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Los vendedores continuaron castigando al Dólar, motivándolo a coquetear con mínimos de 2024 debido a una mayor mejora en el complejo de riesgo, ya que los inversores pronostican un mensaje moderado de Powell en Jackson Hole.

Esto es lo que necesitas saber el miércoles, 21 de agosto:

El índice USD (DXY) extendió su declive y se negoció a solo pips de los mínimos anuales hasta ahora cerca de 101.30. Las solicitudes semanales de hipotecas MBA se publicarán el 21 de agosto antes de la publicación de las actas del FOMC y el informe semanal de inventarios de petróleo crudo de EE.UU. por la EIA.

El EUR/USD extendió su tendencia alcista más allá del nivel 1.1100 para imprimir nuevos máximos anuales. La única publicación destacada el 21 de agosto será una subasta de Bunds a 10 años.

El GBP/USD avanzó a nuevos picos de 2024 cerca de 1.3050 debido a una mayor venta del Dólar estadounidense. Se esperan las cifras de endeudamiento neto del sector público el 21 de agosto.

El USD/JPY retrocedió a mínimos de dos semanas cerca de 145.30 tras el aumento del sesgo bajista en el Dólar. Los resultados de la balanza comercial se publicarán el 21 de agosto.

El sesgo alcista en el AUD/USD se mantuvo imparable por otro día más, motivando al par a subir a máximos de cinco semanas alrededor de 0.6750. El índice líder seguido por Westpac se publicará el 21 de agosto.

Las conversaciones de alto el fuego en Oriente Medio, en combinación con los incesantes temores de demanda desde China, arrastraron los precios del WTI a mínimos de dos semanas alrededor de 72.50$.

Los precios del Oro alcanzaron un récord por encima de la marca de 2.530$ por barril en medio de las esperanzas de recortes de tasas por parte de la Fed y una mayor debilidad del Dólar. Los precios de la Plata flaquearon justo antes del nivel clave de 30.00$ por onza, retrocediendo a la zona media de los 29.00$ hacia el final del día.

• El Dólar estadounidense medido por el Índice DXY cae a un mínimo de siete meses en medio de la caída de los rendimientos del Tesoro.
• Los inversores dirigen su mirada hacia el próximo discurso de Powell en Jackson Hole en busca de más pistas sobre los próximos recortes de tasas de la Fed.
• Un recorte en septiembre está casi asegurado, según las apuestas sobre las tasas de interés.

El Dólar estadounidense, medido por el Índice del Dólar estadounidense (DXY), registró un mínimo de siete meses, en correspondencia con una tendencia a la baja en los rendimientos del Tesoro y fuertes apuestas moderadas sobre la Reserva Federal (Fed). En respuesta al sentimiento circulante en torno a las próximas declaraciones del presidente Jerome Powell en la asamblea de Jackson Hole que comienza el jueves, los inversores del mercado se están enfocando en posibles revelaciones sobre futuros recortes de tasas de la Fed.

A pesar de esta evolución, las perspectivas económicas de EE.UU. siguen siendo resilientes. Un análisis exhaustivo de los datos recientes consolida el hecho de que la economía estadounidense sigue creciendo por encima de su tendencia. Esto indica una narrativa recurrente del mercado inclinada hacia la anticipación de una flexibilización agresiva en la política monetaria.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El Índice DXY alcanza un mínimo de siete meses antes del simposio de Jackson Hole

• Al inicio de la semana, el Índice DXY ha estado registrando una caída constante, ahora en su punto más bajo en siete meses frente a todas las principales divisas globales.
• La economía estadounidense, en contraste, muestra estabilidad con una tasa de inflación benigna y una sólida demanda interna.
• El mercado, no obstante, especula una inminente racha moderada por parte de la Fed a partir de septiembre. Sin embargo, la realidad no alineada de la economía estadounidense y una postura de línea dura de la Fed traen consigo una potencial oportunidad de resurgimiento para el Índice DXY en futuras sesiones comerciales. Las palabras de Jerome Powell en el simposio de Jackson Hole serán clave.
• Aunque las probabilidades de un recorte brusco de 50 puntos básicos en septiembre han disminuido, el mercado aún anticipa casi 100 puntos básicos de flexibilización total para fin de año.
• Esto también se extiende a 175-200 puntos básicos de flexibilización en los próximos 12 meses.

