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Noticias de mercados
- El USD/MXN repunta un 1.49%, al cierre de los mercados.
- Víctor Rodríguez Padilla será el nuevo titular de Petróleos Mexicanos.
- Los inversores centrarán su atención en la Balanza Comercial de México, a publicarse el día de mañana.
El USD/MXN marcó un mínimo del día en 19.10, donde atrajo compradores agresivos que llevaron la paridad a un máximo diario en 19.44. Actualmente, el precio del Dólar estadounidense frente al Peso mexicano opera sobre 19.40, ganando un 1.52%, diario.
El Peso mexicano pierde terreno tras designación del próximo titular de PEMEX
Claudia Sheinbaum, virtual presidenta electa de México, dio a conocer que Víctor Rodríguez Padilla sustituirá a Octavio Romero Oropeza como próximo director de Petróleos Mexicanos en la siguiente administración.
El nombramiento se hizo público durante una conferencia de prensa el día de hoy, a menos de un mes de que inicie oficialmente el nuevo gobierno.
PEMEX enfrenta una deuda de 100 mil millones de dólares, siendo la empresa petrolera más endeudada del mundo. Con la designación del académico Víctor Rodríguez Padilla, se pretende obtener un perfil más técnico capaz de reducir los costos operativos, ejecutar la transición hacia las energías renovables y reestructurar la enorme deuda de la paraestatal.
Por otro lado, los inversionistas tendrán el foco en la Balanza Comercial de México, la cual se espera que presente un déficit de 1.47 mil millones de dólares en julio frente a los 1.037 mil millones registrados en junio.
Niveles técnicos en el USD/MXN
El USD/MXN estableció un primer soporte en 18.77, dado por el mínimo del 9 de agosto. El siguiente soporte lo observamos en 17.60, punto pivote del 12 de julio. La resistencia más cercana se encuentra en 20.06, máximo alcanzado el 5 de agosto.
Gráfico diario del USD/MXN
- El Oro sube tras los comentarios de Powell en Jackson Hole sobre una posible flexibilización de la política en septiembre.
- Powell cita el control de la inflación y las preocupaciones del mercado laboral; Daly hace eco de las expectativas de recorte de tasas.
- Los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. aumentan un 9,9% en julio, mostrando fortaleza económica; las tensiones en Oriente Medio aumentan el atractivo del Oro.
- Los rendimientos a 10 años de EE.UU. alcanzan el 3,81%; los operadores reducen las apuestas de un recorte de 50 puntos básicos, a la espera de las nóminas no agrícolas para obtener más información.
El Oro extendió sus ganancias el lunes en medio de crecientes apuestas de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) comenzará a flexibilizar la política en septiembre. Esto es una certeza tras el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en Jackson Hole, cuando dijo, "Ha llegado el momento de ajustar la política." El XAU/USD cotiza en 2.516 $ por onza troy, con un aumento mínimo del 0,16%.
El pasado viernes, Jerome Powell dijo que confiaba en que la inflación estaba en camino hacia el objetivo del 2% de la Fed y expresó preocupaciones sobre un mercado laboral más débil, indicando que los riesgos de empleo estaban sesgados al alza.
Powell dio luz verde a los recortes de tasas de interés, añadiendo que un mayor enfriamiento del mercado laboral no es bienvenido.
Los comentarios de Powell fueron respaldados por la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, quien dijo, "Ha llegado el momento de ajustar la política. Es difícil imaginar que algo pueda descarrilar un recorte de tasas en septiembre."
Daly añadió que es prematuro conocer el tamaño de los recortes de tasas de interés, pero afirmó que si la economía se debilita "más de lo anticipado, tendremos que ser más agresivos."
Los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. aumentaron de una contracción del -6,9% en junio a una expansión del 9,9% intermensual en julio, superando la previsión de un aumento del 4%. Este fue el mayor aumento desde mayo de 2020, lo que sugiere que la economía sigue siendo resiliente a pesar de mostrar algunos signos de desaceleración.
