Noticias de mercados

Lo que hay que tener en cuenta el miércoles 18 de mayo:

El dólar estadounidense bajó en todos sus frentes, ya que la moneda extendió la caída correctiva bajista que comenzó el lunes. Los datos alentadores de EE.UU. contribuyeron a mejorar el estado de ánimo de los mercados, y los índices mundiales cerraron al alza.

Sin embargo, las preocupaciones siguen siendo las mismas. Las tensiones entre Europa y Rusia continuaron después de que esta última invadiera Ucrania. El viceministro de Asuntos Exteriores ruso, Andrey Rudenko, estuvo dando declaraciones y dijo que Ucrania prácticamente se ha retirado de las negociaciones.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ofreció un discurso. Powell no sorprendió a los inversores, repitiendo que el banco central se siente cómodo con subidas de tipos de 50 puntos básicos. También mencionó que podrían acelerar o ralentizar el ritmo de las subidas en función de la salud económica. En este sentido, Powell añadió que la fortaleza subyacente de la economía estadounidense es realmente buena por el momento. Los índices estadounidenses retrocedieron desde sus máximos tras sus palabras, pero se mantuvieron al alza.

El par EUR/USD subió hasta 1.0555, ayudado por el miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Klaas Knot, que dijo que no se debería excluir una subida de tipos de 50 puntos básicos si los datos sugieren que la inflación sigue ampliándose y acumulándose. También añadió que una subida de 25 puntos básicos en julio sería realista.

 El GBP/USD llegó a 1.2498 y terminó el día cerca, con la libra apuntalada por un informe sobre el empleo en el Reino Unido más fuerte de lo esperado. La tasa de desempleo de la OIT se contrajo al 3.7% en los tres meses anteriores a marzo, mientras que el cambio en el recuento de solicitantes de abril cayó a 56.900. Los participantes del mercado ignoraron las crecientes tensiones del Brexit. La ministra de Asuntos Exteriores, Liz Truss, informó a la Cámara de los Comunes de la intención del Gobierno de presentar legislación para introducir cambios en el Protocolo de Irlanda del Norte. El gobierno preferiría una solución negociada con la UE, pero de todos modos trabajará para cambiar el protocolo.  

El par AUD/USD cotiza por encima del umbral de 0.7000, mientras que el USD/CAD prolonga su caída y cotiza cerca del nivel de 1.2800. El mejor comportamiento de la renta variable apuntaló a las divisas vinculadas a las materias primas, a pesar de la caída de los precios del oro y el petróleo. El metal amarillo se estableció en 1.816$ la onza troy, mientras que el WTI operó en 109$ el barril.

El par USD/JPY terminó el día con pocos cambios en 129.35, mientras que el USD/CHF cayó a 0.9938.

Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. subieron, con el rendimiento a 10 años flirteando con el nivel 3%.

El dólar estadounidense se está derrumbando, esta semana, mientras los inversores analizan el panorama de la economía mundial, no sólo en Estados Unidos. El USD ha sido víctima de la mejora del sentimiento de riesgo, lo que ha ayudado al euro, que ha ampliado su rebote desde el mínimo de cinco años tocado la semana pasada, y ha puesto más distancia entre la moneda común y la paridad con el dólar estadounidense.

Sin embargo, en lo que podría lanzar un salvavidas a los alcistas del dólar, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, responde a las preguntas del Wall Street Journal sobre las perspectivas económicas de EE.UU. y sus implicaciones para el mercado laboral, la inflación y las políticas de los bancos centrales.

La Reserva Federal "seguirá presionando" para endurecer la política monetaria de Estados Unidos hasta que esté claro que la inflación está disminuyendo, dijo el martes el presidente de la Fed, Jerome Powell.

"Lo que necesitamos ver es que la inflación desciende de forma clara y convincente y vamos a seguir presionando hasta que lo veamos", dijo Powell en un evento del Wall Street Journal. "Si no vemos eso tendremos que considerar movernos más agresivamente" para endurecer las condiciones financieras.

