Новости и прогнозы: валютный рынок от 02-01-2004

Американский Citibank и британский HSBC стали первыми иностранными банками, получившими разрешение на выпуск в Китае кредитных карточек.
Оба банка получили лицензию на выпуск карточек, расчеты по которым могут вестись как в национальной китайской валюте юанях, так и в долларах США.
В Китае сейчас ходит более полумиллиарда пластиковых карточек. Большинство из них - выпущенные китайскими банками карточки для управления текущим счетом.
Менее 1% от их общего числа - настоящие кредитные карточки. Одна из проблем при выпуске таких карточек в Китае - отсутствие полных баз данных по кредитоспособности клиентов.
Разрешение, выданное Citibank и HSBC, - одна из мер, которые китайские власти предпринимают в рамках обязательств, вытекающих из членства во Всемирной торговой организации.
Когда Китай присоединился к Организации в январе 2002 года, руководство страны пообещало постепенно открыть рынок финансовых услуг для иностранной конкуренции.
Однако этот процесс затрудняется тем, что многие китайские банки находятся в незавидном положении: государство имеет перед ними огромные не выплачивающиеся долги по кредитам, выданным скорее по политическим, чем по финансовым причинам.
Примерно четверть обязательств перед китайскими банками не исполняется.
В прошлом году главный комитет по банковскому контролю страны заявил, что попытается провести с одним или двумя крупнейшими банками страны программу реструктуризации и ослабит ограничения на присутствие иностранных банков на китайском рынке.
Другие зарубежные банки, однако, не торопятся следовать примеру Citibank и HSBC до тех пор, пока не ужесточатся правила работы с кредитами в Китае.

В пятницу выходили следующие экономические данные:
Japan New Years Extra Day holiday
08:45 Italy PMI (December) 51.9 - 52.3
08:50 France PMI (December) 51.9 - 52.7
08:55 Germany PMI (December) seasonally adjusted 53.0 - 51.1
09:00 EU(12) PMI (December) 52.4 53.0 52.2
09:30 UK CIPS manufacturing index (December) 56.0 54.5 54.5
09:30 UK M4 money supply (November) final 0.8% - 0.8%
09:30 UK M4 money supply (November) final Y/Y 7.0% - 7.0%
09:30 UK M4 lending (November) final, bln 7.8 - 7.9
09:30 UK Consumer credit (November), bln 1.6 1.4 1.2
15:00 USA ISM index (December) 66.2 61.5 62.8
21:30 USA M2 money supply (22.12), bln - +2.9

На тонких Азиатских торгах доллар резко упал против йены и частично против евро.
После того, как спрос со стороны американского инвестиционного дома поднял курс доллара на тонких азиатских торгах до Y107.52, в начале Азиатской сессии доллар стабилизировался в районе Y107.35. Потом интерес на продажу со стороны азиатских игроков начал снижать его, что привело курс до знакомого уровня Y106.90. В это же время EUR/JPY, хоть и медленнее, снизился с Y135.10 до Y134.40. Спрос со стороны японских участников появился в районе Y106.90, и он опять относился к банкам-агентам BOJ.
На тонких азиатских торгах EUR/USD снизился из района $1.2590 до $1.2530, прежде чем вернуться на максимум в $1.2593. Азиатскую сессию курс начал в районе $1.2550, и лишь незначительно вырос против доллара после того, так как EUR/JPY снизился вслед за падавшим USD/JPY. Но все же евро поднялся до $1.2565.

На малых объемах торгов в Европейскую сессию евро вырос, в то время как USD/JPY резко восстановился после падения ниже Y106.70. Стерлинг тоже вырос против доллара, практически не изменив свои котировки против евро.
Евро открыл Европейскую сессию на $1.2560. На Европейской сессии курс начал расти и евро сорвал стопы выше $1.2600. Дальнейший рост был медленным, и курс показал максимум сессии на $1.2630.
Йена открыла Европейскую сессию на Y106.94 против доллара и на Y134.42 против евро.
В начале Европейской сессии произошел некоторый конфуз после того, как USD/JPY резко упал на Y106.65. Трейдеры говорят, что европейские участники сорвали стопы на Y106.70, в то время как ордера на покупку со стороны азиатских участников сохранялись на Y106.90. Доллар быстро восстановился и провел остаток утренних европейских торгов непосредственно под Y106.90. EUR/JPY снизился к Y134.10/15, прежде чем вернулся до Y135.00.
Фунт открыл Европейскую сессию на $1.7843 против доллара и на stg0.7045 против евро.
Ралли по EUR/USD оказалось основной движущей силой в начале Европейской сессии, и фунт поднялся до ордеров на продажу перед $1.7900. EUR/GBP продолжал торговаться в узком диапазоне в районе stg0.7050, резко упав в начале Европейской сессии до stg0.7032.

Сильный отчет по промышленному ISM позволил доллару подняться в начале Американской сессии. Однако, по словам трейдеров, для устойчивого роста этого было не достаточно.
Сначала евро снизился в область $1.2565/70, доллар-йена вырос к Y107.05/10, а стерлинг показал новый 11-летний максимум на $1.7946. Однако движение очень быстро ослабло.
Позднее стало ясно, что участники рынка, которые закрыли свои позиции в конце года, сегодня их возобновили, не меняя при этом тенденции.
К концу сессии евро торговался в районе $1.2590, доллар-йена - на Y107.00, а стерлинг - на $1.7930.
Индекс ISM вырос в декабре до 66.2 против ноябрьского показателя в 62.8, превысив ожидания аналитиков в 61.5 и показав лучший результат с декабря 1983 года. Рост наблюдался во всех основных субиндексах промышленного PMI, в том числе и категории занятости, что, в свою очередь, подтолкнула многих аналитиков пересмотреть прогнозы по пятничным payrolls в сторону повышения.
Что касается кратких итогов года, то евро вырос на 20.04% против доллара, швейцарский франк - на 11.66%, стерлинг - на 10.92%, а йена - на 10.79%.

Matt Van Dyckhoff из Brown Brothers Harriman предложил список самых "преуспевающих" пар валютного рынка за период с 31 декабря 2002 года по 31 декабря 2003 год. На первом месте оказался Aussie (австралийский доллар), который значительно вырос против доллара США с годовым ростом A$ в 33.92%. На втором месте южноафриканский рэнд, который за год вырос против доллара на 28.21%. Далее следует Kiwi (+25%). Бразильский реал укрепился на 22.43%, а канадский доллара - на 21.19%. Евродоллар, который привлекал больше остальных валютных пар к себе внимание на протяжении года вырос "всего" на 20.04% за год против доллара. Швейцарский франк - вырос на 11.66%, стерлинг - на 10.92%, а йена - на 10.79%.

Основные индексы перешли в отрицательную зону, при этом инвесторы не выражают столь настойчивое желание в приобретении акций, как это было заметно после открытия рынка… Трейдеры воспользовались ралли с целью продаж по более высокой цене, вместо того, чтобы поддержать рост дополнительными покупками… Среди лидеров сегодня можно отметить сектор стали, фармацевтики, коммуникационного оборудования и биотехнологий… Аутсайдеры дня - домостроительство, розничный сектор и здравоохранение…

Глава Федерального Резерва, Alan Greenspan будет выступать на этих выходных с речью о "Рисках и неопределенностях монетарной политики". Аналитики и участники рынка будут настороженно отслеживать речь Greenspan, в частности употребление им конкретных фраз, которые в итоге могут всплыть на заседании FOMC 27-28 января.
Касательно доллара, общая картина остается негативной по отношению к евро и другим валютам, поскольку достаточное количество подавляющих факторов остается доминирующим на рынке. Некоторые аналитики предполагают, что после каникул официальные лица Еврозоны выразят беспокойство относительно влияния сильного евро на экономику Европы. Они также ожидают, что Япония продолжит свою программу "скрытой" интервенции с целью предотвращения роста йены. Япония потратила в 2003 году около $180 млрд, покупая на протяжении последних 3-х месяцев доллар на сумму в $15-$20 млрд/месяц. Трейдеры говорят, что настроение рынка в целом еще слишком пессимистичное.
Основное экономическое событие на горизонте - публикация декабрьских данных по сектору занятости, которая ожидается в пятницу, 9 января. Средний прогноз аналитиков - +150,000.
Также внимание привлечет непромышленный индекс ISM за декабрь и Challenger layoffs (вторник).

Сильный отчет по промышленному ISM позволил доллару подняться в начале Американской сессии. Однако, по словам трейдеров, для устойчивого роста этого было не достаточно.
Сначала евро снизился в область $1.2565/70, доллар-йена вырос к Y107.05/10, а стерлинг показал новый 11-летний максимум на $1.7946. Однако движение очень быстро ослабло.
Позднее стало ясно, что участники рынка, которые закрыли свои позиции в конце года, сегодня их возобновили, не меняя при этом тенденции.
К концу сессии евро торговался в районе $1.2593, доллар-йена - на Y107.00, а стерлинг - на $1.7930.
Индекс ISM вырос в декабре до 66.2 против ноябрьского показателя в 62.8, превысив ожидания аналитиков в 61.5 и показав лучший результат с декабря 1983 года. Рост наблюдался во всех основных субиндексах промышленного PMI, в том числе и категории занятости, что, в свою очередь, подтолкнула многих аналитиков пересмотреть прогнозы по пятничным payrolls в сторону повышения.
Что касается кратких итогов года, то евро вырос на 20.04% против доллара, швейцарский франк - на 11.66%, стерлинг - на 10.92%, а йена - на 10.79%.

Goldman Sachs понизил рейтинг компании Kinder Morgan Prtnrs KMP с Outperform до In-Line.
Merrill Lynch понизил рейтинг компании AmerisourceBergen ABC с Buy до Neutral.
Merrill Lynch понизил рейтинг компании Cardinal Health CAH с Buy до Neutral.
Jefferies & Co понизил рейтинг компании McKesson MCK с Buy до Hold и определил ценовой ориентир на акции в $32.
Robert W. Baird понизил рейтинг компании AmerisourceBergen ABC с Outperform до Neutral и понизил ценовой ориентир на акции с $77 до $61.
Bear Stearns понизил рейтинг компании AmerisourceBergen ABC с Outperform до Peer Perform и понизил ценовой ориентир на акции с $75 до $62.
Bear Stearns понизил рейтинг компании McKesson MCK с Outperform до Peer Perform и определил ценовой ориентир на акции в $36.
Deutsche Securities понизил рейтинг компании AmerisourceBergen ABC с Buy до Hold и понизил ценовой ориентир на акции с $80 до $60.

