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- El rally del precio del oro se detiene tras los sólidos datos macroeconómicos de EE.UU.
- Las ventas minoristas de EE.UU. superan las expectativas, la producción industrial mejoró en agosto, impulsando el Índice del Dólar DXY a 100.92.
- Las tensiones geopolíticas en Oriente Medio se intensifican con Hezbollah culpando a Israel por las recientes explosiones.
Los precios del oro caen antes de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. el miércoles, ya que el Dólar se recupera tras un sólido informe de ventas minoristas de EE.UU. en agosto (en relación con el consenso). Por lo tanto, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. avanzaron y el Dólar subió, un obstáculo para el metal dorado.
El XAU/USD cotiza en 2.569$, perdiendo un 0,50%. Las expectativas de que la Fed reduzca los costos de endeudamiento en 50 puntos básicos (pbs) se mantienen en un 63%, mientras que las probabilidades de un recorte de 25 pbs son del 37%, según los datos de la herramienta CME FedWatch.
En cuanto a los datos, las ventas minoristas de EE.UU. fueron más altas de lo esperado, aunque quedaron por debajo de la cifra de julio, mientras que la producción industrial mejoró en agosto.
El analista senior de commodities de TDS, Daniel Ghali, señaló que el último tramo al alza del oro "puede haber sido una caza de stops, dado el extraño momento para una incursión en nuevos máximos históricos junto con evidencia de nuevos cortos añadidos por operadores propietarios."
Al momento de escribir, el Índice del Dólar DXY, que sigue el valor del Dólar frente a otras seis monedas, avanzó un 0,21% a 100.92, un obstáculo para los precios del oro. Mientras tanto, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. a lo largo de los extremos corto y largo de la curva subieron.
Mientras tanto, el conflicto en Oriente Medio está en riesgo de una posible escalada. Al-Jazeera informó que Hezbollah de Líbano culpó a Israel por la serie de explosiones, diciendo que recibirá "su justo castigo."
El portavoz del Departamento de Estado de EE.UU., Mathew Miller, dijo que Estados Unidos no estuvo involucrado en el incidente y no sabía quién era el responsable.
De cara al futuro, el calendario económico de EE.UU. incluirá datos de vivienda antes de la decisión de tasas de interés de la Fed y la conferencia de prensa del presidente Jerome Powell el miércoles.
Movimientos del mercado en el resumen diario: El precio del oro cae tras los informes de ventas minoristas y producción industrial de EE.UU.
- Las ventas minoristas de EE.UU. en agosto aumentaron un 0,1% mensual, superando las expectativas de una caída del -0,2%. Anualmente, las ventas minoristas crecieron un 2,1%, por debajo del 2,9% de julio.
- La producción industrial aumentó un 0,8% mensual en agosto, recuperándose de una contracción del -0,9% en el mes anterior.
- Los datos de la Junta de Comercio de Chicago sugieren que se espera que la Reserva Federal recorte al menos 111 puntos básicos este año, según el contrato de futuros de la tasa de fondos federales para diciembre de 2024.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del oro cae por debajo de 2.570$
Los precios del oro siguen sesgados al alza a pesar de retroceder un poco. El metal precioso está a punto de formar una 'estrella vespertina' de tres velas, un patrón gráfico bajista. A corto plazo, el impulso favorece a los vendedores, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI) descendente, rompiendo un nivel máximo anterior e indicando la fuerza de los bajistas.
En ese resultado, los precios del oro podrían estar listos para probar la barrera psicológica de 2.550$. Una vez despejada, la siguiente parada será el máximo del 20 de agosto, que se convirtió en soporte en 2.531$, antes de apuntar hacia el mínimo del 6 de septiembre de 2.485$.
Por el contrario, la tendencia alcista del XAU/USD se reanudará si los compradores arrastran los precios al máximo histórico de 2.589$. Si se supera, se podría esperar más alza con los niveles psicológicos de 2.600$, 2.650$ y 2.700$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El precio del Dólar estadounidense ha rebotado este martes frente al Peso colombiano, subiendo primero a un máximo de tres días en 4.263,35 para luego caer a un mínimo diario en 4.186,03.
El USD/COP cotiza al momento de escribir sobre 4.203,88, perdiendo un 0.73% en el día.
El Peso colombiano se mantiene a la espera de la Fed
- Los operadores del cruce entre el Dólar estadounidense y el Peso colombiano están totalmente centrados en la decisión de la Reserva Federal de Estados Unidos, que este miércoles 18 de septiembre anunciará si recorta sus tasas de interés en 50 puntos básicos, como espera el mercado, o en 25 puntos básicos. Se espera una fuerte volatilidad con el anuncio.
- La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) ha publicado hoy que se espera que la economía colombiana crezca un 1.8% durante este 2024 y aumente su crecimiento al 2.8% en 2025.
- La OCDE también ha previsto que la inflación de Colombia se sitúe en el objetivo del 3% a finales del próximo año.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El Dólar logró recuperar parte del terreno perdido en los últimos días gracias a los resultados más firmes de las publicaciones de datos de EE.UU., lo que ayudó a disipar en cierta medida las preocupaciones sobre una desaceleración significativa de la economía estadounidense, todo antes de la decisión de tasas de interés de la Fed el miércoles.
Esto es lo que necesitas saber el miércoles 18 de septiembre:
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) revirtió tres retrocesos diarios consecutivos ayudado por un rebote decente en los rendimientos de EE.UU. mientras los inversores continuaban descontando un recorte de tasas de 50 pb por parte de la Fed el miércoles. El evento destacado de la semana será la reunión del FOMC el 18 de septiembre, seguido por las solicitudes de hipotecas semanales de la MBA, permisos de construcción, Inicios de viviendas y flujos netos TIC.
La renovada presión compradora del Dólar mantuvo la acción del precio del EUR/USD contenida en los mínimos de 1.1150 antes de la reunión del FOMC. El 18 de septiembre se publicarán la tasa de inflación final y la producción en construcción en la zona del euro, junto con los discursos de Buch y McCaul del BCE.
El GBP/USD cotizó a la defensiva y retrocedió desde los picos anteriores cerca de 1.3230 en respuesta al rebote del Dólar estadounidense impulsado por los datos. La tasa de inflación del Reino Unido se publicará el 18 de septiembre.
El USD/JPY subió a máximos de tres días y revisó la zona de 142.00 gracias a las nuevas ganancias del Dólar y los mayores rendimientos de EE.UU. en todos los ámbitos. Los resultados de la balanza comercial y los pedidos de maquinaria se darán a conocer el 18 de septiembre.
El AUD/USD alternó ganancias y pérdidas alrededor de 0.6750, alcanzando nuevos máximos de varios días a pesar del mejor tono en el Dólar estadounidense. Se espera el índice líder de Westpac el 18 de septiembre seguido por el discurso de Jones del RBA.
Los precios del WTI estuvieron bajo presión cerca de 70.00$ por barril debido a que las preocupaciones sobre la demanda china volvieron a primer plano.
Los precios del oro vieron recortado su reciente fuerte avance gracias a la firmeza del Dólar estadounidense y la recuperación de los rendimientos de EE.UU. Los precios de la plata extendieron la acción de precio inconclusa del lunes, cotizando en un rango estrecho por debajo de 31.00$ por onza.
- El Peso mexicano se mantiene débil mientras las ventas minoristas y la producción industrial de EE.UU. superan las estimaciones.
- Los datos de Demanda Agregada y Gasto Privado del segundo trimestre de México se publicarán el miércoles, mientras se avecina la decisión sobre las tasas de la Fed.
- El Índice del Dólar estadounidense sube un 0,20% a 100.92, mientras los operadores mantienen un 61% de probabilidades de un recorte de tasas de la Fed de 50 pb.
El Peso mexicano borró algunas de sus pérdidas frente al Dólar estadounidense, ganando alrededor de un 0,30% después de que los datos de ventas minoristas de EE.UU. fueran mejores de lo esperado. A pesar de eso, las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas en 50 puntos básicos (pb) se mantuvieron sin cambios mientras la Fed comienza su reunión de dos días. El USD/MXN cotiza a 19.18 después de alcanzar un máximo diario de 19.40.
El Departamento de Comercio de EE.UU. reveló que las ventas minoristas de agosto fueron mejores que el consenso. Los datos revelaron que los consumidores siguen siendo resilientes a pesar de que la contratación y el crecimiento salarial muestran signos de moderación. Otros datos mostraron que la producción industrial en agosto aumentó después de registrar una contracción en julio.
