Новости и прогнозы: валютный рынок от 02-02-2004

Рейтинги:
UBS повысил E.piphany Reduce " Neutral
Banc of America Sec повысил Veritas Software Neutral " Buy
ThinkEquity повысил Novellus Equal Weight " Overweight

Deutsche Securities понизил Ford Motor Hold " Sell
JP Morgan понизил Safeway Neutral " Underweight

Playtex Products (PYX) предупредила о снижении прибыли в 2003-2004 годах. На торгах в понедельник цена акций компании снизилась на 1.42 (-17.34%).

Dr. ReddyS Labs ADS (RDY) заявила, что прибыль за третий квартал снизилась на 11% и составила 592 млн. рупий ($13 млн.). Прогнозы аналитиков составляли 828 млн. рупий. На текущих торгах цена акций компании снизилась на 1.53 (-5.11%).

Индексы торгуются в районах своих сессионных максимумов. 23 из 30 компонентов Dow находится в положительной зоне. Лидерами торгов являются United Technologies (UTX 97.19 +1.65), SBC (SBC 26.67 +1.17), Wal-Mart (WMT 54.97 +1.12), Boeing (BA 42.81 +1.06) и America Express (AXP 52.84 +1.00). Также среди лидеров находится компания International Paper (IP 42.77 +0.50), которая заявила о доходах по акциям в размере $0.23 на акцию, что на $0.05 превышает ожидания.

Среди отстающих General Motors (GM48.62 -1.06), Alcoa (AA 33.67 -0.51) и Caterpillar (CAT 77.67 -0.46)...

Европейский сектор промышленного производства, доля которого в региональной экономике составляет 20%, продемонстрировал в январе очередное расширение, чему способствовало ускорение темпов экономического роста в США и странах Азии, вызвавшее рост спроса на товары из Европы. Опубликованный в понедельник индекс PMI, рассчитанный NTC Research по заказу агентства Reuters с использованием результатов опроса менеджеров по закупкам из 2000 европейских компаний, вырос с 52,4 в декабре до 52,5. Индекс, превышающий 50 пунктов, свидетельствует о расширении производственного сектора, а его снижение до отметки менее 50 пунктов - о его сокращении. Экономисты, опрошенные Bloomberg News, прогнозировали рост индекса до отметки 52,8. Ведущие компании-экспортеры, такие как Siemens AG (SI) и Cie. De Saint-Gobain SA, наращивают свои зарубежные продажи, поскольку стабилизация глобальной экономики позволяет смягчить влияние сильного евро. В пятницу германская отраслевая ассоциация VDMA заявила, что в декабре объем зарубежных заказов в Германии продемонстрировал максимальный рост более чем за три года. Siemens AG, которая участвует в проекте строительства первого в Китае высокоскоростного поезда на магнитной подушке, заявила, что в 2004 году она может получить дополнительные заказы в рамках проекта. Saint-Gobain, которая является ведущим дистрибьютором черепицы, кухонной мебели и окон, подчеркнула, что заказы американских клиентов позволили ей повысить прибыль во II квартале. Деловой оптимизм в регионе вырос в январе в пятый раз за последние шесть месяцев, причем в Германии индекс предпринимательской уверенности повысился до трехлетнего максимума, а во Франции - до максимального уровня с 2001 года. И все же темпы экономической экспансии в регионе будут отставать от темпов роста заокеанских соседей. Так, согласно прогнозам Еврокомиссии, в 2004 году ВВП США может вырасти на 3,8%, что более чем вдвое превышает прогнозы для Европы. Согласно прогнозам правительства Китая, экономика страны, шестая по величине в мире, может вырасти более чем на 7%. Министр экономики и труда Германии Вольфганг Клемент (Wolfgang Clement) заявил в прошлую среду, что "основной" риск для стабилизации представляет усиление евро, а Deutsche Bank AG (DB), чья команда стратегического валютного анализа наиболее точно предсказала валютный курс в прошлом квартале, заявила, что в следующем году евро вырастет до $1,35. Пока руководство ЕЦБ не торопится снижать ставку рефинансирования, чтобы ограничить усиление общеевропейской валюты. На прошлой неделе члены Совета управляющих ЕЦБ Гертруда Тумпель-Гугерель (Gertrude Tumpel-Gugerell), Клаус Либшер (Klaus Liebscher) и Наут Веллинк (Nout Wellink) независимо друг от друга высказались в том плане, что центральный банк не готов к снижению стоимости заемных средств. "Стабилизация экономики показывает, что сейчас работают другие факторы. Процентные ставки являются вполне соответствующими", - сказал глава Банка АвстрииЛибшер.

После того, как Япония установила в январе новый рекорд интервенций на валютном рынке, зам. министра финансов Hayashi в понедельник заявил, что количество интервенций увеличится, если валютные спекуляции будут приводить к чрезмерной волатильности.
"Когда спекулятивные движения большие - количество интервенций тоже большое", сказал Masakazu Hayashi на своей регулярной пресс-конференции. "Когда большие колебания связаны со спекуляциями, мы принимаем соответствующие шаги", добавил он повторяя, что валюты должны отражать реальное состояние экономики и быть стабильными. Опубликованные в пятницу данные Министерства Финансов показали, что в январе, путем интервенций на валютном рынке, правительство потратило Y7.155 трлн в "борьбе" с удержанием йены от резкого роста. Таким образом, январь показал рекордную цифру (из расчета на один месяц), превысив предыдущий сентябрьский рекорд в Y5.112 трлн. Он также совпал с годовым рекордом 2003 года в Y20.057 трлн, который практически утроился с момента последнего годового рекорда в Y7.64 трлн, который отмечался в 1999 году.
Относительно заседания Большой Семерки 6-7 февраля, Hayashi сказал, - основываясь на последних повестках дня, - что "самым главным" вопросом обсуждения будет мировая экономика, при этом каждое государство выступит с толкованием текущего экономического состояния в стране. Другой, не маловажной темой, станет вопрос об установлении источников финансирования террористических организаций, добавил он.
Япония также заявит о том, что ее экономика восстанавливается, и что правительство внедряет программу структурных реформ, сказал Hayashi. На вопрос относительно возможной критики валютной политики Японии в преддверии заседания Большой Семерки, Hayashi ответил, что политика осталась прежней и заседание Большой Семерки здесь ни к чему.

В понедельник аналитик Род Лейч (Rod Lache) из Deutsche Bank снизил рейтинг акций ведущего автомобилестроителя Ford Motor Co. с "держать" (hold) до "продавать" (sell), указывая на меньшую уверенность в способности автогиганта выйти на запланированный на середину декады показатель прибыли. В аналитической записке Лейч, который также снизил ценовой ориентир по акциям Ford с $13,50 до $12 за акцию, заявил, что опубликованные недавно показатели прибыли показывают, что прогнозы компании были чересчур оптимистичными. "Контрольные цифры по прибыли в основном основывались на улучшении ценовой ситуации и повышении привлекательности товарного ассортимента, что является довольно трудным при растущих процентных ставках", - пишет он. Основной предпосылкой улучшения цен за последние три года были процентные ставки и долгосрочные кредиты, однако все может измениться в худшую сторону, если ставки будут повышены", - считает аналитик. По итогам торгов в пятницу котировки акций Ford понизились на 2% и составили $14,54

JMP Securities повысил рейтинг Nuvelo Inc (NUVO) до "overweight" с "equal-weight." Благодаря этому на текущих торгах цена акций компании выросла на 0.93 (+21ю14%).

