Noticias de mercados

• El EUR/GBP registra pérdidas semanales de más del 1% debido al giro del canciller británico Kwarteng en el programa de reducción de impuestos.
• Los PMIs globales de la UE y del Reino Unido, pintan un panorama sombrío para ambas economías.
• El EUR/GBP se dirige a la baja, ya que el par extendió sus pérdidas por debajo del mínimo de la semana pasada.

El EUR/GBP amplía sus pérdidas por cuarto día consecutivo, bajando más de un 1%, ya que el nuevo gobierno del Reino Unido, liderado por la PM Liz Truss, dio marcha atrás en la rebaja de impuestos del 45%, mejorando el sentimiento de los inversores en todo el mundo. Por lo tanto, el EUR/GBP está cayendo desde los máximos diarios en 0.8830, por debajo de 0.8700 a medida que avanza la sesión norteamericana. En el momento de escribir estas líneas, el EUR/GBP cotiza en 0.8675.

El sentimiento de los operadores mejoró el lunes. A pesar de que la crisis energética de la UE continúa y de que las tensiones geopolíticas entre Rusia y Ucrania se intensifican, no hubo ninguna razón que impidiera a la libra esterlina apreciarse frente a la moneda única.

En cuanto a los datos, los PMI globales de S&P revelados en la zona del euro cayeron al nivel más bajo en 27 meses, 48.4, desde los 49.6 de agosto, lo que refuerza aún más la tesis de que la economía de la moneda única se dirige hacia una recesión.

Chris Williamson, economista jefe de negocios de S&P Global, declaró: "La fea combinación de un sector manufacturero en recesión y el aumento de las presiones inflacionistas aumentará la preocupación por las perspectivas de la economía de la eurozona " En una encuesta de Reuters de septiembre, los analistas ven un 60% de posibilidades de recesión en el bloque.

Mientras tanto, el dato de la actividad manufacturera en el Reino Unido aumentó de 47.3 en agosto a 48.4 en septiembre, aunque se mantuvo en territorio de contracción.

Aparte de esto, las turbulencias en el Reino Unido disminuyeron un poco tras la publicación del presupuesto de la primera ministra Liz Truss, presentado el 23 de septiembre, que anunciaba más de 45.000 millones de libras en recortes fiscales, lo que hizo que el rendimiento de los bonos Gilts a 30 años superara el 5%, lo que provocó una crisis en el Reino Unido. Los Fondos de pensiones, incapaces de hacer frente a las peticiones de margen, se vieron obligados a vender activos para satisfacer las necesidades de financiación adicionales, mientras que el Banco de Inglaterra (BoE) intervino para estabilizar los mercados.

Análisis Técnico del EUR/GBP

Durante el día, el EUR/GBP cayó por debajo de la EMA de 20 días, que en 0.8756 se opuso a una resistencia menor, ya que la demanda de GBP aumentó cuando el Ministro de Finanzas del Reino Unido, Kwasi Kwarteng, revirtió el recorte de impuestos del 45%. Cabe señalar que el RSI se situó por debajo de la línea media de 50, lo que indica que los vendedores están cobrando impulso. En la Intradía, el gráfico de una hora del EUR/GBP delinea el cruce por debajo del pivote diario de la S2 en 0.8695 y negocia muy por debajo de las EMA. Por lo tanto, una ruptura por debajo del mínimo del ciclo del 22 de septiembre en 0.8691 podría abrir la puerta hacia 0.8600.

Lo que hay que tener en cuenta el martes 4 de octubre:

El Dólar reanudó su caída al inicio de la semana, terminando el lunes con pérdidas en todo el tablero de divisas. El par EUR/USD logró un modesto avance y se estableció en torno a 0.9820, siendo la divisa compartida una de las que peor se comportó frente al dólar. La revisión a la baja de los PMIs de manufactura global de S&P pesó sobre el euro.

Los Mercados financieros cotizaron con optimismo, a pesar de la persistente preocupación por la recesión. La agitación política y financiera en el Reino Unido sigue provocando reacciones volátiles en los mercados y lidera la tendencia. El gobierno del Reino Unido propuso una posible rebaja de impuestos del 45% sobre los ingresos, pero el ministro de Finanzas británico, Kwasi Kwarteng, dijo más tarde que desechaba la idea. El anuncio apuntaló el GBP/USD, que terminó la jornada cerca de un máximo intradía de 1.1333. Tras las noticias del Reino Unido, los índices europeos revirtieron las pérdidas iniciales y se establecieron en verde.

