Noticias de mercados

• El Dow Jones subió 260 puntos el miércoles tras la publicación del IPC.
• La inflación a nivel de consumo en EE.UU. se suavizó como se esperaba en julio.
• Las apuestas del mercado por un recorte de tasas en septiembre siguen siendo altas, pero los mercados esperaban más.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) ganó 260 puntos el miércoles después de que la inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. bajara en términos anualizados, como esperaban en general los mercados. Sin embargo, algunos inversores tenían expectativas más altas para esta ronda de inflación del IPC de EE.UU. después de que la inflación a nivel de productor en EE.UU. cayera más rápido de lo esperado a principios de esta semana.

La inflación general del IPC de EE.UU. se situó en 2.9% interanual en julio, ligeramente por debajo del pronóstico de 3.0%, con la inflación subyacente del IPC bajando a 3.2% en términos anualizados desde el 3.0% anterior, como esperaban los mercados. Las cifras mensuales del IPC, tanto general como subyacente, subieron un 0.2% intermensual en julio, pero incluso esta cifra fue un redondeo de las tasas de datos de 0.15% y 0.17% para el IPC general y subyacente, respectivamente.

A pesar de la suavización de las cifras de inflación a nivel de consumo, los inversores esperaban cifras aún más bajas después de que la inflación del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. de esta semana mostrara caídas más pronunciadas de lo esperado en las presiones de precios a nivel de productor. Sin embargo, las presiones de precios en disminución no parecen estar trasladándose a los consumidores de manera directa. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados de tasas están valorando ahora solo un 40% de probabilidades de un doble recorte por parte de la Reserva Federal (Fed) el 18 de septiembre, frente al 50% a principios de esta semana y al 70% de la semana anterior.

Noticias del Dow Jones

La mayor parte del índice Dow Jones está en verde el miércoles, con cuatro quintas partes del tablero de acciones subiendo tras el IPC de EE.UU. Las pérdidas se contuvieron en un grupo central de rezagados recientes, con Intel Inc. (INTC) liderando la caída, bajando un -2% en el día a 20.00$ por acción. Home Depot Inc. (HD) reclamó la cima del Dow Jones el miércoles, subiendo un 2.5% y probando los 360,00$ por acción.

Pronóstico del precio del Dow Jones

Un segundo día consecutivo de ganancias tiene al índice Dow Jones volviendo a probar la zona de precios principal de 40.000,00, pero los postores necesitarán trabajar más para empujar la acción del precio intradía al norte del nivel técnico clave después de quedarse sin gas y retroceder desde 40.040,00.

Las ganancias del miércoles pusieron al Dow Jones de nuevo en el lado norte de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 39.593,00. El índice también ha subido un 4,3% desde un reciente mínimo cerca de 38.383,00, y los compradores tienen la vista puesta en recuperar los máximos históricos por encima de 41.200,00 establecidos en julio.

Gráfico de cinco minutos del Dow Jones

Gráfico diario del Dow Jones

Un sesgo vendedor persistente mantuvo la acción del precio del Dólar estadounidense contenida por otra sesión más, una visión que fue reforzada por una mayor confirmación de la trayectoria descendente de la inflación en EE.UU., según los datos del IPC de julio.

Esto es lo que necesitas saber el jueves 15 de agosto:

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cayó a mínimos de varios días cerca de 102.30 debido a las persistentes presiones desinflacionarias en EE.UU. Un calendario ocupado en EE.UU. el 15 de agosto incluirá las Ventas Minoristas, el Índice Manufacturero de la Fed de Filadelfia, las habituales Solicitudes Iniciales de Subsidio de Desempleo semanales, la Producción Industrial, el Índice del Mercado de la Vivienda NAHB y los Flujos TIC a Largo Plazo. Además, se espera que hablen Musalem y Harker de la Fed.

El EUR/USD subió aún más y alcanzó nuevos máximos de 2024 en torno a 1.1050 debido a la mayor debilidad del Dólar. No habrá publicaciones de datos en la agenda del euro el 15 de agosto.

El GBP/USD estuvo bajo presión ya que los participantes del mercado comenzaron a prever alrededor de 50 puntos básicos de relajación por parte del BoE tras las lecturas del IPC del Reino Unido. La Tasa de Crecimiento del PIB, los resultados de la Balanza Comercial, la Producción en Construcción, la Producción Industrial, la Producción Manufacturera y el Rastreador Mensual del PIB del NIESR se publicarán todos el 15 de agosto.

El USD/JPY alternó ganancias y pérdidas cerca de la región de 147.00 en medio del rango consolidativo más amplio. La Tasa de Crecimiento del PIB ocupa el centro del escenario el 15 de agosto, seguida por la Inversión Extranjera en Bonos semanal y la Producción Industrial final.

El AUD/USD cedió algunas ganancias y dejó de lado dos avances diarios consecutivos poco después de alcanzar máximos cerca de 0.6650. Las Expectativas de Inflación del Consumidor y la publicación del informe de empleo se publicarán todos el 15 de agosto.

Los precios del WTI rompieron por debajo de la marca de 78.00$ por barril para lograr su segundo día consecutivo de pérdidas debido a la disminución de las tensiones geopolíticas y las preocupaciones sobre la demanda.

Los precios del Oro retrocedieron a mínimos de dos días cerca de 2.440$ por onza troy mientras los inversores reevaluaban la trayectoria de tasas de la Fed. Los precios de la Plata retrocedieron a mínimos de cuatro días cerca de 27.20$ por onza tras la debilidad generalizada en el complejo de materias primas y las preocupaciones chinas.

El precio del Dólar cae por séptimo día consecutivo frente al Peso colombiano, descendiendo a mínimos de diecinueve días en 4.013,88 tras alcanzar un techo diario en 4.037,00. 

Al momento de escribir, el USD/COP cotiza sobre 4.028,19, perdiendo un 0.18% en el día.

La producción industrial de Colombia profundiza su caída en junio mientras las ventas minoristas se recuperan

• Colombia ha publicado hoy su dato de producción industrial de junio, mostrando una caída del 4.8% interanual después de descender un 3.6% en mayo. Este es el segundo mes consecutivo de caídas para el indicador.
• Por otra parte, las ventas minoristas de Colombia publicadas hoy han sorprendido con un incremento del 1.5% anual en junio después de caer un 1.7% en mayo. Esta es su primera subida en dieciseis meses.
• La inflación de Estados Unidos se ha moderado anualmente en julio al 2.9% desde el 3% previo, cumpliendo las previsiones del mercado.

• El USD/MXN cae a mínimos de dos días en 18.81.
• El Dólar estadounidense desciende a su nivel más bajo desde el 5 de agosto.
• La inflación de EE.UU. se modera al 2.9% anual desde el 3% de junio, su nivel más bajo en 40 meses.

El USD/MXN abrió la jornada del miércoles alcanzando un máximo diario de 19.04 para caer tras la publicación del dato de inflación de Estados Unidos a 18.81, su nivel más bajo en dos días. Al momento de escribir, el Dólar cotiza frente al Peso mexicano alrededor de 18.83, perdiendo un 1.02% diario.

El Dólar estadounidense vuelve a caer con el debilitamiento de la inflación

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos se ha moderado una décima en la lectura anual de julio, situándose en el 2.9% frente al 3% de junio, su nivel más bajo en 40 meses, según ha publicado el Departamento de Trabajo estadounidense. La cifra está en línea con las expectativas del mercado. La inflación excluyendo alimentación y energía, el denominado IPC subyacente, se ha suavizado al 3.2% desde el 3.3% anterior, su nivel más bajo en 39 meses, según lo previsto. 

El Índice del Dólar (DXY) ha reaccionado con un rebote tras la publicación, cayendo a 102.31, su nivel más bajo en nueve días. El billete verde se ha debilitado porque la moderación de la inflación da pie para que la Fed pueda hacer su primer recorte de tasas de interés en la reunión de septiembre. Según la herramienta FedWatch de CME Group, las probabilidades de una rebaja de 25 puntos básicos en septiembre se sitúan en el 56.5%, mientras que la opciones de un recorte de 50 puntos básicos disminuyen al 43.5% desde el 53.5% de ayer.

Los operadores esperarán ahora a digerir el dato, mientras ponen la vista en la publicación de las ventas minoristas de EE.UU. para el mes de julio que se darán a conocer mañana, esperándose un aumento del 0.3% desde el 0% de junio.