Tras los datos, el Dólar prolongó sus ganancias, como se vio en el par USD/MXN. Según el Índice del Dólar estadounidense (DXY), subió alrededor de un 0,20% a 100.92, aunque las probabilidades de un recorte de tasas de 50 pb por parte de la Fed se mantuvieron en 61%, mientras que las probabilidades de un cuarto de punto porcentual son del 39%.
Mientras tanto, el Índice GDP Now de la Fed de Atlanta, que calcula estimaciones para las cifras del Producto Interno Bruto (PIB) del tercer trimestre, subió del 2,5% al 3%.
El miércoles, la agenda económica de México incluirá la Demanda Agregada del segundo trimestre junto con las cifras de Gasto Privado. Al otro lado de la frontera, el calendario económico de EE.UU. incluirá datos de vivienda antes de la decisión de política monetaria del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Después de eso, el presidente de la Fed, Jerome Powell, hará declaraciones.
Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano avanza a pesar de los sólidos datos de EE.UU.
- El USD/MXN seguiría siendo impulsado por el estado de ánimo del mercado y las expectativas de un mayor recorte de tasas de la Fed.
- Las ventas minoristas de EE.UU. en agosto aumentaron un 0,1% intermensual, por encima de las estimaciones de -0,2%. Cada año, las cifras se expandieron un 2,1%, por debajo del 2,9% en julio.
- La producción industrial aumentó un 0,8% intermensual en agosto, frente a una contracción del -0,9% en el mes anterior.
- Los datos de la Junta de Comercio de Chicago sugieren que la Fed recortará al menos 111 puntos básicos este año, según el contrato de futuros de la tasa de fondos federales para diciembre de 2024.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano sube mientras el USD/MXN cae por debajo de 19.20
El USD/MXN sigue teniendo un sesgo alcista a pesar de caer a 19.15 la semana pasada. El momentum sugiere que el par exótico podría consolidarse en el corto plazo, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI) que se mantiene plano.
Dicho esto, si el USD/MXN sube por encima de 19.50, la próxima resistencia sería la cifra psicológica de 20.00. Por el contrario, si el USD/MXN cae por debajo de 19.15, emergen niveles clave de soporte como el mínimo diario del 23 de agosto de 19.02, antes de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 18.99.
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano es la moneda de curso legal de México. El MXN es la moneda más operada en América Latina y la tercera más negociada del continente americano. El Peso mexicano es la primera moneda del mundo que utilizó el signo $, previo a la utilización posterior del Dólar. El Peso mexicano o MXN se divide en 100 centavos.
Banxico es el Banco de México, el banco central del país. Creado en 1925, provee la moneda nacional, el MXN, y tiene como objetivo prioritario preservar su valor a lo largo del tiempo. Además, el Banco de México administra las reservas internacionales del país, actúa como prestamista de última instancia a la banca y asesora económica y financieramente al gobierno. Banxico utiliza las herramientas y técnicas de la política monetaria para cumplir con su objetivo.
Cuando la inflación es elevada, el valor del Peso mexicano (MXN) tiene a disminuir. Esto implica un aumento en el coste de vida de los mexicanos que afecta su capacidad de inversión y ahorro. A nivel general, la inflación afecta a la economía mexicana porque México importa una cantidad importante de productos de consumo final, como gas, combustible, alimentos, ropa, etc, y una gran cantidad de insumos de producción. Por otra parte, a mayor inflación y deuda menos atractivo es el país para los inversores.
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
Los inversores esperan ahora la decisión clave de la Fed, con probabilidades a favor de un recorte mayor del 0,50% de los tipos de interés.
Esta medida aumentaría el atractivo del oro. Si se produce una corrección, por lo tanto, es probable que sea de corta duración antes de que el oro reanude su tendencia alcista amplia.más.
Los analistas consideran que se está iniciando una tendencia alcista secular de 10 años para las materias primas, incluido el oro.
El Oro (XAU/USD) retrocede hasta los 2.570 $ tras la publicación el martes de los datos de ventas minoristas de EE.UU. de agosto, el último dato macroeconómico importante de EE.UU. antes de que la Reserva Federal (Fed) tome su decisión el miércoles.
En agosto, las ventas minoristas estadounidenses aumentaron un 0,1% intermensual, frente a la subida revisada del 1,1% registrada en julio. Según los datos de la Oficina del Censo de EE.UU., esta cifra superó las expectativas de un descenso del 0,2%.
Por su parte, las ventas al por menor en Estados Unidos, excluidos los automóviles, subieron un 0,1%, tras el aumento del 0,4% registrado en julio. Esta cifra se situó por debajo de las estimaciones de una subida del 0,2%.
Los datos redujeron ligeramente las probabilidades de que la Reserva Federal (Fed) recorte los tipos de interés en un 0,50% más en su reunión de septiembre, lo que pesó ligeramente sobre el oro. Antes de la publicación, las probabilidades se situaban en el 67%, tras los datos habían cambiado al 65%, según la herramienta FedWatch de CME.
El Oro se dispara al aumentar las apuestas a un doble recorte de la Fed
El Oro se disparó hasta un máximo histórico de 2.589$ el lunes, después de que las apuestas del mercado a que la Reserva Federal realizará un recorte doble del 0,50% de los tipos de interés en su reunión del miércoles aumentaran bruscamente, según los indicadores basados en el mercado.
La expectativa de que la Reserva Federal recorte los tipos de interés es positiva para el Oro porque reduce el coste de oportunidad de mantener el metal amarillo, que es un activo que no paga intereses, lo que lo hace más atractivo para los inversores.
El Oro entra en un superciclo alcista, según los analistas
Las perspectivas a largo plazo para el metal precioso siguen siendo optimistas, según varios analistas destacados, que sostienen que hay indicios de que las materias primas -incluido el oro- están entrando en un nuevo superciclo alcista.
«Las últimas [dos] veces que vimos estas valoraciones para las materias primas fueron 1971 y 2000», tuiteó Michaël van de Poppe, fundador de MN Consultancy. «Commodities & #Crypto están extremadamente infravaloradas y es probable que las materias primas entren en un mercado alcista de 10 años de duración».
Van de Poppe no es el único comentarista que dice que las materias primas están entrando en un mercado alcista secular. Según una reciente nota de «Flow Show» del estratega de inversiones de Bank of America, Jared Woodard, un «mercado alcista secular de materias primas en la década de 2020 apenas está comenzando, ya que la deuda, los déficits, la demografía, la globalización inversa, la IA y las políticas de cero neto son inflacionarias», informó Kitco News.
Análisis técnico: El Oro se estanca en la tendencia alcista
El precio del Oro ha retrocedido hasta los 2.570$, sin embargo, la tendencia sigue siendo alcista a corto, medio y largo plazo. Dado que un principio del análisis técnico es que «la tendencia es tu amiga», las probabilidades favorecen más alzas.
Si se produce una corrección, por lo tanto, es probable que sea de corta duración antes de que el oro reanude su tendencia alcista amplia más.
El Oro aún no está sobrecomprado en el RSI, pero está cerca de estarlo. Si entra en esta zona al cierre, aconsejará a los operadores que no aumenten sus posiciones largas, ya que el rally podría continuar. Cuando el RSI entra en territorio de sobrecompra y luego sale de nuevo a territorio neutral, es señal de una corrección más profunda.
En caso de corrección, el soporte firme se sitúa en 2.550$, 2.544$ (0.382 Fibonacci de la subida de septiembre) y los 2.530$ (antiguo máximo del rango).
- La Producción Industrial aumentó a un ritmo más fuerte de lo esperado en agosto.
- El Índice del Dólar se mantiene en territorio positivo ligeramente por debajo de 101.00.
La Producción Industrial en EE.UU. aumentó un 0,8% mensual en agosto, informó la Reserva Federal (Fed) el martes. Esta lectura siguió a la disminución del 0,6% registrada en julio y superó la expectativa del mercado de un 0,2%.
Más detalles de la publicación mostraron que la Utilización de la Capacidad mejoró al 78% desde el 77,8% en el mismo período.
Reacción del mercado
Estas cifras no parecen tener un impacto notable en la valoración del Dólar estadounidense frente a sus principales rivales. Al momento de la publicación, el Índice USD subía un 0,15% en el día a 100.85.
- El USD/MXN sube a máximos de dos días en 19.40.
- El precio del Dólar estadounidense mejora tras los datos estadounidenses del día.