El Dólar intentó avanzar antes de la apertura de los Estados Unidos, pero los tibios datos locales lo devolvieron a la senda bajista. El PMI de manufacturas del ISM se contrajo a 50.9 en septiembre, manteniéndose apenas en territorio de expansión.

Wall Street repuntó donde lo dejaron los índices europeos y registró un avance sustancial, lo que socavó aún más la demanda del dólar. Los rendimientos del Tesoro estadounidense retrocedieron, y el rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años bajó unos 15 puntos básicos.

El par AUD/USD recuperó el umbral de 0,6500 antes de la Banco de la Reserva de Australia decisión de política monetaria. El USD/CAD se asienta cerca de su mínimo intradía en torno a 1.3630.

Por último, el dólar registró avances desiguales frente a sus rivales de refugio, con el USD/CHF cotizando a 0.9930 y el USD/JPY a 144.75.

El oro se disparó y flirtea 1.700$ la onza troy, mientras que los precios del petróleo crudo también avanzaron. El WTI cotiza actualmente en torno a los 83.50$ el barril.

Los rendimientos de los bonos del Estado bajaron con fuerza, pero se alejaron de sus mínimos intradía antes del cierre.

• El USD/JPY cae ligeramente un 0.09% el lunes, tras alcanzar un máximo diario en 145.32.
• El Ministro de Finanzas japonés expresó que Japón está dispuesto a tomar medidas para estabilizar la tasa de cambio,
• El corto plazo tiene un sesgo neutral a la baja, y si rompe por debajo de 144.00, allanará el camino para una caída a 143.90.

El USD/JPY bajó después de probar los máximos históricos en torno a 145.32 durante la sesión nocturna del lunes, aunque retrocedió cuando los rendimientos de los bonos estadounidenses, en concreto el de 10 años, se desplomaron más de 20 puntos básicos al mejorar el sentimiento. Por tanto, el USD/JPY cotiza a 144.57, por debajo de su precio de apertura en un 0.13%.

La expresión del Ministro de Finanzas japonés, Suzuki, de que Japón está dispuesto a tomar medidas "decisivas" en el mercado de divisas con el fin de estabilizar el yen, frenó la recuperación de los pares principales durante las sesiones asiáticas y europeas.

Análisis del precio del USD/JPY: Perspectiva técnica

Por lo tanto, el gráfico diario del USD/JPY sigue mostrando un avance constante de la mayor, aunque con menos convicción que la observada anteriormente, cuando la acción del precio repuntó hacia el máximo de julio en 139.39 y cuando el par pasó de alrededor de 130.00 a 144.99. Los osciladores se estabilizaron tras la intervención del Banco de Japón, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) casi plano en torno a 62.45 en territorio positivo, lo que sugiere que el tipo de cambio podría consolidarse en torno a los niveles de precios actuales.

La escala de una hora del USD/JPY dicta que los pares principales tienen un sesgo neutral a la baja en el corto plazo. Durante el día, el USD/JPY cayó por debajo de las EMAs de 20, 50 y 100, abriendo la puerta a nuevas pérdidas. Incluso el mínimo del lunes no llegó a superar la EMA de 200 en 144.12, lo que podría haber cambiado la tendencia a la baja.

Por lo tanto, el primer soporte del USD/JPY sería el pivote diario S1 en 144.34, que, una vez superado, expondrá la EMA de 200 en 144.12. Si se rompe este último, el par principal caerá hacia el pivote diario S2 en 143.97, antes del mínimo diario del 28 de septiembre en 143.90.

Niveles técnicos clave del USD/JPY

• El lunes, la plata sube con fuerza, gracias a la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que significa que los rendimientos reales de los bonos de EE.UU. bajan, un viento de cola para los metales preciosos.
• El dólar también ha bajado más de un 0.50% después de que la actividad manufacturera estadounidense cayera pero se mantuviera por encima de la zona de recesión.
• Los operadores se centran en los datos del martes, antes de que se publique el viernes el informe sobre las nóminas no agrícolas en Estados Unidos.

El precio de la plata XAG se recupera con fuerza en el inicio del cuarto trimestre, en medio de un impulso de riesgo en los mercados financieros, debido a la noticia de la noche de que el nuevo gobierno del Reino Unido ha dado marcha atrás con algunos recortes de impuestos, aliviando los temores de los operadores. La demanda de los Tesoros de EE.UU. se disparó, por lo que los rendimientos bajaron, lo que supuso una subida de los precios de los metales preciosos. En el momento de redactar este informe, el XAG/USD cotiza a 20.35$ la onza troy en la sesión norteamericana.

