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El S&P 500 registró un "martillo" alcista tardío en el cierre del viernes para mantenerse por encima del grupo de soporte clave de 3.855/15. Esto reafirma el potencial de una mayor consolidación a corto plazo durante los próximos días, pero el riesgo más amplio sigue estando sesgado a la baja, en opinión de los analistas de Credit Suisse.

Una eventual ruptura por debajo de 3.855/15 puede exponer un soporte en 3.505/00

"El S&P 500 ha formado como resultado una inversión de velas en forma de "martillo" alcista y con una divergencia de impulso alcista a corto plazo ahora en su lugar, y con los rendimientos de los bonos de EE.UU. y el dólar estabilizándose, todo esto reafirma el potencial de una fase de consolidación a corto plazo." 

"La resistencia clave se ve en la media exponencial descendente de 13 días, ahora en 4.002. Mientras que por debajo de este nivel, esto sólo se verá como una consolidación de bajo nivel, con un impulso bajista a medio plazo que se mantiene fuerte. Por lo tanto, el riesgo de una eventual ruptura sigue siendo elevado, con el siguiente nivel de soporte clave en el grupo de mínimos del precio en torno a 3.723/3694 y eventualmente hasta 3.505/00. 

"La resistencia clave se mantiene en la mencionada media móvil exponencial de 13 días de 4.002. Una ruptura por encima de este nivel abriría una recuperación correctiva más profunda, con una resistencia en 4.091/4.128".

• Mercados de renta variable suben a lo largo del mundo.
• Tono de optimismo presione a la baja al dólar, que acelera corrección.
• Metales, criptomonedas y petróleo al alza.

Los mercados de renta variable a lo largo del mundo están subiendo en el comienzo del lunes. El mejor tono ocurre luego de que el Dow Jones tuviera la octava caída semanal consecutiva, algo que no ocurría desde 1932.

Subas generalizada, mientras el dólar sigue cuesta abajo

Los futuros de la bolsa de EE.UU. están en verde. El S&P 500 trepa 1.10% y el Dow Jones 1.11%. En Europa el FTSE 100 gana 1.17% y el DAX 0.90%. El buen tono fue ayudado por los comentarios del presidente estadounidense Joe Biden, de que las tarifas sobre China que fueron impuestas por la administración Trump estaban bajo revisión. En el gigante asiático se han registrado aumentos de casos de COVID. Al mismo tiempo, siguen apareciendo más infectados por la viruela del mono.

El buen tono está presionando a la baja al dólar. El DXY cae 0.65% y opera en 102.30, tras haber caído a mínimo en casi un mes en 102.07. El euro está entre las monedas que más suben tras un posteo de Christine Lagarde, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE) en un blog, afirmando que es posible que las tasas de interés estén en cero o en positivo para septiembre. El EUR/USD subió casi 130 pips en el día acercándose a 1.0700, mientas que el GBP/USD se aproximó a 1.2600.

El buen tono también arrastra al alza a las criptomonedas. El BTC/USD se mantiene sobre 30.000$. Los precios del petróleo suben en torno al 1%. Los metales registran un avance aún más significativo, con el oro subiendo 1.10% en 1861$ y la plata del 2.15%, en 22.10$.

El calendario económico no muestra datos de impacto por delante para el lunes. Hablará Raphael Bostic (presidente de la Fed de Atlanta) y luego Esther George (presidenta de la Fed de Kansas).

Se está desarrollando el Foro Económico de Davos. Allí, Kristalina Georgieva, la gerenta del Fondo Monetario Internacional afirmó que podrían recortar aún más los pronósticos de crecimiento para este año.

Entre las empresas que reportarán números del primer trimestre el lunes está Zoom, Advance Auto Parts y XPeng.

Niveles técnicos

• El índice DXY está bajo presión y coquetea con 102.00.
• Inmediatamente a la baja aparece la media móvil simple de 55 días.

El índice del dólar de EE.UU. (DXY) extiende más el movimiento bajista y pone a prueba el soporte de 102.00 el lunes.

El índice sigue bajo presión y, por lo tanto, no se deben descartar pérdidas adicionales por el momento. Frente a eso, una ruptura de la media móvil simple (SMA) de 102.00 debería poner en ruta al índice a una probable visita a la SMA de 55 días, hoy en 100.84.

