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Noticias de mercados
- El Oro cae más del 1% el viernes mientras el USD se fortalece, alcanzando un máximo de 10 días en 107.66.
- XAU/USD cae a 2.845$ a medida que aumentan las apuestas de recorte de tasas de la Fed
- Trump confirma aranceles del 25% sobre México y Canadá, alimentando la incertidumbre en el mercado.
- Se espera que la Fed recorte tasas en 70 pb en 2025, con el primer recorte proyectado para junio.
El Oro extendió sus pérdidas el viernes, cayendo más del 1% y más del 3% en la semana. El Dólar estadounidense subió a un pico de diez días de 107.66 en medio de temores sobre las políticas comerciales en Estados Unidos (EE.UU.) y datos que han generado preocupaciones sobre una recesión. El XAU/USD cotiza a 2.845$ después de alcanzar un pico diario de 2.885$.
Según el presidente de EE.UU., Donald Trump, se aplicarán aranceles del 25% sobre productos mexicanos y canadienses la próxima semana, el 4 de marzo. La publicación del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente, el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal (Fed), sugirió que la inflación continuó avanzando hacia el objetivo del 2% de la Fed.
Las expectativas de que la Fed continuaría relajando la política aumentaron tras los datos. Según Prime Market Terminal, la Fed reducirá las tasas de interés en 70 puntos básicos este año, con los inversores proyectando el primer recorte de tasas en junio.
La estimación del modelo GDPNow de la Fed de Atlanta también se ha actualizado para el primer trimestre de 2025. El modelo muestra que la economía se contraerá de una expansión del 2.3% a -1.5%. Después de los datos, el rendimiento de la nota del Tesoro de EE.UU. a 10 años cayó tres puntos básicos, y el Dólar estadounidense (USD) avanzó ante los temores de recesión.
Mientras tanto, algunos oradores de la Fed cruzaron las líneas. Beth Hammack de la Fed de Cleveland dijo que un aumento de tasas no está en los planes, y el impacto de las políticas comerciales sobre la política monetaria y la economía sigue siendo incierto.
Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro se mantiene estable mientras se avecina una recesión en EE.UU.
- El PCE subyacente en EE.UU. subió un 0.3% mensual desde diciembre y aumentó un 2.6% interanual, como se estimó, bajando del aumento del 2.8% de diciembre.
- El PCE general saltó un 2.5% interanual como se esperaba, bajando del 2.6%, y se mantuvo sin cambios cada mes en 0.3%, como se proyectó.
- Mientras tanto, los operadores continuaron digiriendo la retórica arancelaria del presidente de EE.UU., Donald Trump. Dijo que los aranceles del 25% sobre México y Canadá comenzarían la próxima semana, junto con un 10% adicional sobre China.
- El rendimiento de la nota del Tesoro de EE.UU. a 10 años se sitúa en 4.229%, limitando la caída del precio del lingote. Los rendimientos reales de EE.UU., medidos por el rendimiento de los Valores del Tesoro de EE.UU. protegidos contra la inflación (TIPS) a 10 años, bajan cinco pb a 1.853%.
- La semana pasada, Goldman Sachs revisó las proyecciones del precio del Oro a 3.100$ para finales de 2025.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El Oro extiende pérdidas por debajo de 2.850$
El precio del Oro registra velas bajistas consecutivas, una señal de que los operadores están tomando beneficios antes del fin de semana y ajustando sus carteras al final del mes. Una vez que el XAU/USD cayó por debajo de 2.900$, extendió su caída hacia 2.832$, pero un cierre diario por encima de 2.850$ mantendría a los compradores esperanzados por precios más altos.
En ese escenario, la primera resistencia del XAU/USD sería el nivel de 2.900$, por delante del máximo del año hasta la fecha (YTD) de 2.956$. De lo contrario, el primer soporte del Oro sería 2.800$, seguido del pico diario del 31 de octubre en 2.790$ y de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.770$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El USD/MXN gana un 0.36% en la última jornada de la semana, cotizando actualmente sobre 20.56.
- El Índice del Dólar (DXY) repunta un 0.29% diario, llegando a máximos no vistos desde el 13 de febrero en 107.66.
- Donald Trump confirmó la imposición de aranceles del 25% a México y Canadá a partir del 4 de marzo.
- El índice de precios del gasto en consumo personal cayó al 2.5% en enero, en línea con las estimaciones del mercado.
El USD/MXN estableció un mínimo del día en 20.37, encontrando compradores que impulsaron la paridad a un máximo del 13 de febrero en 20.64. En estos momentos, el USD/MXN opera en 20.55, ganando un 0.36% el día de hoy.
El Peso mexicano pierde terreno tras la publicación del PCE de Estados Unidos
Con base en información publicada por la Oficina de Análisis Económico de Estados Unidos, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) bajó al 2.5% en enero, en comparación con el 2.6% alcanzado en diciembre. A la par, el PCE subyacente aumentó un 2.6% anual en el mismo periodo, bajando del 2.9% registrado el mes anterior. Por otro lado, el Índice del Dólar (DXY) sube un 0.29% en el día, firmando su tercera sesión consecutiva con ganancias, visitando máximos de más de dos semanas no vistos desde el 13 de febrero en 107.66.
Otro capítulo más de la retórica arancelaria de Donald Trump se presentó el día de ayer, confirmando la imposición de aranceles del 25% a Canadá y a México a partir del 4 de marzo. Esta resolución se presenta en medio de tensas negociaciones entre funcionarios, en respuesta a lo que Trump ha denominado como “la entrada de niveles inaceptables de estupefacientes al país”.
Tras estas noticias, el Peso mexicano extiende sus pérdidas el día de hoy, llegando a mínimos de más de una semana, en tanto que el USD/MXN sube un 0.36% en la última jornada de la semana, hilando dos sesiones consecutivas al alza, alcanzando máximos no vistos desde el 13 de febrero en 20.64.
USD/MXN Niveles de Precio
El USD/MXN estableció un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 18 de febrero en 20.20. El siguiente nivel clave de soporte lo observamos en 20.13, mínimo del 24 de enero. Al alza. la resistencia clave se encuentra en el punto pivote del 3 de febrero en 21.29.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El Dow Jones recuperó 200 puntos el viernes, pero aún se mantiene a la baja en la semana.
- Las acciones en general se recuperaron después de que la inflación PCE de EE.UU. se presentara como se esperaba.
- Lo que viene la próxima semana: tal vez, tal vez no, aranceles y otro informe de NFP.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) recuperó algo de terreno perdido el viernes, rebotando alrededor de 200 puntos para mantenerse en contienda con el nivel de 43.500 antes de ceder y caer de nuevo a las ofertas de apertura del día. A pesar del intento alcista del viernes, el índice de acciones principal sigue a la baja desde los precios de apertura del lunes. El presidente de EE.UU., Donald Trump, tuvo un enfrentamiento con el presidente ucraniano Volodymyr Zelenskyy después de que el líder ucraniano se negara a firmar el acuerdo de defensa de Donald Trump sin hacer preguntas o buscar una aclaración ampliada sobre el contenido del muy deseado "acuerdo de tierras raras" del presidente Trump.
Lee más: El presidente de EE.UU. Trump y el presidente de Ucrania Zelenskyy intercambian dardos sobre el acuerdo de defensa
A pesar de un reciente aumento en las cifras de inflación general, los datos de inflación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCEPI) de EE.UU. aún se presentaron en general como se esperaba, ayudando a calmar algunos nervios de los inversores. El Índice de Precios PCE subyacente de enero se redujo al 2.6% interanual desde un revisado 2.9% interanual, coincidiendo con las previsiones medianas del mercado. A pesar del tono general optimista de la publicación de inflación del viernes, el entusiasmo del mercado es poco probable que se extienda demasiado: los factores de inflación de EE.UU. siguen siendo volátiles ante una política comercial inconsistente de la Casa Blanca, y las métricas subyacentes continúan superando el objetivo ideal del 2% de la Reserva Federal (Fed).
