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Noticias de mercados
- El USD/CLP cotiza al alza ganando un 0.38%, el día de hoy.
- El cobre firma su séptima cuya sesión consecutiva a la baja, perdiendo 0.87%, al cierre de la jornada.
- El índice del dólar repunta, alcanzando a máximos de siete días.
El USD/CLP registró un mínimo del día en 945.18, encontrando compradores agresivos que llevaron el par a alcanzar un máximo diario en 951.47. Al momento de escribir, el dólar estadounidense cotiza en 950.57 frente al Peso chileno.
El precio del cobre se desploma y alcanza mínimos de tres semanas y media
El metal se encuentra en una clara tendencia bajista, reflejada en una racha de siete sesiones consecutivas a la baja, alcanzando mínimos no vistos desde el 3 de abril. La falta de estímulos adicionales después de la tercera sesión plenaria del Partido Comunista Chino, ha sido uno de los catalizadores de la reciente caída en los precios del cobre. Por otro lado, el aumento en los inventarios a conducido a un superávit en la oferta, aumentando la presión vendedora en el precio del cobre.
El Índice del Dólar (DXY) ha repuntado desde el mínimo alcanzado el 18 de julio en 103.65. Actualmente, opera en 104.44, ganando un 0.13%.
Niveles técnicos en el USD/CLP
El USD/CLP estableció un primer soporte en 942.51, mínimo del 19 de julio. El siguiente soporte se encuentra en 905.80, en convergencia con el retroceso al 78.6% de Fibonacci. La resistencia más cercana está ubicada en 959.69, máximo del 27 de junio.
Gráfico diario del Peso chileno
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El precio del Oro sube por encima de 2.400$, terminando una racha de cuatro días de pérdidas en medio de la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU.
- Los operadores esperan datos económicos cruciales, incluyendo la inflación de junio y el PIB del segundo trimestre, para evaluar el próximo movimiento de la Fed.
- El recorte del impuesto de importación de India sobre el Oro y la Plata impulsa la demanda minorista, apoyando los precios de los lingotes.
El precio del Oro se recuperó en la mitad de la sesión americana, impulsado por una caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Esto empujó al Dólar a la baja en medio de una agenda económica ocupada en EE.UU. durante la semana, que incluirá datos cruciales. El XAU/USD se negocia a 2.404$, subiendo un 0,33%.
Wall Street opera con ganancias por segundo día consecutivo mientras los participantes del mercado digieren los desarrollos políticos del fin de semana pasado en EE.UU. Los participantes del mercado están atentos a la publicación de los datos de inflación de junio y la lectura preliminar del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre de 2024.
Los metales sin rendimiento están terminando una racha de cuatro días de pérdidas mientras los participantes del mercado esperan el primer recorte de tasas de interés de la Fed, según una encuesta de Reuters. La encuesta mostró que 73 de 100 economistas esperan que Powell y su equipo relajen la política en 50 puntos básicos (pb) en 2024, con 13 esperando 25 pb y tres esperando ningún recorte.
Los operadores especulan que el primer recorte de tasas de 25 pb será en septiembre, como lo muestra la herramienta CME FedWatch, con probabilidades del 96%.
Mientras tanto, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cae un punto y medio pb a 4.24%, un viento favorable para el metal precioso.
El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente podría ser la última pieza del rompecabezas para que los funcionarios de la Fed comiencen a relajar la política. Fuentes citadas por Reuters comentaron, "Cualquier dato más débil de lo esperado (datos del PCE) sería positivo, principalmente porque convencería a los mercados de que el banco central de EE.UU. está relajando la política monetaria en septiembre."
El lingote también se vio impulsado por el recorte de los impuestos de importación de India sobre el oro y la plata, lo que podría aumentar la demanda minorista.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño de la moneda frente a otras seis divisas, apunta a un alza del 0.17% en 104.45. Esto mantuvo los precios del Oro pegados a e 2.400$ a pesar de registrar ganancias.
Resumen diario de los mercados: El Oro recupera el nivel 2.400$
- Los operadores de oro están enfocados en la publicación de datos económicos clave, incluyendo los pedidos de bienes duraderos, la cifra preliminar del PIB del segundo trimestre y el PCE subyacente de junio.
- Se espera que los pedidos de bienes duraderos aumenten del 0.1% al 0.4% mensual (MoM).
