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- Los precios del oro suben más del 1% después de que el presidente de la Fed, Powell, insinuara próximos recortes de tasas, expresando confianza en que la inflación se acerca al objetivo del 2%.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cae un 0,82% a 100,68, ya que los comentarios de Powell empujan a los operadores a apostar por un recorte de tasas de 50 pb en septiembre.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años caen cinco puntos básicos a 3,80%, apoyando el aumento del oro, mientras el mercado espera el informe de Nóminas no Agrícolas de agosto para obtener más orientación.
El precio del oro sube más del 1% el viernes mientras el Dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. caen tras los comentarios moderados del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, quien señaló que confía en que la inflación se está acercando al objetivo del 2% y que las tasas deberían reducirse. El XAU/USD cotiza en 2.510$ después de rebotar desde los mínimos diarios de 2.484$.
Los precios del oro subieron bruscamente cuando Powell dijo: "Ha llegado el momento de ajustar la política". Reconoció que la inflación está en camino al 2% y expresó que la Fed se ha orientado hacia el logro del mandato de máximo empleo.
Después de esos comentarios, el oro recuperó la cifra de 2.500$, y el Dólar extendió sus pérdidas. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el rendimiento del Dólar frente a una cesta de seis divisas, cayó un 0,82% y cotizó en 100,68.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. cayeron inmediatamente, con la nota de referencia a 10 años cayendo cinco puntos básicos a 3,80%. Los operadores aumentaron sus apuestas de que la Fed recortaría las tasas en 50 pb en la reunión de septiembre.
La herramienta CME FedWatch muestra que los participantes del mercado habían descontado completamente un recorte de 25 pb, mientras que las probabilidades de un recorte mayor se sitúan en el 36,5%, frente al 24% del día anterior.
Ahora, con la Fed orientándose hacia el mercado laboral, el informe de Nóminas no Agrícolas de agosto sería la última pieza del rompecabezas para determinar el tamaño del recorte.
Resumen diario de los motores del mercado: El precio del oro avanza antes del informe de inflación de EE.UU. de la próxima semana
- Si los datos económicos de EE.UU. continúan siendo débiles, la tendencia alcista del precio del oro se mantendrá, lo que aumentaría la especulación sobre un recorte de tasas de gran tamaño.
- Después del discurso de Powell, otros funcionarios de la Fed hicieron comentarios notables. El presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, declaró que la Fed necesita reducir las tasas de manera metódica. El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, añadió que la política monetaria está actualmente en su nivel más restrictivo, y que el enfoque de la Fed ahora se está orientando hacia el logro de su mandato de empleo.
- La próxima semana, la agenda económica de EE.UU. incluirá los pedidos de bienes duraderos, el índice de confianza del consumidor del Conference Board (CB), los datos de solicitudes iniciales de desempleo para la semana que termina el 24 de agosto, y el indicador de inflación favorito de la Fed, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente.
- Además, los oradores de la Fed, encabezados por Christopher Waller y el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, cruzarán las líneas para preparar el terreno antes de la reunión de septiembre.
Perspectiva técnica: La tendencia alcista del oro se mantiene intacta mientras los compradores apuntan a 2.550$
La tendencia alcista del oro se mantiene intacta y podría extenderse si los compradores elevan los precios por encima del máximo histórico (ATH) de 2.531$. Una ruptura de este último expondrá la marca de 2.550$, seguida de la marca de 2.600$.
Por otro lado, si el oro cierra por debajo de 2.500$ en un día, se espera una nueva prueba del anterior máximo histórico (ATH) de 2.483$. Si se supera, el siguiente soporte del oro sería el pico del 20 de mayo de 2.450$, seguido de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.402$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El USD/CLP pierde un 0.96% diario, llegando a mínimos no vistos desde el 15 de julio.
- El cobre aprovecha el debilitamiento del Dólar y repunta un 1.64%, en el día.
- El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, confirma que el ritmo de los recortes de tipos de interés dependerá de los datos.
El USD/CLP estableció un máximo del día en 919.90, dónde los vendedores agresivos entraron en acción y llevaron la paridad a un mínimo de cinco semanas en 908.42. En estos momentos, el dólar estadounidense se cotiza en 910.61 $ frente al Peso chileno, cayendo un 0.97, el día de hoy.
El Peso chileno se aprecia frente al Dólar luego de las declaraciones de Jerome Powell en el simposio de Jackson Hole
El USD/CLP presenta una fuerte caída de un 0.95% alcanzando mínimos de cinco semanas en 908.42, no vistos desde el 15 de julio. Por otro lado, el Índice del Dólar (DXY) registra una pérdida de un 0.62%, llegando a mínimos de ocho meses en 100.81, tras las declaraciones del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, durante el simposio de Jackson Hole.
El cobre atrajo compradores que han aprovechado el debilitamiento del Dólar para posicionarse en el corto plazo. El metal registra una subida de un 1.24%, alcanzando un máximo del día 4.20 $. Actualmente, opera sobre 4.18 $, con intenciones de explorar niveles superiores.
Niveles técnicos en el USD/CLP
El USD/CLP estableció una resistencia en el corto plazo en 961.00, máximo del 2 de agosto que converge con el retroceso al 78.6% de Fibonacci. El soporte más cercano lo observamos en 894.50, mínimo del 20 de mayo. La siguiente zona de soporte clave está en 861.15, dado por el punto pivote del 19 de diciembre. El Índice de Fuerza Relativa se encuentra 33.70, nos muestra que la presión vendedora sigue activa acercándose a niveles de sobreventa.
Gráfico diario del Peso chileno
- El USD/MXN cae a mínimos de dos días en 19.02.
- El Dólar estadounidense retrocede con fuerza tras las palabras de Jerome Powell en Jackson Hole.
- El presidente de la Fed confía en que la inflación está en un camino sostenible de regreso al 2%.
