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- El Dólar gana un 0.29% diario frente al Peso chileno, consolidándose en máximos de más de tres semanas.
- El PMI preliminar de servicios de S&P Global subió a 58.5, superior a las proyecciones de los analistas.
- Los inversionistas tendrán la atención en la decisión de tipos de interés del Banco Central de Chile el día de mañana, así como de la Reserva Federal el miércoles 18 de diciembre.
El USD/CLP marcó un mínimo del día en 977.51, donde encontró compradores que llevaron la paridad a máximos del 22 de noviembre en 985.33. Al momento de escribir, el USD/CLP cotiza en 984.07, subiendo un 0.29% en la jornada del lunes.
El Peso chileno pierde terreno previo a decisiones clave de tipos de interés
De acuerdo con la información publicada por Makit Economics, el índice de gestores de compra (PMI) preliminar de servicios de S&P Global se ubicó en 58.5 en la lectura de diciembre, por encima de los 55.7 puntos estimados y de los 56.1 alcanzados en noviembre. Por otro lado, el PMI manufacturero disminuyó a 48.3 en el mismo periodo desde los 49.7 puntos registrados previamente, Situándose por debajo de los 49.4 estimados por el consenso de analistas.
La atención estará puesta el día de mañana en la decisión de tipos de interés del Banco Central de Chile, el mercado espera un recorte de 25 puntos básicos a 5% desde un 5.25%. En la misma sintonía, la Reserva Federal publicará su decisión de tasas de interés el miércoles, los inversores consideran un disminución a 4.50% desde un 4.75%.
Niveles técnicos en el USD/CLP
El USD/CLP estableció un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 6 de diciembre 966.89. La siguiente área de soporte clave está en 940.90, en convergencia con el retroceso al 50% de Fibonacci. Al norte, la resistencia más cercana la observamos en 989.40, punto pivote del 16 de abril.
Gráfico diario del USD/CLP
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El Índice del Dólar (DXY) pierde un 0.12% diario, manteniéndose dentro del rango operativo de la sesión anterior.
- El Dólar sube un 0.28% frente al Colón salvadoreño, operando al momento de escribir sobre 504.60.
- El PMI de servicios preliminar de S&P Global subió a 58.5 en diciembre, superando las expectativas del mercado.
El Índice del Dólar (DXY) registra una caída marginal de un 0.12% en el día, operando actualmente sobre 106.86. El DXY ha entrado en una fase de consolidación previo a la decisión de tipos de interés por parte de la reserva federal que se dará a conocer el miércoles, el consenso espera un recorte de 25 puntos básicos a 4.50% desde un 4.75%.
Precio del Dólar hoy 16 de diciembre en Honduras, Nicaragua, Guatemala, El Salvador y Costa Rica
Precio del Dólar en Honduras
Compra: 24.8804 Venta: 25.8331
Precio del Dólar en Guatemala
Compra: 7.5079 Venta: 7.8889
Precio del Dólar en Costa Rica
Compra: 491.26 Venta: 517.93
Precio del Dólar en El Salvador
Compra: 8.5154 Venta: 8.9726
Precio del Dólar en Nicaragua
Compra: 36.3056 Venta: 37.2583
El Índice del Dólar retrocede tras el PMI de servicios del S&P Global
El DXY cae un 0.12% en la jornada del lunes tras un incremento a un 58.5 en el PMI preliminar de servicios de Estados Unidos, correspondiente a diciembre. Esta cifra se sitúa por encima de los 55.7 estimados y de los 56.1 alcanzados en noviembre. Por otro lado, el PMI manufacturero de S&P Global se contrajo a 48.3 puntos, por debajo de los 49.4 proyectados por el consenso y de los 49.7 registrados en noviembre.
La atención de los inversionistas estará en las ventas minoristas a publicarse el día de mañana, así como en la decisión de tipos de interés por parte de la Reserva Federal, el miércoles 18 de diciembre.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- Los precios del oro aumentan a pesar de una ligera subida del Dólar estadounidense tras datos mixtos del PMI.
- Los inversores esperan la decisión de la Fed sobre las tasas de interés y las proyecciones económicas, esperando un recorte de 25 pb el miércoles.
- El mercado especula sobre la futura política monetaria de la Fed en medio de posibles presiones inflacionarias por las políticas de Trump.
Los precios del oro suben ligeramente durante la sesión norteamericana al comienzo de la semana, con un aumento del 0,28%, mientras los inversores esperan la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 2.643$, por encima de su precio de apertura pero por debajo de los máximos del día.
La agenda económica de EE.UU. sigue ligera con la publicación de los PMI preliminares de S&P Global para diciembre, que resultaron mixtos. La actividad empresarial en el sector manufacturero se debilitó después de mejorar el mes pasado, mientras que el sector servicios registró su lectura más alta en 2024.
Los datos impulsaron al Dólar, que según el Índice del Dólar estadounidense (DXY) subió un 0,07% hasta 107,01. Mientras tanto, el oro cayó desde los máximos diarios de 2.664$.
La Reserva Federal (Fed) se reunirá por última vez este año el 17 y 18 de diciembre. Las estimaciones sugieren que la Fed recortará las tasas de interés en 25 puntos básicos, pero los operadores están atentos a la publicación del Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) para comprender el camino de las tasas de interés en 2025.
Las tasas de interés más bajas suelen ser un viento favorable para el metal sin rendimiento. Sin embargo, hay una creciente especulación de que la Fed podría adoptar una postura gradual ya que la próxima administración de Trump insinúa políticas fiscales propensas a la inflación.
Los precios del oro tienden a subir en entornos de tasas más bajas y con mayor riesgo geopolítico, que han disminuido últimamente.
La agenda económica de EE.UU. incluirá la publicación de las ventas minoristas, la producción industrial, la decisión de política del FOMC y la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente.