Scansoft Inc (SSFT) заявила о прибыли в четвертом квартале в размере 4 - 6 центов на акцию. Общая прибыль ожидается в диапазоне $45 млн. - $47 млн. Это выше предыдущих прогнозов, согласно которым прибыль по акциям составит 3 -5 центов на акцию, а общая прибыль $42 млн.- $44 млн. На торгах в понедельник Цена акций компании выросла на 0.51 (+10.00%).

SunTrust Robinson Humphrey повысил рейтинг фармацевтической компании Incyte Corp (INCY) накануне выхода отчета за четвертый квартал. На торгах в понедельник цена акций компании увеличилась на 0.93 (+10.43%).

Основные индексы растут, хотя объемы торгов не впечатляют. В целом сессия очень волатильная: диапазоны Dow, S&P 500 и Nasdaq составляют 127, 15 и 32 пункта соответственно.

В бюджете футбольного клуба "Боруcсия" из Дортмунда - минус в 40 миллионов евро. Теперь руководству "Боруcсии" придется отвечать за свои ошибки не только перед членами клуба, но и перед акционерами.
Дортмундская "Боруcсия" является единственным из немецких профессиональных футбольных клубов, представленных на фондовой бирже. Но если в прошлом году основания для оптимистических прогнозов этого эксперимента и были, то сейчас можно сказать, что он находится под угрозой.
Дело в том, что в кассе менеджера "Боруcсии" Михаэля Майера (Michael Meier) недостает 40 миллионов евро. Исправить эту ситуацию клуб попытается за счет "продажи" игроков к концу футбольного сезона. Таким образом можно будет, с одной стороны, пополнить пустующую кассу клуба, а с другой - сократить фиксированные расходы за счет экономии на гонорарах для футболистов.
Менеджер "Борусcии" Майер признает, что он инвестировал в игроков неоправданно много. Да и критики считают такую финансовую политику слишком рискованной. "Это можно считать ошибкой, - отмечает Майер, - однако в прошлом такая политика клуба всегда приводила к успеху". В конечном счете клуб "Боруcсия" в значительной степени уступил позиции по сравнению с мюнхенской "Баварией", с которой ему в определенной степени удалось сравняться. По мнению наблюдателей, "Боруcсия" совершила еще одну ошибку, вложив средства в обновление стадиона в преддверии чемпионата мира по футболу. Некоторое время назад клуб продал свой стадион и теперь выкупает его по лизингу сроком на 15 лет.
Одним словом, денег в кассе клуба явно недостает. И все же сценарий банкротства пока еще не кажется реальным. Ясно также, что ошибки клуба следует исправлять, а политику - менять. Да и дыры в бюджете залатать придется. Не исключено поэтому, что "Боруcсия" все же воспользуется предложением финансового маклера Штефена Шехтера из Великобритании и возьмет у него кредит - переговоры об этом уже ведутся. Большие надежды клуб возлагает на продажу прав на трансляцию матчей по телевидению - для футбольных клубов это стало одним из основных источников доходов.

Продолжаются разговоры о том, что при пробитии уровня поддержки Y105.00 отмечены очень большие объемы стопов. Источники продаж, если это произойдет, будут самыми разнообразными, говорит один их трейдеров. Банки могут начать продавать DOLLAR-YEN уже в районе Y105.20 и ниже. "Они должны продавать ради собственной безопасности," говорит трейдер. Также свою лепту внесут японские корпорации, поскольку уровень Y105.00 является их точкой равновесия. В любом случае, пробитие поддержки на Y105 "может быть очень кровавым," говорит тот же трейдер.

Результат опроса 40 трейдеров и 21 экономиста показал:
Банк Англии в четверг повысит ставку на 25 базисных пункта (35 трейдеров и 21 экономист).
Процентная вероятность того, что ставка будет повышена на 25 базисных пунктов (только аналитики) - 70%
-Процентная вероятность того, что ставка не будет изменена (только аналитики) - 30%
Процентная вероятность повышения ставки на 50 базисных пунктов (только аналитики) - 0%
Средние ожидания, что ставка в этом цикле достигнет своего пика - Трейдеры=4.75%, Аналитики = 5.00%.
Средние прогнозы на конец первого полугодия 2004 года - И трейдеры, и аналитики = 4.25%
Средние прогнозы на конец этого года - И трейдеры, и аналитики = 4.50%

Курс EUR/USD продолжает снижение. Дилеры склонны расценивать это как закрытие длинных позиций по евро перед заседанием Большой Семерки. "Сейчас все внимание направлено на Fed," говорит один из трейдеров. Ожидание повышения ставки Федерального Резерва оказывает доллару некоторую поддержку.

Торги идут разнонаправленно.
Лидеры дня: сектор биотехнологий, сектор телекоммуникаций, сектор коммуникационного оборудования, сектор розничных продаж.
Аутсайдеры: сектор производителей автомобилей, интернет-сектор, секторы золота и алюминия.

Доллар частично покрыл пятничные потери, связанные с выходом более слабых, чем ожидалось, данных по США за четвертый квартал.
ВВП вырос на 4.0%, что указывает на некоторое замедление по сравнению с умопомрачительными 8.2% третьего квартала. Аналитика ожидали выход ВВП на уровне 4.8%.
Курс доллара, по которому состоялось ралли после того, как в объявлении решения заседания Федерального Резерва была упущена пресловутая фраза о "значительном периоде," после выхода данных быстро понизился.
Результат ВВП укрепили ожидания, что, несмотря на перемену в семантике Fed, ставки на протяжении года, скорее всего, останутся на очень низком уровне.
Более позитивные данные, вышедшие позже в тот же день, помогли доллару сократить убытки, но валюта США завершила неделю на достаточно низком уровне.
Индекс настроений потребителей, рассчитываемый Мичиганским Университетом, в январе вырос до 103.8 по сравнению с 92.6 месяцем ранее.
Chicago PMI index в январе вырос до максимального уровня с июля 1994 и его значение составило 65.9 после 61.2 в декабре.
Тем не менее, вечером в пятницу евро находился на уровне $1.2474, что выше $1.2410 вечера четверга. Кросс eur/jpy также вырос до Y131.95 с Y131.48. Против швейцарского франка доллар упал до CHF1.2572 с CHF1.2595, в то же время фунт вырос до $1.8246 с $1.8160.
Давление по доллару против иены сохраняется. Министерство финансов Японии в своем отчете заявило, что на протяжении последнего месяца Банк Японии затратил на проведение интервенций рекордную сумму в Y7.15 трлн. Это более, чем треть общей суммы затрат на интервенцию (Y20.1 трлн. ) в течение всего 2003 года.

