Noticias de mercados

Lo que hay que tener en cuenta el jueves 6 de octubre:

El dólar tuvo una breve recuperación el miércoles, terminando el día de forma mixta en todo el tablero de divisas. Los flujos de aversión al riesgo volvieron a aparecer en medio de las tensiones entre Europa y Rusia, aunque el sentimiento mejoró durante las horas de comercio en EE.UU., ya que el país publicó cifras macroeconómicas optimistas.

La Unión Europea aprobó el octavo paquete de sanciones contra Rusia, que incluye la limitación de los precios del petróleo crudo y los productos refinados de Moscú. El viceprimer ministro ruso, Alexander Novak, respondió diciendo que su país estaría dispuesto a recortar la producción para compensar los límites de precios, añadiendo que un precio del petróleo de 70$ por barril sería cómodo.

El Reino Unido también tiene previsto aplicar sanciones que prohíban los servicios rusos y limiten las exportaciones al país.

Al mismo tiempo, la OPEP+, junto con los principales ministros de las naciones implicadas, normalmente conocidos como Comité Ministerial Conjunto de Seguimiento, decidieron un recorte de la producción de petróleo de 2 millones de barriles diarios. También anunciaron que dejarían de reunirse mensualmente.

Entretanto, la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, también anunció que la Unión está dispuesta a discutir un límite temporal de los precios del gas utilizado para generar electricidad, mientras que la Casa Blanca estadounidense informó de que el Departamento de Energía liberaría otros 10 millones de barriles de petróleo de la Reserva Estratégica de Petróleo. Por último, el gobierno de Biden consultará al Congreso sobre las herramientas para reducir el control de la OPEP sobre los precios de la energía.

El par EUR/USD cotiza actualmente en torno a 0.9890, mientras que el GBP/USD se negocia en torno a 1.1330. El USD/CAD terminó la jornada con pérdidas en torno a 1.3610, a pesar del resurgimiento de los precios del petróleo crudo. El WTI se cotiza ahora en torno a los 87.90$.

El par AUD/USD, por su parte, recortó la mayor parte de sus pérdidas iniciales y ronda los 0.6500. El USD/CHF sube a 0.9830, mientras que el USD/JPY se mantiene estable en torno a 144.50.

El oro encontró compradores en una caída hacia los 1.700$, y terminó la jornada en torno a los 1.716$.

Wall Street se muestra mixto, con el Dow Jones Industrial Average registrando modestas ganancias, pero el S&P 500 y el Nasdaq Composite están actualmente en rojo. Por último, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. repuntaron, con el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años rindiendo actualmente un 3.75%.

• Recuperación de los precios del petróleo en EE.UU. por el recorte de la OPEP y la caída de los inventarios de petróleo en EE.UU.
• Los datos de EE.UU. mejoran esta semana, y los mercados monetarios valoran con optimismo las especulaciones sobre un giro de la Reserva Federal,

El crudo West Texas Intermediate ha subido un 1.58%, pasando de un mínimo de 87.52$ a un máximo de 88.41$, rompiendo los máximos del día anterior como un cuchillo en la mantequilla, ya que se espera un recorte significativo de la producción por parte de la OPEP+ que se reúne en Viena. El cártel pretende impulsar los precios del petróleo, que han caído casi un 30% desde sus máximos de julio.

El temor a la ralentización de la demanda mundial ha arrastrado el precio del WTI un 37% desde su máximo en junio", dijo en una nota la economista Jenny Duan de TD Economics, "y se ha informado de que el grupo está estudiando la posibilidad de recortar las cuotas hasta en dos millones de barriles diarios, al mismo tiempo que Rusia trata de obstaculizar una iniciativa del G7 para limitar el precio pagado por el petróleo del país para dificultar su capacidad de financiar su guerra en Ucrania".

Aunque el recorte efectivo estaría más cerca de los 750.000 barriles diarios, dadas las dificultades de la OPEP para cumplir los niveles de cuota existentes, un acuerdo de esa magnitud sería alcista para el mercado del petróleo".

''De hecho, se traduciría en un recorte de la producción con respecto a los niveles actuales, al tiempo que pondría de manifiesto la preocupación por la capacidad sobrante que eleva los riesgos de suministro en un horizonte a más largo plazo'', explican los analistas de TDSecurities.

''Los analistas sostienen que ''el fondo podría estar en los precios del crudo'', dado que los diferenciales Dic22/Dic23 han repuntado sustancialmente desde que los temores a un 'inminente' acuerdo con Irán empujaron los diferenciales a sus mínimos en agosto.

Nuestro marco de descomposición de la rentabilidad ha sugerido que los mercados de crudo están ignorando ahora de forma disfuncional los riesgos de la oferta en medio de un descenso generalizado de la participación", argumentaron además los analistas.

Aunque los operadores físicos han seguido manteniendo su elevado posicionamiento en los Mercados de crudo, el éxodo de los gestores de dinero ha distorsionado la evolución de los precios. El interés abierto de los operadores de swaps también se ha desplomado, lo que apunta a la limitación de los flujos de cobertura de los clientes. A su vez, el grupo de productores podría tratar de enviar una señal fuerte de que los precios han alcanzado la huelga de la OPEP+, en un intento de animar a la participación a volver a los mercados de futuros".