Resumen diario de los mercados: El precio del oro se mantiene firme cerca de 2.650$
- Los precios del oro cayeron ya que los rendimientos reales de EE.UU. están presionados, cayendo dos puntos básicos a 2,049%, un viento favorable para el metal precioso.
- El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cae dos puntos y medio básicos a 4,375%.
- El Índice del Dólar estadounidense se mantiene firme en 107,05, prácticamente sin cambios.
- El PMI manufacturero de S&P Global para diciembre cayó de 49,7 a 48,3, por debajo de las estimaciones de 49,8.
- El PMI de servicios de S&P Global para el mismo período se expandió a 58,5, desde 56,1, por encima de las previsiones de 55,7.
- La herramienta FedWatch del CME sugiere que los operadores habían descontado un 96% de probabilidad de un recorte de tasas de un cuarto de punto el miércoles.
- Para 2025, los inversores apuestan a que la Fed reducirá las tasas en 100 puntos básicos.
- Analistas de Goldman Sachs señalaron que el banco central de China "podría incluso aumentar la demanda de oro durante períodos de debilidad de la moneda local para aumentar la confianza en su moneda".
Perspectiva técnica: El precio del oro retrocede, los vendedores apuntan a la SMA de 100 días
La tendencia alcista del precio del oro se mantiene intacta, pero cotiza por debajo de los mínimos de la semana pasada por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días de 2.670$. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) cayó por debajo de su línea neutral, indicando que los vendedores están a cargo.
Si los precios del oro caen por debajo de 2.650$, el próximo soporte sería la SMA de 100 días en 2.600$. En caso de mayor debilidad, el siguiente objetivo sería el pico del 20 de agosto en 2.531$. Por el contrario, si el XAU/USD sube por encima de 2.650$, la próxima resistencia sería la SMA de 50 días en 2.670$, antes de 2.700$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El precio del Dólar estadounidense se desliza ante al peso colombiano desde un máximo diario registrado en 4.339,76, encontrando vendedores que arrastraron el par a un mínimo no visto desde el 7 de noviembre en 4.308,52.
El USD/COP al momento de escribir en 4.322,40, cayendo un 0.39% diario.
El Peso colombiano gana terreno tras mejora en su producción industrial y ventas minoristas
- De acuerdo con el Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE), las ventas minoristas de Colombia subieron un 9% en octubre, por encima del 4.1% esperado por el consenso.
- Por otro lado, la producción industrial se incrementó un 1.1% en el mismo periodo, repuntando desde una caída del 4.2% presentada en septiembre
- El PMI preliminar de servicios de Estados Unidos de S&P Global se ubicó en 58.5 puntos, superior a los 55.7 puntos estimados y a los 56.1 previos.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El sector privado de EE.UU. continuó creciendo a un ritmo saludable en diciembre.
- El Índice del Dólar se mantiene en territorio positivo por encima de 107.00.
El PMI compuesto de S&P Global de EE.UU. subió a 56.6 en la estimación preliminar de diciembre desde 54.9 en noviembre, mostrando que la actividad empresarial en el sector privado de EE.UU. continuó expandiéndose a un ritmo acelerado.
El PMI de servicios de S&P Global mejoró a 58.5 desde 56.1. En una nota negativa, el PMI manufacturero bajó a 48.3 desde 49.7 en el mismo período.
Evaluando los resultados de la encuesta, "los negocios están en auge en la economía de servicios de EE.UU., donde la producción está creciendo al ritmo más rápido desde la reapertura de la economía tras los confinamientos por COVID en 2021," dijo Chris Williamson, Economista Jefe de Negocios en S&P Global Market Intelligence.
"Es una imagen diferente en la manufactura, sin embargo, donde la producción está cayendo bruscamente y a un ritmo creciente, en parte debido a la débil demanda de exportaciones," añadió Williamson.
Reacción del mercado
El Índice del Dólar DXY subió con la reacción inmediata a las cifras del PMI y se vio por última vez subiendo un 0,2% en el día en 107,15.
No hay tregua en la presión aún en desarrollo sobre el Dólar Canadiense (CAD). El spot se mantiene cerca de los picos recientes en medio de crecientes preocupaciones que enfrenta Canadá desde la perspectiva de la política comercial, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
Comentarios de Macklem a las 15.20ET
"Esas preocupaciones están manteniendo al USD bien soportado en niveles que están comenzando a estirar la desviación del CAD de nuestra estimación de valor justo (1.4144 hoy), pero esa desviación es casi seguro que crecerá más a menos que las tensiones comerciales entre EE.UU. y Canadá disminuyan."
"La Ministra de Finanzas Freeland presentará la actualización económica de otoño esta tarde, la cual puede mostrar que el gobierno se está desviando de sus compromisos fiscales. El Gobernador del BoC, Macklem, hablará en Vancouver esta tarde (los comentarios se publicarán a las 15.20ET)."
"El USD/CAD continúa presionando la resistencia en la zona baja/media de 1.42 y hay pocas señales de que la fuerte tendencia alcista esté cediendo. Técnicamente, es probable que se alcancen ganancias hasta la resistencia menor en 1.4350 y una nueva prueba de 1.4668 a corto y mediano plazo respectivamente. El sólido impulso de la tendencia alcista significa que las caídas del USD seguirán bien soportadas—hacia la zona baja/media de 1.41 inicialmente y ciertamente más cerca de 1.3950/1.40 por ahora."
- La Plata recorta algunas pérdidas mientras se detiene la recuperación del Dólar
- El par sigue vulnerable tras una depreciación de más del 4% en los últimos tres días de negociación,
- Los intentos al alza siguen siendo débiles, con la zona de soporte de 30.30$ aún a corta distancia.