- Las ventas minoristas de Estados Unidos suben un 0.1% en agosto frente al -0.2% esperado.
El Dólar estadounidense ha recuperado algo de fuerzas frente al Peso mexicano, subiendo este martes a máximos de dos días en 19.40 tras tocar previamente un mínimo diario en 19.20. Al momento de escribir, el USD/MXN cotiza sobre 19.37, ganando un 0.73% en lo que llevamos de jornada.
El precio del Dólar se toma un respiro tras la mejora de las ventas minoristas de EE.UU.
El Índice del Dólar (DXY) ha repuntado tras la publicación de las ventas minoristas de Estados Unidos, que crecieron un 0.1% en agosto tras el aumento del 1.1% de julio, mejorando las expectativas del mercado de una caída del 0.2%. El billete verde, que había vuelto a probar los mínimos de septiembre en 100.57 justo antes del dato, ha repuntado después a 100.86, moviéndose ahora alrededor de 100.85 puntos, creciendo un 0.19% diario.
Mientrastanto, siguen creciendo las probabilidades de que veamos un recorte de 50 puntos básicos en las tasas de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos en la reunión de miércoles 18 de septiembre. La herramienta FedWatch de CME Group ya eleva al 65% esta probabilidad, mientras que solo da un 35% de opciones a una rebaja de 25 puntos básicos.
Los operadores del USD/MXN se mantendrán ahora a la espera del anuncio de la Fed de mañana, que se publicará después del gasto privado del segundo trimestre de México y de los datos de permisos de construcción e inicios de viviendas en EE.UU. para el mes de agosto.
USD/MXN Niveles de precio
El precio del Dólar estadounidense sigue manteniendo la perspectiva alcista frente al Peso mexicano en gráfico diario. De continuar el movimiento al alza de hoy, la primera resistencia aparecerá en 19.46, media móvil de 100 períodos en gráficos de una hora. Más arriba, la barrera principal estará en la zona psicológica de 20.00 y en 20.15, techo de septiembre y de 2024.
A la baja, el soporte inicial está en 19.15, mínimo de septiembre registrado ayer. Por debajo de la zona de 19.00 hay riesgo de una caída hacia 18.26, media móvil de 100 en gráfico diario.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
Hay evidencia de que la última etapa del rally en Oro pudo haber sido una caza de stops, dado el extraño momento para una incursión en nuevos máximos históricos junto con evidencia de nuevos cortos añadidos por traders propietarios, oficinas familiares y fondos macro mientras el Oro oscilaba cerca de los máximos, señala Daniel Ghali, Estratega Senior de Commodities de TDS.
El balance de riesgos está significativamente sesgado a la baja
"Todavía creemos que el balance de riesgos está significativamente sesgado a la baja, con el posicionamiento de los fondos macro en niveles que han marcado máximos locales históricos, incluyendo en julio de 2016 (referéndum del Brexit), septiembre de 2019 ("QE encubierto") y durante los peores momentos de la pandemia en marzo de 2020. Los traders de Shanghái también están manteniendo una longitud récord, y los CTAs ya están en máximos largos.
"Con casi 120 puntos básicos de recortes previstos para fin de año y un rápido retorno hacia la ‘neutralidad’ en el Año Nuevo sin un consenso recesivo, este precio estable y sostenido podría ser fácilmente desafiado en los próximos meses."
"El impulso en la debilidad del mercado laboral está impulsando las convicciones. Si bien la debilidad del mercado laboral históricamente ha llevado a una mayor debilidad, queda por ver si ese será el caso esta vez, ya que los casos anteriores de debilidad del mercado laboral también han ido acompañados de despidos, que aún no han sido una característica de este ciclo."
- El Oro se estabiliza por debajo de los máximos históricos mientras los operadores esperan los datos de ventas minoristas de EE.UU. y la decisión clave de la Fed sobre las tasas de interés.
- Las probabilidades ahora favorecen un recorte mayor del 0,50% en las tasas base de la Fed, lo que aumentaría el atractivo del Oro.
- Los analistas pronostican una tendencia alcista secular de 10 años para las materias primas, incluido el Oro.
El Oro (XAU/USD) se estabiliza en los 2.570$ el martes, antes de la publicación de datos de EE.UU. que podrían mover el mercado más tarde en el día y la reunión de la Reserva Federal (Fed) el miércoles.
El Oro se dispara a medida que aumentan las apuestas de un doble recorte de la Fed
El Oro alcanzó un máximo histórico (ATH) de 2.589$ el lunes después de que las apuestas del mercado de que la Fed hará un recorte doble del 0,50% en las tasas de interés en su reunión del miércoles aumentaran drásticamente, según indicadores basados en el mercado.
La expectativa de que la Fed reduzca las tasas de interés es positiva para el Oro porque reduce el costo de oportunidad de mantener el metal amarillo, que es un activo que no paga intereses, haciéndolo así más atractivo para los inversores.
Los datos de ventas minoristas de EE.UU., que se publicarán a las 12:30 GMT, podrían influir en la decisión de las tasas de la Fed. Si los datos superan el menos 0,2% esperado, sugerirá que la economía de EE.UU. se está manteniendo mejor de lo esperado y la Fed puede no necesitar recortar las tasas de interés en una cantidad tan grande para ayudar a estimular el crecimiento y el empleo. Este escenario sería negativo para el Oro.
Alternativamente, si las ventas minoristas no cumplen con las expectativas, aumentará aún más la especulación de un recorte de medio punto porcentual el miércoles, y afectará positivamente al Oro, que podría alcanzar nuevos máximos.
El Oro está entrando en un superciclo alcista, dicen los analistas
Las perspectivas a largo plazo para el metal precioso siguen siendo optimistas, según varios analistas líderes, quienes argumentan que hay evidencia de que las materias primas, incluido el Oro, están entrando en un nuevo superciclo alcista.
"Las últimas [dos] veces que vimos estas valoraciones para las materias primas fueron en 1971 y 2000," tuiteó Michaël van de Poppe, fundador de MN Consultancy. "Las materias primas y #Crypto están extremadamente infravaloradas y es probable que las materias primas entren en un mercado alcista de 10 años."
Van de Poppe no es el único comentarista que dice que las materias primas están entrando en un mercado alcista secular. Según una reciente nota "Flow Show" del estratega de inversiones de Bank of America, Jared Woodard, un "mercado alcista secular de materias primas en la década de 2020 apenas está comenzando, ya que la deuda, los déficits, la demografía, la desglobalización, la IA y las políticas de cero emisiones netas son todas inflacionarias," informó Kitco News.
Análisis Técnico: El Oro se estanca en la tendencia alcista
El precio del Oro ha alcanzado su punto máximo y se ha estabilizado en los 2.570$. La tendencia es alcista a corto, mediano y largo plazo. Dado que es un principio del análisis técnico que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen más alzas. Si hay una corrección, por lo tanto, es probable que sea de corta duración antes de que el Oro reanude su tendencia alcista más amplia.
XAU/USD Gráfico Diario
El Oro aún no está sobrecomprado según el Índice de Fuerza Relativa (RSI), pero está cerca de estarlo. Si entra en la zona en base a un cierre, aconsejará a los operadores no agregar a sus posiciones largas, aunque el rally puede continuar. Si entra en sobrecompra y luego vuelve a neutral, será una señal de una corrección más profunda.
En caso de una corrección, el soporte firme se encuentra en 2.550$, 2.544$ (0,382 de retroceso de Fibonacci del rally de septiembre) y 2.530$ (antiguo rango alto).
Indicador económico
Ventas minoristas (MoM)
Esta encuesta de bienes vendidos por comerciantes minoristas que publica la Census Bureau está basada en una muestra de tiendas minoristas de diferentes tipos y se considera un indicador del ritmo de crecimiento de la economía. Muestra el desempeño del sector minorista a corto y medio plazo. Un resultado superior al consenso del mercado es alcista para el dólar, mientras que un resultado inferior es bajista.
Leer más.Próxima publicación: mar sept 17, 2024 12:30
Frecuencia: Mensual
Estimado: -0.2%
Previo: 1%
Fuente: US Census Bureau
Retail Sales data published by the US Census Bureau is a leading indicator that gives important information about consumer spending, which has a significant impact on the GDP. Although strong sales figures are likely to boost the USD, external factors, such as weather conditions, could distort the data and paint a misleading picture. In addition to the headline data, changes in the Retail Sales Control Group could trigger a market reaction as it is used to prepare the estimates of Personal Consumption Expenditures for most goods.