Основные индексы отошли от ранних вершин, однако остаются в положительной зоне… Сегодня сессия была довольно спокойной на фронте корпоративных новостей, отражая продолжение праздничного сезона, который, однако, начинает терять силу… На следующей неделе начнется сезон отчетов по результатам деятельности в IV квартале 2003 года для Alcoa (AA 37.93 -0.07), которая опубликует свой отчет в четверг… Также в четверг опубликуют свои результаты компании розничной торговли… В пятницу ожидается выход данных по сектору занятости за декабрь… Средний прогноз аналитиков по декабрьским nonfarm payroll сводится к 155K, что может обозначить 5-ый месяц роста занятости подряд…

Netflix Inc (NFLX) заявил, что в 2003 году количество подписчиков выросло на 74% по сравнению с 2002 годом.

Lynx Therapeutics (LYNX) заявил о продаже около 800,000 акций стоимостью по $5 каждая.

Телефонная компания AT&T Corp (T) наложило месячный тариф на абонентов в $3.95 и сократила стоимость звонков в выходные дни на 5 центов 18.5 центов за минуту.

Ciphergen Biosystems (CIPH) предостерег о том, что доходы компании за IV квартал не оправдают целей компании. Ciphergen ожидает, что квартальный доход составит $15-$15.5 млн, что ниже предыдущего прогноза в $19 млн. Компания опубликует итоговый результат 12 февраля.

Amerisourcebergen Corp (ABC) понизил свой прогноз по доходам на 2004 год после того, как не смог подписать правительственный контракт, стоимостью $3 млрд в год.

Согласно прогнозам, доходы Quidel Corp (QDEL), которая занимается тестами на грипп, вырастут, поскольку сейчас пик сезона "простуд".

Citigroup Inc (C) и HSBC Holdings PLC стали первыми иностранными банками, котрые получили разрешение выпускать кредитные карточки в Китае.

НЕ ОЖИДАЙТЕ, что доллар будет испытывать повороты судьбы после того, что с ним произошло в 2003 году.
Большинство валютных стратегов склоняются к общему мнению относительно того, что доллар продолжит слабеть. Даже если и так, то стратегия зарабатывания денег на валютном рынке в этом году будет отличаться от года ушедшего, когда в итоге все "получили то, что хотели". Ушедший год "был в некоторой степени предсказуем, поскольку торговый диапазон валют вернулся к более уравновешенным уровням," говорит Dirk Morris, глава валютного отдела Putnam Investments (Бостон). "У большинства участников валютного рынка прошлый год был очень хорошим и прибыльным."
Однако, 2004 год "будет более жестким в плане прогнозирования индивидуальных валютных направлений и зарабатывания денег," говорит Mr. Morris.
31 декабря 2003 года валюта Еврозоны торговалась на уровне $1.2579, при этом в конце 2002 года евро находился на $1.05, а 1 января 1999 (когда был выпущен в обращение) - на $1.1719. 31 декабря за доллар давали 107.3653 йен, при этом в начале 2003 года курс доллара против японской йены составлял Y118.76. Стерлинг, в свою очередь, за аналогичный период вырос до $1.7859 с $1.6097.
По отношению к евро, доллар к концу года снизился до своего минимума с 1996 года. Он также ослаб против стерлинга, показав 11-летние минимумы, а также снизился до самой низкой отметки за последнее десятилетие против канадского доллара. Что касается швейцарского франка, то доллар против него ослаб до 7-летнего минимума, против австралийского доллара - до 6-летних низов и до 3-летнего минимума - против йены.
Более того, на опасениях спадающей покупательной способности доллара, инвесторы и спекулянты довели цену фьючерсов на золото до $416.10 за унцию, т. е. 8-летнего максимума.
"Доллар столкнулся с затяжным спадом настроения инвесторов по отношению к себе," говорит Anne Parker Mills, экономисты валютного рынка Brown Brothers Harriman & Co. (Нью-Йорк). Согласно ее 6-месячному прогнозу доллар США будет торговаться на уровне $1.30 против евро и Y90 против йены; к концу 2004 года - евро будет на 15% дороже, чем сегодня, на $1.45, а против йены доллар так и останется на уровне Y90.

В большей степени давление на доллар будут оказывать те же факторы, что и в прошлом году. "Два основных отрицательных момента в экономике - это двойной дефицит " в государственном бюджете США и платежном балансе, говорит Stephen Jen, главный валютный экономист Morgan Stanley (Лондон). Согласно прогнозам, по итогам 2003 года дефицит платежного баланса составит более $500 млрд или 5% ВВП США. Т. к. американцы не умеют сберегать в достаточной мере - дефицит требует все большего привлечения иностранного финансирования.
Процентные ставки США находятся на 40-летних минимумах, что вызывает беспокойства относительно того, что экономический рост страны, а также ралли на Wall Street могут быть неустойчивыми. В результате этого иностранные инвесторы сомневаются в покупках американских активов. Неуверенность инвесторов также связана с подозрениями, что Администрация Буша приветствует слабый доллар для стимуляции экспорта, роста занятости и т. д. Также "важным политическим негативом для доллара является восстановление протекционизма," говорит г-н Jen.
Дополнительное давление на доллар продолжают оказывать беспокойства возможных терактов против США, а также вероятность того, что Азиатские центральные банки сократят свои долларовые авуары и диверсифицируют свои резервы в другие валюты.
В то время, когда многие аналитики ожидают продолжения ослабления доллара на протяжении 2004 года, многие также считают, что самое большое снижение по доллару будет наблюдаться против азиатских валют. По причине того, что азиатские страны проводили интервенции, покупая доллар и поддерживая таким образом свою экспортную конкурентоспособность, их национальные валюты не укреплялись против доллара так значительно, как евро. К концу года г-н Jen прогнозирует евро на $1.23, доллар на Y102 против йены и стерлинг - на уровне $1.81.

"Наиболее доходными валютами прошлого года стали австралийский доллар, новозеландский доллар и южноафриканский рэнд," заметил John Normand, стратег J.P. Morgan (Лондон). Прогноз J.P. Morgan на конец года говорит о курсе евро на $1.30, а доллар-йены - на Y95.

Оглядываясь назад, 2003 год запомнился как "год падения доллара," говорит г-жа Mills из Brown Brothers. Это также был год, когда Швеция сказала "нет" принятию евро, а Япония потратила приблизительно $186 млрд для удержания йены от столь стремительного удорожания. Более того, это был год, когда США и большая часть Европы призвали Китай к прекращению поддержания юаня по отношению к доллару и позволить ему укрепляться. Многие аналитики считают, что это может привести к удорожанию китайских товаров.
Как г-жа Mills, так и г-н Morris из Putnam считают, что шансы ревальвации юаня в этом году 50%/50%. Но "если Китай этого не сделает - это может привести к большому политическому кризису в США," предостерегает г-н Morris. Он предвидит 2 сценария развития событий: "Согласно первому, на фоне китайской ревальвации, доллар может снизиться до Y100 против йены и $1.35 против евро," говорит г-н Morris. "В противовес этому, если Китай не предпримет каких-либо действий и торговая война разразится между Азией и США с наиболее уязвимой японской экономикой, доллар может вырасти до Y115-Y120 против йены в то время, как евро останется устойчивым в диапазоне $1.20-$1.25.

Прогнозы экспертов по рынку акций на 2004 отличаются сдержанностью, в отличие от предыдущих лет. Индекс S&Р 500 уже вырос в 2003 году на 24%, существенно превысив средний прогноз аналитиков, составлявший 16%. В следующем году, согласно ожиданиям специалистов, значение данного индекса увеличится лишь на 3% - до 1122 пунктов. Наиболее "бычьи" настроения высказывают представители Goldman, Sachs & Co. и CIBC World Markets Inc., ожидающие скачка S&P 500 на 15% - до 1250 пунктов. Эксперт из Merrill Lynch & Co. оказался самым пессимистичным и спрогнозировал падение индекса на 17% - до 900 пунктов. Dow Jones Industrial Average и S&P 500 завершили приростом уже четвертую неделю подряд, чего не происходило три последних месяца, из-за оптимизма инвесторов относительно того, что экономический рост в стране подтолкнет к увеличению прибыли компаний. С начала года Dow Jones прибавил 23% и Nasdaq - 46%. Три индекса завершают год "в плюсе" впервые с 1999 года. Акции выросли благодаря самому быстрому с 1999 года росту корпоративных прибылей и самым низким процентным ставкам за почти полвека. Прибыль предприятий, акции которых входят в расчет индекса S&P 500, в текущем году в среднем вырастет, по прогнозам Thomson Financial, на 17%. "Повышение ставок и замедление роста корпоративных прибылей может стать сдерживающим фактором для рынка акций в следующем году", - отмечает аналитик Citigroup Global Markets Тобиас Левкович. Он ожидает снижения S&P 500 на 5.8% - до 1025 пунктов. "Если процентные ставки останутся сравнительно близкими к историческому минимуму, а доверие потребителей продолжит расти в ближайшие месяцы, мы верим, что улучшение экономики продолжится в следующем году", - отмечает главный исполнительный директор Winnebago Industries Inc Брюс Херцк.

Валютные стратеги Citigroup считают, что переизбрание главы Федерального Резерва Alan Greenspan может выступить возможным негативным фактором для доллара в 2004 году. "Судьба Greenspan может внести неопределенность по доллару в первом полугодии 2004 года," говорят они. "Мы сомневаемся в том, что это будет основным негативом с высокой вероятностью переизбрания до 20 июня, когда истекает срок его полномочий как главы Фед," говорят стратеги.

EURO-DOLLAR поднимается выше, отражая слабость доллара против основных валютных пар, таких, как стерлинг и австралийский доллар, которые пользуются большим спросом. Некоторого сопротивления можно ожидать на уровне дневных пиков на $1.2630, что недалеко от ордеров на продажу, располооженных у исторического максимума на $1.2650, который был установлен в среду. Ордера на продажу, имеющие отношение к опционам, расположены на $1.2700.

