Noticias de mercados

• El USD/JPY cae por un impulso de apetito de riesgo debido a la subida de las acciones en medio de la caída del dólar y del rendimiento de los bonos americanos.
• Si el USD/JPY supera los 144.00, el par podría caer hasta los 143.00.
• Aunque el RSI está en condiciones de sobreventa, la ruptura de la EMA de 200 en el gráfico horario cambió el sesgo a la baja.

El USD/JPY está apagado, cayendo por segundo día consecutivo, ya que las acciones mundiales extendieron su recuperación, tras las acciones de algunos bancos centrales, como el Banco de Inglaterra (BoE) y el Banco de la Reserva de Australia (RBA), que adoptaron una postura "moderada". Por lo tanto, las especulaciones de que la Fed podría seguir su ejemplo hicieron que los rendimientos de los bonos estadounidenses y el dólar se desplomaran. En el momento de redactar este informe, el USD/JPY cotiza a 144.07, lejos de los 144,00, con un descenso del 0.32%.

Análisis del precio del USD/JPY: Perspectiva técnica

Desde el punto de vista del analisis técnico, el USD/JPY sigue teniendo un sesgo alcista, aunque se está acercando a la EMA de 20 días en 143.76. Al alza se encuentra la resistencia en torno a 144.00, seguida del máximo del lunes en 144.93, de la línea de arena del BoJ en 145.00.

Para que los principales cambios sean neutrales, el USD/JPY tendría que caer por debajo del mínimo del 22 de septiembre en 140.34. Una vez superado, el siguiente soporte sería la EMA de 50 días en 139,11.

La escala de una hora del USD/JPY muestra que los pares principales cayeron por debajo de 144.67, el pivote diario del martes, y la confluencia de las EMA de 20, 50 y 100, lo que abre la puerta a nuevas pérdidas. Además, mientras el USD/JPY se dirige hacia el sur, superó la EMA de 200 en 144.19, cambiando la tendencia a la baja a corto plazo. Aunque el Índice de Fuerza Relativa (RSI) está en condiciones de sobreventa, una caída hacia el punto pivote S2 en 143.49, antes de una prueba de la figura de 143.00.

Niveles técnicos clave del USD/JPY

Lo que hay que tener en cuenta el miércoles 5 de octubre:

El optimismo prevaleció por segundo día consecutivo, lo que llevó a una continuación de la venta masiva del dólar. Esta vez el catalizador fue el Banco de la Reserva de Australia, que dio una sorpresa moderada. Los responsables políticos australianos subieron la tasa de efectivo en unos modestos 25 puntos básicos, por debajo de los 50 puntos básicos esperados, siendo los primeros en detener el ajuste cuantitativo ultraagresivo.

Sin embargo, el preocupante escenario global sigue siendo el mismo. La inflación sigue siendo obstinadamente alta, mientras que el riesgo de rec esión está presente en la mayoría de las economías principales. La UE publicó el Índice de Precios de Producción de agosto, que se disparó un 43,3% interanual, una cifra récord.

La decisión alimentó la esperanza de que los bancos centrales se acerquen al final del agresivo ajuste cuantitativo. Los Valores mundiales se recuperaron, y los índices estadounidenses subieron con fuerza por segundo día consecutivo, ya que los principales índices sumaron más de un 2% cada uno.

Los bonosdel Estado siguieron recuperando terreno, manteniendo los rendimientos bajo una modesta presión, lo que pesó sobre el dólar.

El par EUR/USD cotiza justo por debajo de la paridad y en su nivel más alto en más de dos semanas. El par GBP/USD también ha subido, y actualmente cotiza en la zona de 1.1470.

El aussie fue el que peor se comportó tras la decisión de política monetaria del RBA, y el AUD/USD ronda ahora los 0.6500. El USD/CAD se desplomó hacia 1.3500, cotizando cerca al final de la sesión americana.

El franco suizo subió frente al dólar, con el USD/CHF cotizando ahora en torno a 0.9790, mientras que el USD/JPY siguió consolidándose, cotizando ahora en torno a 144.00.

El oro se benefició de la debilidad del dólar, cotizando en torno a los 1.725$ la onza troy. Los precios del petróleo crudo también subieron, con el WTI cambiando de manos a 86.20$ el barril.

Los agentes del mercado están ahora a la espera de la Reserva del Banco de Nueva Zelandadecisión de política monetaria. Se espera que el banco central suba la tasa principal en 50 puntos básicos, hasta el 3.5%, y cualquier decisión diferente a ésta debería provocar volatilidad en todo el tablero de divisas.

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• Los osos del GBP/USD están al acecho de una zona de confluencia clave de resistencia.
• Las perspectivas de la Fed y de la política del Reino Unido podrían cambiar.
• Los alcistas están atentos a una ruptura significativa en los marcos de tiempo más altos.

El GBP/USD se ha visto azotado el martes en una jornada que recorrió un amplio territorio para alcanzar un nuevo máximo en lo que va de semana en 1.1489 desde un mínimo de 1.1280. El dólar se vio muy afectado por los malos datos del JOLTS, que acompañaron a los débiles datos de Manufactura, y por las perspectivas de una Reserva Federal menos agresiva.

Los osos han salido a por el dólar y han empujado a la libra hacia los extremos, según los gráficos de más largo plazo, en lo que ha sido una corrección alcista muy fuerte durante las dos últimas semanas desde mínimos históricos.

El dólar cayó frente a las divisas principales y, junto con los rendimientos, parece reflejar la opinión de los participantes del mercado sobre las perspectivas de los tipos de interés. Al mismo tiempo, los participantes en los mercados monetarios de la libra esterlina acogieron con satisfacción el giro del gobierno británico en cuanto a algunos recortes de impuestos. La libra cayó a un mínimo histórico de 1,0327 dólares el 26 de septiembre y los precios de los bonos se desplomaron tras la presentación de los planes del nuevo gobierno de reducir drásticamente los impuestos, especialmente para los ricos, y aumentar el endeudamiento.