USD/MXN Niveles de precio

En caso de seguir descendiendo, el primer soporte aguarda en los mínimos de agosto en 18.40/18.45. Por debajo espera el nivel redondo de 18.00 y más abajo la media móvil de 100 en gráfico diario en 17.61.

Al alza, la resistencia inicial aparece en la zona de 19.00 seguida del máximo de agosto en 20.06. Más arriba espera el techo del 28 de septiembre de 2022 en 20.57.

• El precio de la Plata se mantiene por debajo de 28,00 $ a medida que disminuyen las expectativas de un gran recorte de tasas de la Fed.
• La inflación general y subyacente de EE.UU. se desaceleró una décima a 2,9% y 3,2%, respectivamente, en julio.
• El próximo desencadenante para el precio de la Plata serán las ventas minoristas mensuales de EE.UU., programadas para el jueves.

El precio de la Plata (XAG/USD) exhibe un rendimiento moderado cerca de 28,00 $ en la sesión de Nueva York del miércoles. El metal blanco enfrenta presión ya que las expectativas del mercado para un gran anuncio de recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre han disminuido tras la publicación del informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para julio.

Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de una reducción en las tasas de interés clave en 50 puntos básicos (pbs) ha disminuido a 41,5% desde 54% en septiembre después de la publicación del informe de inflación. Sin embargo, los datos dan una señal clara de que la Fed recortará las tasas de interés el próximo mes.

El informe del IPC mostró que la inflación general y subyacente anual, que excluye elementos volátiles como alimentos y energía, se desaceleró una décima a 2,9% y 3,2%, respectivamente. La disminución de las presiones de precios estuvo en línea con el consenso del mercado. La inflación general y subyacente mensual también aumentó un 0,2%, como se esperaba.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) ha caído aún más ya que los datos de inflación han aumentado la confianza de los inversores en que las presiones de precios están en camino de volver a la tasa deseada del 2%. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, registra un nuevo mínimo semanal en 103,30.

De cara al futuro, el próximo desencadenante para el precio de la Plata serán los datos mensuales de ventas minoristas de EE.UU. para julio, que se publicarán el jueves.

Pronóstico técnico de la Plata

El precio de la Plata continúa por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días cerca de 28,20 $, lo que sugiere que la tendencia a corto plazo es bajista. Mientras que la EMA de 200 días cerca de 26,90 $ sigue proporcionando soporte a los alcistas del precio de la Plata.

El principal soporte para el precio de la Plata será el soporte horizontal trazado desde el máximo del 5 de mayo en 26,14 $.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene cerca de 40,00. Una ruptura decisiva por debajo del mismo desencadenará un impulso bajista.

Plata gráfico diario

Los mercados globales están valorando un cambio de los recortes de normalización hacia una flexibilización agresiva de la Fed, lo cual es parte de la historia de las correlaciones extraordinariamente altas en los mercados durante las últimas sesiones, señala Daniel Ghali, estratega senior de commodities de TDS.

El posicionamiento del oro se vuelve tácticamente bajista

"La configuración del posicionamiento en los mercados de Oro se está volviendo tácticamente bajista. El posicionamiento de los fondos macro no solo está inflado. Los CTAs siguen 'máximamente largos', y aunque nuestras simulaciones de precios futuros no apuntan a riesgos inminentes de liquidaciones a gran escala, el umbral para que las liquidaciones comiencen se acerca cada día más a los precios del mercado, dado que la acción del precio ha permanecido en gran medida limitada en un rango durante los últimos meses."

"Las posiciones en Shanghái siguen infladas, pero el motor subyacente de estas posiciones ha disminuido a medida que el fortalecimiento de las monedas asiáticas detiene la demanda de coberturas contra la depreciación de la moneda. Los mercados físicos no son nada del otro mundo, sin señales de una recuperación notable desde Asia hasta ahora. El sentimiento parece excepcionalmente fuerte a pesar de un cambio sustancial en la configuración de los flujos."

"Un reajuste en las expectativas de la Fed podría ser el catalizador para sacudir algo de complacencia, potencialmente catalizando liquidaciones subsecuentes con varios cohortes principales simultáneamente vulnerables. Jackson Hole es el próximo posible catalizador, pero los datos de empleo no agrícola de la semana siguiente serán clave."

La presión inflacionaria sigue disminuyendo en EE.UU. Los precios al consumo subieron un 0,2% en julio respecto a junio, tanto en general como excluyendo energía y alimentos (tasa subyacente). Mientras que los precios de los servicios subieron ligeramente más de lo esperado, los precios de los bienes cayeron más bruscamente. Los datos respaldan nuestra previsión de un primer recorte de tasas de la Fed en septiembre, señalan los economistas de Commerzbank Bernd Weidensteiner y el Dr. Christoph Balz.

Primer recorte de tasas de la Fed previsto para septiembre

"Los precios al consumo en EE.UU. subieron un 0,2% en julio en comparación con el mes anterior. La tasa interanual cayó del 3,0% al 2,9%. La tasa subyacente, que excluye los precios volátiles de la energía y los alimentos, también se situó en el 0,2%. La tasa interanual cayó aquí del 3,3% al 3,2%. El informe estuvo, por lo tanto, en línea con las expectativas del consenso y nuestra previsión."

"En nuestra vista previa, señalamos que aunque la expectativa general de una tasa mensual del 0,2% era realista, los datos probablemente solo redondearían al alza hasta el 0,2%. De hecho, las tasas mensuales fueron del 0,15% (general) y del 0,17% (tasa subyacente). Esto continúa la serie de informes de inflación favorables. En los últimos tres meses, los precios al consumo han subido a una tasa anual de solo el 0,4%, excluyendo energía y alimentos en un 1,6%."

"El único punto débil en el informe es que los precios típicamente muy volátiles (y por lo tanto no informativos), como los de los autos usados y los boletos de avión, han amortiguado significativamente los aumentos de precios, mientras que los aumentos de alquileres, que en realidad son bastante estables, han vuelto a contribuir algo más a la inflación. Sin embargo, la inflación de los alquileres sigue en una tendencia a la baja. Por lo tanto, la presión inflacionaria debería tender a disminuir aún más en los próximos meses."

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos se ha moderado una décima en la lectura anual de julio, situándose en el 2.9% frente al 3% de junio, su nivel más bajo en 40 meses, según ha publicado el Departamento de Trabajo estadounidense. La cifra está en línea con las expectativas del mercado.

A nivel mensual, el IPC ha subido un 0.2% tras caer un 0.1% el mes previo, tal como se esperaba.

La inflación excluyendo alimentación y energía, el denominado IPC subyacente, se ha suavizado al 3.2% desde el 3.3% anterior, su nivel más bajo en 39 meses, según lo previsto. El indicador mensual ha crecido un 0.2% desde el 0.1% del mes previo.

Dólar reacción

El Índice del Dólar (DXY) ha reaccionado con un rebote tras la publicación, cayendo inicialmente a 102.38, su nivel más bajo en nueve días, para luego rebotar a 102.64. Al momento de escribir, el billete verde se mueve alrededor de 102.57, perdiendo un 0.04% diario.

Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el miércoles, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 27,91 $ por onza troy, un 0,20% más que los 27,85 $ que costaba el martes.

Los precios de la Plata han aumentado un 17,29% desde el comienzo del año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 88,62 el miércoles, frente a 88,50 el martes.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• El precio del petróleo sube ligeramente después de romper una racha de cuatro días de ganancias el martes. 
• Los operadores vieron una reducción significativa de 5,2 millones de barriles durante la noche por parte del Instituto Americano del Petróleo de EE.UU.
• El Índice del Dólar estadounidense se debilita antes de la publicación del IPC de EE.UU. 

El petróleo se aferra a pequeñas ganancias el miércoles, aunque la presión está aumentando en el gráfico para más caídas en los precios del crudo después de la caída del martes. La significativa reducción de 5,2 millones de barriles reportada por el Instituto Americano del Petróleo (API) pudo contrarrestar parte de la presión de venta del martes. La venta masiva se produjo después de la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP), que fue sustancialmente más suave de lo que esperaban los mercados, aumentando las expectativas de otra lectura suave para el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. más tarde hoy. 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense frente a seis monedas principales, también enfrenta presión de venta. La publicación del IPC de EE.UU. para julio es probablemente la publicación de datos más importante de la semana. Los analistas esperan que el camino desinflacionario continúe, y este escenario podría traer más debilidad para el Dólar estadounidense (USD). 

