Noticias de mercados

• El Oro alcanza un nuevo máximo histórico de 2.586$ en medio de crecientes expectativas de un recorte significativo de tasas por parte de la Fed, con un 43% de probabilidad de una reducción de 50 pbs.
• Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. caen, el Índice del Dólar estadounidense baja a 101,09, impulsando el ascenso del Oro.
• Los ETF globales experimentan fuertes entradas; la mejora del Sentimiento del Consumidor de EE.UU. y las menores expectativas de inflación impulsan la especulación sobre más flexibilización de la Fed.

Los precios del Oro se dispararon a un nuevo máximo histórico (ATH) de 2.586$ y están listos para extender sus ganancias a medida que el Dólar estadounidense se debilita el viernes. Las expectativas de un mayor recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) impulsaron el metal sin rendimiento, con conversaciones de que podría alcanzar el hito de 3.000$. El XAU/USD cotiza en 2.582$ al momento de escribir, registrando ganancias de casi el 1%.

Según los datos de la herramienta CME FedWatch, los operadores han aumentado las probabilidades de un recorte de tasas de 50 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed. Un artículo de noticias del observador de la Fed Nick Timiraous en The Wall Street Journal, junto con comentarios del ex presidente de la Fed de Nueva York William Dudley, provocaron un salto del 27% al 43%, mientras que las estimaciones para un recorte de 25 pbs cayeron del 73% al 57%.

Por lo tanto, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. cayeron y socavaron al Dólar. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el desempeño del Dólar frente a otras seis divisas, cayó un 0,15% a 101,09.

Se espera que los precios del lingote extiendan sus ganancias ya que los ETF globales de Oro vieron un cuarto mes consecutivo de entradas en agosto, según datos del Consejo Mundial del Oro la semana pasada.

El calendario económico de EE.UU. del viernes reveló el Índice de Sentimiento del Consumidor para septiembre de la Universidad de Michigan. Este índice mostró una mejora en comparación con agosto. Junto a esto, las expectativas de inflación disminuyeron, alimentando la especulación sobre recortes de tasas de la Fed.

Movimientos diarios del mercado: El precio del Oro se dispara por encima de 2.550$

• El Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan subió de 67,9 a 69,0, superando las estimaciones de 68.
• Las expectativas de inflación mejoraron del 2,8% al 2,7% para un año, mientras que las expectativas a largo plazo aumentaron del 3% al 3,1%.
• El Dólar estadounidense se mantuvo bajo presión después de que la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. revelara datos mixtos del IPP de agosto. Mientras tanto, el número de estadounidenses que solicitaron beneficios por desempleo aumentó como se esperaba, superando la lectura de la semana anterior.
• Los datos de la Junta de Comercio de Chicago sugieren que la Fed recortará al menos 98 puntos básicos este año, frente a los 108 de hace un día, según el contrato de futuros de la tasa de fondos federales para diciembre de 2024.

Perspectiva técnica: El precio del Oro se dispara mientras los compradores apuntan a 2.600$

La tendencia alcista del precio del Oro se mantiene intacta, respaldada por una sólida demanda y un fuerte impulso. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) es alcista y, debido a la fuerza de la tendencia, se mantiene tímido de alcanzar 80, que los operadores suelen buscar como el nivel de sobrecompra "más extremo".

Dicho esto, el camino de menor resistencia del XAU/USD es hacia arriba. La primera resistencia sería el pico del 13 de septiembre en 2.586$. Una vez despejado, el siguiente objetivo sería la cifra de 2.600$.

Por el contrario, los vendedores de Oro deben llevar los precios por debajo de 2.550$ si quieren recuperar el control. Los siguientes niveles clave de soporte que deben ser despejados son el máximo del 20 de agosto en 2.531$ antes de apuntar a 2.500$.  

• El precio del petróleo WTI se está recuperando desde mínimos de cuatro meses debido a las renovadas expectativas de que la Fed podría recortar las tasas de interés en 50 pb. 
• Los cierres de suministro debido al Huracán Francine, que está devastando el Golfo de México, son otro factor alcista. 
• El WTI está formando patrones de reversión alcista a corto plazo en los gráficos diarios y semanales.  
   

El precio del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) se cotiza alrededor del nivel de 69$ por barril el viernes, mientras se recupera de los mínimos de más de cuatro meses registrados el martes. 

Si el viernes termina positivamente, completará tres días consecutivos de subidas para el petróleo WTI, un patrón de reversión alcista conocido como Tres Soldados Blancos por los técnicos del mercado. En el gráfico semanal, también parece estar formándose un patrón de vela Martillo alcista, lo que sugiere aún más la posibilidad de que se desarrolle un repunte de recuperación a corto plazo. 

El petróleo se está recuperando por una mezcla de un resurgimiento de las esperanzas de un recorte mayor de 50 pb (0,50%) en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) en su próxima reunión del 17-18 de septiembre, y las expectativas de grandes recortes en las tasas hipotecarias en China. 

Las tasas de interés más bajas son positivas para el petróleo porque reducen el costo de oportunidad de mantener una mercancía que no paga intereses. El recorte en las tasas hipotecarias chinas podría ayudar a estimular el crecimiento en la debilitada economía de China, y China es el mayor comprador de petróleo. 

Gráfico Diario del Petróleo WTI

Las esperanzas de un recorte de 50 pb por parte de la Fed recibieron un nuevo impulso en los medios financieros en las últimas 24 horas después de haberse desvanecido temporalmente con la publicación de datos robustos de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) subyacente a principios de la semana. 