El precio de la Plata (XAG/USD) cotizan con un leve sesgo positivo el lunes, recortando algunas pérdidas tras el rechazo desde niveles por encima de 32.00$ la semana pasada. Un leve retroceso en los rendimientos del Tesoro de EE.UU. está apoyando a los metales preciosos el lunes, pero el panorama general muestra al par vulnerable.
El gráfico diario revela un patrón de reversión brusca la semana pasada, que desencadenó una venta masiva de más del 4% en la última mitad de la semana. Los intentos al alza parecen débiles hasta ahora, con el soporte previo en 30.85$ probablemente desafiando a los alcistas.
Hasta ahora, la recuperación actual parece correctiva, incapaz de poner una distancia significativa desde el mínimo del viernes, en 30.30$. Por debajo de ese nivel, el mínimo de diciembre en el nivel redondo de 30.00$ podría proporcionar algo de soporte antes del nivel clave de 29.65$.
Al alza, la resistencia inmediata está en 31.00$. Por encima de aquí, 31.45$ (máximos del 18 y 24 de noviembre y del 4 de diciembre y mínimo del 11 de diciembre) serán el objetivo antes de los máximos de la semana pasada en 32.30$.
XAG/USD gráfico de 4 horas
La cuenta corriente de EE.UU. está en déficit porque la economía estadounidense importa constantemente más de lo que exporta. Y como nadie le da a los estadounidenses estos bienes gratis, las obligaciones de EE.UU. con los extranjeros crecen más rápido que las reclamaciones de EE.UU. sobre los extranjeros, es decir, la cuenta de capital de EE.UU. muestra un superávit de importaciones de capital sobre exportaciones de capital. En otras palabras, la deuda neta de la economía estadounidense con el resto del mundo está creciendo porque la cuenta corriente está en déficit, señala Ulrich Leuchtmann, Jefe de Investigación de FX y EM de Commerzbank.
La deuda de EE.UU. está creciendo mucho más rápido que las reclamaciones de EE.UU.
"Si esa fuera toda la historia, podríamos sentarnos y esperar que la política comercial restrictiva de la nueva administración estadounidense resolviera el problema. Pero no es así. En absoluto. El mundo no es tan simple como nos dijeron en la conferencia ‘Teoría Económica Externa I’. En la figura anterior, se puede ver la posición neta de activos extranjeros de EE.UU. Desde 1988, el último año en que aún no estaba en déficit. Y se pueden ver las importaciones netas de capital acumuladas de EE.UU. Desde 2003 como muy tarde, las dos líneas no tienen nada que ver entre sí."
"¿Por qué no? Porque desde 2010, pero especialmente desde 2017, no es el superávit de importaciones de capital sobre exportaciones de capital en EE.UU. lo que está causando que las obligaciones de EE.UU. crezcan más rápido que las reclamaciones de EE.UU. Cada vez más, son las altas ganancias de capital sobre las reclamaciones sobre la economía estadounidense. En otras palabras, debido a que la inversión estadounidense por parte de extranjeros es altamente rentable, la deuda de EE.UU. está creciendo mucho más rápido que las reclamaciones de EE.UU. Y eso a su vez significa que debido a que las políticas favorables a los negocios de la nueva administración estadounidense probablemente aumenten aún más los rendimientos de la inversión extranjera en EE.UU., la deuda neta de la economía estadounidense probablemente seguirá creciendo rápidamente."
"Los próximos datos de la Oficina de Análisis Económico se publicarán ‘entre los años’: el 27 de diciembre. Otra cifra que el mercado de divisas ignora regularmente. Aunque puede que finalmente decida la valoración del dólar estadounidense. ¿Por qué? Si el resto del mundo ya no quisiera mantener reclamaciones sobre la economía estadounidense, su precio en el resto del mundo caería. La forma más fácil y rápida de hacerlo sería que el dólar se depreciara."
Dada la combinación de más recortes de tasas, una economía real aún débil, riesgos por los aranceles de EE.UU. y un Dólar estadounidense (USD) fuerte, se espera que el Dólar canadiense (CAD) continúe teniendo dificultades durante varios meses, según Commerzbank.
Se espera que el BoC termine el ciclo de recortes por el momento
"Mientras tanto, estamos operando ligeramente por encima de nuestro pico esperado de 1,41 en el primer trimestre de 2025 con USD/CAD en 1,42. El mercado probablemente ha exagerado la fortaleza del Dólar estadounidense, lo que podría llevar a una pequeña corrección en las próximas semanas."
"Sin embargo, a partir del segundo trimestre, esperamos una apreciación sostenida del CAD. Esto se apoya en el hecho de que se espera que la economía real se recupere nuevamente (posiblemente incluso alcanzando el crecimiento de EE.UU.), se espera que el BoC termine el ciclo de recortes de tasas de interés por el momento y se espera que la inflación se mantenga dentro de límites razonables. En términos relativos, el CAD debería entonces poder recuperar sus pérdidas de este año, ya que otros bancos centrales luchan con un crecimiento mucho más débil y una inflación más persistente."
"También esperamos que los precios del petróleo vuelvan a subir. Nuestros expertos creen que el mercado es un poco demasiado optimista sobre las perspectivas de suministro. Esto sería positivo para Canadá como uno de los mayores exportadores de petróleo. Si se llega a un acuerdo a principios del verano para resolver el problema de los aranceles de EE.UU. por el momento, y vemos la corrección en el Dólar estadounidense que esperamos, el CAD debería recuperarse frente al USD. Por lo tanto, esperamos que el CAD se fortalezca significativamente a partir del segundo trimestre y pronosticamos un nivel USD-CAD de 1,35 para finales de 2025, siete centavos por debajo del nivel actual. En 2026, vemos solo un potencial adicional limitado."
- La reversión del oro desde los máximos de la semana pasada encuentra algo de soporte mientras el Dólar estadounidense retrocede.
