Noticias de mercados

• El Índice de Precios de Producción en Estados Unidos se desacelera, lo que hace prever el impacto de la política de la Reserva Federal.
• Después de dos informes sobre la inflación en Estados Unidos, el dólar se debilitó ante la esperanza de que la Fed ponga en pausa las subidas de tipos.
• El PIB de Japón se contrajo, justificando la política relajada del Banco de Japón.
• Los misiles rusos impactaron en Polonia, aunque quedó pendiente de confirmación.

El USDJPY lucha por superar la Media Móvil Exponencial (EMA) de 100 días en 140.82 y cae tras la publicación de un informe sobre la inflación en EE.UU. que refuerza los argumentos de la Reserva Federal y modera el ritmo de subidas de tipos. Además, surgieron tensiones geopolíticas al informarse de que dos misiles rusos alcanzaron Polonia. El USDJPY cotiza en 139.05, perdiendo un 0.58% en el día.

El sentimiento sigue siendo frágil tras los acontecimientos de Polonia. Se ha informado de que las fuerzas ucranianas interceptaron un cohete ruso que se precipitó sobre Polonia, provocando la tragedia. Cabe destacar que las autoridades polacas no han expresado una versión oficial de lo sucedido. En el momento de escribir este artículo, la Casa Blanca dijo que no podía confirmar los informes procedentes de Polonia.

Aparte de esto, las acciones estadounidenses han recuperado algo de terreno tras los titulares de Polonia. El Departamento de Trabajo de EE.UU. (DoL) reveló que el Índice de Precios de Producción (IPP) de octubre creció un 8% interanual, por debajo de las estimaciones del 8.3%, mientras que, excluyendo los artículos volátiles, el llamado IPP subyacente aumentó un 6.7% interanual, menos del 7.1% previsto. Ahora que los informes del IPC y del IPP están en el espejo retrovisor, sugieren que la inflación estadounidense se está enfriando,

Por otra parte, los funcionarios de la Reserva Federal comentaron que sería conveniente una desaceleración del endurecimiento de las condiciones monetarias, pero al mismo tiempo subrayaron que el trabajo no está hecho. El martes, el presidente de la Fed de Atlanta , Raphael Bostic, dijo que la Fed debe ser persistente. Por su parte, el vicepresidente de la Fed para la Supervisión, Michael Barr, advirtió que la economía podría sufrir un "debilitamiento significativo" tras las acciones de la Fed.

En el frente japonés, los datos revelaron que el Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre se contrajo un 1.2%, frente al crecimiento del 1.1% estimado por los analistas, lo que justifica la política monetaria del Banco de Japón (BoJ). El gobernador del BoJ, Haruhiki Kuroda, expresó continuamente que el banco central mantendría unas condiciones de política monetaria flexibles para estimular la economía japonesa.

Qué hay que vigilar

En la agenda económica japonesa destacan los pedidos de maquinaria y el índice de la industria terciaria de septiembre. En Estados Unidos, la agenda incluirá la tasa hipotecaria a 30 años de la MBA, junto con los precios de las importaciones y exportaciones, las ventas minoristas y la producción industrial. Además, los oradores de la Fed, como el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, hará declaraciones.

Niveles técnicos clave del USDJPY

Wall Street está bajando, con los índices de referencia en los mínimos diarios tras la noticia de que al menos dos personas han muerto después de que los misiles rusos cayeran en el estado de la OTAN, Polonia, en la frontera con Ucrania, según el Express.

Polonia ha convocado una reunión del comité de seguridad nacional, según un portavoz.

Hungría también ha convocado una reunión del consejo de defensa.

El Pentágono dice que no puede corroborar la noticia en este momento, pero que está tratando de hacerlo.

Reacción de los mercados

Las acciones estadounidenses se están convirtiendo en un mar de rojo con los índices de referencia dirigiéndose hacia el sur según el índice S&P 500:

El dólar también puede encontrar soporte en la noticia, lo que podría llevar a una corrección significativa para los próximos días, ya que la geopolítica pasa a primer plano:

El presidente ucraniano, Volodymyr Zelenskyy, afirmó que los ataques con misiles rusos en territorio de la OTAN son "una escalada significativa, es necesario actuar".

Lo que hay que tener en cuenta el miércoles 16 de noviembre:

Fue otro día volátil en la esfera de las divisas, con optimismo y temores mezclados a lo largo de la jornada. El dólar estadounidense se desplomó hasta nuevos mínimos mensuales frente a la mayoría de sus rivales antes de la apertura de Wall Street, pero registró una buena remontada antes del cierre.

Las modestas preocupaciones surgieron al principio de la jornada tras los tibios datos chinos. Según fuentes oficiales, la Producción Industrial creció un 5% interanual en octubre, incumpliendo las expectativas del mercado de una expansión del 5.2%. Asimismo, las Ventas Minoristas se contrajeron un 0.5% en el mismo periodo, peor que el avance del 1% previsto.

El sentimiento de los mercados mejoró tras la publicación del Índice de Precios de Producción de Estados Unidos, ya que subió un 8% interanual, mejorando el 8.4% anterior.