- Se proyecta que el Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre aumente del 1.4% en el primer trimestre de 2024 al 1.9% intertrimestral (QoQ), lo que indica que la economía está acelerando a medida que avanza el año.
- Se espera que la medida preferida de inflación de la Fed, el PCE subyacente, caiga del 2.6% al 2.5% anual.
- Los últimos datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) revelaron una continuación del proceso de desinflación en Estados Unidos (EE.UU.), impulsando los precios del oro y aumentando la probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés a partir de septiembre.
- El contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de 2024 implica que la Fed relajará la política en 50 puntos básicos (pb) hacia el final del año, frente a los 48 de ayer.
Análisis técnico: El precio del Oro está contenido dentro del rango de negociación del lunes
El precio del oro parece haber terminado su racha de pérdidas, formando un 'patrón alcista harami', un patrón de dos velas, lo que sugiere que la tendencia alcista podría continuar a corto plazo.
El RSI es alcista e indica que los compradores están ganando impulso, lo que podría impulsar los precios al alza.
El XAU/USD necesita superar el máximo del lunes en 2.412$ para una continuación alcista. Una vez superado, la próxima resistencia sería 2.450$ antes de desafiar el máximo histórico de 2.483$. A continuación estaría el nivel 2.500$.
Por el contrario, si el XAU/USD cae por debajo del mínimo del 22 de julio de 2.384$, se espera una corrección más profunda. El siguiente soporte sería la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.359$. Una vez que los vendedores superen la SMA de 100 días en 2.315$, se prevén más pérdidas antes de caer hacia 2.300$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El Dólar estadounidense opera al alza frente al Peso colombiano alcanzando un máximo del día en 4.019, donde atrajo vendedores que llevaron el par a un mínimo diario en 3.993. Al momento de escribir, el USD/COP cotiza en 4.013, ganando un 0.58%, en el día.
El USD/COP se ha consolidado durante las últimas cuatro sesiones, formando un rango entre 4.061 y 3.975, previo a la publicación de datos fundamentales de la economía de Estados Unidos, tales como el PMI manufacturero y de servicios, producto interno bruto e inflación.
Por otro lado, la Contraloría General de la República de Colombia declaró que ha recaudado solamente un 40% de los ingresos presupuestados para este año
- La recaudación actual es menor a la registrada durante el primer semestre del 2020, cuando la pandemia de COVID-19 estaba en su apogeo.
- El Ministerio de Hacienda ha reducido la meta de recaudación tributaria para 2024.
- Los inversores estarán atentos a la publicación de la tasa de desempleo y decisión de tipos de interés, la próxima semana.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El sentimiento de aversión al riesgo prevaleció el martes, motivando al Dólar a recuperar algo de equilibrio a pesar de que los rendimientos retrocedieron en los mercados monetarios globales. De cara al futuro, el miércoles es el día del PMI antes de las publicaciones de datos clave en EE.UU. (PIB del segundo trimestre y PCE).
Esto es lo que necesitas saber el miércoles 24 de julio:
El índice del Dólar estadounidense (DXY) registró ganancias modestas y volvió a visitar la zona de 104.50 a pesar de que los rendimientos de EE.UU. bajaron. El 24 de julio, se espera la publicación del balance comercial de bienes avanzado en primer lugar, seguido por las ventas de nuevas viviendas y los PMI preliminares de manufactura y servicios de S&P Global.
El EUR/USD retrocedió notablemente a mínimos de varios días cerca de 1.0840 tras el tema generalizado de aversión al riesgo. Los PMI preliminares de manufactura y servicios de HCOB se esperan en Alemania y en el bloque euro el 24 de julio.
El GBP/USD perforó el soporte de 1.2900 en medio del mejor tono del Dólar estadounidense y la postura generalizada de oferta en el complejo de riesgo. Los PMI avanzados de manufactura y servicios de S&P Global estarán en el centro del debate en el Reino Unido el 24 de julio.
El USD/JPY añadió al retroceso del lunes y flirteó con mínimos de varias semanas al sur del nivel de 156.00. Los PMIs preliminares de manufactura y servicios de Jibun Bank son los próximos en la agenda el 24 de julio.
No hubo respiro para la presión bajista en el AUD/USD, lo que llevó al par a cotizar a corta distancia de la región de 0.6600. Los PMI preliminares de manufactura y servicios de Judo Bank se publicarán el 24 de julio.
