Noticias de mercados

• El dólar se deprecia en un inicio de jornada en EE.UU. marcado por el apetito de riesgo debido a los datos estadounidenses que contradicen la tendencia.
• El doble suelo en el precio del oro cerca del nivel psicológico de los 1.800$ ofrece un caso alcista convincente.

El precio del Oro está rompiendo la estructura al alza, lo que podría allanar el camino para una oportunidad de comprar en las caídas para los alcistas para las próximas sesiones. El XAU/USD ha remontado desde los mínimos de la sesión del viernes, cerca de los 1.806$, y ha roto la estructura de 1.814$, presionando a los cortos con la perspectiva de una compresión prolongada para la semana que viene, con la vista puesta en los mínimos de enero en los 1.824$.

Los alcistas vuelven a controlar el precio del Oro

El precio del Oro subió el lunes, mientras que el Dólar se vendió en un entorno de apetito al riesgo, ya que los datos de EE.UU. no cumplieron con las expectativas, rompiendo una serie de datos inflacionarios problemáticos de EE.UU. últimamente. El Índice del Dólar, DXY, cayó a un mínimo de 104.546 en el día después de alcanzar un máximo de siete semanas, haciendo que el oro sea menos caro para los compradores extranjeros. El DXY recuperó parte de las pérdidas más tarde por la mañana, pero sigue bajo presión, retrocediendo desde los máximos de la sesión de recuperación en 104.83 y volviendo a los compromisos alcistas de prueba de 104.70.

Las expectativas de la Reserva Federal impulsan el precio del Oro

Mientras tanto, tras alcanzar su nivel más alto desde abril de 2022 este mes, el precio del Oro ha caído más de un 7% después de que los datos de EE.UU. apuntaran a una economía resistente y las expectativas de la Reserva Federal volvieran a ser de línea dura.

Los analistas de Brown Brothers Harriman afirman en una nota que "los datos recientes de EE.UU. han vuelto a respaldar nuestra opinión más agresiva sobre la Fed, lo que a su vez apoya nuestro llamamiento a un dólar más fuerte". "El sentimiento del mercado finalmente está volviendo a favor del dólar y seguimos esperando que los datos continúen alentando este cambio".

Por ejemplo, los datos estadounidenses del viernes mostraron que el gasto del consumidor estadounidense aumentó en enero lo máximo en casi dos años, mientras que la inflación se aceleró, lo que aumentó los temores del mercado a que la Fed siga subiendo los tipos de interés. Sin embargo, el informe de bienes duraderos publicado hoy por el Departamento de Comercio, que incluye desde freidoras de aire hasta helicópteros, mostró un desplome del 54.6% en aviones comerciales y piezas. Esto provocó que las cifras de mercancías fabricadas en EE.UU. cayeran un 4.5% en enero, una caída más pronunciada que el 4.0% que esperaban los analistas y una reversión del aumento del 5.1% revisado a la baja de diciembre, y el dólar cayó con fuerza.

No obstante, los temores a nuevas subidas de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU. han mantenido los lingotes cerca de su nivel más bajo en dos meses, y el WIRP sugiere que las subidas de 25 puntos básicos en marzo, mayo y junio ya están descontadas, lo que situaría los fondos federales entre el 5.25% y el 5.50%, advirtieron los analistas de BBh.

En estos momentos, las probabilidades de una cuarta subida en julio se sitúan en torno al 30%, pero deberían aumentar si los datos siguen siendo alentadores. Por extraño que parezca, todavía se espera que comience un ciclo de relajación en el cuarto trimestre, aunque con unas probabilidades mucho menores", añadieron los analistas. Esta semana habrá muchos oradores de la Fed y esperamos que se inclinen fuertemente a favor de la política monetaria de línea agresiva".

A este respecto, el gobernador de la Reserva Federal, Philip Jefferson, afirmó el lunes que es posible que la inflación descienda sin que se produzcan alteraciones innecesarias en el mercado laboral, según informa Reuters. Sin embargo, añadió que "la inflación es demasiado alta y eso es duro para la gente en todo el espectro demográfico".

En definitiva, esto hace que las perspectivas dependan de los datos y que los mercados tengan que esperar al informe de nóminas no agrícolas un poco más allá de esta semana, ya que cae el segundo viernes de este mes.

Los datos ya publicados apuntan a un rebote del índice ISM manufacturero en febrero, tras cinco meses de descensos consecutivos que llevaron a la serie a un mínimo de 47.4 en enero, según los analistas de TD Securities. "Por otra parte, esperamos que el índice ISM de servicios se estabilice en torno a su nivel actual tras el notable zigzag de la serie en diciembre y enero. Podríamos revisar nuestra previsión a medida que se publiquen más datos la semana que viene''.

Análisis técnico del precio del oro

Según el análisis de principios de semana, se afirmaba que el dólar había subido y que se preveía una corrección para el balance inicial de principios de semana:

Desde entonces hemos visto esa venta masiva en el DXY:

Esto ha dejado una perspectiva alcista en el precio del Oro como sigue:

El doble suelo cerca del nivel psicológico de 1.800$ en el precio del Oro está ofreciendo un caso convincente para un movimiento hacia los 1.830$, un toque por encima de los mínimos de apertura de enero. Sin embargo, antes podría volver a probar la línea del cuello de la formación en W.