Declaraciones destacadas 

• Sabemos que es el momento de que la Fed se concentre en bajar la inflación.
• Tenemos las herramientas y la decisión de bajar la inflación.
• Nadie debería dudar de nuestra determinación.
• Necesitamos ver que la inflación baja de forma convincente.
• Las subidas continuas de los tipos son adecuadas.
• Un amplio apoyo en el FOMC para tener sobre la mesa 50 puntos básicos en las dos próximas reuniones.
• Dicho esto, si la economía se comporta como esperamos, estará sobre la mesa los 50 pb.
• Es muy difícil pensar en dar una orientación futura.
• La economía es muy incierta, al igual que los acontecimientos externos.
• Los mercados están valorando una serie de subidas de tipos.
• Nos gusta trabajar con las expectativas.
• Ha sido bueno ver que los mercados reaccionan a lo que decimos.
• Las condiciones financieras en general se han endurecido considerablemente.
• Lo que necesitamos es que el crecimiento baje de los niveles altos.
• Necesitamos que la oferta tenga la oportunidad de ponerse al día.
• Necesitamos que el crecimiento baje a un nivel que siga siendo positivo.
• Según los estándares de la práctica de los bancos centrales, nos movemos tan rápido como lo hemos hecho en varias décadas.
• Necesitamos ver pruebas claras y convincentes de que la inflación está bajando.
• Si no lo vemos, tendremos que actuar de forma más agresiva.
• Necesitamos ver pruebas claras y convincentes de que la inflación está bajando.
• Si lo hacemos, podemos reducir el ritmo de las subidas.
• La fuerza subyacente de la economía estadounidense es realmente buena en este momento.
• El mercado laboral es extremadamente fuerte.
• El crecimiento de este año se mantiene en niveles muy saludables.
• Los balances de los consumidores son saludables.
• Estámos bien posicionados para soportar una política más ajustada.
• Estamos subiendo los tipos de forma expeditiva hasta un nivel más normal, lo alcanzaremos en el cuarto trimestre.
• No sabemos dónde está el nivel neutro.
• Vamos a mirar reunión por reunión las condiciones financieras, dato por dato, las condiciones financieras, la economía y salud financiera.
• Vamos a ver el impacto de nuestras acciones en la economía.
• Realmente necesitamos ver pruebas claras y convincentes de que la inflación está bajando.
• Si tenemos que ir más allá de la neutralidad, no dudaremos.
• Seguiremos subiendo los tipos hasta que veamos que la inflación baja, no habrá dudas al respecto.
• Seguiremos hasta que estemos en un lugar donde las condiciones financieras sean apropiadas y la inflación esté bajando.
• Las condiciones financieras no se han ajustado tan rápidamente en mucho tiempo.
• En retrospectiva, habría sido mejor subir los tipos antes.
• La inflación es demasiado alta.

El presidente de la Fed de Saint Louise y miembro abiertamente agresivo del FOMC, James Bullard, dijo el martes que las subidas de tipos de 50 puntos básicos en las próximas reuniones de la Fed son un buen escenario base por ahora, informó Reuters. El ajuste de los mercados financieros ya debería estar reduciendo la inflación, pero también significa una amplia revalorización de los activos y más volatilidad. 

La Fed quiere actuar de forma transparente y que cause la "menor cantidad de perturbaciones que podamos conseguir", continuó Bullard, señalando que la entidad tiene un "buen plan en marcha" para bajar la inflación. "China no parece tener una estrategia de salida de la pandemia y los confinamientos", añadió. 

• Ventas minoristas suben más de lo esperado en abril en EE.UU.
• Las cifras de marzo son revisadas al alza en forma significativa.
• El dólar sube frente al yen, pero sigue débil en el resto de los frentes.

Las ventas minoristas registraron en abril una suba del 0.9%, dato mayor al 0.7% del consenso del mercado. En marzo subieron 1.4%, revisado desde 0.5%.