Mientras tanto, el dólar estadounidense ha resurgido, encareciendo el oro negro para los compradores extranjeros. El índice del dólar estadounidense, DXY, subió por última vez un 1%, hasta 111.20, pero había llegado a 111.735. El desplome de los rendimientos en EE.UU. ha contribuido a apuntalar el dólar, ya que los mercados monetarios están valorando las especulaciones optimistas sobre un giro de la Reserva Federal. El rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. alcanzó un máximo del 3.78%.

Los datos de hoy han servido de apoyo al dólar, ya que no han reforzado las recientes esperanzas de que la Fed adopte una política menos agresiva. El índice ISM de servicios de septiembre mostró una gran resistencia ante el rápido endurecimiento de la Fed desde marzo: "En 56,7, el índice aumentó por vigésimo octavo mes consecutivo y está más o menos en línea con la media de 20 años (57,5). En resumen, la actividad del sector de los servicios todavía no está lo suficientemente por debajo de la tendencia como para ejercer una fuerte presión a la baja sobre la inflación. Los indicadores de presión sobre los precios se están ralentizando. El componente de precios se situó en 68.7 frente a 71.5 y el índice de entregas a proveedores disminuyó 0.6 hasta 53.9. El empleo repuntó hasta 53.0 (+2.8) y las nuevas exportaciones aumentaron (+3.2 hasta 65.1), a pesar de la fortaleza de Estados Unidos", explicaron los analistas de ANZ Bank.

Sin embargo, los precios del petróleo también recibieron soporte tras la inesperada caída de los inventarios de petróleo en EE.UU. de 1.77 millones de barriles la semana pasada, frente a las expectativas de los analistas de un aumento de 333.000 barriles.

Niveles técnicos del WTI

En el marco temporal horario, podemos ver que el precio se ha apoyado en una nube de media móvil suavizada de 20/50 horas. Reaccionó dejando una barra alcista y una serie de formaciones en W que se han concretado en una estructura alcista, la última de las cuales está viendo una corrección que se esperaría que impulsara la demanda de los alcistas que están a la espera de un descuento:

Acercando el zoom, la estructura en cuestión muestra que ya ha habido un movimiento de los alcistas en un retroceso de fibonacci del 38,2%.

Si ampliamos el zoom, podemos ver la plantilla temporal y el máximo del mes pasado como objetivo potencialmente clave para los próximos días:

• El precio de la plata retrocede desde los máximos de dos meses mientras el dólar se recupera.
• Daly, de la Fed: El banco central de EE.UU. está "decidido" a subir los tipos para frenar la inflación.
• La actividad de los servicios en EE.UU. se desacelera, pero sigue expandiéndose a pesar del ciclo de endurecimiento de la Reserva Federal.
• El XAG/USD tiene un sesgo neutral y se enfrenta al soporte de la EMA de 100 días en 20,00 dólares.

El precio de la Plata retrocede desde los máximos de dos meses alcanzados el martes en 21.23$ la onza troy, a medida que se moderaron las expectativas de los inversores sobre un pivote de la Fed, ya que las acciones estadounidenses están cayendo, mientras que el dólar gana tracción tras cinco días de pérdidas. En el momento de redactar este informe, el XAG/USD cotiza a 20.35$, por debajo de su precio de apertura en un 3.15%.

El XAG/USD cae debido a los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses

El estado de ánimo de los inversores se agrió con la caída de las acciones estadounidenses. Últimamente, los funcionarios de la Fed que cruzan los cables, encabezados por la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijeron que la Fed podría intervenir si hay un evento de dislocación del mercado, al tiempo que enfatizaron que los mercados tienen razón, y que la Fed está "decidida" a subir más las tasas para bajar la inflación.

"Definitivamente, no subimos las tasas hasta que se produzca una ruptura; de hecho, tenemos visión de futuro", dijo Daly en una entrevista con Bloomberg TV.

Mientras tanto, los datos económicos de EE.UU. revelaron que la actividad del sector de los servicios mostró cierta resistencia, con el PMI no manufacturero del ISM subiendo a 56.7, menos que la lectura de agosto pero por encima de las expectativas. Por el contrario, los índices S&P Global Services y Composite se mantuvieron en territorio de contracción, cada uno en 49.3 y 49.5.

Anteriormente, los datos de empleo nacional ADP de septiembre mostraron que la economía añadió 208.000 puestos de trabajo privados a la economía, lo que podría ser un preludio para el informe de nóminas no agrícolas de EE.UU. del viernes.

Al mismo tiempo, el Departamento de Comercio de EE.UU. informó que el Déficit comercial de EE.UU. se redujo un 4.3% a 67.400 millones de dólares en agosto, el más bajo desde mayo de 2021.

Por otra parte, el Índice del Dólar, que mide el valor del dólar frente a una cesta de pares, repunta más de un 1%, recuperando la cifra de 111,00 en 111,480, lo que refleja el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. El tipo de interés de los bonos estadounidenses a 10 años subió casi 15 puntos básicos, hasta el 3.779%, ya que los participantes del mercado empezaron a valorar una subida de tipos de 75 puntos básicos en la reunión de noviembre de la Fed.

Qué hay que tener en cuenta

El calendario económico de EE.UU. incluirá las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo el jueves, junto con las intervenciones de la Fed, encabezadas por el presidente de Chicago, Charles Evans, la presidenta de Cleveland, Loretta Mester, y los miembros del consejo de administración Lisa Cook y Christopher Waller.

