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- XAU/USD gana más del 0,13% el miércoles, rebotando desde un mínimo semanal de 2.605$ debido a un Dólar estadounidense más débil y la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU.
- Los datos económicos de EE.UU. muestran fortaleza con la segunda estimación del PIB del tercer trimestre y sólidos datos del mercado laboral.
- El índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente se alinea con las expectativas pero sigue aumentando.
Los precios del oro se recuperan el miércoles después de caer a un mínimo semanal de 2.605$, impulsados por un Dólar estadounidense débil en respuesta a la publicación de datos económicos de EE.UU. Esto, junto con la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., impulsó la recuperación del oro a los precios actuales. El XAU/USD cotiza a 2.636$, subiendo un 0,13%.
El ánimo del mercado se tornó ligeramente agrio mientras los mercados de renta variable de EE.UU. se preparaban para el Día de Acción de Gracias. Mientras tanto, el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal (Fed), el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente, justifica el enfoque gradual de la Fed, que se espera reduzca los costos de endeudamiento en la reunión de diciembre.
Otros datos mostraron que la economía sigue siendo robusta tras la publicación de la segunda estimación del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre. Al mismo tiempo, los datos de empleo revelaron que el mercado laboral sigue siendo fuerte, ya que el número de estadounidenses que solicitan beneficios por desempleo cayó por debajo de las estimaciones.
Tras los datos, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. cayeron, arrastrando al Dólar a la baja. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño de seis divisas frente al Dólar, cayó un 0,78% a 106,04.
Los precios del oro se recuperaron a pesar de que Líbano e Israel acordaron un alto el fuego. No obstante, la escalada del conflicto entre Rusia y Ucrania podría mantener a los compradores inclinados hacia el metal sin rendimiento, que registró pérdidas semanales de más del 2,90% a pesar de avanzar el miércoles.
Según los datos de la herramienta CME FedWatch, los mercados ahora ven un 70% de probabilidad de un recorte de tasas de un cuarto de punto en diciembre. El metal sin rendimiento brilla en entornos de tasas de interés más bajas.
Resumen diario de los mercados: Los precios del oro fluctúan cerca de 2.630$
- Los precios del oro se recuperaron mientras los rendimientos reales de EE.UU. cayeron seis puntos básicos a 1,966%.
- Los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. aumentaron un 0,2% intermensual en octubre, por debajo del pronóstico del 0,5% pero mejorando desde la caída del -0,4% de septiembre.
- La segunda estimación del crecimiento del PIB de EE.UU. para el tercer trimestre fue del 2,8% trimestral, cumpliendo con las expectativas pero por debajo del crecimiento del 3% registrado en el segundo trimestre de 2024.
- Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que finalizó el 23 de noviembre se mantuvieron estables en 213.000, por debajo de las 217.000 proyectadas.
- El PCE subyacente aumentó un 2,8% interanual en octubre, en línea con las expectativas y ligeramente por encima del 2,7% de septiembre.
- Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, muestran que los inversores estiman una reducción de 24 puntos básicos por parte de la Fed para finales de 2024.
Perspectiva técnica: El precio del oro avanza modestamente, se aferra a 2.630$
El precio del oro es neutral a sesgado a la baja después de que los vendedores empujaran al metal precioso por debajo de la marca de 2.700$. Aunque el metal dorado sube el miércoles, el XAU/USD está formando una serie de máximos y mínimos sucesivamente más bajos. Sin embargo, si los alcistas recuperan la SMA de 50 días en 2.667$, esto podría allanar el camino para desafiar los 2.700$, el nivel psicológico de 2.750$ y el máximo histórico de 2.790$.
Por el contrario, si los bajistas empujan los precios por debajo de 2.600$, se abrirá la puerta para probar la SMA de 100 días de 2.568$, seguida inmediatamente por el mínimo del 14 de noviembre de 2.536$.
Los osciladores como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se han vuelto bajistas, indicando que los vendedores están a cargo.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El Dólar enfrentó una fuerte y repentina presión a la baja, retrocediendo a mínimos de varios días debido a los menores rendimientos de EE.UU. y los ajustes de los inversores a los flujos de fin de mes.
Esto es lo que necesita saber el jueves 28 de noviembre:
El Índice del Dólar (DXY) se vendió hasta mínimos de varios días, rompiendo por debajo del soporte de 106.00 en conjunto con una debilidad adicional en los rendimientos de EE.UU. Los mercados estadounidenses estarán cerrados debido a la festividad del Día de Acción de Gracias.
El EUR/USD recuperó el impulso alcista y se acercó a la barrera clave de 1.0600 tras el fuerte retroceso del Dólar estadounidense. La tasa de inflación preliminar de Alemania será el centro de atención, seguida por el Sentimiento Económico de la UEM, el índice final de Confianza del Consumidor, las Expectativas de Inflación del Consumidor del BCE y los discursos de Elderson y Lane del BCE.
El GBP/USD subió notablemente y coqueteó con los máximos semanales a solo unos pips de la barrera clave de 1.2700. Se publicarán las cifras de Producción de Automóviles del Reino Unido.
El USD/JPY perdió más terreno y alcanzó mínimos de cinco semanas bien al sur del soporte de 151.00. Se publicarán las habituales lecturas semanales de Inversión Extranjera en Bonos.
El AUD/USD recuperó algo de compostura y recortó la mayor parte del retroceso del martes, revisitando al mismo tiempo la barrera clave de 0.6500. Próximo en la agenda australiana estará el Gasto de Capital Privado trimestral y el discurso de Bullock del RBA.
Los precios del WTI se debilitaron hasta la vecindad de 68.00$ por barril tras la disminución de las preocupaciones geopolíticas y un inesperado fuerte aumento en los inventarios de gasolina de EE.UU., según informó la EIA.