Al momento de escribir, el petróleo crudo (WTI) cotiza a 77,35 $ y el Brent crudo a 80,68 $.

Noticias del petróleo e impulsores del mercado: Todas las miradas puestas en la EIA para movimientos a corto plazo

• El cambio nocturno en las existencias de crudo de EE.UU. reportado por el Instituto Americano del Petróleo (API) fue una reducción significativa de 5,2 millones de barriles. Esto más que duplica la reducción de 2 millones esperada por los analistas.
• La Administración de Información de Energía (EIA) publicará sus datos de cambio de existencias a las 14:30 GMT. Los analistas esperan ver una reducción mucho menor de 2 millones de barriles en comparación con la reducción de 3,728 millones de barriles de la semana anterior.
• Bloomberg informó que EE.UU. ha permitido la venta de misiles a Arabia Saudita, otro paso de escalada en la región de Medio Oriente. 
• Mientras tanto, la represalia de Irán contra Israel no está teniendo lugar, creando un momento de alivio de tensiones en la región de Gaza mientras las principales partes intentan reiniciar las conversaciones de alto el fuego. 

Análisis Técnico del Petróleo: El riesgo de rechazo permanece

El precio del petróleo ha estado disparándose desde el lunes. El hecho de que tanto la OPEP como la AIE estén viendo un excedente de suministro sustancial ha llevado a los operadores a duplicar los cambios de producción de la OPEP, alejándose de su compromiso de reducir las limitaciones de producción. El riesgo para eso podrían ser los grandes números de reducción de EE.UU., lo que llevaría a repuntes muy breves. Aún así, la tendencia general parece ser a la baja. 

Al alza, la trifecta de medias móviles son los niveles principales a observar. Primero está la media móvil simple (SMA) de 200 días en 77,68 $. A partir de ahí, la SMA de 55 días entra en foco en 78,50 $. La última llega a 79,78 $, justo antes de 80,00 $, con la SMA de 100 días, todas residiendo en un rango muy estrecho. 

A la baja, podría desarrollarse un movimiento mayor. El primer soporte llega a 75,27 $, pero eso ha sido cortado en julio y agosto, por lo que podría haber perdido relevancia. El mínimo de agosto en 71,17 $ es el mejor nivel para un rebote. 

Gráfico diario del petróleo crudo WTI

La inflación del IPP de EE.UU. depreció el Índice del Dólar (DXY) en un 0,5% hasta 102,62. Al momento de escribir, el DXY se cotiza en 102,47, señala el analista de FX de DBS Philip Wee.

Inflación del IPP plana en 0% mensual en julio

"Una inflación del IPP de EE.UU. menor a la esperada depreció el Índice del Dólar (DXY) en un 0,5% hasta 102,62, cerca del cierre de 102,69 del 5 de agosto. La inflación del IPP aumentó un 0,1% mensual en julio frente al consenso de que se mantuviera sin cambios en el 0,2% de junio."

"Excluyendo los precios de alimentos y energía, la inflación del IPP subyacente se mantuvo plana en 0% mensual en julio, menos que el consenso del 0,2%, mientras que junio fue revisado a 0,3% desde 0,4%. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 2 años cayó por segunda sesión en 8,8 puntos básicos hasta 3,93%, mientras que el rendimiento a 10 años disminuyó menos, en 6,1 puntos básicos hasta 3,84%."

"El mercado de futuros valoró en un 159% la probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en 50 puntos básicos hasta 4,75-5,00% en su reunión del FOMC el 18 de septiembre."

• El Oro se está consolidando bajo la resistencia del gráfico mientras la caída de los rendimientos de EE.UU. y un tenso trasfondo geopolítico prestan soporte al metal. 
• El potencial alcista puede estar limitado, sin embargo, por un posicionamiento sobreextendido. 
• El metal precioso está en la parte superior de una consolidación limitada en un rango, con la tendencia a corto plazo inclinada a extenderse lateralmente. 

El Oro (XAU/USD) se negocia en los 2.470$ el miércoles mientras continúa consolidándose después de su repunte de agosto. La caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses ayudó a estimular el repunte ya que estos están negativamente correlacionados con el Oro. Los flujos de refugio seguro prestan más soporte al metal amarillo debido a las crecientes preocupaciones geopolíticas que emanan de Oriente Medio y el conflicto entre Rusia y Ucrania. Sin embargo, estos flujos de refugio pueden estar limitados debido a un posicionamiento sobreextendido, según los analistas.

El Oro impulsado por la caída del IPP

El Oro recibió un impulso tras la publicación de los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. el martes. Los datos mostraron una disminución general de las condiciones inflacionarias y aumentaron las expectativas de que las tasas de interés están a punto de caer en EE.UU. El IPP subyacente, en particular, no cumplió con las expectativas. 

Además, la Reserva del Banco de Nueva Zelanda (RBNZ) realizó un sorpresivo recorte del 0,25% en su tasa de política monetaria a primera hora del miércoles, lo que posiblemente sugiere que las tasas de interés están cayendo a nivel mundial. Las tasas de interés más bajas son positivas para el Oro porque lo hacen más atractivo para los inversores en comparación con otros activos que pagan intereses. 

El Oro está "sobrecomprado" y ofrece un potencial alcista limitado

El Oro puede estar limitado en términos de su potencial alcista incluso si el riesgo geopolítico se intensifica, según TD Securities. Esta opinión coincide con la de IG Index y Redward Associates, que destacaron un posicionamiento extremo en el mercado de futuros del oro en un informe reciente. 

"El Oro como refugio seguro no es necesariamente una propuesta convincente", dice Daniel Ghali, Estratega Senior de Commodities en TD Securities. 

Aunque los riesgos geopolíticos de un posible ataque inminente por parte de Irán están apoyando al metal amarillo, el efecto es limitado porque los inversores ya están "sobrecomprometidos". Esto se reflejó en la respuesta relativamente tibia del oro a la venta masiva provocada por la falta de datos de empleo de las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. a principios de agosto. 

"No solo los fondos macro están bien posicionados", dice el estratega, "los seguidores de tendencias sistemáticas están 'máximamente largos', y el umbral para las salidas sigue bajando día a día. Los especuladores asiáticos también son vulnerables, con posiciones cercanas a récords en metales preciosos como cobertura contra la depreciación de la moneda, cuyo impulsor ahora se está deshaciendo", añade. 

Los bancos centrales asiáticos habían estado acumulando oro a principios de año cuando el Dólar estadounidense (USD) subió tras los datos de inflación de EE.UU. más persistentes de lo esperado en la primavera, lo que descarriló las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed). Esto llevó a una devaluación extrema de las divisas asiáticas frente al USD, y los bancos centrales asiáticos compraron oro como cobertura de divisas.

"Esto contrasta fuertemente con la configuración de principios de año, que presentaba un subposicionamiento histórico que finalmente llevó a un fuerte rendimiento de los precios. A medida que los flujos de refugio seguro disminuyen, las posiciones de varios grupos especulativos pueden ser vulnerables a una reevaluación de las elevadas expectativas de la Fed", continúa Ghali.

Solo la demanda minorista de China sigue siendo resistente en este momento, según el estratega, quien dice que los flujos hacia los ETF de oro chinos siguen siendo fuertes, sin embargo, la demanda de ETF fuera de China ha "reanudado su declive". 

Análisis Técnico: El Oro sigue consolidándose por debajo del techo del rango 

El Oro se está consolidando justo por debajo del techo de un rango en el que ha estado rebotando desde julio. La tendencia a corto plazo probablemente es lateral y, dado que "la tendencia es tu amiga", es más probable que se extienda en esa dirección.

Gráfico de 4 horas XAU/USD

Una ruptura por debajo de 2.455$ en base de cierre ayudaría a confirmar el inicio de una nueva pierna bajista dentro del rango, extendiendo así la tendencia lateral. Si es así, el precio probablemente se moverá hacia 2.400$ o quizás el suelo del rango en los 2.390$. Debido a que el rango se está estrechando ligeramente, también podría ser un patrón de triángulo en las etapas finales de desarrollo. 

Sin embargo, una ruptura decisiva por encima del techo del rango indicaría el desarrollo de una tendencia más alcista. Tal ruptura probablemente seguiría hacia al menos 2.550$, calculado tomando la proporción de Fibonacci de 0,618 de la altura del rango y extrapolándola hacia arriba. 

Una ruptura decisiva sería una caracterizada por una vela verde larga que perforara claramente el nivel y cerrara cerca de su máximo, o tres velas verdes seguidas que rompieran el nivel. 