El USD/MXN ha caído con fuerza tras la apertura de Wall Street, concretamente después de las declaraciones iniciales del presidente de la Fed, Jerome Powell, en Jackson Hole. El Dólar estadounidense ha descendido frente al Peso mexicano a 19.02, su nivel más bajo en dos días, después de alcanzar previamente máximos del día en 19.53.
El Dólar cae a mínimos del año cerca de 100.80 tras la declaración de Jerome Powell en Jackson Hole
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha caído en los últimos minutos a su nivel más bajo en lo que llevamos de 2024 en 100.83. Las declaraciones de Jerome Powell en el discurso realizado en la reunión de banqueros centrales en Jackson Hole ha enviado al Dólar a su nivel más bajo en ocho meses. El presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos ha afirmado que confía en que la inflación está en un camino sostenible de regreso al 2% y que los recortes se irán produciendo en función de los datos económicos que se vayan publicando.
USD/MXN Niveles de precio
Con la semana a punto de finalizar, el USD/MXN cotiza en negativo alrededor de 19.07, perdiendo un 2.29% diario. En caso de seguir cayendo y quebrar la zona de 19.00, el próximo soporte espera en 18.60, nivel más bajo de esta semana alcanzado el día 19. Por debajo, el nivel psicológico de 19.00 es la zona a considerar.
En dirección norte, un salto claro por encima de la región de 19.50 podría conducir hacia 20.06, techo de agosto registrado el pasado día 05.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
Los mercados globales están descontando un rápido retorno a la normalización, un ciclo de recortes lo suficientemente pronunciado como para que tenga pocas analogías históricas fuera de una recesión, señala Daniel Ghali, Estratega Senior de Commodities de TDS.
Los mercados descuentan rápidos recortes de tasas de interés
"Si bien se puede argumentar que esto es consistente con un período de desinflación desde niveles elevados, vemos un bajo umbral para desafiar la idea de que 'esta vez es diferente'. Al mismo tiempo, la configuración en el Oro es tal que un período de altos déficits, crecimiento ralentizado, temores de inflación persistente, devaluación de la moneda y un ciclo de recortes inminente ya ha atraído capital de fondos macro al cálido abrazo del Metal Amarillo."
"El posicionamiento largo de los fondos macro como proporción del interés abierto agregado ahora está más allá de su percentil 95, lo que históricamente ha marcado puntos de inflexión significativos para las narrativas macro, como se destaca en nuestro primer gráfico del día. Esta vez, la configuración también presenta CTAs 'máximamente largos' y el posicionamiento de los traders de Shanghái en máximos históricos."
"Sin embargo, ya han comenzado las salidas de ETF chinos y de índices amplios de commodities. Esto plantea la pregunta: ¿quién parpadeará primero?"
- El precio de la Plata sube cerca de 29.30$ en la cuenta regresiva para el discurso de Jerome Powell, presidente de la Fed.
- Se espera que Jerome Powell proporcione nuevas pistas sobre las tasas de interés y las perspectivas económicas.
- Los rendimientos de los bonos estadounidenses siguen bajo presión debido a las firmes perspectivas de recorte de tasas de la Fed.
El precio de la Plata (XAG/USD) sube cerca de 29.30$ en la sesión norteamericana del viernes, con los inversores centrados en el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole (JH). El metal blanco gana terreno a medida que los rendimientos de los bonos caen ante las expectativas de que Jerome Powell ofrecerá una orientación moderada sobre las tasas de interés.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años caen cerca de 3.84%. Los rendimientos más bajos de los activos que devengan intereses son desfavorables para los activos sin rendimiento, como la Plata, ya que reducen el coste de oportunidad de mantener una inversión en ellos.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, recupera sus pérdidas intradía y rebota cerca de 101.50.
Los participantes del mercado son optimistas sobre la orientación moderada de Powell, pero quieren más claridad sobre el tamaño probable de los recortes de tasas de interés en septiembre. Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que la probabilidad de un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pbs) en septiembre es del 28,5%. Mientras que el resto favorece una reducción de tasas de interés de 25 pbs.
Los inversores también se centrarán en el discurso de Powell para saber si las posibilidades de un 'aterrizaje suave' siguen intactas. Los expertos del mercado comenzaron a anticipar una posible recesión en Estados Unidos (EE.UU.) después de que el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de julio indicara una fuerte desaceleración en la demanda laboral y un aumento en la Tasa de Desempleo al 4,3%, el nivel más alto visto desde noviembre de 2021.
Análisis técnico de la Plata
El precio de la Plata se mantiene lateral después de una ruptura decisiva por encima del máximo del 2 de agosto de 29.20$, lo que falló en la formación de máximos y mínimos más bajos en un marco temporal de cuatro horas. La media móvil exponencial (EMA) de 200 períodos cerca de 28.77$ actúa como un colchón para los alcistas del precio de la Plata.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 períodos cae cerca de 60.00, lo que sugiere que el impulso alcista ha concluido por ahora. Sin embargo, el sesgo alcista sigue intacto.
Gráfico de cuatro horas de la Plata
- El Oro encuentra soporte en los máximos anteriores del rango y rebota antes del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell.
- El discurso podría aclarar las perspectivas de la política de la Fed sobre las tasas de interés, un factor clave para el Oro.
- Técnicamente, el XAU/USD despega desde el soporte y se mantiene en una tendencia alcista, aunque los riesgos de una reversión a corto plazo han aumentado.
El Oro (XAU/USD) recupera el nivel de 2.500$ el viernes después de rebotar en el soporte técnico de 2.470$. La recuperación del metal precioso se ve favorecida por un Dólar estadounidense (USD) más débil – al cual está negativamente correlacionado – y por rendimientos más bajos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a largo plazo (los rendimientos de las notas a 3 meses de EE.UU. son en realidad ligeramente más altos en el momento de la publicación), lo que indica que el mercado espera que las tasas de interés caigan en el futuro – un punto a favor del Oro ya que es un activo que no paga intereses.