Las persistentes preocupaciones sobre la demanda desde China y la disminución de las preocupaciones geopolíticas arrastraron los precios del WTI a mínimos de seis semanas en la región de menos de 77.00$ por barril.
Los precios del Oro ganaron una tracción leve, aunque fue suficiente para revertir cuatro retrocesos diarios consecutivos y recuperar la barrera de 2.400$ por onza troy. La Plata avanzó modestamente más allá de 29.00$ por onza.
Lo que comenzó el jueves pasado en el mercado del Oro como un retroceso tras el fuerte aumento de precios, se ha convertido ahora en una corrección aguda, señala Carsten Fritsch, estratega de commodities de Commerzbank.
El Oro sube a máximos históricos y cae después
"El precio del Oro ha estado bajo presión durante tres días y está cotizando nuevamente alrededor del nivel de 2.400$ por onza troy. El precio ha caído ahora alrededor de 100$ desde el máximo histórico alcanzado el miércoles pasado. Esto significa que todas las ganancias desde la publicación de los datos de inflación de EE.UU. la semana antepasada han sido eliminadas. Estos datos habían llevado a un aumento significativo en las expectativas de recortes de tasas de interés y, por lo tanto, desencadenaron el aumento de precios hasta el mencionado máximo histórico."
"El aumento de precios también fue apoyado por un aumento adicional en las posiciones largas netas por parte de los inversores financieros especulativos al nivel más alto desde marzo de 2020. Es bastante concebible que la presión de venta también haya emanado ahora de este lado. Los próximos datos de la CFTC el viernes pueden arrojar luz sobre esto. Las expectativas de recortes de tasas se han reducido un poco recientemente."
"Sin embargo, según los futuros de los fondos federales, todavía se descuenta un recorte de tasas en septiembre y un total de 2-3 recortes de tasas para finales de año. El precio actual del Oro de alrededor de 2.400$ por onza troy debería estar más en línea con esto que un nivel de precios de 2.484$ por onza troy. Por lo tanto, la presión sobre el precio del Oro debería disminuir ahora y el precio debería estabilizarse."
- El Dólar estadounidense DXY experimenta una ganancia limitada ya que la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. puede plantear desafíos durante la sesión.
- Los cambios políticos en EE.UU. continúan influyendo, y el PCE subyacente será el centro de atención la próxima semana.
- Los funcionarios de la Fed mantienen su postura dependiente de los datos, manteniendo a los mercados en vilo.
El martes, el Dólar estadounidense medido por el DXY, experimentó un ligero aumento, aunque se espera que la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. plantee un desafío significativo para el resto de la sesión. Esto ocurre en medio de cambios esperados en los mercados financieros debido a nuevas pistas sobre los planes económicos del expresidente Donald Trump tras la salida de Joe Biden. El foco sigue estando en los datos de alto nivel que se publicarán esta semana.
Dado los signos de desinflación en EE.UU., los mercados expresan optimismo sobre posibles ajustes de tasas en septiembre. Incluso con estos cambios en el horizonte, los funcionarios de la Reserva Federal han reiterado su enfoque cauteloso hacia la decisión sobre cambios en las tasas, manteniendo así a los mercados en vilo. Los principales indicadores a observar durante la semana incluyen el Gasto en Consumo Personal (PCE) y las revisiones del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre.
Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense sube ligeramente mientras el foco se desplaza al PCE
- Los datos de vivienda de nivel medio fueron más bajos de lo esperado, con las ventas de viviendas existentes registrando una caída mensual mayor de lo esperado en junio, pero no desencadenaron movimientos importantes en el USD.
- El débil índice manufacturero de la Fed de Richmond no detuvo el avance de los alcistas del USD.
- El viernes, las previsiones situaron el PCE subyacente en un aumento del 0.16% mensual y el gasto se proyecta en un aumento del 0.3% mensual.
- La herramienta CME FedWatch indica un recorte de tasas altamente probable en septiembre, aunque los datos del PIB y el PCE determinarán la dinámica de la semana para el USD.
- Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. están bajando con las tasas a 2, 5 y 10 años en 4,51%, 4,16% y 4,23%.
Perspectiva técnica del DXY: Una leve racha alcista, pero persisten señales bajistas
A pesar del actual repunte por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días, el índice DXY aún mantiene una perspectiva neutral a bajista. Las señales bajistas resurgen ya que los indicadores del índice DXY están en gran medida en la zona negativa, mientras que un inminente cruce bajista entre las SMAs de 20 y 100 días es evidente alrededor del área de 104.80. Esto, si se completa, podría dar un impulso sustancial a los vendedores.