El resurgimiento de las apuestas del mercado por un recorte mayor fue provocado por un artículo en The Wall Street Journal (WSJ), en el que un reconocido observador de la Fed, Nick Timiraos, argumentó que un recorte de 50 pb estaba justificado. Esto fue seguido por una historia similar en el Financial Times (FT) y un discurso del ex presidente de la Fed de Nueva York, William Dudley, quien también abogó por un recorte de medio punto porcentual. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a dos años cayó cinco puntos con la noticia y el USD sufrió más pérdidas.

El petróleo WTI también está respaldado por las noticias del Huracán Francine, que está devastando el Golfo de México de EE.UU. Se estima que 730.000 barriles de petróleo por día, o el 42% de la producción de la región, fueron cerrados el jueves como resultado de los cierres causados por el huracán. 

A pesar de estos factores, el alza del oro negro puede estar limitada por una perspectiva de demanda ampliamente negativa. Tanto la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) como la Agencia Internacional de la Energía (AIE) redujeron sus previsiones de crecimiento de la demanda a principios de esta semana. Esto, en gran medida, eclipsa las preocupaciones sobre las interrupciones de la producción causadas por el Huracán Francine y limita el alza de los precios del petróleo crudo. 

La principal razón de la perspectiva negativa es la debilitada economía de China. Datos recientes revelaron que las importaciones de petróleo crudo de China fueron un 3.1% más bajas de enero a agosto de 2024 en comparación con el mismo período del año anterior. Incluso si la OPEP+ limita la oferta, se espera un excedente de petróleo crudo en 2024. Además, la demanda de EE.UU. también sigue siendo tibia según las cifras recientes de inventarios.

El precio del cobre se ha recuperado ligeramente en los últimos días, señala Barbara Lambrecht, Analista de Materias Primas de Commerzbank.  

Se espera que la producción se recupere solo un 3%

"Los informes del mercado apuntan a una mejora en las perspectivas de demanda. Por un lado, la Comisión Chilena del Cobre (Cochilco) revisó a la baja sus objetivos de producción para Chile, que sigue siendo el país productor más importante. Después de que la producción de cobre cayera a un mínimo de 20 años el año pasado, la comisión había pronosticado una producción de 5,5 millones de toneladas para este año."

"Debido a los decepcionantes grados de mineral, ahora se espera que la producción se recupere solo un 3% hasta 5,4 millones de toneladas. Esto está en línea con la noticia de que el productor estatal informó una caída en la producción de casi un 11% en julio, tras una caída del 8,4% en la primera mitad del año. La producción real en Perú también parece estar por debajo de las expectativas."

"El país, que ahora es solo el tercer mayor proveedor de cobre del mundo tras el ascenso de la República Democrática del Congo, probablemente no alcanzará su objetivo de 3 millones de toneladas con una producción anual de 2,8 millones de toneladas, según estimaciones del gobierno."

• La confianza del consumidor en EE.UU. mejoró ligeramente a principios de septiembre.
• La encuesta de la Universidad de Michigan mostró que la expectativa de inflación a un año bajó a 2.7%.

La confianza del consumidor en EE.UU. mejoró ligeramente a principios de septiembre, con el índice preliminar de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan subiendo a 69 desde 67,9 en agosto. Esta lectura superó la expectativa del mercado de 68.

El índice de condiciones actuales subió a 62.9 desde 61.3 y el índice de expectativas del consumidor mejoró a 73 desde 72.1.

Los detalles de la encuesta mostraron que la expectativa de inflación a un año bajó a 2,7% desde 2,8%, mientras que la perspectiva de inflación a cinco años aumentó a 3,1% desde 3%.

Reacción del mercado

Estos datos no lograron desencadenar una reacción notable en el mercado. Al momento de la publicación, el Índice del Dólar estaba bajando un 0.3% en el día a 100.94.

Los rendimientos más bajos de EE.UU. y los diferenciales más estrechos entre EE.UU. y Canadá están pesando sobre el USD/CAD, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

El CAD está respaldado por diferenciales más estrechos entre EE.UU. y Canadá

"El tipo de cambio al contado está presionando la zona superior de 1.35, donde el USD ha encontrado soporte en varias ocasiones durante las últimas sesiones. Un mayor apetito por el riesgo y un crudo más alto están añadiendo soporte al CAD en el margen. El valor justo del USD/CAD ha bajado a 1.3592 esta mañana, reflejando el conjunto de factores que vuelven a favorecer al CAD."

"Se espera que las ventas mayoristas de julio caigan un 1,1% en el mes, en línea con la estimación preliminar de Statcan publicada con los datos suaves (-0,6%) de junio. Las tendencias al contado parecen suaves en el gráfico a corto plazo y el movimiento del USD por debajo de la media móvil de 200 días sigue dando al gráfico diario un aspecto más suave."

"Pero el USD está generando soporte alrededor de 1.3565 en el gráfico a corto plazo y los indicadores de tendencia siguen alineados de manera alcista en los osciladores DMI intradía y diario. El CAD tendrá que esforzarse un poco más, es decir, romper el soporte en 1.3565, para mejorar y tener una oportunidad en la zona baja de 1.35. La resistencia está en 1.3605/25."

El precio del Oro superó su máximo histórico anterior y alcanzó un nuevo nivel récord de 2.570 $ por onza troy el viernes, respaldado por las expectativas de que la Reserva Federal de EE.UU. recortará las tasas de interés de manera agresiva, señala Carsten Fritsch, Analista de Commodities de Commerzbank. 

Expectativas de grandes recortes de tasas de la Fed respaldan al Oro

"El factor impulsor es el marcado aumento en las expectativas de recorte de tasas desde ayer. Cabe señalar que el índice central de precios al consumidor de EE.UU. subió ligeramente más de lo esperado en agosto, lo que debería hacer menos probable un recorte de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Fed la próxima semana. Los futuros de los fondos federales están actualmente valorando una probabilidad de alrededor del 45% para esto."