Los precios de los lingotes recibieron un salvavidas del aumento de las tensiones en Oriente Medio, ya que el conflicto entre Israel y Hezbolá se intensificó durante el fin de semana. Los temores de que el conflicto pueda ampliarse serían positivos para el metal dorado.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se recuperaron, ya que la nota de referencia a 10 años de EE.UU. subió un punto base hasta el 3,81%. Mientras tanto, los operadores redujeron sus apuestas de que la Fed recortaría las tasas en 50 puntos básicos en la reunión de septiembre.
La herramienta CME FedWatch muestra que los participantes del mercado habían descontado completamente un recorte de 25 puntos básicos, mientras que las probabilidades de un tamaño mayor se sitúan en el 30%, por debajo del 36,5% del pasado viernes.
Ahora, con la Fed centrada en el mercado laboral, el informe de nóminas no agrícolas de agosto será la última pieza del rompecabezas para determinar el tamaño del recorte.
Resumen diario de los motores del mercado: El precio del Oro avanza antes del informe de inflación de EE.UU. de la próxima semana
- Si los datos económicos de EE.UU. continúan siendo débiles, la tendencia alcista del precio del Oro se mantendrá, lo que aumentaría la especulación sobre un recorte de tasas mayor.
- El martes, el Conference Board de EE.UU. revelará la confianza del consumidor de agosto, que se espera mejore de 100,3 a 100,6.
- Se espera que las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre en la segunda estimación mejoren del 1,4% al 2,8%.
- El viernes se revelará el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente, el indicador de inflación favorito de la Fed. Se espera que aumente del 2,6% al 2,7% interanual.
Perspectiva técnica: La tendencia alcista del Oro sigue intacta mientras los compradores apuntan a 2.550$
La tendencia alcista del Oro sigue en juego, pero los compradores no han logrado recuperar el máximo histórico (ATH) de 2.531 $. Una ruptura de este último expondrá la marca de 2.550 $, seguida de la marca de 2.600 $.
Por otro lado, si el Oro cierra por debajo de 2.500 $ en un día, esto patrocinará una prueba del anterior máximo histórico (ATH) de 2.483 $. Si se supera, el próximo soporte del Oro sería el pico del 20 de mayo de 2.450 $, seguido de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.406 $.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El precio del dólar estadounidense cae frente al Peso colombiano, después de alcanzar un máximo diario en 4.035.33, llegando a un mínimo del día en 4.016.05, manteniéndose dentro del rango operativo de la sesión del viernes.
El USD/COP opera al momento de escribir en 4.025.68, perdiendo marginalmente un 0.05% diario.
Una falla eléctrica en la Refinería de Cartagena provoca escasez de combustible para aviones
- Latam Colombia dio a conocer que el combustible para los aeropuertos de Leticia, Bucaramanga y Montería se ha agotado.
- Ecopetrol reporta la importación de 100.000 barriles de combustible, se espera su llegada entre el 31 de agosto y el 2 de septiembre.
- Avianca y Latam Colombia han cancelado 26 y 36 vuelos, respectivamente.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El Dólar logró recuperar la compostura y dejar atrás parte del reciente movimiento bajista de varios días, que se acentuó tras el discurso del presidente Powell en Jackson Hole. Aunque un recorte de tasas de interés por parte de la Fed en septiembre parece estar mayormente descontado, aún hay publicaciones de datos significativas que podrían reforzar ese movimiento o socavarlo.
Esto es lo que necesita saber el martes 27 de agosto:
El Índice del Dólar DXY retrocedió a nuevos mínimos cerca de 100.50 el lunes por la mañana, solo para revertir ese movimiento y rebotar hasta la proximidad de la barrera de 101.00 más tarde en el día. El Conference Board publicará su índice de confianza del consumidor el 27 de agosto, secundado por el índice de precios de vivienda de la FHFA.
El leve rebote del Dólar parece haber sido suficiente para provocar una corrección en el EUR/USD hacia la zona de 1.1150 al comienzo de la semana. El 27 de agosto se publicará la tasa de crecimiento del PIB final del segundo trimestre en Alemania.