Las perspectivas generales siguen siendo positivas para el Oro antes del evento clave del día: el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, en el simposio de banqueros centrales en Jackson Hole. Se espera que Powell confirme las expectativas del mercado de que la Fed recortará las tasas de interés en su reunión del 18 de septiembre.
El Oro está ampliamente respaldado por datos negativos de EE.UU.
El Oro sube más de medio punto porcentual después de perder más del 1.0% el jueves. La caída del Oro del día anterior fue ayudada por una disminución en la probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés en un 0.50% en septiembre. De una probabilidad de mediados del 30%, la probabilidad ha caído a mediados del 20% durante la noche, según la herramienta FedWatch de CME. Los datos mixtos de la Encuesta de Gerentes de Compras (PMI) y las solicitudes de subsidio por desempleo del jueves, así como los recientes comentarios prudentes de algunos funcionarios de la Fed, podrían haber sido un factor en la recalibración.
Los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras Compuesto (PMI) de S&P Global para agosto – que mide los niveles de actividad en sectores industriales clave – cayeron a 54.1 desde 54.3 en julio, aunque esto no fue tanto como la caída a 53.5 que los economistas habían esperado.
El PMI manufacturero de EE.UU. cayó a 48.0 desde 49.6 cuando se esperaba que no hubiera cambios. Mientras tanto, los servicios subieron a 55.2 desde 55.0, cuando se había pronosticado una caída a 54.0.
Las solicitudes de subsidio por desempleo fueron mixtas, con las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo subiendo a 232.000 – ligeramente por encima de las 228.000 revisadas al alza anteriormente, y las estimaciones de 230.000 – pero las solicitudes continuas fueron marginalmente más bajas de lo esperado, aunque más altas que anteriormente.
Análisis Técnico: El Oro retrocede hasta la parte superior del rango antiguo y rebota
El Oro (XAU/USD) utiliza el soporte en la parte superior de su antiguo rango como plataforma de lanzamiento para una recuperación el viernes. A pesar de la reciente debilidad, la tendencia a corto plazo sigue siendo alcista. Dado que "la tendencia es tu amiga", esto sigue favoreciendo las posiciones largas sobre las cortas.
XAU/USD Gráfico Diario
La ruptura del rango el 14 de agosto generó un objetivo al alza en aproximadamente 2.550$, calculado tomando el ratio de Fibonacci de 0.618 de la altura del rango y extrapolándolo hacia arriba. Este objetivo es la expectativa mínima para una continuación después de una ruptura basada en los principios del análisis técnico.
Una ruptura de nuevo dentro del rango, sin embargo, podría anular el objetivo proyectado al alza. Tal movimiento se confirmaría con un cierre por debajo de 2.470$ (mínimo del 22 de agosto). Cambiaría el panorama para el Oro y pondría en duda la tendencia alcista a corto plazo.
El Oro está en una tendencia alcista amplia en los marcos temporales medio y largo plazo, lo que respalda aún más una perspectiva alcista general para el metal precioso.
El Oro
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El Peso Mexicano intenta encontrar un soporte después de perder un promedio de aproximadamente 5% en sus principales pares hasta ahora esta semana.
- La debilidad se ha producido como resultado de datos de inflación más bajos, ventas minoristas más débiles y factores políticos.
- Técnicamente, el USD/MXN extiende su tendencia alcista dentro de un canal ascendente.
El Peso mexicano (MXN) cotiza cerca de sus mínimos de la semana el viernes después de una racha de tres días consecutivos en los que perdió un mínimo de más del 1,0% en valor por día, en sus tres pares más negociados (USD/MXN, EUR/MXN y GBP/MXN). Esto lleva la depreciación total del Peso hasta ahora esta semana a entre 4,0% y 6,0% dependiendo del par en cuestión.
Una combinación de datos de inflación mexicana más bajos de lo esperado para agosto, ventas minoristas más débiles en julio y la reaparición de preocupaciones sobre el impacto de los cambios propuestos a la constitución mexicana por el nuevo gobierno, están pesando.
Estos factores, y el desmantelamiento del carry trade, en el que los inversores piden prestado en una moneda donde las tasas de interés son bajas – como el Yen japonés (JPY) – para comprar una moneda donde las tasas de interés son altas – como el Peso – (aprovechando así el diferencial) están proporcionando vientos en contra para el Peso.
La caída en la inflación de la primera quincena de agosto y la inflación subyacente en México indica una mayor probabilidad de un recorte adicional de 0,25% en las tasas de interés en septiembre. Dado que las tasas de interés más bajas son negativas para una moneda – ya que reducen los flujos de capital extranjero – el MXN está presionado a la baja.
En el momento de escribir estas líneas, un Dólar estadounidense (USD) compra 19,47 Pesos mexicanos, el EUR/MXN se negocia en 21,65 y el GBP/MXN en 25,55.
El Peso mexicano se debilita más frente a la Libra esterlina
El Peso mexicano se está debilitando más frente a la Libra esterlina (GBP), contra la cual ha caído aproximadamente un 6,0% en lo que va de semana.
La Libra ha sido apoyada en todos sus pares por datos de ventas minoristas del Reino Unido más altos de lo esperado y, más recientemente, datos de encuestas de gerentes de compras de sectores clave que muestran una actividad optimista y una perspectiva positiva en los principales grupos industriales de la economía.
El Índice de Gerentes de Compras Compuesto (PMI) preliminar de S&P Global/CIPS para agosto, por ejemplo, subió a 53,4 desde 52,8 en julio, y superó las estimaciones de 52,9. Tanto los PMI de manufactura como de servicios también subieron más de lo esperado.