Análisis Técnico de la Plata (XA/USD)

Los precios del XAG/USD habían subido más de 2 dólares en los últimos tres días, a excepción de la acción del precio de hoy. En su camino hacia el norte, el XAG/USD despejó las EMAs de 20, 50 y 100 días y probó la de 100 días en 20.00$, pero saltó hacia los precios al contado actuales. Cabe destacar que la EMA de 20 días está cerrando su distancia con la EMA de 50 días, y una vez que la cruce, mantendrá a los compradores de plata esperanzados en precios más altos. Por lo tanto, el XAG/USD tiene un sesgo neutral a menos que rompa por encima de la EMA de 200 días en 21.92$.

La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, reiteró el miércoles que la Fed está decidida a subir las tasas a un territorio restrictivo, según informó Reuters.

Otros comentarios

"Estamos comprometidos con la reducción de la inflación, manteniendo el rumbo hasta que hayamos terminado".

"No veo una forma de joroba en los tipos, nos veo subiendo los tipos, manteniéndolos ahí hasta que consigamos que la inflación se acerque al 2%".

"Se necesitan más ajustes de política para que sea restrictiva".

"Veo necesarias más subidas de tasas".

"Espero que la inflación acabe el año que viene más cerca del 3% que del 2%".

"Hay que estar preparados para que la inflación sea más persistente de lo que esperamos".

"Seguimos viendo que alrededor del 50% de la inflación proviene de la demanda".

"Los mercados están encontrando su equilibrio".

"Para nosotros, el camino está claro: vamos a subir las tasas hasta un territorio restrictivo, y luego las mantendremos ahí por un tiempo".

"No subimos las tasas hasta que algo se rompe".

"Calibramos constantemente los riesgos".

"Si se produce una dislocación en los mercados, estaríamos preparados para afrontarla".

"Veremos el viernes si las contrataciones empiezan a ralentizarse".

"Las empresas están reduciendo las vacantes, ralentizando el ritmo de contratación; ahora mismo no se oye hablar de despidos".

"Si los datos del viernes muestran que la contratación se está ralentizando, sería una buena noticia".

"Me gustaría que los precios subyacentes se mantuvieran planos o bajaran".

"Ver que el IPC subyacente se aplana o baja será importante para mis decisiones sobre el ritmo de las subidas de la política monetaria".

Reacción de los mercados

La recuperación del dólar continúa tras estos comentarios y el Índice del Dólar subió por última vez un 1,3% en el día, hasta 111,65.

• El USD/CAD extendió su recuperación diaria en la sesión americana.
• El WTI se volvió positivo en el día por encima de los 87 dólares tras la decisión de la OPEP+.
• El DXY subió más de un 1% en el día tras los datos de Estados Unidos.

El USD/CAD mantuvo su impulso alcista en la segunda mitad del día y tocó un máximo diario de 1.3696 antes de bajar ligeramente. En el momento de escribir este artículo, el par subió un 1.2% en el día, hasta 1.3670.

Rebote de los precios del petróleo crudo

Los precios del petroleo crudo ganaron terreno durante las horas de negociación en Estados Unidos y el barril de asesé  Intermediate (WTI), que pasó gran parte del día en terreno negativo, subió por encima de los 87$. Las noticias que confirman la decisión de la OPEP+ de reducir la producción del grupo en 2 millones de barriles diarios impulsaron el WTI. Además, la EIA informó de un descenso mayor de lo esperado en los valores de petróleo crudo de EE.UU. en la semana que terminó el 30 de septiembre.

Sin embargo, la fortaleza del dólar dominó la acción del USD/CAD después de los datos alentadores de Estados Unidos. El Índice del dólar subió por última vez un 1.2% en el día, hasta 111.55.

El ADP anunció que el empleo en el sector privado aumentó en 208.000 personas en septiembre, por encima de la estimación de los analistas de 200.000. Además, el componente de Empleo de la encuesta PMI de Servicios del ISM subió a 53 desde 50.2, lo que revela que el empleo en el sector de los servicios se expandió a un ritmo más fuerte en septiembre que en agosto.

Tras estos datos, la probabilidad de una subida de tasas de 75 puntos básicos en noviembre subió por encima del 70%, lo que sugiere que las apuestas de los halcones de la Fed están impulsando la acción del mercado.

El viernes, los participantes del mercado seguirán de cerca los informes de empleo de septiembre de Estados Unidos y Canadá.

Niveles técnicos a tener en cuenta

• El oro baja más de un 1% en la jornada del miércoles.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años sube en la sesión americana.
• Las apuestas de la Fed, de corte agresivo, impulsan al dólar tras la publicación de los últimos datos.

El oro volvió a sufrir presiones bajistas y cayó hacia los 1.700$ durante la jornada americana del miércoles. En el momento de escribir este artículo, el XAU/USD perdió un 1.25% en el día, situándose en 1.705$.

El dólar sube junto a los rendimientos de EE.UU.

El impresionante rebote observado en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. en medio de las apuestas de la Fed pesa sobre el metal precioso a mediados de la semana. Tras la fuerte caída registrada a principios de la semana, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años ha subido más de un 4% en el día, situándose en el 3.78%. Según la herramienta FedWatch de CME Group, los Mercados valoran en un 68% la probabilidad de una subida de tipos de interés de 75 puntos básicos en noviembre.