Mirando al panorama más amplio, la postura alcista actual del índice sigue siendo respaldada por la línea de tres meses alrededor de 100.30, mientras que las perspectivas a largo plazo para el dólar se ven constructivas mientras siga por encima de la SMA de 200 días en 96.59.

DXY gráfico de día 

El presidente de Bielorrusia, Alexander Lukashenko, acusado de ser un dictador desde occidente, expresó preocupaciones al presidente de Rusia, Vladimir Putin por los movimientos para "desmembrar" Ucrania, informó Reuters el lunes. 

El lunes, Putin dijo que Rusia introducirá el rublo como la moneda principal que se utilizará en la región de Jérson, ocupara actualmente por fuerzas rusas. Los analistas creen que este es un paso hacia la anexión de la región capturada, que podría continuar según analistas con un referéndum simulado.  

En respuesta a los comentarios del presidente de EE.UU., Joe Biden, sobre Taiwán, el portavoz del Ministerio de Asuntos Exteriores de China salió al paso con una advertencia, citando que "nadie debería subestimar la firme resolución, la firme voluntad y la fuerte capacidad del pueblo chino para defender la soberanía nacional y la integridad territorial".

Cuando se le preguntó durante una rueda de prensa el lunes en Tokio si Estados Unidos estaría dispuesto a involucrarse militarmente para defender a Taiwán, Biden dijo "sí, es un compromiso que asumimos", según Bloomberg.

Biden añadió que "estamos de acuerdo con la política de una sola China, la firmamos y todos los acuerdos que se hicieron a partir de ahí. Pero la idea de que se pueda tomar por la fuerza, simplemente por la fuerza, no es apropiada. Dislocaría toda la región y sería otra acción similar a lo que ocurrió en Ucrania".

Reacción del mercado

El AUD/USD se desentiende de la nueva disputa entre EE.UU. y China sobre Taiwán, y supera los 0.7100 en medio de una prolongada venta del dólar contra sus principales competidores. El dólar australiano sube un 1.14% en el día.

A parte de noticias anteriores de que distritos de Shanghái requerirán que todas las tiendas cierren y los residentes se queden en casa, Bloomberg informa ahora que Pekín ha reportado un número récord de casos de Covid durante su actual brote, reavivando la preocupación de que la capital pueda enfrentarse a un bloqueo mientras las autoridades tratan de acabar con la propagación del virus en la comunidad.

Esto reavivará la preocupación por el bloqueo y podría repercutir en los mercados financieros, afectando al apetito por el riesgo y a las divisas, como el Aussie. 

El nuevo primer ministro de Australia, Anthony Albanese, ha dicho el lunes que la relación entre Australia y China seguirá siendo difícil.

Sus comentarios se han producido durante su juramento, unas horas antes de su viaje para unirse a una cumbre con los líderes de Estados Unidos, Japón e India, conocida como la Cuadrilateral, más tarde este lunes.

El Partido Laborista de Albanese derrotó al gobierno conservador de Scott Morrison en las elecciones generales del sábado.

"Es probable que estemos en condiciones de salir de los tipos negativos a finales del tercer trimestre", ha dicho el lunes la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde.

Comentarios adicionales

Reacción del mercado

La moneda común ha recibido una oleada de compras de 20 pips tras los comentarios de Lagarde y ha alcanzado nuevos máximos diarios en 1.0635.

En el momento de escribir, el EUR/USD cotiza en 1.0621, con una subida del 0.59% en el día.

• Los datos de Alemania mostraron una mejora en la confianza empresarial en mayo.
• El EUR/USD sigue subiendo durante la sesión europea.

La encuesta mensual realizada por el Instituto Ifo de Alemania ha mostrado el lunes que el índice de clima empresarial mejoró a 93 puntos en mayo desde los 91.9 vistos en abril, superando la expectativa del mercado de 91.4.

Además, el índice de valoración actual subió a 99.5 desde 97.3 y el índice de expectativas subió a 86.9 desde 86.8.

Al comentar los datos, el economista del Ifo Klaus Wohlrabe ha señalado que no había signos de recesión en Alemania por el momento y ha añadido que la economía alemana era resistente.

Como nota preocupante, "la demanda de productos industriales ha disminuido considerablemente", ha dicho Wohlrabe. "No hay señales de que los cuellos de botella de la oferta se alivien en la industria; el comercio minorista también está teniendo dificultades con los problemas de suministro".