Análisis técnico del DXY: Persiste el dominio bajista mientras el Índice DXY sale del movimiento lateral

A pesar de los continuos esfuerzos de los compradores, la perspectiva técnica del DXY ha asumido un tono más claramente bajista. El Índice DXY salió de su fase de negociación lateral en la banda de 102.50-103.30, lo cual es una probable ganancia para los vendedores. El RSI orientado al momentum sufrió un gran golpe, cayendo en terreno de sobreventa con el indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) manifestando barras rojas crecientes. Esto sugiere firmemente un dominio bajista arraigado hacia el DXY.

Niveles de soporte: 101.50, 101.30, 101.20

Niveles de resistencia: 102.00, 102.50, 103.00

• El precio de la Plata sube cerca de 30.00$ ya que los inversores parecen confiados en que la Fed comenzará a reducir las tasas de interés en septiembre.
• Las firmes expectativas de recortes de tasas de la Fed pesan sobre el Dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos.
• Los inversores esperan la publicación de las minutas del FOMC y el discurso de Powell en el simposio de Jackson Hole.

El precio de la Plata (XAG/USD) extiende su racha ganadora por cuarta sesión de negociación el martes. El metal blanco se dispara cerca de la resistencia psicológica de 30.00$ ya que se anticipa ampliamente que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de septiembre.

Los inversores ven que la Fed comenzará a reducir las tasas de interés a partir de septiembre en medio de los crecientes riesgos para el mercado laboral de Estados Unidos (EE.UU.). Además, los funcionarios de la Fed parecen confiados en que las presiones sobre los precios volverán a la tasa deseada del 2%. Las firmes expectativas de recortes de tasas de la Fed continúan pesando sobre el Dólar estadounidense (USD).

El Índice del Dólar (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, parece vulnerable cerca de un mínimo de más de siete meses alrededor de 101.76. Además, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se mantienen cerca de un mínimo de tres días alrededor de 3.86%. Los rendimientos más bajos de los activos que devengan intereses son favorables para los activos sin rendimiento, como la Plata, dado que resultan en menores costos de oportunidad de mantener inversiones en ellos.

Si bien el recorte de tasas de la Fed en septiembre parece un hecho, los inversores quieren saber qué tan rápido sería el proceso de flexibilización de la política. Recientemente, los participantes del mercado comenzaron a anticipar que la Fed podría realizar una reducción de tasas de interés de 50 puntos básicos (pb). Sin embargo, esas expectativas se han reducido significativamente, pero aún están en el horizonte.

Para obtener más claridad sobre las tasas de interés, los inversores esperan las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), que se publicarán el miércoles y el simposio de Jackson Hole del 22-23 de agosto.

Análisis técnico de la Plata

El precio de la Plata se acerca a la línea de tendencia ligeramente descendente trazada desde el máximo del 20 de mayo de 32.50$ en un marco de tiempo diario. El metal blanco sube por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 28.80$, lo que sugiere que la tendencia a corto plazo se ha vuelto alcista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días sube cerca de 60.00. Una ruptura decisiva por encima del mismo resultaría en un impulso alcista.

Plata gráfico diario

Los expertos de Commerzbank continúan esperando que la Plata termine el año a 30 $ por onza troy, el Platino a 1.100 $ por onza troy y el Paladio a 1.050 $ por onza troy. Están teniendo en cuenta que el reciente aumento del precio del Oro a un nivel récord no ha tenido efecto en los tres metales preciosos mencionados anteriormente, señala el analista de materias primas de Commerzbank, Carsten Fritsch.

Las previsiones para los otros tres metales preciosos permanecen sin cambios

"Esto probablemente se deba a la débil tendencia de precios en los metales básicos, cuya razón discutimos anteriormente. Esto se debe a que la plata, el Platino y el Paladio tienen un alto uso industrial, lo que significa que las preocupaciones económicas tienen un impacto negativo en las tendencias de precios."

"Creemos que la plata, el Platino y el Paladio se pondrán ligeramente al día con el Oro el próximo año, ya que las perspectivas económicas probablemente mejoren como resultado de los recortes de tasas de interés. Además, se avecinan déficits de suministro para los tres mercados, lo que también debería tener un impacto positivo en el desarrollo de los precios."

