Noticias de mercados

• El GBP/USD terminará la semana con ganancias cercanas al 3%, a pesar de la crisis de los bonos del Reino Unido.
• Las cifras del PCE estadounidense aumentaron la probabilidad de que la Fed suba 75 puntos básicos, ya que los funcionarios de la Fed reforzaron su retórica de línea agresiva.
• El GBP/USD sigue teniendo un sesgo bajista, y una vez que supere 1.1050, podría caer hacia 1.0800.

La GBP/USD se está recuperando de las pérdidas anteriores a medida que avanza la sesión americana, aunque el sentimiento del mercado se tornó amargo cuando los funcionarios de la Fed reforzaron su mensaje "agresivo" de mantener las tasas de interés más altas durante más tiempo. Así, el GBP/USD cotiza a 1.1168, ganando un 0.46%, tras alcanzar un mínimo diario de 1.1024.

Las acciones estadounidenses cotizan a la baja. El viernes, una serie de funcionarios de la Fed, encabezados por su vicepresidenta, Lael Brainard, cruzaron los cables de las noticias tras la publicación de datos económicos estadounidenses críticos.

El Departamento de Comercio de EE.UU. reveló que la medida de inflación preferida por la Reserva Federal, el PCE, subió un 0.3% intermensual en agosto, por encima de las estimaciones del 0.1%, mientras que la lectura anual se desaceleró del 6.3% al 6.2%. Por su parte, el llamado PCE básico, que excluye elementos volátiles como los alimentos y la energía, superó las estimaciones en un 0.6% intermensual, mientras que la interanual aumentó un 4.9%, también por encima de las previsiones.

Durante la jornada, los responsables de las políticas de los bancos centrales de EE.UU. reiteraron la necesidad de subir los tipos de interés y subrayaron que se mantendrán más elevados mientras la inflación se mantenga por encima de su objetivo del 2%. La vicepresidenta de la Fed, Lael Brainard, se hizo eco de lo anterior y reiteró que "sería prematuro dar un giro", ya que es demasiado pronto para declarar la victoria sobre la inflación. Más tarde, su colega Mary Daly, de la Fed de San Francisco, continuó con la misma retórica "de línea agresiva", al tiempo que añadió que la Fed está "decidida" a abordar la inflación.

Por su parte, el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, se mostró "cómodo" con el ritmo de los tipos y añadió que no se sabe cuánto tendrá que hacer la Fed para reducir la demanda y alcanzar su objetivo de inflación.

En el lado ucraniano, la libra esterlina se ha recuperado tras alcanzar el viernes pasado el nivel 1.0300 en un mínimo histórico, por cortesía de los planes de recorte de impuestos de la nueva Primera Ministra Liz Truss para estimular la economía. Esto desencadenó una de las sesiones más volátiles, haciendo que el par GBP/USD cayera desde los máximos diarios de 1.0900 hasta los mínimos de 37 años de 1.0356.

Según una encuesta de Reuters, "19 de los 36 economistas encuestados afirmaron que el Banco añadiría 75 puntos básicos en noviembre, mientras que 13 dijeron que se inclinaría por un aumento de 100 puntos básicos. Sólo tres dijeron que añadiría 50 puntos básicos, como hizo en sus dos últimas reuniones, mientras que uno optó por un mega aumento de 125 puntos básicos".

Análisis Técnico del GBP/USD

La GBP/USD fluctúa en torno al retroceso de Fibonacci del 61.8%, pero a unos 40 puntos de distancia, en 1.1170, tras perforar la cifra de 1.1200 en la sesión nocturna. Sin embargo, los vendedores intervinieron en torno al mencionado máximo diario de 1.1203 y enviaron a la libra esterlina hacia su mínimo diario, antes de recuperar algo de terreno. Hay que tener en cuenta que el GBP/USD sigue teniendo un sesgo bajista, y a menos que el tipo de cambio supere la zona de 1.1740 para pasar a una postura neutral, los riesgos están sesgados a la baja.

Por lo tanto, el primer soporte del GBP/USD sería el retroceso de Fibonacci del 50% en 1.1047, seguido del retroceso de Fibonacci del 38.2% en 1.0884, y luego 1.0800.