El GBP/USD operó dentro de un rango estrecho, finalmente asentándose alrededor del vecindario de 1.3200 tras un avance pronunciado de varios días. El 27 de agosto se publicarán los datos de comercio distributivo del CBI.
El USD/JPY alternó ganancias con pérdidas después de caer brevemente a mínimos de tres semanas cerca de 143.40 debido al aumento de los rendimientos de EE.UU. y un rebote decente en el Dólar. La próxima publicación de datos en la agenda japonesa será el índice coincidente final y el índice económico adelantado el 28 de agosto.
El resurgimiento del impulso alcista en el Dólar favoreció cierta presión de venta en el espacio asociado al riesgo, motivando al AUD/USD a ceder parte de su fuerte avance visto el pasado viernes. El próximo evento clave en Australia será el indicador mensual del IPC del RBA, que se publicará el 28 de agosto.
Las crecientes preocupaciones geopolíticas y las perspectivas de interrupciones en el suministro en Libia respaldaron la continuación del rebote en los precios del WTI más allá de la marca de 77.00$ por barril el lunes.
Los precios del Oro operaron a corta distancia de sus niveles récord recientes, manteniendo la operación por encima de la marca de 2.500$ por onza troy en medio de crecientes temores geopolíticos en Oriente Medio y esperanzas de recortes de tasas por parte de la Fed en septiembre. Los precios de la Plata superaron la marca de 30.00$ por onza para alcanzar nuevos máximos de seis semanas.
- Los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. aumentaron considerablemente en julio.
- El Índice del Dólar se aferra a las ganancias diarias de recuperación, se mantiene por debajo de 101,00.
Los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. aumentaron 26,1 mil millones $, o un 9,9%, hasta 289,6 mil millones $ en julio, informó el lunes la Oficina del Censo de EE.UU. Esta lectura siguió a la contracción del 6,9% (revisada desde -6,6%) registrada en junio y superó la expectativa del mercado de un aumento del 4%.
"Excluyendo el transporte, los nuevos pedidos disminuyeron un 0,2%. Excluyendo la defensa, los nuevos pedidos aumentaron un 10,4%," decía el comunicado de prensa. "El equipo de transporte, que ha subido en dos de los últimos tres meses, impulsó el aumento, 26,4 mil millones $ o un 34,8% hasta 102,2 mil millones $."
Reacción del mercado
El Índice del Dólar se aferra a modestas ganancias diarias de recuperación cerca de 101,80 tras los datos positivos.
- El Dólar estadounidense se estabiliza el lunes después de una venta masiva del 1,76% la semana pasada, la peor en más de un año.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, se comprometió a un recorte de tasas de interés en septiembre en su discurso en Jackson Hole.
- El Índice del Dólar estadounidense cotiza por encima de 100.00 con datos de EE.UU. en camino esta semana.
El Dólar estadounidense (USD) está operando prácticamente plano el lunes después de registrar una de sus peores actuaciones semanales desde junio de 2023. El Índice del Dólar estadounidense – que mide el valor del Dólar frente a una cesta de otras divisas – cayó un 1,75% la semana pasada, con la última parte de esas pérdidas impulsadas por las palabras del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, en Jackson Hole. Ahora que Powell se ha comprometido a un recorte de tasas en septiembre, los mercados podrían comenzar a especular sobre lo que esto significa para la reunión de la Fed en noviembre y más adelante.
Las preocupaciones podrían comenzar a aumentar el lunes, ya que el calendario económico presenta los números de Pedidos de Bienes Duraderos, que a menudo mueven el mercado. Si los datos generales de EE.UU. se mantienen resilientes o incluso aceleran, ¿qué significaría esto para el compromiso de la Fed de recortar en septiembre? Datos sólidos podrían traer el escenario de un recorte de tasas único, lo que sería tomado por los mercados como una ducha muy fría.
Resumen diario de los motores del mercado: Dejados en la oscuridad
- Las tensiones crecieron durante el fin de semana entre Israel y Hezbollah con varios ataques de ambos lados.