Las acciones estadounidenses muestran un sentimiento positivo en general. El Instituto de Gestión de Suministros (ISM) informó de que la actividad de la manufactura creció a su ritmo más lento en dos años y medio en septiembre, cayendo a 50.9, por debajo de los 52.8 de agosto, pero manteniéndose en territorio de expansión, negando la "recesión técnica" en EE.UU., ya que el PIB del primer y segundo trimestre de 2022 mostró lecturas negativas. En el mismo informe, los Nuevos Pedidos cayeron a 47.1 desde 51.3, mientras que los precios pagados bajaron.

Los datos de EE.UU. empezaron a ser preliminares de los efectos del endurecimiento de las condiciones monetarias de la Fed. Dado que los funcionarios de la Fed mantuvieron su retórica de halcón durante la última semana, los agentes del mercado deberían esperar subidas adicionales de tasas para la reunión de noviembre, concretamente de 75 puntos básicos.

Mientras tanto, el Índice del Dólar, un indicador del valor del dólar frente a una cesta de pares, baja un 0.57% hasta 111.546, mientras que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se desploma 25 puntos básicos hasta el umbral del 3.582%, lo que supone un viento en contra para el dólar.

Por lo tanto, la caída del rendimiento de los bonos del 10 años de EE.UU., una aproximación a los rendimientos reales, se sitúa en el 1.45%, después de haber alcanzado un máximo anual del 1.70%, lo que explica aún más la apreciación de los metales preciosos.

Qué hay que tener en cuenta

El martes, la agenda económica de EE.UU. incluirá los pedidos de bienes duraderos, junto con las aperturas de puestos de trabajo de JOLT, antes del informe de nóminas no agrícolas de septiembre, que se publicará el viernes.

Niveles técnicos clave de la plata (XAG/USD)

• USD/CAD se desploma más de un 1.20% el lunes al mejorar el sentimiento.
• La actividad de manufactura en EE.UU. desaceleró su ritmo pero siguió creciendo.
• El PMI de manufactura de Canadá mejoró pero se mantuvo por debajo de 50, signos de una desaceleración económica en curso que se atribuye a las elevadas tasas de interés.

El USD/CAD cayó desde los máximos de dos años en torno a 1.3837, desplomándose 200 puntos el lunes, al debilitarse el dólar estadounidense en general, ya que el sentimiento cambió positivamente debido al giro del presupuesto del Reino Unido. Los rumores de un recorte en la producción mundial de petróleo impulsaron un salto en los precios del petróleo, lo que reforzó la loonie vinculada al petróleo. En el momento de redactar este informe, el USD/CAD cotiza en 1.3649, perdiendo un 1.25%.

Las acciones europeas y estadounidenses siguen recuperándose después de haber caído hacia los mínimos del año. Después de la apertura de Wall Street, se dio a conocer el PMI de Manufactura del mes de septiembre, que mostró que la actividad, aunque ralentizada, se mantuvo en territorio de expansión, un 50.9, por debajo del 52.8 del mes anterior. Informar que el informe mostró que los Nuevos Pedidos cayeron, lo que sugiere que el gasto se está desacelerando, mientras que los precios pagados disminuyeron a 51.7, la lectura más baja desde junio de 2020, desde 52.5 en agosto.

En el lado canadiense, el PMI de manufactura global de S&P para septiembre saltó a 49,8, mejorando en comparación con la lectura de 48.7 de agosto. Según el informe, los nuevos pedidos se desaceleraron a un ritmo más rápido, afectando a los precios pagados por los productores. Además, las elevadas tasas de interés y la débil situación económica hicieron que los clientes se abstuvieran de hacer pedidos.

Por otra parte, el Índice del Dólar sigue debilitándose en general, y el DXY pierde un 0.27%, situándose en 111.869, lo que supone un viento en contra para el USD/CAD. Además, los operadores deben estar atentos a los precios del petróleo crudo, con el WTI aumentando un 3.13%, a 82.63$ por barril, un viento de cola para el dólar canadiense.

Qué hay que tener en cuenta

La agenda canadiense incluirá el discurso del Gobernador del Banco, Tiff Macklem, el jueves, junto con las cifras de empleo del viernes. En Estados Unidos, el calendario revelará los pedidos de bienes duraderos junto con las aperturas de puestos de trabajo JOLT el martes, antes del informe de nóminas no agrícolas de septiembre, que se revelará el viernes.

Niveles técnicos clave del USD/CAD

• El dólar prolonga la debilidad luego de datos de ISM.
• Los metales registran importantes avances el lunes.
• XAU/USD trepa sobre 1680$, el máximo desde el 22 de septiembre.

