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A medida que los operadores continúan asimilando las Minutas agresivas de la Fed del miércoles, que en ese momento provocaron la caída de las acciones estadounidenses, y discuten sus implicaciones para las perspectivas de ajuste de la política de la Fed, el comercio de acciones de EE.UU. ha sido mucho más moderado. El S&P 500 ha oscilado a ambos lados del nivel de 4.700 el jueves entre los mínimos de 4.670 y los máximos de 4.720 y, actualmente ha perdido alrededor de 0.3% en el día. Eso lo deja aproximadamente un 2.5% por debajo de los niveles récord de 4.820 a principios de semana.

El índice Nasdaq 100, que cayó más de un 3.0% el miércoles debido a que la fuerte subida de los rendimientos provocó la venta de las denominadas acciones de "crecimiento" (que incluyen a las grandes tecnologías), está aproximadamente un 0.2% más bajo en 15.700. El Dow, que se mantuvo comparativamente mejor el miércoles, cayendo un poco más del 1.0% en ese momento, tiene un rendimiento inferior al del jueves y ha bajado un 0.6%, pero todavía está muy por encima de la marca de 36.000. En términos de sectores, a medida que los rendimientos continúan presionando al alza, los sectores financieros del S&P 500 obtuvieron mejores resultados y ganaron casi un 1.5%. El índice de volatilidad S&P 500 CBOE o VIX se mantuvo prácticamente lateralizado justo por debajo de 20.00, habiendo subido desde alrededor de 17.00 cuando las acciones sufrieron la venta masiva el miércoles.

El índice PMI de servicios de ISM de Estados Unidos ha caído a 62 puntos en diciembre desde los 69.1 de noviembre, situándose por debajo de los 66.9 esperados por el mercado. Este es el nivel más bajo registrado por el indicador desde el pasado septiembre.

El índice de precios pagados del ISM no manufacturero ha subido a 82.5 desde los 82.3 del mes anterior, aunque no llega a alcanzar los 83.6 estimados por los expertos. 

El índice de empleo del indicador ha descendido a 54.9 desde los 56.5 previos, mejorando los 54.1 previstos. El indicador de nuevos pedidos ha retrocedido a 61.5 desde 69.7, por debajo de los 65 pronosticados.

Por otra parte, Estados Unidos ha publicado sus pedidos a fábrica de noviembre. El indicador ha subido un 1.6%, mejorando el 1.2% de octubre (revisado al alza desde el 1%) y el 1.3% esperado. Este es el mejor resultado obtenido en seis meses.

Las peticiones semanales de subsidio por desempleo en Estados Unidos han aumentado en 7.000 en la semana del 31 de diciembre, situándose en 207.000 frente a las 200.000 de la semana anterior (cifra revisada al alza desde 198.000). El resultado empeora en 10.000 las 197.000 estimadas y registra la cifra más alta de peticiones desde la semana del 26 de noviembre, fecha del Black Friday.

Las peticiones de desempleo continuadas se incrementaron en 36.000 hasta 1.754.000 desde 1.718.000 (revisada al alza desde 1.1716.000), empeorando notablemente las 1.688.000 estimadas. 

Por otra parte, Estados Unidos ha publicado sus cifras de balanza comercial, que ha ampliado su déficit en noviembre a -80.2B de dólares desde los -67.2B de octubre (cifra revisada desde -67.1B). El resultado empeora los -77.1B de déficit estimados por el mercado.

La balanza comercial de bienes ha bajadao a -99B de dólares desde los -97.8B del mes anterior.

• DXY se suma a las pérdidas del miércoles y se acerca a 96.00.
• El soporte inicial se ve en el mínimo anual en 95.88.

El DXY extiende el movimiento a la baja por dos días consecutivos en la zona de 96.00 el jueves.

En caso de que la presión de venta recupere la convicción, entonces el siguiente soporte significativo se ubicará en el mínimo de 2021 en 95.88 (5 de enero) seguido por el mínimo de diciembre en 95.57 (31 de diciembre).

Mientras tanto, mientras está por encima de la línea de soporte de 4 meses (lejos del mínimo de septiembre) alrededor de 95.00, es probable que se produzcan más ganancias para el DXY. Mirando el panorama más amplio, la postura positiva a largo plazo permanece sin cambios porencima de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 93.04.

Gráfico diario DXY



Niveles técnicos

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Alemania ha subido al 0.5% en su lectura preliminar mensual de diciembre desde el -0.2% visto en noviembre. El resultado supera el 0.4% esperado por el mercado.

Destatis, la Oficina de Estadísticas germana, espera que inflación anualizada haya subido al 5.3% desde el 5.2% del mes anterior, superando en dos décimas el 5.1% previsto.

El IPC armonizado interanual ha retrocedido al 5.7% desde el 6% anterior, igualando las expectativas de los expertos. A nivel mensual, el indicador se ha mantenido en el 0.3%, una décima por encima del 0.2% esperado. 