Las ventas del grupo de control del sector minoristas treparon 1%, superando la expectativa de un incremento del 0.5%. A su vez, en marzo se había reportado una caída del 0.1%, que fue revisada a un incremento del 1.1%.

Las ventas sin tener en cuenta vehículos registraron un avance del 0.6% en abril, mayor al 0.3% del consenso del mercado y luego de subir 2.1% en marzo (revisado desde 1.1%).

El dólar tuvo una suba luego del dato, que solo implicó alejarse de mínimos en la mayoría de los casos, y sí alcanzar nuevos máximos frente al yen. Más adelante el martes se publicarán datos de producción industrial y hablarán varios funcionarios de la Fed, incluyendo a Jerome Powell. 

El problema más urgente que debe abordar la Fed es la inflación, dijo el martes el presidente de la Fed de St. Louis y miembro de línea agresiva del FOMC, James Bullard. Bullard afirmó que la tendencia de crecimiento fuerte y continuado de la economía estadounidense es la previsión básica para los próximos 18 meses, como mínimo, y que el mercado laboral estadounidense sigue siendo "muy ajustado". Mientras tanto, se espera que el consumo de los hogares se mantenga bien a lo largo de este año, añadió. 

Mucha gente quiere "dejar atrás la pandemia", agregó Bullard, quien agregó que lo que sucede con las economías europea y china es el mayor riesgo para las perspectivas de Estados Unidos. Desde una perspectiva macroeconómica, los efectos de la guerra de Ucrania hasta ahora se han contenido, continuó Bullard, y agregó que no ve que Europa entre en recesión.

Bullard ha pedido en el pasado que la Fed eleve las tasas de interés al 3.5% para fin de año (por encima de la tasa del 2.5% que la mayoría del resto del FOMC parece favorecer para fin de año) y ha insinuado previamente que 75 Se deben considerar aumentos de la tasa de bps.

• Optimismo en mercados impulsa las bolsas y debilita al dólar.
• Futuros de los índices de Wall Street trepan más del 1%.
• Los metales, criptomonedas y el petróleo avanzan.

Los mercados de renta variable están subiendo con fuerza, ante un mejor humor en los mercados por datos económicos de Europa, la expectativa de un cese en las restricciones en China y una corrección general. El dólar tiene el peor día en semanas.

Rebotan mercados, el dólar corrige a la baja  

Los futuros de Wall Street apuntan a una apertura con ganancias significativas. El S&P 500 sube 1.55% y el Nasdaq 1.90%. En Europa las principales plazas suben en promedio 1% y en Asia hubo un verde generalizado.

Lo que comenzó como una corrección de las caídas tomó impulso el martes. Un factor fueron los datos económicos de la Eurozona (crecimiento del 0.3% en el primer trimestre) y del Reino Unido (desempleo en 3.7%, mínimo en 30 años). Por otro lado, crece la expectativa de que se suavicen las restricciones en China por el COVID. En EE.UU. se publicarán datos de ventas minoristas y de producción industrial. La situación en Ucrania sigue sin mostrar avances hacia un cese de la guerra. 

Las acciones tecnológicas suben en la previa en Wall Street, aunque no las de Twitter que sigue con fuertes movimientos ante las dudas de Elon Musk por el número de cuentas falsas. El precio de la acción cae 2% en la previa, y ya está por debajo del que tenía cuando anunció la compra de una porción de la compañía. El martes presentarán resultados corporativos Home Depot, y Walmart, entre otras.

El contexto de mayor apetito por el riesgo está llevando al dólar a una importante corrección bajista. El DXY cae por tercer día en forma consecutiva y tiene el peor día en semanas. El EUR/USD está en la zona de 1.0550 y GBP/USD apunta a 1.2500. Las monedas de mercados emergentes también avanzan contra el billete verde. Los rendimientos de los bonos del Tesoro, por ahora, no han reaccionado al apetito por el riesgo y caen levemente. La tasa a 10 años se ubica en 2.90% y la de 30 años en 3.10%.