Президент США обнародует в понедельник проект бюджета на следующий финансовый год. Его речь прозвучит на фоне опасений относительно небывалого разрыва в доходах и расходах американского правительства.
В отличие от эпохи Билла Клинтона, президентство Джорджа Буша характеризуется резким ростом расходов и сокращением налоговых поступлений, из-за чего бюджетный дефицит в США достиг рекордного показателя в 500 млрд. долларов.
Президент, однако, обещает уже в течение года сократить его на треть.
Между тем, проект бюджета предусматривает увеличение расходов на оборону и безопасность, и демократы опасаются, что это ударит по самым бедным слоям населения.
Принято считать, что левые деньги тратят, а правые копят, но при президенте Буше эти представления полностью перевернулись.
Кроме того, американские консерваторы выражают недовольство республиканским президентом, который навязал им, по их словам, "большее правительство".
Тем не менее, созданное при Буше федеральное министерство внутренней безопасности, как и Пентагон, остаются предметами особой опеки со стороны Белого дома, особенно в период подготовки к выборам, так что этим ведомствам за свой бюджет опасаться не приходится.
По всей видимости, сокращены будут расходы на внутренние программы, а также на экологию, сельское хозяйство и энергетику.
В 2005 году Буш пообещал сократить бюджетный дефицит на треть, а в 2009 - более чем наполовину, то есть довести его до 237 миллионов долларов. Демократы, однако, в эти планы не верят.
"Он обещает триллионное сокращение налогов и полеты на Марс... И при этом у него дефицит в полтриллиона долларов, - заявил потенциальный кандидат на президентский пост от демократов Хауард Дин. - Что думают эти люди в Вашингтоне, откуда возьмутся эти деньги? Это безумие!"
Как говорят наблюдатели, даже сторонники американской администрации настроены весьма скептично. "Ему надо очень серьезно задуматься о бюджетном контроле и всерьез выступить в защиту своего бюджета, если он хочет, чтобы консерваторы на ноябрьских выборах остались на его стороне", - говорит Стивен Мур, президент "Клуба роста", политически влиятельной консервативной организации.
Некоторые экономисты опасаются и за ситуацию за пределами Америки. Если иностранные инвесторы начнут сомневаться в финансовой состоятельности Соединенных Штатов, говорят они, они могут отвернуться от США, а это вызовет глобальные экономические потрясения.

Уровень сопротивления 3: Y132.60 200-дневный МА
Уровень сопротивления 2: Y132.05 5-дневный МА & верхняя граница облака Ichimoku
Уровень сопротивления 1: Y131.90 уровень скопления на часовом графике

Уровень поддержки 1: Y130.75 минимум 30 января 2004 года
Уровень поддержки 2: Y130.35 минимум 4 декабря 2003 года
Уровень поддержки 3: Y129.85 минимум 27 ноября
Уровень поддержки 4: Y129.40 61.8% движения Y137.85 - Y124.20

Кросс пробил внутридневную линию поддержки на Y131.40. В среднесрочном периоде остается риск движения в район нижней границы облака Ichimoku, расположенной на Y129.00. Уровень сопротивления отмечен на Y131.90, однако для разворота тенденции необходимо пробить 200-дневный МА на Y132.60.

Чистая прибыль Sharp Corp в третьем квартале выросла на 27.2%. Прибыль Sharp составила 17.76 млрд. йен ($168 миллионов) в третьем квартале, завершившемся 31 декабря, что совпало с прогнозами аналитиков, ожидавших прибыль на уровне 18.2 млрд. йен. В третьем квартале предыдущего года чистая прибыль компании составила 13.97 млрд. йен. Выручка компании выросла на 10.3% до 580.46 млрд. йен. Операционная прибыль увеличилась на 12.1% до 32.73 млрд. йен.

Торговля по евро продолжается в достаточно узком диапазоне. Трейдеры предполагают, что, по крайней мере, в начале недели не предвидится никаких определяющих направление движения событий. Рынок ожидает заседания ЕЦБ, данных по payrolls США и заседания Большой Семерки.

Согласно результатам опроса Morningstar, европейские портфельные менеджеры всерьез опасались в январе образования "мыльного пузыря" на фондовых рынках Азии, особенно в Китае. 83 % респондентов из 62-х управляющих компаний Европы, совокупный объем активов которых составляет ? 3.2 трлн. считают реальной угрозу образования "мыльного пузыря" на фондовом рынке Азии, за исключением Японии. Около 5 % назвали такой риск "высоким". Быстрый рост экономики азиатского региона, особенно экономики Китая, привлек иностранных инвесторов; в итоге цены акций достигли многолетних максимумов. Особая озабоченность проявляется в отношении китайского рынка. По словам опрошенных, акции класса "H" - так называемые внутренние акции Китая с листингом в Гонконге, уже переоценены. 82 % указали, что эти акции переоценены до некоторой степени, а 14 % назвали эту степень "высокой". И только 4 % респондентов не видят риска возникновения "мыльного пузыря" на китайском рынке. В то же время, инвесторы по-прежнему позитивно настроены в отношении региональной экономики.

Сейчас курс доллара немного откорректировался после реакции на ISM. Сначала рынок отреагировал на на скачек индекса до 75.5 с 66, говорит Tommy Molloy, Bank Leumi. Однако, по его мнению, EUR/USD остается в сформированном ранее диапазоне "так как главным событием недели будет заседание Большой". Диапазон остается 1.2425-1.25, с интересом на покупку в районе 1.24.

Institute for Supply Management (ISM) в пятницу заявил, что промышленная активность выросла до 63.6 с пересмотренного показателя в 63.4 в декабре. Экономисты, в среднем, ожидали ISM в 64. Индекс выше отметки в 50 говорит об укреплении в секторе промышленности.
После отчета, цены акций на фондовом рынке после публикации отчета были смешанными, в то время как казначейские облигации снизились.
Индекс занятости ISM снизился до 52.9 с 53.5 в декабре, оставаясь третий месяц подряд выше отметки 50, следуя за 37 месяцами "ниже 50".
Индекс новых заказов ISM снизился до 71.1 с 73.1 в декабре. Индекс экспортных заказов снизился до 57.5 с 60.
Ценовой индекс ISM вырос в декабре до 75.5 с 66.
Индекс производства вырос до 71.1 с 69.2.

Как и ожидалось, фондовый рынок в понедельник открылся в плюсах, при этом значительный рост наблюдается в технологических группах, что связано с отчетом SIA, согласно которому продажи проводников выросли в этом году как минимум на 19%... До открытия торгов были опубликованы декабрьские отчеты по Personal Income (+0.2%) и Personal Spending (+0.4%)... Большинство секторов торгуются в "зеленой" зоне, при этом среди лидеров стоит отметить сектор коммуникационного оборудования, услуги нефти и газа, а также розничный сектор… Среди аутсайдеров - золото, промышленный сектор, а также продовольственный… Январский отчет ISM показал 63.6 против ожиданий в 64.0, в то время как декабрьский отчет по Construction Spending показал рост на 0.4% против ожиданий в 0.8%...

В декабре затраты потребителей выросли, в то время как уровень сбережений американцев снизился до самого низкого уровня 2003 года. Министерство Торговли в понедельник заявило, что Personal income вырос в декабре на 0.2% после +0.3% в ноябре. Personal consumption увеличилось на 0.4% после ноябрьского роста в 0.5%. Правительство пересмотрело с понижением ноябрьский показатель дохода с первоначального показателя в 0.5%, в то время как затраты были пересмотрены с повышением с 0.4%. При этом аналитики ожидали рост personal income на 0.1%, а spending - на 0.5%.Показатель располагаемых доходов (после выплаты налогов) вырос в декабре на 0.2% против 0.3% в ноябре. Американские компании сдерживают прием новых сотрудников и повышение заработных плат, сокращая расходы.
"Нет сомнений в том, что основным двигателем расходов являются доходы, в связи с этим, по моему мнению, в экономике присутствует большая неизвестность", - отмечает экономист National City Билл Нэтчер. Зарплата американцев в декабре снизилась на 0.3% после подъема на 0.4% месяцем ранее.

Согласно результатам опроса европейских портфельных менеджеров, проведенного Morningstar, инвесторы продолжают считать, что доллар США в 2004 году станет наиболее слабой валютой. Об этом заявили 69 % респондентов из 62-х управляющих компаний Европы, совокупный объем активов которых составляет ? 3.2 триллиона. Тем не менее, это можно считать успехом американской валюты, потому что в декабре таких пессимистов было 90 %. Около 64 % респондентов полагают, что евро продемонстрирует наиболее сильный рост в этом году. Это немного меньше декабрьских 69 %.