"Para finales de 2025, esperamos un precio de la plata de 33 $ por onza troy (anteriormente 31 $), un precio del Platino de 1.250 $ por onza troy y un precio del Paladio de 1.200 $ por onza troy (sin cambios en ambos casos)."

• El Oro se está extendiendo a nuevos máximos históricos debido a las noticias del aumento de la demanda china. 
• Un Dólar estadounidense más débil está impulsando aún más al metal precioso. 
• Las conversaciones de paz en Oriente Medio han llegado a un punto muerto, aumentando aún más el riesgo geopolítico. 

El Oro (XAU/USD) sube a un nuevo máximo histórico en los 2.520$ el martes, impulsado por noticias de una sólida demanda de China, un Dólar estadounidense debilitado (en el que el metal precioso está mayormente valorado) y los continuos riesgos geopolíticos derivados de Oriente Medio, donde las conversaciones de paz corren el riesgo de fracasar. 

El Oro en un nuevo máximo tras noticias de demanda china

El Oro continúa su recuperación el martes debido al aumento de la demanda de refugio seguro desde China. El Banco Popular de China (PBoC) emitió nuevas cuotas de importación de Oro a los bancos, lo que "desencadenó especulaciones sobre una renovada ola de demanda," según el bróker SP Angel. La demanda de refugio seguro para el Oro en China aumentó después de que los rendimientos de los bonos gubernamentales a 10 años de China cayeran a mínimos históricos la semana pasada y, como resultado, "los compradores chinos están buscando protección alternativa de refugio seguro, con el Oro como un candidato obvio," añadió el bróker.

El Oro está ganando un impulso adicional a medida que el Dólar estadounidense cae a un nuevo mínimo de ocho meses el martes. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cayó a 101.76 en las primeras operaciones, lo cual es positivo para el Oro ya que los dos activos comparten un alto grado de correlación negativa. 

El Oro podría estar viendo una demanda de refugio seguro después de que un intento de alcanzar un acuerdo de paz en Oriente Medio, encabezado por el Secretario de Estado de EE.UU., Antony Blinken, se estancara con Israel dispuesto a aceptar pero Hamás no, ya que quiere que el acuerdo incluya un cese al fuego permanente y no temporal como se establece en el acuerdo actual. Hamás aumentó aún más las tensiones al admitir un reciente ataque suicida en Tel Aviv. Un ataque total de Irán contra Israel también sigue siendo un factor de riesgo latente. 

Análisis Técnico: El Oro se mueve hacia el objetivo de ruptura

El Oro (XAU/USD) se extiende a nuevos máximos históricos después de romper un rango en el que estaba atrapado desde julio. Está en camino hacia el objetivo inicial de la ruptura en 2.550$, calculado tomando el ratio de Fibonacci de 0,618 de la altura del rango y extrapolándolo hacia arriba. 

Gráfico de 4 horas XAU/USD

El Oro está de vuelta en la región de sobrecompra del Índice de Fuerza Relativa (RSI), lo que indica un riesgo de que se desarrolle un retroceso. Esto podría arrastrar el precio del Oro hacia abajo antes de que suba más. Se podría esperar que tal retroceso corrija hasta el soporte alrededor de 2.500$. 

El Oro está en una amplia tendencia alcista en los marcos temporales corto, medio y largo plazo, y dado que "la tendencia es tu amiga", es más probable que esta tendencia alcista continúe. 

El pronóstico del precio del Oro (XAU/USD) fue revisado significativamente al alza, en 200 $ hasta 2.500 $ por onza troy, para finales de año, señala Carsten Fritsch, Analista de Commodities de Commerzbank.

Las entradas siguen siendo comparativamente moderadas

"El precio ya está en este nivel, por lo que no esperamos que el Oro tenga más ganancias por el momento. Esto se debe a que la principal fuerza impulsora detrás del aumento de precio de más del 20% desde finales de febrero ha sido la expectativa de recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU. Como se puede ver en los recortes de tasas de interés de alrededor de 100 puntos básicos ya descontados por el mercado hasta finales de año, no se espera mucho impulso adicional aquí."