Los precios del oro añadieron al modesto avance del martes y probaron brevemente la región de 2.660$ por onza troy gracias a la venta del Dólar, los menores rendimientos y una nueva valoración de la trayectoria de tasas de la Fed tras las persistentes lecturas del PCE de EE.UU. Los precios de la plata cayeron a mínimos de dos semanas, rompiendo por debajo del nivel clave de 30.00$ por onza.
El Dólar estadounidense ha alcanzado máximos de tres días frente al Peso colombiano hoy miércoles. El USD/COP ha subido a un techo de 4.421 después de probar un mínimo diario en 4.403.
El USD/COP cotiza al momento de escribir en 4.410,61, ganando un 0.15% diario.
Los datos de EE.UU. antes de Acción de Gracias impulsan al Dólar
- El índice de precios PCE subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, aumentó un 2.8% en el mismo período, frente al 2.7% de septiembre y en línea con la estimación de los analistas.
- Los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. suben un 0.2% en octubre frente al 0.5% esperado
- Los ciudadanos estadounidenses que presentaron nuevas solicitudes de seguro de desempleo se situaron en 213.000 para la semana que finalizó el 22 de noviembre, según informó el Departamento de Trabajo de EE.UU. (DoL) el jueves. Esta cifra fue inferior a las estimaciones iniciales (217.000) y menor que el recuento de la semana anterior de 215.000 (revisado desde 213.000). Esta es la cifra más baja de peticiones registrada desde abril.
- El índice de gestores de compra PMI de Chicago ha caído 1.4 puntos en noviembre, situándose en 40.2 frente a los 41.6 de octubre. El indicador ha decepcionado las expectativas del mercado, que esperaba una subida a 44.7.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El Dólar cae un 0.08% en el día frente al Peso chileno.
- El PIB preliminar del tercer trimestre de Estados Unidos se sitúa en 2.8%, en línea con el consenso.
- Las peticiones semanales de subsidio por desempleo aumentaron a 213.000 la semana anterior mientras la inflación subyacente del PCE se ubica en 2.8%.
- Los pedidos de bienes duraderos aumentaron un 0.2% en octubre, menor a las estimaciones del mercado.
El USD/CLP estableció un máximo diario en 978.01, donde atrajo vendedores que llevaron el cruce a un mínimo del día en 973.12. Al momento de escribir, el USD/CLP opera sobre 976.77, cayendo un 0.08% el día de hoy.
El Peso chileno se aprecia tras la publicación del PIB de Estados Unidos
Las peticiones de bienes duraderos de EE.UU. presentaron un incremento de un cero 2% en octubre, contrastando con la disminución registrada en septiembre, aunque se ubicó por debajo del crecimiento de un 0.5% esperado por los analistas.
Por otro lado, el Producto Interior Bruto preliminar correspondiente al tercer trimestre de Estados Unidos Se ubicó en 2.8% en línea con el registro previo y estimado por el mercado. De igual forma, la inflación subyacente del PCE subió 2.8% en octubre, tal como se esperaba.
Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo aumentaron a 213.000 cuál es la semana que concluyó el 22 de noviembre, por debajo de las 217.000 proyectadas y de las 215.000 de la semana previa.
Los inversores estarán atentos la publicación de la tasa de desempleo de Chile el viernes, la cual se espera que se ubique en un 8.7%.
Niveles técnicos en el USD/CLP
El USD/CLP formó una resistencia de corto plazo el 989.15, dado por el máximo del 14 de noviembre. Al sur, el soporte más cercano lo observamos en 940.90, mínimo del 24 de octubre, cercano al retroceso del 50% de Fibonacci. El siguiente soporte clave se encuentra en 881.85, punto pivote del 20 de mayo. El índice de fuerza relativa está el 57.43, cercano a la línea media de 50, confirmando una conciliación en el par durante las últimas tres sesiones.
Gráfico diario del USD/CLP
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El índice de gestores de compra PMI de Chicago ha caído 1.4 puntos en noviembre, situándose en 40.2 frente a los 41.6 de octubre. El indicador ha decepcionado las expectativas del mercado, que esperaba una subida a 44.7.
La cifra de noviembre es la más baja registrada en los últimos seis meses, concretamente desde el pasado mayo.
Por otra parte, el PIB preliminar del tercer trimestre del año en EE.UU. ha crecido un 2.8%, en línea con lo esperado, por debajo del 3% del segundo trimestre.
Dólar reacción
El Índice del Dólar (DXY) ha rebotado en los últimos minutos desde el mínimo de dos semanas en 106.24. Al momento de escribir, el billete verde se mueve alrededor de 106.25, perdiendo un 0.59% en el día.
Los fondos macro gestionaron hábilmente la liquidación de casi el 60% de su tamaño de posición extrema en las semanas que siguieron a las elecciones estadounidenses, mitigando los riesgos a la baja posteriores, salvo un cambio en la narrativa macro prevaleciente, señala Daniel Ghali, Estratega Senior de Commodities de TDS.
Los precios del Oro necesitan otro catalizador para la próxima ronda de liquidaciones
"El posicionamiento de los CTA ha contribuido a algunas oscilaciones, pero ahora es poco probable que añada flujos a la baja hasta que los precios rompan por debajo de 2.550$/oz. Las posiciones de los comerciantes de Shanghái han estado en una tendencia bajista significativa, pero se han estabilizado en las últimas sesiones."
"A su vez, aunque el agotamiento de la compra parece evidente, los precios del Oro requerirán otro catalizador para que la próxima ronda de liquidaciones llegue a los titulares, lo que apunta a una perspectiva limitada en rango a corto plazo."
"El posicionamiento en los mercados de plata ha permanecido más limpio, y la configuración actual para los flujos de CTA más bien apunta a una notable asimetría al alza, de modo que los algoritmos comprarán en una subida, pero ya no venderán en una bajada durante la próxima semana. Esto apunta a vientos favorables en la plata en una base XAUXAG."
- Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo subieron menos de lo estimado a 213.000.
- Las solicitudes continuas de subsidio de desempleo aumentaron a 1.907M en la semana que finalizó el 15 de noviembre.
Los ciudadanos estadounidenses que presentaron nuevas solicitudes de seguro de desempleo aumentaron a 213.000 para la semana que finalizó el 22 de noviembre, según informó el Departamento de Trabajo de EE.UU. (DoL) el jueves. Esta cifra fue inferior a las estimaciones iniciales (217.000) y menor que el recuento de la semana anterior de 215.000 (revisado desde 213.000).
Además, las solicitudes continuas de subsidio de desempleo aumentaron en 9.000 para alcanzar 1.907M en la semana que finalizó el 15 de noviembre.
Reacción del mercado
El Dólar prolonga la tendencia bajista del día hasta ahora, motivando al Índice del Dólar (DXY) a retroceder a la región de 106.30, o mínimos de cinco días.
- Los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. aumentaron ligeramente en octubre.
- El Índice del Dólar se mantiene a la baja por debajo de 106.50.
Los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. aumentaron 0,7 mil millones $, o 0,2%, a 286,6 mil millones $ en octubre, informó el miércoles la Oficina del Censo de EE.UU. Esta lectura siguió a la disminución del 0,4% (revisada desde -0,8%) registrada en septiembre y fue peor que la expectativa del mercado de un aumento del 0,5%.
"Excluyendo transporte, los nuevos pedidos aumentaron un 0,1%," se leía en la publicación. "Excluyendo defensa, los nuevos pedidos aumentaron un 0,4%. El equipo de transporte, también al alza tras dos disminuciones mensuales consecutivas, lideró el aumento, 0,4 mil millones $ o 0,5% a 97,1 mil millones $."
Reacción del mercado
El Dólar estadounidense (USD) sigue bajo presión tras estos datos. Al momento de la publicación, el Índice del Dólar estaba bajando un 0,6% en el día a 106.25.
El Dólar estadounidense (USD) mantiene un tono algo más suave a medida que el rally postelectoral disminuye un poco (y continúa siguiendo de cerca el patrón de comercio postelectoral de 2016), señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
USD se consolida a corto plazo
Hoy trae la habitual avalancha de informes de datos de EE.UU. antes del descanso de Acción de Gracias. Se espera que la segunda lectura del PIB del tercer trimestre muestre que la economía estadounidense sigue en muy buen estado, creciendo a un ritmo del 2,8% (sin cambios respecto a la lectura preliminar). Se prevé que el gasto personal de octubre aumente a un ritmo del 0,4% en el mes, mientras que se espera que las lecturas de precios del PCE general y subyacente suban desde septiembre a 2,3% y 2,8% respectivamente.
Estos datos pueden aumentar las preocupaciones de algunos responsables de políticas de que el progreso en la inflación se ha estancado desde el verano. Un crecimiento decente y un repunte en los datos de precios del PCE combinados pueden reducir las expectativas de una relajación de la Fed el próximo mes en un momento en que los responsables de políticas ya parecen estar volviéndose un poco más cautelosos sobre la perspectiva de las tasas, reflejado en las minutas de ayer del FOMC de noviembre.
Datos firmes, cautela de la Fed y las amenazas arancelarias de Trump combinadas reforzarán las perspectivas de que la fortaleza del USD a finales de año persista hasta diciembre.
- El precio de la plata oscila alrededor de 30.50$ mientras la atención se centra en los datos de inflación PCE de EE.UU. para octubre.
- El Dólar estadounidense actualiza su mínimo semanal antes de la publicación de los datos de inflación del PCE de EE.UU.
- El atractivo de refugio seguro del precio de la plata se debilita a medida que entra en vigor el alto el fuego entre Israel e Irán.
El precio de la plata (XAG/USD) muestra indecisión cerca de 30.50$ en la sesión europea del miércoles, con los inversores centrados en los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de Estados Unidos (EE.UU.) para octubre, que se publicarán a las 15:00 GMT.
Los inversores esperan los datos de inflación del PCE de EE.UU. para obtener más información sobre la acción de la tasa de interés de la Reserva Federal (Fed) en la reunión de diciembre. La posibilidad de que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) al 4.25%-4.50% el próximo mes ha aumentado al 66% desde el 56% de hace una semana, según la herramienta CME FedWatch.
Los inversores prestarán mucha atención a los datos de inflación subyacente del PCE – que excluyen los precios volátiles de alimentos y energía – ya que es el indicador de inflación preferido por la Fed. Los economistas esperan que la inflación subyacente anual del PCE se haya acelerado al 2.8% desde el 2.7% en septiembre, con cifras mensuales creciendo de manera constante en un 0.3%.
El precio de la plata se mantiene bien soportado por encima de 30.00$ en las dos últimas sesiones de negociación en medio de una corrección en el Dólar estadounidense (USD). El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, registra un nuevo mínimo semanal cerca de 106.50.
Sin embargo, el sesgo hacia el precio de la plata sigue siendo negativo ya que su demanda de refugio seguro ha disminuido con la iniciación de un alto el fuego entre Israel e Irán.
Comenzó a las 02:00 GMT del miércoles, poniendo fin al menos temporalmente a casi 14 meses de conflicto entre Israel y el grupo militante respaldado por Irán, según BBC News.
Análisis técnico de la plata
El precio de la plata reanuda su tendencia descendente después de un movimiento de reversión media cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días alrededor de 31.40$. Se espera que el metal blanco retroceda al mínimo del 14 de noviembre de alrededor de 29.70$. El metal blanco se debilitó después de la ruptura del soporte horizontal trazado desde el máximo del 21 de mayo de 32.50$.