• El Peso mexicano sube en sus pares clave después de que el USD y el GBP se vean presionados por datos de inflación débiles. 
• Banxico probablemente reducirá las tasas de interés gradualmente, según Capital Economics.  

El Peso Mexicano (MXN) está cotizando entre un tercio y medio punto porcentual más alto en sus pares clave de comercio el miércoles, ya que un mayor apetito por el riesgo respalda las divisas de mercados emergentes. 

El ánimo de los inversores se elevó después de que una inflación de precios de fábrica más baja en EE.UU. llevara a un repunte en las acciones estadounidenses el martes. Al otro lado del Atlántico, en el Reino Unido, los datos de inflación del miércoles por la mañana revelan que los precios crecieron menos de lo esperado. Esto está pesando sobre la Libra esterlina (GBP), con el GBP/MXN bajando un 0,50% al momento de la publicación. 

Al momento de escribir, un Dólar estadounidense (USD) compra 18,92 Pesos mexicanos, el EUR/MXN cotiza a 20,86, y el GBP/MXN a 24,31.

El Peso Mexicano cotiza al alza mientras sus contrapartes clave caen por los datos

El Peso Mexicano cotiza al alza en sus pares más negociados el miércoles, respaldado por un sentimiento general de apetito por el riesgo en los mercados financieros. Los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. del martes mostraron que los precios a puerta de fábrica se están enfriando en general, solidificando las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) entre en una nueva era de recortes de tasas en septiembre. Con los costos de los préstamos en EE.UU. esperados a la baja, los índices bursátiles estadounidenses repuntaron, ayudando a las divisas de mercados emergentes sensibles al riesgo como el Peso.

El Peso Mexicano está teniendo un desempeño particularmente bueno contra la Libra el miércoles, ya que el GBP se debilita tras la publicación de datos de inflación del Reino Unido en su mayoría más bajos de lo esperado. Los datos aumentan la probabilidad de que el Banco de Inglaterra (BoE) recorte las tasas de interés, lo cual es negativo para el GBP ya que probablemente reducirá los flujos de capital extranjero. El Índice de Precios al Consumo (IPC) del Reino Unido cayó un 0,2% en julio en términos mensuales después de ganar un 0,1% en junio. Se situó en el 2,2% interanual, por debajo de las expectativas del 2,3% pero más alto que el 2,0% registrado en junio. 

El IPP del Reino Unido fue mixto, y el Índice de Precios al por Menor fue más bajo mes a mes (0,1% frente al 0,2% anterior) pero más alto interanual en 3,6% frente al 2,9% anterior. 

El EUR/MXN hizo caso omiso de los datos de la Eurozona que mostraron que la segunda estimación del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre cumplió con las expectativas, el Cambio de Empleo (Q2) también estuvo en línea con las previsiones y la Producción Industrial no alcanzó las expectativas en junio. 

Durante la sesión de EE.UU., la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. publicará el IPC de EE.UU. para julio, lo que podría impactar al USD/MXN y otros pares clave del Peso. 

Banxico adoptará un enfoque gradual para recortar las tasas de interés – Capital Economics

El Banxico ha recortado su tasa de interés de política principal dos veces en 2024, una vez en un 0,25% en marzo y en un 0,25% en agosto, llevando la tasa de política del Banxico al 10,75%. 

El recorte de agosto fue una sorpresa ya que la inflación general se mantuvo elevada en 5,57%, pero según la Gobernadora del Banxico, Victoria Rodríguez Ceja, la decisión se basó en la expectativa de que la inflación general eventualmente bajaría. Los precios subyacentes en México son mucho más bajos en 4,05% en julio, su decimoctavo mes consecutivo de descensos.

"Esperamos que estos efectos de los choques que observamos en la inflación no subyacente sean transitorios, por lo que todavía esperamos que la inflación general vuelva a su objetivo al mismo tiempo, a finales de 2025," dijo Rodríguez Ceja en una entrevista con El Financiero.

Sin embargo, los economistas de Capital Economics argumentan que la inflación en México solo caerá gradualmente debido a la obstinadamente alta inflación de la vivienda. Esto se debe a una combinación de falta de oferta de viviendas y el continuo aumento de los ingresos de los hogares. 

"La inflación de la vivienda se ha convertido en un impulsor cada vez más importante de la inflación de los servicios subyacentes en México, una preocupación clave del banco central, Banxico. Y creemos que el robusto crecimiento de los ingresos de los hogares y la falta de oferta de viviendas mantendrán la inflación de la vivienda y, por extensión, la inflación general más alta de lo que la mayoría espera en los próximos años. Esto respalda nuestra opinión de que el ciclo de flexibilización del Banxico será muy gradual y que las tasas de interés se mantendrán altas en comparación con los estándares pasados," dice Kimberley Sperrfechter, Economista de Mercados Emergentes en Capital Economics. 

Un enfoque más gradual para recortar las tasas de interés probablemente las mantendría más altas en México en comparación con sus contrapartes. Esto apoyaría al Peso Mexicano, ya que favorecería los flujos de capital extranjero hacia la moneda, dado que ofrece mayores rendimientos de tasas de interés a los inversores.

Análisis Técnico: USD/MXN desarrolla una débil corrección al alza

El USD/MXN está subiendo en general en un canal. Desde el pico del 5 de agosto de 20,07 ha estado desarrollando una onda descendente dentro del canal ascendente. Esa pierna descendente tocó fondo en 18,77 el 9 de agosto. Desde entonces, el par ha estado corrigiendo al alza.  

Gráfico de 4 horas del USD/MXN 

El retroceso desde los mínimos del 9 de agosto parece correctivo en naturaleza y, por lo tanto, es poco probable que perdure. Hasta ahora, no ha logrado extender una tercera y final pierna "c" al alza para completar una corrección ABC que podría haberse estado formando. Además, la caída desde la parte superior del canal parece inacabada. 

En caso de una reanudación de la pierna descendente, probablemente alcanzará la línea inferior del canal en alrededor de 18,30. Una ruptura por debajo de 18,97 (mínimos de la onda "b") proporcionaría una confirmación adicional de dicha reanudación, al igual que una ruptura por debajo de 18,77, el mínimo del 9 de agosto. 

Dicha ruptura a la baja probablemente primero apuntaría a 18,35 y la media móvil simple (SMA) de 200 períodos. Además, la línea inferior del canal probablemente proporcionará un soporte sólido en aproximadamente 18,30. 

• El Dólar estadounidense a la defensiva antes del IPC de EE.UU. de julio, que se publicará el miércoles.
• El masivo apetito por el riesgo del martes aplastó al Dólar en todos los ámbitos. 
• El índice del Dólar estadounidense cotiza en el rango medio de 102.00 y podría cotizar en otro rango al cierre de la jornada. 

El Dólar estadounidense (USD) cotiza nuevamente a la baja, medido por el Índice del Dólar estadounidense (DXY), en la sesión europea del miércoles tras una caída del 0,50% el día anterior. El Dólar estadounidense se vio presionado después de una masiva ola de apetito por el riesgo que impulsó las acciones estadounidenses al alza y envió los rendimientos de EE.UU. a la baja el martes. La mayor razón para ese movimiento fueron los datos más débiles del Índice de Precios de Producción (IPP) en todos los frentes y segmentos en julio, lo que aumenta las expectativas de que el próximo dato de inflación al consumidor sea más suave de lo esperado. 

En el frente de los datos económicos, el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para julio será clave el miércoles. Si los datos del IPP del martes tienen alguna relevancia, los operadores querrán prepararse para cierta volatilidad de cara al dato del IPC de EE.UU. Antes de los datos de EE.UU., Europa publicará el Producto Interior Bruto (PIB) preliminar del segundo trimestre, que también podría mover el Índice del Dólar estadounidense.   

