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La continuación de la presión vendedora se mantuvo sin cambios alrededor del Dólar en el contexto de una mayor mejora en el apetito por el universo asociado al riesgo, todo antes de la publicación de las Minutas del FOMC y el discurso del presidente Powell en Jackson Hole.

Esto es lo que necesita saber el martes 20 de agosto:

El Índice del Dólar (DXY) colapsó a mínimos de varios meses cerca de 101.80 debido al intenso sentimiento optimista en el complejo de riesgo. El 20 de agosto, se espera que hablen Bostic y Barr de la Fed, seguidos por el informe semanal de la API sobre los inventarios de petróleo crudo de EE.UU.

El EUR/USD avanzó a nuevos picos de 2024 cerca del nivel de 1.1100 en respuesta a la fuerte caída del Dólar. Se espera la publicación de la tasa de inflación final en la zona euro el 20 de agosto, junto con los precios de producción de Alemania.

El GBP/USD mantuvo su recuperación bien encaminada y se acercó al nivel clave de 1.3000. Lo próximo en la agenda al otro lado del Canal serán las cifras de endeudamiento neto del sector público, que se publicarán el 21 de agosto.

El USD/JPY cayó a mínimos de varios días y revisó los bajos 145.00s tras la fuerte caída del Dólar estadounidense y los rendimientos mixtos. Los resultados de la balanza comercial serán la próxima publicación de datos destacada en Japón el 21 de agosto.

Un comienzo auspicioso de la semana vio al AUD/USD subir a máximos de cinco semanas alrededor de 0.6730. Las actas de la última reunión del RBA se publicarán el 20 de agosto.

Las preocupaciones por la demanda provenientes de China y las crecientes esperanzas en torno a las conversaciones de alto el fuego en el Medio Oriente arrastraron los precios del WTI a mínimos de dos semanas cerca de 73.50$ por barril.

Los precios del oro se negociaron dentro de un rango estrecho y se mantuvieron cerca de los recientes máximos históricos alrededor de 2.500$ por onza troy. La plata subió por tercer día consecutivo y superó el nivel de 29.00$ por onza, o máximos de cinco semanas.

Las señales de posicionamiento están en rojo en los mercados de Oro en varios frentes, de tal manera que los gestores de fondos ahora solo probablemente serán reivindicados en una recesión inminente o con una composición más amplia de inversores en Oro, señala Daniel Ghali, Estratega Senior de Commodities en TD Securities.

Jackson Hole y el próximo informe de nóminas parecen ser trascendentales

"Los precios del Oro están retrocediendo desde nuevos máximos históricos, tras la significativa ruptura técnica al norte de los 2.500 $/oz en el Oro al contado, que los participantes han vinculado a compras significativas de fondos macro, barreras digitales, vencimiento de opciones de ETF e informes de que el PBoC emitió nuevas licencias de importación de Oro. En realidad, el mosaico de información sugiere que la ruptura probablemente estuvo más asociada a flujos de opciones, dado que los informes de cuotas de importación chinas parecen en gran medida inconsecuentes por el momento, con los precios del Oro doméstico aún cotizando con descuento."

"Seguimos viendo signos de agotamiento de compras en varios frentes, salvo una recesión inminente. Las posiciones de los comerciantes de Shanghái permanecen cerca de máximos históricos, a pesar de que la demanda de cobertura por depreciación de la moneda se ha detenido. Los CTAs siguen 'máximamente largos'. Lo más importante, el posicionamiento de los fondos macro ahora está en sus niveles más altos desde abril de 2020 y de hecho ahora es más estadísticamente consistente con 370 puntos básicos de recortes de la Fed en los próximos doce meses."

"Esto está fuera de línea con precios más modestos para recortes en los mercados macro globales, y grita una dislocación en el posicionamiento que solo puede ser reivindicada por una recesión inminente, a menos que 'esta vez sea diferente'. La estimación de la revisión anual de referencia del miércoles para las nóminas podría añadir combustible a los temores de recesión, dado que los datos de nóminas parecen estar sobrestimando las ganancias de empleo, pero Jackson Hole y el próximo informe de nóminas parecen ser los más trascendentales."