- El Reino Unido está en un día festivo bancario este lunes, lo que significa flujos reducidos durante la sesión de negociación europea.
- En el calendario económico de EE.UU., los datos de Pedidos de Bienes Duraderos para julio se publicarán a las 12:30 GMT:
- Se espera que los Pedidos de Bienes Duraderos principales repunten a un aumento del 4% desde la caída del 6,7% vista un mes antes
- Se espera que los Bienes Duraderos sin Transporte se mantengan sin cambios tras el aumento del 0,4% del mes anterior.
- Las revisiones de los datos del mes anterior podrían mover más el mercado que el número actual.
- Las acciones cotizan a la baja este lunes mientras los operadores realizan toma de ganancias después del fuerte repunte del viernes, causado por el mensaje moderado del presidente de la Fed, Powell.
- La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad del 61,5% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en septiembre frente a una probabilidad del 38,5% de un recorte de 50 pb. Otro recorte de 25 pb (si septiembre es un recorte de 25 pb) se espera en noviembre con un 36,3%, mientras que hay una probabilidad del 47,9% de que las tasas estén 75 pb (25 pb + 50 pb) por debajo de los niveles actuales y una probabilidad del 15,8% de que las tasas estén 100 (25 pb + 75 pb) puntos básicos más bajas.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 3,78%, un nuevo mínimo de tres semanas.
Indicador económico
Peticiones de Bienes Duraderos
El informe sobre peticiones de bienes duraderos que publica la oficina Census Bureau de los Estados Unidos, mide el costo de las órdenes recibidas por manufactureros de bienes duraderos, que son bienes que tienen una vida útil de al menos 3 años, tales como motores, vehículos y electrodomésticos. Como estos productos duraderos frecuentemente involucran grandes cantidades de inversión, los resultados son sensibles a la situación económica de los Estados Unidos. Una lectura superior a las expectativas es alcista para el dólar, mientras que una lectura peor de lo anticipado es bajista para el dólar.
Leer más.Próxima publicación: lun ago 26, 2024 12:30
Frecuencia: Mensual
Estimado: 4%
Previo: -6.6%
Fuente: US Census Bureau
Análisis Técnico del Índice del Dólar DXY: El comienzo del fin
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) vio un movimiento sustancial a la baja la semana pasada, rompiendo varios niveles de soporte importantes, ya que los mercados están valorando recortes agresivos de tasas para noviembre. Las expectativas podrían estar yendo demasiado lejos, ya que parece poco probable que la Fed comience a recortar en 50 pb o más en el escenario actual de un aterrizaje suave para la economía de EE.UU.
Para una recuperación, el DXY enfrenta un largo camino por delante. Primero, 101,90 es el nivel a recuperar. Se necesitaría un fuerte aumento del 2% para llevar el índice a 103,18 desde el actual 101,00. Un nivel de resistencia muy fuerte cerca de 104,00 no solo tiene un valor técnico crucial, sino que también lleva la media móvil simple (SMA) de 200 días como el segundo obstáculo importante para limitar la acción del precio.
A la baja, 100,62 (el mínimo del 28 de diciembre) intenta mantener el soporte, aunque parece bastante débil. Si se rompe, el mínimo del 14 de julio de 2023, en 99,58 será el nivel definitivo a observar. Una vez que ese nivel ceda, los niveles tempranos de 2023 se acercan a 97,73.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el lunes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 30,10 $ por onza troy, un 0,87% más que los 29,84 $ que costaba el viernes.
Los precios de la Plata han aumentado un 26,48% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de la plata hoy en USD |
|---|---|
| Onza troy | 30,10 |
| 1 gramo | 0,97 |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 83,89 el lunes, una caída desde 84,22 el viernes.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El Índice de Clima Empresarial IFO de Alemania supera las estimaciones de 86,6 en agosto.
- El Índice de Evaluación Económica Actual del IFO se redujo a 86,5 en el mes reportado.
El índice principal de Clima Empresarial IFO de Alemania llegó a 86,6 en agosto, disminuyendo desde la cifra de julio de 87,0. El consenso del mercado era de 86,5.