Resumen diario de los mercados: IPC antes de Jackson Hole

• Japón debe buscar un nuevo primer ministro ya que Fumio Kishida no quiere postularse para un segundo mandato.
• El Banco Real de Nueva Zelanda (RBNZ) sorprendió al mercado con un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos durante la sesión asiática del miércoles y el mensaje de que el ciclo de recortes ha comenzado. El presidente del RBNZ, Adrian Orr, incluso dijo que un recorte de 50 puntos básicos estaba sobre la mesa para esta reunión. Un comentario que hizo que el Dólar neozelandés cayera un 1% frente al Dólar estadounidense. 
• A las 11:00 GMT, la Asociación de Banqueros Hipotecarios (MBA) publicará su índice semanal de solicitudes de hipotecas para la semana que finaliza el 9 de agosto. La semana anterior, subió un 6,9%.
• A las 12:30 GMT, se publicarán los datos de inflación al consumo de EE.UU. para julio:
  • Se espera que la inflación mensual general del IPC aumente un 0,2% en julio tras el -0,1% del mes anterior. Se espera que el índice anual se mantenga en el 3,0%.
  • Se espera que la inflación mensual subyacente del IPC aumente un 0,2% después del 0,1% en junio. Se espera que el índice anual se suavice al 3,2% desde el 3,3%.
• Los mercados bursátiles están subiendo en Japón basados en las noticias políticas de que se necesita encontrar un nuevo primer ministro. El Topix sube más del 1%, mientras que el Nikkei se queda rezagado con un 0,4%. Las acciones europeas suben menos del 0,5%, mientras que los futuros estadounidenses están planos, a la espera de la publicación del IPC de EE.UU. 
• La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad del 47,5% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en septiembre frente a una probabilidad del 52,5% de un recorte de 50 pb.  Otro recorte de 25 pb (si septiembre es un recorte de 25 pb) se espera en noviembre con un 31,5%, mientras que hay una probabilidad del 50,8% de que las tasas estén 75 pb por debajo de los niveles actuales y una probabilidad del 17,7% de que las tasas estén 100 puntos básicos más bajas. 
• La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 3,84% y se desliza aún más hacia nuevos mínimos para esta semana.

Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: No se va en silencio

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se ha alejado del nivel pivotal crucial de 103,18 tras la sorpresiva publicación del IPP el martes. Desde una perspectiva técnica, una caída por debajo de 103,00 sugiere que debería haber más desventajas. El DXY necesitará caer más, llevando el Índice de Fuerza Relativa (RSI) a sobreventa para ver un soporte amplio y enviarlo de vuelta hacia 103,00.

Se puede observar una recuperación en dos niveles en los gráficos, con la primera resistencia (sí, nuevamente, el mismo nivel del que hemos estado hablando desde la semana pasada) en 103,18, donde el DXY no ha podido mantenerse por encima en los últimos días. Una vez que los alcistas puedan mantener ese nivel y alejarse de él, 104,00 entra en juego. Sin embargo, el alza adicional es limitada ya que la media móvil simple (SMA) de 200 días en 104,12 pondrá un freno en el corto plazo. 

A la baja, la condición de sobreventa en el indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ha aliviado en el gráfico diario y tiene espacio para una pequeña caída adicional. El soporte cercano es el mínimo del 5 de agosto en 102,17. Una vez superado, la presión comenzará a acumularse en 102,00 como una gran cifra psicológica antes de probar 101,90, que fue un nivel pivotal en diciembre de 2023 y enero de 2024.

Índice del Dólar estadounidense: Gráfico diario

• El precio de la Plata enfrenta una resistencia inmediata alrededor de la EMA de 14 días en el nivel de 28.00$.
• El análisis del gráfico diario indica una ruptura por encima de un triángulo descendente, sugiriendo una posible reversión de tendencia alcista.
• El límite superior del triángulo descendente alrededor del nivel de 27.75$ actúa como soporte inmediato.

El precio de la Plata (XAG/USD) retrocede sus recientes ganancias, cotizando alrededor de 27.90$ por onza troy durante la sesión europea del miércoles. El análisis del gráfico diario muestra una ruptura por encima de un patrón de triángulo descendente, lo cual se considera una señal positiva. Esta ruptura sugiere que el mercado podría estar cambiando de un sesgo bajista a uno alcista.

Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se está consolidando por debajo del nivel 50, sugiriendo una tendencia a la baja. Una ruptura por encima del nivel 50 indicaría la aparición de una tendencia alcista.

Adicionalmente, la línea del Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) ha cruzado por encima de la línea de señal, sugiriendo una posible señal alcista. Sin embargo, dado que ambas líneas permanecen por debajo de la línea central (línea cero), esto indica que la tendencia general sigue siendo bajista. Podría ser prudente esperar una confirmación adicional antes de tomar decisiones comerciales significativas.

En términos de soporte, el precio de la Plata está probando el límite superior del triángulo descendente alrededor del nivel de 27.75$. Un retorno al triángulo descendente reforzaría el sesgo bajista y empujaría al activo metálico a navegar por la región alrededor del nivel de 26.60$, seguido por el mínimo de mayo en el nivel de 26.02$.

Al alza, el precio de la Plata prueba una resistencia inmediata alrededor de la media móvil exponencial (EMA) de 14 días en el nivel de 28.00$, seguido por el "soporte de retroceso convertido en resistencia" en el nivel de 28.60$. Una ruptura por encima de este último podría llevar al par XAG/USD a explorar la región alrededor del máximo de dos meses en el nivel de 31.75$.

XAG/USD gráfico diario

Esto es lo que necesitas saber el miércoles 14 de agosto:

La Libra esterlina se mantiene bajo una modesta presión bajista en la mañana europea mientras los inversores evalúan el informe de inflación de julio. En la segunda mitad del día, los participantes del mercado observarán de cerca los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. Mientras tanto, la agenda económica europea incluirá una revisión del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre y las cifras de producción industrial de junio.

Tras la acción volátil del lunes, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) giró a la baja en la sesión americana del martes, ya que los flujos de riesgo dominaron la acción. Los principales índices de Wall Street registraron fuertes ganancias, con el Nasdaq Composite liderando el repunte con un aumento del 2,5%, y el DXY perdió un 0,5%. En términos mensuales, se prevé que el IPC aumente un 0,2% en julio tras la caída del 0,1% registrada en junio. Se espera que el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, aumente un 0,2% en el mismo período.

La Oficina Nacional de Estadísticas del Reino Unido informó a primera hora del miércoles que la inflación anual del IPC subió al 2,2% desde el 2%. Esta lectura estuvo por debajo de la expectativa del mercado del 2,3%. Además, el IPC subyacente anual aumentó un 3,3%, por debajo del incremento del 3,5% registrado en junio. Otros detalles del informe mostraron que el IPP anual - Input aumentó un 0,4% y el Índice de Precios al Por Menor subió un 3,6%, en comparación con la estimación de los analistas del 3,3%. El GBP/USD giró a la baja tras estas cifras y se vio por última vez cotizando en territorio negativo por debajo de 1.2850.

El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) anunció en la sesión asiática que redujo la tasa de política en 25 puntos básicos al 5,25% después de la reunión de agosto. "Estamos seguros de que la inflación está de vuelta en su banda objetivo y podemos comenzar a normalizar las tasas", dijo el gobernador del RBNZ, Adrian Orr, en la conferencia de prensa posterior a la reunión. El NZD/USD enfrentó una fuerte presión vendedora tras el evento del RBNZ y se vio por última vez cotizando ligeramente por encima de 0.6000, donde bajó más del 1% en términos diarios.

El USD/JPY no logró hacer un movimiento decisivo en ninguna dirección el martes. El par extiende su movimiento lateral ligeramente por encima de 147.00 en la mañana europea del miércoles.

El EUR/USD rompió su rango de negociación de una semana el martes y ganó más del 0,5%. El par continúa subiendo en la sesión europea y se vio por última vez cotizando unos pocos pips por encima de 1.1000. 

El Oro realizó una corrección técnica tras el repunte del lunes y registró pequeñas pérdidas el martes. El XAU/USD se mantiene relativamente tranquilo y fluctúa alrededor de 2.470 $ a primera hora del miércoles.

• La Libra esterlina se debilita frente al Dólar estadounidense después de que la inflación del Reino Unido resultara ligeramente más suave de lo anticipado.
• La disminución de las presiones de precios en el Reino Unido aumenta las posibilidades de recortes de tasas de interés por parte del BoE.
• Los inversores esperan los datos del IPC de EE.UU. para julio.

La Libra esterlina (GBP) enfrenta una fuerte venta masiva frente a sus principales pares en la sesión de Londres del miércoles. La moneda británica se debilita ya que la Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS) del Reino Unido ha informado de un Índice de Precios al Consumo (IPC) más suave de lo esperado para julio, lo que ha aumentado las expectativas de recortes secuenciales de tasas de interés por parte del Banco de Inglaterra (BoE).