El Dólar estadounidense ha caído hoy a mínimos de cuatro semanas frente al Peso colombiano en 3.999,63, pero después ha recuperado terreno y ha subido a un techo diario en 4.033,99.

El USD/COP cotiza ahora sobre 4.029,31, ganando un 0.07% en el día.

El foco de la semana estará en las Minutas del FOMC y en Jackson Hole

• Hoy es festivo en Colombia, y sin datos relevantes por publicarse en el país esta semana, el foco estará en las Minutas de la Fed que se publicarán el miércoles y en la reunión de los banqueros centrales en Jackson Hole que tendrá lugar a partir del jueves.

El final de la semana debería ser más tranquilo que los días anteriores en la región de CEE con solo datos secundarios en Polonia y la República Checa.

El final de la semana será más tranquilo en la región de CEE

"Fue una semana más o menos exitosa para las divisas de CEE, especialmente en los cruces con USD, ya que nos volvimos alcistas en la región al final de la semana pasada. Mencionamos el miércoles que el espacio para un mayor repunte aquí se está reduciendo, pero los fuertes datos de EE.UU. de ayer enviaron a las divisas de CEE contra un muro de ladrillos."

"Sin embargo, parte del mercado de CEE estuvo cerrado por un feriado local y deberíamos ver algo de recuperación con tasas centrales más altas hoy. Los mercados de la corona checa y el forinto húngaro estuvieron abiertos ayer y ya vieron algunas pérdidas. Sin embargo, todavía creemos que hay más espacio para que las divisas de CEE repunten."

"El EUR/USD está regresando después de los datos de EE.UU. y algo de presión sobre el pago de tasas en CEE tras tasas centrales más altas debería nuevamente mejorar el panorama para las divisas de CEE. Seguimos siendo positivos con el zloty y la corona, mientras que para el forinto queremos ser más neutrales en estos niveles. Pero está claro que desde estos niveles será más difícil para CEE ver más ganancias."

El Dólar estadounidense (USD) está bajando frente a todas las principales divisas, con el índice DXY alcanzando un mínimo de siete meses. Las expectativas del mercado monetario para un ciclo agresivo de relajación de la Fed y la modesta mejora en el apetito por el riesgo en los mercados financieros, reflejada por la recuperación en los mercados de renta variable globales, están pesando sobre el USD, señalan los estrategas de BBH FX.

Los responsables de la Fed están listos para hablar

"Los futuros de los fondos de la Fed aún están valorando alrededor de 100 pb de relajación para fin de año. En nuestra opinión, el alentador contexto macroeconómico de EE.UU. de sólida actividad de demanda interna y desinflación moderada sugiere que es poco probable que la Fed recorte la tasa de fondos tanto como se valora actualmente. Como tal, hay espacio para una reevaluación al alza en las expectativas de la tasa de fondos de la Fed en favor del USD y los rendimientos del Tesoro."

"La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly (votante del FOMC), enfatizó la necesidad de recortes graduales de las tasas de interés, señalando que la economía de EE.UU. ‘no está en un lugar urgente’ y que el mercado laboral ‘no estaba débil’. Daly agregó que ‘el gradualismo no es débil, no es lento, no está rezagado, es simplemente prudente’."

"Hoy, el gobernador de la Fed, Chris Waller, dará un discurso de bienvenida en un taller sobre Dinero, Banca, Pagos y Finanzas. Pero el discurso del viernes del presidente de la Fed, Jay Powell, sobre las perspectivas económicas en el Simposio de Política Económica de Jackson Hole (de jueves a sábado) se lleva el protagonismo. Esperamos que Powell señale que la Fed está preparada para comenzar a recortar la tasa de fondos en septiembre y rechace cualquier tipo de precompromiso a un camino de relajación agresiva."

El USD/BRL ha caído bruscamente desde su pico a principios de agosto a 5,80, señala Chris Turner, estratega de FX de ING.