Mientras tanto, el Índice de Evaluación Económica Actual cayó a 86,5 en el mismo período desde 87,1 en julio, coincidiendo con el pronóstico esperado de 86,5.
El Índice de Expectativas del IFO, que indica las proyecciones de las empresas para los próximos seis meses, cayó a 86,8 en agosto frente a 87,0 en julio y 86,5 esperado.
Reacción del mercado a la encuesta IFO alemana
El EUR/USD no encuentra inspiración en la encuesta mixta del IFO alemán. Al momento de escribir, el par cotiza un 0,08% más bajo en el día a 1.1180, esperando los datos de Pedidos de Bienes Duraderos de EE.UU.
Acerca del IFO alemán
El índice principal del clima empresarial del IFO fue rebasado y recalibrado en agosto después de que el Instituto de Investigación IFO cambiara la serie del año base 2000 al año base 2005 en agosto de 2011 y luego cambiara la serie para incluir servicios en agosto de 2018. La encuesta ahora incluye 9.000 respuestas mensuales de encuestas de empresas en los sectores manufacturero, de servicios, comercio y construcción.
Esto es lo que necesita saber el lunes 26 de agosto:
El Dólar estadounidense (USD) se mantiene estable frente a sus principales rivales a primera hora del lunes después de haber sufrido fuertes pérdidas la semana anterior. Los datos del sentimiento empresarial IFO de Alemania se publicarán en la agenda económica europea. Más tarde en el día, los datos de pedidos de bienes duraderos de julio y el índice de negocios manufactureros de la Fed de Dallas de agosto de EE.UU. serán seguidos de cerca por los participantes del mercado.
Dólar estadounidense PRECIO Últimos 7 días
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas últimos 7 días. Dólar estadounidense fue la divisa más débil frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -1.37% | -1.89% | -2.67% | -1.25% | -1.53% | -2.61% | -2.14% | |
| EUR | 1.37% | -0.60% | -1.29% | 0.12% | -0.24% | -1.42% | -0.81% | |
| GBP | 1.89% | 0.60% | -0.85% | 0.70% | 0.35% | -0.76% | -0.21% | |
| JPY | 2.67% | 1.29% | 0.85% | 1.38% | 1.14% | 0.18% | 0.40% | |
| CAD | 1.25% | -0.12% | -0.70% | -1.38% | -0.31% | -1.30% | -0.94% | |
| AUD | 1.53% | 0.24% | -0.35% | -1.14% | 0.31% | -1.03% | -0.57% | |
| NZD | 2.61% | 1.42% | 0.76% | -0.18% | 1.30% | 1.03% | 0.49% | |
| CHF | 2.14% | 0.81% | 0.21% | -0.40% | 0.94% | 0.57% | -0.49% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
El USD estuvo bajo fuerte presión de venta el viernes después de que el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, pronunciara un discurso moderado. Powell dijo que ha llegado el momento de ajustar la política monetaria mientras pronunciaba el discurso de apertura en el Simposio Económico anual de Jackson Hole. "Haremos todo lo posible para apoyar un mercado laboral fuerte mientras avanzamos hacia la estabilidad de precios", añadió. El Índice del USD cayó un 0,8% el viernes y perdió un 1,7% en la semana, mientras que el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años de referencia cayó casi un 1,5% tras el discurso de Powell. A primera hora del lunes, el rendimiento a 10 años se mantiene en territorio negativo por debajo del 3,8% y el Índice del USD fluctúa en un canal estrecho alrededor de 100,70.
Reuters informó durante el fin de semana que Hezbollah lanzó cientos de cohetes y drones contra Israel el domingo por la mañana, mientras que el ejército israelí dijo que llevó a cabo una ola de ataques preventivos en el sur del Líbano para frustrar un ataque a gran escala de cohetes y drones por parte de Hezbollah. Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan marginalmente a la baja en el día en la mañana europea del lunes.
EUR/USD ganó impulso alcista antes del fin de semana y alcanzó su nivel más alto en más de un año en 1.1200. El par se mantiene en una fase de consolidación a primera hora del lunes y se vio por última vez operando en torno a 1.1180.