Основные индексы начали новый год оптимистично, продемонстрируя внушительный рост в первый торговый день 2004 года… 2003 год завершил 3-х летний период убытков - S&P 500 вырос на +26% к концу года… Зарубежные рынки были вдохновлены ростом фондового рынка США и сегодня выросли на 0.7-1.8%... Ожидания дальнейшего экономического роста США сегодня подтвердились сильным отчетом декабрьского индекса промышленного сектора ISM... Согласно отчету, индекс вырос до 66.2, превысив 20-летний ноябрьский показатель в 62.8, а также прогнозы аналитиков в 61.0... Компоненты новых заказо, занятости и производства показали рост, что говорит об укреплении ситуации в секторе… Что касается рынка облигаций, то сильный отчет ISM привел к чнснижению их доходности…

Закрытие позиций под конец торгов и клиентские заказы привели к неожиданному росту курса доллара в последние часы торгов 2003 года. Евро упал на более чем 100 пунктов. Опасения по поводу возможности террористических атак на Новый год, а также слабые экономические данные по США, опубликованные во вторник оказали сильное давление на доллар в начале торгов, когда доллар снизился до новых историческим минимумов против евро в районе $1.2650 и протестировал многолетние минимумы против других основных валют. Даже несмотря на снижение опасений по поводу террористических атак, на рыке ожидают, что неопределенность по поводу американских данных и сохраняющиеся опасения по поводу влияния дефицита платежного баланса продолжат давить на доллар.
"Терроризм лишь один из факторов, влияющих на доллар. Но еще есть дефицит торгового баланса, цены на товарном рынке и так далее", сказал один американский трейдер. Дифференциал процентных ставок также играет значительную роль в уходе международных инвесторов с американского рынка, напоминает он. "Если вы можете получить в Австралии 5.25% и в Британии 3.5%, зачем вкладывать в США", говорит он по поводу текущих ставок. Ведь в США ставка по федеральным фондам составляет 1.0%.
Евро в среду закрыл торги на $1.2595, откатив от дневного максимума на $1.2647 (новый исторический максимум) и от дневного минимума на $1.2516. Оба экстремума были показаны на Американской сессии. USD/CHF закрылся на Chf1.2393, GBP/USD на $1.7858 после роста до 7-ми и 11-тилетних максимумов против доллара соответственно на Chf1.2311 и $1.7942. USD/JPY закрылся на Y107.22, поднявшись с дневного минимума на Y106.90 и откатив под конец торгов от дневного максимума на Y107.74. Рынок уверен, что Банк Японии скрыто оказывал поддержку доллару в течение всего дня, говорят трейдеры. Для сравнения, прошлый год EUR/USD закрыл в районе $1.0420, а USD/JPY в районе Y119.80. Относительно этих уровней в 2003 году доллар упал более чем на 20% против евро и на 10.5% против йены.
На других рынках, золото торговалось на $415.00/oz, показав на американской сессии дневной максимум на $417.40 и дневной минимум на $414.50. Ранее его цена практически протестировала максимум февраля 1996 года на $417.75. Аналитики прогнозируют, что цена на золото сможет превысить этот уровень и дальнейшей целью станет максимум января-февраля 1990 года в районе $424.50.
Американский фондовый рынок удержал основную массу набранного, и является единственным лучиком надежды для остающихся быков по доллару. Несмотря на снижение Dow Jones Industrial Average на 24 пункта, Nasdaq Composite и S&P 500 закрылись в позитивной зоне. По итогам года DJIA вырос на 25%, а Nasdaq Composite на 50%.
Сегодня ожидается слабая рыночная активность, так как многие трейдеры продлили свои новогодние каникулы.
Что касается американских данных, то в 1500 GMT ожидается публикация декабрьского индекса Institute for Supply Management (ISM). Средний прогноз предполагает его снижение до 61.5 с ноябрьского 62.8. В остальном трейдеры ждут следующую неделю, на которой восстановится нормальный уровень ликвидности, а также будет опубликован ряд экономических данных, включая отчет по занятости.

Декабрьский PMI Еврозоны, который был опубликован ранее в пятницу, показал 52.4, свой самый высокий уровень с января 2001 года и 4-ый месяц подряд роста промышленного сектора Европы, - отметил TJ Marta из Citigroup. Количество новых заказов продолжает расти, достигнув отметки в 55.1, "говоря о том, что сильный евро еще в полной мере не отразился на экономике," говорит он. По словам Marta евро продолжит свой рост. "Если взглянуть на техническую картину по евро, то если недельное закрытие будет выше важного уровня сопротивления на $1.2525, то в перспективе это может привести единую валюту к $1.3000," объяснил он.

Экономисты CSFB повысили свой прогноз на декабрь по nonfarm payroll до +200k (с +175K) по причине сильного показателя занятости индекса ISM.

Согласно отчету Institute of Supply Management, рост промышленной активности на месячной базе достиг исторических уровней.
Индекс ISM (PMI) вырос до своего самого лучшего уровня с декабря 1983 года, составив 66.2 в декабре 2003 года против ноябрьского показателя в 62.8. Опрос 250 респондентов показал, что промышленный выпуск растет, поскольку производство выросло до 73.0 с 68.3.
Новые заказы выросли с ноябьрьского показателя в 73.7 до 77.6 в декабре, показав самый высокий уровень более, чем за 50 лет! Запасы выросли до 61.0 с 59.0.
Norbert Ore, глава проводившегося опроса, подсчитал, что декабрьский PMI соответствует росту ВВП в 8.6% (+- 1%). Средняя за 4 квартала для PMI составляет 62.0, что соответствует росту ВВП в 7% (+-1%).
Ore также отметил, что общий рост устойчивости промышленного сектора на много "взял" от роста в запасах, которые в декабре остались на уровне 47.3. Ore ожидает, что запасы слегка вырастут в начале 2004 года.

Стерлинг торгуется в области $1.7889. Bert Balan, Saxobank считает, что на ближайших сессиях фунта ожидает большое снижение в зону $1.7720/50. "Есть незначительная вероятность того, что продажи кабеля приведут курс к $1.7600," говорит он. "Тем не менее, в перспективе стерлинг вырастет как минимум до $1.8000," добавил Balan.

Sherry Cooper, BMO Nesbitt Burns говорит, что отчет по ISM действительно оказался сильным, "указывая на тот факт, что активность промышленного сектора во всем мире растет и ускоряется " - как в Британии, так Еврозоне и США PMI вырос. Однако Cooper предостерегает, что "инфляционных признаков более, чем достаточно," поэтому подобный рост может быть лишь вопросом нескольких месяцев."

Некоторые участники рынка сбиты с толку недостатком восходящей тенденции по доллару, учитывая резкую положительную реакцию на отчет по промышленному сектору США ISM. Некоторые трейдеры, однако, объясняют это тем, что многие закрыли свои долларовые позиции в конце года и сейчас восстанавливают их. Это привело к росту Aussie к новым максимумам за 6.5 лет и предотвратило снижение евро под $1.2550/60.

В первый торговый день нового 2004 года фондовый рынок демонстрирует рост, при этом лидерами Dow Jones Industrial Average являются AT&T и Walt Disney
Dow Jones Industrial Average при открытии вырос на 50 пунктов, а после выхода промышленного индекса ISM - на 69 пунктов. В настоящий момент индекс торгуется на отметке 10515.48. Nasdaq Composite Index при открытии рынка вырос на 11 пунктов или 0.7%, до 2017.03, а Standard & Poors 500 Index вырос на 4 пункта или 0.3% до 1116.
Акции AT&T выросли на 55 центов или 3.7% до 20.85, в то время как акции Disney выросли на 30 центов или 1.3% до 23.63.
Акции AmerisourceBergen снизились на 2.65 или 4.7% до 53.50.
Акции Ciphergen Biosystems потеряли в цене 2.78 или 24%, снизившись до 8.60.
Акции Boyd Brothers Transportation выросли на 80 центов или 13% до 6.95.
Акции Advanced Power Technology выросли на 85 центов или 9.8% до 9.49.
Акции Netflix выросли на 2.70 или 5% до 57.40.
Акции Cell Therapeutics выросли на 54 цента или 6.2% до 9.21.

По словам трейдеров, вероятность повышения ставок на заседании FOMC 4 мая на данный момент составляет 57%, однако они теперь уверены в том, что ставка будет повышена до 1.250% на заседании FOMC 30 июня. Июньские фьючерсы на 1.270%. Что касается рынка евро-доллара, сентябрьские 90-дневные контракты - 1.855%, отображая цель Федерального Резерва в 1.500% на следующую осень. Декабрьские фьючерсы на 2.285% предвещают цель по ставкам в 2.000% к концу года.

Ian Shepherdson из HFE говорит, что декабрьский ISM вырос и "все основные субиндексы снова показали рост." Он говорит, что промышленный субиндекс "устойчив, при этом годовой рост промышленного выпуска составил около 12%. Этого не могло произойти на основе существующей рабочей силы сектора, поэтому индекс занятости вырос на 4.5 пунктов до 55.5." Он говорит, что "занятость в промышленном секторе растет приблизительно на 30K в месяц."

Matt Van Dyckhoff из Brown Brothers Harriman предлагает список самых "преуспевающих" пар валютного рынка за период с 31 декабря 2002 года по 31 декабря 2003 год. На первом месте Aussie (австралийский доллар), который значительно вырос против доллара США с годовым ростом A$ в 33.92%. На втором месте южноафриканксий рэнд, который за год вырос против доллара на 28.21%. Далее следует Kiwi (+25%). Бразильский реал укрепился на 22.43%, а канадский доллара - на 21.19%. Евро-доллар, который привлекал больше остальных валютных пар к себе внимание на протъяжении года вырос "всего" на 20.04% за год против доллара. Швейцарский франк - вырос на 11.66%, стерлинг - на 10.92%, а йена - на 10.79%.

Доллар реагирует положительно на ISM, который в декабре вырос до 66.2. Евро снизился на 25/30 пунктов и торгуется сейчас в области $1.2590, в то время как долллар-йена поднялся к Y107.00.

США: ISM NEW ORDERS INDEX, декабрь 77.6 против 73.7 в ноябре.
США: ISM PRICES PAID INDEX, декабрь 66.0 против 64.0 в ноябре (NSA).
США: ISM IMPORT ORDERS INDEX, декабрь 57.8 против 62.4 в ноябре.
США: ISM NEW EXPORT ORDERS INDEX, декабрь 60.4 против 57.9 в ноябре.
США: ISM CUSTOMER INVENTORIES INDEX , декабрь 39.0 против 39.5 в ноябре.
США: ISM INVENTORIES INDEX, декабрь 47.3 против 50.0 в ноябре.
США: ISM ORDER BACKLOG INDEX, декабрь 61.0 против 59.0 в ноябре.
США: ISM SUPPLIER DELIVERY INDEX, декабрь 58.8 против 56.0 в ноябре.
США: ISM EMPLOYMENT INDEX, декабрь 55.5 против 51.0 в ноябре.
США: ISM PRODUCTION INDEX, декабрь 73.0 против 68.3 в ноябре.

Ожидается снижение индекса ISM до 61.5, что все еще говорит о сильном развитии в секторе. Ноябрьский показатель в 62.8 был около 20-летнего максимума.

