Noticias de mercados

• El S&P 500 volvió a subir por encima de 4.500 el martes, pero se mantiene dentro de los rangos recientes antes del IPC de EE.UU. a finales de esta semana.
• Cualquier sorpresa al alza podría añadir más impulso a la reciente subida de los rendimientos, lo que podría presionar a los grandes nombres tecnológicos/de crecimiento.

El S&P 500 volvió a subir por encima del nivel de 4.500 el martes, subiendo un 0.5% desde el cierre del lunes a 4.485, aunque el índice se ha mantenido dentro de los rangos de 4.470-4.540 que han prevalecido desde el jueves pasado. Los comentaristas del mercado citaron los decepcionantes resultados de ganancias del cuarto trimestre de Pfizer, cuyo pronóstico anual de ventas de vacunas y píldoras antivirales fue decepcionante, y los datos anteriores a la inflación de precios al consumidor de EE.UU.

Los comerciantes también notaron una mayor desventaja en Meta Platforms (Facebook) que influyó en el sentimiento general del mercado, con las acciones de FB cayendo otro 1.0% para llevar las pérdidas desde las ganancias de la semana pasada a más del 30%. El inversionista multimillonario Peter Thiel renunció al directorio de la compañía, noticia que, según los operadores, influyó en el precio de las acciones.

El Nasdaq 100 ha visto condiciones comerciales similares, oscilando entre los niveles 14.5-14.800 por cuarta sesión consecutiva. El martes, el índice cotiza un 0,9% más alto alrededor de 14.700. El Dow logró empujar marginalmente por encima de sus últimos rangos del viernes/lunes y está considerando una nueva prueba del nivel de 35.500, un aumento de aproximadamente un 0.8% en el día. El índice de volatilidad CBOE S&P 500 cayó por debajo del nivel de 22.00 por primera vez desde el miércoles pasado.

Las tranquilas condiciones comerciales reflejan el hecho de que los inversores están nerviosos por hacer grandes apuestas antes de la publicación de la inflación de EE.UU. del jueves, que se anuncia como el evento principal de esta semana. La tasa interanual general debería superar el 7.0 % y el riesgo es que los mercados interpreten esto como un aumento de la probabilidad de que la Fed suba las tasas en 50 pb en marzo y se embarque en un ajuste más agresivo a lo largo de 2022.

Las apuestas adicionales de ajuste de la Fed podrían agregar más impulso al movimiento alcista en los rendimientos de los bonos estadounidenses a largo plazo, con el bono de 10 años ya acercándose al 2.0% por primera vez desde agosto de 2019. Esto podría pesar mucho en los nombres de tecnología/crecimiento, muchos de los cuales la valoración depende de las expectativas de crecimiento de las ganancias futuras en lugar de las ganancias presentes, lo que hace que las valoraciones sean vulnerables a un aumento en el costo de oportunidad (para el cual los rendimientos son un indicador).

Niveles técnicos adicionales 

• El DXY encuentra resistencia decente alrededor de 95.70 el martes.
• No se descarta otra caída al mínimo del presente año cerca de 94.60.

El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY) deja atrás el descenso del lunes y retoma las subas, aunque la región de 95.70 apareció como un obstáculo bastante decente hasta ahora.

La incapacidad del índice para reanudar el alza en forma sostenible podría llevar a los vendedores a regresar al mercado. Ese escenario debería exponer al dólar a volver a probar el mínimo mensual hasta ahora en 95.13 (4 de febrero). La pérdida de este nivel podría favorecer una extensión bajista al mínimo de 2022 en 94.62 (14 de enero).

A corto plazo, se espera que la línea de cinco meses cerca de 95.10 mantenga la debilidad por el momento. Si se analiza el panorama más amplio, la postura positiva a largo plazo del dólar se mantiene sin cambios por encima de la media móvil simple de 200 días en 93.52.

Rusia y Francia no lograron llegar a un acuerdo en esta etapa, pero las propuestas del presidente francés Emmanuel Macron para desescalar las tensiones contiene bases que pueden servir para seguir trabajando, dijo el martes un portavoz del Kremlin, según reportó Reuters. El portavoz agregó que las fuerzas rusas regresarán a sus bases en Rusia después de los ejercicios de Bielorrusia, sin dar una fecha precisa.

"Los informes de los medios de comunicación de que Putin prometió a Macron no llevar a cabo nuevas iniciativas militares cerca de Ucrania no tienen razón", explicó el portavoz. Indicó que mucho dependerá de cómo vaya el discurso de Macron con Ucrania y la OTAN. 

Manifestó la necesidad de un alivio en las tensiones alrededor de Ucrania.