El IPC general anual subió un 2,2%, menos que las estimaciones del 2,3% pero acelerándose después de volver al objetivo del 2% de los bancos tanto en mayo como en junio. En sus previsiones, el BoE ya había advertido que la inflación general podría aumentar nuevamente después de volver al 2%. En comparación con el mes anterior, el IPC cayó un 0,2%.

El IPC subyacente, que excluye elementos volátiles como alimentos, energía, alcohol y tabaco, se desaceleró a un ritmo más rápido de lo esperado al 3,3% en comparación con el 3,4% esperado y la cifra de junio del 3,5%. Una fuerte caída en la inflación subyacente fue provocada por un crecimiento más lento de la inflación de servicios, que ha seguido siendo una fuerza impulsora importante para mantener las presiones de precios en la economía del Reino Unido. La inflación en el sector de servicios disminuyó al 5,2% desde el 5,7% de la publicación anterior.

Las presiones de precios en el sector de servicios están impulsadas principalmente por el alto crecimiento salarial, que también cayó a su nivel más bajo en dos años en los tres meses que terminaron en junio. El informe de empleo mostró el martes que las ganancias medias excluyendo bonificaciones aumentaron a un ritmo más lento del 5,4% desde el 5,7% en el trimestre que terminó en mayo. Se espera que una fuerte disminución de la inflación de servicios debido al crecimiento salarial más lento sea un gran alivio para los responsables de la política del BoE, que han estado preocupados de que las presiones salariales no pudieran ser controladas en el corto plazo.

El lunes, Catherine Mann, miembro del Comité de Política Monetaria (MPC) del BoE, advirtió sobre la persistencia de la inflación. "Se espera que los precios de bienes y servicios vuelvan a subir, y las presiones salariales en la economía podrían tardar años en disiparse", dijo Mann.

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina cae frente al Dólar estadounidense antes de la inflación de EE.UU.

• La Libra esterlina cae a cerca de 1.2820 frente al Dólar estadounidense (USD) en las horas de negociación europeas del miércoles. El par GBP/USD cae ya que la moneda británica se debilita tras la publicación del informe de inflación suave del Reino Unido. Mientras tanto, la perspectiva a corto plazo del Dólar estadounidense también es incierta antes de los datos del IPC de EE.UU. para julio, que se publicarán a las 12:30 GMT.
• El índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, sube a cerca de 102.67 en la sesión europea del miércoles después de corregir a un nuevo mínimo semanal de 102.55 el martes.
• Se espera que la inflación general y subyacente anual de EE.UU. se haya desacelerado en una décima al 2,9% y 3,2%, respectivamente, con cifras mensuales creciendo un 0,2%. Los datos de inflación influirán significativamente en las expectativas del mercado sobre los recortes de tasas de interés de la Fed para el resto del año.
• El Dólar estadounidense registró una fuerte venta masiva el martes después de que un informe mayormente suave del Índice de Precios al Productor (PPI) para julio aumentara las expectativas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir las tasas de interés de manera más agresiva.
• Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que los operadores ven una probabilidad del 54,5% de que las tasas de interés se reduzcan en 50 puntos básicos (bps) en septiembre. La probabilidad de una reducción de tasas de 50 bps ha aumentado ligeramente después de la publicación del informe del PPI, pero sigue siendo significativamente inferior al 69% registrado hace una semana.
• El informe del PPI mostró que la inflación general de los productores fue del 2,2%, inferior a las estimaciones del 2,3% y la lectura de junio del 2,7%. En el mismo período, el PPI subyacente creció a un ritmo más lento del 2,4% frente a las expectativas del 2,7% y la publicación anterior del 3%. Una fuerte disminución en el poder de fijación de precios de los propietarios en las puertas de las fábricas aumentó la confianza de los inversores en que la inflación está en camino de volver a la tasa deseada del 2%.

Análisis Técnico: La Libra esterlina cae desde el máximo de dos semanas de 1.2870

La Libra esterlina cae a cerca de 1.2820 frente al Dólar estadounidense después de registrar un nuevo máximo de dos semanas en 1.2870. El atractivo a corto plazo del par GBP/USD sigue siendo firme ya que mantiene la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza alrededor de 1.2800.

Anteriormente, el Cable mostró una fuerte recuperación desde el mínimo de seis semanas de 1.2665 después de una formación de divergencia positiva en un marco de tiempo diario, en el que el par continúa construyendo mínimos más altos mientras que el oscilador de momentum hace mínimos más bajos. Esto generalmente resulta en una reanudación de la tendencia alcista, pero debe confirmarse con más indicadores.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se recupera después de encontrar un soporte cerca de 40.00, exhibiendo signos de interés de compra en niveles más bajos.

Al alza, el máximo del 2 de agosto en 1.2840 y la resistencia de nivel redondo de 1.2900 actuarán como resistencias importantes para la Libra esterlina. Alternativamente, el movimiento de recuperación podría fallar si el activo rompe por debajo del mínimo del 8 de agosto en 1.2665. Esto expondría al activo al mínimo del 27 de junio en 1.2613, seguido por el máximo del 29 de abril en 1.2570.

Los precios del Oro cayeron en India el miércoles, según datos recopilados por FXStreet.

El precio del Oro se situó en 6.640,25 Rupias Indias (INR) por gramo, una caída en comparación con los 6.649,34 INR que costaba el martes.

El precio del Oro disminuyó a 77.450,62 INR por tola desde los 77.556,65 INR por tola del día anterior.

FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas del mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• La caída del precio de la Plata podría estar limitada debido a las crecientes tensiones en Medio Oriente.
• La BBC informó el martes que EE.UU. ha desplegado un submarino de misiles guiados en Medio Oriente.
• Los datos del IPP de EE.UU. más bajos de lo esperado han disminuido las probabilidades de un recorte de tasas mayor por parte de la Fed en septiembre.

El precio de la Plata (XAG/USD) extiende sus pérdidas por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 27,70 $ por onza troy durante la sesión asiática del miércoles. Esta caída de la Plata, considerada un refugio seguro, podría atribuirse a un mejorado sentimiento de apetito por el riesgo a pesar de las crecientes tensiones geopolíticas en Medio Oriente.

La BBC informó el martes que Estados Unidos envió un submarino de misiles guiados a Medio Oriente. Además, las fuerzas israelíes continuaron con sus operaciones cerca de la ciudad de Khan Younis en el sur de Gaza el lunes. CBC News citó a médicos palestinos diciendo que los ataques militares israelíes en Khan Younis el lunes mataron al menos a 18 personas.

Los datos desalentadores del Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos (EE.UU.) han disminuido las apuestas por un recorte de tasas mayor por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en septiembre. Además, es probable que los operadores observen el informe de inflación del IPC de EE.UU. el miércoles, que podría ofrecer algunas pistas sobre la senda de recorte de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed).

El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. subió un 2,2% interanual en julio desde el 2,7% en junio, quedando por debajo de la expectativa del mercado del 2,3%. Mientras tanto, el IPP aumentó un 0,1% mensual después de subir un 0,2% en junio. El IPP subyacente aumentó un 2,4% interanual en julio, frente a la lectura anterior del 3,0%. El índice quedó por debajo de una estimación del 2,7%. El IPP subyacente se mantuvo sin cambios.

El martes, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, declaró que los datos económicos recientes han aumentado su confianza en que la Fed puede alcanzar su objetivo de inflación del 2%. Sin embargo, Bostic indicó que se requiere evidencia adicional antes de que apoye una reducción en las tasas de interés, según Reuters.

• El WTI cotiza en territorio negativo cerca de 77,20 $ en la sesión asiática del miércoles. 
• Menos temores de una guerra más amplia en Oriente Medio y preocupaciones sobre la desaceleración de la demanda global socavan el precio del WTI. 
• El API informó una caída significativa en los inventarios de crudo de EE.UU. la semana pasada. 

El West Texas Intermediate (WTI), el referente del petróleo crudo de EE.UU., cotiza alrededor de 77,20 $ el miércoles. El precio del WTI baja debido a la disminución de los temores de una guerra más amplia en Oriente Medio y a las preocupaciones sobre la fortaleza de la demanda global de petróleo. 

Las tensiones geopolíticas en curso en Oriente Medio podrían aumentar el temor a interrupciones en el suministro de petróleo crudo desde una región líder en producción de petróleo, pero una guerra más amplia parecía menos probable ya que Irán sugirió que las renovadas conversaciones de alto el fuego con Hamas podrían prevenir represalias.