Трейдеры говорят, что разговоры о спросе со стороны банков-агентов, действующих от лица BOJ, устойчиво оказывают поддержку доллару в области Y106.90. Некоторые дилинговые площадки пытаются разобрать путаницу, имевшую место при открытии Европейской сессии. Напомним, что по техническим причинам системы электронных дилинговых машин показывали на мониторах Азии цену на покупку доллара на уровне Y106.90, в то время как в Европе покупки отмечались ценой в области Y106.65/70.

Северная Корея сообщила, что готова допустить группы американских экспертов на основную ядерную фабрику в Yongbyon. Визит назначен на 6 января и американцы будут первыми иностранцами, которые увидят этот завод с времен отъезда с него последнего инспектора по ядерным вооружениям год назад. Согласно американской газете, в делегацию будет входить ряд важных ученых-ядерщиков.

Ожидается, что фондовый рынок в пятницу, первый торговый день 2004 года, откроется с повышением, поскольку инвесторы рассчитывают на то, что восстановление экономики "выльется" в сильные корпоративные прибыли, что покажет сезон отчетов, который начнется в конце месяца.
Что касается экономических новостей, инвесторы ожидают месячного промышленного индекса ISM - наиболее влиятельный обзор по промышленному сектору США. Согласно расписанию, отчет ISM будет опубликован в 10 a.m. (15:00 GMT).
"Энтузиазм на акции продолжается и нам "удалось" избежать терактов на протяжении праздника Нового Года, что также является огромным плюсом," сказал Peter Cardillo, Global Partners Securities. "Не было никаких важных корпоративных предостережений по отчетам, что дает нам повод полагать, что IV квартал был хорошим для компаний и является причиной столь распространенного энтузиазма," сказал Cardillo. "Отчет ISM - это первый важный экономический отчет года и от него будет зависеть, каким станет первый шаг рынка в новом году."
Фьючерсы указывают на положительное открытие. Мартовские фьючерсы Standard & Poors 500 выросли на 4 пункта, в то время как фьючерсы Nasdaq на аналогичный месяц выросли на 8.0 пункта. Фьючерсы Dow выросли на 55 пунктов. Однако вероятно, что торги в пятницу будут вялыми, поскольку накануне финансовые рынки были закрыты.
Промышленный индекс будет опубликован немногим позднее после открытия фондового рынка. Средний прогноз аналитиков по ISM сводится к 61.0, что ниже ноябрьского показателя в 62.8, когда он показал 20-летний максимум. Показатель выше 50 говорит о росте промышленного сектора.
Сегодня, активность может быть повышена среди акций компаний AT&T Corp и BellSouth Corp. , что связано с новость о том, что обе компании повысили свои долгосрочные тарифы. AT&T, крупнейший международный оператор США, в четверг начал начислять некоторым абонентам месячную оплату в $3.95, в то время как BellSouth, третья по величине телефонная компания США, взимает по 99 центов в месяц с большинства своих абонентов-резидентов.
Акции AmerisourceBergen Corp перед открытием рынка снизились, поскольку компания понизила свой прогноз по доходам на 2004 год. Акции снизились до $55.00 с цены закрытия среды в $56.15.
Акции компании McKesson также потеряли в цене, снизившись до $31.50 с $32.16.
В среду голубые фишки закрылись у пиков 2003 года.

EURO-DOLLAR прокладывает себе дорогу снова выше $1.2600, однако активность заметно понижена. Если курс сможет удержаться выше этой фигуры, то возможн6о тестирование ордеров на продажу, которые расположены на подходе к $1.2630, которые сдержали ралли в начале Европейской сессии. Дальнейшие ордера на продажу отмечены на подходе к $1.2650 (исторический максимум $1.2649, который был показан в среду 31 декабря). Опционные барьеры -на $1.2650 и $1.2700.

DOLLAR-YEN продолжает "сидеть" на уровне Y106.90, который выступал поддержкой на протяжении последних сессий, предоставляемой банками-агентами Японии, что заставляло трейдеров верить в официальные покупки доллара на этом уровне. Курс показал свой минимум в области Y106.70/65 в начале Европейской сессии после чего курс быстро откорректировался к Y106.90, поскольку ордера на покупку были перемещены, в то время как ордера на продажу были замечены на Y107.00, более крупные - в зоне Y107.20/50.

Итальянская полиция задержала еще нескольких человек в связи с делом обанкротившегося пищевого концерна Parmalat.
Среди подозреваемых - два бывших высокопоставленных финансиста компании и два менеджера итальянского филиала аудиторской фирмы Grant Thornton.
Основатель и бывший глава Parmalat Калисто Танци был задержан в субботу. Сообщается, что он признался в присвоении около 500 миллионов евро из корпоративных средств.
Прокуратура теперь пытается отследить еще почти 10 миллиардов евро, пропавших со счетов Parmalat. Банкротство этой компании, в которой работает более 35 тысяч человек, похоже, станет крупнейшим финансовым скандалом за всю европейскую историю.
Выяснилось, что система фальшивых оффшорных фондов и различных банковских счетов таит в себе огромную недостачу корпоративных средств.
Ордеры на последние аресты были выданы прокуратурой в Парме, которая подозревает нескольких бизнесменов в сговоре с целью мошенничества и искажения финансовой отчетности.
Калисто Танци говорит, что ничего не знает о судьбе пропавших миллиардов и что их похитили высокопоставленные менеджеры компании по своей инициативе.
Как сообщают итальянские средства массовой информации, Танци подозревают в мошенничестве, фальсификации аудита и других правонарушениях. Уголовное дело на него уже заведено.
Тем не менее, официальные обвинения Танци пока не предъявлены.

В Британии в декабре ускорился рост цен на дома. Так в сравнении с ноябрем цены выросли на 1.5%, а в сравнении с декабрем прошлого года увеличились на 15.6%, сообщила в среду Nationwide building society.
Темпы роста цен в декабре оказались выше ноябрьского месячного прироста на 1.2% и годового на 15.2%, что означает, что сейчас средний дом стоит Stg135,444. Но годовой прирост на 15.6% говорит о замедлении роста в сравнении с аналогичным показателем 25.3% в декабре 2002 года.
Nationwide прогнозирует продолжение роста цен на недвижимость в 2004 году, но более низкими темпами. На год в целом прогноз составляет +9%.
Рост цен на дома скрывает некоторые проблемы, накопившиеся на рынке. К ним относится резкое падение первых покупок домов (first time buyers entering the market), количество которых снизилось в 2003 году до 369,000 с 521,000 в 2002. Это минимальный уровень с середины 80-х.
Alex Bannister, экономист Nationwide group, сказал, что новые участники не торопятся на рынок, так как дома для них все более недоступны, и это является "признаком естественного снижения активности на рынке".

США, Institute for Supply Management Index за декабрь
Ожидается в пятницу 2 января в 15:00 GMT. Ждут на уровне 61.5. Диапазон ожиданий 60.0 - 66.0.
Ожидается снижение индекса ISM до 61.5, что все еще говорит о сильном развитии в секторе. Ноябрьский показатель в 62.8 был около 20-летнего максимума.

Промышленный сектор Британии в декабре показал рост наивысшими темпами за четыре года, сообщил в понедельник Chartered Institute of Purchasing and Supply. Основной индекс PMI вырос в декабре до 56.0 с пересмотренного вверх 54.7 в ноябре, что оказалось его максимальным значением с декабря 1999 года. Также хорошим знаком для будущей активности является рост компонента output в декабре до 58.4 с ноябрьских . Обзор продолжает поток более оптимистичных данных по промышленному сектору последних нескольких месяцев. В тому же значение компонента output сильнее аналогичного компонента в обзоре CBI. Значение основного индекса выше 50 говорит о росте активности в секторе, а на сегодня этот индекс находится выше 50 с июля. МРС Банка Англии, вероятно, с оптимизмом воспримет результаты обзора, говорящего о росте внутреннего спроса в экономике, о сокращении дисбаланса и, таким образом, о более надежной базе для восстановления солидного экономического роста в 2004 году.
Компонент New orders продолжил расти, хоть и несколько медленнее, показав в декабре значение 57.6 в сравнении с ноябрьским 57.8. Export orders также опять рост в декабре, показав 56.0, незначительно снизившись с 56.3, максимального уровня в истории калькуляции показателя.
Обзор показал сильный рост заказов из США, что частично успокоило страхи о том, что рост курса фунта может повредить торговле. Заказы из Европы и Азии также росли.
Компонент employment также показал признаки разворота в тенденции занятости в секторе, увеличившись в декабре до 51.6, наивысшей отметки с июня 1997 года. Индекс рост по сравнению со снижением в ноябре (49.9).
Также появились признаки того, что компании начинают наращивать выпуск. Так компонент quantity of purchases вырос в декабре до 57.9, максимального уровня с декабря 1994 года. Ноябрьский индекс был пересмотрен вниз до 55.9. Компонент stocks of purchases, в то же время , вырос до 52.2 максимального значения с ноября 1994 года, а ноябрьский был пересмотрен вверх до 48.0 с предварительного значения 47.0.
В то же время прибыльность промышленных продолжает снижаться. Компонент input prices вырос в декабре до 56.7с ноябрьского 55.1, в то время как output prices практически не изменился, показав 50.6 в сравнении с ноябрьским 50.8.

Курс снизился под $1.2600, но нашел поддержку со стороны ордеров на покупку в районе технического уровня поддержки $1.2590 (38.2% от дневного роста от $1.2524 до $1.2630). Проход ниже этого уровня может позволить курсу продолжить коррекцию к $1.2565/60, так как более сильный интерес на покупку сохраняется на $1.2525/15. Ордера на продажу отмечены на $1.2630, более сильные на подходе к $1.2650 ($1.2649 исторический максимум, отмеченный в среду 31 декабря, а также опционный барьер). Следующий опционный барьер отмечен на $1.2700.