Lo que debe tener en cuenta el martes 28 de febrero:

El dólar estadounidense comenzó la semana extendiendo su impulso positivo de la semana pasada, aunque la demanda de la divisa estadounidense se desvaneció antes de la apertura de EE.UU., tras un informe mixto de pedidos de bienes duraderos de EE.UU. Los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. cayeron un 4.5% intermensual en enero, peor de lo previsto, aunque la lectura subyacente fue ligeramente mejor de lo esperado. En cambio, las ventas pendientes de viviendas subieron un 8.1% en el mismo mes, superando las expectativas.

Por su parte, los responsables del Banco Central Europeo reiteraron su discurso de línea dura, reafirmando una subida de tasas de 50 puntos básicos en marzo. Sus homólogos de la Reserva Federal estadounidense, también elevaron las apuestas, afirmando que harán más si la inflación no vuelve a bajar.

En general, los agentes del mercado parecían un poco más relajados, pero la preocupación por la inflación y el crecimiento sigue afectando al ánimo de los mercados.

El par EUR/USD recuperó el umbral de 1.0600, ya que a pesar de las malas cifras estadounidenses, Wall Street terminó la jornada con ganancias. El tono positivo de las acciones pesó sobre el USD.

El Reino Unido y la UE han acordado modificar el protocolo de Irlanda del Norte. En una rueda de prensa conjunta con la Presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, el Primer Ministro británico, Rishi Sunak, anunció el lunes un nuevo "marco de Windsor", un avance decisivo para poner fin a la incertidumbre en Irlanda del Norte. El acuerdo aún debe ser aprobado, pero ayudó al GBP/USD a mantenerse a flote, con el par cotizando actualmente en torno a 1.2050.

El AUD/USD flirteó con el nivel de 0.6700, rebotando para terminar el día prácticamente sin cambios en torno a 0.7635. A primera hora del martes se publicarán las Ventas minoristas australianas. El par USD/CAD bajó a 1.3580, mientras que el USD/JPY terminó la jornada con modestas pérdidas en torno a 136.20.

ElOro cotiza por debajo de los 1.820$ la onza troy tras caer a un nuevo mínimo de 2023 en los 1.806,52$. Los precios del petróleo crudo bajaron, con el WTI cotizando ahora a 75.65$ el barril.

¿XRP catalizará el próximo movimiento alcista de Ripple?

• El precio de la plata prolonga sus pérdidas a cuatro días consecutivos tras caer por debajo de la DMA de 200.
• Análisis del precio de la Plata: Es probable una continuación bajista, aunque el RSI está sobrevendido; se recomienda precaución.

El precio de la plata cayó a un nuevo mínimo histórico de 20.58$ la onza troy, pero ha recortado parte de sus pérdidas. A pesar de la debilidad del dólar y del descenso del rendimiento de los bonos estadounidenses, el metal blanco pierde un 0.14%. En el momento de escribir estas líneas, el XAG/USD opera en 20.72$.

Desde la perspectiva del gráfico diario, el XAG/USD muestra un sesgo bajista. Además, la media móvil exponencial (EMA) de 20 días está a punto de cruzar por debajo de la EMA de 200 días, lo que desencadenaría un cruce mortal y agravaría la caída hacia la siguiente zona de demanda, el mínimo diario del 3 de noviembre de 18.84$. Una ruptura de este último abriría la puerta a nuevas caídas, exponiendo zonas de soporte cruciales. Las zonas de soporte críticas expuestas serían el mínimo del 14 de octubre en 18.09$, seguido del mínimo del 28 de septiembre en 17.97$, antes del mínimo del año pasado en 17.56$.

Aunque el camino de menor resistencia es a la baja, el Índice de Fuerza relativa (RSI) en condiciones de sobreventa podría desencadenar una consolidación antes de la continuación bajista.

Como escenario alternativo, la primera resistencia del XAG/USD sería la figura psicológica de los 21.00$. Una vez recuperada, los alcistas podrían impulsar los precios hacia el máximo del 24 de febrero en 21.39$, seguido del máximo diario del 23 de febrero en 21.67$. A continuación, se pondría a prueba la intersección de las EMA de 20/200 días, en torno a 21.90$.

XAG/USD Gráfico diario

XAG/USD Niveles técnicos clave

El Gobernador de la Reserva Federal, Philip Jefferson, afirmó el lunes que es posible que la inflación disminuya sin que se produzcan alteraciones innecesarias en el mercado laboral, según informó Reuters.

Otros comentarios

"A más gente le va mejor en EE.UU. cuando hay periodos de baja inflación y crecimiento sostenido".

"Es importante volver al 2% de inflación para permitir ese tipo de ganancias económicas sostenidas".

"La inflación es demasiado alta y eso es duro para la gente en todo el espectro demográfico".

"Una inflación más baja es un requisito previo para la prosperidad a largo plazo".

"Ahora mismo el mercado laboral es muy fuerte, con una demanda de trabajadores elevada en relación con la oferta".

"La pandemia ha tenido un impacto sustancial en la oferta laboral".

"El compromiso de la Fed es mantener una postura más firme para que la economía pueda ajustarse y la oferta y la demanda se equilibren mejor".

Reacción de los mercados

El Dólar se mantiene bajo una modesta presión bajista tras estos comentarios y el Índice del dólar perdió un 0.35% en el día, situándose en 104.88.

• El USD/JPY en un nuevo máximo anual, con posibilidades de probar 137.00, logrando un cierre diario por encima de 136.00.
• El cruce de la DMA de 20 por encima de la DMA de 50 exacerbó la recuperación del USD/JPY del viernes por encima de 136.00.