El USD/BRL luchará por romper el área de soporte de 5,40/45

"El giro generalizado a la baja del dólar y la recuperación del mercado de renta variable global están ayudando. Sin embargo, la historia de las materias primas es una preocupación para el real brasileño. Los términos de intercambio de Brasil han caído a los niveles más bajos desde enero de 2023 debido a la débil demanda china que pesa tanto en la soja como en el mineral de hierro, dos de las principales exportaciones de Brasil. Los niveles de términos de intercambio de Brasil son más consistentes con el USD/BRL operando en 5,70/5,80." 

"Además, los inversores esperan los planes presupuestarios del gobierno brasileño para 2025, que se anuncian el 31 de agosto. La opinión del mercado está dividida aquí. Si la administración de Lula prioriza el gasto social, entonces se perderán los objetivos fiscales y el real se verá fuertemente afectado. Sin embargo, algunos en el mercado sospechan que el gobierno recortará el gasto para intentar mantener al mercado de bonos de su lado. Típicamente, la debilidad fiscal siempre ha sido el talón de Aquiles de los mercados de activos brasileños."

"Dado este riesgo de evento a finales de agosto con el presupuesto y la caída de los términos de intercambio, sospechamos que el USD/BRL luchará por romper el soporte en el área de 5,40/45."

• El Oro toma una pausa después de una fuerte recuperación que lo llevó a nuevos máximos históricos al final de la semana pasada. 
• Las conversaciones sobre la economía de EE.UU. dando "señales de advertencia" impulsaron los flujos de refugio seguro hacia el metal precioso, llevándolo a nuevos máximos. 
• Desde un punto de vista técnico, el Oro ha roto un rango y se espera que se recupere más. 

El Oro (XAU/USD) cotiza justo por encima de 2.500$ el lunes mientras consolida las ganancias obtenidas después de romper la resistencia y alcanzar nuevos máximos históricos el viernes. El metal precioso está respaldado por las persistentes dudas sobre la resiliencia de la economía de EE.UU., las tensiones geopolíticas latentes, particularmente en Oriente Medio, y un Dólar estadounidense más débil, en el cual el Oro está mayormente valorado. 

El Oro se disparó a nuevos máximos tras los comentarios del presidente de la Fed de Chicago 

El Oro se disparó a un nuevo máximo histórico de 2.509$ el viernes después de que los comentarios del presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, reavivaran los temores de recesión en EE.UU. Goolsbee dijo que el mercado laboral de EE.UU. y algunos otros indicadores económicos líderes estaban "dando señales de advertencia". Una de esas señales era el aumento de los niveles de morosidad en tarjetas de crédito. Sus palabras reavivaron las preocupaciones de recesión, lo que llevó a un aumento de los flujos de refugio seguro hacia el Oro. 

Los inversores se habían vuelto complacientes después de la publicación de los datos de ventas minoristas de EE.UU. el jueves, que mostraron un aumento del 1,0% mensual en julio, revirtiendo la caída del 0,3% en junio. Los datos, junto con las solicitudes iniciales de desempleo más bajas de lo esperado, habían ayudado a calmar los temores de que la economía de EE.UU. se dirigiera hacia un aterrizaje brusco. Sin embargo, los comentarios del presidente de la Fed de Chicago sugirieron que parte del crecimiento en las ventas minoristas podría deberse a que los consumidores están endeudándose más allá de sus límites, reavivando las preocupaciones y aumentando la demanda de refugio seguro para el metal amarillo. 

Cambio en las expectativas de la Fed

El movimiento al alza del Oro fue algo sorprendente dado el reciente cambio en las perspectivas de las tasas de interés en EE.UU. El Oro tiende a apreciarse cuando los inversores esperan que las tasas de interés caigan porque es un activo que no paga intereses. 

Las estimaciones basadas en el mercado sobre el curso futuro de las tasas de interés cambiaron considerablemente la semana pasada. Al comienzo de la semana, los inversores estaban valorando al menos un 50% de probabilidad de que la Reserva Federal (Fed) recortara las tasas de interés en un 0,50% en su reunión de septiembre, y un 100% de probabilidad de al menos un recorte del 0,25%. 