EUR/USD
Ордера на продажу находятся в районе исторического максимума на $1.2649 и выше на подходе к опционному барьеру на $1.2700. Ордера на покупку сосредоточены на $1.2525/15 со стопами ниже $1.2500. Если эти стопы будут сорваны, курс может продолжить коррекцию до $1.2470 и дальше до $1.2425/20.
USD/JPY
Ордера на покупку в районе Y106.90. Банки-агенты BOJ опять были отмечены в качестве основных покупателей в районе Y106.90, и по разговорам, эти ордера располагаются вплоть до Y106.70. Ниже ожидается появление спроса на доллар в преддверии опционного барьера на Y106.50. Ордера на продажу сейчас отмечаются на подходе к Y107.20, более сильные на подходе к Y107.50.
EUR/JPY
Ордера на покупку сохраняются на подходе к Y134.00, в большем объеме на Y133.85/80 со стопами ниже. Ордера на продажу отмечены на Y135.00/30 со стопами выше.
GBP/USD
Ордера на продажу перед $1.7900. Выше этого уровня упоминались стопы, срыв которых приведет к тестированию фунтом недавнего максимума в районе $1.7940. Ордера на продажу отмечены на $1.7940/50, ордера на покупку опять находятся на $1.7840/50.
EUR/GBP
Ордера на покупку сохранились на подходе к stg0.7030, больше на подходе к stg0.7000. Ордера на продажу на stg0.7060/65, более сильные на stg0.7080/85.
USD/CHF
Сильная поддержка на Chf1.2350/ Проход Chf1.2350, согласно ожиданиям, переместит цель снижения на Chf1.2300, но упоминавшийся опционные барьеры сразу ниже этого уровня могут привести к появлению защитных покупок на подходе r Chf1.2300.
EUR/CHF
Ордера на покупку на подходе к Chf1.5590. Ниже ордера на покупку отмечены на Chf1.5570 со стопами ниже. Ордера на продажу отмечены на Chf1.5615, в большем объеме на Chf1.5630/35.

На малых объемах торгов в Европейскую сессию евро вырос, в то время как USD/JPY резко восстановился после падения ниже Y106.70. Стерлинг тоже вырос против доллара, практически не изменив свои котировки против евро.

Евро открыл Европейскую сессию на $1.2560.
Азиатские торги евро начал в районе $1.2550, и лишь незначительно подрос против доллара до $1.2565 после того, как вслед за USD/JPY упал курс EUR/JPY. Амери4акнский инвестиционный банк отмечен в качестве продавца от $1.2570, но на Европейской сессии курс начал расти и евро сорвал стопы выше $1.2600. Дальнейший рост был медленным, и курс показал максимум сессии на $1.2630. Ордера на продажу находятся в районе исторического максимума на $1.2649 и выше на подходе к опционному барьеру на $1.2700. Ордера на покупку сосредоточены на $1.2525/15 со стопами ниже $1.2500. Если эти стопы будут сорваны, курс может продолжить коррекцию до $1.2470 и дальше до $1.2425/20.

Йена открыла Европейскую сессию на Y106.94 против доллара и на Y134.42 против евро.
Интерес на продажу со стороны Азиатских участников и американского фонда привели к резкому падению USD/JPY в начале Азиатской сессии с Y107.35 до ордеров на покупку в районе Y106.90. Банки-агенты BOJ опять были отмечены в качестве основных покупателей в районе Y106.90, и по разговорам, эти ордера располагаются вплоть до Y106.70. В начале Европейской сессии произошел некоторый конфуз после того, как USD/JPY резко упал на Y106.65. Трейдеры говорят, что европейские участники сорвали стопы на Y106.70, в то время как ордера на покупку со стороны азиатских участников сохранялись на Y106.90. Доллар быстро восстановился и провел остаток утренних европейских торгов непосредственно под Y106.90. Ордера на покупку все еще находятся на Y106.70/90, и ниже ожидается появление спроса на доллар в преддверии опционного барьера на Y106.50. Ордера на продажу сейчас отмечаются на подходе к Y107.20, более сильные на подходе к Y107.50.
EUR/JPY снизился к Y134.10/15, прежде чем вернулся до Y135.00. Ордера на покупку сохраняются на подходе к Y134.00, в большем объеме на Y133.85/80 со стопами ниже. Ордера на продажу отмечены на Y135.00/30 со стопами выше.

Фунт открыл Европейскую сессию на $1.7843 против доллара и на stg0.7045 против евро.
Резкое падение USD/JPY на Азиатской сессии привело к резкому росту фунта из района $1.7790 до $1.7815, после чего рост продолжился до $1.7845 в открытию европейских торгов, с то время как EUR/GBP оставался в районе stg0.7050. Ралли по EUR/USD оказалось основной движущей силой в начале Европейской сессии, и фунт поднялся до ордеров на продажу перед $1.7900. Выше этого уровня упоминались стопы, срыв которых приведет к тестированию фунтом недавнего максимума в районе $1.7940. Ордера на продажу отмечены на $1.7940/50, ордера на покупку опять находятся на $1.7840/50.
EUR/GBP продолжает торговаться в узком диапазоне в районе stg0.7050, резко упав в начале Европейской сессии до stg0.7032. Ордера на покупку сохранились на подходе к stg0.7030, больше на подходе к stg0.7000. Ордера на продажу на stg0.7060/65, более сильные на stg0.7080/85.

Рост активности в промышленном секторе Еврозоны в декабре несколько ускорился благодаря сильному росту в Германии, согласно публикуемому Reuters purchasing managers index. Четвертый рост подряд поднял в декабре основной индекс региона на 0.2 пункта до 52.4, наибольшего значения практически за три года. Но рост оказался слабее, чем ожидалось большинством аналитиков, так как импульс роста угасает в большинстве экономик региона на замедлении роста в экспортном секторе. Значение индекса выше 50 говорит об экспансии, а ниже 50 о снижении активности. Чем выше значение индекса над 50, тем быстрее рост.
Некоторые фирмы приписывают потери сокращению экспортных заказов на фоне роста курса евро, говорит NTC Research, который компилирует результаты обзора. Но влияние евро в основном компенсируется улучшением общей ситуации в мировой экономике.
Промышленный выпуск в регионе незначительно вырос до максимального значения за 35 месяцев (54.5 в декабре против 54.4 в ноябре), в то время как новые заказы продолжили рост (55.1 - наибольшее значение с октября 2000 года после 54.9). Но работодатели продолжают сокращать занятость теми же темпами, что и в ноябре (48.5). Несмотря на рост евро, input prices выросли третий месяц подряд. Лидером роста явились цены на металл. Но компонент prices charged продолжил снижение в основных экономиках, сохраняя давление на прибыльность компаний.
Промышленный сектор Германии рос максимальными темпами с января 2001 года, превысив ожидания и поднявшись на 1.9 пункта до 53.0 после незначительного изменения в ноябре. Значительный рост показали компоненты output (54.9 после 53.0), а также new orders (56.8 после 54.7). Сокращение занятости замедлилось (48.5 после 46.7). Prices charged снижался приблизительно теми же темпами (46.9), в то время как input prices продолжили расти.
С другой стороны, Франция удивила снижением в декабре на 0.8 пункта до 51.9 на фоне замедления роста компонентов output (54.9 против 55.1) и new orders (54.1 после 55.3) в основном из-за снижения внутреннего спроса. Сокращение занятости ускорилось (47.1 после 48.4), а также упал компонент prices charged (47.7 после 48.4).
Итальянский индекс также снизился в декабре на 0.4 пункта до 51.9, отражая замедление роста output (52.2 после 54.1) и orders (53.3 после53.8). Рост занятости несколько ускорился (50.8 после 50.7). Компонент output prices ускорил падение (48.8 после 49.1), не смотря на рост input prices.

Помимо публикации важных экономических данных, значительное влияние на курс доллара на будущей неделе может оказать динамика фондового рынка, календарь корпоративных новостей, на котором будет значительно полнее, и рефинансирование казначейских облигаций в США, который все же вряд ли повлияет на рынки.
После того, как рынок оценит публикуемые сегодня данные по декабрьскому ISM, его внимание будет приковано к ожидаемому в выходные выступлению Главы Федерального резерва Алана Гринспена. Рыночные источники говорят, что тон будущей недели задаст именно его субботнее выступление на тему "Риск и неопределенность в монетарной политике". Аналитики говорят, что участники рынка тревожатся по поводу возможных признаков постепенного изменения его мнения с целью предупредить рынки о возможном изменении в риторике в заявлении после заседания FOMC 27-28 января.
Внимание приковано в фондовому рынку, который вызывает беспокойство в основном потому, что после того, как основные индексы показали 18-месячные максимумы, "возможна значительная коррекция".
Аналогичная ситуация сложилась и на валютном рынке, где также очень вероятно начало существенной коррекции по доллару. В целом ожидается, что курс доллара останется под давлением в ближайшие недели, но в то же время вероятно, что дальнейшие потери доллара, отмеченные на текущей неделе против евро и других основных валют, могут быть в значительной степени компенсированы с приходом убежденности в излишних страхах по поводу террористических атак. Кое кто считает, что официальные лица ЕЦБ, вернувшись с каникул, выскажут большее недовольство по поводу возможного влияния на экономику Еврозоны слишком высокого курса евро или слишком быстрого роста евро в связи с его воздействием на экспортеров. С другой стороны ожидается, что Япония продолжит программу "скрытых" интервенций для предотвращения роста курса йены. В 2003 году японцы потратили более $180 млрд., расходуя более $15 -$20 млрд. в месяц в последние три месяца.
С учетом большого пакета данных, ожидаемых на будущей неделе, McGlone считает, что для поддержания роста фондового рынка и попытки замедлить рост доллара, американские данные должны быть "шокирующе лучше ожидаемого". "Рыночное настроение остается очень негативным к доллару", сказал он, и оно наверняка сохранится, если данные выйдут хуже, нейтральными или в рамках ожиданий. "Все знают, что здесь происходит", объясняет он, ссылаясь на восстанавливающуюся экономику "и все позиции открыты с учетом этого", что предполагает, что подтверждение уже известного факта не даст импульса на рынке. Основным событием является декабрьский отчет по занятости, ожидаемый в пятницу 9 января. Экономист Steve Wood из Insight Economics в комментарии, который является типичным на Wall Street, сказал "Ситуация на рынке труда продолжает улучшаться, хотя данные этой недели могут переоценить темы восстановления. Масштабы увольнений с мая сократились, в то время как количество случаев нахождения работы начало расти с начала июля. Последние данные соотносятся с ростом payroll в декабре на более чем 150,000 и сохранением уровня безработицы в 5.9%". Вслед за данными о падении unemployment claims на прошлой неделе, оценки аналитиков сгустились в районе +150,000.
Также на неделе привлечет интерес публикация во вторник данных по сервисному (nonmanufacturing) ISM за декабрь и публикуемого компанией Challenger показатель layoffs announcements, также за декабрь. Но перед этим, в понедельник, будут опубликованы декабрьские domestic car and light truck sales. Эти данные будут позитивными, так как традиционно относят продажу первого 1-2 дней января на декабрь для улучшения показателей по концу года.
Остальные американские данные вряд ли привлекут особое внимание, так как они не являются существенными и выходят в основном за ноябрь. Они включают в себя construction spending, которые лишь незначительно повлияют на оценки ситуации на рынке недвижимости. Factory orders, в которые включается уже публиковавшиеся данные по durable goods orders, но в которые могут включаться пересмотры, способные незначительно изменить общую картину. Wholesale trade, которые покажут еще одну треть данных по запасам в экономике (factory inventories публикуются во вторник, а retail stocks 16 января).