El MXN se debilita frente al Euro a pesar de los datos negativos
Frente al Euro (EUR), el Peso mexicano ha caído alrededor de un 5,36% en lo que va de semana a pesar de los datos poco alentadores de la Eurozona.
El crecimiento de las tasas de salarios negociados en la Eurozona en el segundo trimestre cayó bastante abruptamente a 3,55% desde 4,74% en el primer trimestre, y los PMI de HCOB en Alemania cayeron en agosto en todos los sectores principales.
Además, las grandes ganancias en el PMI de servicios de Francia a 55,0 desde 50,1 se atribuyeron casi exclusivamente al efecto pasajero de los Juegos Olímpicos de París, mientras que los datos subyacentes de Francia permanecieron débiles, según Capital Economics.
"Parte de la mejora (en los PMI de la Eurozona) parece haberse debido a un impulso temporal de los Juegos Olímpicos de París. El PMI compuesto de Francia subió a un máximo de 17 meses, enteramente debido a un gran aumento en el índice de servicios. Pero los índices de empleo, expectativas de producción y acumulación de trabajo cayeron, lo que sugiere que la situación económica subyacente en Francia en realidad empeoró," dice Franziska Palmas, economista senior de Europa en Capital Economics.
Pérdidas sorpresivas frente al debilitamiento del Dólar estadounidense
El Peso mexicano ha caído aproximadamente un 4,50% frente al Dólar estadounidense en lo que va de semana, a pesar de que el USD ha caído a nuevos mínimos del año según el Índice del Dólar estadounidense (DXY).
El USD estuvo presionado por el aumento de las apuestas de que la Fed recortará las tasas en septiembre. Las actas de la reunión de política de julio de la Fed, por ejemplo, señalaron que "la gran mayoría" de los participantes observaron que "probablemente sería apropiado relajar la política en la próxima reunión (18 de septiembre)".
Además, la revisión a la baja de 818.000 en los resultados de la encuesta de Nóminas No Agrícolas (NFP) en los 12 meses hasta marzo de 2024 reavivó las dudas sobre la salud del mercado laboral estadounidense. Los datos del PMI de EE.UU. para agosto fueron mixtos.
El discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio de banqueros centrales en Jackson Hole el viernes podría impactar los pares del USD, aunque se espera que respalde la opinión de que se avecinan recortes de tasas.
Análisis Técnico: El USD/MXN continúa recuperándose dentro de un canal ascendente
El USD/MXN extiende su recuperación dentro de un canal ascendente.
Después de caer en un Movimiento Medido dentro del canal que terminó con una onda final "c" acortada, una nueva pierna al alza dentro del canal ha comenzado a desarrollarse.
Gráfico Diario del USD/MXN
La pierna al alza podría llevar al par de vuelta a los máximos del canal en aproximadamente 20,50. Una ruptura por encima de 19,61, el máximo del 6 de agosto, proporcionaría una confirmación adicional alcista.
La tendencia general en los marcos de tiempo medio y largo plazo es discutiblemente alcista, lo que sugiere un trasfondo alcista que proporciona un soporte adicional a la visión de que un nuevo movimiento al alza está en marcha.
Indicador económico
Inflación subyacente, 1º mitad del mes
El indicador de inflación subyacente publicado por el Banco de Mexico captura los movimientos de precios durante la primer mitad del mes. Generalmente, una lectura elevada es alcista pare el peso mexicano, mientras que una lectura inferior es bajista.
Leer más.Última publicación: jue ago 22, 2024 12:00
Frecuencia: Mensual
Actual: 0.1%
Estimado: 0.19%
Previo: 0.18%
Fuente: National Institute of Statistics and Geography of Mexico
Mientras que los miembros del FOMC finalmente votaron por mantenerse en pausa por octava vez consecutiva en julio, las actas del FOMC de julio indicaron que los participantes consideraban que los datos recibidos aumentaban su confianza en que la inflación se estaba moviendo hacia el objetivo del Comité, señala Alvin Liew, Economista Senior del UOB Group.
La Fed considera seriamente un recorte de tasas en septiembre
"La conclusión clave de las actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) del 30/31 de julio de 2024 fue que, aunque varios participantes pensaron que era plausible recortar las tasas en julio, todos los participantes finalmente acordaron mantener las tasas. Es importante destacar que las actas señalaron que la "gran mayoría" consideró que sería apropiado recortar las tasas en la reunión de septiembre."
"Las actas indicaron que los riesgos para la inflación y el desempleo están mejor equilibrados, mientras que algunos ven el mercado laboral en riesgo de un deterioro más severo. Casi todos los participantes del FOMC esperan que el progreso de la desinflación en EE.UU. continúe. Por separado, la BLS publicó la revisión anual de referencia de las nóminas, que redujo el aumento de empleos en 818.000 entre abril de 2023 y marzo de 2024, la mayor revisión desde 2009. Sin embargo, si consideramos otros datos clave, la situación actual es marcadamente diferente (mejor) que en 2009 a pesar de las revisiones de tamaño similar."
"Después de mantener la FFTR estable en 5,25-5,50% en el FOMC de julio, seguimos manteniendo la opinión de que la Fed comenzará a relajar la política monetaria a finales del 3T, donde consideramos recortes de tasas de 50 puntos básicos para el resto de 2024. Aún nos abstenemos de pedir un recorte mayor de 50 puntos básicos en septiembre, ya que los datos económicos y del mercado laboral en general aún apuntan a un aterrizaje suave en EE.UU. y una relajación agresiva no es necesaria en este momento."
El Oro cayó por debajo de 2.500$ por onza troy, ya que un Dólar estadounidense más fuerte debilitó la demanda de los inversores, señalan los estrategas de materias primas de ANZ.