El ánimo cambió tras la noticia de que unos misiles rusos impactaron en Polonia, matando al menos a dos personas. Los misiles cayeron en el pueblo polaco de Przewodów, cerca de la frontera con Ucrania, y el gobierno convocó una reunión de emergencia. Vale la pena recordar que Polonia es un miembro de la OTAN, y las cosas podrían escalar rápidamente. Algunas fuentes polacas sugieren que lo más probable es que sean los restos de un cohete ruso derribado por las Fuerzas Armadas de Ucrania.

El EURUSD alcanzó un máximo de 1.0480 y luego cayó a 1,0292. Actualmente negocia en torno a 1.0320. El GBPUSD ronda los 1.1830 tras haber subido hasta los 1.2028. Los datos relacionados con el empleo en el Reino Unido fueron en general decepcionantes. La tasa de desempleo de la OIT subió al 3.6% en septiembre, mientras que la inflación salarial aumentó en octubre. El país publicará el miércoles el Índice de Precios al Consumo de octubre.

Las divisas vinculadas a las materias primas terminaron la jornada con modestas ganancias frente a su rival estadounidense, con el AUDUSD cotizando en torno a 0.6750 y el USDCAD en torno a 1.3300. Las divisas de reserva se mantuvieron bajo presión, con el USDCHF cotizando a 0.9450 y el USDJPY a 139.40.

El oro extendió su recuperación mensual, pero terminó el martes con modestas ganancias en torno a los 1.776$ la onza troy. Los precios del petróleo crudo repuntaron con las noticias sobre Rusia y Ucrania, y el WTI se estableció en torno a los 86.80$ el barril.

El ex presidente de Estados Unidos, Donald Trump , dijo que haría un anuncio en su casa de Mar-a-Lago esta noche. Los agentes del mercado anticipan que anunciará que se presentará de nuevo a la presidencia en 2024.

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Esta noche ha informado a un periodista polaco sobre las explosiones:

Mis fuentes en los servicios dicen que lo que cayó en Przewowo son probablemente los restos de un cohete [ruso] derribado por las Fuerzas Armadas de Ucrania".

Gráfico del SP500 M15

Los Valores están subiendo por el alivio de las perspectivas de que se trate de una falsa alarma. No obstante, los Mercados estarán atentos al resultado de la confirmación oficial del Pentágono y de los comités de defensa de Polonia y Hungría. El S&P 500 se encuentra técnicamente en territorio bajista mientras se encuentra en la parte de atrás de la línea de tendencia rota y mientras está por debajo de la resistencia según el gráfico de arriba. Un cierre por debajo de 3.955 será significativamente bajista.

• El Índice de Precios de Producción de Estados Unidos correspondiente al mes de octubre fue más suave de lo esperado, lo que justifica que los funcionarios de la Fed hayan moderado las subidas de tasas.
• Los datos económicos de Estados Unidos eclipsaron los datos económicos de Canadá.
• Análisis del precio del USDCAD: Lucha contra la EMA de 100 días, recupera 1,3300 por los problemas geopolíticos.

El USDCAD subió hacia 1.3335 durante la sesión norteamericana después de caer por debajo de 1.3300 tras la publicación de un informe de inflación débil de EE.UU. Un informe del Índice de Precios de Producción (IPP) de octubre más débil de lo esperado reforzó los argumentos de la Reserva Federal para moderar las subidas. Sin embargo, el nerviosismo geopolítico provocó un impulso de aversión al riesgo a la hora de escribir, por lo que el USDCAD cotiza a 1.3322, por encima de su precio de apertura.

El Departamento de Trabajo de EE.UU. (DoL) reveló que el Índice de Precios de Producción (IPP) de octubre subió un 8% interanual, por debajo del 8.3% previsto, mientras que el llamado IPP subyacente aumentó un 6,7% interanual, menos del 7.1% previsto. A última hora, el Índice Empire State de Manufactura de Nueva York mostró que las condiciones mejoraron en el área de la Fed de Nueva York, subiendo un 4.5, frente a las estimaciones de una contracción de -6.

El dato de la inflación de octubre en Estados Unidos se encuentra en el espejo retrovisor, lo que justifica la desaceleración de las subidas de los tipos de interés a la tasa de los fondos federales (FFR), tal y como dijeron los funcionarios de la Reserva Federal (Fed). El lunes, los miembros del consejo de administración de la Reserva Federal, Christopher Waller y la vicepresidenta Lael Brainard, expresaron esa necesidad, aunque Brainard subrayó que la Fed tiene "trabajo adicional" para domar la inflación.

Los operadores deben ser conscientes de que, aunque los responsables de la política de la Fed son partidarios de una política monetaria menos agresiva, todavía están en un ciclo de subidas, por lo que todavía no hay un pivote de la Reserva Federal. A menos que establezcan la senda de dónde esperan que llegue el FFR y la inflación continúe su tendencia a la baja, se espera una mayor fortaleza del dólar estadounidense (USD).

En el lado canadiense, las ventas al por mayor de septiembre subieron un 0.1%, superando la contracción del 0.2% estimada por los economistas, según informó Statistics Canada. Al mismo tiempo, las Ventas de Manufactura se mantuvieron sin cambios en septiembre después de cuatro meses consecutivos de descensos.