Niveles técnicos clave del GBP/USD

La próxima semana, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) celebrará su reunión de política monetaria. Los analistas de Westpac esperan que el banco central suba 50 puntos básicos la semana que viene, y que repita en las reuniones de noviembre y febrero.

Declaraciones destacadas:

"Con los riesgos de inflación escalando y la actividad doméstica manteniéndose resistente, otra subida de 50 puntos básicos en la tasa de efectivo está en la bolsa para la revisión del próximo miércoles."

"La decisión de la próxima semana no incluirá un nuevo conjunto de previsiones, por lo que cualquier cambio en la trayectoria prevista para el OCR tendrá que ser transmitido verbalmente. Esperamos que el RBNZ repita su reciente lenguaje de que continuará ajustando la política monetaria "al ritmo", y puede decir que el Comité anticipa una trayectoria de OCR más alta que la proyectada en la declaración de agosto."

"Los Mercados han descontado la posibilidad de un aumento de 75 puntos básicos, en consonancia con los movimientos de gran envergadura de otros bancos centrales como la Reserva Federal de EE.UU. en los últimos meses. No podemos descartarlo por completo: con el OCR actualmente en el 3%, nuestra previsión actualizada implica otros 150 puntos básicos por delante, y sin tiempo para ser complacientes al respecto."

"Hemos revisado al alza nuestra previsión de hasta dónde tendrá que llegar la Tasa Oficial de Efectivo en la batalla del Banco de la Reserva contra la inflación. Ahora esperamos un máximo del 4.5%, frente a nuestra previsión anterior del 4%".

El Banco Central Europeo (BCE) debe seguir subiendo los tipos aunque las expectativas de inflación a largo plazo sigan ancladas, dijo el viernes el miembro del Consejo de Gobierno del BCE Ignazio Visco, según informó Reuters.

Puntos clave

"El enfoque del endurecimiento de la política se definirá reunión a reunión en función de los datos".

"Las perspectivas económicas a medio plazo de la zona del euro son importantes para establecer un nivel final más apropiado, procediendo gradualmente".

"No hay razones obvias en la actualidad para atarse las manos con la idea de subidas de tasas excepcionalmente altas".

"Las subidas de tipos podrían tener el mayor impacto en la inflación una vez que la economía ya se ha desacelerado significativamente".

"El empeoramiento significativo de las perspectivas económicas es motivo de preocupación".

"Imposible compensar totalmente el impacto de la crisis energética en los salarios y los beneficios".

"La política fiscal puede redistribuir el impacto, pero aumentar la deuda trasladaría injustamente la carga a las generaciones futuras".

Reacción del mercado

Estos comentarios no parecen tener un impacto notable en la evolución de la moneda compartida frente a sus rivales. En el momento de redactar este artículo, el par EUR/USD perdió un 0.2% en el día, situándose en 0.9795.

• El USD/JPY se mantiene en la zona de 144.40-80 mientras los operadores se preparan para el fin de semana.
• El diferencial de tasas de interés y la divergencia de la política monetaria de los bancos centrales son vientos de cola para el USD/JPY.

El USD/JPY se consolida en la zona de los 144.00-145.00 tras la intervención del Banco de Japón de la semana pasada, que había mantenido a las principales divisas sin dirección, ya que los operadores se mantienen al margen. A pesar de la sólida correlación con el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de EE.UU., que perforó el umbral del 4% durante la semana, el USD/JPY no intentó superar la cifra de 145.00. En el momento de redactar este artículo, el USD/JPY cotiza en 144.70, por encima de su precio de apertura.

Análisis del precio del USD/JPY: Perspectiva técnica

Teniendo en cuenta el trasfondo que supone, fundamentalmente, el diferencial de tasas de interés entre ambas economías, la divergencia de los bancos centrales con la postura dovish del Banco de Japón es un viento de cola para el USD/JPY.

Desde el punto de vista del análisis técnico, el USD/JPY se encuentra en un rango límite, aunque sigue teniendo un sesgo alcista, según la ubicación de las medias móviles diarias (DMA). Durante la semana, el rango operativo del USD/JPY ha sido la zona de 143.50-144.90, por lo que cualquier ruptura por debajo enviaría a la mayor hacia la cifra de 140.00. Por el contrario, es posible volver a probar los 145.00, pero con la vigilancia del Banco de Japón a su alrededor, los operadores no están desafiando al banco central.