Un reciente aumento en el lenguaje comercial hostil del presidente de EE.UU., Donald Trump, ha intensificado las preocupaciones de los inversores esta semana. Los mercados generalmente se han acostumbrado a ignorar las bravatas sobre aranceles de Donald Trump después de varios retrocesos en sus propios plazos arbitrarios para imponer aranceles generalizados a la mayoría de los socios comerciales más cercanos de EE.UU. Sin embargo, el presidente Trump renovó sus recientes amenazas arancelarias, pivotando sobre su último retraso y declarando que un paquete de aranceles del 25% sobre Canadá y México entraría en vigor el 4 de marzo.
Sumando presiones al mercado la próxima semana, se avecina una nueva iteración de los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para el próximo viernes. Los datos económicos recientes se han inclinado hacia el lado negativo, lo que ha hecho que los inversores estén cada vez más preocupados por una posible desaceleración. Las cifras recientes de desempleo también se han acelerado, lo que genera preocupaciones de que el mercado laboral de EE.UU. podría estar mostrando grietas. La publicación del NFP de la próxima semana tendrá un peso adicional, más allá del peso habitual que tiende a tener.
Noticias del Dow Jones
El Dow Jones está cotizando aproximadamente a la mitad el viernes, con ganadores y perdedores distribuidos en el medio. 3M (MMM) ganó un 1.7%, subiendo a 153$ por acción, mientras que IBM (IBM) cayó un 2%, deslizándose por debajo de 250$ por acción.
Pronóstico del precio del Dow Jones
El Dow Jones continúa descendiendo hacia territorio bajista, cotizando en el lado sur de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 50 días cerca de 43.840. El índice de acciones principal aún se mantiene por encima de la EMA de 200 días en el nivel de 42.000, pero ese movimiento alcista particular se está volviendo prolongado, ya que el Dow ha superado completamente su propia EMA de 200 días durante más de dos años. El impulso alcista ciertamente se ha desvanecido, pero el tiempo se está agotando para los vendedores a medida que los osciladores técnicos se acercan a territorio de sobreventa, y el DJIA apenas está a un 4% de su último máximo cercano a 45.000.
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
El Peso colombiano registra leves pérdidas frente al Dólar al final de la semana.
El USD/COP ha probado este viernes un mínimo diario en 4.121,63 y un máximo del día en 4.133,85.
Al momento de escribir, el USD/COP cotiza prácticamente plano sobre 4.136,68, ganando un ligero 0.05% en lo que llevamos de jornada.
El desmpleo sube a máximos de 11 meses en Colombia
- Colombia ha publicado este viernes la tasa de desempleo. El paro subió en enero al 11.6% desde el 9.1% de diciembre. Esta es su tasa más alta en once meses, concretamente desde febrero de 2024.
- El foco pasa ahora a la inflación de Colombia para el mes de febrero que se publicará el próximo viernes. En enero, el Índice de Precios al Consumo (IPC) fue del 5.22% anual.
- El presidente estadounidense, Donald Trump, publicó ayer un post en la red social X en el que aseguraba que los aranceles del 25% a México y Canadá comenzarán a aplicarse el 4 de marzo. Los impuestos recíprocos se aplicarán a partir de abril. Colombia podría verse afectado por estos aranceles, por lo que el Peso colombiano ha cedido terreno frente al Dólar.
Indicador económico
Tasa de desempleo
La tasa de desempleo que publica el Banco de la República de Colombia es el número de parados dividido entre la población activa. Si la tasa crece, esto indica una disminución en la tasa de crecimiento dentro del mercado de trabajo de Colombia.
Leer más.Última publicación: vie feb 28, 2025 15:00
Frecuencia: Mensual
Actual: 11.6%
Estimado: -
Previo: 9.1%
Fuente: DANE
- El Dólar sube un 0.29% diario frente al peso chileno cotizando en estos momentos sobre 957,55.
- El Índice del Dólar (DXY) gana un 0.04% en el día, llegando a máximos del 13 de febrero en 107.45.
- El Índice de Gasto de Consumo Personal de Estados Unidos sube un 2.5% en enero, en línea con las estimaciones de los analistas.
- La tasa de desempleo de Chile de crece a un 8% mejorando las expectativas del mercado.
El USD/CLP estableció un mínimo diario en 951,04, atrayendo compradores que impulsaron la paridad a un máximo no visto desde el 13 de febrero en 958,05. Actualmente, el USD/CLP opera en 954,05, ganando un 0.17% el día de hoy.
El Peso chileno pierde tracción tras el PCE de Estados Unidos
El Índice del Dólar (DXY) presenta una ganancia marginal de un 0.02% en la jornada del viernes, alcanzando máximos de dos semanas en 107.45, hilando su segunda sesión consecutiva con ganancias.
En este sentido, el Gasto de Consumo Personal de Estados Unidos aumentó 2.5% en enero en línea con las estimaciones del mercado y ligeramente menor al 2.6% alcanzado en diciembre.
Por otro lado la tasa de desempleo de Chile decreció a un 8% en enero desde un 8.2% estimado por el consenso. Esta lectura mejora el 8.1% registrado el mes anterior. De igual forma, la producción de industrial creció un 1.9% en enero, en comparación con el 8.8% presentado el periodo anterior.
Tras estos resultados, el Peso chileno opera en terreno negativo, alcanzando a mínimos de dos semanas, mientras que el USD/CLP cotiza al alza por tercera jornada consecutiva, llegando a máximos del 13 de febrero en 958,05.
Niveles técnicos en el USD/CLP
El USD/CLP estableció un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 25 de febrero en 936,79. El siguiente soporte clave lo observamos en 894,25, mínimo del 30 de septiembre. Al alza, la resistencia más cercana se encuentra en 1.001,60, punto pivote del 3 de febrero.
Gráfico diario del USD/CLP
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El Dólar estadounidense registra ganancias frente al Real brasileño por tercer día consecutivo, alcanzando hoy viernes su nivel más alto desde el pasado 3 de febrero.
El USD/BRL ha comenzado la jornada probando un mínimo diario en 5.8241. Posteriormente, el par ha ganado fuerza, subiendo a máximos de 25 días en 5.8723.
Al momento de escribir, el USD/BRL cotiza sobre 5.8703, ganando un 0.51% en lo que llevamos de jornada.
Los aranceles de Trump impulsan al Dólar frente al Real brasileño
- El Dólar sigue apreciándose frente al Real brasileño impulsado por los aranceles anunciados por el presidente estadounidense Donald Trump, que podrían afectar a Brasil a través de la política arancelaria recíproca que se impondrá a partir de abril y de los impuestos que EE.UU. quiere imponer al acero, el aluminio y el cobre.
- El próximo lunes, Brasil publicará el PMI manufacturero de febrero. El sector lleva trece meses consecutivos en período de expansión, obteniendo 50.7 puntos en enero.
- El martes y miércoles, Brasil tendrá vacaciones por el Carnaval.
- El jueves se publicará el dato de inflación de Fipe de febrero. En enero, el indicador brasileño subió un 0.24% mensual.
- El viernes se dará a conocer el Producto Interior Bruto (PIB) brasileño del cuarto trimestre y la balanza comercial de febrero.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
Bien, así que los aranceles fronterizos están de vuelta para el próximo martes. ¿Pero tal vez solo por un corto período? Tanto alarde de aranceles, tan poca claridad, señala Shaun Osborne, Jefe de Estrategia de FX de Scotiabank.
CAD poco cambiado en el día
"El presidente ciertamente está presionando a Canadá y México en el tema fronterizo, pero queda por ver exactamente qué surgirá la próxima semana. El riesgo de aranceles altamente punitivos ha aumentado, pero la reacción del FX ha sido relativamente contenida—ciertamente en comparación con los movimientos de principios de febrero."