Трейдеры говорят об опционных барьерах по доллар-йене на Y105.00 и Y104.80, что, как многие верят, способствовало последнему спросу на доллар в области Y105.50.

Согласно ожиданиям, фондовый рынок США в понедельник откроется с повышением, поскольку инвесторы ожидают очередной насыщенной корпоративными отчетами недели.
Фьючерсы Dow Jones выросли на 20 пунктов до 10488. Фьючерсы Nasdaq в свою очередь выросли на 2.6 пункта, а фьючерсы S&P выросли на 2.6 пункта.
Что касается корпоративных новостей: Humana Inc. (HUM) показала в IV квартале прибыль, при этом прибыль от текущих операций увеличилась. Компания заработала $66.3 млн или 41 цент на акцию за 3 месяца по 31 декабря, по сравнению с убытками в $1.7 млн или 1 центом на акцию в прошлом году.
Semiconductor Industry Association заявила, что мировые продажи полупроводников выросли в 2003 году до $166.4 млрд, что на 18.3% выше $140.8 млрд мирового дохода 2002 года. Только в декабре продажи чипов выросли на 28%.
Согласно расследованию Pentagon, проводившего аудит в Halliburton Co. (HAL), на протяжении первых 7 месяцев прошлого года компания преувеличила затраты на продовольствие на $16 млн на одной из военных баз США в Кувейте.
Исполнительный директор Ford Motor Co. (F) предрекает рекордный уровень продаж пикапов F-Series в 2004 году.
Также ожидаются следующие отчеты: International Paper (IP), Gannett Co. (GCI) и Temple-Inland (TIN).
В пятницу основные индексы закрылись следующим образом:
DOW -22.14 (-0.21%) 10488.15
NASDAQ -1.60 (-0.08%) 2066.63
S&P -3.06 (-0.27%) 113105
10YR 10/32 4.13% 100 29/32

Доллар закрылся, откатив от лучших отметок дня после того, как был на волосок от пробития ключевых уровней сопротивления против евро и других валют в начале дня, говорят трейдеры.
Евро закрылся на $1.2478, откатив от показанного в среду максимума недели на $1.2662 и поднявшись с минимума недели на $1.2349, показанного в пятницу. Стерлинг закрылся на $1.8250, поднявшись с минимумов недели на $1.8016, показанных перед голосованием в парламенте и публикацией Hutton report, и снизившись с максимумов недели на $1.8382, отмеченных в среду. USD/JPY продолжает отражать борьбу между скрытыми интервенциями Банка Японии для предотвращения роста курса йены и просом на нее со стороны мировых инвесторов и спекулянтов, сохранявшей курс йены в течение недели в рамках Y105.45 - Y106.62. USD/JPY закрылся на Y105.78, торговавшись в течение дня в диапазоне Y105.65 - Y106.12.
Несмотря на то, что ценовая динамика пятницы подтверждает предположение о том, что основные курсы продолжат колебаться в недавних диапазонах, составляющих для евро $1.2330-$1.2898, трейдеры говорят, что остается много серьезные "но". На текущей неделе произойдет три ключевых события, и любое из них может привести к значительному росту курса доллара и значительному изменению отношения к США в целом. В четверг будет заседать ЕЦБ, и хоть большинство экономистов не ждут снижения ставок, достаточно большая часть говорит о том, что такая вероятность есть. В пятницу публикуется январский отчет по занятости в США, и все внимание приковано к тому, будут ли пересмотрены значительно более низкие в сравнении с ожидавшимися декабрьские данные. О под конец, в субботу участников рынка ждет коммюнике Большой Семерки, в котором ожидается как минимум упоминание ситуации на валютном рынке.
Аналитики настаивают, что рынок не должен особенно надеяться на коммюнике, предупреждая, что скорее всего текст заявления будет аналогичен сентябрьскому, призывавшему к "гибкости" валютных курсов, с, возможно, более настойчивыми рекомендациями по разделению бремени снижения курса доллара азиатскими валютами. "Во всяком случае, в этот раз приближение заседания Большой Семерки вызывает беспокойство на рынке", говорит Lauren Germain, валютный стратег в Bank of America.
Вероятно, рынок будет разочарован Большой Семеркой, что скорее всего примет форму продолжения падения курса доллара, говорит она. Germain считает, что эта волна продаж доллара продлится до марта, когда доллар начнет показывать признаки стабилизации против основных валют. "Это должна быть последняя волна падения доллара, прежде чем американские данные станут действительно позитивными", говорит она.
С учетом отката в американской экономике, усиливаются разговоры по поводу сроков повышения ставки Федеральным Резервом, говорит Germain. "Как только они начнут повышать ставку, вы увидите не только стабилизацию, но и рост курса доллара", считает она. BOA прогнозирует курс евро в конце года на $1.1800.
С учетом того, что все разговоры на рынке сводятся к заседаниям ЕЦБ и Большой Семерки, очень мало кто вспоминает о Супер Вторнике, в который сообщаются результаты определения лидера Демократов, что может оказать косвенное влияние на долгосрочные оценки курса доллара, в особенности, если лидером окажется John Kerry. "Последний обзор показал, что Kerry является серьезным противником Буша, и мы придерживаемся мнения, что победа демократов будет позитивна для доллара, так как участники рынка будут надеяться на большую благоразумность фискальной политики, говорит Michael Klawitter, валютный стратег в WestLB в комментарии по рынку на будущую неделю. Один корпоративный стратег с сказал, что Wall Street будет более комфортно чувствовать себя при Kerry, который рассматривается как политик, хорошо понимающий необходимость ответственности за обещания. В целом, рост шансов на победу Kerry на ноябрьских выборах будет "значительным позитивом для доллара", говорит она. Andy Busch, валютный стратег в BMO Chicago, согласен, что к Kerry нужно относиться серьезно, но предупреждает, что его политика "не на столько дружественна экономике, как политика существующего президента".
Кроме всего вышеперечисленного, текущая неделя несет и большое количество других данных, включая американские personal income и spending, январские промышленный и сервисный ISM, и это помимо отчета по занятости. Также ожидается объявление решения по ставкам Банка Англии (вероятно повышение ставки на 25 бп..)
Что касается других рынков, то в пятницу золото закрылось на $402.25/oz, на максимумах дня, поднявшись с минимумов дня на $399.00. Американский фондовый рынок по итогам дня несколько снизился. Dow Jones Industrial Average потерял 22 пункта, закрывшись на 10,488, а Nasdaq - 2 пункта, снизившись к 2,066.

При любых других условиях реальный рост ВВП США за IV квартал в 4% мог бы рассматриваться довольно впечатляющим, демонстрируя относительный рост. Однако показатель оказался ниже прогнозов экономистов, частично по причине того, что статистики Министерства Торговли предположили, что ноябрьские улучшения в торговле были временными. Средний прогноз экономистов по росту ВВП сводился к цифре в 5%. Более того, реальный ВВП за III квартал показал +8.2%. В IV квартале реальные итоговые продажи сократили свой рост до 3.4% против +8.3% в III квартале. Потребительские затраты (+2.6% против +6.9% в III квартале), а капиталовложения (+6.9% против +12.8%). Экспорт и запасы показали рост. Интересен тот факт, что при ставках, оставленных на прежних уровнях, как внутренние, так и внешние инвестиции сократились. Так, внутренние инвестиции в IV квартале выросли на 10.6% против показателя III квартала в 21.9%. Затраты на жилье в декабре и январе выросли, однако могут сократиться из-за прихода зимы. Ипотечные и финансовые ставки недавно снова выросли, предрекая сокращение спроса. Внешние инвестиции в IV квартале выросли на 6.9% против +12.8% в III квартале. Затраты на строительство сократились на 3.0%, в то время как затраты на оборудование и программное обеспечение выросли на 10.0%. Обычно, при разворачивании делового цикла, затраты в коммерческих сферах увеличиваются, поэтому любое замедление можно рассматривать как подтверждение замедленного экономического роста.