GBP/USD extendió su rally semanal el viernes y subió por encima de 1.3200 por primera vez desde marzo de 2022. El par retrocede ligeramente en la mañana europea y cotiza unos pocos pips por debajo de 1.3200.
USD/JPY se mantiene bajo presión bajista para comenzar la semana después de perder más del 1% el viernes y opera profundamente en rojo por debajo de 144.00. Más temprano en el día, los datos de Japón mostraron que el Índice Económico Líder subió a 109,0 en junio desde 108,6 en mayo.
Oro se disparó el viernes y cerró la semana por encima de 2.500 $. XAU/USD continúa estirándose al alza en la mañana europea y se acerca a 2.520 $.
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Los precios del Oro se mantuvieron prácticamente sin cambios en India el lunes, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 6.769,35 Rupias Indias (INR) por gramo, prácticamente estable en comparación con los 6.774,09 INR que costaba el viernes.
El precio del Oro se mantuvo prácticamente estable en 78.956,00 INR por tola desde los 79.011,67 INR por tola del viernes.
| Unidad de medida | Precio del oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 6.769,35 |
| 10 Gramos | 67.693,19 |
| Tola | 78.956,00 |
| Onza Troy | 210.549,50 |
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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- El precio de la Plata reduce sus ganancias intradía a pesar del sentimiento moderado en torno a la Fed de EE.UU.
- Powell de la Fed indicó que ha llegado el momento de recortar las tasas, pero no especificó la magnitud de las reducciones.
- El metal gris recibió soporte de los flujos de refugio seguro en medio de las crecientes tensiones en Oriente Medio.
El precio de la Plata (XAG/USD) baja hasta cerca de 29,70 $ por onza troy durante la sesión asiática del lunes. Sin embargo, la Plata sin rendimiento también atrae a los inversores, ya que se espera que la Reserva Federal (Fed) realice al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos en septiembre. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados ahora anticipan completamente al menos un recorte de tasas de un cuarto de punto (pb) por parte de la Reserva Federal en su reunión de septiembre.
Además, el presidente de la Fed, Jerome Powell, declaró en el Simposio de Jackson Hole el viernes, "Ha llegado el momento de ajustar la política." Aunque Powell no especificó cuándo comenzarían los recortes de tasas ni su posible tamaño, señaló que los riesgos del mercado laboral han aumentado mientras que los riesgos de inflación han disminuido.
El precio de la Plata, refugio seguro, ganó terreno debido a la preocupación por la escalada del conflicto en Oriente Medio. Hezbollah lanzó cientos de cohetes y drones hacia Israel el domingo, lo que provocó una respuesta del ejército israelí, que desplegó alrededor de 100 aviones para atacar Líbano y prevenir un asalto mayor. Esta escalada aumenta la preocupación de que el conflicto en Gaza pueda expandirse a un conflicto regional más amplio, que potencialmente involucraría al partidario de Hezbollah, Irán, y al principal aliado de Israel, Estados Unidos, según Reuters.
La demanda de Plata podría verse afectada por los datos recientes de la Oficina Nacional de Estadísticas de China, que indican una economía en dificultades en el mayor centro manufacturero del mundo. Dado que la Plata juega un papel crucial en diversas aplicaciones industriales, esta desaceleración en la actividad industrial podría plantear desafíos significativos a su demanda.
- El precio del WTI extiende el repunte hasta cerca de 76.15$ en la sesión asiática del lunes, ganando un 0,45% en el día.
- La postura moderada de la Fed y el aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio impulsan aún más el precio del WTI.
- Las perspectivas de demanda más débiles en China podrían pesar sobre el oro negro.
El West Texas Intermediate (WTI), el crudo de referencia en EE.UU., cotiza alrededor de 76.15$ el lunes. El precio del WTI sube respaldado por expectativas más firmes de que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas de interés en su próxima reunión de septiembre.