"El costo para la economía canadiense será significativo, pero el impacto en EE.UU. no es despreciable—vía precios más altos y repercusiones negativas para el sector automotriz estadounidense, por ejemplo. Las acciones cerraron suavemente ayer, con el S&P 500 terminando por debajo de su media móvil de 100 días por primera vez desde agosto. Si se implementan aranceles del 25%, puede ser que estén vigentes por un período relativamente corto—hasta que el presidente pueda señalar signos concretos de que su postura está teniendo un efecto."
"Después del rápido avance del USD a la región baja de 1.44 ayer, el par se ha consolidado durante la sesión nocturna. Los rangos han sido estrechos, pero, en el margen, pequeñas ganancias del CAD en las primeras operaciones asiáticas pueden señalar un margen para alguna recuperación menor del CAD intradía. El USD disfruta de un impulso de tendencia alcista en los gráficos intradía y diario, lo que debería limitar la capacidad del CAD para recuperar terreno significativo en este momento. El soporte es 1.4350/75. La resistencia es 1.4465/75."
El precio del Oro en euros registra pérdidas por segunda jornada consecutiva, cayendo a su nivel más bajo desde el pasado 14 de febrero.
La cotización del Oro en euros ha abierto la sesión asiática probando un máximo diario en 2.773,70 para luego caer en la mañana europea a un mínimo de 14 días en 2.741,20.
Al momento de escribir, el XAU/EUR cotiza sobre 2.750,64, perdiendo un 0.41% en el día.
El precio del Oro en euros cerró el jueves en 2.762,10, perdiendo un 0.69% en la jornada.
De un año a esta parte, el precio del Oro en euros ha ganando un 46.65%.
¿Qué factores han influido en el precio del Oro recientemente?
- El presidente estadounidense, Donald Trump, publicó en la apertura americana de ayer un post en la red social X en el que aseguraba que los aranceles del 25% a México y Canadá comenzarán a aplicarse el 4 de marzo.
- Trump también aseguró que se aplicarán impuestos del 25% a las importaciones de la Unión Europea a EE.UU. a partir de abril, aunque no especificó sobre qué productos.
- Durante la visita a Washington del primer ministro británico Keir Starmer, Donald Trump aseguró que Rusia se está comportando muy bien. "Avanzamos en un acuerdo de paz", afirmó el presidente estadounidense.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El USD/CAD subió casi un 1% ya que la amenaza de aranceles de EE.UU. aumentó las apuestas de recorte de tasas del Banco de Canadá (BOC), informan los analistas de divisas de BBH.
Se espera que la inversión empresarial en Canadá se mantenga moderada
"Los mercados valoran en más del 50% las probabilidades de un recorte de 25 puntos básicos en la tasa de política del BOC en marzo y un total de 60 puntos básicos de relajación en los próximos 12 meses frente a 40 puntos básicos a principios de esta semana. Esperamos que el BOC pause la relajación en su próxima reunión del 12 de marzo, en parte porque la inflación subyacente (promedio del IPC recortado y mediano) está por encima de la proyección del BOC del 2.5% para el primer trimestre."
"Los datos mensuales y trimestrales del PIB de Canadá se publican hoy. La información preliminar de Estadísticas Canadá indica que el PIB real por industria aumentó un 0.2% m/m después de caer un -0.2% en noviembre. La estimación del PIB de enero se publicará al mismo tiempo."
"Durante el cuarto trimestre, el Banco de Canadá (BOC) proyecta que el PIB real por gasto será del 1.8% SAAR frente al 1.0% en el tercer trimestre, impulsado por el gasto del consumidor, la inversión residencial y las exportaciones netas. Se espera que la inversión empresarial se mantenga moderada, mientras que se prevé que la reducción de inventarios sea el principal lastre para el crecimiento en el cuarto trimestre."
- El presidente de EE.UU., Trump, confirmó anoche que los aranceles para México y Canadá entrarán en vigor el 4 de marzo.
- El pánico golpea a los mercados con acciones, criptomonedas y Oro vendiéndose en todo el mundo, mientras los bonos refugio están en oferta.
- El metal precioso ya no se considera un refugio seguro frente a los aranceles por ahora, aunque los rendimientos de EE.UU. están cayendo aún más.
El precio del Oro (XAU/USD) ve cómo las pérdidas se aceleran al entrar en viernes con una pérdida cercana al 3% desde que alcanzó un nuevo máximo histórico de 2.956$ el lunes. El metal precioso actualmente cotiza a 2.860$ al momento de escribir, después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, reiterara que los aranceles para México y Canadá comenzarán el 4 de marzo, mientras que China verá un adicional del 10%, elevando las tasas totales al 20% en las importaciones a EE.UU. Esto desanima las esperanzas que los mercados aún tenían para un posible retraso en la implementación de estos aranceles.
Mientras tanto, China está lista para retaliar y está preparada para responder a los aranceles comerciales de Trump, aumentando el riesgo de una guerra comercial de represalias entre las dos grandes economías. "Si EE.UU. insiste en tener su propia manera, China contraatacará con todas las medidas necesarias para defender sus derechos e intereses legítimos", dijo un portavoz del Ministerio de Comercio de China este viernes.
Resumen diario de los mercados: marzo está a la vuelta de la esquina
- Los ETF de Oro (fondos cotizados en bolsa) son el punto dulce en China este año. Los fondos están aumentando a medida que el metal establece récords, los inversores buscan activos alternativos y se ajustan las reglas locales para permitir un mayor acceso. Las tenencias de fondos en el mercado local aumentaron en 17,7 toneladas en las primeras tres semanas de febrero, cerca del récord mensual de 20,9 toneladas establecido el octubre pasado, según datos del Consejo Mundial del Oro, financiado por productores, informa Bloomberg.
- En las primeras operaciones europeas, el sentimiento de aversión al riesgo este viernes está viendo pérdidas profundas con índices en Asia registrando múltiples pérdidas porcentuales cerca de su campana de cierre. Los europeos enfrentan pérdidas de más del 1% intradía.
- La herramienta CME Fedwatch ve que las posibilidades de un recorte de tasas en junio aumentan aún más que el jueves. Las probabilidades están creciendo a aproximadamente un 71,8% para un recorte de tasas frente a solo un 28,1% para mantener las tasas sin cambios.
Análisis Técnico: Busque los stops
Las señales proyectadas a principios de esta semana se están confirmando el viernes, con una pérdida cercana al 3% en el metal precioso hasta ahora esta semana. Sin embargo, los fundamentos aún parecen buenos para más alzas en el Oro, con los aranceles siendo aún un tema principal y no solo un evento aislado. Busque niveles de soporte como 2.790$ para estar listo y recomprar en grandes cantidades para participar en la próxima recuperación.
En el lado positivo, el punto de pivote diario en 2.888$ es el nivel principal a tener en cuenta como resistencia a corto plazo. Eso está justo por debajo de la cifra redonda de 2.900$, y la resistencia diaria R1 en 2.909$ también está en su lugar. Así, una resistencia considerable hace que recuperar la resistencia R2 en 2.941$ sea casi imposible este viernes.
En el lado negativo, los compradores de lingotes vigilantes seguramente estarán felices de adquirir algo de Oro en niveles de soporte interesantes. El soporte S1 en 2.856$ parece bastante débil por ahora. Busque el soporte S2 en 2.835$ para un soporte amplio, antes del nivel redondo de 2.800$ y 2.790$. De hecho, ese último nivel debería ver muchas órdenes de compra esperando ser llenadas.
XAU/USD: Gráfico Diario
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Los precios de la Plata (XAG/USD) cayeron el viernes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 31,16 $ por onza troy, una caída del 0,17% desde los 31,22 $ que costaba el jueves.
Los precios de la Plata han aumentado un 7,86% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de la Plata Hoy en USD |
|---|---|
| Onza Troy | 31.16 |
| 1 Gramo | 1.00 |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 91,86 el viernes, por debajo de 92,06 el jueves.