Sin embargo, no fue un plan muy popular y los planes de eliminar la tasa máxima del 45% del impuesto sobre la renta han contribuido a la recuperación de la libra, que se suma a las ganancias provocadas por el Banco de Inglaterra (BoE), que la semana pasada reinició su programa de compra de bonos tras una drástica caída de los gilts a largo plazo.

Por su parte, los rendimientos en EE.UU., que se mueven de forma inversa a los precios, se vieron presionados al inicio de la semana y se mantuvieron a la baja el martes, debido a nuevos datos débiles en la encuesta JOLTS de ofertas de empleo. Se trata de una encuesta realizada por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. para ayudar a medir las vacantes de empleo. Recoge cada mes los datos de los empleadores, entre los que se encuentran las ventas minoristas, las manufacturas y las diferentes oficinas:

Las ofertas de empleo en EE.UU. cayeron a casi 10,1 millones en agosto, según la Oficina de Estadísticas Laborales, por debajo del consenso de Econoday de 11,15 millones y de los 11,17 millones informados en julio. Este descenso, mayor de lo previsto, podría ser la primera señal de que la demanda de mano de obra está cayendo antes del principal evento de esta semana, los datos de las nóminas no agrícolas de EE.UU. Los datos más débiles han hecho que los operadores apuesten a que la Reserva Federal podría subir los tipos de interés menos de lo esperado.

Análisis Técnico del GBP/USD

Las perspectivas semanales son alcistas por la fuerte recuperación. Sin embargo, el precio está chocando con un muro de confluencia de resistencias que incluye antiguos mínimos, máximos, línea de tendencia y volúmenes elevados. Esto abriría las perspectivas de una corrección en el futuro inmediato, lo que podría significar que hemos visto el máximo de la semana en el comercio del martes.

Las estructuras del gráfico horario podrían verse presionadas en caso de que el precio comience a desacelerarse en la oferta y se asiente y, en consecuencia, rompa el soporte de la línea de tendencia como primer indicador bajista en términos de acción del precio.

• El precio de la plata supera la marca de los 21 dólares, gracias a la debilidad del dólar en medio de la caída del rendimiento de los bonos estadounidenses.
• Las especulaciones de que la Fed podría endurecer su política monetaria a un ritmo más lento estimularon la recuperación de las acciones desde el lunes.
• Los pedidos de fábrica de EE.UU. se mantuvieron sin cambios, mientras que las ofertas de empleo cayeron.

El precio de la plata sigue ampliando su recuperación durante la semana, superando la cifra de 21.00$ por primera vez desde junio de 2022, impulsado por la debilildad del dólar estadounidense y la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro. En el momento de escribir este artículo, el XAG/USD cotiza a 21.02$, con una subida del 1.66%, mientras avanza la sesión americana.

Las acciones estadounidenses cotizan en verde, lo que señala la mejora del apetito de los inversores. El Dólar se mantiene pesado debido a las especulaciones de que la Fed podría endurecer su política monetaria a un ritmo más lento, después de que una lectura de la actividad de manufactura de EE.UU. diera señales de moderación.

Sin embargo, el Índice del Dólar, un indicador del valor del dólar frente a una cesta de pares, retrocede un 1,14%, hasta 110,389, perjudicado por los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. El cupón de la nota de referencia estadounidense a 10 años ha bajado dos puntos básicos, hasta el 3.619%.

En cuanto a los datos, la agenda económica de EE.UU. incluía los pedidos de fábrica de agosto, informados por el Departamento de Comercio de EE.UU.. Las cifras se situaron en el 0%, tras la lectura de julio del -1%. Por su parte, el Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló que las ofertas de empleo en el país cayeron, aunque se mantuvieron en niveles más altos. El informe JOLT de agosto mostró que las vacantes cayeron de 11.239 millones en julio a 10.053 millones en agosto.

Mientras tanto, los responsables de la política monetaria de la Fed siguieron acaparando los titulares, ya que Williams, Barkin, Jefferson y Daly cruzaron cables.

El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo que el "trabajo de la Fed aún no está hecho", al tiempo que añadió que las tasas "aún no están en un lugar restrictivo para el crecimiento". Barkin, de la Fed de Richmond, dijo que un dólar fuerte tiene posibles efectos indirectos en la economía mundial, pero subrayó que la Fed está centrada en la economía estadounidense.

Mary Daly, de la Fed de San Francisco, dijo que se necesitan más tasas y que la Fed debe mantener las políticas restrictivas hasta que "hayamos terminado realmente" de alcanzar el objetivo de la Fed. En su primera intervención, Philip Jefferson dijo que la inflación es el problema más grave al que se enfrenta la Fed. Y añadió: "Restablecer la estabilidad de los precios puede llevar algún tiempo y probablemente implique un periodo de crecimiento por debajo de la tendencia".

Qué hay que tener en cuenta

En la agenda económica de EE.UU. se publicará el cambio de empleo ADP, junto con el Comercio Internacional de EE.UU. y los PMIs S&P Global Services y Composite de septiembre.

Niveles técnicos clave de la plata (XAG/USD)

La presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, declaró el martes que la inflación está causando dolor en la economía de muchos estadounidenses y es una enfermedad corrosiva.

Sus comentarios se producen tras la caída de JOLTS en EE.UU., que hizo que el dólar se desplomara hasta los 110.11.

JOLTSJob Openings es una encuesta realizada por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. para ayudar a medir las vacantes de empleo. Recoge los datos de los empleadores, entre los que se encuentran las ventas minoristas, las manufacturas y diferentes oficinas, cada mes:

Anteriormente, Daly explicó que el banco central de EE.UU. tiene que elevar los costes de los préstamos y luego mantener esas políticas restrictivas hasta que "hayamos terminado de verdad" de volver a situar la inflación en el objetivo del 2% de la Fed.