El USD/JPY cae desde cerca de los 136.55 y alcanza un mínimo diario de 135,91 antes de recuperar 136.00 el lunes. En el momento de escribir estas líneas, el USD/JPY cae un 0.29%, cotizando en torno a 136.25, apuntalado por los rendimientos de los bonos estadounidenses, concretamente el rendimiento a 10 años, que baja tres puntos básicos (pb) hasta el 3.918%.

Tras romper el máximo del año anterior en 134.77, el USD/JPY tocó un nuevo impulso hasta el nuevo máximo del año en 136.55 antes de dirigirse hacia el precio actual. Desde el punto de vista técnico, el USD/JPY sigue sesgado al alza, respaldado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en territorio alcista y la Tasa de Cambio (RoC), lo que sugiere que en los últimos tres días han surgido compradores.

Además, la Media móvil exponencial (EMA) de 100 días fue el último nivel de resistencia sólido en 134.79, que, una vez conquistado, exacerbó una recuperación de 160 puntos hasta el nuevo máximo del año. Los operadores deben tener en cuenta que la EMA de 20 días en 133.46 cruzó por encima de la EMA de 50 días en 133.36. Por lo tanto, el USD/JPY podría acelerarse a medida que la EMA de 20 días cierre la EMA de 200 días en 133.86.

Como el camino de menor resistencia del USD/JPY es hacia arriba, el próximo nivel máximo del par sería la figura de 137.00. Romper por encima expondrá el máximo diario del 20 de diciembre en 137.47 antes de poner en juego el máximo del 15 de diciembre en 138.02. Como escenario alternativo, el primer soporte del USD/JPY sería la figura de 136.00, antes del mínimo de hoy en 135.91.

USD/JPY Gráfico diario

USD/JPY Niveles técnicos clave

• El euro sube por primera vez en cinco días frente al dólar.
• La mejora del sentimiento de riesgo pesa sobre el DXY.
• El EUR/USD sube más de 50 puntos en el día.

El par EUR/USD está teniendo hasta ahora el mejor día desde el 1 de febrero el lunes, impulsado por un dólar estadounidense más débil en todos los ámbitos sobre la base de una mejora en el sentimiento de riesgo y un retroceso en los rendimientos del Tesoro. El par cotiza cerca de 1.0615 tras haber tocado antes 1.0532, su nivel más bajo en siete semanas.

Losdatos económicos publicados el lunes en EE.UU. mostraron un descenso mayor de lo esperado en los pedidos de bienes duraderos. El dato principal cayó un 4.5%, frente a las expectativas de una caída del 4%. La mayoría de los detalles del informe fueron positivos. "La caída de los bienes duraderos en enero se debió enteramente a una reversión de los pedidos de aeronaves, y los pedidos de bienes de capital básicos registraron el mayor aumento en cinco meses. Los datos de bienes duraderos se suman así a una serie de sólidos datos económicos de enero y sugieren que, si bien la actividad de manufactura puede debilitarse aún más, no se está hundiendo", afirmaron los analistas de Wells Fargo.

Según otro informe, las ventas de viviendas pendientes aumentaron un 8.1% en enero, sorprendiendo a los participantes del mercado, que esperaban un incremento en torno al 1%. En comparación con hace un año, las ventas cayeron un 24.1%.

El dólar estadounidense se debilitó tras las cifras económicas, mientras que, al mismo tiempo, los precios de las acciones en Wall Street seguían subiendo. El SP500 sube un 1.13% y el Nasdaq gana un 1.42%. Las acciones se recuperan tras la peor semana en dos meses.

Los rendimientos en EE.UU. bajan ligeramente en el día. Los Bonos del Tesoro recuperaron terreno a principios de la sesión americana. El rendimiento de los bonos estadounidenses a 2 años alcanzó un máximo del 4.85% (el nivel más alto desde noviembre) y regresó por debajo del 4.80% en el momento de redactar este informe. El retroceso de los rendimientos estadounidenses está ayudando al EUR/USD a avanzar hacia el norte, mientras que el DXY cae más de un 0.55%.

EUR/USD vuelve a superar 1.0600

El par registró un nuevo máximo diario en 1.0610 y está teniendo el mejor comportamiento en semanas. El euro está rompiendo una racha negativa de cuatro días.

El euro está probando niveles por encima de 1.0600 y está empezando a mirar a la siguiente zona de resistencia relevante en 1.0630, ya que mantiene un sesgo alcista intradía. Un retroceso por debajo de 1.0585 volvería a cambiar la tendencia intradía a negativa.

Niveles técnicos

El USD/JPY alcanzó el viernes su nivel más alto en dos meses por encima de 136.00. Según informan los economistas del MUFG Bank, hay margen para nuevas subidas a corto plazo.

Riesgos al alza para el USD/JPY

"La reciente subida de las tasas estadounidenses ha ayudado al USD/JPY a superar el nivel de 135.00 y ha seguido acercándose a su media móvil de 200 días, que se sitúa en torno a 137.10".

"Seguimos esperando que el BOJ abandone el Control de la Curva de Rendimiento en el segundo trimestre y mantenga las tasas negativas este año, aunque existe un mayor riesgo de que tarde más tiempo en realizar nuevos ajustes en el Control de la Curva de Rendimiento. Esto deja al yen vulnerable a la debilidad a corto plazo mientras los rendimientos fuera de Japón vuelven a subir."