Plata FAQs
La Plata es un metal precioso altamente negociado entre los inversores. Históricamente, se ha utilizado como un refugio de valor y un medio de intercambio. Aunque es menos popular que el Oro, los operadores pueden recurrir a la Plata para diversificar su portafolio de inversiones, por su valor intrínseco o como una posible cobertura durante períodos de alta inflación. Los inversores pueden comprar Plata física, en monedas o en lingotes, o negociarla a través de vehículos como los Fondos Cotizados en Bolsa, que siguen su precio en los mercados internacionales.
Los precios de la Plata pueden moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o los temores de una recesión profunda pueden hacer que el precio de la Plata se dispare debido a su estatus de refugio seguro, aunque en menor medida que el del Oro. Como activo sin rendimiento, la Plata tiende a subir con tasas de interés más bajas. Sus movimientos también dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAG/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener el precio de la Plata a raya, mientras que un Dólar más débil probablemente impulse los precios al alza. Otros factores como la demanda de inversión, la oferta minera – la Plata es mucho más abundante que el Oro – y las tasas de reciclaje también pueden afectar los precios.
La Plata se utiliza ampliamente en la industria, particularmente en sectores como la electrónica o la energía solar, ya que tiene una de las conductividades eléctricas más altas de todos los metales, superando al Cobre y al Oro. Un aumento en la demanda puede incrementar los precios, mientras que una disminución tiende a reducirlos. Las dinámicas en las economías de EE.UU., China e India también pueden contribuir a las fluctuaciones de precios: para EE.UU. y particularmente China, sus grandes sectores industriales utilizan Plata en varios procesos; en India, la demanda de los consumidores por el metal precioso para joyería también juega un papel clave en la fijación de precios.
Los precios de la Plata tienden a seguir los movimientos del Oro. Cuando los precios del Oro suben, la Plata típicamente sigue el mismo camino, ya que su estatus como activos refugio es similar. La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, puede ayudar a determinar la valoración relativa entre ambos metales. Algunos inversores pueden considerar un ratio alto como un indicador de que la Plata está infravalorada, o que el Oro está sobrevalorado. Por el contrario, un ratio bajo podría sugerir que el Oro está infravalorado en relación con la Plata.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
El USD/CAD se recuperó ayer mientras Trump delineaba un calendario de aranceles que incluye explícitamente impuestos a Canadá y México a partir del 4 de marzo, señala el analista de FX de ING, Chris Turner.
Riesgos al alza para el USD/CAD hoy
"El par actualmente incorpora alrededor del 2% de prima de riesgo, según nuestro modelo de valor justo a corto plazo. Eso está por encima de la desviación estándar de 1.5, pero aún muy por debajo del pico de casi 4% de prima de riesgo que se incorporó en el USD/CAD el 3 de febrero."
"En ese momento, publicamos una nota para discutir nuestra opinión sobre el CAD bajo la suposición de que se aplicarían aranceles del 25%. La mayoría de esas consideraciones se mantienen, y dependiendo de cuánto tiempo permanezcan los aranceles en vigor, un movimiento a 1.50 es una posibilidad definitiva. La diferencia esta vez es que los mercados están tratando la amenaza de aranceles de Trump con más escepticismo, negándose a valorar el efecto completo de los aranceles y apostando en parte por otro acuerdo de último minuto."
"Todavía vemos riesgos al alza para el USD/CAD hoy a menos que haya informes de una desescalada. Vemos 1.45 como el nivel que marcaría un cambio hacia que los mercados valoren el riesgo de aranceles como un caso base. Si se imponen aranceles el martes, entonces observaremos 1.480 como la resistencia clave a ser probada."
El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) cae el viernes, según datos de FXStreet. El WTI cotiza a 69.49$ por barril, bajando desde el cierre del jueves en 69.99$.
El tipo de cambio del petróleo Brent (crudo Brent) también está perdiendo terreno, cotizando a 72.86$ después de su cierre diario anterior en 73.28$.
Petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
Esto es lo que necesitas saber para operar hoy viernes 28 de febrero:
El Índice del Dólar estadounidense (USD), que sigue el rendimiento del USD frente a una cesta de seis divisas principales, se aferra a pequeñas ganancias diarias tras tocar un máximo de dos semanas cerca de 107.50 a primera hora del viernes. Los inversores esperan los datos preliminares del Índice de Precios al Consumidor de febrero de Alemania y los datos del Índice de Precios de Consumo Personal (PCE), el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal (Fed), de EE.UU. Además, Estadísticas Canadá publicará el crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre.
Dólar estadounidense PRECIO Esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. El Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.73% | 0.39% | 0.60% | 1.60% | 2.34% | 2.55% | 0.39% | |
| EUR | -0.73% | -0.42% | -0.31% | 0.68% | 1.59% | 1.62% | -0.50% | |
| GBP | -0.39% | 0.42% | 0.17% | 1.11% | 2.02% | 2.05% | -0.08% | |
| JPY | -0.60% | 0.31% | -0.17% | 1.00% | 1.82% | 2.03% | -0.11% | |
| CAD | -1.60% | -0.68% | -1.11% | -1.00% | 0.68% | 0.93% | -1.17% | |
| AUD | -2.34% | -1.59% | -2.02% | -1.82% | -0.68% | 0.03% | -2.06% | |
| NZD | -2.55% | -1.62% | -2.05% | -2.03% | -0.93% | -0.03% | -2.09% | |
| CHF | -0.39% | 0.50% | 0.08% | 0.11% | 1.17% | 2.06% | 2.09% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
El USD ganó fuerza frente a sus rivales en la segunda mitad del día del jueves después de que el presidente estadounidense Donald Trump dijera que el paquete de aranceles del 25% sobre las importaciones mexicanas y canadienses entrará en vigor el 4 de marzo como estaba previsto, en lugar del 2 de abril que mencionó un día antes. En esa fecha, China también será objeto de un arancel adicional del 10%. Los flujos de refugio seguro dominaron la acción en los mercados financieros tras estos comentarios y los principales índices de Wall Street sufrieron grandes pérdidas, ayudando al USD a encontrar demanda.
En las primeras horas de negociación de la sesión asiática, los datos de Japón mostraron que el Índice de Precios al Consumidor de Tokio subió un 2.9% en términos anuales en febrero, bajando del aumento del 3.4% registrado en enero. Mientras tanto, el vicegobernador del Banco de Japón, Shinichi Uchida, señaló que la economía estaba experimentando una recuperación moderada, con algunas debilidades persistentes. Después de subir casi un 0.5% el jueves, el USD/JPY cotiza ligeramente al alza en el día cerca de 150.00 en la mañana europea del viernes.
El EUR/USD estuvo bajo una fuerte presión bajista y perdió alrededor del 0.8% el jueves. El par lucha por encontrar un punto de apoyo a primera hora del viernes y cotiza por debajo de 1.0400. Los datos de Alemania mostraron que las ventas minoristas subieron un 0.2% en enero, tras la disminución del 1.6% registrada en diciembre, pero no lograron ayudar al Euro a ganar fuerza.
El GBP/USD giró a la baja a última hora del jueves y perdió más del 0.5% en el día. El par continúa bajando a primera hora del viernes y cotiza por debajo de 1.2600.
El Oro extendió su corrección el jueves y perdió alrededor del 1.3%. El XAU/USD se mantiene bajo presión bajista a primera hora del viernes y cotiza en su nivel más débil en tres semanas cerca de 2.860$.
El AUD/USD cayó más del 1% el jueves y cerró el quinto día consecutivo en territorio negativo. El par continúa bajando el viernes y cotiza en su nivel más bajo desde principios de febrero, alrededor de 0.6200.
Aranceles FAQs
Aunque los aranceles y los impuestos generan ingresos gubernamentales para financiar bienes y servicios públicos, tienen varias distinciones. Los aranceles se pagan por adelantado en el puerto de entrada, mientras que los impuestos se pagan en el momento de la compra. Los impuestos se imponen a los contribuyentes individuales y a las empresas, mientras que los aranceles son pagados por los importadores.