La línea de tendencia ascendente desde el mínimo del 29 de febrero de 22.30$ actuará como soporte clave para el precio de la plata alrededor de 29.50$.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila en el rango de 40.00-60.00, lo que sugiere una tendencia lateral.
Plata gráfico diario
El precio del Oro frente al Euro alcanza máximos de dos días el miércoles, según datos de FXStreet.
El precio del Oro en euros se sitúa en estos momentos en 2.519,07 por onza troy, ganando un 0.32% en lo que llevamos de jornada.
El Oro ha alcanzado hoy miércoles un máximo de dos días en 2.526,92 y un mínimo del día en 2.504,15.
El martes, el precio del Oro en euros cerró en 2.510,92, ganando un 0.30% en el día.
En lo que va de año, el precio del Oro en euros ha ganado un 35.86%.
El precio del Oro se actualiza diariamente según las tasas de mercado del par XAU/EUR tomadas en el momento de la publicación.
¿Qué factores han influido en el precio del Oro recientemente?
- El Oro sube mientras los operadores "compran el hecho" del acuerdo de alto el fuego negociado entre Israel y Hezbolá el martes. Las dos partes en conflicto acordaron un alto el fuego de 60 días que, hasta ahora, se ha mantenido, aunque los escépticos dicen que seguirá siendo insostenible sin un fin a las hostilidades en Gaza, según Bloomberg News.
- El presidente electo de EE.UU., Donald Trump, se comprometió a imponer aranceles a todos los productos que ingresen a EE.UU. desde Canadá, México y China, lo que impulsa algunos flujos de refugio hacia el precio del Oro.
- Ucrania informó del mayor ataque de drones rusos en su territorio el martes. Rusia utilizó un misil hipersónico en Ucrania la semana pasada y está avanzando a su ritmo más rápido desde la invasión de 2022. Se informa que Rusia está utilizando tropas norcoreanas en Ucrania. Por su parte, Ucrania está atacando objetivos en el interior de Rusia con misiles suministrados por Occidente, lo que aumenta el riesgo de una mayor escalada del conflicto.
- El Oro sube mientras los operadores "compran el hecho" del acuerdo de alto el fuego negociado entre Israel y Hezbolá el martes.
- El soporte técnico de una línea de tendencia importante también está añadiendo presión alcista ya que representa un nivel clave en el gráfico para el oro.
- El miércoles se presenta con una avalancha de datos económicos de EE.UU.; los cambios en las expectativas de tasas de interés podrían impactar el precio del oro.
El Oro (XAU/USD) se recupera en los 2.650$ el miércoles mientras los operadores "compran el hecho" del acuerdo de alto el fuego negociado entre Israel y Hezbolá después de que "el rumor" llevara a fuertes ventas el lunes. Las dos partes en conflicto acordaron un alto el fuego de 60 días que, hasta ahora, se ha mantenido, aunque los escépticos dicen que seguirá siendo insostenible sin un fin a las hostilidades en Gaza, según Bloomberg News.
El Oro también puede estar subiendo por los flujos de refugio seguro debido a otros puntos críticos geopolíticos. Informes desde Ucrania sugieren que la línea del frente se está volviendo "tan inestable como al inicio de la guerra," según el Secretario de Estado de Defensa del Reino Unido, John Healy.
Mientras tanto, un dólar estadounidense (USD) más débil el miércoles puede estar proporcionando un viento de cola al oro, dada la correlación negativa entre ambos activos.
En un día ajetreado para los mercados, el metal precioso podría enfrentar volatilidad con la publicación de métricas clave de EE.UU. que cubren el crecimiento, la inflación y el mercado laboral, particularmente si revisan las perspectivas de las tasas de interés de EE.UU., un factor clave para el precio del oro.
El Oro sube mientras aumentan las apuestas del mercado sobre un recorte de la Fed
El Oro podría estar aún más respaldado por el aumento constante en la probabilidad de que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas de interés en su reunión de política monetaria de diciembre, según la herramienta CME FedWatch, que calcula las probabilidades basándose en el precio fluctuante de los futuros de tasas de interés de los fondos federales a 30 días.
De determinar una probabilidad de aproximadamente el 56% de que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pbs) (0,25%) en su reunión de diciembre, al inicio de la semana, la herramienta CME ahora calcula las probabilidades en 66,5%. La probabilidad de que la Fed no recorte las tasas de interés en absoluto ha caído del 44% al 33,5% en el mismo período.
El aumento de las probabilidades de que la Fed recorte las tasas de interés es positivo para el precio del oro ya que reduce el costo de oportunidad de mantener el activo que no genera intereses, haciéndolo más atractivo para los inversores.
Análisis Técnico: El XAU/USD rebota en una línea de tendencia importante
El oro ha rebotado en una línea de tendencia importante que refleja la tendencia alcista a largo plazo del metal precioso el miércoles.
Gráfico Diario del XAU/USD
La tendencia del metal precioso es alcista a medio y largo plazo, y dado el máximo de que "la tendencia es tu amiga," las probabilidades aún favorecen una continuación al alza. A corto plazo, la tendencia no está clara.
Una ruptura por encima de 2.721$ (máximo del lunes) sería una señal alcista y daría luz verde a una continuación al alza. El siguiente objetivo sería en 2.790$, coincidiendo con el máximo histórico anterior.
Alternativamente, una ruptura decisiva por debajo de la línea de tendencia principal probablemente llevaría a más pérdidas y confirmaría la tendencia a corto plazo como bajista.
Una ruptura decisiva sería una acompañada por una larga vela roja que rompiera limpiamente la línea de tendencia y cerrara cerca de su mínimo, o tres velas rojas seguidas que rompieran por debajo de la línea.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Artículo más reciente: La Plata sube, según datos de FXStreet
Los precios de la Plata (XAG/USD) se mantuvieron prácticamente sin cambios el miércoles, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 30,54 $ por onza troy, prácticamente sin cambios un 0,12% más que los 30,50 $ que costaba el martes.