Comentarios clave

''El aumento de la inflación es corrosivo, pesa sobre los desfavorecidos''.

La economía inclusiva significa empleo y estabilidad de precios.

La inflación no es un riesgo, es una realidad.

Al ver que las vacantes en el mercado laboral caen, el ritmo de contratación debería ralentizarse.

Estamos trabajando para equilibrar ambos lados del mandato de la Fed.

Es una suerte que la economía fuera tan fuerte antes de la pandemia.

Las condiciones financieras han respondido rápidamente a los cambios en las perspectivas de la Fed.

Siempre hay margen para que la Fed haga las cosas mejor.

No se ha apreciado del todo el tiempo que se necesita para hacer frente a la pandemia de cóvidos.

Tampoco apreciamos lo fuerte que iba a ser la demanda.

No apreció la fuerza de la demanda en el periodo de la pandemia.

La Fed tiene herramientas y conocimientos para luchar contra la alta inflación.

Tenemos las herramientas para luchar contra la alta inflación, sabemos cómo hacerlo.

Bien por la relativa estabilidad de las expectativas de inflación a largo plazo.

No podemos ser complacientes, pero hasta ahora no hemos perdido el ancla de la inflación".

Actualización del dólar estadounidense

Mientras tanto, el dólar estadounidense cayó frente a las principales divisas el martes, ya que el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años cayó hasta el 3.564%, lo que supone un nuevo mínimo en lo que va de semana. El DXY cayó desde un máximo de 111.886 para el día, o 110.870 con los datos del JOLTS.

• El precio del oro sube gracias a la caída del rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU., que debilita al dólar.
• La mejora del sentimiento mantiene las acciones mundiales en verde.
• El debilitamiento de los datos de manufactura de EE.UU. y la caída de las ofertas de empleo del martes muestran que la economía está sintiendo el trabajo de la Fed.
• Los funcionarios de la Fed han manifestado en repetidas ocasiones la necesidad de subir las tasas en un entorno de alta inflación.

El oro avanzó a máximos de tres semanas el martes, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. siguen cayendo en medio de los datos económicos de EE.UU. que muestran que los aumentos de la Reserva Federal a la tasa de fondos federales (FFR) comenzaron a impactar en la economía mientras el banco central de EE.UU. se esfuerza por domar la inflación. En el momento de redactar este informe, el XAU/USD cotiza a 1.723$ la onza troy, con una subida del 1.40%.

Los cambios de sentimiento enel mercado, mantienen la renta variable mundial con buen pie. El dólar se debilita mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. caen como una piedra, con el rendimiento de los bonos a 10 años de EE.UU. bajando seis puntos básicos hasta el 3.587%. El rendimiento de los Valores Bursátiles (TIPS) a 10 años, un indicador de los rendimientos reales, ha bajado hasta el 1.367%, tras haber alcanzado un máximo anual del 1.70%.

Los datos económicos de EE.UU. publicados el lunes dieron señales de que la actividad de manufactura en el país se está desacelerando. Los subcomponentes de los informes del ISM retrataron que los nuevos pedidos se están contrayendo mientras que los precios se están relajando.

Durante la sesión del martes, en la agenda de EE.UU. se publicaron los pedidos de fábrica de agosto sin cambios, tras la caída del 1% de julio, según informó el Departamento de Comercio. Al mismo tiempo, las ofertas de empleo en EE.UU. cayeron, aunque se mantuvieron en niveles más altos, según informó el Departamento de Trabajo. El informe JOLTs de EE.UU. correspondiente a agosto mostró que las vacantes bajaron de 11.239 millones en julio a 10.053 millones en agosto.

Por lo tanto, las decisiones de la Reserva Federal están empezando a funcionar, pero los funcionarios de la Fed siguen centrados en reducir la inflación.

Reflejo de lo anterior es que el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo que aunque el endurecimiento de la política monetaria ha comenzado a controlar la demanda y a reducir la inflación, "nuestro trabajo aún no ha terminado". Williams añadió que la política "aún no está en un lugar restrictivo para el crecimiento", según él, las tasas deben subir.

Más tarde, Bostic, de la Fed de Atlanta, dijo que los cambios en las cadenas de suministro mundiales ejercen una presión al alza sobre los precios. Por su parte, Barkin, de la Fed de Richmond, añadió que la fortaleza del dólar puede tener efectos indirectos en la economía mundial, pero subrayó que la Fed está centrada en la economía estadounidense.

El martes, Mary Daly, de la Fed de San Francisco, afirmó que la Fed está comprometida con la reducción de la inflación y se hizo eco de los comentarios de Williams, de la Fed de Nueva York, sobre la necesidad de subidas adicionales de los tipos.

Qué hay que tener en cuenta

En la agenda económica de EE.UU. se publicará el cambio de empleo ADP, junto con el Comercio Internacional de EE.UU., y los PMIs S&P Global de servicios y compuesto de septiembre.

Niveles técnicos clave del XAU/USD

• El USD/CAD cae 100 puntos el martes, ampliando sus pérdidas semanales a casi un 2%.
• La amplia debilidad del dólar estadounidense y los altos precios del petróleo crudo socavan el USD/CAD, un viento de cola para el CAD.
• La economía estadounidense se está ralentizando tal y como desea la Fed, tal y como se desprende del informe JOLTs, que decepcionó las estimaciones.
• Los responsables de la política de la Fed siguen insistiendo en la necesidad de subir las tasas en medio de los recientes datos estadounidenses que muestran que la economía se está desacelerando.

El USD/CAD amplió sus pérdidas durante dos días consecutivos, gracias a la suavidad del dólar estadounidense y al aumento de los precios del petróleo, que apuntalaron al Loonie, vinculado a las materias primas, en medio de un impulso de riesgo.