Análisis del precio del USDCAD: Perspectiva técnica

Dicho esto, el USDCAD bajó mientras seguía alcanzando el objetivo del patrón de cabeza y hombros en torno a 1.3030. Sin embargo, los compradores están pisando fuerte en torno a la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en 1.3234, que parece ser un hueso duro de roer. Los niveles de resistencia clave se encuentran en 1.3400, seguidos por el nivel psicológico 1.3500, antes de la EMA de 50 días en 1.3525.

• El peso mexicano pierde impulso de forma generalizada el martes.
• El USDMXN mantiene un sesgo bajista, pero prevalece un fuerte soporte en 19.30.
• El dólar enfrenta resistencia en la zona de 19.60.

El USDMXN negocia lateralizado el martes, después de alcanzar el nivel intradía más bajo desde marzo de 2020 en 19.24, tras la publicación del Índice de Precios de Producción de Estados Unidos de octubre. El Dólar revirtió bruscamente después de unos minutos y ganó impulso en todo el tablero. El par volvió a superar los 19.30.

La zona de 19.30 es el soporte crítico a corto plazo. Un cierre diario por debajo mantiene las puertas abiertas a más pérdidas con la siguiente zona clave en 19.00/05 (soporte intermedio en 19.15). El RSI se aleja de las lecturas de sobreventa, pero aún no muestra una pendiente alcista. El impulso se mantiene plano.

Mientras esté por encima de 19.30, las pérdidas parecen limitadas para el USDMXN. El panorama sigue siendo constructivo para el peso mexicano. Sólo una recuperación por encima de 19.60 aliviaría el tono bajista para el dólar. Antes de esa zona, hay una resistencia en 19.45.

Gráfico diario del USDMXN

• Datos de Estados Unidos: El IPP decepcionó el consenso del mercado, mientras que el Empire Index se dispara.
• El dólar cae tras los informes económicos y luego se revierte.
• El USDJPY recupera todas las pérdidas del IPP, tras un rebote de más de 150 puntos.

El par USDJPY recuperó más de 150 puntos durante las últimas horas, volviendo a subir a la zona de 139.50. Anteriormente, el par alcanzó nuevos mínimos de dos meses en 137.62, tras el informe del IPP estadounidense.

Inflación a la baja, actividad al alza

El Índice de Precios de Producción (IPP ) subió un 8% respecto al año anterior en octubre, por debajo del 8.3% del consenso del mercado y del 8.4% de septiembre. Fue la lectura más baja desde mediados de 2021. Las cifras contribuyen a aumentar las expectativas de que la Reserva Federal podría frenar sus subidas de tasas. El índice Empire Manufac tura se disparó en noviembre de -9.1 a 4.5 superando las expectativas.

El presidente del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia, Patrick Harker, declaró el martes que no está demasiado preocupado por las expectativas de inflación. "Mientras nos movamos de forma consistente para desplomar la inflación a la baja, podemos hacer una pausa".

En horario asiático, Japón informó de que el PIB se contrajo inesperadamente un 0.3% durante el tercer trimestre. Fue la primera lectura negativa desde el tercer trimestre de 2021. "La debilidad de los inventarios y las exportaciones netas fueron los principales impulsores. En pocas palabras, esta es la razón por la que los responsables políticos están preocupados por la eliminación de los estímulos demasiado pronto. Para nosotros, esto es una luz verde para comprar USD/JPY. La próxima reunión del BOJ es el 19 y 20 de diciembre y se espera otro moderado", dijeron los analistas de Brown Brothers Harriman.

El dólar baja y luego sube

El dólar reaccionó como se esperaba inicialmente tras el IPP, con una fuerte caída hasta nuevos mínimos en todos los ámbitos. Sin embargo, a continuación se revirtió bruscamente, subiendo por encima del nivel que tenía antes del IPP, aunque los rendimientos en EE.UU. se mantienen a la baja durante el día y en medio de la subida de los precios de las acciones.

El USDJPY está rondando por encima de 139.00, todavía con un sesgo negativo a corto plazo, pero lejos de los mínimos. Una caída por debajo de 138.50 aumentaría la presión bajista, mientras que por encima de 139.60, el dólar podría ganar fuerza para probar el máximo diario en 140.60.

Niveles técnicos

"Mi mejor estimación es que eliminaremos unos 2.5 billones de dólares de la hoja de balance general, pero los datos nos guiarán", dijo el martes el presidente del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia, Patrick Harker, según informó Reuters.

"Queremos reducir el balance financiero de forma metódica hasta que empecemos a ver dónde tenemos que parar", añadió Parker y señaló que no está excesivamente preocupado por las expectativas de inflación, al tiempo que añadió que se están moviendo en la dirección correcta.

Comentarios destacados

Según los economistas de Rabobank, es poco probable que la venta masiva de dólares de la semana pasada se prolongue debido a la geopolítica.

La volatilidad seguirá siendo alta

"El jefe de la OTAN, Stoltenberg, ha advertido que "no debemos cometer el error de subestimar a Rusia" y que "los próximos meses serán difíciles". Además, sigue habiendo mucho riesgo de que las tensiones entre Estados Unidos y China, Europa y China y Japón/Australia y China vuelvan a estallar".