En el gráfico de una hora del USD/JPY se observa una formación de triple techo que se extiende a un multitop, y la mayor sigue sin tendencia. A la baja, la confluencia de las EMA de 20, 50 y 100 en torno a 144.47/53 son niveles de soporte que, una vez superados, enviarán al USD/JPY hacia el pivote diario S1 en 144.02, lejos de la EMA de 200. Una ruptura de este último expondrá el pivote S2 en 143.50, seguido del punto de pivote diario S3 en 143.27.

Niveles técnicos clave del USD/JPY

• El loonie sufre la peor caída mensual desde marzo de 2020 frente al dólar estadounidense.
• El dólar estadounidense se mantiene firme el viernes, a pesar de la caída de los rendimientos de EE.UU.
• El USD/CAD sigue siendo alcista y sobrecomprado.

El USD/CAD está a punto de terminar el viernes cotizando en torno a 1.3750/60, con una ganancia semanal de 175 puntos, gracias a la aversión al riesgo que impulsó al dólar frente a la mayoría de las divisas.

La Recuperación del dólar perdió impulso el viernes en medio de una extensión del retroceso de los rendimientos en EE.UU. y también por la estabilización de los valores. Sin embargo, la continua preocupación por el crecimiento mundial y las tensiones geopolíticas pesan sobre el sentimiento de los mercados. Con la Reserva Federal bien decidida a seguir endureciendo su política monetaria, el dólar sigue subiendo.

En las últimas tres semanas, el USD/CAD ha subido casi 800 puntos. Después de semejante movimiento, la pregunta sobre cuánto puede seguir subiendo a corto plazo parece normal. Son tiempos de volatilidad y en esas circunstancias puede pasar cualquier cosa.

Aunque los mercados se calmen, es probable que la próxima semana se produzcan movimientos superiores a la media en el USD/CAD. Los participantes del mercado continuarán observando especialmente el mercado de bonos, los valores y la libra esterlina. El próximo viernes, Canadá y Estados Unidos publicarán los informes oficiales de empleo.

Desde el punto de vista técnico, el USD/CAD se mueve con un sesgo alcista. La única señal bajista son las lecturas de sobrecompra extrema. La próxima barrera fuerte es la zona de 1.3900. Durante los últimos días, el par se ha movido lateralmente entre 1.3750 y 1.3600, manteniendo la mayor parte de las ganancias recientes.

Niveles técnicos

• Precios del petróleo caen el viernes, aunque se alejan de los mínimos.
• Recuperación desde mínimos en meses pierde fuerza.
• WTI camino al cuarto mes consecutiva con bajas.

Los precios del petróleo están cayendo en forma modesta el viernes, en el cierre del trimestre y del mes. El barril de WTI (plataformas de trading) llegó a caer hasta 78.68$, el mínimo en dos días antes de rebotar de regreso hacia 80.00$.

Los precios siguen lejos de los mínimos recientes, pero el rebote está perdiendo fuerza y el sesgo de muy corto plazo apunta a la baja. El quiebre de los máximos de la actual semana podría llevar a una aceleración al alza.

El presidente ruso Vladimir Putin declaró anexadas cuatro regiones de Ucrania y culpó a Estados Unidos por el ataque a la red Nord Stream. Las tensiones geopolíticas van escalando, lo que puede suponer un soporte ante caídas en el precio.

Horas atrás, el precio no registró variaciones significativas tras conocerse especulaciones de que la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados planean un recorte en la producción entre 500.000 a un millón de barriles.

Las acciones en Wall Street están operando con resultados mixtos. El Dow Jones cae 0.35% mientras que el Nasdaq avanza 0.09%. Los metales se están moviendo en la dirección contraria, ya que tanto el oro como la plata están registrando ganancias y se están acercando a los máximos del día con XAU/USD apenas debajo de 1670$, y XAG/USD en 19.05$.

Niveles técnicos

• El oro lucha por mantener sus ganancias intradía hasta alcanzar un nuevo máximo semanal tocado este viernes.
• Las perspectivas de un endurecimiento agresivo de la política de la Fed siguen actuando como un viento en contra.
• La aparición de nuevas compras de dólares ejerce una presión adicional a la baja sobre el metal.