"Además, es probable que el alto nivel de precios deje su huella en la demanda física, como ya se evidenció en el segundo trimestre. También queda por ver si los bancos centrales mantendrán su alto nivel de compras de Oro. Hubo una reversión de tendencia hacia compras netas de ETF de Oro en el verano."

"Sin embargo, esto podría cambiar si las tensiones en el Medio Oriente continúan aumentando o incluso se intensifican. Entonces se podría esperar un aumento de precio más fuerte, al menos temporalmente, debido al papel del Oro como refugio seguro. Esperamos que el precio del Oro continúe subiendo en la primera mitad de 2025 debido a más recortes de tasas de interés de la Fed, una tasa de inflación en EE.UU. que sigue por encima del objetivo y un dólar estadounidense más débil."

Una desescalada de las tensiones en Oriente Medio probablemente haría que la prima de riesgo geopolítico se evaporara rápidamente, señalan los analistas de materias primas de ANZ.

La demanda interna de EE.UU. sigue siendo fuerte

"EE.UU. dijo que el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, había aceptado una propuesta de intermediación que tenía como objetivo resolver las diferencias entre Israel y Hamas. Una desescalada de las tensiones en Oriente Medio probablemente haría que la prima de riesgo geopolítico se evaporara rápidamente. En otros lugares, la producción en el campo petrolífero Waha de Libia ha vuelto a niveles normales de alrededor de 300kb/d después de que el mantenimiento del oleoducto se completara antes de lo esperado."

"Sin embargo, el campo de Sharara del país sigue fuera de línea en medio de una disputa política entre sus gobiernos rivales. La demanda en China sigue siendo una preocupación. Aunque los viajes de verano en el país han sido fuertes, el uso de trenes de alta velocidad y vehículos eléctricos ha reducido el consumo de gasolina.

"Las ventas en los dos mayores minoristas de China, PetroChina y Sinopec, han caído más del 5% desde principios de julio, según un informe de Bloomberg. Ese no es el caso en EE.UU., donde la demanda interna ha sido fuerte. Las reservas para viajes nacionales durante el fin de semana del Día del Trabajo en EE.UU. han aumentado un 9% interanual, según el club automovilístico AAA."

Las cifras de inflación de Canadá para julio se publicarán esta tarde, señala Michael Pfister, analista de FX de Commerzbank.

El CAD seguirá bajo presión

"Cualquier cosa que no sea una disminución en la tasa interanual de la tasa general probablemente sería una gran sorpresa. Después de todo, los dos últimos efectos base importantes se eliminarán del cálculo de la tasa interanual en los próximos dos meses."

"Entonces, a menos que veamos un aumento sorpresivo en la tasa de cambio mensual ajustada estacionalmente - y las cifras de los últimos meses dan poca indicación de tal aumento - es probable que la tasa interanual dé el penúltimo paso importante hacia el objetivo de inflación hoy."

"Esto debería ser otra señal para que el Banco de Canadá recorte las tasas de interés aún más en los próximos meses. Y el reciente debilitamiento del mercado laboral le da todas las razones para hacerlo. Por lo tanto, a menos que las cifras de hoy sorprendan al alza, es probable que el Banco de Canadá realice el próximo recorte a principios de septiembre y el CAD seguirá bajo presión."

Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el martes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 29,69 $ por onza troy, subiendo un 0,82% desde los 29,45 $ que costaba el lunes.

Los precios de la Plata han aumentado un 24,76% desde el comienzo del año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 84,97 el martes, prácticamente sin cambios desde 85,04 el lunes.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• El precio de la Plata se vuelve positivo por cuarto día consecutivo y alcanza un nuevo máximo de un mes el martes.
• La configuración técnica favorece a los operadores alcistas y apoya las perspectivas de un nuevo movimiento apreciativo.
• La debilidad por debajo del punto de ruptura de la confluencia de 29.20$ podría considerarse una oportunidad de compra. 

El precio de la Plata (XAG/USD) revierte una caída intradía y sube a un nuevo máximo de un mes durante la primera parte de la sesión europea del martes. El metal blanco cotiza actualmente alrededor de la zona de 29.60$-29.65$, con una subida de más del 0,70% en el día, y parece dispuesto a prolongar su reciente buena recuperación desde la zona de 26.45$, o el nivel más bajo desde mayo tocado a principios de este mes. 