"Desde el punto de vista del mercado de divisas, la conclusión más firme que puede extraerse del flujo de noticias geopolíticas de la semana pasada es que la volatilidad va a seguir siendo elevada."

"Aunque las noticias recientes han supuesto un alivio bienvenido, la resolución de la guerra o de las diferencias entre China y Occidente y sus aliados todavía parece lejana, y esto debería actuar como freno para los bajistas del dólar."

• El oro se recupera hasta su nivel más alto desde mediados de agosto en medio de la tendencia a la venta del dólar.
• Las apuestas por subidas de tasas de la Fed menos agresivas y la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses pesan sobre el dólar.
• El IPP estadounidense, más suave de lo esperado, se suma al tono fuertemente ofertado que rodea al dólar.
• Un tono de riesgo positivo limita al XAUUSD en medio de un RSI ligeramente sobrecomprado en el gráfico diario.

El oro prolonga su reciente trayectoria alcista y toca su nivel más alto desde mediados de agosto, en torno a la zona de 1.784-1.785$ el martes. El XAUUSD mantiene el tono de las ofertas durante los inicios de la sesión  norteamericana, con los alcistas ahora mirando hacia la recuperación de la señal psicológica de los 1.800$.

Tras el modesto rebote de la jornada anterior, el dólar estadounidense se ve sometido a nuevas presiones de venta y prolonga la caída inspirada en la inflación del consumo estadounidense. De hecho, el índice del dólar, que mide la evolución del billete verde frente a una cesta de divisas, cae a un nuevo mínimo de tres meses y actúa como viento de cola para el oro denominado en dólares.

El informe sobre el IPC de EE.UU., publicado la semana pasada, indica que lo peor del repunte de los precios tras la pandemia ha pasado y alimenta las especulaciones sobre un endurecimiento menos agresivo de la política de la Reserva Federal. Esto es evidente por la continua caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que sigue pesando sobre el dólar y ofrece un soporte adicional al oro que no rinde.

La venta intradía del dólar estadounidense repunta tras la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU., más suave de lo esperado. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó que el IPP disminuyó al 8% interanual en octubre desde el 8.4% de septiembre, incumpliendo las expectativas de una lectura del 8.3%. El IPP subyacente tampoco cumplió con las estimaciones y se desaceleró hasta el 6.7% durante el mes informado desde el 7.2% de septiembre.

No obstante, el tono positivo de los riesgos y los indicios de una fuerte apertura en los mercados de valores estadounidenses impiden que el metal precioso, que es un refugio seguro, siga subiendo. Además, un RSI ligeramente sobrecomprado (14) en el gráfico diario impide que los alcistas hagan nuevas apuestas en torno al oro. Sin embargo, el trasfondo fundamental apoya las perspectivas de ganancias adicionales a corto plazo.

Por lo tanto, cualquier retroceso correctivo significativo podría seguir viéndose como una oportunidad de compra y es más probable que siga siendo limitada, al menos por el momento. El oro parece dispuesto a recuperar la señal de los 1.800$, que coincide con una SMA de 200 días técnicamente significativa. Esto, a su vez, debería actuar como un punto clave para el siguiente tramo de un movimiento direccional para el par.

Niveles técnicos a vigilar

• El dólar marca nuevos mínimos en el mercado tras datos de EE.UU.
• Inflación mayorista anual baja más de lo esperado en octubre.
• USDJPY marca nuevos mínimos en meses y luego recorta pérdidas.

El USDJPY cayó en picada tras conocerse el dato de inflación mayorista de EE.UU., que resultó menor a lo esperado. El par pasó de 139.15 a marcar mínimos en dos meses y medio en 137.63, antes de rebotar hasta 138.50.

El dólar descendió en todos los frentes tras conocerse que el Índice de Precios al Productor subió en términos anuales un 8% en octubre, menos que el 8.3% del consenso del mercado y menor al 8.4% de septiembre. Al mismo tiempo se publicó el índice Empire manufacturero que mostró un rebote muy por encima de las expectativas en noviembre.

La baja en la inflación lleva a que los operadores tengan más confianza en que la Reserva Federal reduzca pronto el ritmo en la suba en las tasas de interés. Esto se refleja en la caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro. El bono a 10 años cayó hasta 3.76%, el mínimo desde el 22 de octubre

El dólar débil y bajos rendimientos dejan al USDJPY vulnerable a la baja. Un regreso debajo de 138.00 puede aumentar las presiones negativas. Al alza, en 140.80 se ubica una resistencia importante aunque antes de dicho nivel hay está 139.50, un nivel intermedio.

Niveles técnicos

• La plata corrige desde un nuevo máximo de cinco meses tocado este martes.
• La aceptación por encima de la SMA de 200 días apoya las perspectivas de nuevas ganancias.
• Se necesita una ruptura por debajo de 21.00$ para anular las perspectivas positivas.

La plata retrocede desde la zona de 22.25$, su nivel más alto desde el 7 de julio, tocado a principios de este martes, y cae a un nuevo mínimo diario durante la media sesión europea. El metal blanco cotiza actualmente justo por debajo de la señal de 22.00$, con un descenso de más del 0.50% en el día.