Европейские биржи продолжили рост на первой торговой сессии 2004 года. Лидерами роста называют технологические и телекоммуникационные компании. The Xetra-DAX растет быстрее на лучших, чем ожидалось, немецких примышленных PMI, показавшего, что настроение 4000 ведущих компаний является наилучшим с 19 июля 2002 года. С другой стороны крупным компонентом роста является Adidas-Salomon, акции которого растут на оптимистичных комментариях главы компании Herbert Hainer, усилившего надежды на восстановление объемов операций компании на американском рынке. CAC вырос на +19 пунктов (+0.5%), DAX на +36 пунктов (+0.9%) и FTSE-100 на 16 пунктов (+0.4%).

Курс опять обнаружил сильную поддержку на Chf1.2350, уровне, остановившем его в среду на Американской сессии (минимум составил Chf1.2349). Эта поддержка позволила EUR/CHF подняться вверх вслед за EUR/USD от более ранних минимумов на Chf1.5595/90, и сейчас предпринимающего попытки вернуться выше Chf1.5600. Проход Chf1.2350, согласно ожиданиям, переместит цель снижения на Chf1.2300, но упоминавшийся опционные барьеры сразу ниже этого уровня могут привести к появлению защитных покупок на подходе Chf1.2300.

Кросс начал оказывать давление на ранее упоминавшиеся ордера на покупку на подходе к Chf1.5590, так как по кроссу отмечается настроение на продажу после коррекционного возвращения с максимумов Азиатской сессии на Chf1.5615, отмеченном на покупках со стороны американского инвестиционного дома. Ниже ордера на покупку отмечены на Chf1.5570 со стопами ниже. Ордера на продажу отмечены на Chf1.5615, в большем объеме на Chf1.5630/35.

1.Несмотря на опасения мировой рецессии, которую могла вызвать война в Ираке и эпидемия SARS, мировая экономика росла быстрее, чем ожидалось. Американская экономика в третьем квартале выросла в годовом выражении на 8,2%. Британская - на 3,1%. Однако зона евро показала лишь 1,5% роста, а ее крупнейшие страны в течение года скатывались в рецессию.
2.Фондовые рынки по всему миру показывали устойчивый рост. Индекс Dow Jones вырос на 22%, Nasdaq - на 44%, немецкий рынок поднялся на треть. Чемпионами роста стали страны Латинской Америки, где капитализация рынков почти удвоилась.
3.Американский доллар снижался относительно мировых валют. Евро вырос за год на 20%, что делает конкуренцию европейских компаний на мировых рынках крайне трудной.
4.Новый раунд переговоров ВТО зашел в тупик. Дебаты о будущем мировой торговли в мексиканском городе-курорте Канкуне провалились, вновь выявив глубокие противоречия между богатыми и бедными. Беднейшие страны мира от существующих торговых барьеров недополучают до 60 млрд. долларов ежегодно.
5.Несмотря на активную позицию правительства, более половины шведов выступили на референдуме против введения евро. Разочарованные результатами референдума правительства Великобритании и Швеции, вопрос о переходе на единую европейскую валюту пока не поднимают. Нарушения бюджетной дисциплины "китами" еврозоны - Францией и Германией - провоцируют политиков на призывы о пересмотре основных положений валютного союза.
6.Акционеры одной из крупнейших в мире фармацевтических фирм GlaxoSmithKline вынудили руководство существенно снизить себе объемы выплат. "Бунт акционеров", требующих увязать выплаты руководителям с акционерной прибылью, охватил и другие компании. Акционеры Burberry заставили высших менеджеров сократить себе премии, владельцы Vivendi чуть было не оставили без выходного пособия бывшего главу компании Жан-Мари Месье.
7.Медиаимперия Vivendi Universal, накопившая чудовищные долги во время биржевого бума, продала свои американские активы и начала широкомасштабную кампанию реструктуризации. Ей пришлось отбиваться от обвинений в махинациях ее прежнего руководства. Однако к концу года "больной ребенок европейского бизнеса" вышел в прибыль.
8.Эпидемия корпоративных скандалов, хоть и поутихла, но на нет не сошла. В махинациях обвиняли руководство Tyco, Credit Suisse First Boston, Credit Lyonnais, Mannesmann, а суды занимались шумными скандалами прошлых лет - Enron, WorldCom и других.
За звание "европейского Enron" боролись голландская розничная сеть Ahold и итальянский пищевой гигант Parmalat, завершивший год банкротством.

Курс поднялся выше $1.2620 лишь для того, чтобы попасть в следующую зону ордеров на продажу на $1.2630, которые ограничили его рост и привели к снижению курса, но до тех пор, пока курс находится в районе $1.2620, настроение сохраняется на покупку. Основные ордера на продажу отмечены на подходе к историческому максимуму среду на $1.2649, и основной интерес на продажу отмечен в защиту опционного барьера на $1.2650. Следующий барьер отмечен на $1.2700. Ордера на покупку сейчас отмечаются на подходе к $1.2600.

Один трейдер говорит об обсуждении на рынке реального минимума по йене, который на EBS на Азиатской сессии составил лишь Y106.90, в то время как на Лондоско-европейской системе отмечен минимум в Y106.65.

Кросс продолжает торговаться в районе stg0.7050, снизившись в начале Европейских торгов к уровню поддержки на stg0.7040 и показав минимум на stg0.7032, прежде чем откорректироваться выше. Ордера на покупку сохранились на подходе к stg0.7030, в большем объеме перед stg0.7000. Ордера на продажу на stg0.7060/65, в большем объеме на stg0.7080/85.

Вслед за EUR/USD курс фунта вырос против доллара и протестировал ранее упоминавшиеся ордера на продажу на подходе к $1.7900. Интерес на продажу, по слухам, распространяется вплоть до $1.7910 со стопами выше. Срыв стопов поможет курсу продолжить рост и протестировать максимумы среды в районе $1.7940. Ордера на продажу отмечены на $1.7940/50. Ордера на покупку сейчас отмечены на $1.7850/40.

Уровень сопротивления 4: $1.8085 Спроецированная вершина канала от 18 ноября
Уровень сопротивления 3: $1.7960 Вершина дневного Bollinger band
Уровень сопротивления 2: $1.7940 Максимум текущего движения от 31 декабря
Уровень сопротивления 1: $1.7905 76.4% от $1.7790 до $1.7940

Текущая цена: $1.7890

Уровень поддержки1: $1.7790 Часовый минимум
Уровень поддержки 2: $1.7770 Линия сопротивления канала от 12 ноября
Уровень поддержки 3: $1.7740 Дневной максимум от 18 декабря
Уровень поддержки 4: $1.7665 Дневной максимум от 22 и 23 декабря

Комментарий: Проход выше $1.7905 вернет основное внимание к годовому максимуму на $1.7940, выше которого находится вершина дневного Bollinger band на $1.7960. Среднесрочный прогноз остается предполагает покупку до тех пор, пока сохраняется линия поддержки канала на $1.7770, и в ближайшие сессии ожидается рост курса к вершине канала на $1.8085.

Британия, декабрь, CIPS PMI Manufacturing main index 56.0 - Reuters
Британия, декабрь, CIPS PMI Output index 58.4 в сравнении с ноябрьским, 58.1 -- Reuters
Британия, декабрь, CIPS PMI New orders index 57.6 в сравнении с ноябрьским, 57.8 - Reuters
Британия, декабрь, CIPS Input prices index 56.7 в сравнении с ноябрьским, 55.1 -- Reuters

Британия, ноябрь, SA Net mortg.lending вырос до stg8.605 млрд. в сравнении с stg9.451 млрд. октябрь
Британия, ноябрь, Net consumer credit вырос до stg1.617 млрд. в сравнении с stg1.395 млрд. октябрь
Британия, ноябрь, SA Approvals for house purchase:115,000 против 118,000 октябрь
Британия, ноябрь, SA Mortgage loans approved value stg25.89 млрд. против stg27.3 млрд. октябрь
Британия, ноябрь, net consumer credit вырос на 1.0% м/м; вырос на 13.0% г/г
Британия, ноябрь, net mortgage lending вырос на 1.2% м/м; вырос на 14.4% г/г
Британия, ноябрь, total personal lending вырос на 1.1% м/м; вырос на 14.1% г/г
Британия, ноябрь, Net credit card lending вырос на stg574 млн. в сравнении с stg693 млн. октябрь
Британия, ноябрь, Final M4 +0.8% м/м; вырос на 7.0% г/г
Британия, ноябрь, M4 lending +stg7.8 млрд. м/м; ex-securitisation,stg13.0 млрд.

Кросс корректируется с минимумов начала Европейской сессии на Y134.10/05 после того, как кросс попал в ранее упоминавшуюся зону ордеров на покупку в районе Y134.00. Сейчас курс находится в районе 134.85. Отмечаются малые объемы торгов, так как многие участники рынка взяли дополнительные дни отдыха и устроили долгие выходные на Новый год. Это говорит о возможность очень волатильной торговли при выполнении крупных заявок. Ордера на покупку сохранились на подходе к Y134.00, в большем объеме на Y133.85/80 со стопами ниже. Ордера на продажу отмечены на Y135.00/30 со стопами выше.

Согласно сообщению испанской прессы, в Мадриде в карантин помещен 39 гражданин Германии, недавно посетивший Китай, с признаками респираторного заболевания SARS, атипичной пневмонии.

Торговля опять поднялась выше $1.2600. Рост выше фигуры привел к срыву незначительных стопов, которые помогли курсу подняться до $1.2610/15. Сейчас евро торгуется в районе $1.2610. Если этот проход выше фигуры удержится, можно ждать, что дальнейшее движение вверх найдет ордера на продажу по $1.2620. Проход выше этого уровня уже откроет евро путь для тестирования исторического максимума на $1.2649, показанного во вторник. Ходят разговоры об опционном барьере на $1.2650, перед которым возможны защитные продажи. Еще один барьер отмечен на $1.2700.