• El par USD/CAD sigue retrocediendo desde su nivel más alto desde enero, en un contexto de debilidad generalizada del dólar.
• El impulso a favor del riesgo provoca la toma de beneficios en torno al dólar, refugio seguro, y pesa sobre el par.
• El debilitamiento de los precios del Petróleo podría socavar al Loonie y prestarle soporte en medio de las expectativas de línea dura de la Fed.

El par USD/CAD se ve sometido a una fuerte presión vendedora en el primer día de una nueva semana y retrocede aún más desde su nivel más alto desde el 6 de enero alcanzado el viernes. El par mantiene su tono ofrecido, en torno a la región de 1.3565-1.3560 durante los inicios de la sesión americana y reacciona poco a los datos macroeconómicos mixtos de EE.UU..

La Oficina del Censo de EE.UU. informó de que los Pedidos de Bienes Duraderos cayeron un 4.5% en enero, lo que supone una fuerte caída con respecto a la lectura revisada a la baja del mes anterior, que mostraba un fuerte crecimiento del 5.1%. La decepción, sin embargo, se ve compensada por los pedidos excluidos los artículos de transporte, que aumentaron un 0.7% durante el mes informado, frente al modesto repunte del 0.1% previsto, y no consiguen dar ningún impulso.

Dicho esto, la recuperación del sentimiento de riesgo a escala mundial, que se refleja en un tono generalmente positivo en los mercados de acciones, sigue pesando sobre el dólar, moneda refugio. Esto, a su vez, se ve como un factor clave que ejerce presión sobre el par USD/CAD, aunque una combinación de factores debería ayudar a limitar las pérdidas más profundas y justifica cierta cautela antes de posicionarse para cualquier caída adicional.

Los precios del Petróleo crudo se encuentran con una nueva oferta en medio de la preocupación de que el rápido aumento de los costes de endeudamiento frene el crecimiento económico y haga mella en la demanda de combustible. Esto podría socavar el Loonie, vinculado a las materias primas. Aparte de esto, las expectativas de que la Reserva Federal mantendrá su postura de línea dura a raíz de la inflación obstinadamente alta, apoyan las perspectivas de la aparición de algunas caídas del USD.

Incluso desde una perspectiva técnica, el par USD/CAD confirmó la semana pasada una ruptura a través de la Media móvil simple (SMA) de 100 días, lo que favorece a los alcistas. Además, las especulaciones de que el Banco de Canadá hará una pausa en el ciclo de endurecimiento de la política monetaria hacen que sea prudente esperar a que se produzcan fuertes ventas para confirmar que el par ha tocado techo a corto plazo.

Niveles técnicos a vigilar

El EUR/USD sube tras alcanzar un nuevo mínimo de ciclo. Los patrones de trading de corto plazo son alcistas, pero se prevé una caída hacia la zona de 1.0450.

Los rendimientos de la zona euro suben

"Los rendimientos básicos a 2 años de la zona euro superan el 3% por primera vez desde 2008. Unos rendimientos firmes podrían apuntalar al euro a medio plazo (y limitar las pérdidas a corto plazo frente al dólar)."

"El gráfico de seis horas muestra al euro forjando una sesión alcista fuera del rango tras su temprana caída a 1.0533. El par podría recuperar 1.0650 o más a corto plazo, pero seguimos pensando que las tendencias más amplias apuntan a que las pérdidas del EUR/USD se extiendan hasta la zona de 1.0450 antes de que pueda desarrollarse una base más sostenible."

"Resistencia en 1.0575/1.0625".

• Pedidos de bienes durables caen 4.5%, más que el descenso esperado del 4.0%.
• El dólar retrocede modestamente tras los datos.
• Más adelante se viene el reporte de venta de viviendas pendientes.

Los Pedidos de Bienes Durables cayendo en Estados Unidos 4.5% en enero, una cifra que mostró un descenso mayor al esperado del 4%. El dato presionó a la baja levemente al dólar. En diciembre, los pedidos subieron 5.1%, dato revisado a la baja desde 5.6%.

Los pedidos sin tener en cuenta defensa registraron una baja del 5.1%, lo que sorprendió ya que se esperaba una suba del 0.1%. Los pedidos sin tener en cuenta transporte subieron 0.7%, más que el 0.1% del consenso del mercado.

El calendario económico muestra que a las 15:00 GMT en EE.UU. se publicará el reporte de venta de viviendas pendientes de enero y media hora después, el índice de negocios manufactureros de la Fed de Dallas. El dólar retrocedió levemente tras el dato y apunta a cortar una racha de cuatro días seguidos con subas en el mercado.

• El EUR/GBP se encuentra con una nueva oferta el lunes y rompe una racha de tres días de ganancias.
• Las apuestas a nuevas subidas de tasas del Banco de Inglaterra apuntalan a la libra esterlina y actúan como viento en contra.
• El trasfondo fundamental favorece a los osos y soporta las perspectivas de pérdidas adicionales.

El par EUR/GBP sufre nuevas presiones vendedoras el lunes y frena su recuperación de tres días desde el mínimo mensual alcanzado la semana pasada. El cruce se mantiene deprimido durante la primera mitad de la sesión europea y actualmente se sitúa cerca del mínimo diario, justo por encima de 0.8800.