Reacción del mercado

El EUR/USD mantiene su impulso alcista tras estos datos y cotiza en su nivel más alto desde principios de mayo, en 1.0633, con una subida del 0.7% en el día.

Esto es lo que hay que saber para operar hoy lunes 23 de mayo:

Después de haber registrado pérdidas semanales por primera vez desde principios de marzo la semana pasada, el índice del dólar estadounidense se mantiene en pie de guerra a primera hora del lunes, con el billete verde luchando por encontrar demanda en un ambiente de mercado favorable al riesgo. Los participantes en el mercado seguirán de cerca los datos del IFO de Alemania durante la sesión europea. Más tarde, el Banco de la Reserva Federal de Chicago publicará su índice de actividad nacional de abril. Mientras tanto, la reunión anual del Foro Económico Mundial se pone en marcha en Davos, Suiza.

Con los flujos de riesgo dominando los mercados, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses suben entre un 1% y un 1.6% en la mañana europea. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años sube casi un 2% en el día, por encima del 2.8%. Mientras hablaba en Tokio el lunes, el presidente estadounidense, Joe Biden, reiteró que estaban considerando reducir los aranceles a China y añadió que una recesión en EE.UU. "no era inevitable".

Durante el fin de semana, Reuters informó de que el distrito central de Jingan de Shangai, una zona comercial clave del centro financiero chino, obligará a cerrar todos los supermercados y tiendas y a los residentes a quedarse en casa para realizar pruebas masivas hasta el martes. Además, la ciudad de Pekín informó de 99 nuevos casos de coronavirus el domingo, frente a los 61 del sábado, lo que reaviva la preocupación por la imposición de restricciones más estrictas por parte de las autoridades. No obstante, estos acontecimientos no parecen tener un impacto significativo en la percepción del riesgo en lo que va de día.

El EUR/USD recuperó su tracción durante las horas de negociación en Asia y subió por encima de 1.0600 en las primeras horas de la sesión europea. La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, dijo que era probable una subida de tipos en julio, pero restó importancia a la idea de una subida de tipos de 50 puntos básicos en medio de la incertidumbre que rodea a las perspectivas económicas.

El GBP/USD cotiza a su nivel más alto en más de dos semanas, por encima de 1.2550. Los datos del Reino Unido mostraron a primera hora del día que el índice de precios de la vivienda de Rightmove subió un 2.1% mensual en mayo. 

A pesar de la presión de venta generalizada que rodea al dólar, el USD/JPY cotiza en un rango relativamente estrecho por debajo de 128.00, apoyado por el aumento de la rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense.

El oro sigue subiendo y cotiza ligeramente por encima de los 1.850 dólares, tras haber cerrado el viernes ligeramente por encima de la SMA de 200 días. 

El AUD/USD ya ha subido más de un 1% el lunes y ha sido visto por última vez cerca de 0.7120. El subgobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Christopher Kent, declaró a primera hora del día que dejarán madurar lentamente los activos adquiridos y que no tienen previsto vender sus tenencias. No obstante, el par consiguió conservar su impulso alcista a pesar de estos comentarios.

El Bitcoin repuntó durante el fin de semana y cerró la semana ligeramente por encima de los 30.000 dólares. La última vez que se vio al BTC/USD fue aferrándose a pequeñas ganancias diarias en torno a los 30.500$. El Ethereum recuperó el nivel crítico de los 2.000$ el domingo y parece haber entrado en una fase de consolidación cerca de los 2.050$ a primera hora del lunes.

El ministro alemán de Economía, Robert Habeck, declaró el lunes que "Alemania está dispuesta a seguir adelante con el embargo de petróleo a Rusia incluso sin Hungría".

Habeck se mostró "decepcionado" por el hecho de que se esté tardando "tanto" en acordar una propuesta de embargo petrolero contra Rusia.

Estos comentarios se producen después de que Reuters informara el domingo, citando fuentes, que "Alemania e Italia dijeron a las empresas que podían abrir cuentas en rublos para seguir comprando gas ruso sin incumplir las sanciones contra Moscú tras las conversaciones con la Unión Europea."

Reacción del mercado

El EUR/USD mantiene su rango en torno a 1.0600, tras retroceder rápidamente desde los máximos diarios de 1.0613. El par sube un 0.34% en el día, mientras el dólar estadounidense prolonga su caída correctiva.