- Las ventas minoristas en EE.UU. aumentaron ligeramente en agosto.
- El Índice del Dólar se mantiene en el rango diario por debajo de 101.00.
Las ventas minoristas en EE.UU. subieron un 0,1% hasta 710,8 mil millones de dólares en agosto, según informó el martes la Oficina del Censo de EE.UU. Esta lectura siguió al aumento del 1.1% registrado en julio, mejorando la expectativa del mercado de una caída del 0.2%.
Las ventas minoristas excluyendo automóviles se expandieron un 0.1% tras crecer un 0.4% el mes anterior. La cifra se situó por debajo de la estimación de los analistas de un aumento del 0.2%.
"Las ventas totales para el período de junio de 2024 a agosto de 2024 aumentaron un 2.3% en comparación con el mismo período del año anterior," según el comunicado de prensa. "El cambio porcentual de junio de 2024 a julio de 2024 se revisó de un aumento del 1.0% a un aumento del 1.1%."
Reacción del mercado
El Índice del Dólar DXY subió con la reacción inmediata y se vio por última vez subiendo un 0.08% en el día en 100.78.
El Dólar canadiense (CAD) apenas ha cambiado antes de la publicación del IPC de agosto a las 8.30ET, señala el Jefe de Estrategia de FX de Scotiabank, Shaun Osborne.
El CAD contiene la respiración antes de los datos del IPC
"Se prevé que la inflación general no cambie durante el mes de agosto, lo que reduciría el ritmo anual de crecimiento de los precios al 2,1%. Se espera que las medidas del IPC subyacente Mediana y Recortada bajen 0,2 puntos porcentuales en el año al 2,2% y 2,5% respectivamente. Resultados en línea con las expectativas reflejarán la moderación de la inflación, siguiendo de cerca las expectativas del BoC para el tercer trimestre hasta ahora, lo que sugiere poca necesidad de que el Banco aumente el ritmo de flexibilización."
"Inevitablemente, un movimiento más agresivo del FOMC esta semana se trasladará a las expectativas de tasas domésticas en cierta medida, pero con 75 puntos básicos de recortes ya en la bolsa, los responsables de políticas del BoC pueden mantenerse mesurados. Tenga en cuenta que la Subgobernadora Senior Rogers hablará esta noche a las 18ET. Mientras tanto, una derrota en una elección parcial en Montreal para el Partido Liberal ayer aumentará la presión sobre el gobierno minoritario en Ottawa a medida que el parlamento regrese de su receso de verano esta semana."
"El spot se mantiene dentro del rango en la zona superior de 1.35, con el mercado continuando pivotando alrededor de la media móvil de 200 días (1.3587). El tono técnico del USD sigue siendo firme, pero la falta de progreso durante la última semana sugiere cierta pérdida de impulso alcista. La resistencia técnica a corto plazo sigue siendo 1.3635 (38,2% de retroceso del declive del USD en agosto) y 1.3695 (50% Fibonacci). El soporte es 1.3550 (menor, mínimo del lunes pasado) y 1.3465."
Lo interesante de las cifras de inflación de Canadá de hoy es que podrían proporcionar una indicación de cuánto más podría bajar sus tasas el Banco de Canadá (BoC). Que es probable que haya más recortes quedó claro en la declaración del BoC en la última reunión. Después de todo, en sus comentarios iniciales en la última reunión, el gobernador del banco central, Tiff Macklem, dijo que se pueden esperar más recortes de tasas siempre y cuando la inflación continúe debilitándose como se espera, señala la analista de FX de Commerzbank, Antje Praefcke.
Es probable que los movimientos en el CAD sean limitados
"Como recordatorio, el BoC ha recortado las tasas en 25 puntos básicos en cada una de las últimas tres reuniones, dejando la tasa clave en 4,25%. Vemos una buena posibilidad de que el BoC recorte otros 25 pb en cada una de las dos reuniones de tasas de interés restantes de este año, dejando la tasa clave en 3,75% al final del año. El mercado es incluso un poco más agresivo en sus expectativas y ve una posibilidad de que el BoC pueda dar un paso más grande."
"Además de los comentarios del gobernador del banco central, esto puede deberse al hecho de que el informe del mercado laboral de agosto, que se publicó después de la última reunión del BoC, fue bastante débil: la tasa de desempleo aumentó aún más hasta el 6,6%. Al mismo tiempo, el índice ISM para el sector manufacturero cayó por debajo de la marca de 50 en agosto, lo que podría significar un crecimiento más débil para la segunda mitad del año si la tendencia a la baja continúa."
"Es probable que la inflación haya seguido cayendo en agosto, manteniendo la perspectiva de tasas clave en caída en Canadá. Si las tasas generales y subyacentes caen menos de lo esperado, el mercado podría descontar algunas de las expectativas actuales de recorte de tasas y el CAD podría apreciarse algo a corto plazo. Si las cifras sorprenden a la baja, el mercado podría sentirse confirmado en su opinión. Sin embargo, es probable que los movimientos en el CAD sean limitados, excepto por un posible breve vaivén inmediatamente después de las cifras."
- El petróleo crudo baja, revirtiendo parcialmente las ganancias del lunes.
- El petróleo no logra repuntar a pesar de que los mercados valoran un gran recorte de tasas de la Fed y la tormenta tropical Francine elimina 3,6 millones de barriles de producción.
- El Índice del Dólar estadounidense sigue bajo presión, cotizando en el límite inferior del rango de septiembre.
El petróleo crudo cae el martes, rondando los 68 $ y revirtiendo parcialmente el repunte del lunes, que se estancó cerca del nivel de 70 $. La caída se produce incluso cuando el petróleo está respaldado por algunos factores alcistas que entran en juego esta semana. El primer elemento son los números del paso de la tormenta tropical Francine en la región del Golfo, ya que la evacuación del área representará casi 3,6 millones de barriles menos en la producción de petróleo de la semana pasada.
Otro factor que debería apoyar los precios es la creciente expectativa de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) optará por un gran recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos el miércoles. Esto ayuda a los precios del petróleo crudo en la suposición de que un recorte de tasas mayor daría un breve impulso a la actividad económica, lo que a su vez beneficiaría la demanda de petróleo.
Al momento de escribir, el petróleo crudo (WTI) cotiza a 68,78 $ y el Brent crudo a 72,01 $.
Noticias del petróleo y motores del mercado: Un respiro a corto plazo
- Más del 12% de la producción de crudo en el Golfo de EE.UU. y el 16% de la producción de gas natural permanecen fuera de línea después de que la tormenta tropical Francine golpeara el área, informa MT Newswires. Bloomberg informa que Francine eliminó aproximadamente 3,6 millones de barriles de producción de petróleo la semana pasada, con interrupciones persistentes aún en juego para esta semana.
- El reinicio de un oleoducto clave en Irak, que ya estaba cerrado por más de un año, enfrenta más retrasos debido a desacuerdos sobre los costos, dijo el primer ministro del país, Mohammed Shia AL-Sudani. En este caso, las malas noticias son buenas noticias, ya que la interrupción del oleoducto está ayudando a Irak a mantener su cuota de producción de la OPEP, informa Reuters.
- A las 20:30 GMT, saldrán los números semanales de inventarios del Instituto Americano del Petróleo para la semana que finaliza el 13 de septiembre. Los analistas esperan una pequeña disminución de 100.000 barriles, mucho menos que la reducción de 2,79 millones de barriles vista una semana antes.
Análisis técnico del petróleo: Una pausa para el petróleo crudo
El precio del petróleo crudo podría estar recibiendo una oferta con los datos recientes sobre la tormenta tropical Francine proporcionando algunos vientos de cola a corto plazo para la materia prima. La pregunta, sin embargo, es hasta dónde puede llegar el respiro. Con 70,00 $ al alcance, al menos un intento de superar el nivel de cifra redonda debería ser posible.
Como ya se mencionó, el primer nivel a observar al alza sigue siendo 70,00 $. Una vez que haya un cierre diario por encima de este, 71,46 $ vuelve a estar sobre la mesa como el próximo nivel a tener en cuenta. En última instancia, un retorno a 75,27 $ sigue siendo posible, pero probablemente vendría después de un cambio sísmico en los balances actuales.
