra de abril de 51.2 y las estimaciones de 51.5.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El WTI recupera tracción positiva el lunes y detiene su corrección desde un máximo de dos meses.
- Las previsiones de una demanda máxima de combustible en verano y los recortes de la OPEP+ en el tercer trimestre brindan soporte.
- Las apuestas por un recorte de tasas de la Fed en septiembre socavan al USD y parecen beneficiar aún más a la materia prima.
Los precios del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) de EE.UU. atraen a algunos compradores en la primera jornada de la semana y se mantienen bien dentro de la distancia de un máximo de dos meses alcanzado el viernes. Sin embargo, la materia prima parece confinada en un rango familiar mantenido durante las últimas dos semanas aproximadamente y actualmente se negocia alrededor de los 81,00 $ a mitad de camino, con un aumento de más del 0,50% en el día.
Los riesgos geopolíticos persistentes derivados de los conflictos en curso en el Medio Oriente y los ataques ucranianos a las refinerías rusas continúan alimentando las preocupaciones sobre interrupciones en el suministro de los principales países productores de petróleo. Además, las expectativas de un consumo máximo de combustible en verano y los recortes de la OPEP+ en el tercer trimestre podrían llevar a un déficit de suministro en el mercado mundial de petróleo, lo que, a su vez, se considera un factor clave que actúa como viento favorable para los precios del petróleo crudo.
Mientras tanto, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. publicado el viernes confirmó la tendencia desinflacionaria y aumentó las apuestas por un recorte de tasas de interés en septiembre por parte de la Reserva Federal (Fed). Esto aleja al Dólar estadounidense (USD) de un máximo de dos meses alcanzado el viernes y brinda un soporte adicional a la materia prima. Dicho esto, los problemas económicos de China justifican cierta cautela para los alcistas antes de posicionarse para nuevas ganancias.
Los datos publicados durante el fin de semana mostraron que la actividad manufacturera de China cayó por segundo mes en junio, mientras que la actividad de servicios se deslizó a un mínimo de cinco meses. Esto sugiere que la segunda economía más grande del mundo sigue siendo frágil, lo que, a su vez, podría limitar el alza de los precios del petróleo crudo. Además, es posible que los inversores prefieran mantenerse al margen antes de las importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU. de esta semana, incluido el informe NFP, para obtener pistas sobre el camino de recorte de tasas de la Fed.
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- El precio del Oro lucha por una dirección intradía firme el lunes en medio de señales fundamentales mixtas.
- Las crecientes apuestas por un recorte de tasas de la Fed en septiembre pesan sobre el USD y prestan soporte al metal.
- La geopolítica y la incertidumbre política también actúan como un viento favorable, aunque el aumento de los rendimientos de los bonos limita las ganancias.
El precio del Oro (XAU/USD) comienza la nueva semana con una nota de debilidad y oscila en un rango por debajo de un pico de varios días, alrededor de la región de 2.340 $ alcanzada tras la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. el viernes. Los datos clave de inflación de EE.UU. reafirmaron las expectativas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) podría recortar las tasas de interés en septiembre y nuevamente en diciembre. Esto, a su vez, aleja al Dólar estadounidense (USD) de un máximo de casi dos meses alcanzado la semana pasada y resulta ser un factor clave que actúa como un viento de cola para la materia prima.
Aparte de esto, las persistentes tensiones geopolíticas y la incertidumbre sobre el resultado final de las elecciones anticipadas de Francia prestan cierto soporte al precio del Oro de refugio seguro. Mientras tanto, la Fed proyectó solo un recorte de tasas de interés en 2024, mientras que los funcionarios han estado argumentando a favor de mantener las tasas más altas por más tiempo. Además, las crecientes probabilidades de una presidencia de Trump aumentaron las preocupaciones sobre la imposición de aranceles agresivos, lo que podría impulsar la inflación y desencadenar tasas de interés más altas. Esto eleva los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a un máximo de varias semanas y limita el metal amarillo que no ofrece rendimientos.