Los mercados del Oro están esperando que Powell hable
"El Oro cayó por debajo de 2.500 $/oz. Esto se produjo en medio de preocupaciones de que el mercado está exagerando las perspectivas de recortes agresivos de tasas por parte de la Fed. Los operadores de swaps están valorando casi 100 puntos básicos de recortes para fin de año, un nivel que muchos comentaristas prominentes creen que es demasiado."
"El posicionamiento de los inversores en Oro también es extremadamente neto largo, dejando el mercado abierto a ventas si la Fed no cumple con estas expectativas. Esto coloca mucha importancia en el discurso del Presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en Jackson Hole más tarde hoy."
Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el viernes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 29,45 $ por onza troy, un 1,59% más que los 28,99 $ que costaba el jueves.
Los precios de la Plata han aumentado un 23,76% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de la plata hoy en USD |
|---|---|
| Onza troy | 29,45 |
| 1 gramo | 0,95 |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 84,92 el viernes, bajando desde 85,72 el jueves.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, hablará sobre política monetaria en el simposio de Jackson Hole.
- Todas las miradas están puestas en el discurso de Powell en busca de nuevas pistas sobre las perspectivas de las tasas de interés en EE.UU.
- El Dólar estadounidense está listo para moverse tras el discurso de Powell después de las actas moderadas de la Fed del miércoles.
El presidente de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., Jerome Powell, tiene previsto pronunciar un discurso titulado "Reevaluando la Eficacia y Transmisión de la Política Monetaria" el segundo día del simposio económico anual de Jackson Hole el viernes a las 14:00 GMT.
Los participantes del mercado examinarán de cerca el discurso de Powell en busca de nuevas pistas sobre la trayectoria de la política monetaria, particularmente sobre la magnitud del primer recorte de tasas de interés de la Fed en años y el posible alcance y momento de las reducciones de tasas posteriores.
Se espera que sus palabras agiten los mercados, inyectando una intensa volatilidad en torno al Dólar estadounidense (USD), ya que el banco central más poderoso del mundo se dirige hacia un cambio de política tan pronto como en septiembre.
En la reunión de política monetaria de julio, la Fed dejó la tasa de fondos federales sin cambios en el rango de 5,25%-5,50% y centró su atención en el segundo componente de su doble mandato: el pleno empleo.
El presidente de la Fed, Powell, dijo durante la conferencia de prensa posterior a la reunión de política monetaria que el mercado laboral "ha alcanzado un mejor equilibrio". "Estamos atentos a los riesgos en ambos lados del doble mandato", dijo Powell, un cambio respecto a su anterior afirmación de que están "muy atentos" a los riesgos de inflación.
"La tasa de desempleo sigue siendo baja. Los datos sugieren que el mercado laboral ha vuelto a donde estaba en vísperas de la pandemia. Un amplio conjunto de indicadores del mercado laboral muestra que es fuerte pero no sobrecalentado", añadió Powell.
Desde entonces, otros responsables de la política de la Fed han expresado su preocupación por la fortaleza del mercado laboral.
Sin embargo, los datos de empleo de EE.UU. para julio fueron débiles y avivaron los temores de recesión. Las nóminas no agrícolas aumentaron en 114.000 empleos el mes pasado después de subir en 179.000 en junio, revisado a la baja, según la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS). La tasa de desempleo subió al 4,3% desde el 4,1% en junio.
Los mercados comenzaron a valorar una probabilidad de aproximadamente el 75% de un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en septiembre, mientras que predicen 115 pb de recortes este año, que solo tiene tres reuniones programadas de la Fed restantes.
Tras la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., las probabilidades de un gran recorte de tasas de la Fed disminuyeron. Aunque la tasa de inflación anual en EE.UU. se desaceleró por cuarto mes consecutivo al 2,9% en julio, la más baja desde marzo de 2021, en comparación con el 3,0% en junio, el IPC mensual repuntó un 0,2% el mes pasado después de caer un 0,1% en junio, informó la BLS el 14 de agosto.
Los temores de recesión se disiparon la semana pasada después de un fuerte informe de ventas minoristas y datos alentadores de solicitudes de desempleo que apuntaron a la resiliencia económica. A pesar de las alentadoras perspectivas económicas de EE.UU., las actas claramente moderadas de la reunión de julio de la Fed y la revisión de referencia de las nóminas no agrícolas están llevando a los mercados a seguir valorando una probabilidad del 35% de un recorte de 50 pb para septiembre, mientras que las probabilidades de una reducción de tasas de 25 pb se sitúan en el 65%.
La mayoría de los responsables de la política monetaria pensaron que "si los datos continuaban llegando aproximadamente como se esperaba, probablemente sería apropiado relajar la política en la próxima reunión", dijeron las actas. Además, las actas indicaron que varios de ellos incluso habrían estado dispuestos a reducir los costos de los préstamos ya en la reunión de julio.
Mientras tanto, el Departamento de Trabajo de EE.UU. dijo que las nóminas no agrícolas (NFP) para el período de abril de 2023 a marzo de 2024 se redujeron en 818.000. La revisión representó un cambio total a la baja de aproximadamente el 0,5%, lo que llevó a los responsables de la política de la Fed a tener en cuenta la indicación de que el mercado laboral era más débil de lo que se pensaba anteriormente al considerar el ritmo de las reducciones de tasas.
En este contexto, el Dólar estadounidense (USD) se prepara para un riesgo bidireccional en la antesala del esperado enfrentamiento en Jackson Hole.
¿Cómo podría afectar el discurso de Powell en Jackson Hole al Dólar estadounidense?
Aunque el presidente de la Fed, Jerome Powell, confirmó un recorte de tasas en septiembre en la conferencia de prensa, es poco probable que se comprometa previamente a una trayectoria de recorte de tasas en particular. Sin embargo, si se opone a las expectativas de una relajación agresiva, manteniéndose en el enfoque dependiente de los datos del banco, el Dólar estadounidense podría ver nuevas señales de vida frente a sus principales contrapartes.