El oro está subiendo en forma significativa el lunes y se suma al rally de la plata (+7%). El XAU/USD acaba de superar 1680$, llegando a máximos en más de una semana.

El avance del metal amarillo se da ante un rebote en las bolsas y en las materias primas en general. En Wall Street el Dow Jones sube más del 2%, y el S&P 500 casi 1.90%. El dólar retrocede en este contexto, con el DXY acercándose al mínimo de la semana pasada, en la zona de 111.70.

El oro reacciona finalmente a lo que ya estaba haciendo la plata. El XAG/USD tiene el mejor día en varios trimestres con un avance superior al 7%. Llegó hasta 20.38$, el máximo desde

En EE.UU. se conoció que el ISM Manufacturero de septiembre tuvo un retroceso mayor al esperado desde 52.8 a 50.9. Todos los rubros del reporte mostraron cifras por debajo de lo esperado. Los datos dejaron al dólar más débil, y al mismo tiempo impulsaron al oro.

Otro factor a favor del metal amarillo, es la baja en los rendimientos de bonos del Tesoro. El rendimiento a 10 años está en 3.61%, el nivel más bajo desde el 22 de septiembre, muy lejos de la zona sobre 4% que supo alcanzar tan solo el pasado miércoles.

Niveles técnicos

El EUR/USD ha puesto a prueba el límite inferior del canal en 0,9500, lo que ha provocado un rebote. Pero el par necesita superar la zona de resistencia de 1.0050/1.0200 para confirmar un rebote sostenible, informan los economistas de Société Générale.

EUR/USD podría poner a prueba los 0.9380 en caso de caída por debajo de los 0.9500

"El par ha puesto a prueba el límite inferior del canal en 0.9500, lo que ha provocado un rebote. Sin embargo, debe establecerse más allá de la DMA de 50 y del reciente máximo de 1.0050/1.0200 para afirmar un rebote sostenible."

"En caso de que el descenso persista por debajo de 0.9500, el EUR/USD podría probar las próximas proyecciones en 0.9380 y 0.9200/0.9150".

El índice PMI manufacturero de S&P Global para Estados Unidos ha mostrado una subida de medio punto en septiembre, elevándose a 52.0 desde los 51.5 previos, mejorando los 51.8 esperados.

Aunque la producción y los nuevos pedidos volvieron a crecer durante el mes, los ritmos de expansión fueron históricamente moderados. No obstante, las empresas ampliaron sus plantillas al ritmo más rápido desde marzo, aunque la escasez de mano de obra siguió dificultando la capacidad de las empresas para atender los nuevos pedidos. 

La cartera de pedidos volvió a aumentar y a un ritmo más rápido. La preocupación por la inflación y el poder adquisitivo de los clientes pesó sobre las expectativas, que se redujeron respecto a agosto, y sobre la compra de insumos.

• Fuerta suba en los precios de petróleo en el arranque de la semana. 
• Especulaciones con un recorte en la producción mayor al previsto previamente activa compras masivas. 
• Barril de WTI llega a máximos en una semana. 

Los precios del petróleo comenzaron la semana con un gap alcista y fuertes subas, que se extendieron luego en la sesión europea. El barril del West Texas Intermediate (WTI) gana más del 4% y opera en máximos en una semana. La cotización (plataformas de trading) llegó hasta 82.80$ y se mantiene cerca de dicho nivel. 

El domingo, Reuters informó de que el grupo de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y aliados (OPEP+) estaba discutiendo una posible reducción de la producción de más de 1 millón de barriles diarios (bpd). Esto es mayor a lo que se rumoreaba días atrás, de que oscilaría entre 500.000 y un millón.

Una de las fuentes dijo a Reuters que el recorte de la oferta podría ser "tan significativo como la reunión de abril de 2020", cuando el grupo intervino para traer equilibrio de nuevo al mercado petróleo.

La reunión de la OPEP+ tendrá lugar el miércoles 5 de octubre y hasta entonces los precios pueden verse con niveles altos de volatilidad y afectados por rumores. 

Niveles técnicos

• La plata prolonga su trayectoria alcista y sube a más de un máximo de una semana el lunes.
• Los alcistas parecen seguir luchando por superar una línea de tendencia descendente de varios meses.
• Una ruptura sostenida por debajo de la zona de los 18,35 $ dejará al descubierto el mínimo de los últimos años tocado en septiembre.