Dado que el RSI (14) se mantiene cerca del territorio de sobrecompra, los alcistas parecen inclinados a tomar algunos beneficios tras la reciente recuperación de alrededor del 18% desde el mínimo mensual tocado el 3 de noviembre. Dicho esto, la aceptación por encima de la SMA de 200 días, técnicamente significativa, por primera vez desde abril, apoya las perspectivas de un nuevo movimiento de apreciación a corto plazo.

Por lo tanto, es más probable que cualquier caída posterior encuentre un soporte decente y atraiga a nuevos compradores en torno a la región de 21.45$ (200 DMA). Esto debería limitar la caída del XAGUSD cerca de la zona de 21.20$ a 21.15$. A esta zona le sigue de cerca la señal de 21.00$, que si se rompe con decisión anulará las perspectivas positivas y cambiará el sesgo a favor de los bajistas.

El XAGUSD podría entonces volverse vulnerable para debilitarse por debajo de la señal de 21.00$ -un fuerte punto de ruptura de la resistencia horizontal ahora convertido en soporte- y probar el siguiente soporte relevante cerca de la región de 20.40$ a 20.35$. La caída correctiva podría extenderse aún más hacia la señal psicológica de 20.00$, en camino hacia la zona de 19.65$ a 19.60$ y la zona de soporte de 19.10$ a 19.00$.

Por otro lado, el impulso por encima de la señal de 22.00$ parece enfrentarse a una resistencia cerca del máximo diario, en torno a la zona de 22.25$. Una fuerza sostenida más allá reafirmará la perspectiva constructiva y elevará el XAGUSD hacia la zona de oferta de 22.50$ a 22.60$. Los alcistas podrían tratar de recuperar la cifra redonda de 23.00$ y probar el obstáculo de 23.25$ a 23.30$.

Gráfico diario de la Plata

Niveles clave a vigilar

• Inflación mayorista sube menos de lo esperado en octubre.
• IPP anual pasa de 8.4% a 8%, menor al 8.3% del consenso del mercado.
• El dólar extiende las bajas a lo largo del mercado tras el dato.

El Índice de Precios al Productor (IPP) registró un avance en octubre del 0.2%, menor al 0.5% esperado. La tasa anual pasó de 8.4% a 8.0%, menor al 8.3% del consenso del mercado y la más baja en más de un año.

El IPP subyacente se mantuvo sin cambios en octubre, en contra de la expectativa de una suba de 0.4%. Con respecto a 12 meses atrás, la suba fue de 6.7%, debajo de 7.2% de septiembre.

El pasado jueves, el dato por debajo de lo esperado de inflación minorista había activado una fuerte baja el dólar, que parece estar reanudándose el martes, y que recibió un impulso tras el IPP. Esto ocurre ante la expectativa de que la Reserva Federal reducirá la magnitud de la suba de tasas de interés tan pronto como la próxima reunión en diciembre.

• El DXY rompe por debajo del soporte de 106.00 para marcar nuevos mínimos en varios meses.
• Inmediatamente a la baja aparece ahora la SMA de 200 días.

El Índice del Dólar (DXY) desvanece rápidamente la suba del lunes y vuelve a centrarse en las caídas, rompiendo por debajo  del área de 106.00, por primera vez desde mediados de agosto.

Si el sesgo vendedor cobra mayor ritmo, el índice podría ir hacia la crítica media móvil simple (SMA) de 200 días, hoy en 104.89.

Por debajo de esta zona, las perspectivas del dólar deberían cambiar a negativas.

DXY gráfico de día

• Metal amarillo mantiene el momento alcista, detrás del dólar débil.
• Dato de inflación mayorista de EE.UU. puede estimular más la caída del DXY.
• XAUUSD enfrenta una próxima resistencia en el área de 1800/05$.

El oro sigue avanzando en forma clara y trepó recientemente hasta 1.784$, el nivel más alto en tres meses. Aunque luego devolvió una parte de las ganancias y regresó a 1.775$. El tono alcista sigue firme y cuenta por detrás con la debilidad del dólar y la baja en los rendimientos de los bonos del Tesoro.

El dato de inflación minorista de EE.UU. de la semana pasada le dio más impulso al XAUUSD. A las 13:30 GMT saldrá la inflación mayorista que podría tener un gran impacto en el mercado. Un dato menor al esperado, aumentará la expectativa de que la Reserva Federal, suavice el ritmo de subas en la tasa de interés y por ende puede presionar más a la baja al dólar.

La suba el martes del oro se da ante una baja en el dólar. El DXY pierde 0.90% y está en mínimos desde mediados de agosto. El rendimiento del bono del Tesoro está en 3.80%, el nivel más bajo desde el 6 de octubre.

En caso de extender la suba la resistencia próxima se ve en 1.780$ y por encima la próxima barrera está en 1.800/05$. En la dirección contraria, el soporte inmediato está en 1.759$, seguido por 1.730$.

Niveles técnicos

El índice ZEW de sentimiento económico de Alemania se ha moderado en noviembre a -36.7 puntos desde los -59.2 de octubre, mejorando notablemente los -50 esperados por los expertos y consiguiendo su mejor resultado en cinco meses.