El buen clima en los mercados sirve a las criptomonedas que se recuperan el martes, alejándose de los pisos recientes. El BTC/USD sube 1.80% y opera sobre los 30.000$. Los metales trepan por segundo día en forma consecutiva y están cerca de anotar máximos en una semana con el oro sobre 1830$ y la plata en 21.70$. El petróleo también se ve favorecido por un mejor panorama de demanda y sube casi 2%.

Las expectativas de política monetaria están lucen afirmadas en el mercado por lo que los comentarios de funcionarios de bancos centrales parecen tener menos repercusión que días atrás. Igualmente, son eventos a tener en cuenta. El martes ya se escucharon comentarios de miembros del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo sobre subas en las tasas y más tarde expondrá Christine Lagarde. Entre los de la Fed que hablarán en público el martes están James Bullard, Patrick Harker, Loretta Mester, Charles Evens e incluso Jerome Powell, que hablará en un evento del Wall Street Journal, sobre la economía.

Niveles técnicos

Las autoridades financieras de Corea del Sur han puesto en marcha inspecciones de "emergencia" en los operadores de intercambios de criptodivisas nacionales para mejorar la protección de los inversores tras el reciente colapso de las criptodivisas TerraUSD y Luna, han dicho el martes varias fuentes. La medida se ha producido después de que la espiral de muerte de TerraUSD y LUNA causara pérdidas masivas a los inversores y enviara olas de choque a todo el mundo.

Según fuentes del sector, la Comisión de Servicios Financieros (FSC) y el Servicio de Supervisión Financiera (FSS) han pedido recientemente a los operadores locales de intercambios de criptodivisas que compartan información sobre las transacciones relacionadas con TerraUSD y LUNA, incluyendo los volúmenes de sus operaciones, sus precios de cierre y el número de inversores relevantes. Los principales reguladores financieros también les han pedido que proporcionen sus contramedidas al reciente desplome del mercado y que analicen las causas del mismo. 

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Mario Centeno, dijo el martes que la normalización de la política monetaria es algo deseado y que debe ocurrir, informó Reuters.

Sus comentarios vienen después de que el miembro del Consejo de Gobierno del BCE , Klaas Knot, dijo a la TV de Países Bajos más temprano en el día, que una suba en las tasas de interés de 50 puntos básicos no debería descartarse si los datos en los próximos meses sugieren que la inflación se está generalizado y acumulando. "El BCE necesita normalizar la política", agregó Knot, según Reuters, y reiteró que una subida de tasas de 25 puntos básicos en julio sería realista.

• Precio del petróleo extiende avance  tras fuerte rebote del lunes.
• WTI firme sobre 110.00$, empieza a mirar 115.00$.
• Mejor humor en mercados y debilidad del dólar ayuda a los precios del crudo.

Los precios del petróleo están subiendo por segunda jornada en forma consecutiva el martes y alcanzaron los niveles más altos en casi dos meses, impulsados por una corrección bajista del dólar y la recuperación de los mercados de renta variable.

El barril de WTI sube 0.60% el lunes y opera en 112.50$ (plataformas). Es la quinta suba diaria en forma consecutiva. El avance de la jornada previa dejó al precio por encima del máximo previo de mayo, dando apoyo para más avances. El sesgo sigue al alza, pese a indicadores de sobrecompra, sobre todo de seguir por encima de 110.00$. Abajo el soporte clave se puede ver en 104.00$, en donde convergente las medias móviles de 20 y 55 días.

Las subas en los precios del petróleo tienen por detrás una mayor demanda, a lo que se suma que se espera la finalización de las restricciones en Shanghai por el COVID, lo que contribuiría aún más a la demanda de crudo. A su vez el martes, el clima positivo en los mercados de renta variable y la debilidad del dólar, dan más motivos alcistas.

El calendario económico muestra por delante datos de ventas minoristas de EE.UU., además de producción industrial. Habrá discursos de varios funcionarios de la Reserva Federal. En el cierre de Wall Street se publicará el reporte de inventarios de petróleo crudo de API (American Petroleum Institute).