Член правления ЕЦБ и глава Bundesbank Ernst Welteke опроверг любые высказывания по поводу урезания ставок в Еврозоне. Он подчеркнул, что текущие монетарные условия мешают усилению экономического роста. Welteke также заявил, что более высокий обменный курс евро скорее позволяет ЕЦБ удержать ставки на низком уровне, чем способствует их дальнейшему снижению.
Welteke напоминает, что "номинальная и реальная ставки в Германии никогда не были на таком низком уровне, как сейчас". Банкир снова сказал, что "не следует переоценивать негативное влияние обменного курса евро на экономику". Он указал на то, что "как показывает опыт, рост глобальной экономики намного больше влияет на экономику Еврозоны, чем уровень обменного курса".
Welteke настроен достаточно оптимистично, но немного обеспокоен по поводу перспектив экономического роста в Еврозоне. "Экономические данные подтверждают старт восстановления экономики, но еще нельзя с уверенностью говорить об устойчивости роста," объясняет Welteke. "Экономические перспективы для Европы хороши, но не исключен некоторый риск," отмечает он, указывая на огромный двойной дефицит США. "В данный момент дефицит платежного баланса США финансируется притоками капитала со стороны азиатских центральных банков, целью которых является удержание курса национальных валют на стабильном к=уровне (против доллара). Но тут возникает вопрос "как долго банк Японии сможет проводить такую политику до того, как у него начнутся проблемы с монетарной политикой".
В комментариях по экономике Германии президент Bundesbank заметил, что в данное время еще не заметно убедительного роста. Welteke еще раз сказал, что правительство Германии продолжает курс реформ, направленных на ускорение роста экономики страны. Welteke также подчеркнул необходимость фискальных реформ не только в Германии, но и в Еврозоне в целом.

По словам трейдеров, на ранней американской сессии доллар показал новый 3,5- летний минимум на Y105.37 после чего резко отскочил на подозрениях интервенции со стороны властей Японии. Следующий уровень поддержки - на Y105.00; сопротивление - на Y106.12/30.

В начале Европейской сессии евро торговался тяжело, теряя свои азиатские "прибыли", когда основным покупателем единой валюты отмечался крупный швейцарский банк. Однако в значительных продажах евро с $1.2485 трейдеры упоминали бельгийский банк, который способствовал снижению курса. Тем не менее, когда продажи иссякли, евро подрос до $1.2488 после чего продажи евро-йены оказали следующее давление на курс. В настоящий момент евро нашел поддержку в зоне $1.2450/45, при этом ордера на покупку упоминались в области $1.2430 - $1.2400 со стопами ниже. Участники рынка говорят, что, вероятнее всего, курс продолжит снижаться в преддверии заседания Большой Семерки.
На Европейской сессии в понедельник доллар слегка укрепился, однако не смог удержать свои позиции против основных валют во второй половине торгов.
Аналитики говорят, что хотя предстоящее заседание министров финансов Большой Семерки 6-7 февраля продолжает вносить неопределенность на рынки, доллар слегка поддерживается надеждами на то, что итоговое коммюнике окажется положительным в его пользу.
Тем временем, перспектива сильных экономических данных США, которые выходят на этой неделе, "мешают" значительным продажам доллара. В то время как США проявляет признаки "удовлетворения" слабым долларом, рынок остается обеспокоенным относительно того, к какому именно решению придут министры Большой Семерки. Когда министры собирались в последний раз в сентябре в Дубаи, они призвали к большей гибкости валютных курсов. Эта фраза была воспринята как признак того, что США не были настолько обеспокоены своей политикой "сильного доллара" как это бывало раньше, что привело к значительному падению доллара. На этот раз, официальные лица Европы опасаются касательно роста евро против доллара, что делает вероятным упоминание в коммюнике необходимости ограничить чрезмерную волатильность валют.
Тем временем, рынок будет ожидать любых позитивных экономических данных США, которые поддержат мнение, что Федеральный Резерв расположен к повышению ставок. И хотя пятничный отчет по ВВП за IV квартал в 4% оказался разочаровывающим, ожидается, что другие данные покажут наличие экономического восстановления в США. Позднее, в понедельник, выйдут обзор промышленного сектора от Institute of Supply Management, при этом ожидается, что за декабрь показатель покажет рост с 64.0 до 63.4. Это станет благоприятным контрастом данным Еврозоны, которые были сегодня опубликованы и показали, что январский индекс PMI вырос всего до 52.5 с 52.4, при прогнозе в 52.7.
В настоящий момент евро наряду с фунтом слегка укрепился, торгуясь в области $1.2462 и $1.8232 соответственно. Доллар против франка пытается вернуться к фигуре и находится сейчас в районе Chf1.2597, а против франка доллар показал минимум на Y105.37 после чего вырос до Y105.60. Трейдеры упоминали японские банки-агенты, которые, якобы, оказывают поддержку доллару. Тем не менее, американская валюта остается под давлением против йены, поскольку рынок продолжает тестировать "уровень терпимости" властей Японии. Традиционно, Банк Японии отступал в преддверии заседания Большой Семерки, дабы избежать критики по манипуляции рынков со стороны своих коллег. Trevor Dinmore, валютный стратег Deutsche Bank в Лондоне предполагает, что доллар в конце этой недели может снизиться против японской йены до Y104.00.

По итогам декабря аналитики ожидают незначительного роста personal incomes , однако более сильного роста в consumer spending. При этом прогноз большинства сводится к +0.1% и +0.5% соответственно. Данные выйдут в 13:30 GMT.

Эта неделя payrolls! Однако не стоит забывать, что несмотря на грядущий отчет по сектору занятости (который определит краткосрочное направление рынка), сегодня также выходят существенные данные. Так, Manufacturing ISM выйдет в 15:00 CMT (аналитики ожидают 64). В то же самое время будет опубликован отчет по construction spending, в то время как personal income и spending numbers ожидаются в 13:00 GMT.

Аналитики Bank of America ожидают небольшого роста в construction spending США, что связано с неблагоприятными погодными условиями на обоих побережьях. Банк прогнозирует +0.5% за декабрь против предыдущего прогноза в +0.8%. Данные ожидаются в 15:00 GMT.

Уровень сопротивления 4: Y107.00 Дневной максимум 22 января
Уровень сопротивления 3: Y106.65 Часовой максимум
Уровень сопротивления 2: Y106.35 Линия Tenkan облака Ichimoku
Уровень сопротивления 1: Y105.90 5-дневный МА и линия сопротивления от 20 января

Текущий уровень: Y105.50

Уровень поддержки 1: Y105.45 Низ текущего движения 27 января
Уровень поддержки 2: Y105.20 Линия поддержки от 10 октября 2003 года
Уровень поддержки 3: Y104.80 Дно разворота 7 сентября 2000 года
Уровень поддержки 4: Y104.30 Дневной минимум 26 июня

Комментарий: 10-дневный momentum продолжает снижаться, подчеркивая риск снижения под недавний минимум на Y105.45. Ниже этого уровня поддержка находится на Y105.20, что является спроецированной линией поддержки от минимума 10 октября 2003 года. Внутридневное сопротивление - на Y105.90.