El WTI gana terreno después de que los comentarios moderados del presidente de la Fed, Jerome Powell, indicaran que el banco central de EE.UU. se estaba preparando para recortar las tasas de interés. Powell de la Fed dio una señal clara el viernes en el simposio de Jackson Hole de que es hora de comenzar a reducir el rango objetivo para la tasa de fondos federales en la próxima reunión del 17-18 de septiembre. Las tasas de interés más bajas generalmente apoyan el precio del WTI, ya que reducen el costo de los préstamos, lo que puede impulsar la actividad económica y la demanda de petróleo.
Los temores de que un conflicto más amplio en Oriente Medio pueda interrumpir los suministros regionales de petróleo han elevado el precio del WTI en las sesiones anteriores. Reuters informó que Hezbollah lanzó cientos de cohetes y drones contra Israel temprano el domingo, mientras que el ejército israelí dijo que llevó a cabo una ola de ataques preventivos en el sur del Líbano para frustrar un ataque a gran escala de cohetes y drones por parte de Hezbollah.
Por otro lado, una economía lenta y una demanda de petróleo en desaceleración en China podrían arrastrar el oro negro a la baja, ya que China es el mayor importador de petróleo del mundo. La demanda de petróleo de China aumentó en 200.000 barriles por día en la primera mitad de 2024 en comparación con el año anterior, lo que fue tres veces inferior al aumento promedio de 600.000 bpd de 2016 a 2019, señaló Daan Struyven, jefe de investigación de petróleo en Goldman Sachs.
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- El precio del Oro gana tracción en la sesión asiática del lunes.
- Las expectativas de recorte de tasas de la Fed y las tensiones geopolíticas en curso continúan respaldando el precio del Oro.
- Los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. de julio se publicarán más tarde el lunes.
El precio del Oro (XAU/USD) se mantiene en terreno positivo por encima del soporte psicológico de 2.500 $ el lunes. El repunte del metal precioso se ve impulsado por las crecientes expectativas de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) comenzará a reducir los costos de endeudamiento en septiembre. La expectativa de tasas de interés más bajas es generalmente positiva para el Oro, ya que reduce el costo de oportunidad de mantener el activo que no paga intereses.
Además, la escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio y la incertidumbre económica probablemente aumenten la demanda de refugio seguro, beneficiando al precio del Oro. Por otro lado, la débil demanda en la economía china podría socavar el metal amarillo, ya que China es el mayor productor y consumidor de oro a nivel mundial. Más tarde el lunes, se publicarán los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. de julio. Los aspectos más destacados de esta semana serán el Producto Interior Bruto Anualizado (PIB) preliminar de EE.UU. para el segundo trimestre y el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) para julio, que se publicarán el jueves y el viernes, respectivamente.
Resumen diario de los mercados: El precio del Oro se mantiene fuerte en medio de expectativas más firmes de recorte de tasas de la Fed
- El presidente de la Fed, Powell, dijo el viernes en el simposio económico anual de la Fed de Kansas City en Jackson Hole, "Ha llegado el momento de ajustar la política".
- Las minutas del FOMC de julio publicadas la semana pasada indicaron que una "gran mayoría" de los funcionarios de la Fed creen que un recorte en septiembre será apropiado siempre que no haya sorpresas en los datos.
- El presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, dijo que apoya dos o tres recortes de tasas de interés en 2024, a menos que haya cambios sustanciales en los datos económicos de EE.UU.
- El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, declaró que la política monetaria está actualmente en su nivel más restrictivo, y el enfoque de la Fed ahora se está desplazando hacia el cumplimiento de su mandato de empleo.
- Hezbolá lanzó cientos de cohetes y drones contra Israel el domingo temprano, mientras que el ejército israelí dijo que llevó a cabo una ola de ataques preventivos en el sur del Líbano para frustrar un ataque a gran escala de cohetes y drones por parte de Hezbolá, según Reuters.
Análisis Técnico: El precio del Oro continúa su impulso alcista a largo plazo
El precio del Oro cotiza en territorio positivo en el día. El metal precioso ha cotizado dentro de un canal de tendencia ascendente de cinco meses de antigüedad. Sin embargo, el entorno alcista general para el metal amarillo permanece intacto ya que se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en el gráfico diario. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se encuentra en la zona alcista cerca de 62,70, lo que sugiere que la tendencia aún favorece a los alcistas.