Niveles técnicos

Citando a la agencia de noticias Interfax, Reuters ha informado el martes que el viceministro de Asuntos Exteriores de Rusia, Andrey Rudenko, ha dicho que actualmente no están manteniendo conversaciones "de ninguna manera" con Ucrania.

"No, las negociaciones no están en marcha. Ucrania prácticamente se ha retirado del proceso de negociación", ha señalado Rudenko

• El índice DXY rompe por debajo de 104.00 en medio de un apetito por el riesgo.
• Los rendimientos estadounidenses recuperan parte del terreno perdido el martes.
• El pesidente Powell y las ventas minoristas destacan en el calendario económico de hoy.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, continúa con su corrección a la baja y rompe el soporte clave de 104.00 durante la sesión europea del martes.

Índice DXY se centra en Powell y en los datos

El índice DXY cede terreno por tercera sesión consecutiva el martes y extiende aún más el rechazo desde los máximos de 19 años, alcanzados la semana pasada en torno a la región de 105.00 (13 de mayo).

El marcado movimiento a la baja del dólar se produce en medio de una nueva mejora del apetito por los activos de mayor riesgo, que también se refleja en el intento de subida de los rendimientos estadounidenses a lo largo de la curva.

Mientras tanto, los inversores seguirán de cerca el discurso del prresidente Powell en el Future of Everything Festival del Wall Street Journal en Nueva York. Además, la publicación de las ventas minoristas de abril ocupará un lugar central en el calendario económico de hoy.

Qué podemos esperar alrededor del USD

En lo que va de mes, el índice DXY encontró una resistencia inicial decente en la zona de 105.00, lo que provocó una corrección moderada a la baja. En apoyo al dólar aparece por las expectativas de los inversores de un camino de tasas más estricto por parte de la Reserva Federal y su correlación con los rendimientos, la actual narrativa de la elevada inflación y la sólida salud del mercado laboral de EE.UU.. En los aspectos negativos para el dólar aparecen las incipientes especulaciones de un "aterrizaje duro" de la economía estadounidense como consecuencia de la normalización más agresiva de la Fed.

Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY pierde un 0.39% en el día, cotizando en 103.78. Una ruptura por encima de 105.00 (máximos del 13 de mayo), abriría la puerta a 105.63 (máximos del 11 de diciembre de 2002) y a 106.00 (nivel redondo). Por otra parte, el soporte inmediato aparece en 102.35 (mínimo del 5 de mayo), seguido por 99.81 (mínimo del 21 de abril) y 99.57 (mínimo del 14 de abril).

El Producto Interior Bruto (PIB) preliminar de la Eurozona del primer trimestre de 2022 creció un 5.1% interanual, una décima por encima del 5% estimado por el mercado, y medio punto más que el 4.6% del cuarto trimestre de 2021. Esta es la mayor subida vista desde el segundo trimestre del año pasado.

El PIB intertrimestral subió un 0.3%, igualando el trimestre anterior y mejorando en una décima el 0.2% previsto, según informa Eurostat.

Por otro lado, se ha publicado el dato de nivel de empleo de la zona euro. El número de personas ocupadas aumentó un 0.5% en la Eurozona y un 0.4% en la Unión Europea en el primer trimestre de 2022, en comparación con el trimestre anterior. En el cuarto trimestre de 2021, el empleo había aumentado un 0.4%, tanto en la zona del euro como en la UE.

Esto es lo que hay que saber para operar hoy martes 17 de mayo:

El dólar se debilitó modestamente frente a sus rivales el lunes y el índice del dólar estadounidense cerró la segunda jornada consecutiva en territorio negativo. El billete verde se mantiene el martes a la defensiva en medio de la mejora del estado de ánimo del mercado. A lo largo del día, los operadores seguirán de cerca los datos del Producto Interior Bruto del primer trimestre de la zona euro y las cifras de las ventas minoristas y de producción industrial de abril en Estados Unidos. Durante el horario de negociación estadounidense, el presidente del FOMC, Jerome Powell, hablará en un evento organizado por el Wall Street Journal.