- Los rendimientos más bajos de EE.UU. y un Dólar más débil podrían proporcionar algo de soporte para el oro mientras el mercado se prepara para la decisión de tasas de interés de la Fed.
- El XAU/USD sigue bajo presión, peligrosamente cerca del área de soporte de 2.635$.
El oro (XAU/USD) abre la semana con un tono moderadamente positivo, favorecido por una leve reversión del Dólar estadounidense (USD) en medio de rendimientos más bajos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Sin embargo, el metal precioso sigue cerca de los mínimos recientes tras una venta masiva del 2,5% a finales de la semana pasada.
Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. retroceden el lunes tras una fuerte subida la semana pasada, borrando parte de la reciente presión alcista sobre el Dólar estadounidense. Los inversores parecen cautelosos a la hora de hacer apuestas direccionales sobre el Dólar estadounidense mientras se preparan para la importante decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) el miércoles.
El mercado está casi completamente valorando un recorte de tasas de interés, pero solo un alivio gradual el próximo año. Esto, junto con las expectativas de que las políticas de Donald Trump estimularán las presiones inflacionarias, está actuando como un viento favorable para el Dólar estadounidense.
Resumen diario de los mercados: El oro encuentra soporte en medio de las tensiones geopolíticas en curso
- El oro está sufriendo por las expectativas de un ciclo de alivio superficial de la Fed, pero sigue encontrando soporte en la situación altamente volátil en Oriente Medio.
- Israel sigue atacando objetivos militares en Siria y considerando una expansión de los asentamientos en los Altos del Golán, lo que ha encontrado la oposición de Arabia Saudita, Qatar y los Emiratos Árabes Unidos.
- En el calendario del lunes, se espera que los PMIs preliminares de S&P de EE.UU. muestren una contracción moderada en la actividad manufacturera y un crecimiento más lento en el sector de servicios.
- También se espera que el índice manufacturero Empire State de Nueva York se haya deteriorado a una lectura de 12 en diciembre, desde 31.2 el mes anterior.
- El impacto de estas cifras en el Dólar, sin embargo, probablemente será limitado antes de la decisión de la Fed del miércoles.
- La herramienta Fed Watch de CME Group muestra un 97% de probabilidad de que el banco central de EE.UU. recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos el miércoles. Aún así, para 2025, los mercados están valorando solo dos recortes más, menos que los tres vistos a principios de este mes.
Análisis técnico: El XAU/USD sigue bajo presión bajista
El repunte del oro se limitó nuevamente en el área de resistencia de 2.720$ la semana pasada antes de cotizar a la baja. Un posible doble techo en el nivel mencionado y la vela envolvente bajista del jueves están dando esperanzas a los bajistas.
El área de soporte en 2.635$ está manteniendo los intentos de caída, pero la mercancía carece de impulso alcista. Los niveles de soporte anteriores en 2.675$ podrían actuar como resistencia antes del nivel de 2.692$ (máximo del 12 de diciembre).
A la baja, por debajo del mínimo del 9 de diciembre alrededor de 2.630$, el próximo objetivo bajista sería el mínimo del 25, 26 de noviembre y 6 de diciembre alrededor de 2.610$.
Gráfico de 4 horas del XAU/USD
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Es semana de la Fed, y se espera que el banco central recorte su banda de política objetivo en 25 pb a 4,25-4,50% el miércoles. Eso ya está completamente descontado, y como nuestro economista de EE.UU. James Knightley aquí, habrá más interés en cómo la Reserva Federal se prepara para explicar la omisión de su reunión en enero, señala el analista de FX de ING, Chris Turner.
El DXY puede encontrar soporte cerca de 106,50/70
"Las nuevas previsiones de la Fed también deberían reducir el número de recortes de tasas esperados en 2025 de cuatro a tres. Todo esto ya está descontado por el mercado, pero parece haber pocas razones para que la Fed sorprenda moderadamente esta semana y vemos que el dólar se mantendrá soportado."
"Además, se espera que el informe de ventas minoristas de noviembre que se publicará mañana muestre un saludable crecimiento intermensual del 0,4% en el grupo de control de ventas minoristas, lo que sugiere que los hábitos de consumo de EE.UU. están vivos y bien. Pero como se ha visto en semanas anteriores, el dólar también podría verse arrastrado por eventos en el extranjero, donde parece probable que la presión se mantenga sobre el renminbi chino, y deberíamos esperar más recortes de tasas en Europa y otros lugares."
"Como nota al margen, vemos referencias ocasionales al riesgo de otro Acuerdo Plaza de 1985 para debilitar el dólar. Consideramos que 2025 será más parecido a 1983-1984, cuando se infló más la burbuja del dólar. El DXY debería encontrar soporte nuevamente cerca de 106,50/70 y debería volver a subir por encima de 107,00."
Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el lunes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 30,67 $ por onza troy, un 0,61% más que los 30,48 $ que costaba el viernes.
Los precios de la Plata han aumentado un 28,87% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de la plata hoy en USD |
|---|---|
| Onza troy | 30,67 |
| 1 gramo | 0,99 |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 86,68 el lunes, por debajo de 86,88 el viernes.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- La Libra esterlina sube a cerca de 1.2650 frente al Dólar estadounidense antes de la publicación de los datos preliminares del PMI tanto del Reino Unido como de EE.UU.
- Esta semana, los inversores se centrarán en las decisiones de política monetaria de la Fed y el BoE, así como en los datos de empleo e inflación del Reino Unido.
- Los operadores descuentan una reducción de tasas de interés por parte de la Fed, mientras que se espera que el BoE las mantenga sin cambios.
La Libra esterlina (GBP) sube a cerca de 1.2645 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión de Londres del lunes. El par GBP/USD sube mientras el Dólar estadounidense cotiza a la baja, con el Índice del Dólar estadounidense (DXY) rondando los 107.00. Los inversores se preparan para un alto nivel de volatilidad del par esta semana, ya que tanto la Reserva Federal (Fed) como el Banco de Inglaterra (BoE) tienen programadas sus últimas reuniones de política monetaria del año el miércoles y el jueves, respectivamente.