Existen dos escuelas de pensamiento entre los economistas respecto al uso de aranceles. Mientras que algunos argumentan que los aranceles son necesarios para proteger las industrias nacionales y abordar los desequilibrios comerciales, otros los ven como una herramienta perjudicial que podría potencialmente aumentar los precios a largo plazo y llevar a una guerra comercial dañina al fomentar aranceles recíprocos.
Durante la campaña electoral para las elecciones presidenciales de noviembre de 2024, Donald Trump dejó claro que tiene la intención de utilizar aranceles para apoyar la economía de EE.UU. y a los productores estadounidenses. En 2024, México, China y Canadá representaron el 42% del total de las importaciones de EE.UU. En este período, México se destacó como el principal exportador con 466.600 millones de dólares, según la Oficina del Censo de EE.UU. Por lo tanto, Trump quiere centrarse en estas tres naciones al imponer aranceles. También planea utilizar los ingresos generados a través de los aranceles para reducir los impuestos sobre la renta personal.
- El precio de la Plata podría probar el soporte principal en el nivel psicológico de 31.00$.
- El análisis del gráfico diario indica un sesgo bajista creciente, con el patrón de canal descendente continuando su expansión.
- El par podría acercarse a la resistencia inicial en la EMA de nueve días de 31.83$.
El precio de la Plata (XAG/USD) se mantiene estable tras registrar pérdidas en la sesión anterior, cotizando cerca de 31.20$ por onza troy durante la sesión europea del viernes. El análisis técnico en el gráfico diario indica una perspectiva bajista en fortalecimiento, con el metal gris moviéndose hacia abajo dentro de un patrón de canal descendente.
El precio de la Plata también se mantiene por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de nueve y 14 días, señalando un debilitamiento del impulso a corto plazo. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae por debajo de la marca de 50, confirmando que el sesgo bajista está activo.
A la baja, el par XAG/USD podría encontrar soporte inicial en el nivel psicológico de 31.00$, seguido del límite inferior del canal descendente en el nivel de 30.70$. Una ruptura por debajo de este nivel podría reforzar el sesgo bajista, empujando potencialmente el precio de la Plata hacia el mínimo de cinco meses de 28.74$, visto por última vez el 19 de diciembre.
El precio de la Plata podría encontrar resistencia inicial en la EMA de nueve días de 31.83$, seguida de la EMA de 14 días en 31.89$. La barrera adicional aparece alrededor del límite superior del canal descendente en el nivel de 32.10$. Una ruptura por encima de esta zona de resistencia crucial podría restaurar la perspectiva alcista, empujando potencialmente al par hacia el máximo de cuatro meses de 33.40$.
XAG/USD: Gráfico diario
Plata FAQs
La Plata es un metal precioso altamente negociado entre los inversores. Históricamente, se ha utilizado como un refugio de valor y un medio de intercambio. Aunque es menos popular que el Oro, los operadores pueden recurrir a la Plata para diversificar su portafolio de inversiones, por su valor intrínseco o como una posible cobertura durante períodos de alta inflación. Los inversores pueden comprar Plata física, en monedas o en lingotes, o negociarla a través de vehículos como los Fondos Cotizados en Bolsa, que siguen su precio en los mercados internacionales.
Los precios de la Plata pueden moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o los temores de una recesión profunda pueden hacer que el precio de la Plata se dispare debido a su estatus de refugio seguro, aunque en menor medida que el del Oro. Como activo sin rendimiento, la Plata tiende a subir con tasas de interés más bajas. Sus movimientos también dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAG/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener el precio de la Plata a raya, mientras que un Dólar más débil probablemente impulse los precios al alza. Otros factores como la demanda de inversión, la oferta minera – la Plata es mucho más abundante que el Oro – y las tasas de reciclaje también pueden afectar los precios.
La Plata se utiliza ampliamente en la industria, particularmente en sectores como la electrónica o la energía solar, ya que tiene una de las conductividades eléctricas más altas de todos los metales, superando al Cobre y al Oro. Un aumento en la demanda puede incrementar los precios, mientras que una disminución tiende a reducirlos. Las dinámicas en las economías de EE.UU., China e India también pueden contribuir a las fluctuaciones de precios: para EE.UU. y particularmente China, sus grandes sectores industriales utilizan Plata en varios procesos; en India, la demanda de los consumidores por el metal precioso para joyería también juega un papel clave en la fijación de precios.
Los precios de la Plata tienden a seguir los movimientos del Oro. Cuando los precios del Oro suben, la Plata típicamente sigue el mismo camino, ya que su estatus como activos refugio es similar. La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, puede ayudar a determinar la valoración relativa entre ambos metales. Algunos inversores pueden considerar un ratio alto como un indicador de que la Plata está infravalorada, o que el Oro está sobrevalorado. Por el contrario, un ratio bajo podría sugerir que el Oro está infravalorado en relación con la Plata.
- Se espera que el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente aumente un 0.3% mensual y un 2.6% interanual en enero.
- Los mercados esperan en gran medida que la Reserva Federal mantenga sin cambios la política en marzo y mayo.
- Se prevé que la inflación anual del PCE baje al 2.5% desde el 2.6% en diciembre.
La Oficina de Análisis Económico de Estados Unidos (BEA) publicará los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) para enero el viernes a las 13:30 GMT. Este índice es la medida de inflación preferida de la Reserva Federal (Fed).
Aunque los datos de inflación del PCE suelen ser considerados un gran impulsor del mercado, podría ser difícil evaluar su impacto en la valoración del Dólar estadounidense (USD) esta vez. Los mercados ven prácticamente nula la posibilidad de un recorte de tasas de interés por parte de la Fed en marzo, y los inversores han estado más interesados en los titulares sobre los cambios de política del presidente estadounidense Donald Trump y su posible impacto en las perspectivas económicas.
Anticipándose al PCE: Perspectivas sobre la métrica clave de inflación de la Fed
Se proyecta que el índice de precios del PCE subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, aumente un 0.3% en términos mensuales en enero, tras el aumento del 0.2% registrado en diciembre. En los últimos doce meses, se prevé que la inflación del PCE subyacente se suavice al 2.6% desde el 2.8%. Mientras tanto, se espera que la inflación anual general del PCE retroceda al 2.5% desde el 2.6% en el mismo período.
Tras un recorte de 25 puntos básicos en diciembre, que redujo la tasa de política de la Fed al rango de 4.25%-4.50%, el banco central mantuvo las tasas de interés sin cambios en la decisión de enero. En las actas de la reunión publicadas el 19 de febrero, el banco central eliminó el lenguaje anterior que sugería que la inflación había "avanzado" hacia su objetivo del 2%, afirmando en su lugar que el ritmo de aumento de precios "sigue elevado" para justificar tal pausa.
Previniendo el informe de inflación del PCE, TD Securities dijo: "Esperamos que los precios del PCE subyacente registren un avance notablemente más débil en enero en comparación con el aumento del 0.45% m/m del equivalente del IPC. La inflación general del PCE también debería ser más suave, en 0.30%. En términos interanuales, es probable que la inflación del PCE subyacente caiga en tres décimas a 2.5%, su nivel más bajo desde principios de 2021. El gasto personal también probablemente cayó por primera vez desde marzo."
Indicador económico
Índice de precios subyacente del gasto en consumo personal (YoY)
El índice de precios subyacente del gasto personal en consumo lo publica la Bureau of Economic Analysis y es una estimación del cambio en los precios de una cesta de bienes que los consumidores compran cada mes. "Subyacente" excluye productos como comida y energía cuya volatilidad depende de ciertas temporadas, de esta manera se captura una estimación precisa del cambio en los precios. Se considera un indicador importante sobre la inflación. La Reserva Federal considera que una lectura dentro del rango 1% - 2% estaría en línea con la política de estabilidad de precios. Una lectura superior a las expectativas es alcista para el dólar, mientras que una lectura inferior es bajista.