El Dólar estadounidense
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El USD/MXN ha reaccionado al alza, impulsado por un repunte en el Índice del Dólar (DXY).
- El dato de Inflación correspondiente a la primera mitad de julio se dará a conocer el día de mañana, se espera que se ubique en 0.38%.
- La Balanza Comercial de junio se publicará el próximo viernes, en mayo registró una plusvalía de 1.995 $ M.
El USD/MXN registró un mínimo del día en 17.92 durante la sesión europea, donde atrajo compradores agresivos que llevaron el par a un máximo diario en 18.10 durante la sesión americana. Al momento de escribir, el precio del Dólar estadounidense frente al Peso mexicano cotiza en 18.06, ganando un 0.65% en el día.
Los inversores tendrán el foco en el dato de inflación de México
El Instituto Nacional de Geografía y Estadística (INEGI) publicará el día de mañana el dato de Inflación correspondiente a la primera quincena de julio. El consenso de los analistas espera un incremento de un 0.38% en comparación con el 0.21% en su lectura previa. Por otro lado, se espera que la Inflación subyacente de la primera mitad de julio se sitúe en 0.17%, en línea con su registro anterior.
La Balanza Comercial de Mercancías de México será publicada el próximo viernes, la cual presentó un superávit de 1.991 millones de dólares en mayo. En los primeros cinco meses del 2024, la Balanza Comercial ha presentado un déficit de 4.461 millones de dólares.
Niveles técnicos en el USD/MXN
El USD/MXN se ha consolidado en un rango cercano a los 18.00, estableciendo una resistencia en el corto plazo en 18.11 y un soporte en 17.82. El siguiente soporte se ubica en 17.60, dado por el punto pivote del 12 de julio.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
La Plata ha estado bajo aún más presión que el Oro recientemente, señala Carsten Fritsch, estratega de materias primas de Commerzbank.
El precio de la Plata pierde alrededor del 8% desde el miércoles
"El precio de la Plata ha perdido alrededor del 8% desde el miércoles de la semana pasada y se cotiza a menos de 29 $ por onza troy, su nivel más bajo desde finales de junio. Como resultado, la relación Oro/Plata subió a 83, un nivel visto por última vez a mediados de mayo. La Plata generalmente sigue los movimientos de precio del Oro de manera desproporcionada. Sin embargo, esto recientemente solo se ha aplicado a la baja."
"El movimiento alcista previo en el Oro tras las cifras de inflación de EE.UU. fue más o menos ignorado por la Plata. En consecuencia, la relación Oro/Plata ya estaba subiendo antes de la reciente caída de precios. La debilidad relativa en la Plata probablemente se deba a la debilidad en los metales básicos."
"Esto se debe a que se espera que las aplicaciones industriales representen casi el 60% de la demanda de Plata este año, según el Silver Institute. Se espera que la mayor parte del aumento en la demanda industrial de Plata provenga de la energía fotovoltaica, por lo que la reacción negativa en el precio de la plata parece exagerada."
- La Libra esterlina cae frente al Dólar estadounidense a medida que aumentan las apuestas de recorte de tasas del BoE.
- Las débiles ventas minoristas del Reino Unido aumentan las apuestas que apoyan los recortes de tasas del BoE en agosto.
- Los inversores esperan los datos preliminares del PMI de S&P Global de EE.UU./Reino Unido para julio.
La Libra esterlina (GBP) continúa manteniendo el nivel de soporte clave de 1.2900 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión de Londres del martes. El par GBP/USD baja ligeramente pero se mantiene dentro del rango estrecho de 1.2900-1.2940, ya que el movimiento de recuperación del Dólar estadounidense (USD), impulsado por la creciente especulación de que Donald Trump ganará las elecciones presidenciales de Estados Unidos (EE.UU.) en noviembre, parece haberse estancado con el enfoque en una serie de datos económicos esta semana.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se mantiene cerca de 104.30.
Esta semana, los inversores se centrarán en el Índice de Gerentes de Compras (PMI) preliminar de S&P Global de EE.UU. para julio, el Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre, y los pedidos de bienes duraderos y los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) para junio. Los datos económicos podrían proporcionar nuevas pistas sobre cuándo la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) comenzará a reducir las tasas de interés este año.