Desde una perspectiva técnica, la ruptura nocturna a través del obstáculo de confluencia de 29.20$ – que comprende la media móvil simple (SMA) de 50 días y el nivel de retroceso de Fibonacci del 50% de la caída de julio-agosto – se vio como un nuevo desencadenante para los alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción positiva y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra, lo que valida la perspectiva positiva a corto plazo para el XAG/USD. 

A esto se suma la aparición de compras en caídas cerca del mencionado punto de ruptura de la resistencia de confluencia, ahora convertido en soporte, lo que también apoya las perspectivas de un nuevo movimiento apreciativo a corto plazo. Por lo tanto, una fuerza subsiguiente más allá del nivel de 61.8% de Fibonacci, alrededor de la región de 29.75$, en ruta hacia el nivel psicológico de 30.00$, parece una posibilidad distinta. El impulso podría extenderse hacia la zona de 30.55$-30.60$, o el nivel de 78.6% de Fibonacci.

Por el lado negativo, la zona de 29.20$ ahora parece proteger la desventaja inmediata antes del nivel redondo de 29.00$. Algunas ventas adicionales podrían hacer que el XAG/USD sea vulnerable a acelerar la caída hacia la región de 28.55$, o el nivel de 38.2% de Fibonacci, en ruta hacia el nivel redondo de 28.00$. Este último debería actuar como un punto fundamental, que si se rompe podría exponer el soporte de 27.25$ antes de que el metal vuelva a probar el nivel de 27.00$.

Plata gráfico diario

Esto es lo que necesita saber para operar hoy martes 20 de agosto:

Los principales pares de divisas parecen haberse estabilizado en la mañana europea del martes mientras los inversores esperan el próximo catalizador. Eurostat publicará revisiones de los datos de inflación de julio más tarde en la sesión y la Oficina de Estadísticas de Canadá publicará los datos del Índice de Precios al Consumo de julio más tarde en el día. Los participantes del mercado también prestarán mucha atención a los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed).

Después de comenzar la semana bajo presión bajista, el Dólar estadounidense (USD) continuó debilitándose frente a sus principales rivales en la segunda mitad del día el lunes, ya que la acción alcista en Wall Street apuntaba a una mejora en el sentimiento de riesgo. En la sesión europea temprana, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses operan marginalmente al alza en el día y el Índice del USD se mantiene estable ligeramente por debajo de 102.00.

El EUR/USD ganó un 0,5% por segundo día consecutivo de negociación el lunes y alcanzó su nivel más alto desde finales de diciembre cerca de 1.1090. A primera hora del martes, el par se mantiene en una fase de consolidación alrededor de 1.1080. El Banco Central Europeo (BCE) publicará los datos de Tasas de Salarios Negociados para el segundo trimestre más tarde en el día.

Durante las horas de negociación asiáticas, el Banco Popular de China (PBoC) anunció que dejó las Tasas Preferenciales de Préstamos (LPR) a un año y a cinco años sin cambios en 3.35% y 3.85%, respectivamente. Esta decisión estuvo en línea con la expectativa del mercado.

Las actas de la reunión de política monetaria de agosto del Banco de la Reserva de Australia (RBA) mostraron que los miembros de la junta consideraron un caso para subir las tasas, pero decidieron que un resultado estable equilibraría mejor los riesgos. El banco central afirmó además que la tasa de efectivo podría tener que mantenerse estable por un "período prolongado". Después de subir casi un 1% y alcanzar su nivel más alto en un mes el lunes, el AUD/USD retrocedió ligeramente y se vio por última vez cotizando por encima de 0.6700. Mientras tanto, el NZD/USD preserva su impulso alcista y cotiza en un nuevo máximo de seis semanas alrededor de 0.6130.

Se prevé que la inflación en Canadá, medida por el cambio en el IPC, baje al 2,5% anual en julio desde el 2,7% en junio. El USD/CAD cotiza marginalmente a la baja en el día cerca de 1.3620 a primera hora del martes después de perder un 0,3% el lunes.