A medida que avanzaba la semana, las probabilidades de un "gran" recorte del 0,50% cayeron a solo alrededor del 30%, mientras que las probabilidades de al menos un recorte del 0,25% se mantuvieron completamente valoradas, según la herramienta CME Fedwatch. La caída en las probabilidades de que la Fed recorte en un 0,50% pesó marginalmente en el precio del Oro, pero eso no impidió que se disparara el viernes por la tarde. A pesar de la recuperación en los precios del Oro y los comentarios de Goolsbee de la Fed, las probabilidades de un recorte del 0,50% en septiembre se mantienen alrededor del 30%.  

El repentino repunte al final del viernes también fue sorprendente porque los datos sobre el posicionamiento de los inversores en el mercado de futuros del Oro sugieren un sesgo bajista en lugar de alcista. La mayoría de los grandes inversores ya están largos en Oro, con la asignación desigual en largos de Oro y opciones de compra de Oro sugiriendo en realidad un riesgo de reequilibrio del mercado en una reacción en la dirección opuesta. 

"Varios de los principales grupos en los mercados de Oro ahora enfrentan agotamiento de compras, mientras que la narrativa que impulsó los precios a estos máximos históricos ahora parece obsoleta. El riesgo de una liquidación de posiciones es el más alto del año", dice Daniel Ghali, estratega senior de commodities de TD Securities. 

Existe el potencial de que el Oro sea afectado por una serie de factores en la semana que viene, incluyendo el resultado de las conversaciones de paz en El Cairo destinadas a poner fin a la guerra entre israelíes y palestinos, si la amenaza de Irán de una guerra total con Israel finalmente se materializa, y los comentarios sobre las tasas de interés que surjan de la cumbre de bancos centrales en Jackson Hole al final de la semana. 

Análisis Técnico: El Oro rompe el rango

El Oro (XAU/USD) rompe decisivamente la parte superior de un rango en el que ha estado atrapado desde mediados de julio y sube a nuevos máximos históricos. Es probable que la ruptura se mantenga y luego suba a un objetivo inicial de 2.550$, calculado tomando el ratio de Fibonacci de 0,618 de la altura del rango y extrapolándolo hacia arriba. 
 

Gráfico de 4 horas XAU/USD

El par acaba de salir de la región de sobrecompra del Índice de Fuerza Relativa (RSI), lo que indica que probablemente se desarrolle un retroceso, arrastrando el precio del Oro hacia abajo antes de que suba más. 

Se podría esperar que dicho retroceso corrija hasta el soporte en los 2.480$, alrededor del nivel del máximo del 17 de julio. 

El Oro está en una tendencia alcista amplia en los marcos de tiempo corto, mediano y largo plazo, y dado que "la tendencia es tu amiga", es más probable que esta tendencia alcista continúe. 

• El Dólar estadounidense cotiza sustancialmente más débil, tocando un mínimo de siete meses, al inicio de la semana. 
• El Dólar continúa acumulando pérdidas tras la agitación del viernes. 
• El índice del Dólar estadounidense cotiza al borde de entrar en la región de 101 y podría enfrentar más caídas. 

El Dólar estadounidense (USD) cotiza sustancialmente más débil este lunes, tocando su nivel más bajo desde mediados de enero, impulsado principalmente por una apreciación de más del 1% del Yen japonés (JPY) frente al Dólar. La Comisión de Operaciones a Futuro de Materias Primas (CFTC) informó el viernes que los fondos de cobertura están netamente largos en el Yen japonés, y los inversores asiáticos y europeos parecen seguir esa tendencia el lunes. Dado que el Yen japonés representa el 13,6% del Índice del Dólar estadounidense (DXY), el aumento pesa en el rendimiento del índice este lunes, llevándolo a mínimos no vistos en aproximadamente siete meses. 