El soporte debería estar muy cerca en 68,19 $, que fue el triple suelo en el verano de 2023. El siguiente nivel más abajo es 64,38 $, el mínimo de marzo y mayo de 2023. Si ese nivel enfrenta una segunda prueba y se rompe, 61,65 $ se convierte en un objetivo, con, por supuesto, 60,00 $ como una cifra psicológicamente importante justo por debajo, al menos tentador de ser probado.
Gráfico diario del petróleo crudo WTI
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
Todavía es demasiado pronto para una perspectiva del SNB, ya que las autoridades monetarias suizas no decidirán sobre el nivel de la tasa de interés hasta el 26 de septiembre, señala Ulrich Leuchtmann, Jefe de Investigación de FX y Commodities de Commerzbank. Un movimiento en la tasa de interés parece una conclusión inevitable; la única pregunta parece ser en cuánto, dice.
Se avecinan tipos de cambio EUR/CHF más altos
"Tanto el BCE como el SNB están actualmente bajando sus tasas clave. Lo inusual del status quo es que el SNB está por delante. Comenzó a recortar las tasas de interés antes que el BCE y se espera que realice su tercer recorte de tasas la próxima semana, mientras que el BCE solo redujo su tasa de depósito por segunda vez la semana pasada. La historia general del CHF, por la cual el franco se ve menos afectado por los recortes de tasas de interés que otras divisas, por lo tanto, no es muy convincente en este momento. Esto sería, por supuesto, el caso en particular si el SNB hiciera un movimiento de 50 puntos básicos."
"En Suiza, nadie espera seriamente un retorno a la política de tasas de interés negativas para Suiza. Las expectativas de recortes de tasas de interés están, por lo tanto, naturalmente limitadas. Pero precisamente por eso son en gran medida realistas. No solo el choque inflacionario global solo llegó a Suiza en dosis homeopáticas, sino que esta poca inflación ya se ha evaporado. Es poco probable que alguien evalúe el riesgo de una inflación demasiado alta como mayor que el riesgo de que sea demasiado baja."
"Esto significa que en este momento, las expectativas de que el BCE baje las tasas de interés están pesando sobre el tipo de cambio EUR/CHF. Creemos que estas expectativas desaparecerán en gran medida. Y es por eso que creemos que nos esperan tipos de cambio EUR/CHF más altos en los próximos trimestres. Independientemente de si el SNB recorta 25 o 50 puntos básicos la próxima semana."
- El Peso Mexicano cotiza ligeramente a la baja, extendiendo el leve debilitamiento desde el lunes.
- Los datos de ventas minoristas de EE.UU., la reunión de política de la Fed y la reunión del BoE son eventos clave esta semana.
- El USD/MXN forma un patrón bajista de velas japonesas de "Tres Cuervos Negros".
El Peso Mexicano (MXN) baja el martes por la mañana después de retroceder levemente el día anterior. Esto puede ser resultado de la toma de ganancias después del rally promedio del 3,9% del MXN la semana pasada contra sus contrapartes más negociadas (el Dólar estadounidense (USD), el Euro (EUR) y la Libra esterlina (GBP)), o posiblemente por la cautela de los operadores antes del tan esperado anuncio de la reunión de política de la Reserva Federal (Fed) el miércoles.
El Peso Mexicano cotiza estable antes de la reunión de la Fed
El Peso Mexicano cotiza plano mientras el mercado debate la posibilidad de que la Fed recorte las tasas de interés en una doble dosis del 0,50% en su reunión del miércoles, con la herramienta FedWatch de CME ahora haciendo referencia a una probabilidad del 67% de tal recorte "jumbo". Esto es más del doble de la probabilidad de un recorte del 0,25% solo (33%). Las probabilidades de un 0,50% han aumentado ocho puntos porcentuales más que el 59% de ayer.
Un recorte de las tasas de interés en EE.UU. ampliaría la ya sustancial brecha entre los dos países y debilitaría el USD/MXN. En México, el Banco de México (Banxico) ha establecido una tasa base del 10,75% frente a la banda del 5,25%-5,50% de la Fed. Si la Fed recorta en un 0,50%, como ahora parece probable, la tasa de la Fed caerá al 4,75%-5,25%. Esto, a su vez, favorecerá el flujo de capital hacia México, donde puede ganar sustancialmente más interés, resultando en una mayor demanda del Peso Mexicano y su apreciación.
Los datos de ventas minoristas de EE.UU. para agosto, que se publicarán a las 12:30 GMT del martes, son la última gran publicación económica para EE.UU. antes de la conclusión de la reunión de la Fed el miércoles. Los economistas esperan un aumento del 0,2% mes a mes después de un aumento del 1,0% en julio. Si los datos no cumplen con las expectativas, aumentará aún más las probabilidades de un recorte del 0,50%, y lo contrario si los supera.
Frente al GBP, el Peso Mexicano se ha debilitado un poco más en las últimas sesiones, ya que se considera mucho menos probable que el Banco de Inglaterra (BoE), que se reunirá el jueves, recorte las tasas de interés. Sin embargo, las perspectivas para la Libra están lejos de ser positivas, ya que los últimos datos del Producto Interior Bruto (PIB) resultaron planos para julio, no cumpliendo con las expectativas de los economistas de un crecimiento del 0,2%, por lo que probablemente habrá recortes en el futuro, pero con retrasos debido a una inflación más persistente.
Es una historia similar para el Euro, con Alemania sufriendo un crecimiento más lento pero con una inflación salarial demasiado alta para que el Banco Central Europeo (BCE) recorte agresivamente las tasas de interés. Además, el BCE ya ha comenzado a recortar las tasas de interés, por lo que, a diferencia de la Fed, no está jugando a "ponerse al día". La encuesta de sentimiento ZEW de Alemania y la Eurozona, recién publicada, mostró una fuerte caída en septiembre, lo que sugiere más malas noticias en el frente económico, y el par EUR/MXN está perdiendo terreno como resultado.
La política interna ha sido otro factor que ha influido en el Peso Mexicano desde las elecciones de junio. Inicialmente, los mercados descontaron el Peso debido a los temores sobre una caída en la inversión extranjera debido a las reformas constitucionales propuestas por el gobierno de coalición liderado por Morena. Estas preocupaciones han disminuido recientemente, y una de las más controvertidas de ellas – la elección en lugar del nombramiento de jueces – se convirtió en ley el domingo cuando el presidente saliente Andrés Manuel López Obrador firmó un decreto oficial, según El Financiero.
Al momento de escribir, un Dólar estadounidense (USD) compra 19,25 Pesos Mexicanos, el EUR/MXN cotiza en 21,44 y el GBP/MXN en 25,44.
Análisis Técnico: El USD/MXN forma un patrón bajista de "Tres Cuervos Negros"
El USD/MXN ha salido de un mini-canal ascendente dentro de un canal ascendente más amplio y ha caído durante tres días seguidos. Esto ha formado ahora un patrón bajista de velas japonesas de Tres Cuervos Negros en el gráfico diario (rectángulo sombreado), lo que indica la probabilidad de que los precios caigan aún más en el corto plazo.
Gráfico Diario del USD/MXN
Las probabilidades ahora favorecen que el par caiga al próximo nivel de soporte a la baja en 19,01 (mínimo del 23 de agosto), seguido quizás de una mayor debilidad hasta la media móvil simple (SMA) de 50 días en 18,94 y la línea de tendencia inferior del canal más grande unos pocos pips por debajo. En ese nivel, el precio probablemente encontrará un soporte firme para estabilizarse y quizás recuperarse.
Aunque la tendencia a corto plazo es bajista, las tendencias a mediano y largo plazo siguen siendo alcistas, lo que sugiere la posibilidad de que el par podría recuperarse eventualmente y continuar cotizando al alza.
Indicador económico
Ventas minoristas (MoM)
Esta encuesta de bienes vendidos por comerciantes minoristas que publica la Census Bureau está basada en una muestra de tiendas minoristas de diferentes tipos y se considera un indicador del ritmo de crecimiento de la economía. Muestra el desempeño del sector minorista a corto y medio plazo. Un resultado superior al consenso del mercado es alcista para el dólar, mientras que un resultado inferior es bajista.
Leer más.Próxima publicación: mar sept 17, 2024 12:30
Frecuencia: Mensual
Estimado: 0.2%
Previo: 1%
Fuente: US Census Bureau
Retail Sales data published by the US Census Bureau is a leading indicator that gives important information about consumer spending, which has a significant impact on the GDP. Although strong sales figures are likely to boost the USD, external factors, such as weather conditions, could distort the data and paint a misleading picture. In addition to the headline data, changes in the Retail Sales Control Group could trigger a market reaction as it is used to prepare the estimates of Personal Consumption Expenditures for most goods.