Los precios de la Plata han aumentado un 28,33% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de la plata hoy en USD |
|---|---|
| Onza troy | 30,54 |
| 1 gramo | 0,98 |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 86,79 el miércoles, frente a 86,30 el martes.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- La Libra esterlina se consolida por debajo de 1.2600 frente al Dólar estadounidense mientras los inversores esperan una serie de datos económicos de EE.UU., incluyendo la inflación del PCE.
- Las minutas del FOMC no ofrecieron pistas significativas sobre la trayectoria de las tasas de interés.
- Clare Lombardelli quiere ver evidencia de una desaceleración de la inflación antes de respaldar un recorte de tasas de interés.
La Libra esterlina (GBP) cotiza en un rango muy estrecho por debajo de 1.2600 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión de Londres del miércoles. El par GBP/USD se consolida mientras el Dólar estadounidense se mantiene al margen antes de los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de Estados Unidos (EE.UU.) para octubre, que se publicarán a las 13:30 GMT.
Los economistas esperan que los datos de inflación del PCE subyacente, que excluyen los precios volátiles de alimentos y energía, hayan acelerado a 2,8% desde 2,7% en septiembre interanual, con cifras mensuales creciendo constantemente en 0,3%.
Los inversores prestarán mucha atención a los datos de inflación del PCE subyacente, ya que es la medida de inflación preferida por la Reserva Federal (Fed) para la toma de decisiones sobre las tasas de interés. Los datos de inflación influirán en las expectativas del mercado sobre la probable acción de la Fed en la reunión de diciembre. Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) a 4,25%-4,50% en la reunión de diciembre ha aumentado a 65% desde 56% hace una semana.
Las apuestas moderadas sobre la Fed han escalado después de la publicación de las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) para la reunión de política celebrada el 7 de noviembre, aunque no ofrecieron ninguna guía significativa sobre la trayectoria de las tasas de interés. Algunos funcionarios sugirieron que la Fed podría considerar pausar su ciclo de recortes de tasas si la inflación se mantiene "elevada", mientras que otros argumentaron que el ciclo de flexibilización de la política sería necesario acelerar si las condiciones económicas o el mercado laboral se deterioran.
En la sesión del miércoles, los inversores también se centrarán en las estimaciones revisadas del crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre, los pedidos de bienes duraderos y los datos de gasto personal para octubre, y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que finaliza el 22 de noviembre.
Hasta ahora, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha permanecido bajo presión esta semana después de que el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, nominara a Scott Bessent, un experimentado gestor de fondos de cobertura, para ocupar el cargo de Secretario del Tesoro. Los participantes del mercado esperan que Bessent ejecute las políticas comerciales declaradas por Trump de manera estratégica y gradual con la intención de evitar una guerra comercial letal.
Qué mueve el mercado hoy: La Libra esterlina opera con cautela en medio de preocupaciones sobre los aranceles de EE.UU.
- La Libra esterlina exhibe una acción de precio imprecisa frente a sus principales pares el miércoles. La moneda británica opera con cautela en medio de crecientes preocupaciones sobre el impacto de las políticas arancelarias de Trump en el sector exportador del Reino Unido.
- En una entrevista con Financial Times (FT) el martes, la vicegobernadora del Banco de Inglaterra (BoE), Clare Lombardelli, dijo: "Los aranceles comerciales de EE.UU. representarían un riesgo para el crecimiento económico." Lombardelli agregó: "Las barreras comerciales son ciertamente negativas para el crecimiento a corto, mediano y largo plazo." Sin embargo, se abstuvo de pronosticar el probable impacto de los aranceles de EE.UU. en la economía. "Demasiado pronto para cuantificar los efectos de los aranceles propuestos," dijo Lombardelli.
- Cuando se le preguntó sobre la trayectoria de recorte de tasas de interés del BoE, Lombardelli dijo que quiere ver más evidencia de la disminución de las presiones de precios para respaldar otro recorte de tasas de interés. En su discurso en la Escuela de Negocios de King el lunes, Lombardelli advirtió sobre los riesgos de que la inflación se mantenga más alta de lo previsto por el banco, donde el crecimiento salarial se normaliza en 3,5-4% y el Índice de Precios al Consumo (IPC) alrededor de 3% en lugar de 2%.
- Esta semana, el calendario económico del Reino Unido no tiene nada que ofrecer. Por lo tanto, la Libra esterlina estará guiada por las expectativas del mercado sobre la acción de tasas de interés del BoE en la reunión de diciembre. Los operadores ven que el BoE dejará las tasas de interés sin cambios en 4,75% el próximo mes.
Análisis Técnico: La Libra esterlina tambalea por debajo de 1.2550
La Libra esterlina se mantiene por debajo de la línea de tendencia ascendente cerca de 1.2550 frente al Dólar estadounidense, que se traza desde el mínimo de octubre de 2023 alrededor de 1.2040. La perspectiva del par GBP/USD sigue siendo bajista ya que las medias móviles exponenciales (EMAs) de 20 y 50 días en 1.2735 y 1.2883, respectivamente, están inclinadas hacia abajo.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila dentro del rango de 20.00-40.00, lo que sugiere que el impulso a la baja está intacto.
Mirando hacia abajo, se espera que el par encuentre soporte cerca del mínimo de mayo de 1.2446. Al alza, el máximo del 20 de noviembre alrededor de 1.2720 actuará como resistencia clave.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Esto es lo que necesita saber el miércoles 27 de noviembre:
El Dólar estadounidense (USD) se estabiliza tras dos días de acción volátil, con el Índice del USD moviéndose lateralmente ligeramente por debajo de 107,00 en la mañana europea del miércoles. Antes del feriado del Día de Acción de Gracias, el calendario económico de EE.UU. incluirá varias publicaciones de datos de alto nivel, incluyendo el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) y los Pedidos de Bienes Duraderos de octubre.