En cuanto a los datos económicos, un inicio de semana bastante suave donde todas las miradas estarán puestas en Wyoming al final de la semana para el Simposio anual de Jackson Hole de la Reserva Federal de EE.UU. El evento contará con la participación de la élite de los banqueros centrales, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell, y es conocido por ser la ocasión en la que la Fed señala un cambio en la política monetaria fuera de sus reuniones programadas. En el período previo a ese evento, varios titulares surgirán de otros banqueros centrales, y los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de EE.UU. el jueves proporcionarán las últimas perspectivas sobre el estado de la economía.  

Resumen diario de los motores del mercado: ¿Avance rápido? 

• La Comisión de Operaciones a Futuro de Materias Primas (CFTC) emitió el viernes su informe semanal de posiciones especulativas y no especulativas en los mercados de futuros de divisas. El informe reveló que los fondos de cobertura están netamente largos en JPY por primera vez desde 2021.
• Esta semana comienza con comentarios del gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, quien dará la bienvenida en el Taller de Verano 2024 sobre Dinero, Banca, Pagos y Finanzas en Washington, D.C. a las 13:15 GMT.
• El Tesoro de EE.UU. está asignando un bono a corto plazo de 3 meses y 6 meses a las 15:30 GMT. 
• Los mercados de renta variable asiáticos están mixtos, con los índices chinos subiendo casi un 1%, mientras que las acciones japonesas caen más de un 1%. Las acciones europeas también buscan dirección mientras los futuros estadounidenses cotizan planos. 
• La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad del 72% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en septiembre frente a una probabilidad del 28% de un recorte de 50 pb. Otro recorte de 25 pb (si septiembre es un recorte de 25 pb) se espera en noviembre con un 53,7%, mientras que hay una probabilidad del 39,2% de que las tasas estén 75 pb por debajo de los niveles actuales y una probabilidad del 7,1% de que las tasas estén 100 puntos básicos más bajas. 
• La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 3,87% y busca dirección tras la caída de la semana pasada. 

Análisis Técnico del Índice del Dólar: ¿Quién hizo qué ahora? 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se ve muy sombrío, y las posibilidades de recuperación parecen bajas. Con esta nueva información de la CFTC, los operadores deben preguntarse hacia dónde ven que se dirige el DXY, considerando que los fondos de cobertura no se acumularán en una moneda basándose en alguna creencia débil.

Los fondos de cobertura siempre están en ello para mantener sus posiciones hasta que se cumpla su proyección de ganancias. Viendo que esto es solo el comienzo, y con más y más fondos de cobertura y operadores posiblemente uniéndose a este comercio, el Dólar estadounidense podría estar destinado a sangrar más. Esto podría significar más caídas, y entonces ese nivel de 100 podría aparecer más rápido de lo esperado. 

Definir niveles clave se vuelve muy importante para evitar cualquier "rebote del gato muerto", en el que los operadores se acumulan demasiado rápido en una operación y quedan atrapados en el lado equivocado una vez que el curso se revierte. Primero está el nivel de 103.18, un nivel que los operadores no pudieron mantener la semana pasada. A continuación, un nivel de resistencia fuerte está en 103.99-104.00, y unos puntos más arriba está la media móvil simple (SMA) de 200 días en 104.07.

A la baja, el primer soporte inmediato surge en el nivel de 101.90 si los precios caen por debajo de 102.00. Niveles no vistos desde principios de enero están apareciendo, e incluso un nuevo mínimo anual podría entrar en juego una vez que el DXY caiga por debajo de 101.30 (mínimo del 2 de enero). El mínimo del 28 de diciembre en 100.62 será el nivel definitivo a tener en cuenta. 

Índice del Dólar: Gráfico Diario

Los precios de la Plata (XAG/USD) cayeron el lunes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 28,93 $ por onza troy, una caída del 0,36% desde los 29,03 $ que costaba el viernes.

Los precios de la Plata han aumentado un 21,57% desde el comienzo del año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 86,51 el lunes, frente a 86,39 el viernes.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

Esto es lo que necesitas saber el lunes 19 de agosto:

El Dólar estadounidense (USD) se mantiene bajo presión de venta temprano el lunes, con el índice USD cayendo a su nivel más bajo desde principios de enero cerca de 102,00. El calendario económico no ofrecerá datos de alto impacto y los inversores prestarán mucha atención a los comentarios de los funcionarios de los bancos centrales.