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) y jefe del banco central español, Pablo Hernández de Cos, dijo el martes que "los riesgos para inflación se inclinan al alza en el corto plazo".  Explicó que los últimos datos sobre inflación han mostrado tendencias sorprendentes al alza tanto en el dato principal como en la subyacente. 

Cos afirmó que el nivel de incertidumbre en torno a inflación es muy alto también debido a los riesgos geopolíticos. "Más que nunca es necesario mantener todo opciones abierto en política monetaria", explicó. 

Sobre el futuro de la política monetaria anticipó que el siguiente paso está claro, pero que será gradual y dependerá de los datos. 

Los analistas de Goldman Sachs han revisado a la baja sus previsiones para el dólar australiano y el dólar neozelandés en su última nota a sus clientes.

Comentarios destacados

"La semana pasada, colocamos nuestras previsiones sobre el AUD y NZD bajo revisión, ya que los datos de inflación y del mercado laboral en Australia sorprendieron al alza y nuestros economistas avanzaron sus previsiones de que el RBA realizará la pimera subida de tasas a noviembre de 2022.

Si bien nuestras perspectivas de política monetaria siguen siendo más moderadas que los precios del mercado y el RBA enfatizó la paciencia después de su reunión de febrero, vemos riesgos sesgados hacia un endurecimiento más rápido. Esto contrasta con la valoración del RBNZ, ya que la valoración del precio del mercado supera nuestra estimación de tasas.

Las recientes revisiones al alza de nuestras perspectivas del mineral de hierro también abogan por un AUD más fuerte de lo que habíamos anticipado originalmente. Dicho esto, esperamos que la línea dura de la Fed y las preocupaciones sobre el riesgo sigan siendo vientos en contra a la fortaleza del AUD por ahora.

Como resultado, estamos revisando nuestras previsiones para mostrar menos rendimiento del NZD en el cruce AUD/NZD y una trayectoria más limitada para ambos frente al USD.

Ahora vemos al AUD/USD en 0.70, 0.70 y 0.71 en 3, 6 y 12 meses (frente a 0.74, 0.73 y 0.71 anteriormente) y el NZD/USD en 0.66, 0.66 y 0.67 en 3, 6 y 12 meses (frente a 0.71, 0.71 y 0.70 previamente).

Esto es lo que necesita saber para operar hoy martes 8 de febrero:

El rendimiento del bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años continúa su marcha hacia la marca clave del 2% en las primeras horas del martes, ayudando al dólar a preservar su fortaleza frente a sus principales rivales. Los datos de la balanza comercial de diciembre, el índice de optimismo empresarial NIFB y el índice de optimismo económico IBD/TIPP se incluirán en la agenda económica de EE.UU. en la segunda mitad del día. Mientras tanto, los futuros de acciones estadounidenses se negocian en territorio negativo después de registrar pérdidas modestas el lunes.

Los precios del crudo parecen haber entrado en una fase de consolidación tras el repunte de la semana pasada. El barril de West Texas Intermediate (WTI), que tocó su nivel más alto desde septiembre de 2014 en 93.13 dólares el viernes, se vio por última vez cotizando plano en el día cerca de 91.50 dólares. Las conversaciones sobre la recuperación del acuerdo nuclear con Irán de 2015 continuarán en Viena el martes.

El EUR/USD está bajando hacia 1.1400 debido a la renovada fortaleza del dólar y los comentarios de la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde. Mientras hablaba ante el Parlamento de la UE, Lagarde dijo que no había señales de que la inflación superara significativamente el objetivo del 2% a mediano plazo. “Necesitamos más que nunca mantener la flexibilidad y la opcionalidad en la conducción de la política monetaria”, repitió Lagarde.

El GBP/USD cerró sin cambios después de probar 1.3500 el lunes y continúa cotizando en un rango muy estrecho el martes.

El USD/JPY se cotiza a su nivel más alto en más de una semana en 115.50, respaldado por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.

El oro avanzó a su nivel más fuerte en 10 días por encima de 1.820$ el lunes. XAU/USD está teniendo dificultades para reunir un impulso alcista el martes temprano.

El AUD/USD se mantiene tranquilo por encima de 0.7100 luego de subir decisivamente el lunes. Durante el horario comercial asiático, los datos publicados por el Banco Nacional de Australia mostraron que el índice de confianza empresarial mejoró a 3 en enero desde -12 en diciembre.

El Bitcoin mantiene su equilibrio después de superar los 40.000$ y se vio por última vez subiendo más del 2% diario a 44.750$. El Ethereum se cotiza a su nivel más alto desde enero en 3.180$, aumentando más del 1% en el día.

Analistas de Bank of America (BofA) justifican sus perspectivas sobre siete alzas de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) estadounidense este año.

Declaraciones destacadas