Leer más.Próxima publicación: vie feb 28, 2025 13:30
Frecuencia: Mensual
Estimado: 2.6%
Previo: 2.8%
Fuente: US Bureau of Economic Analysis
Después de publicar el informe del PIB, la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. publica los datos del índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) junto con los cambios mensuales en los gastos personales y los ingresos personales. Los formuladores de políticas del FOMC utilizan el Índice de Precios Básico de PCE anual, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, como su principal indicador de inflación. Una lectura más fuerte de lo esperado podría ayudar al USD a superar a sus rivales, ya que insinuaría un posible cambio radical en la orientación hacia adelante de la Fed y viceversa.
¿Cómo afectará el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal al EUR/USD?
Los participantes del mercado probablemente reaccionarán a una lectura inesperada en el índice de precios del PCE subyacente mensual, que no está distorsionada por efectos base. Una cifra del 0.4% o superior en estos datos podría apoyar al Dólar estadounidense (USD) con la reacción inmediata. Por otro lado, una lectura por debajo del 0.2% podría tener el efecto opuesto en el desempeño del USD frente a sus principales rivales.
No obstante, es probable que la reacción del mercado sea de corta duración. Según la herramienta FedWatch del CME, los inversores ven alrededor de un 98% de probabilidad de que la Fed mantenga sin cambios la política en marzo y valoran en un 20% la posibilidad de un recorte de 25 puntos básicos en mayo. Es probable que se necesiten varias lecturas de inflación del PCE suaves en sucesión antes de que los participantes del mercado vean una probabilidad más fuerte de una reducción de tasas en mayo.
Eren Sengezer, analista líder de la sesión europea en FXStreet, comparte una breve perspectiva técnica para el EUR/USD:
"El indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se mueve a la baja pero logra mantenerse por encima de 50, sugiriendo que el EUR/USD pierde impulso alcista mientras mantiene una ligera inclinación alcista."
"A la baja, 1.0390-1.0380 (SMA de 50 días, nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% de la tendencia bajista de noviembre-enero) se alinea como el primer soporte. En caso de que el EUR/USD cierre por debajo de este nivel, los vendedores técnicos podrían actuar y abrir la puerta a un descenso prolongado hacia 1.0300 (nivel estático). Mirando hacia el norte, la primera resistencia podría encontrarse en 1.0520 (SMA de 100 días). Una vez que el EUR/USD comience a utilizar este nivel como soporte, 1.0570 (retroceso de Fibonacci del 50%) y 1.0650 (retroceso de Fibonacci del 61.8%) podrían establecerse como los próximos objetivos alcistas."
Inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
- El precio del Oro atrae a vendedores por segundo día consecutivo en medio de un USD más fuerte en general.
- El sentimiento de aversión al riesgo y la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses hacen poco para apoyar al metal precioso.
- Los operadores ahora esperan el índice de precios PCE de EE.UU. en busca de un impulso significativo.
El precio del Oro (XAU/USD) baja por segundo día consecutivo – marcando también el tercer día de movimiento negativo en los últimos cuatro – y cae a un mínimo de más de dos semanas, alrededor de la región de 2.861-2.860$ durante la sesión asiática del viernes. El Dólar estadounidense (USD) prolonga el movimiento de recuperación de esta semana desde su nivel más bajo desde el 10 de diciembre por tercer día consecutivo en medio de las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) mantenga su postura de línea dura ante una inflación aún elevada. Esto, a su vez, se considera un factor clave que aleja los flujos del metal amarillo sin rendimiento.
Sin embargo, los operadores podrían optar por esperar la publicación de los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU. para obtener pistas sobre la trayectoria de recorte de tasas de la Fed y antes de abrir nuevas posiciones direccionales en torno al precio del Oro. Mientras tanto, la incertidumbre en torno a los planes arancelarios del presidente estadounidense Donald Trump, junto con el impulso de aversión al riesgo, podría brindar apoyo al metal precioso de refugio seguro. La huida global hacia la seguridad desencadena una nueva caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que podría contribuir aún más a limitar las pérdidas para el XAU/USD y justificar la cautela para los bajistas.
Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro está presionado por algunas compras de continuación del USD
- Los datos publicados el jueves revelaron que la inflación en EE.UU. sigue en aumento y respaldan el caso para que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés estables. Esto ayuda al Dólar estadounidense a consolidar su recuperación desde un mínimo de más de dos meses y arrastra el precio del Oro sin rendimiento a un mínimo de más de dos semanas el viernes.
- La Oficina de Análisis Económico de EE.UU. publicó la segunda lectura del Producto Interno Bruto (PIB) de EE.UU., que mostró que la economía se expandió como se estimó anteriormente, a un ritmo anualizado del 2.3% durante el último trimestre de 2024. Además, el índice de precios del PIB aumentó un 2.4% en comparación con la estimación inicial del 2.2%.
- Esto se suma a las preocupaciones de que las políticas del presidente Trump reaviven la inflación. Además, los funcionarios de la Fed siguen cautelosos ante futuros recortes de tasas de interés en medio de una inflación persistente, lo que continúa sustentando al USD y contribuye a alejar los flujos del metal amarillo sin rendimiento.
- El presidente de la Fed de Kansas City, Jeff Schmid, dijo el jueves que las encuestas recientes indicaron un aumento en las expectativas de inflación de los consumidores y que el banco central debe mantenerse enfocado en contener completamente las presiones de precios.
- Además, la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, señaló que es probable que las tasas de interés se mantengan estables por el momento, ya que los datos de inflación comienzan a plantear un problema creciente para los responsables de la política central.
- Por separado, el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, señaló que el progreso hacia el objetivo de inflación del 2% se ha ralentizado y que la tasa de política sigue siendo restrictiva para continuar ejerciendo presión a la baja sobre la inflación.
- Por lo tanto, el enfoque del mercado seguirá centrado en la publicación del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU., que se espera más tarde durante la sesión norteamericana. Los datos cruciales de inflación influirán en la perspectiva de tasas de interés de la Fed, lo que impulsará al USD y proporcionará un impulso significativo al par XAU/USD.
- Mientras tanto, los inversores siguen preocupados por las posibles repercusiones económicas de los planes arancelarios de Trump. De hecho, Trump dijo que sus aranceles propuestos sobre Canadá y México entrarían en vigor el 4 de marzo como estaba previsto y también ha amenazado con anunciar un arancel del 25% sobre las importaciones de la Unión Europea.
El precio del Oro se vuelve vulnerable; ruptura por debajo del soporte del 23.6% de Fibo. en juego
Desde una perspectiva técnica, la última caída ha arrastrado el precio del Oro por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% del repunte de diciembre a febrero. Además, los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción negativa, y apoyan las perspectivas para una extensión del retroceso correctivo de esta semana desde el pico histórico. Algunas ventas de continuación por debajo de la zona horizontal de 2.856-2.855$ reafirmarán el sesgo negativo y arrastrarán al par XAU/USD hacia el siguiente soporte relevante cerca de la región de 2.834$, en camino al nivel de Fibo del 38.2%, alrededor de la región de 2.815-2.810$. Esto es seguido de cerca por la marca de 2.800$, que si se rompe de manera decisiva sugerirá que la mercancía ha alcanzado su punto máximo y también abrirá el camino para pérdidas más profundas.
Por el contrario, un impulso de regreso por encima de la zona de 2.867$ (nivel del 23.6% de Fibo.) podría enfrentar una fuerte resistencia cerca del pico de la sesión asiática, alrededor de la región de 2.885$, antes de la marca de 2.900$. Una fortaleza sostenida más allá de esta última podría elevar el precio del Oro aún más hacia el punto de ruptura de soporte horizontal de 2.915$, que ahora debería actuar como un punto clave. Algunas compras de continuación cambiarán el sesgo de nuevo a favor de los operadores alcistas y expondrán el pico histórico, alrededor de la región de 2.956$, con un obstáculo intermedio cerca de la zona de 2.934$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Los precios del Oro cayeron en India el viernes, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 8.032,76 rupias indias (INR) por gramo, una disminución en comparación con las 8.072,62 INR que costaba el jueves.