Los economistas esperan que el PMI manufacturero, programado para el miércoles, se haya expandido a un ritmo nominal de 51.7 desde la lectura de junio de 51.6. Se estima que el PMI de servicios, una medida de las actividades en el sector servicios, se haya expandido a un ritmo más lento de 54.4 desde la publicación anterior de 55.3.
Según la herramienta CME FedWatch, los futuros de fondos federales a 30 días muestran que el banco central comenzará a reducir sus tasas de interés clave desde sus niveles actuales en la reunión de septiembre. También se espera que la Fed recorte las tasas de interés nuevamente en noviembre o diciembre.
Resumen diario de los motores del mercado: La Libra esterlina cae frente a sus principales pares
- La Libra esterlina se debilita frente a sus principales pares, excepto el Dólar australiano (AUD) y el Dólar neozelandés (NZD) en medio de una mayor especulación de que el Banco de Inglaterra (BoE) comenzará a recortar sus tasas de interés clave a partir de la reunión de agosto. Las divisas de Asia-Pacífico han sido duramente golpeadas debido a su fuerte vinculación con las perspectivas económicas de China. Los inversores han expresado preocupaciones sobre las perspectivas económicas de la segunda nación más grande del mundo debido al crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre más débil de lo esperado.
- Las expectativas de que el BoE cambie a la normalización de la política aumentan a medida que las tasas de interés más altas han reducido los bolsillos de los individuos. El reciente informe de ventas minoristas del Reino Unido para junio mostró que los ingresos en las tiendas minoristas se contrajeron inesperadamente un 0,2% interanual, cuando se esperaba que crecieran a un ritmo similar. Las ventas minoristas mensuales disminuyeron a un ritmo más rápido de lo esperado, un 1,2%.
- Mientras tanto, la desaceleración esperada en las ganancias promedio, una medida clave del impulso del crecimiento salarial que impulsa la inflación en el sector servicios, también ha aumentado las expectativas de recortes de tasas del BoE. Aunque la medida del crecimiento salarial se ha desacelerado, como se esperaba, en los tres meses que terminan en mayo, sigue siendo más alta de lo necesario para impulsar la confianza de los funcionarios en los recortes de tasas.
- En adelante, el principal desencadenante para la Libra esterlina será el PMI preliminar de S&P Global/CIPS del Reino Unido para julio, que se publicará el miércoles. Se espera que el informe muestre que el PMI manufacturero se expandió a un ritmo más rápido de 51.1 desde la publicación anterior de 50.9. Se estima que el PMI compuesto haya aumentado a 52.6 desde 52.3 en mayo.
Análisis Técnico: La Libra esterlina se mantiene cerca de 1.2900
La Libra esterlina oscila en un rango estrecho por encima del soporte de nivel redondo de 1.2900 frente al Dólar estadounidense. El par GBP/USD se debilitó después de enfrentar una venta masiva desde un nuevo máximo anual de 1.3044 el pasado miércoles.
La media móvil exponencial (EMA) de 20 días con pendiente ascendente cerca de 1.2860 sugiere que la tendencia alcista está intacta. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días disminuye después de volverse ligeramente sobrecomprado y se espera que encuentre un soporte cerca de 60.00.
Al alza, un máximo de dos años cerca de 1.3140 será una zona de resistencia clave para el Cable. Por otro lado, el máximo del 8 de marzo cerca de 1.2900 será un soporte clave para los alcistas de la Libra esterlina.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
Esto es lo que necesita saber el martes 23 de julio:
La acción en los mercados financieros se vuelve moderada a primera hora del martes, tras la negociación agitada del lunes. El Dólar estadounidense (USD) se mantiene estable frente a sus principales rivales mientras los inversores esperan los datos de ventas de viviendas existentes de junio y el índice manufacturero de la Fed de Richmond de julio. Después del cierre de Wall Street, Google (Alphabet), Tesla y Visa estarán entre las principales empresas que presentarán informes de ganancias del segundo trimestre.
