Noticias de mercados

• El S&P 500, el Dow Jones y el Nasdaq Composite registraron pérdidas en un estado de ánimo de mercado de aversión al riesgo, cortesía de las peleas ruso-ucranianas.
• Rusia insiste en recibir los pagos de gas natural en rublos, amenaza con bloquear los trámites en euros/dólares.
• El oro y el dólar están subiendo, mientras que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y el petróleo cotizan en números rojos.

Las acciones de EE.UU. están registrando pérdidas en la sesión americana, ya que Wall Street está a punto de terminar marzo con un tono más bajo. El S&P 500, el Dow Jones Industrial y el Nasdaq Composite de tecnología pesada están cayendo entre un 0.30% y un 0.43%, cada uno en 4.576,32, 35.075,94 y 15.014,01 respectivamente.

Un estado de ánimo negativo del mercado pesó sobre las acciones de EE.UU.

Un estado de ánimo de aversión al riesgo en el mercado, cortesía del presidente ruso, Vladimir Putin, y la continua lucha entre Rusia y Ucrania, siguen acaparando los titulares. El presidente ruso Putin firmó un decreto que establece reglas comerciales de gas natural, como pagos en rublos, también podrían bloquearse nuevos procedimientos en euros y dólares estadounidenses. Si no se cumplen las demandas, los contratos actuales se paralizarán.

Mientras tanto, el dólar subió en el titular. De hecho, se mantiene firme, como lo muestra el índice del dólar estadounidense, subiendo un 0.43% más, situándose en 98.256. Por el contrario, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. continúan cayendo por segundo día consecutivo, bajando cuatro puntos básicos, hasta el 2.316%.

Aparte de esto, los servicios públicos, los bienes de consumo básico y los bienes raíces son los líderes de la sesión de negociación, con un aumento del 0.69%, 0.34% y 0.27%. Los rezagados son Servicios de comunicación, Finanzas y Consumo discrecional, que bajaron un 1.14%, un 1.02% y un 0.78%.

En el complejo de materias primas, el índice de referencia del petróleo crudo de EE. UU., WTI, está perdiendo un 5.27%, cotizando a 101.73$ BPD, lastrado por la noticia de que la administración Biden aprovecharía 1 millón de BPD de las reservas de petróleo de SPR durante un período de seis meses. Los metales preciosos como el oro (XAU/USD) están subiendo un 0.61% y se cotizan a 1.944,55$ la onza troy, impulsados ​​por un sentimiento de aversión al riesgo.

La agenda económica de EE.UU. presentó el indicador de inflación favorito de la Reserva Federal, el PCE subyacente de febrero, que aumentó un 5.4% interanual, por debajo del 5.5% estimado, mientras que las solicitudes iniciales de desempleo de EE.UU. para la semana que finalizó el 26 de marzo aumentaron en 202.000, superior a los 197.000 esperados.

El viernes 1 de abril, el Departamento de Trabajo de EE.UU. publicará el informe de nóminas no agrícolas de marzo. Aunque el NFP es uno de los indicadores económicos más importantes, ahora que la Fed se centra en la inflación, ha pasado a un segundo plano, a excepción de los ingresos medios por hora, que podrían arrojar algo de luz sobre el aumento de la inflación.

Niveles técnicos 

El ministro de Economía alemán, Robert Habeck, dijo en un discurso en Berlín el jueves que, con respecto a los pagos de gas, Alemania no será chantajeada por el presidente ruso, Vladimir Putin, y reiteró que los pagos de gas se realizarán en euros. Putin había anunciado anteriormente que los pagos de gas deben hacerse en rublos a partir del 1 de abril.

El ministro de Finanzas francés, Bruno Le Maire, hablando junto a Habeck, dijo que Francia y Alemania se están preparando para un posible escenario en el que los flujos de gas ruso se detengan y que ambos países están preparados para cualquier cosa que Putin pueda decidir sobre el gas. Estamos totalmente decididos a proteger a los hogares de las consecuencias de la actual crisis energética, señaló Le Maire.

Un funcionario occidental dijo el jueves que no creen que "nosotros" estemos viendo ninguna señal de que haya un intento realmente serio de encontrar un compromiso en las negociaciones de paz entre Rusia y Ucrania, informó Reuters.

Es increíblemente difícil para Rusia dejar de vender petróleo y gas a Europa Occidental, continuó el funcionario, señalando su escepticismo de que estas amenazas se cumplan.