Por lo tanto, el USD/CAD cotiza a 1.3553 después de alcanzar un máximo diario de 1.3664, en torno a la EMA de 200 horas, antes de que la divisa principal cayera hacia la zona de 1.3530.

El martes, el sentimiento de los inversores mejoró. Los datos económicos de EE.UU. publicados por el Departamento de Trabajo informaron de que las vacantes bajaron de unos 11,239 millones en julio a 10,053 millones en agosto. Mientras tanto, el Departamento de Comercio de EE.UU. reveló que los pedidos de fábrica de agosto se mantuvieron sin cambios en el 0%, tras la caída del 1% de julio.

Tras el ISM del lunes, el PMI informó de que la actividad de manufactura se ralentizó pero se mantuvo en territorio de expansión. Los subcomponentes mostraron que el índice de precios bajó, mientras que los nuevos pedidos comenzaron a caer.

Una serie de funcionarios de la Fed, encabezados por el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, hicieron declaraciones desde ayer. Williams afirmó que el trabajo de la Fed "aún no está hecho", al tiempo que añadió que la política "aún no está en un lugar restrictivo para el crecimiento", haciendo hincapié en la necesidad de subir las tasas.

El presidente de la Fed de Atlanta , Raphael Bostic, dijo que las cadenas de suministro están presionando al alza los precios, mientras que Barkin, de Richmond, dijo que un dólar fuerte tiene posibles efectos indirectos en la economía mundial, pero subrayó que la Fed está centrada en la economía estadounidense.

Últimamente, Mary Daly, de la Fed de San Francisco, dijo que la Fed está comprometida con la reducción de la inflación y se hizo eco de los comentarios de Williams, de la Fed de Nueva York, sobre la necesidad de subidas adicionales de los tipos.

Mientras tanto, uno de los miembros más recientes de la junta de la Fed, Philip Jefferson, dijo: "Restaurar la estabilidad de los precios puede llevar algún tiempo y probablemente implicará un periodo de crecimiento por debajo de la tendencia".

Aparte de esto, los datos económicos canadienses no informados dejaron a los operadores del USD/CAD a la deriva de la dinámica del dólar estadounidense y de los precios de las materias primas. El Índice del dólar está cayendo después de alcanzar un máximo anual en 114.77, aunque ha bajado un 1.27% hasta 110.246.

Por el contrario, los precios del petróleo crudo en EE.UU. subieron por las especulaciones de que la OPEP+ podría reducir la producción mundial de petróleo hasta en 2 millones de barriles diarios. De ahí que el WTI saltara y alcanzara un máximo diario en torno a los 86.95$, lejos de la señal de los 87$, con una subida de más del 3.60%. Está previsto que el cártel se reúna el 5 de octubre.

Por lo tanto, el USD/CAD continuó su tendencia a la baja, aunque últimamente rebotó desde los mínimos en torno a 1.3521 hacia el punto de pivote diario S1.

Qué hay que tener en cuenta

En la agenda canadiense se publicarán los permisos de construcción y la balanza comercial el miércoles, seguidos por el discurso de Tiff Macklem del Banco de Canadá (BoC) el jueves. En Estados Unidos, el calendario revelará los PMI globales del S&P y el informe de cambio de empleo de ADP, junto con el discurso de la Fed.

Niveles técnicos clave del USD/CAD

• El dólar cae de forma generalizada en medio del apetito por el riesgo.
• El NZD/USD sigue enfrentándose a una fuerte resistencia en torno a 0.5750.
• El RBNZ decidirá su política monetaria el miércoles.

El NZD/USD subió durante la sesión americana impulsado por una caída generalizada del dólar estadounidense. El par subió hasta 0.5747 y está rondando los 0.5735, subiendo menos de 20 puntos en el día, con un impulso alcista.

El kiwi necesita romper por encima de 0.5750 para abrir las puertas a nuevas ganancias. La siguiente barrera se sitúa en 0.5805. Por otro lado, el soporte inmediato podría verse en 0.5725, mientras que el nivel intradía clave es 0.5680, el mínimo diario. Una ruptura por debajo de 0.5680 dejaría al kiwi vulnerable.

La recuperación del NZD/USD sigue siendo impulsada por la caída del dólar estadounidense en general. El DXY vuelve a caer el martes, a punto de registrar la cuarta caída de los últimos cinco días. Está cotizando a 110.48, el nivel más bajo desde el 22 de septiembre.

La mejora del sentimiento de los mercados y el descenso de los rendimientos en EE.UU. debilitaron la demanda del dólar durante la última sesión. Los informes sobre el empleo en EE.UU. que se publicarán el miércoles (ADP) y el viernes (NFP) se seguirán de cerca.

Próxima parada: RBNZ

El martes, el Banco de la Reserva de Australia sorprendió a los participantes del mercado con una subida de tasas de 25 puntos básicos en lugar de los 50 puntos básicos esperados. "Claramente, la decisión de hoy del RBA puede avivar la especulación de que otros bancos centrales comenzarán a ralentizar el ritmo de subidas", escribieron los analistas de TD Valores Bursátiles.

La Reserva del Banco de Nueva Zelanda anunciará su decisión el miércoles (01:00 GMT). Se espera una subida de tasas de 50 puntos básicos, hasta el 3.50%. Sería la quinta subida consecutiva. Cualquier cambio en el comunicado podría tener un gran impacto en el kiwi.

Niveles técnicos

• El GBP/USD gana tracción por sexto día consecutivo y sube a un máximo de dos semanas.
• El hecho de no encontrar aceptación por encima de una línea de tendencia descendente justifica la precaución de los alcistas.
• Los indicadores técnicos positivos en el gráfico diario apoyan las perspectivas de nuevas ganancias.