La reactivación de las apuestas a nuevas subidas de tasas por parte del Banco de Inglaterra (BoE) resulta ser un factor clave detrás de la relativa mejoría de la libra esterlina y arrastra al cruce EUR/GBP a la baja. Los índices de gestores de compras (PMI) del Reino Unido publicados la semana pasada indicaron que la actividad empresarial aumentó más de lo previsto en febrero y suscitaron esperanzas de que Gran Bretaña pueda evitar una fuerte recesión económica. Esto podría persuadir al Banco de Inglaterra a seguir ajustando su política monetaria para controlar la inflación.

Por el contrario, los Mercados parecen haber descontado ya todas las subidas de tipos de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE) en los próximos meses. Esto se ve reforzado por una reacción más bien apagada a los recientes comentarios de línea dura de varios responsables políticos del BCE y contribuye aún más al tono ofrecido que rodea al cruce EUR/GBP. Esto, a su vez, favorece a los osos y sugiere que el camino de menor obstáculo para el par es a la baja.

El lunes no se publicarán datos económicos de importancia para los mercados, ni en la Eurozona ni en el Reino Unido. Por lo tanto, cualquier avance intradía podría considerarse una oportunidad de venta y corre el riesgo de moderarse rápidamente. Mientras tanto, la atención sigue centrada en el discurso del gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, del jueves y en las cifras preliminares de la inflación al consumidor de la Eurozona del viernes, que deberían dar un nuevo impulso al cruce EUR/GBP.

Niveles técnicos a vigilar

• Futuros de los principales índices de Wall Street suben el lunes tras una fuerte caída semanal.
• Los temores por la inflación siguen en el centro de la escena.
• El dólar con resultados mixtos, sin grandes señales de dar la vuelta.
• Rendimientos de bonos del Tesoro mantienen recorrido alcista.

Los futuros de las acciones en Wall Street y los mercados europeos operan con ganancias el lunes, tras una importante caída semanal. El dólar opera mixto. Los metales marcaron nuevos mínimos en meses antes de rebotar tibiamente.

Un poco de aire

Los mercados asiáticos cerraron en rojo, acoplándose a lo que pasó el viernes en EE.UU. En Europa se está dando un rebote interesante, con subas del 0.78% para el FTSE 100, y del 1.66% para el CAC 40. Las acciones estadounidenses están subiendo en la previa del lunes tras haber tenido la peor semana en dos meses. Los futuros del S&P 500 suben 0.50% y los del Nasdaq 0.61%.

Pfrizer (cae más del 1% en la previa) está en conversaciones para comprar Seagen (se dispara más del 10%). Union Pacific Corporation avanza casi 9% tras conocerse la salida de su CEO. Tesla sube 2.50%. Entre las empresas que presentarán resultados el lunes están Zoom, HEICO y Workday.

El viernes se conocieron datos de inflación de EE.UU. (índice de precios subyacente del gasto en consumo personal) que estuvieron por encima de lo esperado y contribuyeron a los temores por la inflación. También sirvieron para darle un nuevo impulso al dólar y a los rendimientos de los bonos del Tesoro. El impacto se siente en las expectativas sobre la evolución de la política monetaria de la Reserva Federal, con una suba en la expectativa de la tasa terminal, que pasó a un nuevo pico de 5.39%.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro mantienen la tendencia alcista. El tramo a dos años llegó hasta 4.82%, el máximo desde principios de noviembre y va camino a ser el cierre diario más alto desde 2007. El bono a 10 años rinde 3.96%. Esta suba sigue siendo un soporte natural para el dólar.

El lunes en la Eurozona, se conoció una mejora en el índice de confianza del consumidor a -19, confirmando lectura preliminar, mientras que el índice de sentimiento económico se ubicó en 99.7 por debajo de las expectativas de 101.

El Índice del Dólar está cayendo el lunes, cortando con una racha de cuatro días seguidos de subas. El DXY se acerca a 105.00. La libra está entre las de mejor desempeño, ante un optimismo por un acuerdo entre el Reino Unido y la Unión Europea por la frontera con Irlanda. Las monedas ligadas a commodities no consiguen recuperar terreno pese a la jornada positiva en las bolsas.

Los precios el petróleo se mueven sin una dirección clara, operando en negativo antes del inicio de la sesión americana luego de haber llegado a máximos en seis días. Las criptomonedas cedieron las ganancias intradiarias. El Bitcoin trepó hasta 23.650$ y luego cayó a 23.300$. Los metales están en terreno neutral para el día tras haber marcado nuevos mínimos en meses. El oro consiguió sostenerse sobre 1.800$ y la plata sobre 21.50$.

Niveles técnicos

• El dólar comienza la semana con resultados mixtos.
• Suba en rendimientos de bonos del Tesoro juega en contra del oro.
• XAU/USD mantiene tono bajista, consigue aguantar sobre 1.800$.

El oro está operando en la zona de 1.810$, en la misma en donde cerró el viernes. Durante la sesión europea del lunes cayó hasta 1.806,50$, el nivel más bajo desde el 29 de diciembre. El gráfico sigue mostrando al oro con una tendencia bajista.

Lo positivo para el metal amarillo es que está consiguiendo sostenerse sobre la barrear de 1.800/05$, pero no da señales de una recuperación. Un regreso sobre 1.820$ aliviaría las presiones negativas.

Tras marcar nuevos mínimos, el XAU/USD rebotó modestamente y no consigue alejarse claramente de 1.810$. Esto ocurre en un contexto de movimientos mixtos a lo largo del mercado del dólar.