El oro recorta gran parte de sus ganancias intradía a un nuevo máximo semanal tocado este viernes y retrocede por debajo del nivel de 1.665$ durante los inicios de la sesión americana.

A pesar de los crecientes temores de recesión y del riesgo geopolítico, el refugio XAU/USD ha estado luchando para ganar cualquier tracción significativa en medio del compromiso de la Reserva Federal de tener la inflación bajo control. Los inversores parecen convencidos de que el banco central de EE.UU. mantendrá su agresivo ciclo de subidas de tipos y han estado valorando la posibilidad de otra subida de tipos de 75 puntos básicos en noviembre. Estas apuestas se vieron reafirmadas por la publicación el viernes de los datos sobre el gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU., que sigue actuando como viento en contra para el oro, que no rinde.

Aparte de esto, el resurgimiento de la demanda de dólares estadounidenses resulta ser otro factor que ejerce una presión adicional a la baja sobre la materia prima denominada en dólares. De hecho, el índice del dólar, que mide la evolución del dólar frente a una cesta de divisas, se recupera con solidez desde el mínimo semanal y, por ahora, parece haber frenado el fuerte retroceso de esta semana desde los máximos de dos décadas. Dicho esto, el efecto de la medida del Banco de Inglaterra para calmar a los mercados arrastra a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años a alejarse de un máximo de 12 años establecido el miércoles.

Esto, a su vez, frena a los alcistas del dólar a la hora de hacer apuestas agresivas. Aparte de esto, el entorno de riesgo predominante ofrece cierto soporte al oro y debería ayudar a limitar la caída, al menos por el momento. No obstante, el metal precioso sigue en camino de registrar el sexto mes consecutivo de pérdidas y la mayor caída trimestral desde principios de 2021.

Niveles técnicos a vigilar

El índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan ha subido a 58.6 puntos en septiembre desde los 58.2 de agosto. El resultado es el mejor visto en cinco meses, concretamente desde abril, pero aún así no alcanza las expectativas del mercado, que esperaban 59.5.

Las expectativas de inflación de los consumidores a 5 años de la Universidad de Michigan se han moderado al 2.7% desde el 2.8% anterior, alcanzando el nivel más bajo desde abril de 2021.

El índice de gestores de compra PMI de Chicago ha caído seis puntos y medio en septiembre, situándose en 45.7 frente a los 52.2 de agosto y los 51.8 esperados por el mercado.  

El indicador entra en territorio de contracción por primera vez desde junio de 2020, mostrando al mismo tiempo su nivel más bajo en esos 27 meses.

La presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, dijo el viernes que lo correcto es seguir subiendo los tipos de interés. Afirmó que el nivel final dependerá de lo datos, según informó Reuters.

"Nuestra prioridad número uno es bajar la inflación", dijo Daly. Manifestó que están empezando a ver los beneficios de las subidas de tasas con el enfriamiento del mercado inmobiliario. Dijo que necesitan ver mucho más alivio en la inflación.

Sobre la economía, la funcionaria de la Fed manifestó que no se está tambaleando hacia la recesión y que necesita desacelerarse. "La economía está pasando del frenesí a algo más sostenible" describió. 

El vicepresidente de la Reserva Federal, Lael Brainard, reiteró el viernes que la política monetaria tendrá que ser restrictiva durante algún tiempo para tener confianza en que la inflación vuelva al 2%, según informó Reuters. Explicó que están comprometidos a evitar un cambio prematuro. 

Brainard expresó que la Fed reconoce que "los riesgos pueden llegar a ser más bifrontes en algún momento". Manifestó que proceder deliberadamente y en función de los datos le permitirá al banco central aprender cómo la economía y la inflación se están ajustando al ajusta y actualizar su evaluación de la tasa de política necesaria.

Sobre el mercado de bonos afirmó que "toda la curva de rendimiento real pasará pronto a territorio positivo". Agregó que "el endurecimiento de las condiciones financieras tardará en repercutir plenamente en los distintos sectores y en reducir la inflación".

La funcionaria advirtió que hay que considerar los efectos indirectos de los fenómenos más allá de EE.UU. "No se puede descartar el riesgo de que se produzcan nuevas perturbaciones inflacionarias" dijo Brainard. Argumentó que existe el riesgo de que las interrupciones en las cadenas de suministro se prolonguen por la guerra de Ucrania, restricciones en China o por fenómenos climáticos."