El par GBP/USD prolonga su reciente movimiento de recuperación desde un mínimo histórico y gana tracción por sexto día consecutivo el martes. El impulso lo lleva a un máximo de dos semanas, aunque se tambalea cerca de la zona de 1.1430.

Desde el punto de vista técnico, los alcistas parecen tener dificultades para encontrar aceptación por encima de la resistencia de la línea de tendencia bajista que se extiende desde el máximo mensual de agosto. Los indicadores técnicos, por su parte, acaban de empezar a ganar tracción positiva en el gráfico diario y apoyan las perspectivas de nuevas ganancias.

Dicho esto, seguirá siendo prudente esperar a que se produzca un movimiento sostenido más allá del máximo diario, en torno a la zona de 1.1430, antes de posicionarse para una extensión del movimiento de apreciación. El par GBP/USD podría entonces peinar la señal psicológica de 1.1500 y extender el movimiento hacia la zona de oferta de 1.1530-1.1540.

Algunas compras de seguimiento sugerirán que el par GBP/USD ha formado un fondo a corto plazo. Esto, a su vez, debería allanar el camino hacia la señal de 1.1600 en el camino hacia el obstáculo de 1.1670. Este último coincide con la SMA de 50 días y debería ser el próximo punto clave.

Por otro lado, cualquier retroceso significativo podría atraer a algunos compradores cerca de la señal de 1.1300 y encontrar un soporte decente alrededor de la región de 1.1280-1.1260. Si no se defiende dicho soporte, el sesgo volverá a ser favorable a los osos y provocará una venta técnica agresiva en torno al par GBP/USD.

Al contado, la caída posterior podría arrastrar los precios al contado por debajo de la señal de 1.1200, para probar el siguiente soporte relevante cerca de la región de 1.1160-1.1155. La trayectoria bajista podría extenderse aún más hacia la zona de 1.1100-1.1085, o el mínimo semanal tocado el lunes.

Gráfico diario del GBP/USD

Niveles clave a vigilar

En una entrevista con la CNN el miércoles, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, reiteró que la Reserva Federal está comprometida con la reducción de la inflación, tal y como informó Reuters.

Otros comentarios

"La inflación no ha entrado en la psicología de los estadounidenses".

"Los estadounidenses tienen fe en que la Fed puede bajar la inflación".

"Necesitamos más subidas de tasas, mantener las políticas hasta que realmente hayamos terminado de bajar la inflación".

"Hay mucho margen para frenar el mercado laboral, espero que el paro suba al 4.5%".

"Tenemos un camino estrecho para un aterrizaje más suave".

Reacción de los mercados

Estos comentarios ayudaron poco o nada a que el dólar encontrara demanda. En el momento de escribir estas líneas, el índice del dólar estadounidense bajó un 0.6% en el día, hasta 110.97.

El responsable de la política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), Francois Villeroy de Galhau, ha reiterado el martes que subirán los tipos de interés tanto como sea necesario para reducir la inflación subyacente, según informa Reuters.

Comentarios adicionales

El S&P 500 ha reanudado su tendencia bajista. Los analistas de Société Générale señalan que la perspectiva técnica denota la prevalencia del impulso bajista.

Si no se recuperan los 3.900, puede producirse una continuación de la caída

"El RSI mensual está ahora cerca del límite inferior de su territorio alcista (cerca de los niveles 40); esta banda ha amortiguado los descensos desde 2010. Sin embargo, las señales de una reversión de tendencia aún no son visibles en la acción del precio."

"La resistencia de corto plazo se encuentra en 3.860/3.900, el 38.2% de retroceso desde agosto. Si no se recuperan los 3.900 se puede producir una continuación de la caída."

"Los siguientes soportes potenciales están en las proyecciones de 3.500/3.460 y en los niveles de febrero de 2020 de 3.393".

• El USD/CAD registra un modesto rebote intradía desde los mínimos de una semana alcanzados este martes.
• Los precios alcistas del petróleo crudo apuntalan al loonie y limitan las subidas en medio de la tendencia a la venta del dólar.
• El retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses y el apetito de riesgo siguen haciendo mella en la demanda del dólar como refugio.

El par USD/CAD revierte una caída intradía a niveles inferiores a 1.3600, o a un mínimo de una semana, y se acerca de nuevo al máximo diario durante la mitad de la sesión europea. Sin embargo, la subida no tiene continuidad y el par se mantiene por debajo de 1.3600 en medio del tono fuertemente ofertado que rodea al dólar estadounidense.

De hecho, el índice del dólar, que mide la evolución del USD frente a una cesta de divisas, alcanza un mínimo de una semana y media en medio de la actual caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. La reafirmación del Banco de Inglaterra de comprar hasta 5.000 millones de libras esterlinas de bonos a largo plazo aleja los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. del máximo de varios años alcanzado la semana pasada.

Esto, junto con el impulso del apetito de riesgo, obliga al dólar como refugio a prolongar su reciente retroceso desde los máximos de dos décadas. Aparte de esto, los precios alcistas del petróleo crudo, reforzados por las expectativas del mayor recorte de la oferta por parte de la OPEP+ desde la crisis de 2020, apuntalan a la loonie vinculada a las materias primas y actúan como viento en contra del par USD/CAD.

Dicho esto, la creciente aceptación de que la Reserva Federal mantendrá su agresivo ciclo de subida de tasas podría ayudar a limitar la caída del dólar. Además, la preocupación de que una recesión económica mundial más profunda haga mella en la demanda de combustible debería limitar la liquidez del negro y apoya las perspectivas de aparición de algunas compras en torno al par USD/CAD.

Los Participantes del mercado esperan ahora la agenda económica de EE.UU., con la publicación de los datos JOLTS de aperturas de puestos de trabajo y pedidos de fábrica más tarde durante los inicios de la sesión americana. Esto, junto con los discursos de los miembros influyentes del FOMC, los rendimientos de los bonos de EE.UU. y el sentimiento de riesgo más amplio, impulsarán al dólar y proporcionarán cierto impulso al par USD/CAD.