El GBP/USD extendió su tendencia alcista y alcanzó su nivel más alto en más de un mes en 1.3000 durante las horas de negociación asiáticas del martes. El par se mantiene ligeramente por debajo de este nivel al inicio de la sesión europea.

El USD/JPY se recuperó del mínimo de dos semanas que tocó el lunes, pero cerró el día en territorio negativo. El par avanza hacia 147.00 en la mañana europea del martes.

El Oro corrigió a la baja hacia 2.480$ el lunes, pero recuperó su tracción en la sesión americana para cerrar el día ligeramente por encima de 2.500$. A primera hora del martes, el XAU/USD fluctúa en un canal estrecho alrededor de 2.505$.

Los precios del Oro se mantuvieron prácticamente sin cambios en India el martes, según datos recopilados por FXStreet.

El precio del Oro se situó en 6.745,44 rupias indias (INR) por gramo, prácticamente estable en comparación con los 6.747,60 INR que costaba el lunes.

El precio del Oro se mantuvo prácticamente estable en 78.677,54 INR por tola desde los 78.702,68 INR por tola del día anterior.

FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas del mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• El precio de la Plata baja debido a la desescalada de las tensiones geopolíticas en Medio Oriente.
• El Secretario de Estado de EE.UU., Antony Blinken, anunció que Israel había aceptado una propuesta para un alto el fuego en Gaza.
• El presidente de la Fed, Neel Kashkari, indicó que es justificado discutir posibles recortes de tasas en EE.UU. en septiembre.

El precio de la Plata (XAG/USD) rompe su racha de tres días de ganancias, cotizando alrededor de 29,30 $ por onza troy durante la sesión asiática del martes. La caída de la Plata, considerada un refugio seguro, podría atribuirse a la desescalada de las tensiones geopolíticas en Medio Oriente.

El lunes, el Secretario de Estado de EE.UU., Antony Blinken, anunció que Israel había aceptado una propuesta para resolver los problemas que retrasan un alto el fuego en Gaza e instó a Hamas a hacer lo mismo. Sin embargo, el alto funcionario de Hamas, Osama Hamdan, criticó la declaración de Blinken de que el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, había aceptado una propuesta actualizada. Hamdan afirmó que esto "plantea muchas ambigüedades" y que "no es lo que se nos presentó ni lo que acordamos."

Hamdan también declaró que Hamas ya ha informado a los mediadores que no buscan nuevas negociaciones, sino un acuerdo sobre un mecanismo de implementación para el alto el fuego, según Reuters.

Los operadores esperan con ansias el discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en Jackson Hole el viernes, buscando pistas sobre el tamaño potencial del recorte de tasas esperado por el banco central de EE.UU. en septiembre. Mientras tanto, los mercados continúan valorando un total de 100 puntos básicos de recortes de tasas para este año. Las tasas de interés más bajas podrían aumentar la demanda de activos sin rendimiento como la Plata.

El lunes, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, sugirió que sería apropiado considerar posibles recortes de tasas de interés en EE.UU. en septiembre, citando preocupaciones sobre un debilitamiento del mercado laboral, según Reuters.

• El precio del oro se mantiene en un rango mientras los alcistas esperan más pistas sobre la senda de recorte de tasas de la Fed.
• Las expectativas moderadas de la Fed arrastran al USD a un mínimo de varios meses y ofrecen soporte al XAU/USD.
• Las esperanzas de un acuerdo de alto el fuego en Gaza mantienen el ánimo optimista y limitan el alza. 

El precio del oro (XAU/USD) registró pérdidas modestas el lunes, ya que los inversores se abstuvieron de realizar nuevas apuestas alcistas tras el reciente ascenso a un nuevo máximo histórico y optaron por esperar más pistas sobre la senda de la política de la Reserva Federal (Fed). Por lo tanto, la atención se centrará en la publicación de las minutas de la reunión del FOMC de julio el miércoles y en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole el viernes. Las declaraciones de Powell serán examinadas de cerca en busca de indicios sobre la trayectoria esperada de recorte de tasas de interés. Esto, a su vez, jugará un papel clave en la influencia de la dinámica de precios del Dólar estadounidense (USD) a corto plazo y en la determinación del próximo tramo de un movimiento direccional para el metal amarillo que no rinde.