Se espera que la inflación en Canadá se desacelere aún más hoy. El consenso para el IPC general de agosto es del 2,1%, esencialmente en el punto medio del objetivo del Banco de Canadá, mientras que se espera que todas las medidas de inflación subyacente se desaceleren alrededor de un 0,2% interanual. Recuerde que la inflación subyacente ya está bien dentro del rango objetivo del 2-3% del BoC, y creemos que la lectura de hoy hará muy poco para desalentar las apuestas moderadas en curso sobre la flexibilización del BoC, señala Francesco Pesole, estratega de FX de ING.
El CAD sigue siendo menos atractivo que otras divisas de alta beta
"Si las crecientes expectativas de un recorte de 50 puntos básicos por parte de la Fed se deben en gran medida a la noción de que el FOMC está comenzando su ciclo de flexibilización demasiado tarde, no se puede decir lo mismo del BoC, cuya tasa de política ya ha sido recortada tres veces y se sitúa en el 5,25%, 125 puntos básicos por debajo de la tasa de fondos federales. Sin embargo, como suele suceder, la fijación de precios de la Fed tiene una gran influencia en la fijación de precios del BoC, y los mercados han pasado recientemente a descontar recortes de 75 puntos básicos en Canadá durante las próximas dos reuniones."
"El anuncio de política de septiembre es la próxima semana, y sospechamos que el BoC puede optar por un recorte de 25 puntos básicos incluso si la Fed recorta 50 puntos básicos mañana y la inflación en Canadá se desacelera como se espera hoy. No podemos excluir que esto sea seguido por una reducción de 50 puntos básicos en la reunión de diciembre, pero seguimos favoreciendo pasos de 25 puntos básicos por parte del BoC."
"En consecuencia, pensamos que el dólar canadiense puede beneficiarse de una revalorización de línea dura en los próximos meses. El USD/CAD está luchando por mantenerse constantemente por debajo de 1.35 y recientemente saltó de nuevo a 1.36 a medida que los precios del petróleo cayeron. Nuestra opinión sigue siendo que la flexibilización de la Fed puede ayudar a materializar una caída del USD/CAD en varios trimestres, pero por el momento es más probable una cierta estabilización, ya que el CAD sigue siendo menos atractivo que muchas otras divisas de alta beta."
Los precios de la Plata (XAG/USD) se mantuvieron prácticamente sin cambios el martes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 30,72 $ por onza troy, prácticamente sin cambios 0,04% desde los 30,73 $ que costaba el lunes.
Los precios de la Plata han aumentado un 29,08% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de la plata hoy en USD |
|---|---|
| Onza troy | 30,72 |
| 1 gramo | 0,99 |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 83,88 el martes, bajando desde 84,05 el lunes.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El índice alemán ZEW de sentimiento económico cae a 3.6 en septiembre.
- El EUR/USD mantiene las ganancias por debajo de 1.1150 tras las encuestas ZEW de Alemania y la Eurozona.
El índice alemán ZEW de sentimiento económico cayó a 3.6 puntos en septiembre desde los 19.2 reportados en agosto, decepcionando las expectativas del mercado de 17.1 por un amplio margen. Este es el nivel más bajo alcanzado por el indicador en once meses.
Por otra parte, el índice de situación actual se deterioró a -84.5 en el noveno mes del año, en comparación con los -77.3 de agosto, registrando su peor resultado desde mayo de 2020, en plena primera ola de la pandemia de Covid.
El Índice de Sentimiento Económico ZEW de la zona euro retrocedió a 9.3 en septiembre desde los 17.9 de agosto. Los datos se situaron por debajo de la previsión del mercado de 17.6. Este es su resultado más débil desde octubre de 2023.
Puntos clave
La esperanza de una mejora rápida en la situación económica está visiblemente desvaneciéndose.
Una vez más se observa una notable disminución en las expectativas económicas para Alemania.
El número de optimistas y pesimistas ahora está equilibrado.
La mayoría de los encuestados parece haber descontado ya la decisión de tasas de interés del BCE en sus expectativas.
Reacción del mercado
El EUR/USD no se ve afectado por las desalentadoras encuestas ZEW de Alemania y la Eurozona. El par está sumando un 0,09% en el día para cotizar cerca de 1.1142, al momento de la publicación.
Euro PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Euro (EUR) frente a las principales monedas hoy. El Euro fue la divisa más fuerte frente al Dólar estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.06% | -0.07% | -0.06% | -0.02% | -0.20% | -0.10% | -0.16% | |
| EUR | 0.06% | -0.01% | -0.02% | 0.00% | -0.14% | -0.04% | -0.09% | |
| GBP | 0.07% | 0.01% | 0.00% | 0.04% | -0.13% | -0.04% | -0.10% | |
| JPY | 0.06% | 0.02% | 0.00% | 0.05% | -0.14% | -0.04% | -0.12% | |
| CAD | 0.02% | 0.00% | -0.04% | -0.05% | -0.17% | -0.07% | -0.16% | |
| AUD | 0.20% | 0.14% | 0.13% | 0.14% | 0.17% | 0.09% | 0.02% | |
| NZD | 0.10% | 0.04% | 0.04% | 0.04% | 0.07% | -0.09% | -0.08% | |
| CHF | 0.16% | 0.09% | 0.10% | 0.12% | 0.16% | -0.02% | 0.08% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el EUR (base)/USD (cotización).
- El precio de la Plata se mantiene por debajo de un máximo de dos meses de 31.09$, registrado el lunes.
- La Plata, que no ofrece rendimiento, se vuelve más atractiva para los inversores en medio de crecientes probabilidades de un recorte significativo de tasas de la Fed.
- La materia prima denominada en dólares se vuelve más barata para los compradores que usan otras divisas, ya que el Dólar estadounidense se mantiene tibio.
El precio de la Plata (XAG/USD) cotiza alrededor de 30.80$ por onza troy durante las horas europeas del martes, manteniéndose cerca de un máximo de dos meses de 31.09$, marcado el lunes. El precio de la Plata está ganando terreno debido a las crecientes expectativas de un recorte significativo de 50 puntos básicos en la tasa de la Reserva Federal el miércoles.
Como activo de materia prima sin rendimiento, la Plata se vuelve más atractiva para los inversores en un entorno de tasas de interés más bajas, donde el costo de oportunidad de mantenerla disminuye, ofreciendo potencialmente mejores rendimientos en comparación con otros activos.
Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están valorando una probabilidad del 33,0% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en la reunión de septiembre, mientras que la probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos ha aumentado al 67,0%, desde el 50,0% de solo un día antes. Este cambio refleja una mayor anticipación de una flexibilización monetaria más agresiva.
El Dólar estadounidense (USD) enfrenta desafíos debido a los menores rendimientos del Tesoro. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a sus otros seis principales pares, cotiza alrededor de 100.60 con rendimientos a 2 años y 10 años en 3,55% y 3,61%, respectivamente, al momento de escribir.
La plata, al ser una materia prima denominada en dólares, se vuelve más asequible para los compradores que utilizan otras divisas cuando el Dólar estadounidense se debilita. Esta ventaja de precio puede ayudar a aumentar la demanda del metal precioso, ya que se vuelve menos costoso para los compradores con otras divisas adquirirlo.
Sin embargo, la demanda de plata podría verse negativamente afectada debido a los decepcionantes datos económicos de China, lo que genera preocupaciones sobre el consumo en el mayor mercado de metales del mundo. Durante el fin de semana, los datos mostraron que la producción industrial, las ventas minoristas y las inversiones en activos fijos de China no cumplieron con las expectativas para agosto.
La Plata juega un papel crucial en varios sectores industriales, incluidos la electrónica, los paneles solares y los componentes automotrices. Como uno de los mayores centros de manufactura a nivel mundial, la demanda industrial de plata en China es un factor clave en el consumo general del metal precioso.
Esto es lo que necesita saber el martes 17 de septiembre:
El Dólar estadounidense (USD) continuó debilitándose frente a sus principales rivales al inicio de la semana, con el Índice del USD perdiendo un 0,4% en el día. A medida que la atención del mercado se centra en las publicaciones de datos de EE.UU. antes de los importantes anuncios de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) del miércoles, los inversores parecen estar moviéndose a la espera. En la sesión europea, el Instituto ZEW de Alemania publicará los datos del Sentimiento Económico de septiembre para Alemania y la Eurozona. En la segunda mitad del día, los datos de Ventas Minoristas e Industria de agosto serán lo más destacado en la agenda económica de EE.UU.