La sobrecalentada economía estadounidense se está enfriando gradualmente. Los economistas de ABN Amro prevén que el límite superior del tipo de interés de los fondos federales alcance el 4.5% en diciembre, pero siguen esperando recortes de tasas en 2023.

La tasa de los fondos de la Fed terminará en 2023 en el 3.5%.

"La Fed se inclinó aún más en una dirección de halcón en la reunión del FOMC de septiembre, con la proyección de que el límite superior de la tasa de los fondos federales alcance el 4.5% a finales de año. Las proyecciones también mostraban que la política seguiría siendo restrictiva durante todo el horizonte de previsión, sin que se vieran recortes de tasas hasta 2024, y que la política siguiera estando por encima de la neutralidad incluso en 2025. A pesar de ello, seguimos pensando que es probable que la Fed recorte modestamente las tasas en el segundo semestre de 2023".

"Esperamos un aumento del desempleo más pronunciado que el previsto por el FOMC, hasta el c.5% a finales de 2023. Dados los desfases con los que la política monetaria afecta a la economía -el mercado laboral es la última ficha de dominó en caer-, creemos que la Fed confiará en que la economía se enfríe lo suficiente a mediados del próximo año."

"Seguimos esperando alrededor de 100 puntos básicos en recortes de tipos en el segundo semestre de 2023, aunque el nivel más alto desde el que la Fed estaría recortando significa que ahora es probable que terminemos 2023 en el 3.5% en el límite superior de la tasa de fondos federales, desde nuestra expectativa anterior del 3%."

• Inflación del gasto del consumidor sube más de lo esperado en agosto.
• Gasto personal sube 0.4%, superando expectativas.
• El dólar retrocede levemente.

El reporte de ingreso y gasto personal tuvo como gran novedad una lectura de inflación mayor a la esperada. El índice de precios subyacente del gasto en consumo personal trepó en agosto 0.6%, por encima del 0.5% esperado, siendo que en julio se mantuvo sin cambios (revisado desde 0.1%). La tasa anual de este indicado pasó de 4.7% (revisado desde 4.6%) a 4.9%.

El gasto personal en agosto subió 0.4%, superando el consenso del mercado de 0.2%e implicó una mejora con respecto a la caída del 0.2% del mes anterior. El ingreso personal creció 0.3% en línea con lo esperado.

El dólar retrocedió modestamente tras los datos y los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron levemente. Más adelante el viernes se publicará el PMI de Chicago y la lectura final del índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan.

• El oro está en positivo para el día pero lejos de los máximos.
• Suba del dólar empuja a la baja al XAU/USD, pese a caída en rendimientos de bonos del Tesoro.
• Se viene reporte de ingreso y gasto personal de EE.UU.

El oro recortó las ganancias diarias en la sesión europea y cayó hasta 1664$. Previamente la cotización había trepado hasta 1674$, el nivel más elevado en una semana.

El retroceso del precio del metal amarillo se dio ante un fortalecimiento del dólar en el mercado. El billete verde está subiendo tras dos fuertes caídas, particularmente frente a las monedas del G10. La pérdida de momento del oro se da pese a una baja en los rendimientos de los bonos del Tesoro y también lo mismo ocurre con los europeos.

Por el momento, la baja del XAU/USD debe ser vista como una corrección del reciente rally. La tendencia de largo plazo sigue bajista pero la de muy corto aún muestra señales positivas. En torno a 1655$ se puede encontrar un soporte clave que de ceder podría anticipar más bajas. Por debajo seguirá 1645$, en donde está la media móvil de 20 en cuatro horas, cuyo quiebre incrementaría las presiones negativas.

Al alza, el XAU/USD necesita sostenerse sobre 1660$ para mantener en pie la posibilidad de más subas. Una consolidación sobre 1670$ dejaría el camino listo para más subas y una prueba al área de 1680$. El quiebre confirmado de 1680$, incrementaría significativamente las posibilidades de alcanzar 1700$.