Mientras tanto, la creciente aceptación de que la Fed comenzará su ciclo de flexibilización de la política en septiembre, en medio de señales de enfriamiento de la inflación, arrastra al Índice del Dólar (DXY), que sigue al billete verde frente a una cesta de divisas, a su nivel más bajo desde enero. Además de esto, el riesgo de una mayor escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio y la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania actúan como un viento de cola para el precio del oro. Dicho esto, el apetito por el riesgo prevalente, junto con las esperanzas de un alto el fuego en Gaza, podría mantener a raya cualquier alza significativa para el XAU/USD. No obstante, el trasfondo fundamental parece inclinarse a favor de los alcistas, lo que sugiere que cualquier corrección significativa podría verse como una oportunidad de compra. 

Resumen diario de los mercados: Los operadores del precio del oro esperan más pistas sobre la senda de recorte de tasas de la Fed antes de realizar nuevas apuestas

• El precio del oro extiende el movimiento de consolidación lateral cerca del pico récord mientras los operadores se mantienen al margen y esperan más pistas sobre la Reserva Federal antes de posicionarse para el próximo tramo de un movimiento direccional. 
• Las minutas de la reunión del FOMC de julio, programadas para ser publicadas el miércoles, y la aparición del presidente de la Fed, Jerome Powell, el viernes, serán observadas en busca de indicios sobre la posibilidad de un recorte de tasas mayor en septiembre. 
• Los participantes del mercado redujeron sus apuestas por una flexibilización de la política más agresiva por parte de la Fed después de que el informe de ventas minoristas de julio publicado la semana pasada aliviara las preocupaciones sobre una posible recesión en la mayor economía del mundo. 
• Mientras tanto, la herramienta FedWatch del CME Group indica una mayor probabilidad de que la Fed comience su ciclo de flexibilización de la política en la reunión de septiembre y reduzca los costos de los préstamos en más de 200 puntos básicos para finales de 2025.
• El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo el lunes que un debate sobre la posibilidad de recortar la tasa de política en septiembre es apropiado, ya que el equilibrio de riesgos se ha desplazado más hacia el mercado laboral.
• El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo que la economía de EE.UU. no muestra signos de sobrecalentamiento, por lo que los funcionarios del banco central deberían ser cautelosos al mantener una política monetaria restrictiva por más tiempo del necesario.
• Además, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, minimizó las preocupaciones sobre una fuerte desaceleración económica en EE.UU., aunque dijo que el banco central de EE.UU. necesita adoptar un enfoque gradual hacia la reducción de los costos de los préstamos.
• En el frente geopolítico, el secretario de Estado de EE.UU., Antony Blinken, dijo que el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, había aceptado una propuesta para abordar los desacuerdos que bloquean el acuerdo de liberación de rehenes con Hamás. 
• Se espera que las negociaciones se reanuden esta semana, lo que alimenta el optimismo de que un alto el fuego reducirá las tensiones en Oriente Medio y la posibilidad de un conflicto regional, lo que aumentará aún más el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo. 

Análisis Técnico: El precio del oro parece listo para apreciarse aún más mientras se mantenga por encima del punto de ruptura de la resistencia de 2.470-2.472 $

Desde una perspectiva técnica, la acción del precio dentro del rango aún podría clasificarse como una fase de consolidación alcista antes del próximo tramo al alza. La perspectiva constructiva se refuerza por el hecho de que los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra. Dicho esto, los alcistas necesitan esperar una compra de seguimiento más allá del pico histórico del viernes, alrededor del área de 2.509-2.510 $, antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional a corto plazo. 

Por otro lado, el punto de ruptura de la resistencia horizontal de 2.472-2.470 $ ahora parece proteger la desventaja inmediata. Cualquier otra caída probablemente atraerá a nuevos compradores y se mantendrá limitada cerca de la región de 2.448-2.446 $. Esta última debería actuar como un punto pivote clave, que si se rompe decisivamente debería allanar el camino para pérdidas más profundas. El precio del oro podría entonces acelerar la corrección a la baja por debajo de la marca de 2.400 $, hacia el soporte de la media móvil simple (SMA) de 50 días cerca del área de 2.392 $.