Еврофунт торговался выше stg0.6840, следуя за восстановлением евро, в то время как стерлинг оставался в области $1.8220/30. В настоящий момент кросс снижается в область stg0.6830, при этом фунт последовал за евро и сейчас торгуется в зоне $1.8256. Ордера на продажу еврофунта находятся в районе stg0.6850/55 со стопами выше stg0.6860. Ордера на покупку остаются на stg0.6825/20.

EUR/USD: Ордера на покупку расположены в области $1.2400/30.
Ордера на продажу - в зоне $1.2485/00 со стопами на $1.2500.

GBP/USD: Ордера на покупку отмечены в районе $1.8200.
Ордера на продажу - на $1.8300/10.

EUR/GBP: Ордера на продажу - на stg0.6850/55.
Ордера на покупку - на stg0.6825/20.

USD/JPY: Ордера на покупку замечены на Y105.60.
Ордера экспортеров на продажу - на Y106.00.

USD/CHF: Ордера на покупку - на Chf1.2550.
Ордера на продажу отмечаются на Chf1.2600/10

EUR/USD: Ордера на покупку расположены в области $1.2400/30.
Ордера на продажу - в зоне $1.2485/00 со стопами на $1.2500.

GBP/USD: Ордера на покупку отмечены в районе $1.8200.
Ордера на продажу - на $1.8300/10.

EUR/GBP: Ордера на продажу - на stg0.6850/55.
Ордера на покупку - на stg0.6825/20.

USD/JPY: Ордера на покупку замечены на Y105.60.
Ордера экспортеров на продажу - на Y106.00.

USD/CHF: Ордера на покупку - на Chf1.2550.
Ордера на продажу отмечаются на Chf1.2600/10

Доллар против швейцарского франка поднялся выше Chf1.2600, однако сопротивление ордеров на продажу, расположенных в зоне Chf1.2600/10 привело к снижению курса под фигуру. Если доллару все-таки удастся пройти зону сопротивления, то целью движения станет Chf1.2660/70. В противном случае - внимание на уровень поддержки на Chf1.2550.

После того, как Япония установила в январе новый рекорд интервенций на валютном рынке, зам. министра финансов Hayashi в понедельник заявил, что количество интервенций увеличится, если валютные спекуляции будут приводить к чрезмерной волатильности.
"Когда спекулятивные движения большие - количество интервенций тоже большое", сказал Masakazu Hayashi на своей регулярной пресс-конференции. "Когда большие колебания связаны со спекуляциями, мы принимаем соответствующие шаги", добавил он повторяя, что валюты должны отражать реальное состояние экономики и быть стабильными.
Опубликованные в пятницу данные Министерства Финансов показали, что в январе, путем интервенций на валютном рынке, правительство потратило Y7.155 трлн в "борьбе" с удержанием йены от резкого роста. Таким образом, январь показал рекордную цифру (из расчета на один месяц), превысив предыдущий сентябрьский рекорд в Y5.112 трлн. Он также совпал с годовым рекордом 2003 года в Y20.057 трлн, который практически утроился с момента последнего годового рекорда в Y7.64 трлн, который отмечался в 1999 году.
Относительно заседания Большой Семерки 6-7 февраля, Hayashi сказал, - основываясь на последних повестках дня, - что "самым главным" вопросом обсуждения будет мировая экономика, при этом каждое государство выступит с толкованием текущего экономического состояния в стране. Другой, не маловажной темой, станет вопрос об установлении источников финансирования террористических организаций, добавил он.
Япония также заявит о том, что ее экономика восстанавливается и что правительство внедряет программу структурных реформ, сказал Hayashi. На вопрос относительно возможной критики валютной политики Японии в преддверии заседания Большой Семерки, Hayashi ответил, что политика осталась прежней и заседание Большой Семерки здесь ни к чему.

На фоне президентских выборов в США, а также улучшающейся ситуации в экспортном секторе, BarCap видит "мало энтузиазма" властей США в выступлении против ослабления доллара. Банк продолжает придерживаться своего 3-месячного прогноза по EUR/USD на $1.30.

Опрос предыдущей недели показал, что спекулянты IMM вместе держали $18.5 млрд в коротких долларовых позициях относительно основных валют. Общее количество в $18.5 млрд - это на $1.4 млрд больше показателя предшествующей недели. Необходимо отметить, что опрос проводился во вторник после обеда, когда доллар находился около своих недельных минимумов. Значительное сокращение позиций произошло, вероятнее всего, после модификаций в заявлении Федерального Резерва, что "шокировало" валютные рынки во второй половине среды. Короткие долларовые позиции IMM были распределены следующим образом: $6.6 млрд относительно континентальных валютных пар - евро и швейцарского франка; $5.0 - против стерлинга, австралийского и канадского долларов; и $6.9 млрд - против японской йены.

Согласно WSJ, основные европейские страны "давят" на администрацию президента Буша с целью проведения более агрессивной вербальной кампании по стабилизации ослабления доллара. Германия, Франция и Италия хотят, чтобы США подписали совместный договор по вопросу противодействия чрезмерной волатильности на валютном рынке во время заседания министров финансов и центральных банкиров в Бока Рейтон, Флорида на этих выходных.

Нижняя палата парламента Японии "провела" дополнительный бюджетный законопроект на текущий финансовый год, который заканчивается 31 марта, обеспечивая его принятие и подготавливая почву правительству относительно роста интервенционного арсенала на Y21 трлн. Законопроект будут передан Верхней палате на обдумывание и окончательного принятия, что может произойти уже на следующей неделе. Даже если проект "застоится" в Верхней палате, то Нижняя палата может принять закон самостоятельно на протяжении 30 дней, что предусмотрено законодательством Японии. Согласно дополнительному бюджету количество денежной суммы, которую MOF может использовать с целью интервенций на валютном рынке вырастет, превышая текущий лимит с Y79 трлн до Y100 трлн.

Лидеры деловых кругов Британии опасаются, что Банк Англии на этой неделе пойдет на 0.5пп - повышение процентных ставок, поскольку опубликованный сегодня отчет делового оптимизма показал 4-летний максимум. CBI утверждает, что 0.5пп - повышение станет первым подобным действием с 1995 года.

По словам RBoS январское падение EUR/GBP ниже 200-дневного МА на 0.7000 имеет большое значение. Сейчас кросс находится на 0.6837. Среднесрочная цель банка: 0.6700-0.6650, при этом сильные уровни сопротивления находятся на 0.6930-6900, промежуточные - на 0.6855 и 0.6880.

В начале Европейской сессии евро торговался тяжело, теряя свои азиатские "прибыли", когда основным покупателем единой валюты отмечался крупный швейцарский банк. Однако в значительных продажах евро с $1.2485 трейдеры упоминали бельгийский банк, который способствовал снижению курса. Тем не менее, когда продажи иссякли, евро подрос до $1.2488 после чего продажи евро-йены оказали следующее давление на курс. В настоящий момент евро нашел поддержку в зоне $1.2450/45, при этом ордера на покупку упоминались в области $1.2430 - $1.2400 со стопами ниже. Участники рынка говорят, что, вероятнее всего, курс продолжит снижаться в преддверии заседания Большой Семерки.

Некоторые трейдеры говорят, что в январе колебания на валютных рынках способствовали тому, что многие понесли убытки и ожидание payrolls, как и заседания Большой Семерки не делает их более оптимистичными. Медленный старт понедельника, по их словам, предполагает недельный торговый диапазон по евро $1.2350-$1.2550.