"Sin embargo, el mercado todavía espera que la Fed recorte las tasas de interés en alrededor de 100 puntos básicos para fin de año, es decir, las tasas tendrían que recortarse en 50 puntos básicos en una de las dos reuniones restantes después de septiembre. Según los futuros de los fondos federales, se espera que sigan otros 100 puntos básicos para mediados de 2025. Por lo tanto, es probable que debido a estas expectativas agresivas de recorte de tasas para los próximos meses, el precio del Oro esté subiendo."

"En términos de euros, también, el Oro saltó a un nuevo máximo histórico de más de 2.300 EUR por onza troy ayer. El recorte de tasas de interés de ayer por parte del BCE probablemente proporcionó un viento favorable aquí, especialmente porque el mercado también espera que el BCE recorte las tasas de interés aún más en los próximos meses."

El primer recorte de tasas de interés de la Reserva Federal en cuatro años y medio será el principal enfoque para los operadores de Oro la próxima semana, señala Barbara Lambrecht, Analista de Commodities de Commerzbank. Aun así, el hecho de que el recorte de tasas ya esté mayormente descontado podría mantener la reacción del precio moderada, dijo.

Recorte de tasas de la Fed en el horizonte tras otro máximo histórico del Oro

"Esperamos un pequeño recorte de tasas. Dado que el mercado ya ha anticipado ampliamente una reducción en las tasas de interés, no esperamos movimientos significativos en el mercado del Oro después de que el precio subiera a un máximo histórico."

"Las exportaciones de Oro suizo, que se publicarán el jueves, probablemente serán muy altas nuevamente. Esto se debe a que se espera que las exportaciones a la India sigan siendo altas como resultado de la significativa reducción del impuesto a la importación a finales de julio, mientras que los flujos hacia los ETFs de Oro sugieren que las exportaciones de Oro al Reino Unido y EE.UU. también serán altas."

Como se esperaba, el BCE recortó la tasa de facilidad de depósito en 25 pb hasta el 3,50%. Esta fue una decisión no controvertida y unánime del Consejo de Gobierno. También como se esperaba, el BCE es reservado sobre lo que sucederá a continuación. El BCE sigue evitando una orientación explícita y mantiene la opcionalidad sobre la secuencia y la escala de este ciclo de flexibilización, señalan los analistas macroeconómicos de Deutsche Bank.

El BCE recortará la tasa de depósito en 25 pb en diciembre

"Hay incertidumbre y el BCE no quiere comprometerse con ninguna trayectoria particular para la política. El mercado se está volviendo más escéptico sobre el crecimiento y la inflación y está valorando un ciclo de flexibilización más agresivo, con recortes más rápidos a una tasa terminal ligeramente por debajo de la neutral. El BCE no está convencido. La inflación doméstica sigue siendo elevada y aún se puede argumentar a favor de una recuperación doméstica. Serían necesarias rebajas más significativas en diciembre para justificar la valoración del mercado."

"El BCE no está ni descartando ni confirmando un recorte de tasas en la próxima reunión del Consejo de Gobierno en octubre, pero la impresión es que no es muy probable. El BCE tendrá mucha más información disponible en la reunión de diciembre. También sabrá el resultado de las elecciones en EE.UU. en diciembre, y por lo tanto, si Europa se enfrenta a los aranceles propuestos por Trump o no. Una guerra comercial debilitaría significativamente las perspectivas para 2025. Esta es una de las muchas fuentes de incertidumbre significativa."

"Nuestra línea base permanece sin cambios. Esperamos que el BCE recorte la tasa de depósito en 25 pb en diciembre y continúe al ritmo de 25 pb por trimestre hasta alcanzar una zona de aterrizaje de tasa terminal de 2,00-2,50%, en línea con la neutral, alrededor de finales de 2025. Los riesgos están claramente inclinados hacia que el BCE normalice la política monetaria más rápidamente que esto. Sin embargo, aún no nos parece obvio que las tasas de política necesiten ir por debajo de la neutral y ciertamente no muy por debajo de la neutral. Mucho dependerá de la política fiscal."

• El USD/MXN desciende a mínimos de dos semanas y media en 19.44.
• El Dólar estadounidense se debilita ante la expectativa de un recorte mayor de tasas por parte de la Fed la próxima semana.
• El foco del viernes está en el Índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan para septiembre.

El USD/MXN retrocede por tercer día consecutivo, cayendo este viernes a un mínimo de dieciséis días en 19.44 desde un máximo diario de 19.57. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 19.44, perdiendo un 0.47% en el día.

El Dólar estadounidense cae al aumentar la posibilidadd de un recorte de tipos de interés de 50 puntos básicos por parte de la Fed

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha caído este viernes a 100.99, su nivel más bajo en una semana. El debilitamiento del billete verde viene determinado por los últimos datos inflacionarios de Estados Unidos. Tanto el Índice de Precios al Consumo (IPC) general con el Índice de Precios de Producción (IPP) se debilitaron en agosto, lo que ha hecho aumentar la expectativa de un recorte mayor a 25 puntos básicos (pb) en la reunión de la próxima semana de la Reserva Federal. La herramienta FedWatch de CME Group sitúa este viernes en el 55% las posibilidades de un recorte de tasas de la Fed y aumenta al 45% las opciones de una rebaja de 50 pb el miércoles 18 de septiembre.

El foco del mercado estará hoy en el dato de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, ya que se publicará la lectura preliminar de septiembre. Se espera un aumento a 68 puntos desde los 67.9 de julio. También tendrá relevancia el componente de expectativa de inflación a 5 años, que en julio se situó en el 3%.