Niveles técnicos a vigilar

• La OPEP+ acordaría un importante recorte en la producción de petróleo en la reunión de esta semana.
• Contribuye al avance del petróleo la suba en las bolsas y la debilidad del dólar.
• WTI opera cerca del máximo en una semana alcanzado el lunes.

Los precios del petróleo están subiendo el martes, con un avance de casi el 1% y están en zona de máximos en una semana, continuando con el rebote desde mínimos desde principios de año. Mejor humor en los mercados y la expectativa de un recorte de la OPEP+ dan apoyo.

Con soporte, pero con riesgo

El barril de WTI (plataformas de trading) opera en 83.70$, apenas debajo de 84.00$ y del pico del lunes, con una suba de casi el 1%. El lunes la cotización pegó un fuerte saltó ante la expectativa de que la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados anuncie esta semana un recorte de producción entre 500.000 a un millón de barriles por día. La reunión se llevará a cabo el miércoles en Vienna.

El martes los precios reciben además otro impulso por la suba en los mercados de renta variable y en la debilidad del dólar. Tras la suba del lunes, los futuros de los principales índices de Wall Street suben más del 1.5%.

En caso de superar los máximos del lunes, el rally podría ganar momento y favorecer una extensión alcista. Al mismo tiempo, hay que considerar que el precio se ve expuesto a rumores, que en caso de apuntar a un recorte menor, llevarían a un retroceso en los precios. Un soporte importante está en 82.20$, seguido de 80.10$.

Niveles técnicos

• El USD/JPY sube el martes, aunque no tiene continuación y se mantiene por debajo del nivel de 145.00.
• La divergencia entre las políticas monetarias de la Fed y el Banco de Japón, junto con el apetito por el riesgo, pesa sobre el JPY de refugio seguro y ofrece soporte al par.
• El retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses sigue pesando sobre el dólar y limita cualquier ganancia significativa para el par.

El par USD/JPY extiende su movimiento de consolidación el martes y permanece atrapado en un rango de una semana, por debajo del nivel psicológico de 145.00 durante la primera mitad de la sesión europea.

La gran divergencia en la orientación de la política monetaria adoptada por el Banco de Japón y otros bancos centrales importantes, junto con el apetito por el riesgo, pesa sobre el yen japonés de refugio seguro. Esto, a su vez, actúa como un viento de cola para el par USD/JPY. Sin embargo, una combinación de factores está impidiendo que los alcistas abran posiciones agresivas y limitan la subida del par, al menos por el momento.

El Ministro de Finanzas de Japón, Shunichi Suzuki, dijo el lunes que el país está preparado para tomar medidas decisivas en el mercado de divisas si persisten los movimientos excesivos del yen. Esto, junto con el sesgo de venta que prevalece en torno al dólar estadounidense y el estrechamiento del diferencial de tasas entre EE.UU. y Japón, contribuye aún más a mantener a raya cualquier ganancia significativa para el par USD/JPY.

La reafirmación del Banco de Inglaterra de comprar hasta 5.000 millones de libras esterlinas en bonos a largo plazo aleja los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. del máximo de varios años alcanzado la semana pasada. Esto, a su vez, obliga al dólar a prolongar su reciente y brusco retroceso desde los máximos de dos décadas. Dicho esto, las expectativas de un endurecimiento más agresivo de la política monetaria por parte de la Fed apoyan las perspectivas de aparición de algunas compras en el dólar.

Los mercados parecen convencidos de que la Fed seguirá subiendo los tipos de interés a un ritmo más rápido para controlar la inflación y han estado valorando otra subida de 75 puntos básicos en noviembre. Sin embargo, los alcistas del dólar esperan un nuevo catalizador antes de abrir sus posiciones. Por lo tanto, la atención se centrará en la publicación de los datos mensuales sobre el empleo NFP en EE.UU. del viernes.

Mientras tanto, el martes los operadores seguirán la agenda económica de EE.UU., en la que se publicarán los datos de aperturas de esmpleo JOLTS y los pedidos de fábrica a primera hora de la sesión americana. Esto, junto con los discursos de los miembros influyentes del FOMC y los rendimientos de los bonos del USD, impulsarán la demanda del USD. Aparte de esto, el sentimiento de riesgo más amplio debería dar cierto impulso al par USD/JPY.

USD/JPY niveles técnicos

El EUR/USD está cerca de superar el obstáculo crítico de 0.9900. Sin embargo, los economistas de ING señalan que el par podría sufrir una corrección sustancial en cualquier momento.

Sin soporte idiosincrásico

"El euro sigue sin mostrar ningún impulso alcista idiosincrático sustancial. Esto no es de extrañar si tenemos en cuenta que las perspectivas de la eurozona siguen siendo muy complicadas y que la incertidumbre sobre la crisis energética es elevada de cara a los meses de frío."

"La recuperación del EUR/USD parece bastante frágil, lo que significa que cualquier ligera recuperación del dólar podría desencadenar una corrección más amplia del par."

"Seguimos viendo un alto riesgo de volver a 0.9500 en las próximas semanas".

• El oro obtiene una fuerte tracción de continuación y se recupera hasta un máximo de tres semanas el martes.
• El retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses pesa sobre el dólar y ofrece soporte al metal amarillo.
• Los alcistas ignoran el apetito por el riesgo, aunque las expectativas agresivas en torno a la Fed podrían limitar las ganancias del XAU/USD.

El oro está extendiendo el impulso tras la ruptura del día anterior a través de la zona de resistencia de 1.680$-1.685$ y está construyendo su recuperación desde el nivel más bajo desde abril de 2020. El fuerte movimiento positivo de continuación eleva el XAU/USD a un máximo de tres semanas, en torno a la región de 1.710$ durante la primera mitad de la sesión europea del martes.