David Smith в Sunday Times пишет, что Банк Англии, вероятно, собирается на этой неделе повысить базовую ставку с 3.75% до 4% - первое из четырех ожидаемых в этом году повышений. По словам Smith вероятность повышения связана с экономическими данными прошлого месяца, которые показали сильный рост экономики. Комитет монетарной политики банка может оправдать повышение ставки тем, что это сдержит дальнейшее инфляционное давление.

Доллар становится слегка устойчивее, поскольку рынок затихает перед заседанием Большой Семерки, которое состоится в конце недели. Разочаровывающие данные по PMI Еврозоны оказывают давление на евро, в то время как усиливаются разговоры относительно поддержки Банком Японии доллара от снижения до Y105.50. EUR сейчас снижается к $1.2452 в то время как USD остается на Y105.70. GBP также демонстрирует тенденцию к снижению и торгуется в настоящий момент на $1.8228.

С учетом того, что на самом деле данные по ВВП в США за IV квартал не на столько плохи, как показалось первоначально, а также вероятности того, что Соединенные Штаты на заседании Большой Семерки могут показать большую склонность к сотрудничеству, чем ожидается на рынке, быки по доллару имеют основания для оптимизма.

SG говорит, что стерлингу необходимо подняться выше уровня сопротивления на $1.8268-75, чтобы снизить риск еще одного снижения к зоне поддержки на $1.8022-16. Выше $1.8275, внимание стоит уделить таким уровням, как $1.8379-86 и $1.8482; а ниже $1.8016 вероятно тестирование $1.7827-08. В настоящий момент стерлинг торгуется в области $1.8220.

Январский PMI Британии остался нейтральным на декабрьском 4-летнем максимуме на 56.0, однако ниже прогнозов в 56.1. Output (58.3 против 58.4) и new orders (60.2 против 58.0) оказали основную поддержку, при этом занятость также выросла (51.7 против 51.6). Согласно CIPS рост связан с расширением new orders, однако сокращение предложения повлияло на avg input prices (60.6 против 56.6), которые росли наиболее быстрым темпом с марта прошлого года.

Промышленный PMI показал в январе 36-месячный максимум на 52.5, поднявшись с декабрьского 52.4, но оказался ниже прогнозов аналитиков в 52.9. Умеренный рост компонента output (54.6 с 54.5) и new orders (55.4 с 55.1) помогли росту итогового показателя, но рост индекса был ограничен продолжением снижения компонента employment (48.4 с пересмотренного значения 48.4). Причиной сокращения занятости называют необходимость увеличения производительности на фоне роста курса EUR/USD, отмечает NTC Research.

В JP Morgan технические аналитики наиболее активно сегодня анализируют EUR/CHF. Банка считает, что снижение на прошлой неделе кросса ниже 1.5645 должно обеспокоить быков, но пока он находится выше 1.5585, это движение рассматривается как коррекция. Импульсное ралли в пятницу поддержало быков, и сейчас можно ждать более высокого минимума дня над 1.5620. Уровни сопротивления находятся на 1.5715, 1.5730 и 1.5780.

Согласно обзору BME/Reuters, промышленный PMI в Германии сохранился в январе на уровне 53.0, ниже прогнозировавшегося значения 53.5. Компонент новых заказов (New orders) снизился до 56.6 в сравнении с декабрьскими 56.8, экспортные заказы (export orders) снизились до 56.9 с декабрьских 57.0. Но итоговый PMI остался на 3-летнем максимуме.

HSBC ждет незначительного отката январского промышленного PMI в Британии, но его значение все еще останется сильным и составит 55.5 в сравнении с 56.0 в декабре. Обзор показывает продолжение восстановления промышленного сектора, хотя это еще должно проявиться в реальных официальных показателях, и потому банк осторожен в уделении излишнего снимания этому обзору.

UBS говорит, что последние данные IMM (неделя по 22 января) показали умеренное восстановление коротких позиций по доллару спекулятивными участниками. Количество контрактов на покупку EUR/USD выросли на 6k до 50k, в то время как объемы длинных позиций по йене вернулись к исторически высокому уровню в. Объемы длинных позиций по фунту и франку увеличились соответственно на 2k и 3k до 34k и 20K.

JPMorgan негативно настроен по отношению к доллару, но отмечает, что динамика на рынке золота, возможно, предупреждает о том, что на данный момент еще не стоит увлекаться продажами доллара. Желтый металл все еще находится в фазе коррекции, и до тех пор, пока он торгуется ниже $408.50, ожидается еще одна попытка снижения его цены с вероятным написанием нового минимума под $397.0, прежде чем сформируется база.

Только падение январского промышленного PMI в Британии или значительный рост TWI фунта может предотвратить повышение ставки Банком Англии на этой неделе, считают в Deutsche Bank. В то же время банк ожидает позитива от сегодняшнего отчета PMI по промышленному сектору, ожидая его выход на уровне 56.0, том же, что и в декабре. Данные ожидаются в 09:30 GMT.

Наиболее важным событием, представляющем риск для валютного рынка, является заседание во Флориде министров финансов Большой Семерки, отмечает ABN-AMRO. В то же время депутаты начнут проводить двусторонние встречи уже в четверг, в то время, как официальное коммюнике будет опубликовано в субботу, и по этому поводу стоит отметить просочившиеся слухи, циркулировавшие на рынке в период прошлого заседания в Дубаи еще в пятницу.

Азиатская сессии прошла спокойно. Разговоры об ордерах на покупку со стороны Банка Японии ограничили колебания USD/JPY очень узким диапазоном в районе 105.60 после снижения курса после публикации данных по ВВП США за IV квартал. EUR в течение дня резко колебался, а EUR/JPY был продан японскими экспортерами.

Йена
Трейдеры опять говорили о возможности покупок со стороны монетарных властей Японии на $105.60 с целью предотвращения снижения курса.
Сверху отмечены ордера на продажу от японских экспортеров, которые неравномерно располагаются в зоне от Y106.00 до Y106.50.
Трейдеры отмечают концентрацию стопов ниже Y105.45 и на Y105.00. Торги несколько ограничены выходными в Сингапуре

Евро
EUR/USD вырос в начале торгов, поддержанный покупками со стороны швейцарских участников и спекулятивных фондов, попытавшихся стопы в районе $1.2500.
Но сильные ордера на продажу на $1.2485 ограничили рост, и в ходе сессии курс снижался.
Выше ордера на продажу отмечаются выше $1.250, а ордера на покупку, приписываемые американским краткосрочным фондам, отмечены на $1.2400/30.
Трейдеры отмечают сокращение позиций в преддверии заседания Большой Семерки.

Для USD/JPY Азиатская сессия прошла традиционно спокойно, и трейдеры опять говорили о возможности покупок со стороны монетарных властей Японии на $105.60 с целью предотвращения снижения курса. Сверху отмечены ордера на продажу от японских экспортеров, которые неравномерно располагаются в зоне от Y106.00 до Y106.50. Трейдеры отмечают концентрацию стопов ниже Y105.45 и на Y105.00. Торги несколько ограничены выходными в Сингапуре.

Mizuho Corporate Bank сказал, что USD/JPY консолидируется прямо под 106.00, и ненадолго тестировал в ходе сессии минимумы прошлой недели в районе 105.45. На текущих уровнях, банк предпочитает открывать краткосрочные длинные позиции, но предполагает стоп с разворотом ниже 105.40 с целью 105.00 и 104.50. Сверху проход выше 106.35 может привести в сокращению коротких позиций и движению к 106.75.