USD/MXN Niveles de precio

En caso de seguir descendiendo, el soporte inmediato aparece alrededor de la zona psicológica de 19.00, donde también está el mínimo de las últimas tres semanas. Más abajo, el USD/MXN puede descender a la zona de 18.40/18.42, suelo del mes de agosto, antes de retroceder a 18.22, media móvil diaria de 100.

Al alza, la resistencia inicial espera en 19.82, media móvil de 100 en gráfico horario. Por encima de la región de 20.00, aguarda una barrera importante en 20.15, máximo de septiembre y de lo que llevamos de 2024.

• El Gas Natural amplía su recuperación por cuarto día consecutivo de negociación. 
• Las reservas de Gas europeas están casi al 93% de su capacidad. 
• El índice del Dólar estadounidense se debilita después de que un exmiembro de la Reserva Federal pidiera un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos. 

El Gas Natural se negocia cerca de 2,58 $ el viernes, subiendo por cuarto día consecutivo. La recuperación de los precios se produce en medio de crecientes preocupaciones sobre el impacto de la tormenta tropical Francine, ya que el suministro de Gas en EE.UU. podría enfrentar interrupciones debido al cierre de varias plataformas offshore en la Costa del Golfo. También en el lado de la oferta, la situación deteriorada entre Rusia y Ucrania no está ayudando, con el riesgo de que Rusia corte completamente el suministro a Europa. 

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, está retrocediendo después de recuperarse a principios de esta semana. En un momento, el Dólar estadounidense estaba subiendo con los mercados valorando solo un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal de EE.UU. la próxima semana. Eso fue hasta que el ex presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, William Dudley, y varios artículos en los principales medios mencionaron que todavía existe la posibilidad de un recorte de tasas de 50 puntos básicos la próxima semana por parte de la Fed. Esto llevó a un cambio sísmico durante la noche, con los mercados ahora indecisos sobre las probabilidades de cuán grande será el próximo recorte de tasas. 

El Gas Natural se cotiza a 2,58 $ por MMBtu en el momento de escribir este artículo.  

Noticias y motores del mercado del Gas Natural: Europa está lista para el próximo invierno

• El nivel de almacenamiento subterráneo de Gas en Europa está al 93%, con algunos volúmenes aún en camino y los flujos de Gas noruego aumentando después de un largo período de mantenimiento y cortes, informa Bloomberg.
• Egipto ha comprado otros 20 cargamentos de gas natural licuado (GNL) con una prima adicional de 1,2 $ a 1,5 $ por mmBtu sobre los precios de referencia europeos, revelando que Egipto aún necesita más GNL para obtener suficiente electricidad, informa Bloomberg. 
• Los futuros del gas natural en EE.UU. se recuperaron después de que el informe semanal de almacenamiento mostrara que las reservas aumentaron menos de lo que los comerciantes esperaban inicialmente, con la región centro-sur mostrando que el almacenamiento aún se está reduciendo a pesar del excedente en todas partes. La Administración de Información de Energía (EIA) informó el jueves que las reservas aumentaron de 13.000 millones a 40.000 millones, menos de los 49.000 millones esperados. 

Análisis Técnico del Gas Natural: Las preocupaciones vuelven al primer plano

Los precios del Gas Natural están subiendo, pero hay crecientes preocupaciones sobre la demanda, ya que las reservas de Europa parecen robustas antes de la próxima temporada de calefacción. Esto ocurre mientras los comerciantes esperaban que la cifra del jueves de la EIA hubiera mostrado una adición de 49.000 millones de metros cúbicos de Gas a las reservas de EE.UU. En cambio, la cifra fue 9.000 millones de metros cúbicos menor, alimentando preocupaciones de que esto podría significar problemas para el próximo invierno en EE.UU. en un momento en que la tormenta tropical Francine ha interrumpido la producción de Gas en el Golfo. 

Al alza, esa línea de tendencia ascendente azul podría actuar como un soporte a corto plazo, cerca de 2,62 $. Si el precio del Gas supera este nivel, podría desarrollarse una tendencia alcista a más largo plazo. Más arriba, 2,80 $ y 2,86 $ (línea de tendencia descendente roja) entran en juego. 

A la baja, se pueden identificar tres niveles claros que proporcionarán soporte a corto y largo plazo en caso de que los precios corrijan a la baja. Primero está la media móvil simple (SMA) de 100 días en 2,46 $. Un nivel más abajo, tanto la SMA de 200 días como la SMA de 55 días están alrededor de 2,28 $, justo antes de 2,13 $. 

Gas Natural: Gráfico Diario

• El Peso mexicano sube en pares clave a medida que las expectativas de tasas de interés más bajas en EE.UU. y Europa pesan sobre sus contrapartes. 
• El USD se ve afectado por el resurgimiento del debate sobre un recorte de 50 o 25 pbs, y el Euro por las previsiones de menor crecimiento económico.  
• El USD/MXN alcanza el objetivo bajista tras una ruptura clave de un canal ascendente. 

El Peso mexicano (MXN) extiende sus ganancias el viernes, cerrando una semana en la que la moneda se ha apreciado en promedio un 2,3% frente a sus contrapartes más negociadas hasta ahora.  

La expectativa de que las tasas de interés caigan más rápidamente en Europa y EE.UU. a medida que el crecimiento se desacelera y los mercados laborales se debilitan está pesando sobre las principales contrapartes del Peso: el Dólar estadounidense (USD), el Euro (EUR) y la Libra esterlina (GBP). Mientras tanto, las tasas de interés aún elevadas en México, en 10,75%, continúan atrayendo flujos de capital extranjero, apoyando al MXN. 