Se esperan movimientos divergentes de ambos bancos centrales, ya que se anticipa ampliamente que la Fed recorte sus tasas de interés clave en 25 puntos básicos (pbs) a 4.25%-4.50%, mientras que se espera que el BoE las mantenga sin cambios en 4.75%. Aun así, dado que las principales decisiones sobre tasas de interés de ambos bancos centrales ya han sido descontadas por los participantes del mercado, los inversores se centrarán principalmente en las perspectivas de política para 2025.
Según las expectativas actuales del mercado, los operadores esperan tres recortes de tasas de interés de ambos bancos centrales en 2025.
Esta semana, la Libra esterlina también se verá influenciada por los datos de empleo del Reino Unido correspondientes a los tres meses que terminan en octubre y los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de noviembre, que se publicarán el martes y el miércoles, respectivamente. Cualquier desviación significativa en los números del mercado laboral y la inflación respecto a las estimaciones podría influir en la especulación del mercado sobre la acción de tasas de interés del BoE el jueves y las expectativas de política para 2025.
Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina sube al inicio de la semana de decisiones de política de la Fed y el BoE
- En la sesión del lunes, la Libra esterlina y el Dólar estadounidense estarán guiados por los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global para el Reino Unido y Estados Unidos (EE.UU.) de diciembre. Se espera que el informe del PMI del Reino Unido muestre que la actividad empresarial general se expandió a un ritmo ligeramente más rápido que la publicación anterior de 50.5.
- Se estima que el PMI de servicios del Reino Unido haya aumentado a 51.0 desde 50.8. Se espera que el PMI manufacturero, que mide las actividades en el sector fabril, haya subido a 48.1 desde 48.0 en noviembre. Una leve mejora en la producción del sector manufacturero es poco probable que anime a los participantes del mercado, ya que una cifra por debajo de 50.0 indica que la actividad general se contrajo.
- Los participantes del mercado ya están preocupados por la salud del sector manufacturero del Reino Unido, ya que los datos publicados el viernes mostraron que la producción industrial y manufacturera se contrajo inesperadamente en octubre.
- Los inversores prestarán mucha atención a los datos del mercado laboral del martes para evaluar los niveles de contratación en el sector privado después de que una encuesta reciente de la Confederación de Reclutamiento y Empleo del Reino Unido (REC) mostrara que un aumento en la contribución de los empleadores al Seguro Nacional (NI) del 13.8% al 15% ha llevado a la insatisfacción entre los empleadores.
- Mientras tanto, se espera que los datos preliminares del PMI de EE.UU. muestren un crecimiento más lento en la actividad empresarial general debido a una desaceleración tanto en el sector manufacturero como en el de servicios. Los inversores buscarán pistas sobre el impacto de la elección de Donald Trump como presidente en la demanda y las expectativas de inflación.
Análisis Técnico: La Libra esterlina encuentra soporte cerca de 1.2640
La Libra esterlina sube a cerca de 1.2645 frente al Dólar estadounidense el lunes después de una racha de tres días de pérdidas. La perspectiva del par GBP/USD sigue siendo bajista ya que todas las medias móviles exponenciales (EMAs) de corto a largo plazo están inclinadas hacia abajo.
Aun así, la línea de tendencia ascendente trazada desde el mínimo de octubre de 2023 alrededor de 1.2035 sigue proporcionando soporte a los alcistas de la Libra esterlina cerca de 1.2600.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene cerca de 40.00. Si el RSI cae por debajo de 40.00, se activará un impulso bajista.
Mirando hacia abajo, se espera que el par encuentre soporte cerca del nivel psicológico de 1.2500. En el lado positivo, el máximo del 6 de diciembre de 1.2810 actuará como resistencia clave.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El PMI manufacturero de Alemania cayó a 42.5 en diciembre, frente a la previsión de 43.8.
- El PMI de servicios de la economía alemana rebota a 51.0 en diciembre, frente a la estimación de 49.2.
- El EUR/USD repunta y se sitúa por encima de 1.0500 tras los PMI mixtos de Alemania.
La actividad del sector manufacturero alemán empeoró en diciembre, mientras que el sector servicios volvió a expandirse, según mostró el lunes el informe preliminar de actividad empresarial publicado por la encuesta HCOB.
El PMI manufacturero de HCOB en la principal economía de la Eurozona cayó a 42.5 este mes, en comparación con los 43.0 de noviembre, no alcanzando las estimaciones de 43.8.
Mientras tanto, el PMI de servicios rebotó a 51,0 en diciembre desde 49,3 en noviembre. La previsión del mercado era de 49,2 en el período reportado. El indicador alcanzó un máximo de dos meses.
El Índice Compuesto de Producción Preliminar HCOB de Alemania se situó en 47,8 en diciembre frente a 47,2 en noviembre. El índice alcanzó su nivel más alto en dos meses.
Implicaciones en el mercado de divisas
EUR/USD recibe nuevas ofertas a pesar de los datos mixtos de Alemania, cotizando actualmente un 0,16% al alza en el día a 1,0515.
Euro PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Euro (EUR) frente a las principales monedas hoy. Euro fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.17% | -0.20% | -0.03% | -0.10% | -0.23% | -0.36% | -0.30% | |
| EUR | 0.17% | 0.01% | 0.24% | 0.13% | 0.10% | -0.12% | -0.08% | |
| GBP | 0.20% | -0.01% | 0.10% | 0.12% | 0.09% | -0.15% | -0.10% | |
| JPY | 0.03% | -0.24% | -0.10% | -0.08% | -0.20% | -0.31% | -0.19% | |
| CAD | 0.10% | -0.13% | -0.12% | 0.08% | -0.08% | -0.26% | -0.21% | |
| AUD | 0.23% | -0.10% | -0.09% | 0.20% | 0.08% | -0.22% | -0.19% | |
| NZD | 0.36% | 0.12% | 0.15% | 0.31% | 0.26% | 0.22% | 0.03% | |
| CHF | 0.30% | 0.08% | 0.10% | 0.19% | 0.21% | 0.19% | -0.03% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el EUR (base)/USD (cotización).