El foco seguirá puesto sobre los bonos y las acciones, que reflejan el estado de ánimo del mercado. Además se publicarán datos de EE.UU. con el reporte de ingreso y gasto personal que incluye el índice de precios del gasto en consumo personal, una medida importante de inflación. Estas cifras pueden tener un impacto significativo.

Niveles técnicos

• El USD/JPY continúa con su lucha para ganar cualquier tracción significativa en el último día de la semana.
• El retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses arrastra al dólar hasta el mínimo semanal y actúa como viento en contra para el par.
• La divergencia entre la política de la Fed y el Banco de Japón sigue dando soporte y favorece a los alcistas del par.

El par USD/JPY prolonga su movimiento de consolidación el viernes y permanece atrapado en un rango de cuatro días durante la sesión europea. El par se sitúa actualmente justo por debajo de 144.50, con un descenso de menos del 0.10% en el día, y está influenciado por una combinación de factores divergentes.

El dólar estadounidense cede sus modestas ganancias intradía y se debilita cerca del mínimo semanal en medio de un nuevo retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que a su vez actúa como viento en contra del par USD/JPY. El mercado de deuda británico parece haberse estabilizado tras la intervención del Banco de Inglaterra por segundo día consecutivo. El efecto de contagio arrastra al bono del Tesoro estadounidense de referencia a 10 años, que se aleja de los máximos de 12 años alcanzados a principios de esta semana, y pesa sobre el dólar.

El yen japonés, por su parte, recibe soporte de publicaciones macroeconómicas mayoritariamente optimistas. De hecho, los datos oficiales mostraron que la producción industrial aumentó un 2.7% en agosto con respecto al mes anterior, superando las estimaciones. Otra cifra reveló que las ventas minoristas japonesas crecieron más de lo previsto durante el mes informado. Además, el desempleo en Japón bajó al 2.5% desde el 2.6% anterior, lo que coincide con las expectativas y apuntala la moneda nacional.

No obstante, la modesta recuperación del sentimiento de riesgo, como se desprende del cambio de tendencia en los futuros de la renta variable estadounidense, actúa como viento en contra del yen japonés de refugio seguro. Esto, junto con una gran divergencia en la orientación de la política monetaria adoptada por el Banco de Japón (moderada) y otros bancos centrales importantes, incluida la Reserva Federal, apoya las perspectivas de la aparición de nuevas compras en torno al par USD/JPY. Por lo tanto, cualquier caída podría ser vista como una oportunidad de compra.

Los participantes del mercado esperan ahora la publicación del indicador de inflación preferido por la Fed, el gasto en consumo personal (PCE) de los Estados Unidos. En la agenda económica estadounidense del viernes también se publicarán el PMI de Chicago y la revisión del índice de sentimiento del consumidor de Michigan. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, influirá en la dinámica de los precios del dólar y proporcionará un nuevo impulso al par USD/JPY.

USD/JPY niveles técnicos

El dólar estadounidense se mantiene en niveles elevados. Los economistas del Commerzbank esperan que el dólar siga subiendo.

No se puede evitar el dólar

"El dólar se está apoyando en la confianza inquebrantable en el ciclo de subida de tasas de la Fed y en un entorno económico sorprendentemente sólido. Los datos de hoy sobre el gasto personal y, sobre todo, el informe sobre el mercado laboral de la semana que viene probablemente lo confirmen."

"Sin embargo, si la economía se enfriara y el mercado laboral diera un giro, pronto se criticaría la estricta política monetaria de la Fed y la fortaleza del dólar. Todavía no hemos llegado a ese punto".

"En vista de la enorme incertidumbre sobre los efectos exactos de la crisis energética en Europa durante los próximos meses, el movimiento a la baja del EUR/USD parece mucho más atractiva por ahora".

Los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo indican que los operadores redujeron sus posiciones de interés abierto por cuarta sesión consecutiva el jueves, esta vez en unos 5.500 contratos. El volumen hizo lo mismo y revirtió dos aumentos consecutivos y se redujo en unos 184.300 contratos.

El WTI podría volver a tocar los mínimos mensuales cerca de los 76.00$

Precios del barril de WTI trazaron una sesión inconclusa el jueves. El movimiento se produjo a raíz de la disminución del interés abierto y del volumen y expone una cierta falta de dirección a muy corto plazo, mientras que no debe descartarse la reanudación de la tendencia bajista anterior. Por el contrario, se mantiene una nueva visita al mínimo de septiembre en 76.28$ (26 de septiembre).