Los datos de Estados Unidos mostraron el miércoles que el empleo en el sector privado aumentó en 208.000 personas en septiembre, por encima de las expectativas del mercado de 200.000.

Además, el PMI de servicios del ISM se situó en 56.7, lo que demuestra que la actividad empresarial del sector servicios siguió creciendo a buen ritmo en septiembre. Y lo que es más importante, el índice de empleo del PMI se recuperó hasta 53 desde 50.2, lo que reavivó las expectativas de que el viernes se informe sobre las nóminas no agrícolas. El Índice del dólar subió un 1.33% en el día, lo que refleja el impacto positivo de los datos del miércoles en la valoración del dólar.

No habrá ninguna otra publicación de datos macroeconómicos de alto nivel más tarde en el día y los movimientos de los rendimientos de los EE.UU. probablemente seguirán afectando a la acción del XAU/USD, que está inversamente correlacionado.

Niveles técnicos a tener en cuenta

El S&P 500 ha logrado sostener un soporte clave en 3.595. Con divergencias alcistas del RSI en la parte baja, los analistas de Credit Suisse esperan que se produzca una recuperación más profunda, pero aún correctiva. Sin embargo, en general, mantienen una perspectiva negativa.

La fortaleza se considera temporal y correctiva

"Con divergencias alcistas en el RSI diario y semanal y con medidas de sentimiento y amplitud que apuntan a una condición de sobreventa, vemos margen para que surja una recuperación correctiva más profunda, o al menos una consolidación más prolongada".

"A grandes rasgos, nuestro sesgo sigue siendo considerar la fortaleza como temporal y correctiva y mantenemos nuestra perspectiva negativa de 3 a 6 meses".

"La resistencia se ve inicialmente en 3.790/92, por encima de la cual debería despejar el camino para una mayor fortaleza hasta la siguiente resistencia en 3.828, y luego el 38.2% de retroceso de la caída de agosto/septiembre en 3.867. Con el 23.6% de retroceso de toda la caída de 2022 justo por encima, en 3.875, y con el máximo de finales de septiembre en 3.907, buscaremos un límite en esta zona de 3.867/3.907."

"El soporte se ve en el hueco de precios de ayer, que comienza en 3.726 y se extiende hasta 3.678. Por debajo de este último nivel es necesario para aliviar las ideas de una recuperación correctiva para volver a probar la media de 200 semanas en 3.595."

El Comité Ministerial Conjunto de Supervisión de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados, incluida Rusia, conocido colectivamente como OPEP+, ha acordado reducir la producción de petróleo en 2 millones de barriles diarios, según informa Reuters citando fuentes.

Todavía no se han dado más detalles sobre la estrategia de producción del grupo.

El EUR/USD se moverá a la baja a corto plazo, pero los economistas de Standard Chartered esperan que el par vuelva a subir en un periodo de 12 meses.

Presión a la baja sobre el euro a corto plazo

"Es probable que el EUR/USD se debilite durante los próximos 1 a 3 meses, probando potencialmente el soporte en torno a 0.90, antes de establecerse en torno a 0.93-0.94".

"Aunque los inventarios de gas europeos han alcanzado casi el 85% de su capacidad, la preocupación por la seguridad energética y el racionamiento, junto con un ritmo relativamente más lento de subidas de tasas por parte del BCE, probablemente ejerzan una presión a la baja sobre el euro a corto plazo."

"En un horizonte de 12 meses, esperamos que una reducción de los diferenciales de tipos de interés entre EE.UU. y Europa y una reversión de su actual infravaloración impulsen al euro al alza."

• ADP informa incremento en empleo privado de 208.000 contra 200.000 esperados.
• El dólar retrocede levemente tras el reporte.

El reporte sobre el empleo en el sector privado de ADP indicó un incremento en los puestos de trabajo en septiembre de 208.000, levemente por encima de los 200.000 esperados. Los números de agosto se revisaron desde 132.000 a 185.000.

En el informe, ADP manifestó que mientras la creación de puestos de trabajo se mantiene estable, lo hace por debajo del reciente promedio de tres meses. “Hay señales de que la gente está regresando al mercado laboral. Estamos en un período intermedio en donde vamos a continuar viendo ganancias estables en la creación de trabajos. La demanda por trabajos sigue robusta y la oferte de trabajadores está mejorando, por ahora”, expresó Nela Richardson, economista jefa de ADP.

Más tarde el miércoles se publicarán cifras de comercio exterior y del sector de servicios (PMI S&P Global y el ISM). El jueves será el turno del reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo y el viernes del informe estrella de la semana con los datos oficiales de empleo de septiembre, que incluyen las nóminas no agrícolas (consenso: +250.000).

El dólar no registró grandes cambios luego del reporte. El EUR/USD se alejó de los mínimos y subió a 0.9920, mientras que el USD/JPY cayó desde 144.50 a 144.35.

Los precios del petróleo operan sin una dirección clara y en terreno neutral, tras marcar máximos intradiarios en tres semanas, aferrándose a las ganancias recientes y con la mirada en la reunión de la OPEP+.

El barril de WTI (plataformas de trading) opera en 86.60$, en zona de máximos en tres semanas. El precio experimentó un pico en 87.35$ pero rápidamente retrocedió. El valor sigue más de 10$ arriba del piso de la semana pasada. Se esperan horas de alta volatilidad.