Lo positivo para el oro es que está consiguiendo sostenerse pese a una nueva suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro. El tramo a 2 años rinde 4.82%, el máximo intradiario desde principios de noviembre y va camino a ser el cierre diario más alto desde 2007.

El lunes el calendario económico muestra por delante varios reportes de EE.UU. incluyendo los pedidos de bienes durables y la variación de venta de viviendas pendientes.

Niveles técnicos

• La plata sigue perdiendo terreno por cuarto día consecutivo y cae a un nuevo mínimo anual el lunes.
• Los osciladores en sobreventa en el gráfico diario ayudan al XAG/USD a encontrar soporte cerca del 61.8% de Fibonacci.
• La configuración técnica sigue favoreciendo a los bajistas y apoya las perspectivas de un nuevo movimiento a la baja.

El precio de la plata (XAG/USD) sigue bajo presión vendedora por cuarto día consecutivo y cae a un nuevo mínimo anual durante la primera mitad de la sesión europea del lunes. El metal blanco cotiza actualmente justo por encima de los 20.50$ y parece vulnerable a prolongar la reciente caída observada desde principios de este mes.

La convincente ruptura y aceptación del viernes por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días, técnicamente significativa, añade credibilidad a la perspectiva negativa. Dicho esto, los osciladores del gráfico diario muestran una situación de sobreventa extrema, por lo que es prudente esperar a que se produzca una consolidación o un rebote moderado antes de posicionarse para nuevas pérdidas.

Cualquier intento de recuperación, sin embargo, es más probable que se encuentre con nuevas ventas cerca del nivel de 21.00$. Esto, a su vez, debería limitar al XAG/USD cerca de la zona de 21.30$-21.35$, que es el 50% de retroceso de Fibonacci de la recuperación de octubre de 2022. Este último debería actuar como punto pivote, que si se supera podría provocar algunas coberturas de cortos a corto plazo.

Por su parte, los bajistas se toman una pausa cerca del 61.8% de Fibonacci, por debajo del cual el XAG/USD podría acelerar la caída hacia el nivel psicológico de 20.00$. El metal blanco podría llegar a caer hasta el soporte intermedio de 19.75$-19.70$ en su camino hacia la zona horizontal de 19.15$ y el nivel redondo de 19.00$.

Gráfico diario de la plata

Plata niveles técnicos adicionales

• El USD/CAD atrae algunas compras el lunes y obtiene soporte de una combinación de factores.
• La caída de los precios del petróleo pesa sobre el CAD y actúa como un viento de cola para el par en medio de un USD más fuerte.
• El trasfondo fundamental favorece a los alcistas y apoya las perspectivas de un nuevo movimiento al alza.

El par USD/CAD atrae algunas compras tras una caída inicial por debajo de 1.3600 el lunes y alcanza un nuevo máximo diario durante las primeras horas de la sesión europea. El par se sitúa actualmente en torno a la zona de 1.3610, aunque sigue por debajo de su nivel más alto desde el 6 de enero alcanzado el viernes en 1.3665.

Los precios del petróleo crudo se encuentran con nuevas ventas en el primer día de una nueva semana, lo que pesa sobre el CAD, divisa vinculada con los precios de las materias primas, y presta apoyo al par USD/CAD. El temor a que el rápido aumento de los costes de los préstamos frene el crecimiento económico y haga mella en la demanda de combustible eclipsa la perspectiva de un descenso de las exportaciones procedentes de Rusia. Esto, a su vez, no ayuda a los precios del petróleo a consolidar un movimiento de recuperación de dos días desde un mínimo de casi tres semanas tocado el jueves pasado.

Aparte de esto, las expectativas a que el Banco de Canadá hará una pausa en el ciclo de endurecimiento de la política monetaria, reforzadas por unas cifras más suaves de la inflación al consumidor canadiense publicadas la semana pasada, pesan sobre la moneda nacional. Por el contrario, se espera que la Reserva Federal mantenga su postura de línea dura ante la persistente subida de la inflación. Esto, junto con un tono de riesgo más suave, mantiene al USD de refugio seguro cerca de un máximo de varias semanas y actúa como un viento de cola para el par USD/CAD.

Las perspectivas de un mayor endurecimiento de la política monetaria de la Fed se vieron reafirmadas por los datos del PCE estadounidense del viernes, que indicaron que la inflación no está bajando tan rápido como se esperaba. Además, los datos macroeconómicos positivos de EE.UU. apuntan a una economía que sigue resistiendo a pesar del aumento de los costes de los préstamos y de las expectativas en torno a la Fed. Esto sigue dando soporte a los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense e impulsa al Dólar.

El trasfondo fundamental mencionado parece inclinarse firmemente a favor de los alcistas y sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/CAD es al alza. Además, el panorama técnico también indica que podría haberse formado un patrón de continuación alcista tras la fuerte jornada alcista del viernes, que también ayudó a confirmar la ruptura de la línea de tendencia principal de las dos sesiones anteriores. Esta continuación del patrón podría llevar al par a 1.3800, si se confirma la ruptura por encima del máximo del viernes en 1.3665.

Los participantes del mercado ahora esperan la agenda económica de EE.UU., con la publicación de los datos de los Pedidos de Bienes Duraderos y las Ventas de Viviendas Pendientes. Esto, junto con la dinámica de los precios del petróleo, debería dar un nuevo impulso al par USD/CAD y permitir a los operadores aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.