El índice PMI de servicios de Markit para Reino Unido ha caída a 53.6 en diciembre desde los 58.5 de noviembre, su nivel más bajo en diez meses, concretamente desde febrero de 2021. El resultado, sin embargo, mejora las expectativas del mercado, que esperaban un descenso a 53.2.

Los proveedores de servicios del Reino Unido destacaron una considerable reversión durante diciembre, ya que la variante Ómicron provocó una fuerte caída en el gasto en servicios al consumidor cara a cara, una creciente incertidumbre empresarial e interrupciones debido a las ausencias del personal. El crecimiento de la actividad empresarial fue el más débil desde que comenzó la recuperación de las medidas de bloqueo la primavera pasada.

En una nota más positiva, la creación de empleo se mantuvo relativamente fuerte, las presiones sobre los costos disminuyeron desde el pico de noviembre y las expectativas de crecimiento de la producción mejoraron levemente. Alrededor del 55% del panel de la encuesta anticipa un aumento de la actividad en el transcurso de 2022, mientras que solo el 10% pronostica una disminución.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy jueves 6 de enero:

El dólar sufrió pérdidas contra sus principales rivales durante la primera mitad del miércoles, pero hizo un fuerte giro en forma de U en la sesión estadounidense de ayer con el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos. El índice del dólar DXY sigue subiendo en los inicios de la sesión europea del jueves mientras los inversores evalúan las Minutas de la reunión de diciembre del FOMC. Destatis dará a conocer los datos preliminares de inflación de diciembre de Alemania. Más tarde en el día, las reclamaciones semanales por desempleo de EE.UU. se publicarán junto a la balanza comercial de bienes de noviembre y el PMI de servicios ISM de diciembre.

Las actas de la reunión de política monetaria de diciembre del FOMC revelaron el miércoles que las autoridades esperan que la normalización del balance comience más pronto después de la primera subida de tipos que la última vez. "Algunos participantes también señalaron que podría ser apropiado comenzar a reducir el tamaño del balance de la Reserva Federal relativamente pronto después de comenzar a aumentar la tasa de fondos federales", se lee en la publicación. Con la reacción inicial del mercado, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años subió a su nivel más fuerte desde marzo antes de seguir empujando al alza hacia el 1.75% a primera hora del jueves.

La herramienta FedWatch de CME Group muestra que los mercados están fijando en los precios una probabilidad del 68% de una subida de tipos de 25 puntos básicos en marzo. Las perspectivas optimistas pesaron fuertemente en los mercados bursátiles estadounidenses y el S&P 500 perdió casi un 2% el miércoles. Además, los futuros del S&P caen un 0.5% al momento de escribir, lo que sugiere que la venta de acciones podría continuar después de la campana de apertura.

El EUR/USD borró una gran parte de sus ganancias diarias en la segunda mitad del día el miércoles y fue visto por última vez probando 1.1300. Es probable que los inversores sigan centrados en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.

El GBP/USD tocó su nivel más alto en casi dos meses en 1.3600 a última hora del miércoles, pero revirtió su dirección. En estos momentos, el par está negociando en territorio negativo por debajo de 1.3550.

El USD/JPY capitalizó el aumento de los rendimientos y cerró por encima de 116.00 el miércoles. El entorno de mercado reacio al riesgo está ayudando al yen a mostrar cierta resiliencia frente al dólar y el cruce está registrando pequeñas pérdidas por debajo de las 116.00 a inicios del jueves.

El oro subió a 1.830 dólares antes de las minutas del FOMC, pero terminó cerrando la jornada en rojo en 1.809 dólares presionado por el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses. El XAU/USD permanece a la defensiva y continúa apuntando hacia 1.800$.

La presión bajista en torno al Bitcoin se ha fortalecido después de la publicación del FOMC y el BTC fue visto por última vez operando en su nivel más débil en un mes en 43.000$. El Ethereum continúa cayendo después de perder más de 6% el miércoles y opera por debajo de los 3.500$ por primera vez desde mediados de octubre.

El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de servicios Caixin/Markit de China ha subido a 53.1 en diciembre desde los 52.1 de noviembre.

Reuters informó que ''la actividad en el sector de servicios de China se expandió a un ritmo más rápido en diciembre en medio de una mayor demanda y la relajación de la presión inflacionaria, pero los continuos brotes de COVID-19 a pequeña escala pesaron en las perspectivas, según mostró el jueves la encuesta del sector privado'.

Comentarios destacados

''Los analistas dicen que el sector servicios, que ha sido más lento para recuperarse de la pandemia que el manufacturero, es más vulnerable a brotes esporádicos de COVID-19 y medidas anti-virus, siendo las empresas de ocio y turismo las más perjudicadas'.

"'La mayoría de los casos de covid locales recientes de China han sido en la provincia noroccidental de Shaanxi, donde la capital Xian ha estado confinada para controlar la propagación de la enfermedad'.