Apoyado por expectativa de recorte

Pese a operar sin cambios el petróleo muestra cierta fuerza al conservar las ganancias recientes en un contexto de bajas en las bolsas y de fortaleza del dólar. Esto tiene que ver con la reunión de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados (OPEP+).

En la primera reunión presencial en dos años en Viena, la OPEP+ se encamina a anunciar el mayor recorte de la producción en años, que podría llegar a los dos millones de barriles por día.

El precio recibió un soporte tras reportes que señalaron que Emiratos Árabes Unidos apoyaría el recorte sustancial propuesto por Arabia Saudita y Rusia, opacando los esfuerzos de EE.UU. para frenar el acuerdo. La administración de Biden intento limitar las subas en el petróleo para combatir la inflación.

Niveles técnicos

• La fuerte suba del EUR/USD encuentra resistencia en torno a la paridad.
• Subas sustentables lucen probables que las ganancias se mantengan de superar el nivel de paridad.

Hasta ahora, el EUR/USD ha encontrado un obstáculo bastante sólido en la proximidad del nivel de paridad el miércoles.

Teniendo en cuenta el fuerte rebote reciente, parece probable que se produzcan nuevas subas una vez que el par deje atrás la zona de paridad de manera sostenible. Más arriba se encuentra el obstáculo intermedio en la media móvil simple de 55 días, hoy en 1.0030.

A más largo plazo, la visión bajista del par debería permanecer inalterada mientras esté por debajo de la media móvil simple de 200 días en 1.0632.

EUR/USD gráfico de día 

• Los futuros de Wall Street están en rojo, cortando con el rally de dos días.
• Los metales borran parta de las ganancias recientes.
• Expectativa por anuncio de la OPEP+.

En la previa, las acciones de EE.UU. caen casi 1% tras dos días con fuertes subas. En Europa, las principales plazas bursátiles también operan en rojo. La cautela en los mercados sigue presente ante temores por una recesión global. El dólar aparece de nuevo en la escena y los rendimientos vuelven a subir. Desplome de los metales.

El rally pierde fuerza

Tras la suba de dos días más significativa en dos años, los futuros de las acciones estadounidenses apuntan a un retroceso el miércoles. En la previa, el S&P 500 pierde 0.90%, al igual que el Dow Jones mientras que el Nasdaq cede 0.85%. En Londres, el FTSE 100 retrocede 1.04%, en Frankfurt el DAX cae 0.78% y en París el CAC 40 pierde 0.74%.

Los datos finales de PMI S&P Global de la Eurozona de Europa confirman la desaceleración en la actividad, con datos que muestran una contracción en septiembre. Pese al reciente aire en los mercados bursátiles y en las materias primas, la expectativa de una recesión global no ha cambiado.

En el Reino Unido, la primera ministra Liz Truss habla ante una conferencia del Partido Conservador. Allí defendió su plan fiscal e indicó que el cambio en dejar atrás la tasa del 45% fue porque se había vuelto una distracción. El Banco de Inglaterra informó que lleva comprados menos de 4.000 millones de libras en bonos británicos. El GBP/USD retoma las bajas tras alcanzar máximos sobre 1.1500 y opera debajo de 1.1400. Se espera que la volatilidad en los cruces de la libra siga elevada.

El dólar está subiendo tras dos días con importantes caídas. El DXY sube 0.58%, y cotiza en 110.85 tras tocar fondo el martes en 110.04. El billete verde vuelve a asomar la cabeza. En minutos se conocerán datos de EE.UU. que pueden tener un impacto sobre el dólar y el mercado.

El calendario económico muestra por delante el ADP de empleo de septiembre y las cifras del sector de servicios (S&P Global PMI final y el ISM), entre lo más relevante. El jueves será el turno de los pedidos de subsidio de desempleo y el viernes llegará el turno del reporte oficial de empleo de septiembre, con la expectativa de un incremento en las nóminas no agrícolas de 250.000.

El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda subió la tasa de interés en 50 puntos básicos. Indicó que consideró subirla en 75 pb. De esta forma se alejó de lo que hizo el martes el Banco de la Reserva de Australia, que moderó el ritmo de las subas con un incremento de 25 pb. El kiwi se vio favorecido pero en forma momentánea. El NZD/USD llegó hasta 0.5805, el máximo desde el 23 de septiembre, pero ya está próximo a 0.5700. El AUD/NZD cayó a mínimos en dos semanas en 1.1238, aunque luego regresó sobre 1.1320.

Elon Musk revivió la propuesta de comprar Twitter de acuerdo al precio de la primera oferta. Las acciones de la red social suben 22% en la previa. Entre las empresas que presentarán resultados el miércoles están Tesco y Helen of Troy.

Los precios del petróleo operan con volatilidad y aún sin una dirección definida. El foco está puesto en lo que pueda llegar a anunciar la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados. Se estima que podrían llegar a presentarse un recorte de hasta dos millones de barriles diarios. Es la primera vez en dos años que se reúnen en persona en Viena. El barril de WTI estaba subiendo más del 1% pero ahora está en terreno levemente negativo operando en 86.20$.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro retomaron las subas. El tramo a 10 años se aleja del 3.56% que alcanzó el martes y llegó a estar momentáneamente sobre 3.70%. Este avance favoreció el fuerte retroceso del oro, también perjudicado por una posible toma de ganancias en la plata tras el gran rally. El XAU/USD tras subir 60$ en menos de 48 horas, está retrocediendo hacia 1700$. Por su parte, XAG/USD cae desde el pico de 21.25$ y llegó hasta 20.28$ (esta brusca caída devuelve menos de la mitad de las ganancias).