El índice USD cayó más del 0,5% el viernes y cerró la quinta semana consecutiva en territorio negativo. La mejora del apetito por el riesgo y la caída observada en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. dificultaron que el USD mantuviera su posición de cara al fin de semana. En la mañana europea del lunes, el rendimiento a 10 años de EE.UU. se mantiene en rojo por debajo del 3,9% y los futuros de los índices bursátiles estadounidenses operan prácticamente sin cambios en el día. 

El Yen japonés (JPY) es una de las principales divisas con mejor desempeño al inicio de la nueva semana. Al momento de la publicación, USD/JPY bajaba un 1,5% en el día a 145,30 y EUR/JPY perdía un 1,4% cerca de 160,50. Durante las horas de negociación asiáticas, los datos de Japón mostraron que los pedidos de maquinaria aumentaron un 2,1% en términos mensuales en junio, tras la contracción del 3,2% registrada en mayo y superando la expectativa del mercado de un aumento del 1,1%.

Después de subir un 0,5% el viernes, EUR/USD continuó estirándose al alza y estableció un nuevo máximo de 2024 en 1,1050 temprano el lunes. El Bundesbank de Alemania publicará su informe mensual más tarde en la sesión europea.

El oro cobró impulso alcista y alcanzó un nuevo récord cerca de 2.510 $ en la sesión americana tardía del viernes. El XAU/USD se mantiene en una fase de consolidación por encima de 2.500 $ en la mañana europea del lunes.

GBP/USD extendió su tendencia alcista el viernes y registró su cierre semanal más alto desde principios de julio en 1,2945. El par avanza en la sesión europea temprana y se vio por última vez cotizando unos pocos pips por encima de 1,2960.

AUD/USD se beneficia de la presión de venta generalizada que rodea al Dólar estadounidense y cotiza en su nivel más alto en casi un mes alrededor de 0,6700. De manera similar, NZD/USD sube un 0,4% en el día cerca de 0,6080.

Los precios del Oro cayeron en India el lunes, según datos recopilados por FXStreet.

El precio del Oro se situó en 6.744,25 Rupias Indias (INR) por gramo, una caída en comparación con los 6.764,75 INR que costaba el viernes.

El precio del Oro disminuyó a 78.663,64 INR por tola desde los 78.902,73 INR por tola del viernes.

FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• El Índice del Dólar extiende sus pérdidas tras los comentarios moderados de los funcionarios de la Fed.
• La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, enfatizó que el banco central de EE.UU. debería reducir las tasas gradualmente.
• La caída de los rendimientos de EE.UU. contribuye al debilitamiento del Dólar.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a otras seis divisas principales, extiende sus pérdidas por segundo día consecutivo, rondando los 102.10 durante las horas asiáticas del lunes.

El Dólar estadounidense continúa debilitándose tras los comentarios moderados de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed), que han aumentado las expectativas de un recorte de tasas de interés por parte del banco central en septiembre. Además, los datos económicos de EE.UU. de la semana pasada revelaron que tanto el Índice de Precios de Producción (IPP) como el Índice de Precios al Consumo (IPC) sugieren que la inflación está disminuyendo.

La presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, enfatizó el domingo que el banco central de EE.UU. debería adoptar un enfoque gradual para reducir los costos de endeudamiento, según el Financial Times. Daly contrarrestó las preocupaciones de los economistas de que la economía estadounidense enfrenta una fuerte desaceleración que justificaría recortes rápidos de las tasas de interés.

Además, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, advirtió que los funcionarios del banco central deberían tener cuidado de no mantener una política restrictiva más tiempo del necesario. Aunque no está claro si la Fed recortará las tasas de interés el próximo mes, no hacerlo podría afectar negativamente al mercado laboral, según CNBC.

Además, la caída de los rendimientos de EE.UU. contribuye a la presión a la baja para el Dólar. Los rendimientos a 2 y 10 años de los bonos del Tesoro estadounidense se sitúan en 4.05% y 3.88%, respectivamente, al momento de escribir. Esta semana, todas las miradas estarán puestas en el próximo discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell.