Las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania se reanudan el viernes y se producen después de la supuesta ronda de conversaciones "constructivas" del martes que en ese momento se consideró que aumentaba la probabilidad de una reunión a nivel presidencial y de que se alcanzara un acuerdo de alto el fuego.

Sin embargo, el optimismo de que un acuerdo podría estar cerca se ha desvanecido en los últimos días, ya que, según los informes, el presidente ruso, Vladimir Putin, no está de humor para un compromiso y Ucrania aún no se ofrece a cumplir con todas las demandas de Rusia.

• La caída no logró que el DXY rompa por debajo de la zona de 97.70.
• Una mayor recuperación busca acaparar 99.00 y más.

El índice del dólar estadounidense (DXY) recupera el terreno perdido en el último par de sesiones y recupera la zona más allá de 98.00, la cifra del jueves.

El DXY se las arregla bien para recuperarse del área de contención decente en la zona de 97.70 y se espera que el rebote en curso apunte a la zona de 99.00 y más en el corto plazo.

La postura alcista actual en el índice sigue respaldada por la línea de 6 meses cerca de 96.20, mientras que la perspectiva a más largo plazo para el dólar se considera constructiva por encima de la SMA de 200 días en 94.83.

Niveles técnicos 

El PIB se expandió a un ritmo del 0.2% en Canadá en enero. El dato estuvo en línea con lo esperado. En diciembre la actividad económica se había expandido 0.1% (cifra revisada desde 0).

El loonie no se vio afectado en forma significativa luego del dato. El USD/CAD cayó hasta 1.2499, pero luego rápidamente regresó a 1.2515, en donde estaba operando previo a los datos. En el mismo momento se conocieron datos de EE.UU. (el reporte de ingreso y gasto personal y el de pedidos de subsidio de desempleo).

El reporte de ingreso y gasto personal mostró cifras en general por debajo de las expectativas. Los ingresos persones subieron en febrero 0.5%, igual al consenso del mercado; en enero se había incrementado 0.1%. Los gasto personal treparon 0.2%, menos que el incremento esperado del 0.5%; la suba de enero se revistó al alza desde 2.1% a 2.7%.

El dato sobresaliente por estas épocas de alta inflación es la evolución del índice de precios subyacente del gasto en consumo personal. El índice subió 5.4% con respecto a un año atrás, debajo de la suba de 5.5% del consenso del mercado, la suba mensual fue del 0.4%, lo que no generó sorpresa.

El dato no tuvo mayor impacto en el mercado. El dólar retrocedió y los mercados de renta variable subieron en forma modesta. El tratarse de un dato con información mayormente previa a la invasión de Rusia a Ucrania, hace que se trata de un reporte “viejo”.

La Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados (OPEP+) acordó aumentar las cuotas de producción de petróleo en 432.000 barriles diarios (bdp) a partir de mayo, como era esperado ampliamente por analistas, y como había recomendado el Comité Conjunto de Seguimiento Ministerial del grupo, cuya reunión concluyó hace unos minutos, informó Bloomberg el jueves. La próxima reunión de la OPEP+ se celebrará el 5 de mayo. 

La reunión de la OPEP+ del jueves se produjo en el contexto de una gran caída de los precios del petróleo ante al expectativa de que la Casa Blanca anuncie la liberación récord de reservas de petróleo por hasta 180 millones de barriles en los próximos meses (supuestamente un millón de barriles por día). Hasta ahora, las naciones de la OPEP+ han ignorado los pedidos de Estados Unidos y otras naciones importantes consumidoras de petróleo (como India) para aumentar la producción a un ritmo más rápido.  

Un asesor del presidente ucraniano Volodymyr Zelenskyy ha dicho el jueves que Rusia ha destruido prácticamente toda la industria de defensa de Ucrania, según informa Reuters.

"Un acuerdo de paz siempre implica compromisos por ambas partes", ha agregado el asesor.

Reacción del mercado

El sentimiento del mercado sigue siendo mixto después de estos comentarios. El euro El índice Stoxx 600 registra ahora pequeñas ganancias diarias. Mientras tanto, los futuros del S&P 500 cotizan planos en el día y los futuros del Nasdaq suben un 0.4%. 

El índice dólar estadounidense DXY se mantiene en territorio positivo por encima de 98.00 antes de los datos de EE.UU. 

El economista jefe del Banco Central Europeo (BCE), Philip Lane, dijo el jueves que cree que la inflación de la zona euro puede estabilizarse alrededor del objetivo del 2% y agregó que el banco central está listo para revisar la configuración de la política monetaria.