USD/CAD niveles técnicos a vigilar

La confianza del consumidor de la zona euro ha mejorado en 1.9 puntos en febrero, situándose en -19 desde los -20.9 de enero. Este es el mejor resultado obtenido por el indicador en doce meses, desde febrero de 2022. La cifra final coincide con el consenso del mercado.

La Comisión Europea ha publicado también su Indicador de Sentimiento Económico (ESI), que ha bajado una décima en febrero hasta 99.7 después de registrar 99.8 en enero (cifra revisada a la baja desde 99.9). La cifra se sitúa por debajo de los 101 puntos previstos.

La confianza industrial ha descendido siete décimas, situándose en 0.5 después de obtener 1.2 el mes anterior. La cifra decepciona las expectativas del mercado, que esperaban un aumento a 2 puntos. 

Finalmente, la confianza en el sector servicios se ha disparado más de ocho puntos, elevándose a 9.5 desde 1.4, aunque sin lograr alcanzar los 12.4 estimados por los expertos. No obstante, esta es la mejor lectura en siete meses.

EUR/USD reacción

Los resultados mixtos de confianza no han provocado movimientos destacables en el EUR/USD, que opera sobre 1.0550, ganando un leve 0.04% en el día. Previamente, a finales de la sesión asiática, el par cayó a 1.0532, nuevo mínimo de siete semanas.

• El USD/MXN retrocede desde el máximo intradía y no logra extender el rebote de la semana pasada desde los niveles más bajos desde abril de 2018.
• El dólar estadounidense lucha por encontrar una dirección clara después de registrar la mayor subida desde septiembre de 2022 en medio de las expectativas de línea dura de la Fed.
• Los catalizadores de riesgo mixtos y la atonía de los mercados de bonos mantienen al peso mexicano limitado antes de los pedidos de bienes duraderos de Estados Unidos.

El par USD/MXN extiende el retroceso del día anterior desde la región de 18.50 y cae a mínimos diarios cerca de 18.35 al inicio de la sesión europea del lunes, mientras el dólar busca el siguiente catalizador para extender la subida de la semana anterior.

Cabe señalar que los datos alentadores de EE.UU., principalmente en torno a la inflación, se unieron a las expectativas de línea dura en torno a la Fed y a los rendimientos de los bonos del Tesoro para apuntalar la mayor subida semanal del dólar desde septiembre de 2022 la semana pasada. Dicho esto, el Índice del dólar DXY renueva su máximo intradía en torno a 105.30 tras el retroceso inicial desde un máximo de siete semanas.

Las preocupaciones mixtas en torno a Rusia y un leve retroceso del precio del petróleo parecen desafiar a los operadores del USD/MXN en medio de un calendario ligero, donde destaca la publicación de los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. para enero, que se esperan  que caigan un -4.0% frente al 5.6% del mes anterior.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. han contribuido a la inacción de los mercados. Al mismo tiempo, los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años revierten las pérdidas de los primeros días y se sitúan en torno al 3.95%. Además, los rendimientos a dos años vuelven a alcanzar los niveles más altos desde noviembre de 2022.

En este trasfondo, los futuros del S&P 500 se lamen las heridas con ligeras ganancias después de que el índice de referencia de Wall Street registrara la mayor caída semanal de 2023.

Por otro lado, las preocupaciones de línea dura tras la última subida de tasas del 0.50% de Banxico mantienen a los bajistas del USD/MXN esperanzados.

Análisis Técnico

La vela Doji del jueves cerca del mínimo de varios meses se une a la sobreventa del RSI (14) para sugerir un rebote correctivo en los precios del USD/MXN. Sin embargo, los compradores permanecen al margen a menos que presencien un movimiento sostenido por encima del mínimo de enero cerca de 18.56.

Los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo indican que los operadores redujeron sus posiciones de interés abierto por segunda sesión consecutiva el viernes, esta vez en unos 14.200 contratos. El volumen hizo lo propio y cayó en unos 114.600 contratos tras dos aumentos diarios consecutivos.

El WTI podría volver a situarse por debajo de los 74.00$

Los precios del WTI extendieron el viernes las ganancias del jueves, aunque el repunte se produjo en medio de la disminución de interés abierto y el volumen, dejando la puerta abierta a una posible corrección en el muy corto plazo. Dicho esto, la materia prima debería encontrar un soporte inicial en la zona de los mínimos de la semana pasada cerca de los 74.00$ por barril.

El Gobernador designado del Banco de Japón, Kazuo Ueda, ha hablado sobre la política monetaria y las perspectivas de inflación durante su comparecencia del lunes.

Comentarios destacados

El interés abierto en los mercados de futuros del oro subió en más de 1.000 contratos el viernes, reanudando la tendencia alcista tras la caída diaria anterior, según las lecturas preliminares del CME Group. Por otro lado, el volumen se redujo en casi 9.500 contratos.

Oro: El próximo objetivo a la baja son los 1.800$

El retroceso del viernes en los precios del oro se produjo en medio de un aumento del interés abierto, que apoya un nuevo descenso a muy corto plazo y con el objetivo inmediato en la zona clave de soporte en torno a los 1.800$ por onza troy.

El Gobernador designado del Banco de Japón, Kazuo Ueda, ha hecho más comentarios sobre la política monetaria durante su comparecencia del lunes.

Comentarios destacados

El Gobernador designado del Banco de Japón, Kazuo Ueda, ha intervenido el lunes para respaldar la política monetaria ultra-flexible del banco central.