La plata se respalda en el rebote de la semana pasada desde niveles inferiores a 18.00$ y gana algo de tracción por segundo día consecutivo el lunes. Esto también marca el cuarto día de un movimiento positivo en los cinco anteriores y eleva el metal blanco a más de un máximo de una semana, alrededor de 19.50$ durante los inicios de la sesión europea.

Los alcistas, sin embargo, parecen seguir luchando por superar una línea de tendencia bajista que se extiende desde el máximo de mayo. Dicha barrera, en torno a la zona de los 19,50 dólares, debería actuar ahora como punto de soporte, que si se supera con decisión sentará las bases para nuevas ganancias y permitirá al XAG/USD aspirar a recuperar el nivel psicológico de 20.00$.

Este último coincide con la SMA de 100 días, por encima de la cual el XAG/USD podría acelerar el movimiento hacia la resistencia intermedia de 20.50$ en el camino hacia 21.00$. Unas compras de seguimiento deberían allanar el camino para una extensión del impulso hacia el siguiente obstáculo relevante cerca de la zona horizontal de 21.50$- 21.55$.

Por otro lado, la señal de 19,00$ podría actuar como soporte inmediato antes de la zona de 18.85$ a 18.80$ y de la zona de 18,35 dólares. Si no se defienden dichos niveles de soporte, el sesgo será a favor de los osos y hará que el XAG/USD sea vulnerable a la ruptura por debajo de la señal de 18.00$ y a la prueba de los mínimos en torno a la zona de 17.55$ tocada en septiembre.

Gráfico diario de la Plata

Niveles clave a vigilar

• El DXY se suma al intento de recuperación del viernes y avanza por encima de 112.00.
• Los alcistas siguen apuntando al máximo de 2022 cerca de 114.80 a corto plazo.

El Índice del Dólar (DXY) amplía el movimiento alcista en curso hasta la zona de 112.50 al inicio de la semana.

El índice retrocedió desde los recientes niveles extremos de sobrecompra y parece haber encontrado una contención decente cerca de 111.50, hasta ahora. Si la recuperación repunta, el índice podría volver a ver el máximo de 2022 en 114.77 (28 de septiembre) en el horizonte a corto plazo.

Las perspectivas de ganancias adicionales para el dólar no deberían cambiar mientras el índice cotice por encima de la línea de soporte de siete meses cerca de 107.20.

A más largo plazo, se espera que el DXY mantenga su postura constructiva mientras esté por encima de la media móvil simple de 200 días en 102.53.

DXY gráfico de día 

• El USD/CHF avanza por segundo día en forma consecutiva.
• Rendimientos de bonos se muestran estables, antes del ISM manufacturero de EE.UU.
• Mercados de renta variable operan en forma estable en el inicio de la semana.

El par USD/CHF atrajó nuevas compras cerca de la zona de 0.9830 el lunes y se vuelve positivo por segundo día consecutivo. Recientemente las subas se aceleraron y trepó hasta 0.9917, alcanzando el máximo desde el miércoles durante la sesión europea.

Después de una caída temprana, el dólar estadounidense captó nuevas ofertas en el primer día de una nueva semana y permitió que el par USD/CHF aproveche la fuerte recuperación del viernes de casi 150 puntos desde la zona de 0.9730. Aparte de esto, una modesta recuperación del sentimiento de riesgo global -como se desprende del tono positivo en torno a los futuros de la renta variable de EE.UU.- debilitó al franco suizo, que es un refugio seguro, dando un impulso adicional a la divisa principal.

Por su parte, la suba del dólar no parece verse afectada por la estabilidad que rodea a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. El mercado continúa esperando una Fed agresiva con respecto a la suba de tasas. Esto debería actuar como un viento de cola para los rendimientos de los bonos estadounidenses y dar soporte al dólar.

El foco de atención el lunes en lo que respecta a datos económicos se centra en EE.UU., con el ISM manufacturero de septiembre, además de continuar mirando con atención el mercado de bonos y renta variable. El reporte clave de la semana será el viernes con el informe oficial de empleo de EE.UU.

El USD/CHF tiene un sesgo alcista en el muy corto plazo, que podría debilitarse de darse un regreso debajo de 0.9875. Mientras que al alza, la próxima resistencia se ve en 0.9925.

Niveles técnicos 

S&P Global acaba de publicar el índice de gestores de compras PMI manufacturero para el Reino Unido en septiembre. El indicador ha caído a 48.4 puntos desde los 48.5 registrados el mes anterior, extendiendo así su movimiento en territorio de contracción. La expectativa del mercado era que se mantuviera sin cambios en 48.5.