Dólar estadounidense PRECIO Esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.00% | -0.06% | -0.53% | 0.39% | 0.89% | 0.85% | 0.23% | |
| EUR | -0.00% | -0.07% | -0.56% | 0.34% | 0.93% | 0.79% | 0.16% | |
| GBP | 0.06% | 0.07% | -0.59% | 0.40% | 1.00% | 0.84% | 0.21% | |
| JPY | 0.53% | 0.56% | 0.59% | 0.95% | 1.50% | 1.34% | 0.69% | |
| CAD | -0.39% | -0.34% | -0.40% | -0.95% | 0.59% | 0.46% | -0.17% | |
| AUD | -0.89% | -0.93% | -1.00% | -1.50% | -0.59% | -0.14% | -0.78% | |
| NZD | -0.85% | -0.79% | -0.84% | -1.34% | -0.46% | 0.14% | -0.59% | |
| CHF | -0.23% | -0.16% | -0.21% | -0.69% | 0.17% | 0.78% | 0.59% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
El índice del USD cerró el primer día de negociación de la semana ligeramente a la baja, ya que los flujos de riesgo dominaron la acción en la segunda mitad del día. Mientras tanto, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años de referencia subió por encima del 4,2%, ayudando a la moneda a limitar sus pérdidas. A primera hora del martes, el índice del USD se mantiene por encima de 104,00, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan ligeramente a la baja y el rendimiento del bono a 10 años fluctúa cerca del 4,25%.
EUR/USD registró pequeñas ganancias el lunes, pero no logró superar 1.0900. El par cotiza en un canal estrecho por debajo de este nivel en la mañana europea del martes. Más tarde en el día, la Comisión Europea publicará los datos preliminares del índice de confianza del consumidor de julio.
GBP/USD fluctuó en un canal estrecho por encima de 1.2900 el lunes y cerró el día ligeramente al alza. El par tiene dificultades para ganar impulso de recuperación el martes y cotiza en rojo, ligeramente por debajo de 1.2920.
USD/JPY se mantiene a la defensiva después de registrar pérdidas el lunes y se vio por última vez operando en territorio negativo alrededor de 156.50.
AUD/USD perdió más del 0,6% el lunes y extendió su caída durante las horas de negociación asiáticas del martes. Al momento de la publicación, el par cotizaba en su nivel más bajo en tres semanas por debajo de 0.6630.
Tras una sesión europea tranquila, el Oro perdió tracción durante las horas de negociación estadounidenses el lunes y cayó por debajo de 2.400 $. El XAU/USD tiene dificultades para protagonizar un rebote a primera hora del martes y se mantiene ligeramente por encima de 2.390 $.
El sentimiento de riesgo FAQs
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
- El precio de la plata cotiza en territorio negativo alrededor de 29,00 $ por quinto día consecutivo el martes, con una caída del 0,35% en el día.
- Las preocupaciones sobre la demanda de China ejercen cierta presión vendedora sobre el XAG/USD.
- Los posibles recortes de tasas de interés de la Fed y la incertidumbre política podrían limitar la caída de la plata.
El precio de la plata (XAG/USD) extiende su caída cerca de 29,00 $ durante la sesión asiática del martes. El metal blanco baja en medio de una desaceleración de la economía china. Los inversores tomarán más pistas de los datos económicos clave de EE.UU. más adelante en la semana, incluyendo la primera lectura del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global de EE.UU. para julio, el Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre y los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de junio.
Las preocupaciones sobre la demanda industrial debido a la desaceleración económica de China continúan socavando el precio de la plata en las sesiones anteriores. El PIB chino del segundo trimestre fue más débil de lo esperado y las ventas minoristas aumentaron al ritmo más lento desde 2022. Cabe destacar que China es un gran consumidor de metales industriales, y la desaceleración económica de China podría pesar sobre el precio de la plata.
Por otro lado, el aumento de las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre podría impulsar el metal blanco. El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, y el gobernador de la Fed, Christopher Waller, señalaron que la Fed está "más cerca" de donde quiere estar en términos de recortes de tasas.
Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores en los mercados de futuros de fondos federales han valorado completamente los recortes de tasas en septiembre, con al menos dos recortes de un cuarto de punto en 2024. Además, la incertidumbre política tras la retirada del presidente de EE.UU., Joe Biden, de las elecciones de 2024 podría apoyar a la plata por el momento.
- Una combinación de factores arrastró el precio del Oro a un mínimo de más de una semana el lunes.
- Las apuestas de que la Fed recortará tasas en septiembre prestan cierto soporte y ayudan a limitar las pérdidas.
- El PIB del segundo trimestre de EE.UU. el jueves y los datos del PCE de EE.UU. el viernes serán observados para nuevos impulsos.