El Peso mexicano sube frente al USD tras artículo del WSJ y discurso de Dudley

El Peso mexicano sube frente al USD debido al resurgimiento de la posibilidad de que la Reserva Federal (Fed) realice un recorte de tasas de interés mayor del 0,50% (50 puntos básicos) en su reunión de septiembre la próxima semana. Tal recorte sería negativo para el Dólar estadounidense (USD) ya que las tasas de interés más bajas atraen menos flujos de capital. 

La especulación de un recorte mayor del 0,50% fue revivida por un respetado reportero de The Wall Street Journal (WSJ), Nick Timiraos, quien escribió un artículo en apoyo del caso. Esto fue seguido por una historia en el Financial Times (FT) en líneas similares.  

Durante la sesión asiática del viernes, William Dudley, el ex presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Nueva York, dijo que "hay un fuerte argumento" para que la Fed realice un recorte de medio punto porcentual en la reunión del FOMC de septiembre, en un discurso en Singapur, según Reuters. 

Los artículos y los comentarios de Dudley parecen haber causado una caída repentina en los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos años de EE.UU., que cayeron cinco puntos básicos durante la sesión asiática del viernes. El USD también se debilitó a medida que los traders descontaban la posibilidad de tasas de interés más bajas en medio de un panorama menos inflacionario.

"Los rendimientos de EE.UU. cayeron en el comercio asiático el viernes mientras los futuros de tasas subieron en reacción a los informes de los medios de que la decisión de la próxima semana sobre si recortar en 25 pbs o 50 pbs estaba muy reñida," según Reuters. 

El BCE recorta tasas y señala un debilitamiento del crecimiento económico 

Frente al Euro, el Peso está subiendo después de que el Banco Central Europeo (BCE) decidiera recortar las tasas de interés en su reunión de septiembre el jueves. 

El BCE recortó su tasa de depósito en un 0,25% pero redujo su tasa principal de refinanciación nocturna y la facilidad marginal de crédito en un 0,60% más profundo. Aunque los recortes fueron ampliamente anticipados, la declaración que los acompañó mostró una revisión a la baja de las previsiones de crecimiento económico del BCE para la región, lo que algunos analistas ven como una señal de advertencia de futuros recortes. Esto, a su vez, debilitó al Euro. 

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, se negó a especular sobre si el BCE recortaría las tasas nuevamente en octubre durante su conferencia de prensa. Sin embargo, según Bloomberg News, si la Fed sigue adelante con un recorte mayor del 0,50% el próximo miércoles, alentaría al BCE a recortar otro 0,25% en octubre. 

Mientras tanto, la Libra esterlina está operando a la baja después de que los datos del Reino Unido mostraran que el crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) se estancó en julio cuando los economistas habían pronosticado un aumento del 0,2%. Esto, combinado con las caídas tanto en la producción manufacturera como en la industrial, sugiere una mayor probabilidad de que el Banco de Inglaterra (BoE) decida recortar las tasas de interés cuando se reúna el próximo jueves, pesando sobre la GBP. 

El Peso mexicano se mantiene firme

El Peso mexicano se mantiene relativamente fuerte a pesar de la aprobación de reformas judiciales controvertidas en el Senado del país el miércoles. Aunque las reformas han sido ampliamente criticadas por los inversores, incluidas agencias de calificación como Moody’s, por socavar la independencia del poder judicial y potencialmente llevar a una caída en la inversión extranjera, el Peso parece haber descontado ya el riesgo. 

La menor probabilidad de que el ex presidente Donald Trump gane las elecciones presidenciales en noviembre después de su pobre desempeño en un debate con la vicepresidenta Kamala Harris el martes ha aliviado parte del riesgo político que se asociaría con la orientación "America First" esperada de una presidencia de Trump.  

A pesar de las preocupaciones de los inversores relacionadas con las políticas del actual gobierno de tendencia izquierdista, México sigue beneficiándose de un auge del nearshoring a medida que las empresas manufactureras globales se reubican en México para producir bienes para el mercado de EE.UU. y América Latina. 

Esto fue destacado por el anuncio de Volvo en agosto, cuando el fabricante de automóviles dijo que planeaba construir una planta de fabricación de camiones pesados de 700 millones de dólares en la ciudad de Monterrey, en el norte de México. 

Al momento de escribir, un Dólar estadounidense (USD) compra 19,50 Pesos mexicanos, el EUR/MXN cotiza en 21,60 y el GBP/MXN en 25,64.

Análisis Técnico: El USD/MXN alcanza el objetivo bajista para la ruptura del canal 

El USD/MXN recientemente rompió un canal y ahora ha caído al objetivo de la ruptura en 19,62, calculado tomando la proporción de Fibonacci (Fib) de 0,618 de la altura del canal y extrapolándola hacia abajo.   

USD/MXN gráfico de 4 horas 

También ha alcanzado el siguiente objetivo en la marca de 19,50, la extensión Fib de 1,000, que también coincide con el nivel de soporte clave desde el máximo del 22 de agosto.

El par ahora está en sobreventa, según el Índice de Fuerza Relativa (RSI), aconsejando a los traders no añadir posiciones cortas ya que el riesgo de un retroceso ha aumentado. Si el RSI sale de la sobreventa, dará una señal de que una corrección está en marcha y los precios se recuperarán. Sin embargo, dada la tendencia bajista a corto plazo, dicha corrección podría ser relativamente breve antes de que los precios reanuden su tendencia bajista. 

Un cierre por debajo del mínimo del 12 de septiembre en 19,46 confirmaría una extensión de la tendencia bajista hacia el próximo objetivo en 19,01 (mínimo del 23 de agosto). 