El dólar estadounidense retrocede aún más desde el máximo de dos décadas alcanzado la semana pasada y resulta ser un factor clave que beneficia al metal precioso, denominado en dólares. La disposición del Banco de Inglaterra a comprar hasta 5.000 millones de libras en Gilts a largo plazo aleja el rendimiento de los bonos estadounidenses de un máximo de varios años y sigue pesando sobre el dólar.

Aparte de esto, la creciente preocupación por una recesión económica más profunda en EE.UU. y Europa ofrece un soporte adicional al oro, que es un refugio seguro. Los temores se vieron alimentados por los decepcionantes datos estadounidenses del lunes, que mostraron que la actividad de manufactura creció marginalmente en septiembre, a su ritmo más lento en casi dos años y medio.

Esto, en gran medida, ayuda a contrarrestar el sentimiento de riesgo y no hace mella en el sentimiento alcista que prevalece en torno al oro. Dicho esto, las perspectivas de un endurecimiento más agresivo de la política monetaria por parte de los principales bancos centrales podrían actuar como un viento en contra para el metal amarillo, que no ofrece rendimientos, y limitar cualquier ganancia adicional, al menos por ahora.

Los participantes del mercado esperan ahora los datos mensuales de empleo de EE.UU., cuya publicación está prevista para el viernes. El popularmente conocido informe NFP desempeñará un papel clave a la hora de influir en la futura senda de subida de tasas de la Fed. Esto, a su vez, debería ayudar a los inversores a determinar el siguiente movimiento direccional para el dólar y el oro.

Mientras tanto, la agenda económica de EE.UU. del martes incluye los datos de aperturas de empleos JOLTS y los pedidos de fábrica. Esto, junto con los discursos de los miembros del FOMC y los rendimientos de los bonos estadounidenses, impulsarán la demanda del dólar y darán impulso al XAU/USD. Los operadores también tendrán en cuenta el sentimiento de riesgo más amplio para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al oro.

Oro niveles técnicos

Amin H. Nasser, Director General de Saudi Aramco, en sus últimas declaraciones del martes, se refiere a la crisis energética europea y a las perspectivas de la demanda mundial de petróleo.

Comentarios destacados

El Irish Times ha publicado un artículo de opinión, citando al Comisario Europeo de Economía, Paolo Gentiloni, y al Comisario de Mercado Interior, Thierry Breton, en el que pedían un préstamo conjunto para hacer frente a la crisis energética.

Los funcionarios de la UE afirmaron que el nuevo empréstito conjunto podría seguir el modelo de la deuda conjunta emitida durante la pandemia de COVID-19 para subvencionar puestos de trabajo que de otro modo se habrían perdido.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy martes 4 de octubre:

El apetito por el riesgo sigue dominando los mercados financieros a primera hora del martes y el dólar tiene dificultades para encontrar demanda, mientras el ídice del dólar DXY cotiza en su nivel más bajo en más de una semana y se acerca a 111.00. Eurostat publicará los datos del índice de precios de producción (IPP) de agosto. Más tarde, en la agenda económica de los Estados Unidos se publicarán los pedidos de fábrica de agosto y las ofertas de empleo JOLTS. Está previsto que la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, y el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, pronuncien sendos discursos durante la sesión americana.

Los principales índices de Wall Street abrieron con decisión al alza y registraron impresionantes ganancias el lunes, después de que la encuesta del PMI de manufactura del ISM mostrara que la presión de los precios siguió cediendo en el sector manufacturero y el empleo se contrajo modestamente. Según la herramienta FedWatch del CME Group, la probabilidad de una nueva subida de tasas de la Fed de 75 puntos básicos (pb) en noviembre se redujo al 50% tras este informe. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años cae más de un 2% en el día después de haber bajado un 5% el lunes.

Mientras tanto, las noticias que sugieren que la OPEP+ podría reducir la producción de petróleo en más de un millón de barriles diarios impulsaron los precios del petróleo crudo y el barril de West Texas Intermediate (WTI) ganó un 5% el lunes antes de establecerse por encima de los 83$.

Durante la sesión asiática del martes, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) ha anunciado que subía su tasa de interés en 25 puntos básicos, hasta el 2.6% desde el 2.35%, frente a las expectativas del mercado de una subida de tasas de 50 puntos básicos. En su declaración de política monetaria, el RBA ha reiterado que el tamaño y el momento de las futuras subidas de tasas vendrán determinados por los datos y las perspectivas de la inflación y el mercado laboral. Aunque la reacción inicial hizo que el AUD se debilitara frente a sus rivales, el AUD/USD recuperó su tracción, ya que la acción política del RBA permitió que el sentimiento del mercado siguiera siendo optimista. En el momento de escribir este artículo, el par sube un 0.3% en el día, hasta 0.6535.

RBA: El tamaño y el momento de las futuras subidas de tasas vendrán determinados por los datos y las perspectivas de inflación y el mercado laboral

El EUR/USD aprovechó la debilidad generalizada del dólar y subió hasta su nivel más alto desde el 22 de septiembre, cerca de 0.9900, a primera hora del martes.

El GBP/USD amplía su recuperación el martes y cotiza ahora por encima de 1.1400, subiendo casi un 1% en el día. El lunes, el par ganó 200 pips tras la decisión del gobierno británico de dar marcha atrás en su plan de eliminar la tasa del 45% del impuesto sobre la renta para las rentas más altas.

El oro registró impresionantes ganancias el lunes y continúa subiendo ahora después de haber superado los 1.700$. El XAU/USD gana un 0,6% en el día, cotizando en 1.710$.

El USD/JPY perdió su impulso alcista después de superar el nivel de 145.00 el lunes y terminó cerrando el día en territorio negativo. En el momento de escribir, el USD/JPY se mantenía prácticamente sin cambios en el día en 144.55.