En el caso de que Powell note explícitamente que la Fed ha ganado suficiente confianza en el progreso de la inflación mientras admite el debilitamiento de las condiciones del mercado laboral, es probable que los mercados aumenten las apuestas por un gran y agresivo ciclo de recortes de tasas en los próximos meses. Esto podría ofrecer un impulso adicional a la caída en curso del Dólar estadounidense.
Los mercados están apostando hasta un punto porcentual completo en recortes de tasas para finales de este año, según Reuters.
Dhwani Mehta, analista de FXStreet, ofrece una breve perspectiva técnica para el Índice del Dólar estadounidense (DXY):
"El DXY está muy sobrevendido en el marco de tiempo diario, y por lo tanto, no se puede descartar una recuperación decente en los próximos días. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está por debajo del nivel 30, actualmente cerca de 25, lo que sugiere que los riesgos al alza permanecen intactos para el Índice del Dólar estadounidense."
"Si la tendencia bajista se mantiene, el próximo soporte se ve en la barrera psicológica de 100,50, por debajo de la cual se probará el umbral de 100,00. Además, el mínimo del 18 de julio de 2023, de 99,57 estará en el radar de los vendedores. Por otro lado, los compradores necesitan encontrar aceptación por encima de la resistencia estática en 102,00 para una recuperación extendida hacia el máximo del 8 de agosto de 103,54," añade Dhwani.
Indicador económico
Discurso de Powell, miembro de la Fed
Jerome H. Powell asumió el cargo como miembro de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal el 25 de mayo de 2012, para completar un mandato sin vencimiento. El 2 de noviembre de 2017, el presidente Donald Trump nombró a Powell como próximo presidente de la Reserva Federal.
Leer más.Próxima publicación: vie ago 23, 2024 14:00
Frecuencia: Irregular
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Fuente: Federal Reserve
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Esto es lo que necesita saber el viernes 23 de agosto:
El Índice del Dólar estadounidense (USD) lucha por consolidar las ganancias de recuperación que registró el jueves y retrocede hacia el límite inferior de su rango semanal. En la agenda económica de EE.UU. se publicarán los datos de la venta de viviendas nuevas de julio el viernes. Más importante aún, el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, pronunciará un discurso principal en el Simposio de Jackson Hole a las 14:00 GMT.
Dólar estadounidense PRECIO Esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más débil frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.88% | -1.31% | -1.40% | -0.66% | -0.78% | -1.74% | -1.65% | |
| EUR | 0.88% | -0.51% | -0.47% | 0.22% | 0.00% | -1.03% | -0.80% | |
| GBP | 1.31% | 0.51% | -0.13% | 0.69% | 0.51% | -0.46% | -0.29% | |
| JPY | 1.40% | 0.47% | 0.13% | 0.68% | 0.59% | -0.23% | -0.39% | |
| CAD | 0.66% | -0.22% | -0.69% | -0.68% | -0.14% | -1.00% | -1.02% | |
| AUD | 0.78% | -0.00% | -0.51% | -0.59% | 0.14% | -0.88% | -0.81% | |
| NZD | 1.74% | 1.03% | 0.46% | 0.23% | 1.00% | 0.88% | 0.11% | |
| CHF | 1.65% | 0.80% | 0.29% | 0.39% | 1.02% | 0.81% | -0.11% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
El USD superó a sus rivales el jueves, ya que los datos preliminares del PMI Global de S&P para agosto mostraron que la actividad económica en el sector privado continuó expandiéndose a un ritmo saludable. Mientras tanto, la atmósfera de aversión al riesgo, reflejada en las fuertes caídas observadas en los principales índices de Wall Street, proporcionó un impulso adicional a la moneda. Después de subir un 0,4% el jueves y romper una racha de cuatro días de pérdidas, el Índice del USD se mantiene a la defensiva y se vio por última vez perdiendo un 0,2% en el día en torno a 101,30. Mientras tanto, los futuros de los índices bursátiles de EE.UU. suben entre un 0,3% y un 0,55%, apuntando a una mejora del sentimiento de riesgo en la sesión europea.
El gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, dijo al parlamento japonés el viernes que no hay cambios en su postura sobre ajustar la relajación monetaria si la economía y la inflación continúan moviéndose en línea con las previsiones. Ueda señaló además que no están pensando en vender bonos del gobierno japonés a largo plazo como herramienta para ajustar las tasas de interés. USD/JPY se vio sometido a una nueva presión bajista tras las declaraciones de Ueda y se vio por última vez operando en torno a 145,50, donde perdía un 0,5% en el día. Más temprano en el día, los datos de Japón mostraron que el Índice Nacional de Precios al Consumo subió un 2,8% en términos anuales en julio, coincidiendo con la estimación preliminar.
EUR/USD perdió más del 0,3% el jueves pero logró mantenerse por encima de 1.1100. El par se mantiene firme a primera hora del viernes y cotiza cerca de 1.1120.
GBP/USD cerró plano el jueves a pesar de la fortaleza del USD. El par continúa estirándose al alza en la mañana europea y se vio por última vez operando por encima de 1.3100.
El oro extendió su corrección desde el máximo histórico que alcanzó a principios de semana y perdió más del 1% el jueves. XAU/USD sube en la mañana europea del viernes pero se mantiene por debajo de 2.500 $.
Indicador económico
Discurso de Powell, miembro de la Fed
Jerome H. Powell asumió el cargo como miembro de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal el 25 de mayo de 2012, para completar un mandato sin vencimiento. El 2 de noviembre de 2017, el presidente Donald Trump nombró a Powell como próximo presidente de la Reserva Federal.
Leer más.Próxima publicación: vie ago 23, 2024 14:00
Frecuencia: Irregular
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Fuente: Federal Reserve
Los precios del Oro subieron en India el viernes, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 6.727,50 Rupias Indias (INR) por gramo, en comparación con los 6.702,95 INR que costaba el jueves.