La tendencia en los gráficos de mediano y largo plazo, sin embargo, sigue siendo alcista, lo que sugiere el riesgo de una recuperación y reanudación de la tendencia más amplia al alza. 

Una ruptura por encima de 19,84 sería la primera señal de dicha reanudación alcista, aunque una ruptura por encima del máximo del año hasta la fecha en 20,15 proporcionaría una confirmación más concreta de una continuación de la tendencia alcista, con el próximo objetivo en la línea superior del canal en los 20,60. 

Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el viernes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 30,17 $ por onza troy, un 0,97% más que los 29,88 $ que costaba el jueves.

Los precios de la Plata han aumentado un 26,77% desde el comienzo del año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 85,27 el viernes, una caída desde 85,64 el jueves.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

La actividad del sector industrial de la zona euro aceleró su ritmo de declive en julio, según los últimos datos publicados por Eurostat el viernes.

La producción industrial en el viejo continente disminuyó un 0,3% mensual, alineándose con la caída esperada del 0,3% mientras que bajó desde una lectura del 0% en junio.

La producción industrial de la zona euro cayó a una tasa anual del 2,2% en julio frente al -4,1% de junio. La previsión del mercado era del -2,7%.

Reacción del EUR/USD a los datos de Producción Industrial de la Eurozona

Las cifras industriales mixtas de la Eurozona tienen poco o ningún impacto en el Euro, ya que el EUR/USD continúa manteniéndose en terreno más alto cerca de 1.1100. El par sube un 0,16 % en el día, al momento de la publicación.

• El WTI consolida sus ganancias de recuperación registradas en los últimos dos días en medio de señales mixtas.
• Las preocupaciones sobre la desaceleración de la demanda en China y EE.UU. limitan la subida de los precios del petróleo crudo. 
• La debilidad generalizada del USD inspirada por la Fed moderada ofrece soporte y ayuda a limitar las pérdidas.

Los precios del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) de EE.UU. luchan por capitalizar un movimiento de recuperación de dos días desde el nivel más bajo desde mayo de 2023 y oscilan en un rango alrededor de los 68,00 $ a mitad de la sesión europea del viernes.

A pesar de las preocupaciones sobre las interrupciones de la producción causadas por el huracán Francine en el Golfo de México de EE.UU., una perspectiva de demanda desalentadora se considera un factor clave que actúa como un obstáculo para el líquido negro. De hecho, tanto la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) como la Agencia Internacional de la Energía (AIE) redujeron sus previsiones de crecimiento de la demanda a principios de esta semana. Esto, en gran medida, eclipsa las preocupaciones sobre las interrupciones de la producción causadas por el huracán Francine en el Golfo de México de EE.UU. y limita la subida de los precios del petróleo crudo. 

Mientras tanto, el informe del Índice de Precios de Producción (PPI) de EE.UU. más suave de lo esperado publicado el jueves aumentó las apuestas por un recorte de tasas de interés más grande por parte de la Reserva Federal (Fed) en su próxima reunión de política el 17-18 de septiembre. Esto, a su vez, arrastra el rendimiento del bono del gobierno de EE.UU. a 10 años a su nivel más bajo desde mayo de 2023. Además de esto, el sentimiento de riesgo prevalente en los mercados de renta variable globales pesa sobre el Dólar estadounidense (USD) como refugio seguro y presta soporte a las materias primas denominadas en USD, incluidos los precios del petróleo crudo. 

No obstante, el líquido negro sigue en camino de registrar ganancias semanales modestas por primera vez en las últimas cinco, aunque el trasfondo fundamental mencionado justifica cierta cautela antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional. Los operadores también podrían preferir esperar al margen antes del riesgo de eventos de los bancos centrales de la próxima semana: el resultado de la esperada reunión de política monetaria del FOMC el miércoles.

Esto es lo que necesita saber el viernes 13 de septiembre:

Tras la acción alcista vista en la primera mitad de la semana, el Índice del Dólar estadounidense (USD) giró hacia el sur el jueves y borró todas sus ganancias semanales. El índice lucha por ganar tracción temprano el viernes y retrocede hacia 101,00. Eurostat publicará los datos de Producción Industrial de julio y la agenda económica de EE.UU. incluirá los datos del Índice de Precios de Exportación e Índice de Precios de Importación de agosto, junto con la Encuesta de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan para septiembre.

Los datos suaves de inflación del productor de EE.UU. reavivaron las expectativas de un gran recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) en la reunión de política monetaria de la próxima semana, causando que el USD se debilitara frente a sus principales rivales. En términos anuales, el Índice de Precios de Producción (IPP) subió un 1,7% en agosto, por debajo del 2,1% de julio y de la expectativa del mercado del 1,8%. Además, la mejora del sentimiento de riesgo puso un peso adicional sobre los hombros del USD. A primera hora del viernes, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan planos y el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene en territorio negativo en torno al 3,65%.

El Banco Central Europeo (BCE) anunció el jueves que bajó la tasa de facilidad de depósito, también conocida como la tasa de interés de referencia, en 25 puntos básicos (pbs) al 3,5% como se esperaba. En la conferencia de prensa posterior a la reunión, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, se abstuvo de insinuar si están planeando relajar la política monetaria aún más en el corto plazo. El EUR/USD cobró impulso alcista en la segunda mitad del día el jueves y subió más del 0,5%, rompiendo una racha de cuatro días de pérdidas.

El GBP/USD se benefició de la mejora del sentimiento de riesgo y la renovada debilidad del USD el jueves y ganó más del 0,6%. El par se mantiene relativamente tranquilo y cotiza en un canal estrecho por encima de 1.3100 en la mañana europea.