El ZEW de situación actual también ha mejorado, recuperándose a -64.5 desde los -72.2 previos. El resultado previsto por el consenso era -68.4.

Finalmente, en la zona euro el ZEW de sentimiento económico ha pasado de -59.7 en octubre a -38.7 en noviembre, mejorando considerablemente los -67 puntos estimados. Esta es la mejor puntuación vista desde junio. 

EURUSD reacción

El EURUSD ha reaccionado al alza ante los datos y ha subido cerca de 40 pips hasta alcanzar nuevos máximos de cuatro meses en 1.0435. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0433, ganando un 1.01% diario.

El Producto Interior Bruto de la zona euro creció un 2.1% anual en la lectura preliminar del tercer trimestre de 2022, tal como esperaba, por debajo del 4.1% del segundo trimestre. Este es el menor crecimiento registrado por la economía europea desde el primer trimestre de 2021.

A nivel trimestral, el PIB solo aumentó un 0.2%, su peor cifra en seis trimestres, después de crecer un 0.8% de abril a junio. El resultado cumple las expectativas del mercado.

Además, la Eurozona ha publicado sus datos de balanza comercial, mostrando una moderación del déficit a -34.4B de euros en septiembre frente a los -52.4B de agosto (cifra revisada a la baja desde -50.9B). La cifra mejora las expectativas del consenso del mercado, que estimaban -44.5B.

• El USDJPY se ve sometido a una nueva presión de venta el martes en medio de la debilidad generalizada del dólar.
• Las expectativas por menores subidas de tasas de la Fed y la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses siguen pesando sobre el dólar.
• Un tono de riesgo positivo podría pesar sobre el JPY de refugio seguro y ayudar a limitar las pérdidas del par.

El USDJPY retrocede casi 150 pips desde el máximo diario y cae a un nuevo mínimo intradía, en torno a la zona de 139.20-139.15 durante la primera mitad de la sesión europea. En el momento de escribir, el par rebota desde el mínimo diario y se mantiene en negativo en torno a 139.50.

El dólar estadounidense vuelve a estar bajo presión de venta el martes y alcanza un nuevo mínimo de tres meses, lo que a su vez se considera un factor clave que ejerce presión a la baja sobre el par USDJPY. Los indicios de que lo peor del repunte de los precios tras la pandemia ha pasado reafirman las expectativas de que la Reserva Federal ralentizará el ritmo de su política de endurecimiento en los próximos meses. De hecho, los futuros de los fondos de la Fed apuntan a una probabilidad superior al 90% de una subida de tasas de 50 puntos básicos en la próxima reunión del FOMC en diciembre, lo que sigue pesando sobre el dólar.

La revalorización del ritmo del ciclo de subida de tasas de la Fed se hace patente en un nuevo descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. El estrechamiento resultante del diferencial de tasas entre Estados Unidos y Japón ofrece cierto soporte al yen japonés y contribuye aún más al tono de ventas que rodea al par USDJPY. Sin embargo, las especulaciones de que el Banco de Japón mantendrá su política moderada, reforzadas por las cifras de crecimiento interno más débiles del martes, podrían actuar como un viento en contra del yen japonés. Esto podría limitar las pérdidas del par.

Los datos gubernamentales publicados este martes mostraron que la economía japonesa se contrajo inesperadamente a una tasa anual del 1.2% durante el trimestre de julio a septiembre. La lectura fue muy inferior al crecimiento del 4.6% registrado en el segundo trimestre y a la expansión del 1.1% estimada. Además, un tono generalmente positivo en torno a los mercados de acciones, que tiende a pesar sobre el JPY de refugio seguro, apoya las perspectivas de la aparición de algunas compras en torno al par USDJPY. Esto, a su vez, justifica la cautela antes de posicionarse para una nueva caída.

Los participantes del mercado esperan ahora la agenda económica de EE.UU., con la publicación del Índice de Manufactura del Empire State y el Índice de Precios de Producción (IPP) más tarde durante la sesión americana. Aparte de esto, los discursos de los miembros influyentes del FOMC y los rendimientos de los bonos estadounidenses impulsarán la demanda del dólar. Esto, junto con el sentimiento de riesgo más amplio, podría contribuir a producir algunas oportunidades en torno al par USDJPY.

USDJPY niveles técnicos

• El USDCHF vuelve a acercarse a su mínimo anual en medio de la aparición de nuevas ventas en torno al dólar.
• Las expectativas por subidas de tasas de la Fed menos agresivas y el descenso de los rendimientos de los bonos estadounidenses pesan sobre el dólar.
• Un tono de riesgo positivo podría pesar sobre el CHF de refugio seguro y ayudar a limitar la caída del par.

El USDCHF se encuentra con nuevas ventas después de una subida inicial a la región de 0.9455 el martes y vuelve a acercarse a los mínimos anuales durante la primera parte de la sesión europea. El par se sitúa actualmente en torno al nivel de 0.9400 y se ve presionado por el tono de ventas que rodea al dólar estadounidense.