Dólar estadounidense PRECIO Esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más débil frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.61% | -0.36% | -1.31% | 0.80% | 0.36% | -0.26% | -0.73% | |
| EUR | 0.61% | 0.08% | -1.32% | 0.81% | 0.90% | -0.24% | -0.71% | |
| GBP | 0.36% | -0.08% | -1.40% | 0.74% | 0.82% | -0.31% | -0.78% | |
| JPY | 1.31% | 1.32% | 1.40% | 2.15% | 2.14% | 1.13% | 0.77% | |
| CAD | -0.80% | -0.81% | -0.74% | -2.15% | -0.29% | -1.04% | -1.55% | |
| AUD | -0.36% | -0.90% | -0.82% | -2.14% | 0.29% | -1.12% | -1.59% | |
| NZD | 0.26% | 0.24% | 0.31% | -1.13% | 1.04% | 1.12% | -0.48% | |
| CHF | 0.73% | 0.71% | 0.78% | -0.77% | 1.55% | 1.59% | 0.48% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
La modesta mejora en el sentimiento de riesgo dificultó que el USD ganara fuerza durante las horas de negociación en Estados Unidos el martes. A primera hora del miércoles, los futuros de los índices bursátiles de EE.UU. cotizan mixtos, mientras que el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años lucha por consolidar las modestas ganancias del martes y se mantiene por debajo del 4,3%. Además de las publicaciones de datos mencionadas anteriormente, el Departamento de Trabajo de EE.UU. publicará las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales y la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. anunciará su segunda estimación del crecimiento anualizado del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre.
Durante las horas de negociación en Asia, la Reserva del Banco de Nueva Zelanda (RBNZ) anunció que redujo la tasa de política monetaria en 50 puntos básicos (pbs) al 4,25% desde el 4,75%. Esta decisión estuvo en línea con las expectativas del mercado. "Si las condiciones económicas continúan evolucionando como se proyecta, el comité espera poder reducir aún más el OCR a principios del próximo año", señaló el RBNZ en su declaración de política. Hablando sobre las perspectivas de política, el gobernador del RBNZ, Adrian Orr, señaló que la puerta sigue abierta para otro recorte de tasas de 50 pbs en febrero. Después de fluctuar salvajemente con la reacción inmediata a los anuncios del RBNZ, el NZD/USD ganó tracción y se vio por última vez operando en territorio positivo por encima de 0,5850.
El EUR/USD no logró avanzar con decisión en ninguna dirección el martes y cerró el día prácticamente sin cambios. El par se mantiene relativamente tranquilo en la mañana europea del miércoles y fluctúa en una banda estrecha por debajo de 1,0500.
El GBP/USD perdió tracción después de probar 1,2600 por segundo día consecutivo el martes. El par se mueve lateralmente por encima de 1,2550 al comenzar la sesión europea.
El USD/JPY estuvo bajo presión bajista el martes y cayó un 0,7%. El par sigue presionando a la baja y se vio por última vez perdiendo más del 0,5% en el día alrededor de 152,00.
El Oro registró una modesta recuperación después de caer hacia 2.600 $ el martes y terminó el día con pequeñas ganancias. El XAU/USD extiende su rebote a primera hora del miércoles y cotiza cerca de 2.650 $.
La inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
- Se espera que el índice de precios del gasto en consumo personal subyacente aumente un 0,3% mensual y un 2,8% interanual en octubre.
- Los mercados están indecisos sobre si la Fed reducirá la tasa de política en 25 puntos básicos en la próxima reunión de política monetaria.
- Se prevé que la inflación anual del PCE aumente al 2,3% desde el 2,1% en octubre.
La Oficina de Análisis Económico de Estados Unidos (BEA) publicará los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) para octubre el miércoles a las 13:30 GMT. Este índice es la medida de inflación preferida de la Reserva Federal.
Aunque los datos de inflación del PCE suelen ser un gran motor del mercado, esta vez podría ser difícil evaluar su impacto en la valoración del Dólar estadounidense (USD). Con Estados Unidos entrando en el feriado de Acción de Gracias el jueves, otros datos macroeconómicos –como las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales, los pedidos de bienes duraderos de octubre y la segunda estimación del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre– se publicarán junto con las cifras de inflación del PCE.
Anticipando el PCE: Perspectivas sobre la métrica clave de inflación de la Reserva Federal
Se proyecta que el índice de precios del PCE subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, aumente un 0,3% mensual en octubre, igualando el aumento de septiembre. En los últimos doce meses, se espera que la inflación subyacente del PCE aumente al 2,8% desde el 2,7%. Mientras tanto, se prevé que la inflación anual general del PCE aumente al 2,3% desde el 2,1% en el mismo período.
En la reunión de política monetaria de noviembre, la Reserva Federal (Fed) decidió reducir la tasa de política en 25 puntos básicos (pb) al rango de 4,5%-4,75%. En el comunicado de política, el banco central de EE.UU. hizo un pequeño ajuste para decir que la inflación "ha progresado" hacia el objetivo de la Fed, en comparación con "ha progresado más" en el comunicado anterior. Además, la Fed señaló que la inflación subyacente del PCE ha mostrado poco cambio en los últimos tres meses.
En la vista previa del informe de inflación del PCE, TD Securities dijo: "Es probable que los precios generales del PCE hayan aumentado a un ritmo firme del 0,27% mensual, con el núcleo subiendo un 0,31% mensual y la inflación supercore acelerándose al 0,39% mensual.". "Por separado, esperamos que el gasto del consumidor comience el cuarto trimestre con un tono suave, aumentando un 0,3% mensual en términos nominales en octubre y casi plano en términos reales," agregó TD Securities en un informe publicado recientemente.