Si el Oro imprime un par de velas alcistas más, podríamos ver un repunte hacia la región de 2.530$-2.535$, el máximo histórico y el límite superior del canal de tendencia. Una ruptura decisiva por encima de este nivel podría atraer a más compradores que podrían sostener una subida hasta la barrera psicológica de 2.600$.
Por otro lado, el nivel de soporte inicial emerge en 2.470$, el mínimo del 22 de agosto. Si el XAU/USD ve más velas bajistas por debajo del nivel mencionado, entonces el metal amarillo podría atraer suficientes vendedores para arrastrarlo hasta los 2.432$, el mínimo del 15 de agosto. El nivel crucial de contención se observa en la zona de 2.350$-2.360$, el límite inferior del canal de tendencia y la EMA de 100 días.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Olli Rehn, dijo el viernes que la desaceleración de la inflación junto con la debilidad de la economía de la Eurozona fortalecieron los argumentos para reducir los costos de los préstamos el próximo mes, según Bloomberg.
Citas clave
Las perspectivas de crecimiento en Europa, especialmente en la manufactura, son bastante moderadas.
En mi opinión, esto refuerza el caso para un recorte de tasas en septiembre.
Ya tenemos muchos datos para tomar nuestra decisión en septiembre.
La desinflación y una economía débil apoyan un recorte en septiembre.
La tendencia bajista de la inflación está en camino.
Todavía estamos viendo una fuerte inflación en los servicios.
El proceso desinflacionario ha estado en marcha desde el otoño de 2022 y aún continúa.
Preguntado sobre 50 puntos básicos, dice que siempre tienen que estar abiertos.
Dice que no quiere comprometerse a nada, depende de los datos.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, el par EUR/USD bajaba un 0,02% en el día a 1.1188.
El BCE FAQs
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
- El precio del Oro gana impulso alrededor de 2.515$ en los primeros compases de la sesión asiática del lunes.
- Powell de la Fed dijo que "ha llegado el momento" para que la Fed de EE.UU. comience a bajar las tasas de interés.
- La escalada de las tensiones en Oriente Medio podría impulsar aún más los activos refugio como el Oro.
El precio del Oro (XAU/USD) se mantiene positivo cerca de 2.515$ la onza durante los primeros compases de la sesión asiática del lunes en medio de la debilidad del Dólar estadounidense (USD) y los comentarios moderados de la Reserva Federal (Fed). El repunte del metal amarillo se ve reforzado por el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, señalando que ha llegado el momento de recortar las tasas de interés a partir de este septiembre.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, entregó el mensaje moderado en el simposio económico anual de la Fed de Kansas City en Jackson Hole el viernes, lo que ha pesado ampliamente sobre el USD. Powell de la Fed dijo que "ha llegado el momento" para que el banco central comience a bajar las tasas de interés. Powell reconoció la reciente debilidad en el mercado laboral en su discurso y afirmó que la Fed no "busca ni da la bienvenida a una mayor desaceleración en las condiciones del mercado laboral."
Los mercados financieros han descontado completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs), mientras que la probabilidad de un recorte más profundo se sitúa en el 36,5%, frente al 24% de la semana pasada, según la herramienta FedWatch del CME. Las crecientes expectativas de una política monetaria más flexible por parte de la Fed podrían seguir apoyando al metal precioso, ya que hace que el oro sea más atractivo para los tenedores de otras divisas.
Además, Hezbollah lanzó cientos de cohetes y drones contra Israel el domingo temprano, mientras que el ejército israelí dijo que llevó a cabo una ola de ataques preventivos en el sur del Líbano para frustrar un ataque a gran escala de cohetes y drones por parte de Hezbollah, según Reuters. Las tensiones geopolíticas en curso en Oriente Medio podrían impulsar la demanda de activos refugio, beneficiando al precio del Oro.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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