Las criptomonedas retroceden en línea con los mercados y la suba del dólar. El Bitcoin se acerca a 20.000$, mientras que Ethereum pierde 1.35% y cotiza en 1.343$.

Niveles técnicos

• El DXY consigue recuperar algo de momento tras probar 110.00.
• La pérdida de 110.00 expondrá un posible descenso a 109.35.

El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY) sube tras dos bajas diarias consecutivas y rebota desde nuevos mínimos en las proximidades del soporte de 110.00 el miércoles.

A pesar del rebote en curso, no hay que descartar todavía una mayor debilidad. Dicho esto, la ruptura del soporte de 110.00 debería abrir la puerta a una probable visita al mínimo semanal de 109.35 (20 de septiembre).

Las perspectivas de ganancias adicionales para el dólar no deberían cambiar mientras el índice cotice por encima de la línea de soporte de siete meses cerca de 107.40.

A largo plazo, se espera que el DXY mantenga su postura constructiva mientras esté por encima de la media móvil simple de 200 días en 102.67.

DXY gráfico de día 

El S&P 500 rebotó un 2.6% el lunes, después de haber caído al mínimo del año a finales de la semana pasada. Es de esperar que se produzcan rebotes periódicos, pero el nivel de los 3.900 va a resultar una barrera difícil, según informan los analistas de Société Générale.

Mantener los 3636 es crucial para persistir en el movimiento alcista

"El S&P 500 violó brevemente los mínimos de junio en 3636, pero rápidamente se ha recuperado por encima, lo que denota una falsa ruptura. Cabe señalar que una acción de precios similar se produjo en junio, cuando el índice no logró establecerse por debajo del mínimo de mayo y experimentó una fase de rebote."

"El gap alcista en el gráfico diario apunta a la posibilidad de un rebote".

"El reciente máximo del pivote en 3900 es la primera capa de resistencia. Si se cruza, el rebote podría extenderse hacia el reciente gap bajista cerca de 4040 y 4120."

"La defensa de los 3636 sería crucial para la persistencia del movimiento alcista".

El jefe de la Agencia Internacional de la Energía (AIE), Fatih Birol, dijo el miércoles que "a Europa le quedará un 25-30% de gas si no hay sorpresas y si el invierno es normal". Advirtió que ete invierno será difícil, "pero el próximo será muy difícil." Indicó que están viendo un importante descenso del consumo de energía en Europa. 

Birol dijo que necesitan de la solidaridad de los países europeos. Manifestó que si fallan en esta prueba del sector energético, las implicaciones negativas pueden ir más allá del sector y debilitar el peso político de la Unión Europea. 

El jefe de la política exterior de la Unión Europea (UE), Josep Borrell, ha dicho que se espera que el Consejo llegue a un acuerdo sobre las propuestas de nuevas sanciones contra Rusia el miércoles.

Borell ha señalado que "se puede confiar en que el Consejo alcanzará hoy un acuerdo sobre las sanciones".

Esto es lo que necesita saber para operar hoy miércoles 5 de octubre:

Tras dos días de recuperación del apetito por el riesgo, los mercados parecen haberse vuelto cautelosos a mediados de semana. El índice del dólar DXY, que ya ha bajado más de un 1.5% en lo que va de semana, se mantiene relativamente tranquilo por encima de 110.00 a primera hora del miércoles y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene estable en torno al 3.6%. En la agenda económica de EE.UU. se publicará el informe sobre el empleo en el sector privado de ADP y la encuesta del PMI del sector servicios de ISM para septiembre, junto con los datos de la balanza comercial de mercancías de agosto. Está previsto que la Unión Europea publique los detalles de las nuevas sanciones contra Rusia que incluyen la limitación del precio del petróleo.

Ver: Previa empleo ADP: Cómo los datos crean oportunidad de venta en torno al dólar antes del PMI de servicios ISM

Los participantes del mercado también estarán atentos a las noticias que salgan de la reunión de la OPEP+. Las noticias que sugieren que el grupo podría reducir la producción hasta en 2 millones de barriles diarios hicieron que los precios del petróleo subieran a última hora del miércoles. El barril de West Texas Intermediate (WTI) subió casi un 4% el martes, tras la subida del 5% del lunes, y ahora cotiza a un paso de los 87$.

Reflejando el tono cauteloso en los mercados, los futuros de los índices bursátiles de EE.UU. bajan entre un 0.4% y un 0.5% a primera hora del miércoles. El aumento de las tensiones geopolíticas parece pesar sobre el sentimiento de riesgo. Como respuesta a la decisión de Washington de enviar más ayuda militar a Ucrania, el embajador de Rusia en EE.UU. ha dicho a primera hora del día que el peligro de un choque directo entre Rusia y Occidente había aumentado.

Durante la sesión asiática, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda ha anunciado que había subido su tasa de interés en 50 puntos básicos (pb), hasta el 3.5%, tal y como se esperaba. El banco central señaló que el comité estudió la posibilidad de subir la tasa en 50 o 75 puntos básicos antes de decidirse por 50 puntos básicos para mantener la estabilidad de los precios y contribuir al máximo empleo sostenible. Como reacción inicial, el NZD/USD subió por encima de 0.5800 por primera vez desde el 23 de septiembre, pero retrocedió hacia 0.5750 en medio de la aversión al riesgo.