La herramienta FedWatch del CME Group muestra que los mercados están valorando actualmente en casi un 41% la probabilidad de que la Fed mantenga la tasa de política sin cambios en la última reunión de política del año, lo que sugiere que el Dólar estadounidense enfrenta un riesgo bidireccional de cara al evento.
Indicador económico
Gasto de consumo personal - índice de precios (MoM)
El gasto personal publicado por la oficina Bureau of Economic Analysis es un indicador que mide el gasto total de los individuos. El nivel de gasto puede ser usado como un indicador del optimismo del consumidor. También se considera una medida de crecimiento económico ya que mientras el gasto personal estimula las presiones inflacionarias puede llevar a un incremento de los tipos de interés. Un resultado superior a las expectativas es alcista para el dólar, mientras que una lectura inferior al consenso es bajista.
Leer más.Próxima publicación: mié nov 27, 2024 13:30
Frecuencia: Mensual
Estimado: 0.2%
Previo: 0.2%
Fuente: US Bureau of Economic Analysis
¿Cómo afectará el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal al EUR/USD?
Los participantes del mercado podrían reducir las apuestas sobre un recorte de tasas en diciembre en caso de que el índice de precios del PCE subyacente mensual aumente a un ritmo más fuerte de lo esperado. En este escenario, el USD podría fortalecerse y dificultar que el EUR/USD se mantenga. Por el contrario, un aumento del índice de precios del PCE subyacente mensual del 0,2% o menor podría reavivar el optimismo sobre un mayor progreso en la desinflación y pesar sobre el USD con la reacción inmediata, abriendo la puerta a un rebote del par a corto plazo.
Eren Sengezer, Analista Principal de la Sesión Europea en FXStreet, comparte una breve perspectiva técnica para el EUR/USD:
"El indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario permanece bien por debajo de 50, mientras se mantiene por encima de 30, lo que sugiere que el EUR/USD tiene más espacio a la baja antes de volverse técnicamente sobrevendido."
"A la baja, 1.0400 (nivel estático) se alinea como primer soporte. En caso de que el EUR/USD cierre por debajo de este nivel y comience a usarlo como resistencia, 1.0330 (mínimo del 22 de noviembre) podría actuar como soporte interino antes de 1.0230 (nivel estático de noviembre de 2022). Mirando al norte, la primera resistencia podría ubicarse en 1.0600 (nivel estático) antes de 1.0660 (media móvil simple de 20 días). Si el EUR/USD supera este último obstáculo, podría apuntar a 1.0800 (nivel estático) a continuación."
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El precio del oro gana tracción por segundo día consecutivo en medio de preocupaciones por la guerra comercial.
- La acción de precio del USD y los riesgos geopolíticos también benefician al XAU/USD como refugio seguro.
- Los operadores esperan la publicación del PIB del tercer trimestre de EE.UU. y el Índice de Precios PCE de EE.UU. para obtener nuevos impulsos.
El precio del oro (XAU/USD) atrae algunas compras de continuación durante la sesión asiática del miércoles y busca consolidar el rebote nocturno desde la zona de 2.600 $, o un mínimo de una semana. Los persistentes riesgos geopolíticos derivados de la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania, junto con las preocupaciones sobre los planes arancelarios del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, impulsan algunos flujos de refugio hacia el metal precioso por segundo día consecutivo.
Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) se consolida cerca del extremo inferior de su rango semanal a pesar de los datos macroeconómicos positivos de EE.UU. del martes y resulta ser otro factor que apuntala el precio del oro. Dicho esto, las perspectivas de una Reserva Federal (Fed) menos moderada podrían limitar el metal amarillo sin rendimiento. Los operadores también esperan los datos de inflación de EE.UU. para obtener pistas sobre los futuros recortes de tasas antes de abrir nuevas posiciones direccionales en torno al XAU/USD.
El precio del oro sigue atrayendo flujos de refugio tras las amenazas arancelarias de Trump
- El presidente electo de EE.UU., Donald Trump, se comprometió a imponer aranceles a todos los productos que ingresen a EE.UU. desde Canadá, México y China, impulsando algunos flujos de refugio hacia el precio del oro.
- Ucrania informó del mayor ataque de drones rusos en su territorio el martes. Rusia utilizó un misil hipersónico en Ucrania la semana pasada y está avanzando a la tasa más rápida desde la invasión de 2022.
- Se informa que Rusia está utilizando tropas norcoreanas en Ucrania. Ucrania está atacando objetivos en el interior de Rusia con misiles suministrados por Occidente, aumentando el riesgo de una mayor escalada del conflicto.
- El conflicto de larga duración en Oriente Medio se desescaló después de que el presidente de EE.UU., Joe Biden, anunciara que Líbano e Israel acordaron un alto el fuego efectivo a partir de las 02:00 GMT de este miércoles.
- El Conference Board informó el martes que el Índice de Confianza del Consumidor de EE.UU. subió a 111,7 en noviembre, el nivel más alto desde julio de 2023, desde 109,6 en el mes anterior.
- Las minutas de la reunión del FOMC del 6-7 de noviembre mostraron que los funcionarios estaban divididos sobre cuánto más podrían necesitar recortar las tasas y estaban inciertos sobre la dirección de la economía.
- La herramienta FedWatch del CME Group indica que los inversores aún valoran en un 63% la posibilidad de que el banco central de EE.UU. reduzca los costos de los préstamos en 25 puntos básicos en la reunión de diciembre.
- Se espera que el nominado del presidente electo Donald Trump para secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, adopte un enfoque más gradual sobre los aranceles en un intento por controlar el déficit presupuestario.
- El rendimiento del bono del gobierno estadounidense a 10 años se mantiene estable por encima de un mínimo de dos semanas tocado el lunes y se observa que el Dólar estadounidense se consolida cerca del mínimo semanal.