El precio del Oro aumentó a 78.468,18 INR por tola desde los 78.181,86 INR por tola del día anterior.
| Unidad de medida | Precio del oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 6.727,50 |
| 10 Gramos | 67.274,95 |
| Tola | 78.468,18 |
| Onza Troy | 209.248,60 |
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas del mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El precio de la Plata gana terreno mientras los participantes del mercado esperan que Powell de la Fed haga una declaración sobre los posibles recortes de tasas.
- La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, expresó su apoyo para comenzar los recortes de tasas de interés el próximo mes.
- La Plata, refugio seguro, podría avanzar más debido al estancamiento en la consecución de una tregua entre Israel y Hamás.
El precio de la Plata (XAG/USD) se mueve por encima de los 29,00 $ por onza troy durante las horas asiáticas del viernes. Los precios de la Plata, que no generan rendimiento, ganan terreno antes del discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole más tarde en la sesión norteamericana. Se espera que Powell haga una declaración sobre la posibilidad de recortes de tasas de interés en Estados Unidos (EE.UU.), lo cual es muy anticipado por los participantes del mercado.
Varios funcionarios de la Reserva Federal han mostrado recientemente optimismo sobre un posible recorte de tasas el próximo mes, una perspectiva también reflejada en las últimas actas del FOMC. El jueves, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, expresó su confianza en que el banco central de EE.UU. puede reducir la inflación sin causar una recesión e indicó su apoyo para comenzar los recortes de tasas de interés el próximo mes, según Reuters.
El presidente de la Fed de Kansas City, Jeff Schmid, mencionó en una entrevista con la cadena CNBC en Jackson Hole, que está examinando de cerca los factores detrás del aumento de la tasa de desempleo y se basará en los datos para determinar si apoya una reducción de tasas el próximo mes.
La herramienta CME FedWatch sugiere que los mercados están valorando ahora un 73,5% de probabilidades de un recorte de tasas de la Fed de 25 puntos básicos (pbs) en su reunión de septiembre, frente al 62,0% de un día antes. La probabilidad de un recorte de tasas de 50 puntos básicos disminuyó al 26,5% desde el 38,0% de un día antes.
La Plata, un activo tradicional de refugio seguro, podría ganar soporte debido al estancamiento en la consecución de una tregua entre Israel y Hamás. El estancamiento aumenta el riesgo de un conflicto más amplio en Oriente Medio. Los desacuerdos sobre la presencia militar de Israel en Gaza y la liberación de prisioneros palestinos están obstaculizando el progreso hacia un alto el fuego y un acuerdo de rehenes. Fuentes, incluidos dos funcionarios de Hamás y tres diplomáticos occidentales, indican que estas disputas han surgido de demandas adicionales introducidas por Israel después de que Hamás aceptara inicialmente una propuesta de alto el fuego, según Reuters.
Sin embargo, la demanda de Plata enfrentó desafíos después de que los datos recientes de producción industrial de la Oficina Nacional de Estadísticas de China mostraran una economía en dificultades en el mayor centro manufacturero del mundo. Dada la importancia de la Plata en varias aplicaciones industriales, esta desaceleración en la demanda industrial es significativa.
- El WTI se consolida en un rango estrecho el viernes en medio de señales fundamentales mixtas.
- Las preocupaciones sobre la desaceleración de la demanda y la disminución de las tensiones geopolíticas actúan como un obstáculo.
- Las expectativas moderadas de la Fed siguen debilitando al USD y podrían prestar cierto soporte.
Los precios del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) de EE.UU. tienen dificultades para capitalizar el rebote del día anterior desde las proximidades de un mínimo de dos semanas – niveles justo por debajo de los 71.00 $ – y oscilan en una banda estrecha durante la sesión asiática del viernes. La materia prima actualmente se negocia alrededor de la región de 72.75 $, casi sin cambios en el día, y sigue en camino de registrar fuertes pérdidas semanales en medio de preocupaciones sobre la desaceleración de la demanda.
Una revisión a la baja del número de empleos añadidos por los empleadores estadounidenses este año hasta marzo resurgió los temores sobre una posible recesión en la principal nación consumidora de petróleo del mundo. Esto se suma a las preocupaciones persistentes sobre una desaceleración económica en China – el mayor importador de petróleo del mundo – y resulta ser un factor clave que actúa como un obstáculo para el crudo. Aparte de esto, las esperanzas de un alto el fuego en Gaza contribuyen a limitar el alza de los precios del petróleo crudo.
De hecho, funcionarios estadounidenses declararon que un acuerdo entre Israel y Hamás estaba cerca. Esto, a su vez, alivia las preocupaciones sobre un conflicto más amplio en Oriente Medio y las interrupciones del suministro desde la región clave productora de petróleo. Dicho esto, los datos del gobierno publicados el miércoles mostraron una reducción desproporcionada en los inventarios de crudo de EE.UU. Esto, junto con las expectativas de que un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal impulsará la actividad económica, podría limitar la caída de los precios del petróleo crudo.
Los participantes del mercado parecen convencidos de que el banco central de EE.UU. comenzará su ciclo de flexibilización de políticas y anunciará un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre. Esto, a su vez, no ayuda al Dólar estadounidense (USD) a capitalizar la buena recuperación nocturna desde el mínimo anual y debería ofrecer más soporte a las materias primas denominadas en USD, incluidos los precios del petróleo crudo. Esto, a su vez, justifica cierta cautela antes de posicionarse para una extensión de una tendencia bajista de casi dos semanas.
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- El Dólar australiano gana terreno debido a una mejora en el apetito por el riesgo el viernes.
- El AUD podría apreciarse aún más debido al sentimiento de línea dura en torno a la postura del RBA sobre su perspectiva de política.
- El PMI compuesto de EE.UU. indicó que la actividad empresarial continúa creciendo, marcando 19 meses consecutivos de expansión.