Dólar estadounidense PRECIO Últimos 7 días
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas últimos 7 días. Dólar estadounidense fue la divisa más débil frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.84% | -1.04% | -1.83% | 0.21% | -1.41% | -0.76% | -0.62% | |
| EUR | 0.84% | -0.20% | -1.00% | 1.06% | -0.58% | 0.04% | 0.21% | |
| GBP | 1.04% | 0.20% | -0.80% | 1.22% | -0.37% | 0.25% | 0.44% | |
| JPY | 1.83% | 1.00% | 0.80% | 2.07% | 0.43% | 1.07% | 1.23% | |
| CAD | -0.21% | -1.06% | -1.22% | -2.07% | -1.62% | -0.97% | -0.82% | |
| AUD | 1.41% | 0.58% | 0.37% | -0.43% | 1.62% | 0.65% | 0.81% | |
| NZD | 0.76% | -0.04% | -0.25% | -1.07% | 0.97% | -0.65% | 0.16% | |
| CHF | 0.62% | -0.21% | -0.44% | -1.23% | 0.82% | -0.81% | -0.16% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Tras la caída del lunes, el Índice del USD se mantiene estable por debajo de 101,00 en la mañana europea del martes. Mientras tanto, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se aferra a pequeñas ganancias diarias por encima del 3,6%, mientras que los futuros de los índices bursátiles de EE.UU. operan planos.
EUR/USD cobró impulso alcista el lunes y subió a un nuevo máximo de 10 días por encima de 1.1100. A primera hora del martes, el par se mantiene en una fase de consolidación cerca del nivel de cierre del lunes.
GBP/USD amplió su rebote para comenzar la semana y subió por encima de 1.3200 por primera vez en más de una semana. El par fluctúa en un canal estrecho en torno a 1.3210 en la mañana europea. A primera hora del miércoles, la Oficina Nacional de Estadísticas del Reino Unido publicará el informe de inflación de agosto.
La Oficina de Estadísticas de Canadá publicará los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de agosto más tarde en el día. En términos mensuales, se prevé que el IPC aumente un 0,1% tras el incremento del 0,4% registrado en julio. Después de cerrar el primer día de la semana prácticamente sin cambios, USD/CAD se mantiene estable al inicio de la sesión europea y cotiza ligeramente por debajo de 1.3600.
AUD/USD comenzó la semana con buen pie y ganó un 0,7% a pesar del último lote de decepcionantes publicaciones de datos macroeconómicos de China. El par se mantiene relativamente tranquilo el martes y se mueve hacia arriba y hacia abajo en una banda estrecha en torno a 0,6750.
Después de tocar su nivel más bajo en más de un año por debajo de 140,00 el lunes, USD/JPY protagonizó un rebote y borró la mayoría de sus pérdidas diarias. El par se mantiene tranquilo cerca de 140,50 en la mañana europea.
Oro estableció un nuevo máximo histórico cerca de 2.590 $ el lunes, pero no logró mantener su impulso alcista. El XAU/USD cotiza por encima de 2.580 $ a primera hora del martes.
Los bancos centrales FAQs
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
Los precios del Oro cayeron en India el martes, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 6.946,79 Rupias Indias (INR) por gramo, una caída en comparación con los 6.961,83 INR que costaba el lunes.
El precio del Oro disminuyó a 81.025,94 INR por tola desde los 81.201,39 INR por tola del día anterior.
| Unidad de medida | Precio del oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 6.946,79 |
| 10 Gramos | 69.467,85 |
| Tola | 81.025,94 |
| Onza Troy | 216.069,30 |
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El precio de la plata lucha por ganar tracción significativa y oscila dentro de un rango el martes.
- La configuración técnica favorece a los traders alcistas y apoya las perspectivas de nuevas ganancias.
- Cualquier caída significativa podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitada.
El precio de la plata (XAG/USD) cotiza con un sesgo positivo alrededor del área de 30.80$-30.85$ durante la sesión asiática del martes y se mantiene bien dentro de la distancia de un máximo de dos meses alcanzado el día anterior.
Desde una perspectiva técnica, la ruptura convincente del viernes a través de la barrera psicológica de 30.00$, que coincidió con una línea de tendencia descendente a corto plazo, fue vista como un nuevo desencadenante para los traders alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción positiva y apoyan las perspectivas de un movimiento de apreciación a corto plazo para el XAG/USD.
La aceptación por encima del nivel de 31.00$ reafirmará la perspectiva constructiva y elevará el metal blanco al siguiente obstáculo relevante cerca de la zona de oferta de 31.45$-31.50$. Algunas compras de continuación deberían permitir a los alcistas apuntar a recuperar el nivel de 32.00$. El impulso debería permitir al XAG/USD apuntar a desafiar un máximo de una década, alrededor de la zona media de 32.00$ alcanzada en mayo.
Por otro lado, cualquier caída correctiva significativa por debajo del soporte inmediato de 30.50$ probablemente atraerá a nuevos compradores y permanecerá amortiguada cerca del punto de ruptura de la resistencia de la línea de tendencia descendente mencionada, ahora convertida en soporte, cerca del nivel de 30.00$. Este último podría actuar como un punto pivote clave, que si se rompe podría provocar algunas ventas técnicas y hacer que el XAG/USD sea vulnerable.
La caída subsiguiente podría extenderse hacia el soporte intermedio de 29.40$-29.35$ en ruta hacia la cifra redonda de 29.00$. Algunas ventas de continuación podrían arrastrar al XAG/USD al siguiente soporte relevante cerca de la zona de 28.20$-28.15$. Esto es seguido por el nivel de 28.00$ y el mínimo mensual, alrededor del área de 27.70$, que si se rompe podría cambiar el sesgo a favor de los traders bajistas.
XAG/USD gráfico diario
- La Rupia india (INR) pierde terreno en la sesión asiática del martes.
- La renovada demanda de USD y los precios más altos del petróleo debilitan la INR; la creciente expectativa de un recorte más profundo de las tasas de la Fed podría limitar su caída.
- La inflación del WPI de la India y los datos de ventas minoristas de EE.UU. serán los puntos destacados más tarde el martes.
La Rupia india (INR) baja el martes, rompiendo la racha de tres días de ganancias. La robusta demanda de Dólares estadounidenses (USD) por parte de los importadores locales, particularmente las compañías petroleras, pesa sobre la moneda local. Además, el rebote en los precios del petróleo crudo podría limitar la subida de la INR, ya que India es el tercer mayor consumidor de petróleo después de Estados Unidos (EE.UU.) y China.
No obstante, las apuestas más firmes sobre un recorte significativo de las tasas de la Reserva Federal (Fed), un Dólar más débil y significativas entradas de fondos extranjeros en acciones indias podrían apoyar la apreciación de la INR. Los inversores estarán atentos al Índice de Precios al por Mayor (WPI) de la India, los informes de alimentos y combustibles de agosto el martes. En la agenda de EE.UU., se publicarán las ventas minoristas, que se espera aumenten un 0,2% mensual en agosto frente al aumento del 1,0% en julio.
Resumen diario de los mercados: La Rupia india parece vulnerable mientras los operadores esperan los eventos clave
- Se espera que la inflación del Índice de Precios al por Mayor (WPI) de la India se reduzca al 1,80% interanual en agosto desde el 2,04% en julio.
- Se estima que la economía de la India crecerá a una tasa de alrededor del 7,5% o más, según el gobernador del Banco de Reserva de la India (RBI), Shaktikanta Das. Esta proyección supera la previsión actual del RBI del 7,2% para el año financiero en curso.
- El Índice de Manufactura del Estado de Nueva York de EE.UU. mejoró a 11,5 en septiembre desde una caída de 4,7 en agosto, mejor de lo estimado, que era una disminución del 3,9%.
- Los futuros de los fondos federales muestran que los inversores están apostando cada vez más a que la Fed de EE.UU. recortará en 50 puntos básicos (pb) en lugar de 25 pb. Los operadores ahora valoran una probabilidad de casi el 67% de una reducción de 50 pb, frente al 50% del viernes, según la herramienta CME FedWatch.
- "Favorecíamos un recorte de 50 pb, pero los últimos datos de empleo e inflación sugieren que los funcionarios probablemente votarán a favor de 25 pb", dijeron los analistas del ING Bank.