De hecho, el índice del dólar, que mide la evolución del billete verde frente a una cesta de divisas, alcanza un nuevo mínimo de tres meses en medio de las esperanzas de que la Reserva Federal suba menos las tasas. La sorprendente caída de la inflación al consumo en EE.UU. en octubre alimentó las especulaciones sobre un endurecimiento menos agresivo de la política monetaria del banco central estadounidense. Esto es evidente por la continua caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y sigue pesando sobre el dólar.

Dicho esto, un tono positivo en torno a los mercados de acciones podría pesar sobre el franco suizo de refugio seguro y ayudar a limitar la caída del par USDCHF. Por ello, es prudente esperar a que se produzcan ventas por debajo de la zona de 0.9370, o del mínimo anual alcanzado en agosto, antes de posicionarse para cualquier otro movimiento a la baja a corto plazo. No obstante, el trasfondo fundamental parece inclinarse firmemente a favor de los bajistas.

Por lo tanto, cualquier intento de recuperación podría ser visto como una oportunidad de venta y corre el riesgo de desaparecer rápidamente. Los operadores esperan ahora los datos macroeconómicos de EE.UU., con la publicación del Índice Empire State de Manufactura y el Índice de Precios de Producción (IPP). Esto, junto con los discursos de los miembros influyentes del FOMC y los rendimientos de los bonos estadounidenses, impulsarán la demanda del dólar. Además, el sentimiento de riesgo del mercado en general debería dar un nuevo impulso al par USDCHF.

USDCHF niveles técnicos

• El USDCAD se ve sometido a una nueva presión de venta el martes, en medio de una modesta debilidad del dólar.
• Los precios bajistas del petróleo crudo podrían pesar sobre el CAD y ayudar a limitar la caída del par.
• Los inversores esperan que los datos macroeconómicos de EE.UU. y los discursos de los miembros del FOMC den un nuevo impulso.

El USDCAD no logra capitalizar el rebote del día anterior desde el soporte de la SMA de 100 días y se encuentra con nuevas ventas cerca de la zona de 1.3325 el martes. El par mantiene su tono de ventas a lo largo de la sesión europea, aunque actualmente rebota levemente desde los mínimos diarios de 1.3250.

El dólar estadounidense está sometido a una nueva presión de venta en medio de las crecientes expectativas por una política menos agresiva de la Fed. De hecho, los futuros de los fondos de la Fed dan un 91% de posibilidades de una subida de tasas de 50 puntos básicos en la próxima reunión del FOMC en diciembre. Esto, junto con un tono generalmente positivo en torno a los mercados bursátiles, se considera otro factor que pesa sobre el dólar como refugio seguro y que ejerce cierta presión a la baja sobre el par USDCAD.

Sin embargo, la caída parece amortiguada por el sentimiento ligeramente negativo que rodea a los precios del petróleo crudo. El aumento de los casos de COVID-19 en China hace temer un menor consumo de combustible en el principal importador de petróleo crudo del mundo. Esto se produce después de que la OPEP rebajara su previsión de demanda mundial para 2022 y sigue actuando como viento en contra del oro negro, lo que podría pesar sobre el CAD, divisa vinculada a las materias primas, y dar soporte al par USDCAD.

El trasfondo fundamental mixto justifica cierta cautela para los operadores agresivos antes de posicionarse para una dirección firme a corto plazo. Ahora los operadores se fijan en los datos macroeconómicos de EE.UU., con la publicación del Índice de Manufactura del Empire State y el Índice de Precios de Producción (IPP). Esto, junto con los discursos de los miembros influyentes del FOMC y los rendimientos de los bonos estadounidenses, impulsarán la demanda del dólar. Además, la dinámica de los precios del petróleo debería dar un nuevo impulso al par USDCAD.

USDCAD niveles técnicos

Teniendo en cuenta las cifras avanzadas del CME Group para los mercados de futuros del gas natural, el interés abierto cayó por segunda sesión consecutiva el lunes, esta vez en sólo 503 contratos. El volumen también bajó en alrededor de 16.500 contratos y revirtió la acumulación diaria anterior.

Gas natural: Consolidación a corto plazo

El precio del gas natural tuvo ganancias decentes el lunes. Sin embargo, la subida estuvo acompañada de una disminución del interés abierto y del volumen, lo que resta fuerza a la continuación de la tendencia alcista. Por ello, es probable que la materia prima se enfrente a un comercio adicional limitado en rango por el momento. Mientras tanto, los movimientos alcistas ocasionales siguen limitados por la SMA de 200 días cerca de los 6.85$ por MMBtu.

Tras la publicación de las cifras de actividad de octubre, la Oficina Nacional de Estadística de China ha publicado un comunicado, a través de Reuters, en el que expresa su opinión sobre la economía.

Comentarios destacados

El ministro japonés de Comercio y Economía, Yasutoshi Nishimura, ha declarado el martes que prefería la estabilidad de las tasas de cambio.

Declaraciones destacadas

"Rusia debe retirar todas sus tropas y formaciones armadas de Ucrania", ha dicho oel presidente ucraniano, Volodymyr Zelensky, en un discurso dirigido a los líderes mundiales reunidos en la cumbre del Grupo de los 20 (G20) en Indonesia el martes.