La ciudad de Shanghái informó el martes que había logrado cero infecciones por coronavirus en todos los distritos. No obstante, las autoridades tienen previsto empezar a suavizar las restricciones de forma gradual a partir del 21 de mayo, con el objetivo de que el confinamiento se levante por completo el 1 de junio. El índice compuesto de Shanghai va camino de cerrar en territorio positivo y los futuros de los índices bursátiles estadounidenses suben entre un 0.35% y un 0.75%, lo que refleja el optimismo del mercado.

El EUR/USD aprovechó la debilidad del dólar y registró modestas ganancias diarias el lunes. El par continúa subiendo en la mañana europea y fue visto cotizando por última vez cerca de 1.0450. El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), François Villeroy de Galhau, dijo el lunes que un euro demasiado débil iría en contra del objetivo de estabilidad de precios del BCE.

El GBP/USD protagonizó un rebote decisivo el lunes y rompió por encima de 1.2300. Más temprano en el día, los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido mostraron que la tasa de desempleo ILO se redujo al 3.7% desde el 3.8% en tres meses de enero a marzo. Además, la inflación salarial, medida por los ingresos promedio que incluyen bonos, saltó a 7% anual, superando la expectativa del mercado de 5.4% por un amplio margen.

Mientras tanto, el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, dijo el lunes que no estaba nada contento con las perspectivas de inflación y explicó que más del 80% del exceso de inflación del Reino Unido se debió a la energía y los bienes transables.

El AUD/USD cobró un impulso alcista en la sesión asiática del martes y rompió por encima de 0.7000. Las actas de la reunión de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia (RBA) revelaron en la sesión asiática que los formuladores de políticas consideraron tres opciones, elevar la tasa de efectivo en 15 puntos básicos, 25 puntos básicos o 40 puntos básicos. "Los miembros acordaron que es probable que se requieran más aumentos en las tasas de interés para garantizar que la inflación en Australia regrese al objetivo con el tiempo", se lee en la publicación.

El USD/JPY está teniendo dificultades para realizar un movimiento decisivo en cualquier dirección y fluctúa en un rango relativamente estrecho por encima de 129.00. El vicegobernador del Banco de Japón, Masayoshi Amamiya, reiteró el martes que era importante para ellos continuar con la poderosa relajación monetaria actual para apoyar la actividad económica.

El oro probó los 1.800$ en medio del aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. el lunes, pero logró revertir su dirección con la debilidad generalizada del dólar. En el momento de la publicación, el XAU/USD está registrando modestas ganancias diarias cercanas a 1.830$.

El Bitcoin perdió casi un 5% el lunes, pero se mantiene relativamente resistente cerca de 30.000$ el martes temprano. El Ethereum recuperó los 2.000$ el martes después de haberse moderado un 5.7% en el primer día de negociación de la semana.

Las peticiones de desempleo en Reino Unido se redujeron en 56.900 en abril, mejorando el descenso de 38.800 estimado. En marzo, el indicador se redujo en 46.900. La reducción en las peticiones de paro se amplía a catorce meses consecutivos.

La tasa ILO de desempleo en los tres meses que van de enero a marzo ha caído una décima, pasando del 3.8% de febrero al 3.7%, una décima por debajo de lo esperado. 

Los salarios excluyendo bonus han mostrado una subida al 4.2% en el trimestre de enero a marzo, tal como se esperaba, superando el 4.1% previo (cifra revisada además desde el 4%). Incluyendo bonus, el aumento salarial ha sido mayor, pasando al 7% desde el 5.6% anterior, notablemente por encima del 5.4% estimado.

GBP/USD reacción

El GBP/USD ha reaccionado al dato con una subida cercana a 20 pips que le ha impulsado a nuevos máximos de seis días en 1.2365. Al momento de escribir, el par opera sobre 1.2352, ganando un 0.27% diario.