- El precio de la plata lucha por ganar tracción significativa el lunes y languidece cerca de un mínimo de dos semanas.
- Los bajistas esperan una ruptura sostenida y aceptación por debajo de la SMA de 100 días antes de abrir nuevas posiciones.
- Cualquier intento de recuperación podría verse como una oportunidad de venta y es probable que permanezca limitado.
El precio de la Plata (XAG/USD) comienza la nueva semana con una nota moderada y consolida la caída de retroceso de la semana pasada desde o por encima de un máximo de un mes. El metal blanco permanece cerca de un mínimo de dos semanas tocado el viernes y cotiza alrededor de la región de 30.55$, o la media móvil simple (SMA) de 100 días, durante la sesión asiática.
Desde una perspectiva técnica, la aceptación por debajo de la SMA de 100 días se verá como un nuevo desencadenante para los bajistas en el contexto del fracaso de la semana pasada cerca de la resistencia horizontal de 32.35$. Dado que los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción negativa, el XAG/USD podría volverse vulnerable a debilitarse aún más por debajo del nivel psicológico de 30.00$ y probar los mínimos de noviembre, alrededor de la región de 29.70$-29.65$.
Algunas ventas de continuación deberían allanar el camino para una extensión de la trayectoria descendente hacia la zona de soporte de 29.10$-29.00$ en ruta a la región de 28.40$-28.35$ antes de que el XAG/USD finalmente caiga a la cifra redonda de 28.00$.
Por otro lado, cualquier intento de recuperación significativo ahora parece enfrentar una fuerte resistencia y permanecer limitado cerca del nivel de 31.00$. Una fortaleza sostenida más allá, sin embargo, podría desencadenar una cobertura de cortos y elevar el XAG/USD hacia la barrera horizontal de 31.75$. El impulso podría extenderse aún más hacia la cifra redonda de 32.00$ en ruta al máximo mensual, alrededor de la zona horizontal de 32.35$ tocada la semana pasada.
Plata gráfico diario
Los precios del Oro subieron en India el lunes, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 7.238,43 Rupias Indias (INR) por gramo, en comparación con las 7.222,61 INR que costaba el viernes.
El precio del Oro aumentó a 84.427,66 INR por tola desde los 84.243,13 INR por tola del viernes.
| Unidad de medida | Precio del oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 7.238,43 |
| 10 Gramos | 72.384,33 |
| Tola | 84.427,66 |
| Onza Troy | 225.140,60 |
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El precio del Oro registra una modesta recuperación desde el mínimo de una semana alcanzado este lunes.
- Las tensiones geopolíticas, los rendimientos más bajos de los bonos estadounidenses y el USD benefician al refugio seguro XAU/USD.
- Las expectativas de una Fed menos moderada justifican la cautela para los alcistas antes de la reunión del FOMC de esta semana.
El precio del Oro (XAU/USD) sube tras un descenso en la sesión asiática a la región de 2.644-2.643 $, o un mínimo de una semana, y por ahora, parece haber detenido su fuerte corrección desde el máximo de más de un mes alcanzado el pasado jueves. El Dólar estadounidense (USD) comienza la nueva semana con una nota más suave en medio de un modesto retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Además, los riesgos geopolíticos y las incertidumbres sobre las políticas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, resultan ser factores clave que ofrecen soporte al metal precioso de refugio seguro.
Mientras tanto, los inversores ahora parecen convencidos de que la Reserva Federal (Fed) adoptará una postura más cautelosa sobre la reducción de las tasas de interés el próximo año en medio de señales de que el progreso en la reducción de la inflación hacia el objetivo del 2% se ha estancado. Esto debería actuar como un viento de cola para los rendimientos de los bonos estadounidenses y el USD, lo que, a su vez, limita el alza del precio del Oro sin rendimiento. Los operadores también podrían abstenerse de realizar apuestas direccionales agresivas y optar por esperar el resultado de la esperada reunión de política monetaria de dos días del FOMC el miércoles.
El precio del Oro atrae algunos flujos de refugio seguro en medio de riesgos geopolíticos; el potencial alcista parece limitado
- Israel acordó planes para asignar dinero estatal para expandir su presencia y duplicar su población en los Altos del Golán ocupados, aumentando el riesgo de una mayor escalada de tensiones en la región.
- Los ataques israelíes en Gaza mataron al menos a 53 palestinos, mientras que el ejército israelí dijo que sus fuerzas aéreas y terrestres en el norte del enclave mataron a decenas de militantes y capturaron a otros.
- El Secretario General de la OTAN, Mark Rutte, advirtió que el presidente ruso, Vladimir Putin, quiere borrar a Ucrania del mapa y podría ir tras otras partes de Europa a continuación.
- El Observatorio Sirio de Derechos Humanos dijo que aviones de combate israelíes atacaron los lanzadores de misiles en el sur de Siria y llevaron a cabo un ataque aéreo en radares en el este de Siria.
- La herramienta FedWatch del CME Group indica que los operadores están valorando en más de un 93% la posibilidad de que la Reserva Federal reduzca los costos de los préstamos en 25 puntos básicos el miércoles.
- El Índice de Precios al Consumidor (CPI) de EE.UU. y el Índice de Precios de Producción (PPI) publicados la semana pasada reforzaron las expectativas de que la Fed ralentizará el ritmo de su ciclo de recortes de tasas el próximo año.