• La caída del precio de la Plata como refugio seguro podría ser limitada debido al aumento de las tensiones geopolíticas.
• Hamás rechazó los términos de un acuerdo de alto el fuego y liberación de rehenes discutido en Doha el jueves y viernes.
• Ucrania inició la mayor invasión de Rusia desde la Segunda Guerra Mundial.

El precio de la Plata (XAG/USD) mantiene pérdidas menores, cotizando alrededor de 29,00 $ por onza troy durante la sesión asiática del lunes. Sin embargo, la caída del refugio seguro de la Plata podría ser limitada debido al aumento de las tensiones geopolíticas.

El domingo, declaraciones contradictorias de Hamás e Israel disminuyeron las posibilidades de un acuerdo de alto el fuego. Hamás emitió un comunicado rechazando los términos de un acuerdo de alto el fuego y liberación de rehenes discutido en Doha el jueves y viernes. El grupo acusa al Primer Ministro Benjamin Netanyahu de introducir nuevos obstáculos en las negociaciones, según Reuters citando a la agencia de noticias local Times of Israel.

El Primer Ministro israelí Benjamin Netanyahu tiene programado recibir al Secretario de Estado de EE.UU., Antony Blinken, el lunes. Después de su reunión, Blinken viajará a El Cairo, donde las negociaciones sobre un acuerdo continúan. EE.UU. ha anunciado planes para organizar una segunda reunión más adelante en la semana y tiene como objetivo finalizar el acuerdo para el final de la semana.

Además, las preocupaciones sobre el aumento de las tensiones entre Ucrania y Rusia se intensificaron cuando Ucrania inició la mayor invasión de Rusia desde la Segunda Guerra Mundial. El ministerio publicó un video que muestra al General Valery Gerasimov, el comandante de las operaciones militares rusas, visitando una zona de combate diferente en Ucrania. Gerasimov recibió informes de los comandantes y estableció "tareas para acciones futuras," según Reuters.

Los precios de la Plata sin rendimiento podrían avanzar aún más debido a la probabilidad de un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) a partir de septiembre. Los datos económicos de EE.UU. de la semana pasada indicaron que las ventas minoristas superaron las expectativas, mientras que tanto el Índice de Precios de Producción (IPP) como el Índice de Precios al Consumidor (IPC) sugirieron que la inflación está disminuyendo.

La presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, enfatizó el domingo que el banco central de EE.UU. debería adoptar un enfoque gradual para reducir los costos de endeudamiento, según el Financial Times. Además, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, advirtió que los funcionarios del banco central deberían ser cautelosos con mantener una política restrictiva más tiempo del necesario.

• El precio del WTI se depreció ya que los datos de la semana pasada mostraron que la economía de China perdió impulso en julio.
• Los precios del petróleo crudo pueden apreciarse debido al aumento de las tensiones en Oriente Medio tras el rechazo de Hamás a un acuerdo de alto el fuego.
• La caída del petróleo podría estar limitada debido al aumento de las apuestas por un recorte de tasas de la Fed en septiembre.

El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) ronda los 75,30 $ por barril durante la sesión asiática del lunes. Los precios del petróleo crudo reciben presión a la baja debido a las preocupaciones sobre una menor demanda en el principal importador de petróleo, China.

La semana pasada, los datos de China mostraron que la producción industrial aumentó un 5,1% interanual en julio, por debajo del 5,2% esperado y desacelerándose desde el crecimiento del 5,3% visto el mes anterior. Esto marca el tercer mes consecutivo de moderación en la producción industrial.

Los precios del petróleo crudo pueden apreciarse debido a las crecientes preocupaciones sobre las tensiones geopolíticas en Oriente Medio tras el rechazo de Hamás a un acuerdo de alto el fuego el domingo. Hamás emitió un comunicado rechazando los términos para un acuerdo de liberación de rehenes y alto el fuego discutido en Doha el jueves y viernes. El grupo acusa al Primer Ministro Benjamin Netanyahu de introducir nuevos obstáculos en las negociaciones, según Reuters citando a la agencia de noticias local Times of Israel.