Las ganancias sostenibles en el USD/JPY necesitan dejar atrás la zona de los 145.00 en las próximas semanas, según comentan los estrategas de divisas de UOB Group, Lee Sue Ann y Quek Ser Leang.

Perspectiva 24 horas: "Ayer destacamos que el actual movimiento de precios era probablemente parte de una fase de consolidación y esperamos que el USD cotizara lateralmente entre 143.70 y 144.70. Nuestra opinión sobre la tendencia lateral no era errónea, aunque el USD cotizó dentro de un rango más estrecho de lo esperado (144.04/144.79). Parece probable que el dólar siga cotizando en un rango de 144.00 y 145.00".

Próximas 1 a 3 semanas: "Hace dos días (27 de septiembre, par en 144.30), observamos que el impulso alcista estaba aumentando, pero el USD tenía que cerrar por encima de 145.00 antes de que fuera probable un avance sostenido. Si bien el USD ha cotizado de forma tranquila en los últimos dos días, el tono subyacente parece seguir siendo firme. Dicho esto, a menos que el dólar rompa por encima de 145.00 en estos 1 o 2 días, la acumulación de impulso se desvanecería. En general, sólo una ruptura de 143.40 (sin cambios en el nivel de soporte fuerte de ayer) indicaría que el riesgo de que el USD cierre por encima de 145.00 ha disminuido."

Esto es lo que hay que saber para oeprar hoy viernes 30 de septiembre:

El dólar se vio sometido a una fuerte presión de venta y el Índice del dólar (DXY) cerró por segundo día consecutivo en territorio negativo, perdiendo más de un 2% en ese periodo. Los mercados permanecen relativamente tranquilos a primera hora del viernes, mientras los inversores esperan los datos de inflación de la zona euro y las cifras del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de Estados Unidos. Antes del fin de semana, la Universidad de Michigan (UoM) publicará la versión final de su Índice de Sentimiento del Consumidor correspondiente a septiembre. En el último día de negociación del tercer trimestre, los reajustes de posiciones y la toma de beneficios podrían aumentar la volatilidad de los mercados en la sesión americana.

A primera hora del día, los datos de China mostraron que el PMI manufacturero se recuperó ligeramente por encima de 50 en septiembre y el PMI no manufacturero bajó a 50.6 desde 52.6 en agosto. El índice compuesto de Shangai no logró un rebote tras estos datos y cerró en territorio negativo.

Mientras tanto, el estado de ánimo de los mercados sigue siendo cauteloso a la espera de la publicación de los datos mencionados. Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan mixtos y el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años fluctúa en un rango ajustado por encima del 3.7%. El DXY se mantiene en territorio positivo ligeramente por encima de 112.00.

El EUR/USD alcanzó un nuevo máximo semanal por encima de 0.9830 a primera hora del viernes, pero perdió su impulso alcista. El par se vio por última vez con pequeñas pérdidas diarias en torno a 0.9800. Se espera que la inflación anual en la zona euro aumente hasta el 9.7% en septiembre desde el 9.1% de agosto. El jueves, la agencia alemana Destatis informó de que el Índice de Precios al Consumo anual subió al 10% en septiembre, superando las expectativas del mercado, que eran del 9.4%.

El GBP/USD siguió cobrando impulso alcista el jueves y ganó más de 200 pips. La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido anunció el viernes que el Producto Interior Bruto se expandió un 4.4% anual en el segundo trimestre, superando las expectativas del mercado del 2.9% por un amplio margen.

El jueves, el par USD/JPY extendió su tendencia lateral por debajo de los 145.00 por tercer día consecutivo. El par se mantiene sin dirección en su rango semanal a principios del viernes. Los datos de Japón revelaron que el Índice de Confianza del consumidor descendió a 30.8 en septiembre desde los 32.5 de agosto, pero esta cifra no provocó una reacción notable en el mercado.

El oro aprovechó la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y avanzó hasta la zona de los 1.670$ en las primeras horas de la sesión europea del viernes.

El Bitcoin logró un modesto rebote el jueves, pero perdió su impulso antes de probar los 20.000$. El Ethereum sigue moviéndose al alza y a la baja en una banda estrecha en torno a los 1.300$ el viernes.