Уровень сопротивления 4: Y108.70 Пройденный максимум от 10 декабря 2003 года
Уровень сопротивления 3: Y108.35 Линия Kijun облака Ichimoku
Уровень сопротивления 2: Y107.50 21-дневный МА
Уровень сопротивления 1: Y107.25 Часовые минимумы

Текущий уровень: Y106.92

Уровень поддержки 1: Y106.65 Минимум текущего движения
Уровень поддержки 2: Y106.30 Недельный минимум от 18 сентября 2000 года
Уровень поддержки 3: Y106.22 Линия поддержки от 10 октября 2003 года
Уровень поддержки 4: Y106.05 Дневной минимум 12 сентября 2000 года

Комментарий: Доллар остался на привязи, показав новый минимум в начале Европейской сессии на Y106.65. Хоть пока и не стоит сбрасывать со счетов вероятность толчка вверх с учетом перепроданности на часовых графиках, единственным реальным направлением будущего движения рынка является снижение к спроецированной линии поддержки на Y106.22. Для изменения этого настроения доллару необходимо подняться выше Y107.50.

Уровень сопротивления 5: $1.2850 Линия сопротивления восходящего канала на недельных графиках, синтетический максимум 18 ноября 1996 года
Уровень сопротивления 4: $1.2780 Синтетический максимум августа 1996 года
Уровень сопротивления 3: $1.2745 Синтетический максимум 25 ноября 1996 года
Уровень сопротивления 2: $1.2649 Исторический максимум и вершина дневного Bollinger band
Уровень сопротивления 1: $1.2600 Часовый максимум

Текущий уровень: $1.2570

Уровень поддержки 1: $1.2520 Эквивалент Dem1.5620.
Уровень поддержки 2: $1.2480 Дневной минимум 30 декабря 2003 года
Уровень поддержки 3: $1.2445 38.2% от $1.2115 до $1.2649
Уровень поддержки 4: $1.2380 50.0% от $1.2115 до $1.2649 и 21-дневный МА

Комментарий: Евро готов продолжать восстановление, пробив восходящий тренд от 7 ноября 2003 года на $1.2343. Бычья дивергенция на часовых графиках предполагает риск прохода выше внутридневного уровня сопротивления на $1.2600, что вернет внимание к историческому максимуму на $1.2649. Поддержка находится на $1.2520.

Курс прошел через ранее ограничивавший рост уровень $1.2570/75, сдержавший ранее начавшееся восстановление курса от минимума Азиатской сессии на $1.2524, и старается пройти выше $1.2580. Если курс сможет подняться выше этого уровня, ожидается, что он встретит следующий уровень сопротивления ос стороны ордеров на продажу на подходе к $1.2600 (азиатскому максимуму на $1.2593, а также $1.2601, 61.8% откат от падения с нового исторического максимума на $1.2649, отмеченного в среду на Нью-йоркской сессии, до минимума, показанного сегодня на $1.2524). Стопы отмечены выше, срыв которых позволит восстановлению подлиться сначала до $1.2620, а после и до ранее упоминавшегося исторического максимума на $1.2649. Ордера на покупку сохраняются на $1.2525/15 промежуточный интерес на покупку может появиться на $1.2550.

ASIAN STOCKS:
Азиатские фондовые индексы выросли на торгах в пятницу, в то время как японский рынок и закрыт в связи с празднованием Нового года. Hang Seng вырос на 1.4%, Сингапурский STI вырос на 1.3%.

EUROPEAN STOCKS:
Европейские биржи, согласно ожиданиям, откроются ростом первую торговую сессию в 2004 году вслед за выросшими азиатскими биржами. Ожидается рост на открытии CAC на 12 пунктов, DAX на 22 пунктов и FTSE-100 на 9 пунктов.

В начале Европейской сессии курс резко упал до Y106.65, так как ранее упоминавшиеся ордера на покупку доллара со стороны банков-агентов BOJ оказались выполненными, но этот спрос сразу возобновился и курс так же резко вернулся выше Y106.90. Движение должно было отменить ранее упоминавшийся опционный барьер на Y106.70. Следующие барьер отмечен на Y106.50, и перед ним ожидаются защитные покупки доллара, а ниже отмечены стопы. Ордера на продажу отмечены на подходе к Y107.20, более сильные на подходе к Y107.50.

В начале Европейской сессии курс стабилизировался в районе $1.2555/60 после того, как курс восстановился с минимумов Азиатской сессии на $1.2524 и поднялся до уровня ордеров на продажу со стороны американского инвестиционного дома на $1.2570/75. Ордера на покупку сохраняются на $1.2525/15 со стопами ниже $1.2500. Срыв этих стопов откроет дорогу для более глубокого снижения евро к $1.2470, и, возможно, до $1.2425/20.

США, Institute for Supply Management Index за декабрь Ожидается в пятницу 2 января в 15:00 GMT. Ждут на уровне 61.5. Диапазон ожиданий 60.0 - 66.0. Ожидается снижение индекса ISM до 61.5, что все еще говорит о сильном развитии в секторе. Ноябрьский показатель в 62.8 был около 20-летнего максимума.

Американские jobless claims снизились практически до 3-летнего минимума на неделе, закончившейся 27 декабря, упав на 15,000 до 339,000, сообщило в среду Министерство труда. Данные оказались на много ниже ожидавшихся рынком в среднем 360,000 и оказались минимальным значением initial claims с 20 января 2001 года, когда их значение также было 339,000. Диапазон прогнозов аналитиков составлял от 348,000 до 360,000. Четырехнедельное среднее также показало минимумы цикла, упав на 6,500 до 355,750, минимального значения с 10 февраля 2001 года, когда среднее составляло 355,500.
Аналитик Министерства труда не указывает на специфические факторы в качестве причин падения, но отмечают, что значительный диапазон колебаний показателя в праздничные недели не является необычным. "Волатильность (claims) не является необычной во время праздников", сказал он.
Unadjusted initial claims выросли на 91,785 до 516,501, рост более чем на 22%. Сезонные факторы позволяли ожидать большего роста unadjusted claims, более чем на 27% или 115,000, сказал аналитик. В результате учитывающий сезонные колебания показатель снизился на 15.000. На сравниваемой неделе прошлого года unadjusted claims составили 620,929. Continuing claims выросли на 81,000 на неделе по 20 декабря до 3.315 млн., в то время как unadjusted continuing claims снизились на 117,479 до 3.268 млн.
Initial claims на неделе по 20 декабря были пересмотрены до 354,000, т.е. снижения на 1.000 в сравнении с предшествовавшей неделей. Первоначально их оценивали в 353,000.
С учетом сезонных колебаний, на неделе по 20 декабря уровень insured unemployment составил 2.6%, не изменившись в сравнении с предшествовавшей неделей, но несколько снизившись по отношению к сравнимой неделе прошлого года. Уровень безработицы среди обеспеченных страховкой по безработице рабочей силу составляет приблизительно половину месячного показателя по безработице в США, так как в большинстве случаем страховка распространяется на тех, кто потерял работу, а не на тех, кто уволился сам или работает на нескольких работах, которые включаются в месячный отчет.
На неделе, закончившейся 13 декабря, в расширяющуюся программу выплат пособий по безработице были включены 817,072 безработных, что на 9,867 больше, чем на предшествовавшей неделе. В конце мая Конгресс принял решение об расширении программы помощи безработным до конца года.

На тонких Азиатских торгах доллар резко упал против йены и частично против евро.

YEN:
После того, как спрос со стороны американского инвестиционного дома поднял курс доллара на тонких азиатских торгах до Y107.52, в начале Азиатской сессии доллар стабилизировался в районе Y107.35. Потом интерес на продажу со стороны азиатских игроков начал снижать его, что привело курс до знакомого уровня Y106.90. В это же время EUR/JPY, хоть и медленнее, снизился с Y135.10 до Y134.40.
Спрос со стороны японских участников появился в районе Y106.90, и он опять относился к банкам-агентам BOJ. По разговорам, ордера на покупку находятся вплоть до уровня стопов на Y106.70. Ордера на продажу находятся на Y107.50.

EURO:
На тонких азиатских торгах EUR/USD снизился из района $1.2590 до $1.2530, прежде чем вернуться на максимум в $1.2593. Азиатскую сессию курс начал в районе $1.2550, и лишь незначительно вырос против доллара после того, так как EUR/JPY снизился вслед за падавшим USD/JPY. Но все же евро поднялся до $1.2565. Ордера на продажу отмечены на $1.2600, а также трейдеры отмечают незначительные ордера на продажу со стороны внутридневных трейдеров на $1.2580. Ордера на покупку отмечены на $1.2520 со стопами на $1.2500.

Закрытие позиций под конец торгов и клиентские заказы привели к неожиданному росту курса доллара в последние часы торгов 2003 года. Евро упал на более чем 100 пунктов. Опасения по поводу возможности террористических атак на Новый год, а также слабые экономические данные по США, опубликованные во вторник оказали сильное давление на доллар в начале торгов, когда доллар снизился до новых историческим минимумов против евро в районе $1.2650 и протестировал многолетние минимумы против других основных валют. Даже несмотря на снижение опасений по поводу террористических атак, на рыке ожидают, что неопределенность по поводу американских данных и сохраняющиеся опасения по поводу влияния дефицита платежного баланса продолжат давить на доллар.
"Терроризм лишь один из факторов, влияющих на доллар. Но еще есть дефицит торгового баланса, цены на товарном рынке и так далее", сказал один американский трейдер. Дифференциал процентных ставок также играет значительную роль в уходе международных инвесторов с американского рынка, напоминает он. "Если вы можете получить в Австралии 5.25% и в Британии 3.5%, зачем вкладывать в США", говорит он по поводу текущих ставок. Ведь в США ставка по федеральным фондам составляет 1.0%.
Евро в среду закрыл торги на $1.2595, откатив от дневного максимума на $1.2647 (новый исторический максимум) и от дневного минимума на $1.2516. Оба экстремума были показаны на Американской сессии. USD/CHF закрылся на Chf1.2393, GBP/USD на $1.7858 после роста до 7-ми и 11-тилетних максимумов против доллара соответственно на Chf1.2311 и $1.7942. USD/JPY закрылся на Y107.22, поднявшись с дневного минимума на Y106.90 и откатив под конец торгов от дневного максимума на Y107.74. Рынок уверен, что Банк Японии скрыто оказывал поддержку доллару в течение всего дня, говорят трейдеры. Для сравнения, прошлый год EUR/USD закрыл в районе $1.0420, а USD/JPY в районе Y119.80. Относительно этих уровней в 2003 году доллар упал более чем на 20% против евро и на 10.5% против йены.
На других рынках, золото торговалось на $415.00/oz, показав на американской сессии дневной максимум на $417.40 и дневной минимум на $414.50. Ранее его цена практически протестировала максимум февраля 1996 года на $417.75. Аналитики прогнозируют, что цена на золото сможет превысить этот уровень и дальнейшей целью станет максимум января-февраля 1990 года в районе $424.50.
Американский фондовый рынок удержал основную массу набранного, и является единственным лучиком надежды для остающихся быков по доллару. Несмотря на снижение Dow Jones Industrial Average на 24 пункта, Nasdaq Composite и S&P 500 закрылись в позитивной зоне. По итогам года DJIA вырос на 25%, а Nasdaq Composite на 50%.
Сегодня ожидается слабая рыночная активность, так как многие трейдеры продлили свои новогодние каникулы. Что касается американских данных, то в 1500 GMT ожидается публикация декабрьского индекса Institute for Supply Management (ISM). Средний прогноз предполагает его снижение до 61.5 с ноябрьского 62.8. В остальном трейдеры ждут следующую неделю, на которой восстановится нормальный уровень ликвидности, а также будет опубликован ряд экономических данных, включая отчет по занятости.