El Bitcoin se benefició de la mejora del sentimiento de riesgo y subió un 3% el lunes. El BTC/USD se mantiene a primera hora del martes y sigue subiendo hacia los 20.000$. El Ethereum ya ha subido un 5% desde el comienzo de la semana, pero sigue cotizando por debajo de los 1.400$.

• Una combinación de factores arrastra al USD/CAD a mínimos de una semana el martes.
• Los precios alcistas del petróleo benefician al CAD y ejercen presión sobre el par en medio de un USD más débil.
• Los rendimientos de los bonos estadounidenses retroceden y el apetito por el riesgo sigue pesando sobre el dólar.

El USD/CAD extiende las fuertes pérdidas del día anterior y sigue bajo cierta presión de venta por segundo día consecutivo el martes. El par cae a un nuevo mínimo de una semana al inicio de la sesión europea, mientras los bajistas  buscan ahora extender el movimiento bajista por debajo del nivel de 1.3600. En el momento de escribir, el par se mantiene bajo presión en la región de mínimos diarios alrededor de 1.3575.

Los precios del petróleo crudo siguen apoyados por las expectativas del mayor recorte de la oferta por parte de la OPEP+ desde la crisis del covid de 2020, lo que continúa beneficiando al CAD, divisa vinculada a las materias primas. Esto, junto con el predominante sesgo de ventas en torno al dólar estadounidense, actúa como un viento en contra del par USD/CAD y apoya las perspectivas de una extensión del retroceso correctivo desde el nivel más alto desde mayo de 2020.

La reafirmación del Banco de Inglaterra de comprar hasta 5.000 millones de libras esterlinas de bonos a largo plazo aleja los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. del máximo multianual alcanzado la semana pasada. Aparte de esto, el apetito por el riesgo, como se desprende de la fuerte recuperación de los mercados bursátiles de EE.UU., parece seguir pesando sobre el dólar, aunque las expectativas agresivas en torno a la Fed podrían limitar las pérdidas.

Los inversores parecen estar convencidos de que el banco central de EE.UU. mantendrá su agresivo ciclo de subidas de tipos para frenar la inflación y han estado valorando una nueva subida de 75 puntos básicos en noviembre. Estas expectativas se vieron reafirmadas por las recientes declaraciones de línea dura de varios funcionarios de la Fed. Esto, a su vez, favorece a los alcistas del dólar y podría ofrecer cierto soporte al par USD/USD, al menos por ahora.

Además, a los participantes del mercado les sigue preocupando que una recesión económica mundial más profunda haga mella en la demanda de combustible. Esto podría frenar las fuertes ganancias del oro negro y contribuir a limitar la caída del par USD/CAD. Por ello, es prudente esperar a que se produzca un fuerte seguimiento de las ventas antes de confirmar que el par han formado un máximo a corto plazo.

Los participantes del mercado esperan ahora la agenda económica de EE.UU., con la publicación de los datos de las aperturas de empleos de JOLTS y los pedidos de fábricas más tarde durante la sesión americana. Esto, junto con los discursos de los miembros del FOMC, los rendimientos de los bonos de EE.UU. y el sentimiento de riesgo en general, impulsarán la demanda del USD y proporcionarán cierto impulso al par USD/CAD. Los operadores seguirán la dinámica de los precios del petróleo para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al par.

USD/CAD niveles técnicos

A continuación se destacan los principales titulares de la declaración de política monetaria del RBA de octubre, vía Reuters, presentados por el gobernador Phillip Lowe.

El interés abierto en los mercados de futuros de gas natural retomó la tendencia alcista y subió en casi 11.000 contratos el lunes, según las lecturas preliminares del CME Group. En la misma línea, el volumen avanzó por segunda sesión consecutiva, esta vez en unos 24.100 contratos.

El gas natural ahora apunta a los 6.00$ 

El gas natural comenzó el nuevo mes a la defensiva en medio de un aumento del interés abierto y del volumen, exponiendo una mayor debilidad a muy corto plazo y con una posible caída al nivel de 6.00$ por MMBtu ahora sobre la mesa.

Los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros del oro mostraron que los operadores añadieron casi 6.000 contratos a sus posiciones de interés abierto tras dos retrocesos diarios consecutivos el lunes. El volumen siguió el ejemplo y subió en unos 42.200 contratos, revirtiendo también dos caídas diarias consecutivas.

El oro se dirige ahora a los 1.735$

Los precios del oro ampliaron el rebote y coquetearon con la barrera clave de los 1.700 dólares a principios de la semana. El repunte se produjo gracias al aumento del interés abierto y del volumen y deja la puerta abierta a ganancias adicionales a muy corto plazo y con el objetivo inmediato ahora en el máximo de septiembre en 1.735$ (12 de septiembre).

Según los estrategas de divisas de UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, el EUR/USD se mantiene dentro de una consolidación por el momento.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Ayer, esperábamos que el EUR/USD "se consolidara y comerciara entre 0.9760 y 0.9860". Posteriormente, el EUR/USD cotizó dentro de un rango más estrecho y ligeramente inferior de 0.9751/0.9844. El tono subyacente del EUR/USD se ha endurecido un poco, pero aunque podría subir hoy, cualquier avance se limitará probablemente a una prueba de 0.9875. La siguiente resistencia en 0.9910 es poco probable que sea desafiada. El soporte está en 0.9785, pero sólo una ruptura de 0.9755 indicaría que la leve presión alcista actual ha disminuido".

Próximas 1-3 semanas: "Seguimos manteniendo la misma opinión que el viernes pasado (30 de septiembre, EUR/USD en 0.9825). Como hemos destacado, la reciente debilidad del EUR/USD se ha estabilizado y es probable que el par  se consolide y cotice entre 0.9630 y 0.9950 por ahora."