- La agenda económica de EE.UU. del miércoles incluye la publicación preliminar del PIB del tercer trimestre y el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) más tarde durante la sesión norteamericana.
El precio del oro probablemente enfrentará resistencia cerca de la SMA de 100 períodos en el gráfico de 4 horas
Desde una perspectiva técnica, el buen rebote del martes desde el nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8% de la reciente recuperación y la posterior fortaleza favorecen a los operadores alcistas. Dicho esto, los osciladores en el gráfico diario aún no confirman un sesgo positivo y sugieren que el movimiento al alza probablemente enfrentará una fuerte resistencia cerca de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en el gráfico de 4 horas. Dicha barrera se sitúa cerca de la región de 2.645 $, por encima de la cual el precio del oro podría subir aún más hacia la zona de 2.665 $ en ruta hacia el obstáculo de 2.677-2.678 $ antes de apuntar a recuperar la cifra redonda de 2.700 $.
Por otro lado, la región de 2.624-2.622 $ podría ofrecer algo de soporte antes del nivel de 2.600 $. Una ruptura convincente por debajo de este último se considerará un nuevo desencadenante para los operadores bajistas y expondrá la SMA de 100 días, alrededor de la zona de 2.569-2.568 $. Esto es seguido por el mínimo mensual, alrededor de la zona de 2.537-2.536 $. No defender dichos niveles de soporte se considerará un nuevo desencadenante para los operadores bajistas y preparará el escenario para la reanudación de la caída correctiva desde la zona de 2.800 $, o el pico histórico alcanzado en octubre.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Los precios del Oro subieron en India el miércoles, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 7.167,62 Rupias Indias (INR) por gramo, en comparación con los 7.145,39 INR que costaba el martes.
El precio del Oro aumentó a 83.598,89 INR por tola desde los 83.342,38 INR por tola del día anterior.
| Unidad de medida | Precio del oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 7.167,62 |
| 10 Gramos | 71.674,33 |
| Tola | 83.598,89 |
| Onza Troy | 222.939,80 |
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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- El precio de la plata se aprecia ya que el análisis del gráfico diario sugiere un posible cambio de impulso de bajista a alcista.
- La resistencia principal se encontraría en la EMA de nueve días en 30.76$.
- El par podría navegar el área alrededor del soporte de retroceso en el nivel psicológico de 30.00$.
El precio de la plata (XAG/USD) se mantiene estable cerca de 30.50$ por onza troy durante las horas asiáticas del miércoles. El análisis del gráfico diario sugiere un posible cambio de impulso de bajista a alcista ya que el par ha estado siguiendo la línea superior del patrón de canal descendente.
Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se encuentra actualmente por debajo del nivel 50, indicando un sentimiento bajista predominante. Además, el par XAG/USD permanece por debajo de las Medias Móviles Exponenciales (EMA) de 14 y nueve días, señalando una perspectiva bajista e indicando un debilitamiento del impulso de precio a corto plazo. Esto sugiere un débil interés comprador y el potencial de mayores pérdidas de precio.
En términos de alza, si el precio de la plata rompe exitosamente la zona de resistencia clave cerca del límite superior del canal descendente, el precio del activo probaría aún más la Media Móvil Exponencial (EMA) de nueve días en 30.76$, seguida por la EMA de 14 días en 30.96$.
A la baja, el precio de la plata podría encontrar soporte alrededor de su "soporte de retroceso" en el nivel psicológico de 30.00$. Una ruptura por debajo de este nivel podría profundizar el sentimiento bajista, potencialmente llevando el precio hacia su mínimo de tres meses de 27.69$, seguido por el límite inferior del canal descendente en 28.50$.
XAG/USD: Gráfico Diario
- El precio del WTI rebota cerca de 68.75 $ en la sesión asiática temprana del miércoles.
- Los inventarios de petróleo crudo de EE.UU. cayeron en 5.935 millones de barriles la semana pasada, según la API el martes.
- El posible acuerdo de paz en Oriente Medio limita el alza del WTI.
El West Texas Intermediate (WTI), el referente del petróleo crudo de EE.UU., cotiza alrededor de 68.75 $ el miércoles. El precio del WTI sube en medio de la incertidumbre para la industria petrolera estadounidense y la gran caída inesperada de crudo.
El presidente electo de EE.UU., Donald Trump, dijo que impondría un arancel del 25% a todos los productos que ingresen a EE.UU. desde México y Canadá. La industria petrolera estadounidense podría enfrentar un panorama impredecible si Trump cumple con los nuevos aranceles generales prometidos sobre las importaciones de estos países.
"Estos serían obviamente aranceles muy perturbadores económicamente si se implementaran", dijo Josh Zive, principal senior en Bracewell LLP, a S&P Global Commodity Insights. "Esto es lo que, probablemente inicialmente, termina persuadiéndolos de no imponerlos: el sector energético es uno que va a ser golpeado más dramáticamente por este tipo de aranceles", agregó Zive.
Una disminución en los inventarios de crudo de EE.UU. la semana pasada podría impulsar el precio del oro negro. El informe semanal del Instituto Americano del Petróleo (API) mostró que las reservas de petróleo crudo en Estados Unidos para la semana que terminó el 22 de noviembre cayeron en 5.935 millones de barriles, en comparación con un aumento de 4.753 millones de barriles en la semana anterior. El consenso del mercado estimaba que las reservas aumentarían en solo 250.000 barriles.
Los inversores seguirán de cerca los desarrollos en torno a las tensiones geopolíticas en curso en Oriente Medio. El martes, Israel aprobó un acuerdo de alto el fuego con los militantes de Hezbollah en Líbano que pondría fin a casi 14 meses de combates vinculados a la guerra en la Franja de Gaza, según AP News. La disminución de los riesgos geopolíticos podría arrastrar el precio del WTI a la baja.
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
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