Análisis Técnico: El USD/INR aún mantiene un sesgo constructivo
La Rupia india se debilita en el día. Según el gráfico diario, la perspectiva alcista del par USD/INR se mantiene intacta ya que el precio se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días. Sin embargo, no se puede descartar una mayor caída ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se encuentra en la zona bajista por debajo de la línea media.
Una ruptura decisiva por encima de la región de 83.90-84.00, nivel de soporte convertido en resistencia y marca psicológica, podría impulsar otro rebote hacia la barrera inmediata al alza alrededor de 84.50.
A la baja, el mínimo del 16 de septiembre en 83.82 actúa como nivel de soporte inicial para el USD/INR. Cualquier venta adicional por debajo de este nivel expondrá la EMA de 100 días en 83.64.
La Rupia india FAQs
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
- Los alcistas del precio del oro se muestran cautelosos antes de la crucial reunión de política monetaria del FOMC que comienza este martes.
- El USD se debilita cerca del mínimo interanual en medio de apuestas por un recorte de tasas de 50 pbs de la Fed y ofrece soporte.
- Los problemas económicos de China, la incertidumbre política en EE.UU. y los riesgos geopolíticos también actúan como un viento de cola.
El precio del oro (XAU/USD) se ve oscilando en una estrecha banda de negociación durante la sesión asiática del martes y consolidando sus recientes ganancias hasta un nuevo máximo histórico, alrededor de la región de 2.589-2.590 $ tocada el día anterior. Los inversores ahora parecen reticentes y optan por mantenerse al margen antes de la esperada reunión de dos días del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) que comienza hoy. De cara al evento de riesgo del banco central, las perspectivas de una política monetaria más agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed) mantienen al Dólar estadounidense (USD) deprimido cerca del mínimo de 2024 y continúan actuando como un viento de cola para el metal amarillo, que no rinde.
Mientras tanto, los decepcionantes datos macroeconómicos chinos publicados durante el fin de semana aumentaron las preocupaciones sobre una desaceleración en la segunda economía más grande del mundo. Además de esto, los persistentes riesgos geopolíticos, que tienden a beneficiar a los activos tradicionales de refugio seguro, resultan ser otro factor que presta soporte al precio del oro. El trasfondo fundamental sugiere que el camino de menor resistencia para el XAU/USD es al alza, aunque los inversores podrían preferir esperar la crucial decisión de política monetaria del FOMC el miércoles. Además, las condiciones ligeramente sobreextendidas en el gráfico diario justifican cierta cautela antes de abrir nuevas posiciones alcistas.
Resumen diario de los mercados: El precio del oro sigue respaldado por una Fed moderada y flujos de refugio seguro
- Las crecientes apuestas por un recorte de tasas de interés de gran tamaño por parte de la Reserva Federal arrastran al Dólar estadounidense a su nivel más bajo desde julio de 2023 y elevan el precio del oro, que no rinde, a un nuevo récord el lunes.
- Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados están valorando actualmente en más de un 60% la posibilidad de que el banco central de EE.UU. reduzca los costos de los préstamos en 50 puntos básicos el miércoles.
- El rendimiento del bono del gobierno estadounidense a 2 años, sensible a las tasas, cayó al nivel más bajo desde septiembre de 2022 y el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se deslizó al nivel más débil desde junio de 2023.
- El Índice Empire State de Manufactura de Nueva York se situó en 11,5 para septiembre, mucho mejor que el -3,9 esperado y el -4,7 anterior, aunque hizo poco para impresionar a los alcistas del USD.
- Una serie de datos chinos desalentadores publicados durante el fin de semana apuntaron a una mayor debilidad económica y desafíos para alcanzar el objetivo oficial de una tasa de crecimiento del PIB de alrededor del 5% en 2024.
- Hamás emitió una advertencia afirmando que los rehenes serían enviados en ataúdes si Israel continúa con sus ataques militares y no acepta un acuerdo, aumentando el riesgo de un conflicto más amplio en Oriente Medio.
- Además de esto, los informes de un segundo intento de asesinato contra el candidato presidencial republicano Donald Trump aumentan la nerviosidad y actúan como un viento de cola para el XAU/USD.
- Los operadores alcistas, sin embargo, hacen una breve pausa y ahora esperan el resultado de la reunión de política monetaria de dos días del FOMC antes de posicionarse para el próximo movimiento direccional.
- La Fed anunciará su decisión el miércoles, que estará acompañada de nuevas proyecciones económicas, incluido el llamado diagrama de puntos, y seguida de la conferencia de prensa posterior a la reunión.
- Los inversores analizarán de cerca los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en busca de pistas sobre el camino de recorte de tasas, lo que, a su vez, impulsará la demanda del USD y proporcionará un nuevo impulso a la materia prima.
Perspectiva técnica: El precio del oro parece estar listo para desafiar el límite del canal de tendencia, alrededor del nivel de 2.600 $
Desde una perspectiva técnica, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario está a punto de entrar en la zona de sobrecompra y está impidiendo que los alcistas abran nuevas posiciones. Dicho esto, el movimiento al alza a lo largo de un canal ascendente desde junio apunta a una tendencia alcista a corto plazo bien establecida. Además, la reciente ruptura a través de la zona de oferta de 2.525-2.530 $ apoya las perspectivas de ganancias adicionales. Cualquier movimiento posterior al alza, sin embargo, probablemente enfrentará una fuerte resistencia cerca de la cifra redonda de 2.600 $, por encima de la cual el precio del oro podría subir para probar la barrera del canal ascendente, actualmente situada alrededor de la región de 2.620-2.625 $. Una fortaleza sostenida más allá de este último marcará una nueva ruptura y allanará el camino para un movimiento alcista adicional a corto plazo.
Por otro lado, cualquier caída correctiva ahora parece atraer a algunos compradores cerca de la zona horizontal de 2.555 $. Esto debería ayudar a limitar la caída cerca del punto de ruptura de resistencia de 2.530-2.525 $, ahora convertido en soporte, por debajo del cual el precio del oro podría deslizarse de nuevo hacia la marca psicológica de 2.500 $. Una ruptura convincente por debajo de este último podría provocar algunas ventas técnicas y hacer que el XAU/USD sea vulnerable a acelerar la caída hacia el soporte horizontal de 2.470 $. Esto está seguido de cerca por la confluencia de 2.464 $, que comprende el soporte del canal ascendente y la media móvil simple (SMA) de 50 días, que si se rompe podría cambiar el sesgo a favor de los operadores bajistas.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El WTI se mantiene en terreno positivo cerca de 70.35$ en la sesión asiática del martes.
- El impacto del huracán Francine en la producción de petróleo y las firmes apuestas por un recorte de tasas de la Fed apoyan el precio del WTI.
- Las preocupaciones sobre la demanda de China podrían limitar el alza del WTI a corto plazo.
El West Texas Intermediate (WTI), el referente del petróleo crudo de EE.UU., cotiza alrededor de 70.35$ el martes. El precio del WTI gana impulso ya que el huracán Francine interrumpe la producción en el Golfo de México de EE.UU.
La Oficina de Seguridad y Cumplimiento Ambiental de EE.UU. (BSEE) informó el lunes que el huracán Francine interrumpió aproximadamente el 12% de la producción de petróleo crudo y el 16% de la producción de gas natural en el Golfo de México. Esto, a su vez, impulsa el precio del WTI a máximos de dos semanas.
Además, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) anunciará su decisión sobre las tasas de interés el miércoles. Según CME FedWatch, los futuros de los fondos de la Fed muestran que los inversores apuestan cada vez más a que la Fed de EE.UU. recortará en 50 puntos básicos (pb) en lugar de 25 pb. Las tasas de interés más bajas reducirán el costo de los préstamos, lo que generalmente aumenta la demanda de petróleo.
Por otro lado, las persistentes preocupaciones sobre la demanda de China podrían ejercer cierta presión de venta sobre el oro negro, ya que China es el mayor importador de petróleo del mundo. Los datos publicados el fin de semana mostraron que el crecimiento de la producción industrial china se desaceleró a un mínimo de cinco meses en agosto, mientras que las ventas minoristas y los precios de las viviendas nuevas se deterioraron aún más.
El estratega de mercado de IG, Yeap Jun Rong, señaló que los recientes datos económicos chinos más débiles de lo esperado afectaron el sentimiento del mercado, con la perspectiva de crecimiento bajo por más tiempo en la segunda economía más grande del mundo reforzando las dudas sobre la demanda de petróleo.
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
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