El precio del Oro disminuyó a 93.692,55 INR por tola desde los 94.157,45 INR por tola del día anterior.
| Unidad de medida | Precio del Oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 8.032,76 |
| 10 Gramos | 80.327,62 |
| Tola | 93.692,55 |
| Onza Troy | 249.847,00 |
Qué mueve el mercado hoy: PCE el viernes más importante que nunca
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Durante la noche, varios funcionarios estadounidenses tuvieron que emitir declaraciones adicionales sobre el calendario actual de los aranceles que se imponen después de que el presidente de EE.UU. se contradijera varias veces sobre qué tipo de aranceles se aplicarían, cuándo y para qué países. La confusa comunicación del propio Trump generó incertidumbre sobre el elemento arancelario, provocando una fuerte venta de Oro (que hasta ahora era el refugio seguro ante aranceles), informa Bloomberg.
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Los principales elementos de datos para este jueves se han publicado:
- La segunda lectura del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. para el cuarto trimestre de 2024:
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El PIB anualizado se situó como se esperaba en 2.3%.
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El componente preliminar del Índice de Precios del Consumo Personal (PCE) llegó más alto a 2.4%, superando el 2.3%, con el número subyacente alcanzando un 2.7%, superando el 2.5%.
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Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 21 de febrero llegaron más altas a 224.000, con números específicos para Washington D.C. en aumento. Claramente, el efecto DOGE está jugando aquí. Las solicitudes continuadas de desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 14 de febrero cayeron a 1.862 millones, por debajo de los 1.870 millones esperados y de los 1.869 millones anteriores.
- La segunda lectura del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. para el cuarto trimestre de 2024:
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A las 16:00 GMT, se publicará el Índice de Actividad Manufacturera de la Fed de Kansas para febrero. No hay pronóstico disponible con la lectura anterior en -5.
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Cinco funcionarios de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. están programados para hablar:
- A las 15:00 GMT, el vicepresidente de Supervisión de la Reserva Federal, Michael Barr, pronunciará un discurso sobre "Supervisión de Actividades Nuevas" en el evento TechSprint de Arreglos Bancarios y Fintech en Washington, D.C.
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A las 16:45 GMT, la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, dará un discurso centrado en la Banca Comunitaria en la serie de conferencias del Instituto Bancario Robbins de la Universidad Estatal de Fort Hays en Hays, Kansas.
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A las 18:00 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, hablará sobre "Inflación entonces y ahora", en Fayetteville Cumberland Economic Development, Carolina del Norte.
- Justo 15 minutos después, a las 18:15 GMT, la presidenta y directora ejecutiva del Banco de la Reserva Federal de Cleveland, Beth M. Hammack, participará en la "Conferencia de Investigación sobre Regulación Bancaria 2025" en el Instituto de Política Bancaria de la Universidad de Columbia, Nueva York.
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Para finalizar, a las 20:15 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia, Patrick T. Harker, discutirá las perspectivas económicas en la previsión económica de Lyons, presentada por el Centro de Educación Económica y Emprendimiento de la Universidad de Delaware, en Newark, Delaware.
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Las acciones están retrocediendo tanto en Europa como en EE.UU., con los índices estadounidenses bajando menos del 1%, mientras que Europa enfrenta pérdidas mayores cerca de su campana de cierre.
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La herramienta CME Fedwatch proyecta un 33.0% de probabilidad de que las tasas de interés se mantengan en el rango actual en junio, con el resto mostrando un posible recorte de tasas.
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El rendimiento a 10 años de EE.UU. se cotiza alrededor del 4.28%, no muy lejos de su mínimo de esta semana en 4.24%, y nuevamente más bajo que el máximo de la semana pasada en 4.574%.
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas del mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- La plata atrae a algunos compradores cerca del soporte clave de la SMA de 100 días el viernes.
- La situación favorece las perspectivas de soporte para una ruptura por debajo del mencionado soporte.
- Cualquier movimiento adicional al alza podría verse como una oportunidad de venta y permanecer limitado.
La Plata (XAG/USD) defiende el soporte de la media móvil simple (SMA) de 100 días y registra una modesta recuperación desde un mínimo de cuatro semanas alcanzado durante la sesión asiática del viernes. El metal blanco actualmente cotiza alrededor de la región de 31.35$, con un aumento de más del 0.30% en el día, aunque carece de compras de continuación mientras los operadores esperan con interés la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU.
Desde una perspectiva técnica, los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción negativa y apoyan las perspectivas para una extensión de una tendencia bajista de más de una semana. Dicho esto, aún será prudente esperar una ruptura convincente por debajo del soporte de la SMA de 100 días, actualmente situado cerca de la región de 31.15$, antes de posicionarse para nuevas pérdidas. El XAG/USD podría debilitarse por debajo de la marca de 31.00$, hacia el siguiente soporte relevante cerca de la región de 30.25$.
La trayectoria a la baja podría extenderse aún más hacia la marca psicológica de 30.00$, que si se rompe de manera decisiva sugerirá que el XAG/USD ha alcanzado su punto máximo a corto plazo y abrirá el camino para un movimiento de depreciación adicional. La posterior caída tiene el potencial de arrastrar al metal blanco hacia el soporte horizontal de 29.55$-29.50$ en ruta hacia la cifra redonda de 29.00$ y el mínimo de diciembre de 2024, alrededor de la zona de 28.80$-28.75.
Por otro lado, cualquier movimiento adicional al alza probablemente enfrentará cierta resistencia cerca de la región de 31.65$ antes del máximo de la oscilación nocturna, alrededor de la vecindad de 32.00$. Un fortalecimiento sostenido más allá de este último podría desencadenar una recuperación de cobertura de cortos y elevar el XAG/USD hacia el obstáculo de 32.40$-32.45. Los alcistas podrían entonces hacer un nuevo intento de conquistar la marca de 33.00$ antes de apuntar a probar el máximo mensual de la oscilación, alrededor de la zona de 33.40$ alcanzada el 14 de febrero.
Gráfico diario de la Plata
Plata FAQs
La Plata es un metal precioso altamente negociado entre los inversores. Históricamente, se ha utilizado como un refugio de valor y un medio de intercambio. Aunque es menos popular que el Oro, los operadores pueden recurrir a la Plata para diversificar su portafolio de inversiones, por su valor intrínseco o como una posible cobertura durante períodos de alta inflación. Los inversores pueden comprar Plata física, en monedas o en lingotes, o negociarla a través de vehículos como los Fondos Cotizados en Bolsa, que siguen su precio en los mercados internacionales.
Los precios de la Plata pueden moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o los temores de una recesión profunda pueden hacer que el precio de la Plata se dispare debido a su estatus de refugio seguro, aunque en menor medida que el del Oro. Como activo sin rendimiento, la Plata tiende a subir con tasas de interés más bajas. Sus movimientos también dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAG/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener el precio de la Plata a raya, mientras que un Dólar más débil probablemente impulse los precios al alza. Otros factores como la demanda de inversión, la oferta minera – la Plata es mucho más abundante que el Oro – y las tasas de reciclaje también pueden afectar los precios.
La Plata se utiliza ampliamente en la industria, particularmente en sectores como la electrónica o la energía solar, ya que tiene una de las conductividades eléctricas más altas de todos los metales, superando al Cobre y al Oro. Un aumento en la demanda puede incrementar los precios, mientras que una disminución tiende a reducirlos. Las dinámicas en las economías de EE.UU., China e India también pueden contribuir a las fluctuaciones de precios: para EE.UU. y particularmente China, sus grandes sectores industriales utilizan Plata en varios procesos; en India, la demanda de los consumidores por el metal precioso para joyería también juega un papel clave en la fijación de precios.
Los precios de la Plata tienden a seguir los movimientos del Oro. Cuando los precios del Oro suben, la Plata típicamente sigue el mismo camino, ya que su estatus como activos refugio es similar. La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, puede ayudar a determinar la valoración relativa entre ambos metales. Algunos inversores pueden considerar un ratio alto como un indicador de que la Plata está infravalorada, o que el Oro está sobrevalorado. Por el contrario, un ratio bajo podría sugerir que el Oro está infravalorado en relación con la Plata.