Declaraciones destacadas

• El índice DXY permanece bajo presión alrededor del nivel de 97.70.
• Los rendimientos estadounidenses extienden la caída correctiva el jueves.
• Los datos de las solicitudes iniciales de desempleoo y el índice PCE destacan en el calendario económico de hoy.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, sigue bajo presión y se mueve en el área de mínimos de varias semanas, alrededor del nivel de 97.70, durante la sesión europea del jueves.

Índice DXY centra la atención en Ucrania y los datos

El índice DXY pierde terreno por tercer día consecutivo y se mueve por la región de 97.70 en medio de una postura cautelosa en las tendencias de apetito por el riesgo y la renovada demanda de bonos.

Sobre esto último, los rendimientos estadounidenses siguen perdiendo impulso y se mueven a la baja tras los máximos recientes, con el índice de referencia estadounidense a 10 años cayendo por tercera sesión consecutiva hasta el 2.30% (desde los máximos del viernes en torno al 2.55%).

En cuanto al frente geopolítico, prevalece el creciente escepticismo en torno a los aparentes progresos en las últimas conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania en Turquía, que hasta ahora han carecido de un seguimiento significativo.

En lo referente a los datos estadounidense, hoy se darán a conocer las solicitudes iniciales de desempleo, los datos de inflación del PCE, los ingresos/gastos personales y el PMI de Chicago. Además, el gobernador de la Fed de Nueva York, J. Williams, tiene un discurso programado.

Qué podemos esperar alrededor del USD

El índice DXY se mantiene a la defensiva y vuelve a probar la zona de soporte inicial alrededor de 97.70. Mientras tanto, la acción del precio a muy corto plazo en el dólar sigue siendo dictada por la geopolítica, mientras que el argumento para un dólar más fuerte en el medio/largo plazo sigue estando bien apoyado por la narrativa actual de una inflación elevada, una posible postura de endurecimiento más agresiva de la Fed y el sólido desempeño de la economía estadounidense.

Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY está bajando un 0.05% en el día, cotizando en 97.78. Una ruptura por encima de 99.41 (máximo del 7 de marzo), abriría la puerta a 100.00 (nivel psicológico) y a 100.55 (máximo del 14 de mayo de 2020). Por otro lado, el siguiente soporte aparece en 97.68 (mínimo del 30 de marzo), seguido por 97.03 (SMA de 55 días) y 96.58 (SMA de 100 días).

Los países de la Agencia Internacional de la Energía (AIE) decidirán sobre una liberación colectiva de petróleo el viernes, según informa Reuters citando un comunicado de la oficina del ministro de Energía de Nueva Zelanda este jueves.

Más temprano, Reuters ha citado algunas fuentes diciendo que el equipo del presidente estadounidense, Joe Biden, está considerando una liberación masiva de petróleo  por un monto de 180 millones de barriles para contrarrestar el impacto de la inflación creciente.

El gobierno australiano ha anunciado el jueves que impondrá aumentos arancelarios a todas las importaciones procedentes de Rusia.

Las importaciones rusas se verán afectadas por aranceles del 35%, a partir del 25 de abril.

Por otro lado, el ministro ruso de Relaciones Exteriores, Serguéi Lavrov, ha dicho que "Rusia considera inaceptable la presencia de cualquier infraestructura militar estadounidense y de la OTAN en países fronterizos con Afganistán".

El secretario jefe del gabinete de Japón, Hirokazu Matsuno, ha advertido el jueves sobre los efectos negativos de la depreciación actual del yen en la economía.

Comentarios destacadas

La Federación China de Logística y Compras ha publciado hoy los datos mensuales de los PMI del sector manufacturero y no manufacturero de China:

• PMI manufacturero de China para marzo: 49.5 (previsto 49.8; previo 50.2).
• PMI no manufacturero de China para marzo: 48.4 (previsto 50.3; previo 51.6).
• PMI compuesto de China para marzo: 48.8.

No ha habido una reacción importante en los mercados, a pesar de que los PMIs han caída al territorio de contracción.

Acerca del PMI no manufacturero de China

La Federación China de Logística y Compras (CFLP) publica mensualmente el PMI no manufacturero. El indicador destaca el desempeño del sector de servicios de China, que tiene un impacto significativo en el mercado cambiario global, dado el tamaño de la economía china. Una expansión en la actividad del sector de servicios chino apunta a signos de mejora económica y viceversa.