Fitch Ratings dijo en su último informe que esperan que el Banco de Japón (BoJ) suba las tasas al 0,5% para finales de 2024, al 0,75% en 2025 y al 1% para finales de 2026. Después de cerrar el día marginalmente a la baja el jueves, el USD/JPY continúa estirándose a la baja en la mañana europea y se vio por última vez perdiendo un 0,5% en el día en 141,10.

El Oro se disparó en la segunda mitad del día el jueves y alcanzó un nuevo récord de 2.570 $ durante las horas de negociación asiáticas del viernes. Aunque el XAU/USD retrocedió ligeramente, se mantiene por encima de 2.560 $ y sigue en camino de registrar fuertes ganancias semanales.

• El precio de la Plata avanza ya que los datos recientes de EE.UU. reforzaron la probabilidad de un recorte de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Fed.
• La herramienta FedWatch del CME indica que la probabilidad de un recorte de tasas de 50 puntos básicos ha aumentado al 41,0%, desde el 14,0% de ayer.
• Los mercados evalúan las perspectivas de demanda en China mientras consideran el crecimiento de la energía renovable, que es crucial para la demanda de Plata.

El precio de la Plata (XAG/USD) continúa su racha ganadora que comenzó el 9 de septiembre, cotizando alrededor de 29,90 $ por onza troy durante las horas asiáticas del viernes. Los activos sin rendimiento como la Plata recibieron soporte después de que los datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.) reforzaran la posibilidad de que la Reserva Federal (Fed) pudiera bajar las tasas de interés en 50 puntos básicos la próxima semana. Las tasas de interés más bajas hacen que los activos sin rendimiento sean más atractivos para los rendimientos de inversión.

Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados están anticipando completamente al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal en su reunión de septiembre. La probabilidad de un recorte de tasas de 50 pb ha aumentado drásticamente al 41,0%, desde el 14,0% de ayer.

El Índice de Precios al Productor (IPP) de EE.UU. subió al 0,2% mensual en agosto, superando el aumento previsto del 0,1% y el 0,0% anterior. Mientras tanto, el IPP subyacente se aceleró al 0,3% intermensual, frente al aumento esperado del 0,2% y la contracción del 0,2% de julio. Sin embargo, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. aumentaron ligeramente para la semana que terminó el 6 de septiembre, subiendo a las 230K esperadas desde la lectura anterior de 228K.

El jueves, el Banco Central Europeo (BCE) bajó la tasa de las Operaciones Principales de Refinanciación al 4,0% implementando un recorte de tasas de 25 puntos básicos. Además, el PIB del Reino Unido no mostró crecimiento en julio, tras una estancación en junio, lo que refuerza las expectativas de un posible recorte de tasas de un cuarto de punto por parte del Banco de Inglaterra (BoE) en noviembre. Algunos operadores también están valorando la posibilidad de un recorte adicional de tasas en diciembre.

Los mercados están evaluando las perspectivas de demanda en China, el mayor consumidor del mundo, tras señales económicas mixtas, mientras también consideran el crecimiento del sector de la energía renovable, donde la Plata juega un papel clave en la producción de paneles solares.

Los precios del Oro subieron en India el viernes, según datos recopilados por FXStreet.

El precio del Oro se situó en 6.933,35 Rupias Indias (INR) por gramo, un aumento en comparación con los 6.905,34 INR que costaba el jueves.

El precio del Oro aumentó a 80.880,93 INR por tola desde los 80.545,38 INR por tola del día anterior.

FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas del mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• El precio del WTI se apreció debido a que el huracán Francine causó interrupciones en la producción en el Golfo de México de EE.UU.
• Datos oficiales mostraron que casi el 42% de la producción de petróleo del Golfo de México de EE.UU. había sido cerrada hasta el jueves.
• Tanto la OPEP como la AIE han reducido sus previsiones de crecimiento de la demanda de petróleo, citando desafíos económicos en China.

El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) mantiene ganancias por tercer día consecutivo, cotizando alrededor de 68.50 $ durante la sesión asiática del viernes. El aumento en los precios del petróleo crudo es impulsado por el huracán Francine, que obligó a los productores a evacuar plataformas antes de su impacto en la costa de Luisiana el miércoles, causando interrupciones en la producción en el Golfo de México de EE.UU.

El jueves, los productores de petróleo realizaron evaluaciones de daños y controles de seguridad en preparación para reanudar operaciones en el Golfo de México de EE.UU. Según Reuters, los analistas de UBS proyectaron que la producción de petróleo en la región para septiembre disminuiría en 50.000 barriles por día (bpd) en comparación con el mes anterior. Mientras tanto, los analistas de FGE estimaron una caída mayor de 60.000 bpd, llevando la producción total a 1,69 millones de bpd. Informes oficiales indicaron que casi el 42% de la producción de petróleo de la región había sido cerrada hasta el jueves.

Esta semana, tanto la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) como la Agencia Internacional de la Energía (AIE) redujeron sus previsiones de crecimiento de la demanda de petróleo, atribuyendo la revisión a desafíos económicos en China, el mayor importador de petróleo del mundo. Además, los oradores en la conferencia APPEC destacaron que la transición de China hacia combustibles de menor carbono también está reduciendo su demanda de petróleo.

Las importaciones de petróleo crudo de China promediaron un 3,1% menos de enero a agosto de este año en comparación con el mismo período del año pasado, según datos de aduanas publicados el martes. Además de las preocupaciones sobre China, las preocupaciones sobre la demanda también se han intensificado en Estados Unidos. Los futuros de gasolina y destilados de EE.UU. alcanzaron mínimos de varios años esta semana, con analistas señalando una demanda más débil de lo esperado en el país consumidor de petróleo más grande del mundo.