- El precio del WTI está en camino de registrar su primera caída mensual desde noviembre, ya que las preocupaciones sobre la demanda de combustible superan los riesgos de suministro.
- EE.UU. impondrá un arancel del 10% a las importaciones de energía canadienses a partir del 4 de marzo.
- Los precios del petróleo se dispararon el jueves después de que el presidente Trump revocara una licencia que permitía al gigante petrolero estadounidense Chevron operar en Venezuela.
El precio del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) se desliza a la baja el viernes, cotizando en torno a los 69.90$ por barril durante las horas asiáticas, después de registrar ganancias en la sesión anterior. Los precios del petróleo crudo están en camino de registrar su primera caída mensual desde noviembre, ya que las preocupaciones sobre el crecimiento económico global y la demanda de combustible—en medio de las amenazas arancelarias de Washington y señales de una desaceleración económica en EE.UU.—superaron las preocupaciones sobre el suministro.
El jueves, el presidente estadounidense Donald Trump anunció que sus aranceles propuestos del 25% sobre los bienes mexicanos y canadienses, incluido un impuesto del 10% sobre las importaciones de energía canadienses, entrarán en vigor el 4 de marzo, junto con un arancel adicional del 10% sobre las importaciones chinas.
Sumando a las preocupaciones de los inversores, el Producto Interno Bruto (PIB) anualizado de EE.UU. se desaceleró al 2.3% en el cuarto trimestre, bajando del 3.1% en el tercer trimestre, en línea con las proyecciones iniciales. Mientras tanto, las solicitudes semanales de subsidio por desempleo aumentaron en 22.000 hasta 242.000, alcanzando su nivel más alto en más de dos meses y señalando un posible enfriamiento en el mercado laboral. Los inversores ahora centran su atención en el informe del índice de precios PCE del viernes, el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal.
Sin embargo, los precios del petróleo se dispararon más del 2% el jueves después de que Trump revocara una licencia otorgada al gigante petrolero estadounidense Chevron para operar en Venezuela. Chevron exporta aproximadamente 240.000 barriles por día desde Venezuela, y la suspensión podría interrumpir más de una cuarta parte de la producción de petróleo del país. La medida podría impulsar negociaciones para un nuevo acuerdo entre Chevron y la empresa estatal de petróleo venezolana PDVSA para redirigir las exportaciones de crudo a destinos distintos de EE.UU., informaron fuentes a Reuters.
Mientras tanto, la OPEC+ (Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus miembros aliados) está evaluando si proceder con su aumento planificado de producción de petróleo en abril o mantener los niveles actuales. El grupo enfrenta incertidumbre debido a nuevas sanciones de EE.UU. sobre Venezuela, Irán y Rusia. La OPEC+ generalmente finaliza las decisiones de suministro un mes antes, dándole hasta el 5-7 de marzo para confirmar su estrategia de producción de abril, aunque aún no se ha alcanzado un consenso, según fuentes de Reuters.
Petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
El Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, dijo el jueves por la noche que está abierto a la idea de que los aranceles de otros países podrían disminuir o desaparecer.
Citas clave
Abierto a la idea de que los aranceles de otros países podrían disminuir o desaparecer.
El acuerdo sobre minerales críticos de Ucrania está hecho, no hay más negociaciones sobre eso.
El acuerdo de Ucrania cubre minerales críticos, petróleo y gas, y activos de infraestructura.
El acuerdo de Ucrania muestra al pueblo estadounidense que no hemos malgastado su dinero.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) está cotizando un 0.03% más alto en el día a 107.32.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El índice bursátil S&P 500 pierde un 1.56% diario, operando en estos momentos sobre 5.862.
- El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, confirma la imposición de aranceles del 25% a México y Canadá para el 4 de marzo.
- El Producto Interior Bruto de Estados Unidos crece un 2.3% en enero, en línea con lo esperado.
- Las peticiones de bienes duraderos aumentan un 3.1%, por encima de las estimaciones de los analistas.
- Patrick Harker, presidente de la Fed de Filadelfia, señaló en su discurso del día de hoy, que el progreso en la inflación se ha ralentizado.
El S&P 500 estableció un máximo diario en 5.998, atrayendo vendedores agresivos que arrastraron el índice a mínimos no vistos desde el 15 de enero en 5.859. Actualmente, el S&P 500 cotiza sobre 5.862, perdiendo un 1.56% el día de hoy.
El S&P 500 se desliza con fuerza en medio de la guerra comercial y datos económicos de Estados Unidos
El día de hoy, el presidente de EE.UU., Donald Trump, dio a conocer la imposición de aranceles del 25% a Canadá y México a partir del 4 de marzo, así como un incremento adicional del 10% a productos provenientes de China.
Por otro lado, el Producto Interior Bruto de Estados Unidos subió un 2.3% en enero, cumpliendo con las expectativas de los analistas. De igual forma las peticiones de bienes duraderos aumentaron un 3.1%, por encima del 2% estimado por el mercado.
El presidente de la Reserva Federal de Filadelfia, Patrick Harker, señaló que el progreso en la inflación se ha ralentizado, aunque se mantiene optimista sobre la perspectiva económica, reiterando que la autoridad monetaria observará los datos y reaccionará si es necesario.
Tras estas noticias, el índice S&P 500 registra una caída de un 1.56% el día de hoy, llegando a mínimos no vistos desde hace seis semanas en 5.859, retomando la perspectiva bajista en sintonía con los principales índices accionarios.
Niveles por considerar en el S&P 500
El S&P 500 estableció una resistencia de corto plazo dada por el máximo del 26 de febrero en 6.007, en convergencia con el retroceso al 61.8% de Fibonacci. La siguiente resistencia clave la observamos en 6.145 máximo del 19 de febrero. A la baja, el soporte clave se encuentra en 5765, punto pivote del 13 de enero.
Gráfica de 4 horas del S&P 500
S&P 500 FAQs
El S&P 500 es un índice bursátil muy seguido que mide el rendimiento de 500 empresas públicas y se considera una medida amplia del mercado bursátil estadounidense. La influencia de cada empresa en el cálculo del índice se pondera en función de la capitalización bursátil. Ésta se calcula multiplicando el número de acciones cotizadas de la empresa por el precio de la acción. El índice S&P 500 ha logrado rendimientos impresionantes: 1.00$ invertido en 1970 habría producido un rendimiento de casi 192.00$ en 2022. La rentabilidad media anual desde su creación en 1957 ha sido del 11.9%.
Las empresas se seleccionan por comité, a diferencia de otros índices en los que se incluyen en función de normas establecidas. Aun así, deben cumplir ciertos criterios de elegibilidad, el más importante de los cuales es la capitalización bursátil, que debe ser igual o superior a 12.700 millones de dólares. Otros criterios son la liquidez, el domicilio, la capitalización bursátil, el sector, la viabilidad financiera, el tiempo de cotización y la representación de los sectores de la economía de Estados Unidos. Las nueve mayores empresas del índice representan el 27.8% de la capitalización bursátil del índice.
Hay varias formas de operar con el S&P 500. La mayoría de los corredores minoristas y plataformas de spread betting permiten a los operadores utilizar Contratos por Diferencia (CFD) para realizar apuestas sobre la dirección del precio. Además, se pueden comprar fondos indexados, fondos de inversión y fondos cotizados (ETF) que siguen la cotización del S&P 500. El más líquido de los ETF es el ETF de la Bolsa de Londres. El más líquido de los ETF es el SPY de State Street Corporation. El Chicago Mercantile Exchange (CME) ofrece contratos de futuros sobre el índice y el Chicago Board of Options (CMOE) ofrece opciones, así como ETF, ETF inversos y ETF apalancados.
Son muchos los factores que impulsan al S&P 500, pero principalmente es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en sus informes de resultados trimestrales y anuales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores, que si es positiva impulsa las ganancias. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el S&P 500, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
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