La Agencia Internacional de Energía (AIE) pronosticó que el crecimiento de la demanda de petróleo crudo se desaceleraría a medida que la temporada de conducción de verano en EE.UU. termine en las próximas semanas, y se cubriría aún más cuando los aumentos de producción planificados lleguen al mercado a finales de este año. Mientras tanto, la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) redujo su predicción de crecimiento de la demanda mundial de petróleo para 2024, citando datos más débiles de lo esperado en la primera mitad del año y menos optimismo para la economía china.

Los inventarios de crudo de EE.UU. disminuyeron significativamente la semana pasada. Según el Instituto Americano del Petróleo (API), las reservas de petróleo crudo en Estados Unidos para la semana que terminó el 9 de agosto cayeron en 5,205 millones de barriles, en comparación con un aumento de 0,18 millones de barriles en la semana anterior. El consenso del mercado estimaba que las reservas disminuirían en 2,0 millones de barriles.

Por otro lado, la expectativa de un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. podría impulsar el oro negro. Los operadores anticipan un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) en septiembre, seguido de reducciones similares en noviembre y diciembre. El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo el martes que los datos económicos recientes lo hicieron "más confiado" en que la Fed puede devolver la inflación a su objetivo del 2%. Aún así, se necesita más evidencia antes de que esté listo para apoyar la reducción de las tasas de interés. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para julio, que se publicará el miércoles, será monitoreado de cerca y podría ofrecer algunas pistas sobre las perspectivas de las tasas de interés.  

El gobernador del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), Adrian Orr, explica el giro moderado de la política en una conferencia de prensa, tras el sorpresivo anuncio de un recorte de la tasa de interés de 25 puntos básicos (bps) el miércoles.

Orr está respondiendo a preguntas de la conferencia de prensa.

Citas clave

historia en desarrollo ....

Reacción del mercado a la conferencia de Orr del RBNZ

El NZD/USD está acelerando su caída hacia cerca de 0,6115 con los comentarios de Orr, bajando un 1,05% en el día.

• Se prevé que el Índice de Precios al Consumo de EE.UU. aumente un 2,9% interanual en julio, a un ritmo más suave que el aumento del 3% de junio.
• Se espera que la inflación subyacente del IPC anual se reduzca al 3,2%.
• Los datos de inflación podrían influir en la probabilidad de un recorte de tasas de la Fed de 50 puntos básicos en septiembre.

La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) publicará los esperados datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para julio el miércoles a las 12:30 GMT.

El Dólar estadounidense (USD) se prepara para una intensa volatilidad, ya que cualquier sorpresa en el informe de inflación de EE.UU. podría impactar significativamente en la valoración del mercado sobre las expectativas de recorte de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) en septiembre.

¿Qué esperar en el próximo informe de datos del IPC?

Se espera que la inflación en EE.UU., medida por el IPC, aumente a una tasa anual del 2,9% en julio, ligeramente por debajo del aumento del 3% reportado en junio. Se prevé que la inflación subyacente del IPC, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, disminuya al 3,2% desde el 3,3% en el mismo período.

Mientras tanto, se espera que el IPC de EE.UU. aumente un 0,2% mensual en julio después de haber disminuido un 0,1% en junio. Finalmente, se prevé que la inflación subyacente mensual del IPC sea del 0,2%.

El decepcionante informe de empleo de EE.UU., que mostró que las Nóminas no Agrícolas aumentaron en 114.000 en julio, reavivó las expectativas de que la Reserva Federal recorte la tasa de política varias veces este año a partir de septiembre. Tras la reunión de política del 30-31 de julio, el presidente de la Fed, Jerome Powell, se abstuvo de confirmar un recorte de tasas en septiembre, pero señaló que hubo una "discusión real" sobre la reducción de la tasa de política en esa reunión. Además, Powell reconoció que están atentos a los riesgos en ambos lados del doble mandato. 

Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados están valorando actualmente una probabilidad de casi el 50% de un recorte de tasas de 50 puntos básicos (bps) en septiembre. 

En la previa de los datos de inflación de julio, "aunque ganando algo de impulso, esperamos que los precios del IPC subyacente se mantengan en gran medida bajo control en julio después de registrar una contracción inesperada en junio", dijeron los analistas de TD Securities en un informe semanal y agregaron:

"Es probable que la inflación general se haya fortalecido m/m, ya que se espera que los precios de la energía se recuperen tras las fuertes caídas en mayo/junio. Nuestra previsión no redondeada del IPC subyacente del 0,14% m/m sugiere mayores riesgos hacia un aumento redondeado del 0,2%."

¿Cómo podría afectar el informe del Índice de Precios al Consumo de EE.UU. al EUR/USD?

La anticipación del mercado de un recorte de tasas de la Fed de 50 bps en septiembre se pondrá a prueba cuando se publiquen los datos de inflación de julio. En caso de que el IPC subyacente mensual, que no está distorsionado por efectos de base y los precios de artículos volátiles, aumente un 0,3% o más, los inversores podrían inclinarse hacia una reducción de tasas de 25 bps en la próxima reunión de la Fed. El posicionamiento del mercado sugiere que una lectura de este tipo podría desencadenar un rebote en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y ayudar al Dólar estadounidense (USD) a ganar fuerza frente a sus rivales con la reacción inmediata.

Si el IPC subyacente mensual aumenta menos de lo esperado, los participantes del mercado podrían mantener la esperanza de un recorte de 50 bps en septiembre. En este escenario, es probable que el USD se vea sometido a una renovada presión de venta.

Eren Sengezer, analista principal de la sesión europea en FXStreet, ofrece una breve perspectiva técnica para el EUR/USD y explica: "La imagen técnica a corto plazo del EUR/USD sugiere que el sesgo alcista permanece intacto, con el indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario manteniéndose cómodamente por encima de 50. Además, el par protagonizó un rebote decisivo después de probar la SMA de 20 días la semana pasada, reflejando la vacilación de los vendedores para comprometerse con una caída prolongada."

"Al alza, 1.0950 (nivel estático) se alinea como resistencia intermedia antes de 1.1000 (nivel psicológico, nivel estático). Si el EUR/USD logra convertir 1.1000 en soporte, podría apuntar a 1.1140 (máximo del 28 de diciembre de 2023) a continuación. Mirando hacia el sur, el soporte inmediato podría identificarse en 1.0880 (SMA de 20 días) antes de 1.0830 (SMA de 200 días) y 1.0800 (SMA de 100 días)."

• El precio del oro baja por segundo día consecutivo, aunque la caída parece limitada.
• Un tono de riesgo positivo está socavando el metal de refugio seguro antes del informe del IPC de EE.UU.
• Los riesgos geopolíticos, las apuestas por mayores recortes de tasas de la Fed y la débil demanda del USD prestan soporte.

El precio del oro (XAU/USD) terminó en rojo el martes, ya que los alcistas optaron por tomar algunas ganancias tras las recientes subidas registradas en los últimos tres días y antes de los datos clave de la inflación estadounidense. La materia prima sigue bajo cierta presión de venta por segundo día consecutivo el miércoles, aunque los temores sobre un conflicto más amplio en Oriente Medio y las expectativas moderadas de la Reserva Federal (Fed) deberían ayudar a limitar cualquier pérdida adicional. 

Los datos macroeconómicos de EE.UU. publicados el martes sugirieron que la inflación sigue moderándose y apoyan las perspectivas de recortes de tasas de interés más profundos por parte de la Fed. Esto mantiene a los alcistas del Dólar estadounidense (USD) a la defensiva cerca de un mínimo de una semana y proporciona un modesto impulso al metal amarillo sin rendimiento. Dicho esto, un tono de riesgo generalmente positivo podría limitar las ganancias del XAU/USD de refugio seguro y justificar cierta cautela para los operadores alcistas agresivos. 