- El rendimiento de la deuda pública estadounidense a 10 años subió a un máximo de tres semanas el viernes en medio de apuestas por una Fed menos moderada, lo que debería limitar las ganancias del precio del Oro sin rendimiento.
- La agenda económica del lunes incluye la publicación de los PMIs globales preliminares, que podrían influir en el sentimiento de riesgo general y proporcionar algún impulso al metal precioso de refugio seguro.
- Sin embargo, la atención se centrará en la crucial decisión del FOMC el miércoles. Los operadores también tomarán pistas de la declaración de política que la acompaña y de los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell.
El precio del Oro necesita romper por debajo de la zona de 2.643 $ para que los bajistas tomen el control a corto plazo
Desde una perspectiva técnica, el mínimo de la sesión asiática, alrededor de la zona de 2.644-2.643 $, coincide con una zona de congestión. Algunas ventas de continuación tienen el potencial de arrastrar el precio del Oro a la región de 2.625 $ en ruta hacia el mínimo mensual, alrededor de la zona de 2.614 $ y el soporte fundamental de 2.605-2.600 $. Una ruptura convincente por debajo de este último se verá como un nuevo desencadenante para los bajistas y allanará el camino para pérdidas más profundas.
Por otro lado, la región de 2.665-2.666 $ ahora parece actuar como un obstáculo inmediato antes de la zona de 2.677 $, por encima de la cual el precio del Oro podría apuntar a recuperar la cifra redonda de 2.700 $. El movimiento posterior al alza podría extenderse aún más hacia el máximo mensual, alrededor de la zona de 2.726 $, que si se supera decisivamente establecerá el escenario para un movimiento de apreciación a corto plazo.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El WTI podría apreciarse aún más debido a las crecientes expectativas de amenazas a la oferta en medio de las sanciones de EE.UU. a los principales productores Rusia e Irán.
- EE.UU. está considerando más sanciones a los petroleros de la "flota oscura" y a los bancos chinos para frenar los ingresos petroleros de Rusia.
- Los precios del petróleo crudo ganaron terreno ya que se espera ampliamente que la Fed entregue un recorte de tasas de 25 puntos básicos el miércoles.
El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) corrige a la baja después de registrar ganancias en la sesión anterior, cotizando alrededor de 70,50 $ por barril durante la sesión asiática del lunes. Los precios del petróleo crudo subieron en medio de crecientes expectativas de una oferta más ajustada impulsada por la implementación de sanciones adicionales de EE.UU. a los principales productores Rusia e Irán.
La secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, dijo a Reuters el viernes que Estados Unidos está considerando más sanciones a los petroleros de la "flota oscura" y también podría imponer sanciones a los bancos chinos para frenar los ingresos petroleros de Rusia y su acceso a suministros extranjeros, que están alimentando su guerra en Ucrania.
Además, el optimismo sobre los planes de China para aumentar el estímulo económico podría impulsar la demanda de petróleo. Las autoridades chinas, lideradas por el presidente Xi Jinping, se han comprometido a aumentar el objetivo de déficit fiscal el próximo año, cambiando el enfoque de la política hacia el consumo para impulsar la economía en medio de las inminentes tarifas del 10% de EE.UU. que amenazan las exportaciones.
El precio del petróleo crudo, a menudo referido como "oro líquido", también recibió un impulso del mejorado sentimiento del mercado tras los recientes recortes de tasas de interés por parte de los bancos centrales en Canadá, Europa y Suiza. Los operadores ahora se centran en la próxima decisión de política de la Reserva Federal (Fed) el miércoles, donde se anticipa ampliamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos. Tal movimiento podría estimular el crecimiento económico y potencialmente aumentar la demanda de petróleo, ya que los menores costos de endeudamiento probablemente tendrán un impacto positivo en la actividad económica.
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- El Yen japonés cae frente a su contraparte estadounidense por sexto día consecutivo.
- Las expectativas de que el BoJ mantenga las tasas estables esta semana siguen pesando sobre el JPY.
- Los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses contribuyen a desviar los flujos del JPY de menor rendimiento.
El Yen japonés (JPY) lucha por capitalizar un modesto repunte en la sesión asiática del lunes y toca un mínimo de tres semanas frente a su contraparte estadounidense en la última hora. La reacción inicial a la publicación mejor de lo esperado de los Pedidos de Maquinaria Básica y el PMI manufacturero preliminar de Japón resultó ser de corta duración en medio de crecientes expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) no subirá las tasas de interés a finales de esta semana. Además, las apuestas por una Reserva Federal (Fed) menos moderada siguen apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y resultan ser otro factor que socava al JPY de menor rendimiento.
Dicho esto, los persistentes riesgos geopolíticos derivados de la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania y los conflictos en curso en el Medio Oriente, junto con las preocupaciones sobre los planes arancelarios del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, podrían limitar las pérdidas para el JPY como refugio seguro. Los operadores también podrían abstenerse de realizar apuestas direccionales agresivas y esperar con interés los riesgos clave de eventos de los bancos centrales de esta semana. La Fed tiene programado anunciar su decisión al final de una reunión de dos días el miércoles, que será seguida por la crucial reunión del BoJ el jueves y ayudará a determinar el próximo tramo de un movimiento direccional para el JPY.
Los bajistas del Yen japonés mantienen el control en medio de apuestas de que el BoJ mantendrá el statu quo
- Los datos del gobierno publicados este lunes mostraron que los pedidos de maquinaria básica de Japón aumentaron un 2,1% en octubre y registraron un fuerte crecimiento del 5,6% en términos interanuales.
- El Índice de Gestores de Compras (PMI) de manufactura de au Jibun Bank Japón mejoró a 49,5 en diciembre, aunque se mantuvo en territorio de contracción por séptimo mes consecutivo.