El precio del oro (XAU/USD) extendió su reciente corrección desde el máximo histórico alcanzado la semana pasada y cayó a un mínimo de más de una semana el lunes. La retirada del presidente de EE.UU., Joe Biden, de las elecciones presidenciales de 2024 aumentó las posibilidades de que Donald Trump se convierta en el próximo presidente de EE.UU., lo que elevó las esperanzas de un entorno regulatorio más laxo. Esto, junto con recortes inesperados de tasas de interés por parte del Banco Popular de China (PBoC) el lunes, impulsó el apetito de los inversores por activos más riesgosos y pesó fuertemente sobre el metal precioso de refugio seguro.
Mientras tanto, se espera que una segunda presidencia de Donald Trump aumente las expectativas de inflación a largo plazo, lo que llevó a un aumento nocturno en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Esto actuó como un viento de cola para el Dólar estadounidense (USD) y contribuyó aún más a alejar los flujos del precio del Oro sin rendimiento. Dicho esto, la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) comenzará su ciclo de recortes de tasas en septiembre limita las ganancias del USD y ayuda al XAU/USD a volver a subir por encima de la marca de 2.400$ durante la sesión asiática del martes.
Resumen diario de los mercados: El precio del Oro atrae a algunos compradores mientras las apuestas de recorte de tasas de la Fed siguen pesando sobre el USD
- Los inversores reaccionaron poco a la decisión del presidente de EE.UU., Joe Biden, de terminar su campaña de reelección el domingo en medio de expectativas de que el mercado de renta variable de EE.UU. se beneficiaría de las políticas propuestas por Trump.
- A esto se suma que el Banco Popular de China (PBoC) sorprendió a los mercados al recortar las tasas clave a corto y largo plazo y proporcionó un impulso adicional al sentimiento de riesgo global.
- El banco central de China redujo la tasa preferencial de préstamos (LPR) a un año, la LPR a cinco años y la tasa de recompra inversa a siete días en 10 puntos básicos (bps) a 3,35%, 3,85% y 1,7%, respectivamente.
- La medida se produce tras la decepción por la falta de estímulos a corto plazo para apoyar la economía real en la reunión del Tercer Pleno que los funcionarios chinos celebraron la semana pasada.
- No obstante, la combinación de factores desencadenó una nueva ola de comercio de riesgo y resultó ser un factor clave que llevó a la caída nocturna en el precio del Oro de refugio seguro.
- Además, se espera que una segunda presidencia de Trump sea más inflacionaria, lo que empujará los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. más altos y contribuirá a alejar los flujos del XAU/USD.
- Mientras tanto, los mercados monetarios han descontado completamente un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en septiembre, lo que mantiene a los alcistas del Dólar estadounidense a la defensiva y presta soporte al metal amarillo.
- Los operadores ahora miran la agenda económica de EE.UU. del martes, que incluye las ventas de viviendas existentes y el índice manufacturero de Richmond, para oportunidades a corto plazo más tarde durante la sesión norteamericana.
- Sin embargo, el enfoque del mercado permanecerá pegado a la publicación del jueves del PIB avanzado del segundo trimestre de EE.UU. y los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. el viernes.
- Aparte de esto, los inversores, esta semana, enfrentarán la publicación de los PMIs preliminares, que deberían proporcionar pistas sobre la salud de la economía global y proporcionar algún impulso a la materia prima.
Análisis Técnico: El precio del Oro necesita encontrar aceptación por debajo del soporte de confluencia de 2.385$ para que los bajistas tomen el control
Desde una perspectiva técnica, el precio del Oro encuentra soporte y atrae a algunos compradores cerca del punto de ruptura de resistencia de 2.385$. Dicha área ahora coincide con la media móvil simple (SMA) de 100 periodos en el gráfico de 4 horas y el nivel de retroceso del 50% del repunte de junio-julio. Esto, a su vez, debería actuar ahora como un punto clave, que si se rompe decisivamente debería allanar el camino para pérdidas más profundas. El precio del Oro podría entonces deslizarse al nivel de Fibonacci del 61,8%, alrededor de la región de 2.366-2.365$, en ruta a la zona de 2.352-2.350$ antes de eventualmente caer al nivel de Fibonacci del 78,6%, cerca del área de 2.334-2.334$ y la marca de 2.300$.