El Dólar australiano (AUD) retrocede sus recientes ganancias frente al Dólar estadounidense (USD) en medio de un creciente apetito por el riesgo el viernes. Los operadores esperan el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole más tarde en la sesión norteamericana.
El par AUD/USD podría avanzar aún más debido al sentimiento de línea dura en torno al Banco de la Reserva de Australia (RBA) sobre su perspectiva de política. La gobernadora del RBA, Michele Bullock, expresó que el banco central australiano no dudará en subir las tasas nuevamente para combatir la inflación si es necesario. Además, las actas de la reunión de agosto del RBA sugirieron que la tasa de efectivo podría permanecer sin cambios durante un período prolongado.
El Dólar estadounidense (USD) se deprecia en medio de menores rendimientos del Tesoro el viernes. Sin embargo, el Dólar recibió soporte de los datos mixtos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global publicados el jueves.
El PMI compuesto de EE.UU. bajó ligeramente a 54.1 en agosto, un mínimo de cuatro meses, desde 54.3 en julio, pero se mantuvo por encima de las expectativas del mercado de 53.5. Esto sugiere que la actividad empresarial en EE.UU. continúa expandiéndose, marcando 19 meses consecutivos de crecimiento.
Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano se aprecia debido a la mejora del sentimiento de riesgo
- La herramienta CME FedWatch sugiere que los mercados están valorando ahora un 73,5% de probabilidades de un recorte de tasas de la Fed de 25 puntos básicos (bps) en su reunión de septiembre, frente al 62,0% de un día antes. La probabilidad de un recorte de tasas de 50 puntos básicos disminuyó a 26,5% desde 38,0% un día antes.
- El PMI de servicios de S&P Global de EE.UU. subió a 55.2 en agosto de 2024, desde 55.0 en julio, desafiando las expectativas de una caída a 54.0. Mientras tanto, el PMI manufacturero disminuyó a 48.0 en agosto desde 49.6 el mes anterior, quedando por debajo de las expectativas del mercado de 49.6 y señalando la segunda contracción consecutiva en la actividad manufacturera de EE.UU. a la tasa más aguda de este año.
- El Índice de Gerentes de Compras (PMI) compuesto del Banco Judo de Australia subió a 51.4 en agosto, desde 49.9 en julio. Este aumento marca la expansión más rápida en tres meses, impulsada por un mejor desempeño en el sector de servicios, a pesar de una contracción más pronunciada en la producción manufacturera.
- El jueves, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, indicó que pronto será apropiado comenzar a recortar las tasas, enfatizando que el ritmo de estos recortes estará guiado por los datos entrantes. Mientras tanto, el presidente de la Fed de Kansas City, Jeff Schmid, mencionó que está examinando de cerca los factores detrás del aumento de la tasa de desempleo y se basará en los datos para determinar si apoya una reducción de tasas el próximo mes.
- El PMI de servicios del Banco Judo de Australia subió a 52.2 en agosto desde 50.4 en julio, marcando la expansión más rápida en la producción de servicios en tres meses, según datos preliminares. Mientras tanto, el PMI manufacturero aumentó ligeramente a 48.7 desde 47.5, señalando una continua pero más lenta disminución en la salud del sector por séptimo mes consecutivo.
- Las actas del FOMC de la reunión de política de julio indicaron que la mayoría de los funcionarios de la Fed acordaron el mes pasado que probablemente recortarían su tasa de interés de referencia en la próxima reunión de septiembre siempre que la inflación continuara enfriándose.
- El martes, las actas del RBA sugirieron que los miembros del consejo habían considerado una subida de tasas a principios de este mes antes de decidir finalmente que mantener las tasas actuales equilibraría mejor los riesgos. Además, los miembros del RBA acordaron que un recorte de tasas es poco probable pronto.
Análisis Técnico: El Dólar australiano rebota desde 0.6700 para volver al canal ascendente
El Dólar australiano cotiza alrededor de 0.6710 el viernes. El análisis del gráfico diario muestra que el par AUD/USD ha roto por debajo del canal ascendente, lo que sugiere un debilitamiento del sesgo alcista. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima del nivel 50, apoyando el impulso alcista en curso.
Al alza, el par AUD/USD podría probar el límite superior del canal ascendente en el nivel de 0.6740. Un retorno al canal ascendente reforzaría el sesgo alcista y llevaría al par a probar el máximo de siete meses de 0.6798. Una ruptura por encima de este nivel podría llevar al par a explorar la región alrededor del límite superior del canal ascendente en el nivel de 0.6880.
Para soporte, el par AUD/USD podría encontrar soporte cerca de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en el nivel de 0.6684. Si cae por debajo de este nivel, podría probar el nivel de retroceso en 0.6575, seguido por otro nivel de retroceso en 0.6470.
AUD/USD: Gráfico diario
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más fuerte frente al Dólar estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.13% | -0.10% | -0.47% | -0.13% | -0.18% | -0.47% | 0.13% | |
| EUR | 0.13% | 0.04% | -0.32% | -0.00% | -0.05% | -0.11% | 0.24% | |
| GBP | 0.10% | -0.04% | -0.36% | -0.04% | -0.08% | -0.13% | -0.03% | |
| JPY | 0.47% | 0.32% | 0.36% | 0.31% | 0.26% | 0.19% | 0.33% | |
| CAD | 0.13% | 0.00% | 0.04% | -0.31% | -0.05% | -0.10% | 0.00% | |
| AUD | 0.18% | 0.05% | 0.08% | -0.26% | 0.05% | -0.05% | 0.04% | |
| NZD | 0.47% | 0.11% | 0.13% | -0.19% | 0.10% | 0.05% | 0.10% | |
| CHF | -0.13% | -0.24% | 0.03% | -0.33% | -0.01% | -0.04% | -0.10% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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