• El precio del oro gana algo de tracción el viernes y alcanza un nuevo récord histórico.
• Las crecientes expectativas de un recorte mayor de tasas de la Fed pesan sobre el USD y impulsan el metal precioso.
• Los riesgos geopolíticos contribuyen aún más a impulsar los flujos hacia el refugio seguro XAU/USD.

El precio del oro (XAU/USD) tocó un nuevo pico histórico, alrededor de la región de 2.563-2.564 $ durante la sesión asiática del viernes en medio de expectativas de una política de flexibilización más agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed). El informe del Índice de Precios al Productor (IPP) de EE.UU. publicado el jueves, más suave de lo esperado, proporcionó más evidencia de que la inflación estaba disminuyendo y aumentó las apuestas por un recorte mayor de tasas de la Fed de 50 puntos básicos (pbs) en la próxima reunión de política monetaria del 17-18 de septiembre. Esto mantiene los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. deprimidos cerca del mínimo de 2024 y arrastra al Dólar estadounidense (USD) a un nuevo mínimo semanal, lo que, a su vez, se considera un factor clave que impulsa los flujos hacia el metal amarillo sin rendimiento.

Aparte de esto, los riesgos geopolíticos derivados de los conflictos en curso en Oriente Medio y la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania apuntalan aún más la demanda del precio del Oro como refugio seguro. Con el último tramo al alza, el XAU/USD confirma una ruptura a través de un rango de negociación de varias semanas y parece preparado para prolongar la reciente tendencia alcista bien establecida. Sin embargo, los inversores podrían abstenerse de realizar nuevas apuestas alcistas y preferir moverse al margen antes de los riesgos clave de eventos de bancos centrales la próxima semana: la tan esperada decisión de la Fed el miércoles y la reunión del Banco de Japón (BoJ) el viernes. No obstante, el metal sigue en camino de registrar fuertes ganancias semanales. 

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro se ve apuntalado por las expectativas de recorte de tasas de la Fed de 50 pbs y las tensiones geopolíticas

• Las crecientes expectativas de un recorte mayor de tasas de interés por parte de la Reserva Federal, junto con los riesgos geopolíticos, elevan el precio del Oro a un nuevo máximo histórico el viernes y confirman una ruptura alcista a través de un rango de negociación de varias semanas.
• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó el jueves que el Índice de Precios al Productor (IPP) general anual subió un 1.7% frente a las estimaciones del 1.8% y la lectura del mes anterior se revisó a la baja al 2.1% desde el 2.2%.
• Además, el IPP subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, se situó en un 2.4% interanual, también por debajo de las expectativas de una lectura del 2.5% y señalando aún más signos de disminución de las presiones inflacionarias en EE.UU. 
• Por separado, los datos publicados por el Departamento de Trabajo de EE.UU. (DoL) mostraron que el número de personas que solicitaron beneficios de seguro de desempleo por primera vez aumentó a 230.000 en la semana que terminó el 7 de septiembre.
• Según la herramienta FedWatch del CME Group, los participantes del mercado ahora están valorando más de un 40% de probabilidad de que el banco central de EE.UU. reduzca los costos de los préstamos en 50 puntos básicos al final de una reunión de dos días el próximo miércoles. 
• Israel intensificó los ataques aéreos sobre objetivos vinculados a Irán en Siria, mientras que Hamas y Hezbollah bombardearon el norte de Israel el 11 de septiembre en uno de los mayores ataques aéreos, alimentando preocupaciones sobre un conflicto más amplio en Oriente Medio.
• El presidente ruso Vladimir Putin advirtió el viernes que consideraría un acuerdo para permitir que Ucrania ataque objetivos dentro de Rusia con misiles suministrados por Occidente como equivalente a que la OTAN entre directamente en la guerra.
• Los inversores ahora esperan la publicación del índice preliminar de sentimiento del consumidor de Michigan en EE.UU. para aprovechar oportunidades a corto plazo en torno al XAU/USD, que sigue en camino de registrar fuertes ganancias semanales.

Perspectiva técnica: El precio del oro podría extender la tendencia alcista hasta el límite superior del canal ascendente

Desde una perspectiva técnica, el reciente movimiento al alza desde el mínimo de junio constituye la formación de un canal ascendente y apunta a una tendencia alcista bien establecida. Además, el cierre del jueves por encima de la zona de resistencia de 2.525-2.526 $ y un movimiento posterior más allá del pico histórico anterior, cerca de la zona de 2.531-2.532 $, se consideró un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Con los osciladores en el gráfico diario manteniéndose en territorio positivo y aún lejos de estar en la zona de sobrecompra, el precio del Oro parece preparado para subir aún más hacia desafiar la resistencia del canal de tendencia, actualmente situada justo antes de la marca de 2.600 $. Esta última debería actuar como una fuerte barrera antes de la reunión del FOMC la próxima semana.

Por otro lado, cualquier caída correctiva significativa probablemente atraerá nuevos compradores cerca del punto de ruptura de resistencia de 2.530-2.525 $. Esto debería ayudar a limitar la caída cerca de la marca psicológica de 2.500 $, que ahora debería actuar como una base sólida para el precio del Oro y un punto clave para los operadores a corto plazo. Dicho esto, algunas ventas de continuación, que conduzcan a una caída adicional por debajo del mínimo semanal, alrededor de la región de 2.485 $, podrían arrastrar al XAU/USD al soporte horizontal de 2.470 $ en ruta hacia la confluencia de 2.457-2.456 $. Esta última comprende el límite inferior del canal mencionado anteriormente y la media móvil simple (SMA) de 50 días, que si se rompe decisivamente podría cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los operadores bajistas.