Comentarios destacados

La economía repuntará en 2023 a medida que se relaje la prevención de la epidemia y mejore el consumo, según ha informado el Banco Popular de China (PBOC) en su informe monetario del cuarto trimestre de 2022.

Comentarios adicionales

Reuters ha informado de que "más del 60% de las empresas británicas son optimistas sobre el crecimiento económico del país a medio plazo y sobre sus propias ganancias en los próximos años, según ha mostrado una encuesta el lunes, desafiando algunas de las sombrías previsiones para la economía del Reino Unido".

Según el sondeo, cerca del 61% de los más de 1.500 líderes empresariales esperan que el crecimiento económico sea "algo o significativamente mejor" en 2025, según la encuesta empresarial inaugural del Boston Consulting Group Centre for Crecimiento.

"Un 63% también cree que sus ganancias crecerán en los próximos tres años''.

Reutees señala que ''el Banco de Inglaterra dijo este mes que el débil crecimiento de la productividad en Gran Bretaña significa que la economía probablemente sólo pueda crecer en torno al 0.7% anual en 2024 y 2025 sin generar calor inflacionista. También pronosticó una recesión que comenzaría a principios de 2023 y duraría hasta principios de 2024''.

"Es fácil mostrarse pesimista sobre las perspectivas del Reino Unido tanto a corto como a medio plazo, pero quienes dirigen nuestras empresas tienden a ser más optimistas", ha declarado Raoul Ruparel, director del Centro BCG para el Crecimiento. "Sin duda, las empresas británicas se sienten exprimidas, pero siguen en pie".

Esto es lo que necesita saber para operar hoy lunes 27 de febrero:

El dólar estadounidense se mantiene firme frente a sus principales rivales a primera hora del lunes, después de haber registrado ganancias impresionantes tras los datos de inflación PCE más fuertes de lo esperado del viernes. Los participantes del mercado seguirán de cerca las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores y las empresas de la Eurozona. Más tarde, en la agenda económica estadounidense se publicarán los pedidos de bienes duraderos y las ventas de viviendas pendientes de enero.

La Oficina de Análisis Económicos de Estados Unidos informó el viernes de que el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente, el indicador de inflación preferido de la Fed, subió al 4.7% en enero desde el 4.6% de diciembre, gracias a un incremento mensual del 0.6%. El Índice del dólar DXY repuntó durante la sesión americana y superó el nivel de 105.00 por primera vez desde principios de enero. Tras una caída de dos días, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años recuperó la tracción y avanzó hacia el 4%. A primera hora del lunes, el índice DXY se mantiene relativamente tranquilo ligeramente por debajo de 105.50 y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mueve lateralmente en torno al 3.95%. Mientras tanto, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan planos en la mañana europea tras la venta masiva de los principales índices de Wall Street antes del fin de semana.

El EUR/USD perdió más de 100 pips la semana pasada y continuó bajando a primera hora del lunes. El par cotiza ahora en su nivel más bajo desde el 6 de enero, en 1.0535. Antes del fin de semana, los Estados miembros de la UE aprobaron nuevas sanciones contra Rusia que incluyen nuevas prohibiciones al comercio y restricciones a las exportaciones. La Comisión Europea publicará el Indicador de Sentimiento Económico, el Clima Empresarial y el Indicador de Sentimiento del Consumidor para febrero más tarde en la sesión.

El GBP/USD rompió a la baja el viernes y cayó con fuerza antes del fin de semana. El par se mantiene bajo una modesta presión bajista y cotiza en territorio negativo por debajo de 1.1950 en la mañana europea. El viceprimer ministro británico, Dominic Raab, declaró el domingo a Laura Kuenssberg, de la BBC, que el Gobierno había hecho "grandes progresos" en las negociaciones con la UE. Sin embargo, estos acontecimientos no parecen ayudar a la libra esterlina a encontrar demanda por el momento.

El USD/JPY alcanzó el viernes su nivel más alto en dos meses por encima de 136.00. El lunes, el par fluctúa en un rango relativamente estrecho en torno a 136.50. El gobernador designado del Banco de Japón, Kazuo Ueda, ha declarado a primera hora del día que será conveniente continuar con la relajación monetaria y ha señalado que con ello será posible alcanzar una inflación del 2%.

El precio del oro registró pérdidas todos los días de la semana pasada y cerró en su nivel más bajo desde finales de diciembre. El XAU/USD permanece bajo una modesta presión bajista, pero logra mantenerse por encima de los 1.800$.

El Bitcoin perdió más de un 3% el viernes y se mantuvo en calma el sábado antes de protagonizar una corrección técnica el domingo. El BTC/USD se mueve ahora lateralmente en torno a los 23.400$. El Ethereum subió casi un 3% el domingo y recuperó los 1.600$. A primera hora del lunes, el ETH/USD se mantiene ligeramente por debajo de los 1.650$.

El economista jefe del Banco de Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), Paul Conway, declaró el viernes que "se espera que el OCR alcance su nivel máximo hacia mediados de 2023, en el 5.50%".

Declaraciones destacadas

El asesor de Seguridad Nacional de EE.UU., Jake Sullivan, declaró en el programa "State of the Union" de la CNN que la postura de China ante la invasión rusa de Ucrania la coloca en una posición "incómoda" a nivel internacional y que cualquier apoyo armamentístico a Rusia tendría "costes reales."

Declaraciones destacadas