Comentarios adicionales

El interés abierto en los mercados de futuros del oro revirtió cinco aumentos diarios consecutivos y se redujo en unos 5.300 contratos el lunes, según las lecturas preliminares del CME Group. El volumen siguió el mismo camino y extenidó el retroceso del viernes, esta vez en unos 54.500 contratos.

El oro parece limitado en 1.800$

Los precios del oro empezaron la semana de forma poco concluyente, en medio de una reducción del interés abierto y del volumen. En este sentido, la ausencia de una dirección clara parece probable por el momento, mientras que se espera que las subidas del metal amarillo sigan limitadas por la zona clave de los 1.800$ por onza troy.

Las ventas minoristas de China descendieron bruscamente en octubre y cayeron un -0.5% intermensual, frente al 1.0% previsto y el 2.5% anterior, mientras que la Producción Industrial interanual se situó en el 5.0%, por debajo del 5.2% estimado y el 6.3% anterior.

Por su parte, la Inversión en Activos Fijos interanual se redujo al 5.8% en octubre, frente al 5.9% esperado y el 5.9% anterior.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy martes 15 de noviembre:

Mientras el sentimiento de los mercados mejora a primera hora del martes, el dólar estadounidense tiene dificultades para aprovechar las modestas ganancias del lunes. Reflejando el sentimiento positivo del mercado, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses suben entre un 0.4% y un 0.7% en la mañana europea. En la agenda económica de la eurozona se publicarán las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre, junto con los datos de la balanza comercial de septiembre y la encuesta de sentimiento ZEW. Más tarde, la Reserva Federal de Nueva York publicará la encuesta sobre la manufactura Empire State y los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de octubre en Estados Unidos.

A primera hora del día, los datos de China revelaron que la Producción Industrial creció un 5% anual en octubre, quedando por debajo de las expectativas del mercado de una expansión del 5.2%. Además, las ventas minoristas se contrajeron un 0.5% en el mismo periodo, tras el crecimiento del 2.5% de septiembre. A pesar de la publicación de los datos decepcionantes, el Hang Seng de Hong Kong ganó más de un 3% y el Shanghai Composite subió casi un 1.5% en el día, en medio de un renovado optimismo sobre la suavización de las restricciones del coronavirus en China.

Mientras tanto, los republicanos siguen en camino de obtener la mayoría en la Cámara de Representantes con 218 escaños. Según Associated Press, los republicanos se han asegurado 217 escaños y quedan 13 por decidir.

Fuente: Associated Press

El EURUSD protagonizó un rebote a última hora del lunes y acabó cerrando el día sin cambios por encima de 1.0300. El par se mantiene relativamente tranquilo y fluctúa por debajo de 1.0350 en la mañana europea.

El GBPUSD cotiza ligeramente al alza en el día, en torno a 1.1800. La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido informó que la Tasa ILO de Desempleo subió al 3.6% en septiembre desde el 3.5% de agosto, pero este dato fue ampliamente ignorado por los participantes del mercado.

A pesar de que el dólar estadounidense está luchando por encontrar demanda el martes, el USDJPY se aferra a modestas ganancias diarias por encima de 140.00. A primera hora del día, los datos de Japón revelaron que la Producción Industrial se contrajo un 1.7% mensual en septiembre, frente a la expectativa del mercado de un descenso del 1.6%.

Tras una corrección a la baja en la primera mitad del día, el precio del oro invirtió su dirección a última hora del lunes, ya que el rendimiento de los Bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se mantuvo por debajo del nivel clave del 4%. El XAUUSD se mantiene estable en torno a los 1.770$ en la mañana europea.

El Bitcoin rompió una racha de tres días de pérdidas el lunes, pero tuvo dificultades para mantener su impulso alcista a principios del martes. BTCUSD cotiza en un rango estrecho en torno a los 16.700$ en la mañana europea. El Ethereum sigue estirándose al alza después de haber cerrado en territorio positivo el lunes, subiendo ahora más de un 2% en el día en 1.270$.

El Banco de la Reserva de Australia (RBA) ha publicado las minutas de la reunión anterior. En ellas se puede ver que los miembros comenzaron su debate sobre la evolución económica internacional observando que la inflación en el extranjero se había mantenido elevada.

Los resultados de la inflación en las principales economías avanzadas habían seguido sorprendiendo al alza, sobre todo en la zona euro, donde el aumento de los precios de los alimentos y la energía había impulsado la inflación general.

Más:

• El Consejo no descarta volver a los 50 puntos básicos, o hacer una pausa.
• No hay un camino preestablecido para la subida de tasas. Se consideró una subida de 50bps, pero se vio un caso más fuerte para 25bps en noviembre.

Sobre las minutas del RBA

El Banco de la Reserva de Australia (RBA) publica las Minutas de su reunión de política monetaria dos semanas después de que se anuncia la decisión sobre la tasa de interés. Proporciona un registro detallado de las discusiones mantenidas entre los miembros de la junta del RBA sobre la política monetaria y las condiciones económicas que influyeron en su decisión sobre el ajuste de las tasas de interés y / o la compra de bonos, lo que tuvo un impacto significativo en el AUD. Las actas también revelan consideraciones sobre la evolución económica internacional y el valor del tipo de cambio.