El interés abierto en los mercados de futuros del oro retomó la tendencia a la baja y se redujo en unos 3.200 contratos el jueves, según las lecturas preliminares de CME Group. En la misma línea, el volumen se redujo en alrededor de 90.300 contratos, compensando la acumulación del día anterior.

Oro: La subida parece estar limitada por 1.688$

El pequeño repunte del jueves en los precios de la onza troy de oro vino acompañado de una reducción del interés abierto y del volumen, lo que abre la puerta a algún movimiento correctivo a muy corto plazo. Mientras tanto, el máximo semanal en 1.688 dólares (21 de septiembre) sigue limitando la subida por el momento.

El PMI manufacturero de China ha subido siete décimas en septiembre, entrando en territorio de expansión en 50.1 puntos tras dos meses  de contracción. En agosto marcó 49.4 y el consenso del mercado esperaba hoy una leve mejoría a 49.6.

El PMI de servicios o no manufacturero, sin embargo, ha caído dos puntos, deslizándose de 52.6 a 50.6, su resultado más débil desde mayo. Además, ha decepcionado las expectativas del mercado, que esperaban 52 puntos.

El Producto Interior Bruto (PIB) de Reino Unido creció un 0.2% en el segundo trimestre del año, mejorando las previsiones de contracción del 0.1%, aunque se debilita respecto al primer trimestre, cuando se situó en el 0.8%. Este es el quinto trimestre consecutivo en que el crecimiento del país se mantiene en expansión.

El PIB interanual ha crecido a un ritmo del 4.4% en los meses que van de abril a junio, por debajo del 8.7% previo pero superando el 2.9% estimado por el consenso del mercado.

La cuenta corriente del segundo trimestre ha moderado su déficit a -33.768B de libras desde los -43.875B anteriores (cifra revisada desde -51.7B), mejorando los -43.8B estimados.

GBP/USD reacción

La libra apenas ha reaccionado a los datos y el GBP/USD mantiene gran parte del avance registrado desde inicios de la sesión american de ayer que le llevó a máximos de una semana en 1.1203 en la apertua asiática de hoy. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.1125, ganando un 0.05% diario.

En las últimas operaciones de hoy, el Banco Popular de China (PBOC) fijó el yuan (CNY) en 7.0998 frente a la fijación anterior de 7.1107, el cierre previo de 7.1210 y la estimación de 7.0951.

Sobre la fijación

China mantiene un estricto control de la cotización del yuan en el continente.

El yuan onshore (CNY) se diferencia del offshore (CNH) en las restricciones de trading, ya que este último no está tan controlado.

Cada mañana, el Banco Popular de China (PBoC) fija el llamado punto medio diario, basado en el nivel de cierre del día anterior del yuan y en las cotizaciones tomadas en el mercado interbancario.

Los estrategas de divisas de UOB Group, Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, señalan que se espera que el EUR/USD navegue entre 0.9630 y 0.9950 en las próximas semanas.

Perspectiva 24 horas: "Esperábamos que el EUR comerciara lateralmente entre 0.9620 y 0.9750 ayer. Nuestra opinión fue incorrecta, ya que el euro cayó hasta 0.9634 antes de subir hasta cerrar en 0.9814 (+0.82%). El euro amplió su avance en los primeros compases del comercio asiático. Es probable que el impulso alcista mejore hasta 0.9880 antes de un retroceso. La próxima resistencia en 0.9950 no parece estar a la vista. A la baja, una ruptura de 0.9740 (el soporte menor está en 0.9780) indicaría que la presión alcista actual ha disminuido".

Próximas 1-3 semanas: "Mantenemos una opinión negativa sobre el euro desde hace más de dos semanas. Después de que el euro cayera a 0.9530 y rebotara con fuerza, ayer (29 de septiembre, par en 0.9705) indicamos que todavía había una pequeña posibilidad de que el euro cayera a 0.9500. Posteriormente, el euro se disparó y superó nuestro nivel de 'fuerte resistencia' en 0.9750. La superación del nivel de 'resistencia fuerte' indica que la debilidad del dólar se ha estabilizado. El euro parece haber entrado en una fase de consolidación y es probable que por ahora cotice entre 0.9630 y 0.9950."