El PMI no manufacturero oficial, publicado por la China Federation of Logistics and Purchasing (CFLP), se basa en una encuesta a cerca de 1.200 empresas que abarcan 27 industrias, incluyendo la construcción, el transporte y las telecomunicaciones. Es el nivel de un índice de difusión sobre la base de los gerentes de compras encuestados en la industria de servicios. Si está por encima de 50,0 indica expansión de la industria, por debajo indica contracción.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy jueves 31 de marzo:

A pesar de la atmósfera de mercado reacia al riesgo, el dólar continuó debilitándose frente a sus rivales el miércoles y el índice dólar estadounidense cayó más de 0.5% antes de entrar en una fase de consolidación la madrugada del jueves. La Oficina de Análisis Económico de Estados Unidos publicará para febrero el Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE), el indicador preferido de inflación de la Fed, junto con las cifras de ingresos personales y gastos personales. Las peticiones de desempleos semanales también aparecerán en el calendario económico estadounidense. En la segunda mitad del día, los flujos de fin de mes y trimestre también podrían hacer que la volatilidad del mercado aumente. Por último, la reunión ministerial completa de la OPEP tendrá lugar más adelante en el día.

Previa PCE de EE.UU. de febrero: ¿Los datos de inflación confirmarán un aumento del 0.50% en mayo?

Aunque los mercados estuvieron esperanzados por una solución diplomática al conflicto entre Rusia y Ucrania después de las conversaciones del martes, los titulares del miércoles obligaron a los inversores a volverse cautelosos. Un portavoz del Kremlin dijo que no han notado nada que pueda ser evaluado como un "avance" en sus negociaciones con Ucrania. El Ministerio de Defensa de Ucrania señaló que las fuerzas rusas se preparaban para reanudar las operaciones ofensivas y el Pentágono declaró que Rusia estaba empezando a reposicionar alrededor del 20% de las tropas que ha desplegado alrededor de Kiev.

Más temprano en el día, los datos de China mostraron que la actividad comercial en los sectores manufacturero y de servicios se contrajo en marzo. Los pares AUD/USD y NZD/USD se encontraron bajo una modesta presión bajista después de estos datos y bajaron durante las horas de negociación asiáticas.

Por cuarto día consecutivo el jueves, el Banco de Japón (BoJ) realizó una compra ilimitada de bonos gubernamentales japoneses a 10 años (JGB) al 0.25%. Después de cerrar los dos días de negociación anteriores en el territorio negativo, el USD/JPY avanzó durante las horas de negociación asiáticas, pero volvió a caer por debajo de las 122.00 en la mañana europea.

El GBP/USD retrocedió hacia 1.3100 a principios del día, pero recuperó su tracción tras los datos. La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido informó el jueves que el Producto Interno Bruto creció un 6.6% anual en el cuarto trimestre, superando la estimación y la expectativa del mercado de 6.5%.

El EUR/USD se aferra a modestas ganancias diarias por encima de 1.1150 a primera hora del jueves después de lograr registrar ganancias sorprendentes en los dos días anteriores. La alemana Destatis anunció que las ventas minoristas subieron un 0.3% mensual en febrero, frente a la estimación de los analistas del 0.5%.

El oro bajó a 1.920 dólares durante la sesión asiática del jueves, pero borró una parte de sus pérdidas diarias con el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años girando hacia el sur y perdiendo casi un 1% en la jornada.

El Bitcoin continúa fluctuando en un rango estrecho cerca de 47.000$ por segundo día consecutivo el jueves. Ethereum luchó para encontrar dirección el miércoles y permanece relativamente tranquilo en alrededor de 3.400$ la madrugada del jueves.

• Las ventas minoristas suben un 0.3% intermensual en febrero frente al 0.5% esperado.
• Las ventas minoristas alemanas suben un 7.0% interanual en febrero frente al 6.1% esperado.

Las ventas minoristas de Alemania subieron un 0.3% en febrero frente al 0.5% esperado y el 0% visto el mes anterior, según han mostrado el jueves las cifras oficiales publicadas por Destatis.

En términos anualizados, las ventas minoristas del país se situaron en el 7.0%, por encima del 6.1% previsto y retrocediendo desde el 10.4% registrado en enero.

Implicaciones fx

El euro se ha movido poco tras la publicación de los datos mixtos alemanes. En el momento de escribir, el par EUR/USD cotiza en 1.1168, subiendo un 0.10% en el día.

Acerca de las ventas minoristas alemanas

Las ventas minoristas publicadas por Destatis son una medida de los cambios de las ventas del sector minorista alemán. Dichos cambios son seguidos con atención como un indicador del gasto de los consumidores. Un resultado superior al consenso del mercado es alcista para el euro, mientras que un resultado inferior es bajista.