Acerca del PMI manufacturero del Reino Unido

El índice de gestores de compra (PMI) manufacturero, publicado por S&P Global, captura las condiciones de negocios en el sector manufacturero. Como el sector manufacturero domina una gran parte del PIB total, el PMI es un indicador importante de las condiciones de negocios y las condiciones económicas de la Eurozona. Una lectura superior a los 50 puntos indica expansión en la actividad económica, mientras que una lectura inferior a los 50 puntos implica una disminución de la actividad. Generalmente, un resultado superior a lo esperado es alcista para el euro, mientras que un resultado menor que el consenso es bajista.

Después de la publicación de los PMIs de las principales economías de la región, S&P Global ha publicado el índice de gestores de compras PMI manufacturero para la Eurozona en septiembre. El indicador ha caído a 48.4 puntos desde los 48.5 registrados el mes anterior, extendiendo así su movimiento en territorio de contracción. La expectativa del mercado era que se mantuviera sin cambios en 48.5.

El índice cae a su nivel más bajo desde los 47.4 puntos registrados en julio de 2020.

Anteriormente, S&P Global había publicado que el PMI manufacturero de España caía a 49 puntos en septiembre desde 49.9 y por debajo de los 49.3 esperados, el PMI manufacturero de Italia subía inesperadamente a 48.3 desde 48 y por encima de una caída esperada a 47.5, el PMI manufacturero de Francia caía a 47.8 desde 48.3 y el PMI manufacturero de Alemania caía a 48.4 desde 48.5.

Acerca del PMI manufacturero de la eurozona

El índice de gestores de compra (PMI) manufacturero, publicado por S&P Global, captura las condiciones de negocios en el sector manufacturero. Como el sector manufacturero domina una gran parte del PIB total, el PMI es un indicador importante de las condiciones de negocios y las condiciones económicas de la Eurozona. Una lectura superior a los 50 puntos indica expansión en la actividad económica, mientras que una lectura inferior a los 50 puntos implica una disminución de la actividad. Generalmente, un resultado superior a lo esperado es alcista para el euro, mientras que un resultado menor que el consenso es bajista.

• Una combinación de factores no ayuda a que el USD/JPY capitalice las ganancias iniciales tras alcanzar un máximo de una semana.
• El temor a una intervención del gobierno japonés extiende soporte al JPY y limita la subida del par.
• Un tono más suave en torno a los rendimientos de los bonos de EE.UU. pesa sobre el dólar y atrae a vendedores en niveles más altos.

El par USD/JPY recorta una parte de sus modestas ganancias intradía tras alcanzar máximos de una semana en 145.30 y retrocede rápidamente por debajo del nivel de 145.00 al inicio de la sesión europea del lunes.

El ministro de Finanzas de Japón, Shunichi Suzuki, ha dicho el lunes que el gobierno está dispuesto a intervenir en los mercados de divisas para evitar pérdidas más profundas en la moneda nacional. Esto, junto con el estado de ánimo cauteloso que prevalece en el mercado, ofrece cierto soporte al yen japonés de refugio seguro y limita la subida del par USD/JPY.

Los bajistas también se inspiran en el tono más suave en torno a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que no ayuda al dólar a capitalizar su movimiento positivo inicial. Esto ejerce cierta presión sobre el par USD/JPY, aunque una combinación de factores debería ayudar a limitar cualquier caída significativa, al menos por el momento.

La gran divergencia en la orientación de la política monetaria adoptada por el Banco de Japón y otros bancos centrales importantes podría seguir pesando sobre el yen. Vale la pena mencionar que el Banco de Japón ha ido por detrás de otros grandes bancos centrales en el proceso de normalización de la política y sigue comprometido con la continuación de su flexibilización monetaria.

En cambio, se espera que el banco central de EE.UU. mantenga su agresiva política de endurecimiento para frenar la elevada inflación. De hecho, los mercados han estado valorando la posibilidad de otra subida de tipos de interés de la Fed de 75 puntos básicos en noviembre. Esto, a su vez, probablemente actuará como un viento de cola para los rendimientos de los bonos estadounidenses y el dólar.

El trasfondo fundamental sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY es al alza y cualquier caída significativa podría ser vista como una oportunidad de compra. Dicho esto, los operadores podrían preferir esperar a la publicación de los principales datos macroeconómicos de EE.UU. programados para el comienzo de un nuevo mes, incluyendo el informe del NFP.

La semana comienza con la publicación del PMI de manufactura de EE.UU., que se publicará a primera hora de la sesión americana de hoy. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, influirá en la dinámica de los precios del dólar. Aparte de esto, el sentimiento de riesgo del mercado en general debería dar un impulso significativo al par USD/JPY.