El EUR/USD registró impresionantes ganancias el martes y probó la paridad antes de entrar en una fase de consolidación. En el momento de escribir, el par se mueve lateralmente cerca de 0.9980.

El GBP/USD cerró el martes la sexta jornada consecutiva en territorio positivo y tocó su nivel más alto en casi tres semanas, en 1.1490. El par fluctúa en un rango estrecho por encima de 1.1450 a primera hora del miércoles.

Tras haber ganado más de un 2% el lunes, el oro mantuvo su impulso alcista en medio de la caída de los rendimientos de los bonos a nivel mundial y perforó los 1.700$ el martes. El XAU/USD ya ha subido un 4% esta semana y cotiza ahora por encima de los 1.720$.

El USD/JPY bajó el martes por la implacable venta del dólar, pero encontró soporte cerca de 144.00. El par se mantiene en territorio positivo cerca de 144,20 a primera hora del miércoles. El primer ministro japonés, Fumio Kishida, ha declarado el miércoles que es importante vincular la debilidad del yen a la recuperación económica mediante la reapertura del turismo receptivo y la deslocalización corporativa.

El Bitcoin subió casi un 4% el martes y recuperó los 20.000$ antes de entrar en una fase de consolidación ligeramente por encima de ese nivel el miércoles. El Ethereum ha subido más de un 6% esta semana y cotiza en torno a los 1.350$ en la mañana europea.

En opinión de la economista Lee Sue Ann y del estratega de mercados Quek Ser Leang, del UOB Group's Global Economics & Mercados Research, el USD/JPY podría volver a la zona de 143.00 en las próximas semanas.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Nuestra opinión de que el USD/JPY "cotizará lateralmente entre 144.20 y 145.15" ayer fue incorrecta. El USD/JPY cayó hasta un mínimo de 143.88 antes de extender su caída al inicio de la sesión asiática. El impulso a la baja está aumentando rápidamente y el riesgo es que el USD/JPY rompa 143.50. Sin embargo, es poco probable que el USD/JPY desafíe el siguiente soporte importante en 143.00. Al alza, 144.55 es probablemente lo suficientemente fuerte como para limitar cualquier rebote intradía (la resistencia menor está en 144.20)."

Próximas 1-3 semanas: "Hace dos días (3 de octubre, USD/JPY  en 144.70), destacamos que el reciente aumento del impulso alcista se ha desvanecido y esperábamos que el USD/JPY cotizara entre 143.50 y 145.60. Ayer, el USD/JPY cayó hasta un mínimo de 143.88 antes de extender su caída hoy. El impulso bajista a corto plazo está aumentando y esperamos que el USD/JPY cotice con un sesgo bajista hacia 143.00 en los próximos días. Nuestra opinión quedará invalidada si el USD/JPY rompe por encima del nivel de "fuerte resistencia", actualmente en 144.90".

El oro amplió sus ganancias hasta superar los 1.700$. Sin embargo, los estrategas de TD Securities esperan que el XAU/USD revierta la reciente recuperación hacia los 1.580$.

La resistencia firme se encuentra en 1.763-73$

"El metal amarillo está cotizando en la media móvil de 50 días, que a nuestro juicio debería servir como primer nivel de resistencia. Si hay suficiente impulso para establecerse materialmente por encima de ese nivel, la media móvil de 100 días en 1.763-73$ debería ser una zona de resistencia aún más firme."

"Vemos que el oro pierde fuerza y vuelve a derivar hacia nuestro objetivo de 1.580$ en los próximos meses, ya que la Fed continúa con su plan agresivo para mover la tasa de los Fondos Federales por encima del nivel del 4.5% y mantener los tipos en modo restrictivo hasta que la inflación sea solucionada. O, al menos, hasta que haya una alta probabilidad de que la inflación se acerque al objetivo. Esto llegará hasta bien entrado el año 2023 o más allá".

El embajador de Rusia en Estados Unidos ha declarado el miércoles que "Moscú percibe la decisión de Washington de enviar más ayuda militar a Ucrania como una 'amenaza inmediata' para los intereses estratégicos de Rusia".

El embajador ha añadido que "la decisión aumenta el peligro de un choque militar directo entre Rusia y los países aliados occidentales".

Cabe señalar que la Unión Europea (UE) acordó nuevas sanciones a Rusia, entre ellas la de limitar el precio del petróleo, cuyos detalles se publicarán el miércoles.

La balanza comercial de Alemania redujo su superávit en agosto a 1.2B de euros desde los 5.4B de julio, situándose muy por debajo de los 4B esperados. Este es el resultado más débil registrado en los tres últimos meses.

Mientras, las exportaciones crecieron un 1.6% en agosto, mejorando la caída del 2.1% del mes anterior y superando el aumento esperado por el mercado del 1%. 

Finalmente, las importaciones subieron un 3.4%, muy por encima del -1.5% previo y del +0.7% estimado. Este es su mayor aumento en cuatro meses.

El interés abierto en los mercados de futuros del oro se redujo en sólo 29 contratos el martes, compensando parcialmente el aumento diario anterior, según las lecturas preliminares de CME Group. En la misma línea, el volumen retomó la tendencia a la baja y bajó en unos 10.800 contratos.