Por el lado positivo, cualquier movimiento adicional al alza probablemente enfrentará cierta resistencia cerca de la zona de 2.417-2.418$, por encima de la cual un episodio de cobertura de cortos tiene el potencial de elevar el precio del Oro a la región de 2.437-2.438$. Una fortaleza sostenida más allá de esta última sugerirá que la corrección ha terminado y cambiará el sesgo a corto plazo a favor de los operadores alcistas. El repunte subsiguiente tiene el potencial de llevar al XAU/USD de vuelta hacia el pico histórico, alrededor del área de 2.482$ alcanzada el 17 de julio, con alguna resistencia intermedia cerca de la región de 2.458$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El WTI cotiza en terreno negativo por cuarto día consecutivo a 78,00 dólares el martes.
- La preocupación por la demanda de petróleo sigue pesando sobre el precio del WTI.
- Morgan Stanley prevé que los precios del petróleo caigan a mediados de los 70 dólares en 2025 en medio de un excedente.
El West Texas Intermediate (WTI), la referencia del crudo estadounidense, cotiza el martes en torno a los 79,00 dólares. El precio del WTI se acerca a su nivel más bajo en más de un mes, ante la preocupación por la demanda de petróleo y el aumento de las reservas.
La Reserva Federal (Fed) estadounidense celebrará una reunión de política monetaria los días 30 y 31 de julio, en la que no se esperan cambios en los tipos. Sin embargo, los operadores del mercado ven indicios de un posible recorte en septiembre. La publicación de los principales datos económicos estadounidenses esta semana podría ofrecer algunas pistas sobre la senda de los tipos de interés en Estados Unidos. El jueves y el viernes se publicarán el Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre y el índice de precios de los gastos de consumo personal (PCE) de junio, respectivamente. "Si tenemos indicios de una bajada de tipos, la Fed podría ser positiva para activos sensibles al riesgo como el petróleo", afirma Giovanni Staunovo, analista de UBS.
Por otra parte, la preocupación por la demanda sigue minando el precio del WTI. El lunes, el Banco Popular de China (PBoC) sorprendió a los mercados al recortar en 10 puntos básicos (pb) el tipo de interés preferencial de los préstamos a uno y cinco años, referencia para los préstamos que los bancos conceden a sus clientes, con el fin de impulsar la economía. Sin embargo, el recorte de los tipos de interés chinos no ha servido de soporte a los precios del WTI. "El recorte de los tipos de interés chinos ha sido demasiado pequeño para levantar el sentimiento general por el crudo", declaró Giovanni Staunovo, analista de UBS.
Mientras tanto, Morgan Stanley prevé que los precios del petróleo caigan a mediados de los 70 dólares el año que viene, en medio de un excedente en el mercado de los productores OPEP+ y no OPEP+. Morgan Stanley prevé que la oferta de la OPEP y de los países no pertenecientes a la OPEP aumente en unos 2,5 millones de barriles diarios (bpd) en 2025, muy por encima del crecimiento de la demanda.
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- El USD/CLP cotiza a la baja, perdiendo un 0.47% en la jornada del día de hoy.
- El Banco Popular de China (PBoC) sorprende y baja la tasa de interés a un 3.35%.
- Los inversores estarán atentos a la publicación del PMI manufacturero de China el próximo martes.
El USD/CLP marcó un máximo de la sesión en 956.02, encontrando vendedores que llevaron el par a un mínimo del día en 946.07. Al momento de escribir, el precio del Dólar estadounidense frente al Peso chileno cotiza en 946.97, perdiendo un 0.47%, diario.
El PBoC se anticipa al mercado y recorta la tasa de interés a un 3.35%
En un intento por incentivar la actividad económica, el Banco Popular de China, ha decidido bajar la tasa de interés a 3.35% desde un 3.45% previo y estimado. El país asiático es el mayor importador de cobre en el mundo, por lo que al disminuir la tasa de interés pretende incentivar el mercado inmobiliario y la industria de la construcción.
Estas medidas podrían incrementar la demanda de cobre, por lo que sería beneficioso para Chile, al ser el mayor productor del metal en el mundo.
Los inversionistas centrarán su atención en el PMI manufacturero de China, que se publicará la próxima semana, el consenso de los analistas espera 49.5 puntos.
Niveles técnicos en el USD/CLP
El USD/CLP se ha consolidado por encima de un soporte ubicado en 940.00, dado por el retroceso al 50% de Fibonacci. El siguiente soporte se encuentra en 884.96, mínimo del 20 de mayo. La resistencia más cercana está en 964.32, máximo del 1 de mayo.
Gráfico diario del Peso chileno
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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