USD/JPY niveles técnicos

• El oro tiene dificultades para mantener sus modestas ganancias a pesar del menor rendimiento de los bonos estadounidenses y del dólar.
• Las expectativas por subidas de tasas de la Fed más agresivas siguen actuando como un viento en contra para el metal amarillo.
• La caída parece soportada mientras los inversores esperan las publicaciones macroeconómicas clave de esta semana en EE.UU.

El oro ha ganado terreno en el primer día de una nueva semana y ha alcanzado un nuevo máximo diario en torno a la zona de los 1.670$ al inicio de la sesión europea. Sin embargo, el repunte se ha encontrado con nuevas ventas en niveles más altos y el XAU/USD ha regresado por debajo del nivel de 1.665$ en la última hora.

Una combinación de factores ejerce cierta presión a la baja sobre el dólar estadounidense, lo que a su vez ofrece cierto soporte al oro denominado en dólares. Las noticias de que se espera que el gobierno del Reino Unido dé marcha atrás en la propuesta de supresión de la tasa más alta del impuesto sobre la renta proporcionan un buen impulso a la libra esterlina. Esto, junto con un nuevo descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., sigue pesando sobre el dólar.

De hecho, el bono de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años se aleja de los máximos de 12 años alcanzados el pasado miércoles. Aparte de esto, la preocupación por una recesión económica mundial más profunda y los riesgos geopolíticos proporcionan un modesto impulso al refugio del XAU/USD. Dicho esto, las perspectivas de un endurecimiento más agresivo de la política monetaria de los principales bancos centrales, incluida la Fed, deberían limitar el rendimiento del metal amarillo.

Los inversores parecen convencidos de que el banco central de EE.UU. seguirá subiendo los tipos de interés a un ritmo más rápido para frenar la inflación y han estado valorando otra subida de 75 puntos básicos en noviembre. Estas expectativas se han visto reafirmadas por las recientes declaraciones de línea dura de varios funcionarios del FOMC y por la publicación el viernes de los datos sobre el gasto en consumo personal PCE de los Estados Unidos. Esto, a su vez, justifica cierta cautela por parte de los alcistas.

Los operadores también podrían abstenerse de abrir nuevas posiciones direccionales y preferir mantenerse al margen antes de los importantes datos macroeconómicos de EE.UU. previstos para el comienzo de un nuevo mes. La semana comienza con la publicación del PMI de manufactura de EE.UU. el lunes. Esto, junto con los discursos de los miembros del FOMC y los rendimientos de los bonos estadounidenses, impulsará la demanda del dólar y proporcionará cierto impulso al oro.

Sin embargo, la atención se centra en los datos mensuales sobre el empleo en EE.UU. que se publicarán el viernes. El popularmente conocido informe NFP jugará un papel clave a la hora de influir en las expectativas de subida de tasas de la Fed y en la dinámica de los precios del dólar. Esto, a su vez, debería ayudar a los inversores a determinar el siguiente movimiento direccional para el oro.

Oro niveles técnicos

El Ministro de Finanzas del Reino Unido, Kwasi Kwarteng, ha confirmado noticias anteriores, señalando que su gobierno no seguirá adelante con el plan de eliminar la tasa del 45% del impuesto sobre la renta.

Comentarios adicionales

Según los estrategas de divisas de UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, se prevé que el USD/JPY mantenga el rango de 143.50-145.60 en las próximas semanas.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "El viernes pasado destacamos que el USD/JPY "probablemente cotice de forma lateral entre 144.00 y 145.00". Nuestra opinión sobre el movimiento lateral no era errónea, aunque el USD/JPY cotizó dentro de un rango más estrecho de lo esperado (144.18/144.82). No sería sorprendente una mayor tendencia lateral, pero en vista del tono subyacente ligeramente más firme, es probable que el USD/JPY cotice dentro de un rango más alto de 144.30/145.20".

Próximas 1 a 3 semanas: "Nuestro último relato fue el del martes pasado (27 de septiembre, USD/JPY en 144,30), donde destacamos que el impulso alcista está empezando a consolidarse, pero el USD/JPY tiene que cerrar por encima de 145.00 antes de que sea probable un avance sostenido. El USD/JPY ha estado cotizando de forma lateral en los últimos días y la acumulación de impulso se ha desvanecido. El movimiento actual es probablemente parte de una fase de consolidación y es probable que el USD/JPY cotice entre 143.50 y 145.60".