El oro parece limitado en 1.735$

Los precios del oro subieron por sexta sesión consecutiva el martes y superaron la señal clave de los 1.700 dólares. Sin embargo, el fuerte repunte se produjo sobre la base de un interés abierto decreciente, lo que hace pensar que el agudo rebote podría tomarse un respiro a muy corto plazo. Mientras tanto, el siguiente obstáculo es el máximo de septiembre, en 1.735 dólares por onza troy (12 de septiembre).

Teniendo en cuenta las cifras avanzadas por CME Group para los mercados de futuros de gas natural, el interés abierto aumentó por segunda sesión consecutiva, esta vez en casi 10.000 contratos. En la misma línea, el volumen aumentó por tercera sesión consecutiva, ahora en cerca de 16.100 contratos.

El Gas Natural se mantiene como soporte cerca de los 6.50$

El decente rebote del martes en los precios del gas natural se produjo gracias al aumento del interés abierto y del volumen, lo que permite seguir subiendo a muy corto plazo. Mientras tanto, la SMA de 200 días, cerca de 6.50$, sigue manteniendo la tendencia a la baja por el momento.

• El NZD/USD ha llegado a 0.5780 después que el RBNZ subiera los tipos de interés en 50 puntos básicos.
• Las tasas de interés del RBNZ han subido al 3.5% y el banco central se mantiene en su objetivo de lograr la estabilidad de los precios.
• Se espera que el DXY abandone el colchón inmediato de 110.00 tras las débiles proyecciones para el NFP.

El NZD/USD ha subido más de 50 pips y ha tocado un máximo intradía de 0.5783 después que el Banco de la Reserva del Banco de Nueva Zelanda (RBNZ) subiera su Tasa Oficial de Efectivo (OCR) en 50 puntos básicos (bps) por quinta vez consecutiva. Esto ha llevado el OCR al 3.5%. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 0.5782, ganando un 0.93% diario.

Las presiones sobre los precios en la economía de Nueva Zelanda se han registrado en un 7.3%. Por lo tanto, era muy necesaria la continuación de una política de línea dura. Pero al mismo tiempo, el RBNZ ha dejado de lado las perspectivas de crecimiento y ha elegido la estabilidad de los precios como su principal prioridad.

Mientras tanto, el Índice del dólar (DXY) está haciendo malabares en torno al suelo de 110.00 y se espera que lo ceda en medio de un consenso más débil para los datos de las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. (NFP). Las estimaciones preliminares del NFP han sido descontadas por los participantes del mercado. Como se esperaba, la economía estadounidense creó 250.000 puestos de trabajo en septiembre, una cifra inferior a la de agosto, que fue de 315.000. La economía estadounidense ha estado manteniendo niveles de pleno empleo, por lo que el espacio para generar más empleo es extremadamente menor. Además, la escalada de las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) también está restringiendo a los corporativos para que continúen con sus programas de contratación a puro ritmo.

Lo que podría frenar aún más el atractivo del DXY son los datos sobre las ganancias medias por hora. Las proyecciones indican un aterrizaje suave en el 5.1% frente a la publicación anterior del 5.2%. Con el tiempo, cuando los hogares se enfrentan a los vientos en contra de la creciente inflación, las ganancias más bajas serían insuficientes para compensar los pagos inflados.

El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) ha anunciado este miércoles una subida de tipos de interés de 50 puntos básicos, tal como se esperaba, elevándolo al 3.5% desde el 3% previo. Este es el octavo aumento consecutivo en las tasas, que llegan a su nivel máximo desde abril de 2015.

Comunicado del RBNZ

El Comité convino en que sigue siendo apropiado seguir endureciendo las condiciones monetarias al ritmo necesario para mantener la estabilidad de los precios y contribuir a la máxima sostenibilidad del empleo. La inflación subyacente de los precios al consumo es demasiado elevada y los recursos laborales son escasos.

Las presiones mundiales sobre los precios de consumo siguen siendo elevadas. La demanda mundial de bienes y servicios está superando la capacidad de la oferta, presionando al alza los precios. Los precios de los alimentos y la energía se están viendo especialmente agravados por la guerra de Ucrania.

El reciente descenso de los precios del petróleo y la disminución de algunas limitaciones de la cadena de suministro han hecho que las medidas de inflación general disminuyan en algunos países. Sin embargo, las medidas de inflación subyacente han aumentado y persisten. Los bancos centrales están endureciendo las condiciones monetarias, lo que implica una perspectiva de crecimiento más débil para los socios comerciales de Nueva Zelanda.

En Nueva Zelanda, el nivel de gasto interno se ha mantenido resistente hasta la fecha, frente a la ralentización del crecimiento mundial y la subida de los tipos de interés internos. Los niveles de empleo son elevados y los balances de los hogares siguen siendo resistentes a pesar de la caída de los precios de la vivienda.

La capacidad productiva de Nueva Zelanda sigue limitada por la escasez de mano de obra y las presiones salariales son mayores. En general, el gasto sigue superando la capacidad de suministro de bienes y servicios, y una serie de indicadores siguen poniendo de manifiesto la existencia de presiones generalizadas sobre los precios.

Los miembros del Comité acordaron que las condiciones monetarias debían seguir endureciéndose hasta que estuvieran seguros de que el gasto estaba lo suficientemente contenido como para que la inflación volviera a situarse dentro de su rango objetivo del 1% al 3% anual. El Comité sigue decidido a cumplir el mandato de política monetaria.