Восемь человек было убито и 24 ранено в переполненном в связи с празднованием Нового года ресторане Багдада. Этот ресторан был популярен среди американцев и британцев.
На севере Ирака все еще продолжает гореть трубопровод.

Декабрьские индексы Chicago Purchasing Managers были представлены на обозрение рынку во вторник раньше запланированного, что объяснили проникновением хакера на сайт компании, которая их публикует.
Приближенный к произошедшему сбою источник сказал, что по-видимому хакера обнаружили после того, как название его файла не было закодировано, как это происходит обычно. Меры безопасности были предприняты. Chicago PMI, который покрывает сферу как промышленного сектора, так и сервисного в зоне Чикаго, показал больший, нежели ожидали аналитики снижение в декабре до 59.2 против ноябрьского показателя в 64.1.
Индекс новых заказов снизился до 65.5 по сравнению с ноябрьским показателем в 73.3; prices paid index составил 58.6, что ниже 67.3; индекс производства снизился до 63.4 с 69.0, но показатель занятости улучшился до 49.6 против 48.5.
Предварительная цифра 59.2 циркулировала в некоторых источниках за несколько минут до времени формальной публикации в 10:00 a.m. EST равно как и данные по отчету prices paid. Трейдеры некоторых дилинговых площадок также отмечают, что на их экранах на несколько секунд появилось сообщение с показателями "PMI - 59, prices paid 58.6."
Возможно по причине того, что Chicago PMI выходил вместе с остальными данными, его снижение не вылилось в крупномасштабную торговлю.

Steve Wood из Insight Economics сказал "Ситуация на рынке труда продолжает улучшаться, хотя данные этой недели могут переоценивать степень улучшения. С мая сократились количества увольнений, в то время как с начала июля растет количество получения работы. Последние данные соотносятся с ростом payroll в декабре более чем на 150k при уровне безработицы в 5.9%". JP Morgan после последних данных сказал, что ждет роста payrolls в декабре на 150,000. GKST также оценивает рост занятости в декабре в 150,000.

В среду йена открыла американские торги на Y106.90 против доллара и Y134.80 против евро на фоне продолжавшихся разговорах о спросе на Y106.90 со стороны токийских участников, приписываемом Банку Японии. В начале сессии на рынке было большое предложение доллара на минимумах, встретившего покупки со стороны базирующихся в Токио американских и японских банков, подтвердивших предположение о спросе со стороны Банка Японии. Но на фоне того, что интерес на продажу доллара иссяк, курс начал подниматься к Y107.00 при сохранении умеренного спроса на кросс выше Y135.00. Так как рост доллара был поддержан рынком, его курс продолжил рост и во время лондонского "фиксинга". Продажа йены против доллара и по кроссу, частично приписываемый лондонскому отделению американского инвестиционного банка, позволили USD/JPY подняться до максимумов на Y107.26, поглотив ордера на продажу, в то время как кросс торговался в районе Y135.20. После обеда и на фоне широкомасштабного роста курса доллара на тонком рынке, подняв курс доллара до Y107.70, в то время как кросс снизился до Y134.80 на падении евро против доллара, но к закрытию IMM USD/JPY откатил до Y107.48 после того, как евро компенсировал часть потерь.

В среду EUR/USD открыл американские торги недалеко от максимума дня на $1.2612. Рынок был тонким, но местами очень ликвидным. Сохраняющиеся опасения по поводу терроризма и ожидания сильного спроса на "фиксинге" привели к росту курса евро, поглотившего ордера на продажу по $1.2625 и сорвавшего стопы на $1.2630/35. К 14:00 GMT евро показал максимум на $1.2649, европейские трейдеры быстро выставляли ордера и спешили на выход. Евро снизился, оставив на месте ордера на продажу в районе $1.2650 и к лондонскому фиксингу торговался в районе $1.2615, на котором ожидался всплеск активности в связи с окончанием года. Но активность не сильно выросла, и к середине американских торгов евро опустился ниже $1.2600, после чего началась его активная продажа на фоне срыва стопов и перед более ранним закрытием IMM. Курс показал $1.2515, после чего не менее резко откатил на $1.2560, подтверждая тонкость рынка.

Исполнилось пять лет с тех пор, как на мировом рынке появилось новое валютное чудо - евро, которое грозит стать для Старого Света чудом-юдом.
Примерно половина всех европейских предпринимателей не верит в то, что евро станет настоящей мировой валютой. Таковы результаты опроса, проведенного нынешней осенью группой TNS по заказу экспресс-перевозчика компании UPS. Доля скептиков не изменилась по сравнению с 2000 и 2001 годами. Правда, в ответах явно проявляются страновые предпочтения. Очень интересные. Самыми главными еврооптимистами стали предприниматели из Великобритании - здесь большинство голосует за евро. Правда, пока лишь словами. Страна не собирается в ближайшем будущем прощаться с родным британским фунтом. Британцы оказались в одной упряжке со своими "заклятыми друзьями" - французами. Во Франции большинство уверено в том, что евро вытеснит доллар уже в ближайшем будущем. И это, прямо скажем, не стало сюрпризом для исследователей. Так уж получилось исторически. Французы готовы дружить с кем угодно, лишь бы против доллара - символа политического и экономического могущества заокеанской державы. Гораздо более любопытным стал результат опросов среди предпринимателей Германии - экономической цитадели евровалюты. Здесь в глобальное будущее евро не верит... большинство опрошенных бизнес-людей. Вот такие итоги пятилетки существования евро. Курсовая история европейской валюты не оказала никакого влияния на тех кто собственно "делает деньги".
Новая европейская валюта была запущена под брызги шампанского. Последние технические приготовления были закончены в новогоднюю ночь 1998 года. Звучали громкие новогодние евро-тосты. "Да здравствует евро", - провозгласил новогодний тост 1 января 1999 года Жак Сантер, тогдашний глава Еврокомиссии. И пожелал ей долгих лет жизни.
Все экономические показатели говорили в пользу успеха. Темпы экономического роста евросообщества были рекордно высокими, предполагалось, что крепость новой валюты будет обеспечиваться функционированием единым рынком. Единственное, что омрачало праздник, - новая валюта была исключительно виртуальной. Разноцветные "фантики" наличных евро потребители смогли увидеть лишь спустя три года - в 2002 году. Тем не менее безналичными евро смогли пользоваться все держатели кредитных карточек. Не случайно первым частным лицом, осуществившим платеж в евро, "оказался" финансовый директор европейского подразделения системы VISA Стивен Перри. В первую секунду нового 1999 года он купил в одном из франкфуртских отелей бутылку шампанского за 63.91 евро. В долларовом пересчете это составляло более круглую сумму - $75. Курс евро к доллару составлял тогда 1.17 доллара за евро. Таким образом, закреплялось психологическое превосходство европейской валюты.
Но перед тем как мир увидел настоящие евро, валюте пришлось пережить серьезные испытания. Самым трудным периодом в ее истории стал 2000 год. Еще в декабре 1999 года курс колебался на уровне 1.10 доллара за евро. В конце 2000 года европейская валюта стоила уже почти 0.8 евро за доллар. Экономисты начали выражать соболезнования. В роли главного скептика оказался самый авторитетный в мире специалист по истории денежного обращения лауреат Нобелевской премии, экономист Милтон Фридман. В 2001 году он назвал запуск евро "большой ошибкой".
Ситуация на валютном рынке евро радикально изменилась в начале 2002 года. Новогодние праздники принесли и "праздничные обертки" - наличные евро. С тех пор курс евровалюты шел вверх. Скептики сначала говорили о коррекции, потом о недостижимости европейского дебюта - 1.17. Сейчас самой модной теорией стала циклическая. Считается, что историческим местом парковки курса евро является его паритетное значение по отношению к доллару. Другими словами - "один к одному". Самый видный сторонник паритетного значения - профессор Колумбийского университета Роберт Мандель. Именно он считается духовным отцом единой европейской валюты, после того как в далеком 1969 году опубликовал план создания единой европейской валюты. Физические родители евро не столь категоричны. В недавнем телевизионном интервью агентству Bloomberg член совета ЕЦБ и глава германского Центробанка Эрнст Велтеке поделился своим опытом отцовства: "Воспитав четырех детей, я могу сказать, что пять лет еще слишком маленький срок, чтобы судить о потенциале ребенка".

Japan New Year’s Extra Day holiday
08:45 Italy PMI (December) - 52.3
08:50 France PMI (December) - 52.7
08:55 Germany PMI (December) seasonally adjusted - 51.1
09:00 EU(12) PMI (December) 53.0 52.2
09:30 UK CIPS manufacturing index (December) 54.5 54.5
09:30 UK M4 money supply (November) final - 0.8%
09:30 UK M4 money supply (November) final Y/Y - 7.0%
09:30 UK M4 lending (November) final, bln - 7.9
09:30 UK Consumer credit (November), bln 1.4 1.2
15:00 USA ISM index (December) 61.5 62.8
21:30 USA M2 money supply (22.12), bln - +2.9

Daily History за 31 декабря 2003 года
High Low Close
EUR/USD 1,2651 1,2512 1,2595
USD/JPY 107,76 106,85 107,22
GBP/USD 1,7946 1,7765 1,7858
USD/CHF 1,2475 1,2306 1,2393

EUR/JPY 135,26 134,13 135,02
EUR/GBP 0,7092 0,7029 0,7054
GBP/JPY 191,99 189,93 191,47
GBP/CHF 2,2191 2,1983 2,2126

DJA 10425.04 -24.96 -0.24%
Nasdaq 2009.88 + 3.40 +0.17%
S&P 1109.64 + 0.16 +0.01%
US10YT 99 29/32 -4/32 4.25%