El Primer Ministro israelí Benjamin Netanyahu tiene previsto recibir al Secretario de Estado de EE.UU., Antony Blinken, el lunes. Tras su reunión, Blinken viajará a El Cairo, donde continúan las negociaciones sobre un acuerdo. EE.UU. ha anunciado planes para albergar una segunda reunión más tarde en la semana y tiene como objetivo finalizar el acuerdo para el final de la semana.

La caída del petróleo podría estar limitada debido al aumento de las probabilidades de un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) a partir de septiembre. Los datos económicos de EE.UU. de la semana pasada mostraron que las ventas minoristas superaron las expectativas, mientras que tanto el Índice de Precios de Producción (IPP) como el Índice de Precios al Consumidor (IPC) indicaron que la inflación está disminuyendo. Un menor costo de los préstamos puede impactar positivamente en las actividades económicas de EE.UU.

La presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, enfatizó el domingo que el banco central de EE.UU. debería adoptar un enfoque gradual para reducir los costos de los préstamos, según el Financial Times. Además, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, advirtió que los funcionarios del banco central deberían ser cautelosos con mantener una política restrictiva por más tiempo del necesario.

El presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el domingo que los funcionarios del banco central deberían tener cuidado de mantener la política restrictiva en vigor más tiempo del necesario. 

Citas clave

Reacción del mercado 

El Índice del Dólar DXY está cotizando un 0,01% más alto en el día a 102.60, al momento de escribir.

• El precio del oro sube a 2.505$ en la sesión asiática del lunes temprano. 
• Los recientes inicios de viviendas en EE.UU. aumentaron las preocupaciones sobre la fortaleza de la economía y desencadenaron la expectativa de recortes de tasas de la Fed. 
• El aumento de las tensiones geopolíticas impulsa el activo refugio como el oro. 

El precio del oro (XAU/USD) gana impulso alrededor de 2.505$ durante la sesión asiática del lunes temprano en medio de las esperanzas de recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en septiembre. Los operadores de oro tomarán más pistas de la primera lectura del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global de EE.UU. y del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, esta semana. 

El metal precioso subió a un máximo histórico el viernes, ya que los inversores apostaron más por recortes de tasas de interés de la Fed de EE.UU. en septiembre. Los datos económicos de EE.UU. de la semana pasada mostraron que las ventas minoristas superaron las estimaciones, pero los Índices de Precios al Productor y al Consumidor de EE.UU. indicaron que la inflación estaba disminuyendo. 

Además, los inicios de viviendas en EE.UU. cayeron un 6,8% en julio a 1,238 millones de unidades desde el aumento del 1,1% en junio, el nivel más bajo desde 2020. Esta cifra aumentó las preocupaciones sobre la fortaleza de la economía, especialmente después de los recientes informes de inflación y empleo más suaves. Esto, a su vez, alimenta mayores recortes por parte de la Fed y respalda el metal amarillo, ya que las tasas de interés más bajas generalmente reducen el costo de oportunidad de mantener lingotes sin rendimiento. 

El presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el domingo que la economía de EE.UU. no muestra signos de sobrecalentamiento, por lo que los responsables de la política de la Fed deben ser cautelosos sobre mantener una política restrictiva más tiempo del necesario. Los mercados están valorando ahora una probabilidad de casi el 76% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) de la Fed en su reunión de septiembre, según la herramienta CME FedWatch. 

Las tensiones geopolíticas en curso en Oriente Medio y la guerra en Ucrania contribuyen a la demanda de refugio seguro para el oro. El conflicto entre Hezbolá e Israel se ha intensificado durante el fin de semana, a pesar de los intentos diplomáticos de reducir las tensiones para evitar un esperado ataque de Hezbolá-Irán a Israel, según The Guardian. La agencia de noticias informó que un ataque israelí el sábado fue uno de los más sangrientos para los civiles desde que comenzaron los combates en octubre.