Resumen diario de los mercados: El precio del Oro lucha por atraer compradores en medio de la incertidumbre sobre el recorte de tasas de la Fed
- Una combinación de fuerzas divergentes no logra proporcionar ningún impulso significativo al precio del Oro y conduce a una acción de precios limitada en un rango en el primer día de una nueva semana.
- Los datos publicados el viernes mostraron que la inflación en mayo se desaceleró a su tasa anual más baja en más de tres años, elevando las apuestas por un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en septiembre.
- La Oficina de Análisis Económico de EE.UU. informó que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) bajó a 2,6% anual en mayo desde el 2,7% en abril.
- El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, se desaceleró del 2,8% en abril al 2,6% en mayo, marcando la tasa anual más baja desde marzo de 2021.
- El Dólar estadounidense retrocede bruscamente desde un pico de casi dos meses en reacción a los datos de inflación en línea y cae a un mínimo de varios días el lunes, prestando soporte a la materia prima.
- La primera ronda de las elecciones parlamentarias de Francia el domingo proporcionó poca claridad sobre si el partido de extrema derecha podrá formar un gobierno después de la segunda vuelta del próximo domingo.
- Además, el desastroso debate del presidente Joe Biden con el oponente republicano Donald Trump se suma a la incertidumbre política en medio de riesgos geopolíticos y presta soporte al XAU/USD.
- Mientras tanto, una encuesta oficial mostró el domingo que la actividad manufacturera de China cayó por segundo mes consecutivo en junio, y la actividad de servicios cayó a un mínimo de cinco meses.
- Sin embargo, los últimos datos publicados el lunes revelaron que el PMI manufacturero Caixin de China subió inesperadamente de 51,7 a 51,8 en junio frente al 51,2 esperado.
- Mientras tanto, los recientes comentarios de línea dura de miembros influyentes del FOMC aumentan la incertidumbre sobre el camino de recorte de tasas de la Fed, lo que lleva a un mayor aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.
- El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, dijo el viernes que procederá deliberadamente en la política monetaria ya que los fijadores de precios de servicios y vivienda aún tienen margen para aumentar los precios.
- La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo a CNBC que la desaceleración de la inflación muestra que la política monetaria está funcionando, pero es demasiado pronto para decir cuándo será apropiado recortar las tasas.
- Esto, a su vez, debería mantener un límite en cualquier movimiento apreciable significativo para el metal amarillo que no ofrece rendimientos antes de las publicaciones macroeconómicas clave de EE.UU. de esta semana, incluido el informe NFP el viernes.
- Mientras tanto, los operadores tomarán señales de la publicación del PMI manufacturero del ISM de EE.UU., que, junto con el sentimiento de riesgo más amplio, debería influir en la materia prima el lunes.
Análisis Técnico: El precio del Oro debe encontrar aceptación por encima de la SMA de 50 días para que los alcistas tomen el control
Desde una perspectiva técnica, el fracaso del viernes cerca del punto de ruptura de soporte de la media móvil simple (SMA) de 50 días, ahora convertida en resistencia, favorece a los operadores bajistas. Dicho esto, la falta de cualquier venta de seguimiento, junto con osciladores neutrales en el gráfico diario, requiere cierta precaución antes de posicionarse para cualquier movimiento de depreciación adicional.
Mientras tanto, la SMA de 50 días, actualmente situada alrededor de la región de 2.338-2.340 $, podría seguir actuando como un obstáculo inmediato y un punto pivote clave. Una fuerza sostenida más allá tiene el potencial de elevar el precio del Oro de nuevo hacia la zona de oferta de 2.360-2.365 $, que si se despeja, debería permitir a los alcistas reclamar la marca de 2.400 $. El impulso podría extenderse aún más hacia desafiar el pico histórico, alrededor del área de 2.450 $ alcanzada en mayo.
Por otro lado, cualquier caída significativa probablemente encontrará algún soporte cerca de la marca de 2.300 $ antes de la zona horizontal de 2.285 $. Una ruptura convincente por debajo de esta última será vista como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas y arrastrará el precio del Oro a la SMA de 100 días, actualmente cerca del área de 2.259 $. El XAU/USD podría eventualmente caer a la región de 2.225-2.220 $ en ruta hacia la marca de 2.200 $.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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