Resumen diario de los mercados: Es poco probable que el precio del oro experimente una caída significativa en medio de las tensiones en Oriente Medio y las apuestas por recortes de tasas de la Fed

• El precio del oro cotiza con pérdidas modestas por segundo día consecutivo el miércoles, aunque sin continuidad y se mantiene bien dentro del alcance del máximo histórico alcanzado en julio.
• Un funcionario de Hamás dijo el martes que el grupo había decidido no participar en las conversaciones porque sus líderes no creen que el gobierno israelí haya estado negociando de buena fe.
• Funcionarios iraníes dijeron a Reuters que solo un acuerdo de alto el fuego en Gaza impediría que Irán tomara represalias directas contra Israel por el asesinato del líder de Hamás, Ismail Haniyeh, en su territorio. 
• El desarrollo aumenta el riesgo de una guerra más amplia en Oriente Medio y debería actuar como un viento favorable para el metal de refugio seguro en medio de las apuestas por mayores recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal. 
• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó el martes que el Índice de Precios de Producción (IPP) para la demanda final aumentó un 2.2% anual en julio, frente al 2.7% del mes anterior.
• En términos mensuales, el IPP aumentó un 0.1%, mientras que el IPP subyacente (que excluye los componentes volátiles de alimentos y energía) no cumplió con las estimaciones y se mantuvo plano durante el mes informado.
• Los datos más suaves proporcionaron más evidencia de una inflación en enfriamiento y abrieron la puerta para que la Fed comience su ciclo de flexibilización de políticas, provocando una nueva caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.
• El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, reiteró el martes que probablemente estará listo para recortar a finales de año, aunque quiere ver un poco más de datos antes de apoyar el movimiento. 
• El Dólar estadounidense languidece cerca de su nivel más bajo en más de una semana y podría beneficiar aún más al XAU/USD, ya que la atención ahora se centra en el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., muy esperado.
• Se anticipa que el IPC general se reduzca del 3.0% interanual al 2.9% en julio y se espera que el IPC subyacente sea del 3.2% en comparación con el aumento del 3.3% registrado en junio. 
• Una lectura más débil aumentará aún más las apuestas por un recorte de tasas de la Fed de 50 puntos básicos en septiembre y pesará sobre el Dólar, allanando el camino para más ganancias para el metal amarillo sin rendimiento. 

Análisis Técnico: El precio del oro parece listo para superar el pico récord y subir aún más hacia los 2.500$

Desde una perspectiva técnica, el reciente repunte desde el soporte de la media móvil simple (SMA) de 50 días y los osciladores positivos en el gráfico diario favorecen a los operadores alcistas. Por lo tanto, cualquier caída significativa aún podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitada. El precio del oro parece listo para volver a probar el máximo histórico, alrededor del área de 2.483-2.484$, y apuntar a conquistar la marca psicológica de 2.500$. Una fortaleza sostenida más allá de esta última marcará una nueva ruptura a través de un rango de negociación más amplio mantenido durante el último mes aproximadamente y sentará las bases para un movimiento de apreciación a corto plazo. 

Por otro lado, el punto de ruptura de resistencia de 2.450-2.448$ ahora parece proteger la caída inmediata, por debajo de la cual el precio del oro podría retroceder al mínimo semanal, alrededor de la región de 2.424-2.423$ tocada el lunes. El siguiente soporte relevante se sitúa cerca del área de 2.412-2.410$ antes de la marca redonda de 2.400$. No defender dichos niveles de soporte podría hacer que el XAU/USD sea vulnerable a desafiar el soporte de la media móvil simple (SMA) de 50 días cerca de la región de 2.378-2.379$. Algunas ventas de continuación podrían cambiar el sesgo a favor de los operadores bajistas y exponer el soporte de la SMA de 100 días, actualmente cerca del área de 2.358-2.357$. Esto está seguido de cerca por el mínimo de finales de julio, alrededor del área de 2.353-2.352$, que si se rompe debería allanar el camino para pérdidas más profundas.

• La Rupia india pierde terreno en la sesión asiática del miércoles temprano. 
• El aumento de los precios del petróleo crudo y la aversión al riesgo afectan el sentimiento y pesan sobre la INR. 
• La inflación del WPI de India y el IPC de EE.UU. serán seguidos de cerca el miércoles. 

La Rupia india (INR) cede terreno el miércoles a pesar de la caída del Dólar estadounidense (USD). Los débiles mercados nacionales y el aumento de los precios del petróleo crudo lastraron el sentimiento de los inversores y arrastraron a la INR a la baja. Además, la aversión al riesgo en los mercados en medio de la creciente tensión geopolítica en Oriente Medio limita el alza de la moneda local.

Por otro lado, es probable que el Banco de la Reserva de la India (RBI) venda USD para estabilizar y prevenir una depreciación más significativa de la INR. Los inversores estarán atentos al Índice de Precios al por Mayor (WPI) de India, los informes de Combustible y Alimentos de julio. En el frente de EE.UU., el Índice de Precios al Consumidor (IPC) podría ofrecer algunas pistas sobre las perspectivas de las tasas de interés. 

Resumen diario de los mercados: La Rupia india se debilita antes del informe del IPP 

• Se estima que la inflación del Índice de Precios al por Mayor (WPI) de India se reduzca del 3.36% interanual en junio al 2.39% en julio.
• India y Rusia están considerando establecer una tasa de cambio de referencia Rupia-Rublo para permitir el comercio directo entre los dos países, en lugar de usar el USD debido a las sanciones occidentales sobre Moscú, según el Economic Times. 
• El Índice de Precios de Producción (IPP) para la demanda final en EE.UU. fue más suave de lo esperado, con un 2.2% interanual en julio, desde el 2.7% en junio, según la Oficina de Estadísticas Laborales el martes. 
• El IPP subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, subió un 2.4% interanual en julio, en comparación con la lectura anterior del 3.0%, por debajo del consenso del mercado del 2.7%.
• En términos mensuales, el IPP general subió un 0.1% en julio, mientras que el IPP subyacente se mantuvo sin cambios en el mismo período. 
• El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo el martes que está buscando "un poco más de datos" antes de apoyar tasas de interés más bajas.

Análisis Técnico: El sesgo alcista del USD/INR persiste a largo plazo

La Rupia india cotiza más débil en el día. Según el gráfico diario, la postura positiva del par USD/INR prevalece ya que el par se mantiene bien por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días y la línea de tendencia alcista de dos meses. El impulso alcista se refuerza con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, que se mantiene por encima de la línea media cerca de 60.50, indicando que el impulso alcista aún domina.

La barrera clave al alza para el USD/INR parece estar cerca de la marca psicológica de 84.00. Un movimiento sostenido por encima de este nivel señalaría más alzas hacia el próximo obstáculo en el máximo histórico de 84.24.

A la baja, la línea de tendencia alcista en 83.85 parece estar proporcionando algo de soporte al par. Si el precio no logra mantener este nivel de soporte, allanaría el camino hacia la EMA de 100 días en 83.53. 

• El precio del oro registra modestas ganancias alrededor de 2.465$ en la sesión asiática temprana del miércoles. 
• El aumento de las tensiones en Oriente Medio incrementa la demanda de refugio seguro, beneficiando al oro. 
• El informe del Índice de Precios al Consumidor de EE.UU. de julio será el punto culminante del miércoles. 

El precio del oro (XAU/USD) cotiza con leves ganancias cerca de 2.465$ durante la sesión asiática temprana del miércoles. El alza del metal amarillo podría estar respaldada por los flujos de refugio seguro en medio de las continuas tensiones en Oriente Medio. Los operadores seguirán de cerca la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. de julio, que se publicará más tarde el miércoles. 

La demanda de refugio seguro debido a las crecientes tensiones en Oriente Medio podría elevar el metal precioso a corto plazo. La BBC informó el martes que Estados Unidos envió un submarino de misiles guiados a Oriente Medio a medida que aumentan las tensiones en la región. La acción responde a los temores de un conflicto regional más amplio tras el reciente asesinato de altos líderes de Hezbolá y Hamás. Los analistas de Saxo Bank A/S señalaron que el oro sigue "respaldado por los riesgos geopolíticos y los anticipados recortes de tasas de la Reserva Federal en medio de las crecientes tensiones" que involucran a Irán e Israel, así como a Ucrania. 

El martes, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que los datos económicos recientes le hicieron "más confiado" en que la Fed puede devolver la inflación a su objetivo del 2%. Aun así, se necesita más evidencia antes de que esté listo para apoyar la reducción de las tasas de interés. 

El informe de inflación del IPC de EE.UU. del miércoles podría ofrecer algunas pistas sobre la senda de recortes de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed). Se espera que el IPC aumente un 0,2% mensual en julio, en comparación con el mes anterior, que registró una disminución del 0,1%. En términos anuales, se estima que la inflación del IPC se reduzca al 2,9% en julio desde el 3,0% en junio. 

Una lectura más suave podría aumentar la probabilidad de un recorte de tasas de la Fed en septiembre. Por otro lado, un resultado de inflación más alto podría disminuir las probabilidades de una política de flexibilización de la Fed, lo que probablemente ejercerá cierta presión de venta sobre el oro, que no ofrece rendimientos.