Esto es lo que necesita saber para operar hoy lunes 3 de octubre:

Los mercados se han mantenido relativamente tranquilos durante la sesión asiática del lunes, pero la volatilidad ha repuntado a primera hora de la mañana en Europa. Los participantes del mercado siguen de cerca los acontecimientos políticos en el Reino Unido antes de la publicación de los PMI finales de septiembre de S&P Global para Alemania, la zona euro, el Reino Unido y Canadá. La agenda económica de EE.UU. incluirá el PMI de manufactura de septiembre del ISM más tarde en el día. Varios responsables de la política económica del FOMC, como la presidenta de la Fed de Kansas City, Esther George, y el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, también pronunciarán discursos en la segunda mitad del día.

Después de haber registrado modestas ganancias el viernes, el índice del dólar ha girado hacia abajo y ha roto por debajo de 112.00. Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan mixtos en la sesión europea y el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense de referencia a 10 años pierde más de un 1% por debajo del 3.8%.

Durante las horas de negociación en Asia, los datos de Japón han mostrado que el índice Tankan de la gran manufactura bajó a 8 en el tercer trimestre, incumpliendo las expectativas del mercado de 11. Como dato positivo, el índice no manufacturero subió a 14 en el mismo periodo desde 13. Por su parte, el ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, ha reiterado que siguen vigilando los movimientos del mercado de divisas con gran urgencia. El USD/JPY no mostró ninguna reacción a los comentarios de Suzuki ni a las publicaciones de datos y se mueve ahora de forma lateral ligeramente por debajo de 145.00.

El GBP/USD ha ganado impulso alcista y ha alcanzado su nivel más alto en más de una semana, cerca de 1.1300. Las noticias que sugieren que se espera que el gobierno del Reino Unido dé marcha atrás en la propuesta de eliminación de la tasa más alta del impuesto sobre la renta han ayudado a que la libra esterlina ganara fuerza. El Ministro de Finanzas británico, Kwasi Kwarteng, ha confirrmado estas noticias al anunciar que el Gobierno no seguirá adelante con el plan de eliminar la tasa del 45% del impuesto sobre la renta. Tras la reacción alcista inicial, el par ha vuelto a la zona de 1.1200, subiendo ahora alrededor de un 0.3% en el día.

El EUR/USD tiene dificultades para hacer un movimiento decisivo en cualquier dirección y cotiza en un estrecho rango cerca de 0.9800.

El oro rompió una racha de dos semanas de pérdidas el viernes y ha subido hacia los 1.670$ a primera hora del lunes. Aunque el XAU/USD ha vuelto a la zona de los 1.660$ en la mañana en Europa, ha conseguido mantener su posición en medio del retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.

El Bitcoin cerró en territorio negativo el sábado y el domingo, pero encontró soporte cerca de los 19.000$. El Ethereum cayó casi un 4% durante el fin de semana y cayó por debajo de los 1.300$ antes de protagonizar un rebote a primera hora del lunes. El ETH/USD sube ahora un 1% en el día, hasta los 1.290$.

El interés abierto en los mercados de futuros del oro cayó por segunda sesión consecutiva el viernes, esta vez en unos 21.300 contratos, la mayor caída en un día desde el 10 de marzo. El volumen siguió el mismo camino y se redujo en unos 32.800 contratos, sumándose a la anterior caída diaria.

Oro: El siguiente nivel al alza está en 1.688$

La acción de los precios del viernes en el oro no fue concluyente, ya que el interés abierto y el volumen se redujeron, lo que expone a un mayor comercio lateral a muy corto plazo. Mientras tanto, las ganancias adicionales deberían dirigirse inicialmente al máximo semanal de 1.688$ por onza troy (21 de septiembre).

Se considera que el EUR/USD navegará por el rango 0.9630-0.9950 en las próximas semanas, según sugieren los estrategas de divisas de UOB Group, Lee Sue Ann y Quek Ser Leang.

Perspectiva 24 horas: "El viernes pasado mantuvimos la opinión de que el euro probablemente avanzaría hasta 0.9880 antes de que fuera probable un retroceso. Nuestras expectativas no se materializaron, ya que el euro cayó de 0.9853 a 0.9733 antes de rebotar y cerrar en 0.9799 (-0.15%). Las acciones de los precios parecen formar parte de una consolidación y es probable que el euro cotice entre 0.9760 y 0.9860 para hoy".

Próximas 1-3 semanas: "Seguimos manteniendo la misma opinión que el viernes pasado (30 de septiembre, par en 0.9825). Como hemos destacado, la reciente debilidad del euro se ha estabilizado y es probable que el euro se consolide y cotice entre 0.9630 y 0.9950 por ahora."