- Mientras tanto, el indicador para el sector de servicios subió a 51,4 en diciembre desde 50,5, mientras que el PMI compuesto se situó en 50,8 durante el mes informado, frente a 50,1 en noviembre.
- Esto se produce después de que la encuesta Tankan del Banco de Japón mostrara el viernes que la confianza empresarial en los grandes fabricantes de Japón mejoró durante los tres meses hasta diciembre.
- Además, las expectativas de que los precios al consumidor en Japón se mantendrán por encima del objetivo del 2% del BoJ, una economía moderadamente en expansión y un aumento de los salarios dan al BoJ razones para subir las tasas.
- Los inversores, sin embargo, siguen siendo escépticos respecto a la intención del BoJ de endurecer aún más su política monetaria, lo que sigue ejerciendo presión a la baja sobre el Yen japonés el lunes.
- El rendimiento del bono del gobierno estadounidense a 10 años subió a un máximo de tres semanas el viernes en medio de crecientes apuestas de que la Reserva Federal adoptará una postura cautelosa sobre la reducción de tasas.
- Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores están valorando en más de un 93% la posibilidad de que el banco central estadounidense reduzca nuevamente los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos el miércoles.
- Sin embargo, los signos de que el progreso en la reducción de la inflación hacia el objetivo del 2% del banco central estadounidense se ha estancado aumentaron la posibilidad de un ritmo más lento de reducciones de tasas de interés el próximo año.
- La agenda económica de EE.UU. del lunes incluye la publicación de los PMI preliminares de manufactura y servicios, junto con el índice manufacturero Empire State, más tarde durante la sesión estadounidense.
- Dicho esto, el mercado sigue centrado en las cruciales reuniones del FOMC y el BoJ de esta semana, que ayudarán a determinar la trayectoria a corto plazo del par USD/JPY.
El USD/JPY parece dispuesto a apreciarse aún más y apunta a recuperar la marca psicológica de 155.00
Desde una perspectiva técnica, un movimiento sostenido y la aceptación por encima del nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8% de la caída de noviembre-diciembre desde un pico de varios meses podría verse como un nuevo desencadenante para los alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción positiva y sugieren que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY sigue siendo al alza. Por lo tanto, una fortaleza de seguimiento hacia el próximo obstáculo relevante, alrededor de la región de 154.55, en ruta hacia la marca psicológica de 155.00, parece una posibilidad distinta.
Por otro lado, el mínimo de la sesión asiática, alrededor de la zona de 153.35-153.30, ahora parece actuar como un soporte fuerte inmediato antes de la marca de 153.00. Una ruptura convincente por debajo de esta última podría exponer el soporte fundamental de la media móvil simple (SMA) de 200 días cerca de la región de 152.10-152.00. Una ruptura convincente por debajo de esta última podría cambiar el sesgo a favor de los bajistas y arrastrar al par USD/JPY hacia la cifra redonda de 151.00 en ruta hacia la marca psicológica de 150.00.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El precio del Oro cotiza plano cerca de 2.650$ en la sesión asiática temprana del lunes.
- La gran demanda de los bancos centrales y los flujos de refugio seguro podrían apoyar el precio del Oro, pero el plan de aranceles de Trump podría limitar su subida.
- Los inversores se preparan para los datos preliminares del PMI de diciembre de EE.UU., que se publicarán el lunes.
El precio del Oro (XAU/USD) cotiza plano alrededor de 2.650$ durante la sesión asiática temprana del lunes. Sin embargo, la fuerte compra de los bancos centrales y las tensiones geopolíticas en curso en Oriente Medio podrían respaldar el metal precioso a corto plazo. Los inversores esperan los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de diciembre de EE.UU. para un nuevo impulso, que se publicarán más tarde el lunes.
La demanda significativa de los bancos centrales eleva el precio del metal amarillo. Los bancos centrales han sido compradores netos de oro durante casi 15 años, enfatizando su valor como cobertura de crisis y activo de reserva confiable. Según el Consejo Mundial del Oro, se espera que el metal precioso suba modestamente en 2025 debido a las acciones de los bancos centrales, las tensiones geopolíticas y las condiciones económicas en mercados clave como EE.UU., China e India.
El domingo, el gobierno de Israel aprobó un plan para duplicar su población en los Altos del Golán ocupados, citando amenazas de Siria, según Reuters. Cualquier signo de escalada de tensiones geopolíticas en esta región podría impulsar una huida hacia activos seguros, beneficiando el precio del Oro.
Por otro lado, el plan de aranceles del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, avivaría aún más la inflación y retrasaría la política de flexibilización de la Reserva Federal (Fed). Además, la robusta economía estadounidense podría elevar el Dólar estadounidense (USD) y socavar el precio de la mercancía denominada en USD, ya que aumenta el costo de oportunidad de mantener lingotes sin rendimiento. "En términos generales, vemos una economía estadounidense más fuerte el próximo año, lo que debería dejar menos espacio para recortes de tasas y, por lo tanto, debería traer menos vientos favorables para el oro", dijo Carsten Menke, analista de Julius Baer.
Los operadores de oro observarán de cerca la reunión de la Fed el miércoles, en la que se anticipa una reducción de las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb). La atención se centrará en el discurso del presidente Jerome Powell, ya que podría ofrecer algunas pistas sobre la política monetaria de EE.UU. para 2025.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
La lectura preliminar del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufactura del Banco Judo de Australia se redujo a 48.2 en diciembre desde 49.4 en noviembre, según los últimos datos publicados por Judo Bank y S&P Global el lunes.
El PMI de servicios australiano del Banco Judo disminuyó a 50.4 en diciembre desde la lectura anterior de 50.5, mientras que el PMI compuesto cayó a 49.9 en diciembre frente a 50.2 anterior.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, el par AUD/USD subía un 0,10% en el día para cotizar a 0.6363.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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