• El WTI sigue bajo cierta presión vendedora en medio de esperanzas de un alto el fuego en Gaza.
• Los problemas económicos de China contribuyen a la caída a un mínimo de casi dos semanas.
• Las expectativas de recorte de tasas de la Fed debilitan al USD, lo que podría ayudar a limitar nuevas pérdidas. 

Los precios del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) de EE.UU. bajan por tercer día consecutivo el martes – marcando también el quinto día de caída en los últimos seis – y caen a un mínimo de casi dos semanas durante la sesión asiática. La materia prima actualmente se comercia justo por debajo de los 73,00 $ medios, con una caída del 0,40% en el día, en medio de esperanzas de un alto el fuego en Gaza.

El Secretario de Estado de EE.UU., Antony Blinken, dijo el lunes que el Primer Ministro israelí, Benjamin Netanyahu, había aceptado una propuesta de intermediación para abordar los desacuerdos que bloquean un acuerdo de alto el fuego y también instó a Hamas a hacer lo mismo. Esto ayudó a aliviar las preocupaciones sobre un conflicto más amplio en Oriente Medio y las interrupciones del suministro desde la región clave productora de petróleo, lo que, a su vez, se considera que pesa sobre el crudo. 

Además, se espera que una desaceleración económica en China – el mayor importador de petróleo del mundo – reduzca la demanda de combustible y ejerza una presión adicional sobre la materia prima. De hecho, las refinerías chinas redujeron drásticamente las tasas de procesamiento de crudo el mes pasado en respuesta a la débil demanda de combustible. Dicho esto, el riesgo de una mayor escalada de las tensiones geopolíticas podría prestar cierto soporte a los precios del petróleo crudo y ayudar a limitar las pérdidas. 

Aparte de esto, la tendencia a la venta que prevalece en torno al Dólar estadounidense (USD), que cayó a un nuevo mínimo de varios meses en medio de expectativas por un inminente inicio del ciclo de recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed), debería prestar cierto soporte a la materia prima. Los operadores también podrían abstenerse de abrir posiciones direccionales agresivas antes de las actas del FOMC el miércoles y el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, el viernes.

• El precio del oro se mantiene estable cerca de 2.500$ en la sesión asiática temprana del martes.
• Los comentarios moderados de la Fed y las apuestas por un recorte de tasas apuntalan el precio del oro. 
• La disminución de los riesgos geopolíticos en Oriente Medio podría limitar el alza del XAU/USD. 

El precio del oro (XAU/USD) se mantiene alrededor de 2.500$ durante la sesión asiática temprana del martes. La creciente expectativa de un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en septiembre y una mayor debilidad del dólar estadounidense probablemente apuntalen el metal precioso a corto plazo. El discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en Jackson Hole será el centro de atención el viernes. 

El metal amarillo alcanzó un nuevo máximo histórico de 2.509$ el viernes, y los comentarios más moderados de los funcionarios de la Fed esta semana podrían elevar el precio del oro, ya que las tasas de interés más bajas generalmente reducen el costo de oportunidad de mantener lingotes sin rendimiento. El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, declaró que la economía estadounidense no muestra signos de sobrecalentamiento, por lo que los responsables de la política de la Fed deberían ser cautelosos a la hora de mantener una política restrictiva más tiempo del necesario. 

Mientras tanto, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo el lunes que era apropiado discutir un posible recorte de tasas de interés en EE.UU. en septiembre debido a las preocupaciones sobre el debilitamiento del mercado laboral. 

Los operadores tomarán más pistas del discurso de la Fed el martes, con las intervenciones de Raphael Bostic y Michael Barr. El viernes, el discurso del presidente de la Fed, Powell, en el simposio de Jackson Hole podría ofrecer algunas pistas sobre el camino a seguir para las tasas de interés.

Por otro lado, la disminución de los riesgos geopolíticos y el sentimiento de riesgo podrían limitar el alza del oro. Estados Unidos dijo que el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, ha aceptado una propuesta de intermediación destinada a resolver las diferencias entre Israel y Hamas. Una desescalada de las tensiones en Oriente Medio probablemente resultaría en la desaparición rápida de la prima de riesgo geopolítico.