Все кроме одного из 20 опрошенных ожидают, что МРС Банка Англии повысит на этой неделе ставку на 25 бп до 4%. Они отмечают, что практически все показатели предполагают повышение ставки, так как сильные части экономики стали сильнее, а ситуация в слабых секторах значительно улучшилась.

EUR/USD вырос в начале торгов, поддержанный покупками со стороны швейцарских участников и спекулятивных фондов, попытавшихся стопы в районе $1.2500. Но сильные ордера на продажу на $1.2485 ограничили рост, и в ходе сессии курс снижался. Выше ордера на продажу отмечаются выше $1.250, а ордера на покупку, приписываемые американским краткосрочным фондам, отмечены на $1.2400/30. Трейдеры отмечают сокращение позиций в преддверии заседания Большой Семерки.

CNN
Это экономика
С приближением конца сезона отчетов, внимание Wall Street перемещается. Сдерживая восстановление рынка труда.
Разочаровываясь в поиске работы, многие становятся собственными начальниками.
Керри и Wall Street
Участие финансового сектора в его компании очень велико, но это не означает, что они его любят.

Financial Times
Доллар угрожает Еврозоне
Резкое снижение курса доллара может оказаться шоком, который в свою очередь может безжалостно привести к ослаблению европейской системы управления экономикой.
Рост в экономике делает вероятным повышение ставок.
Широко ожидается, что Банк Англии в четверг повысит ставку до 4%, второй раз в серии "постепенных" повышений, на фоне признаков сильного роста экономики.

Bloomberg
Промышленный ISM, вероятно, вырастет в январе до 20-летнего максимума, показывает обзор.
Оценка перспектив американского промышленного сектора в январе может вырасти до 20-летнего максимума на фоне роста промышленного производства для возмещения ранее сокращенных запасов и компенсации растущего спроса, показывает обзор экономистов.
Оптимизм Сноу по поводу доллара и бюджетного дефицита не разделяют его коллегами из Большой Семерки.
Секретарь Казначейства США John Snow сказал, что он хочет видеть "сильный" доллар и "сокращение" рекордного дефицита бюджета, составившего $520 млрд. Политики в год выборов не помогут ему достигнуть хоть одного.

Deutsche Bank ждет незначительного роста январского промышленного PMI в странах Еврозоны и регионе в целом, что усиливает предположение о постепенном восстановлении активности. В Германии прогнозируется рост индекса до 53.5 с декабрьского 51.9 (0855 GMT), в то время как общий показатель по региону евро ожидается на 52.7, что выше 52.4, показанного в прошлом месяце.

Прогноз по январскому промышленному ISM составил 64.0 против декабрьского 66.2. Состояние американского промышленного сектора позволяет предполагать еще один месяц сильного роста. Данные будут опубликованы в 1500 GMT. Прогноз ниже декабрьского значения 66.2, являющегося 20-летним максимумом индекса. Рост индекса, согласно прогнозам, основывается на сильных компонентах новых заказов (new orders), объемов производства (production) и даже занятости (employment).

Кросс EUR/JPY снизился на разговорах о том, что европейские нации на заседании Большой Семерки могут попросить Японии взять на себя большую долю груза снижения курса доллара, что усложнит монетарным властям Японии борьбу с ростом курса йены, сказал один японский трейдер. Но он добавил, что на заседании Большой Семерки вряд ли будет достигнуто соглашение об изменении текста коммюнике в сравнении с опубликованным после заседания в Дубаи в сентябре, "так как США довольны процессом снижения курса доллара"Отмечают первоначальный уровень поддержки на 131.00, сопротивления на 131.80.

Nikkei закрылся со снижением на 0.1% до 10776.73, так как закрытие прибыльных позиций (profit-taking) привел индекс в негативную зону незадолго до закрытия торгов, но с интересом инвесторов к покупке относительно подешевевших акций, большую часть дня индекс находился выше 25-дневного МА на 10786. В преддверии заседания Большой Семерки ряд аналитиков ждут, что Nikkei продолжит колебаться в узком диапазоне в районе 10800. Японский дилер отметил значительное влияние на фондовый рынок колебаний курса йены против доллара.

Доллар закрылся, откатив от лучших отметок дня после того, как был на волосок от пробития ключевых уровней сопротивления против евро и других валют в начале дня, говорят трейдеры.
Евро закрылся на $1.2478, откатив от показанного в среду максимума недели на $1.2662 и поднявшись с минимума недели на $1.2349, показанного в пятницу. Стерлинг закрылся на $1.8250, поднявшись с минимумов недели на $1.8016, показанных перед голосованием в парламенте и публикацией Hutton report, и снизившись с максимумов недели на $1.8382, отмеченных в среду. USD/JPY продолжает отражать борьбу между скрытыми интервенциями Банка Японии для предотвращения роста курса йены и просом на нее со стороны мировых инвесторов и спекулянтов, сохранявшей курс йены в течение недели в рамках Y105.45 - Y106.62. USD/JPY закрылся на Y105.78, торговавшись в течение дня в диапазоне Y105.65 - Y106.12.
Несмотря на то, что ценовая динамика пятницы подтверждает предположение о том, что основные курсы продолжат колебаться в недавних диапазонах, составляющих для евро $1.2330-$1.2898, трейдеры говорят, что остается много серьезные "но". На текущей неделе произойдет три ключевых события, и любое из них может привести к значительному росту курса доллара и значительному изменению отношения к США в целом. В четверг будет заседать ЕЦБ, и хоть большинство экономистов не ждут снижения ставок, достаточно большая часть говорит о том, что такая вероятность есть. В пятницу публикуется январский отчет по занятости в США, и все внимание приковано к тому, будут ли пересмотрены значительно более низкие в сравнении с ожидавшимися декабрьские данные. О под конец, в субботу участников рынка ждет коммюнике Большой Семерки, в котором ожидается как минимум упоминание ситуации на валютном рынке.
Аналитики настаивают, что рынок не должен особенно надеяться на коммюнике, предупреждая, что скорее всего текст заявления будет аналогичен сентябрьскому, призывавшему к "гибкости" валютных курсов, с, возможно, более настойчивыми рекомендациями по разделению бремени снижения курса доллара азиатскими валютами. "Во всяком случае, в этот раз приближение заседания Большой Семерки вызывает беспокойство на рынке", говорит Lauren Germain, валютный стратег в Bank of America.
Вероятно, рынок будет разочарован Большой Семеркой, что скорее всего примет форму продолжения падения курса доллара, говорит она. Germain считает, что эта волна продаж доллара продлится до марта, когда доллар начнет показывать признаки стабилизации против основных валют. "Это должна быть последняя волна падения доллара, прежде чем американские данные станут действительно позитивными", говорит она.
С учетом отката в американской экономике, усиливаются разговоры по поводу сроков повышения ставки Федеральным Резервом, говорит Germain. "Как только они начнут повышать ставку, вы увидите не только стабилизацию, но и рост курса доллара", считает она. BOA прогнозирует курс евро в конце года на $1.1800.
С учетом того, что все разговоры на рынке сводятся к заседаниям ЕЦБ и Большой Семерки, очень мало кто вспоминает о Супер Вторнике, в который сообщаются результаты определения лидера Демократов, что может оказать косвенное влияние на долгосрочные оценки курса доллара, в особенности, если лидером окажется John Kerry. "Последний обзор показал, что Kerry является серьезным противником Буша, и мы придерживаемся мнения, что победа демократов будет позитивна для доллара, так как участники рынка будут надеяться на большую благоразумность фискальной политики, говорит Michael Klawitter, валютный стратег в WestLB в комментарии по рынку на будущую неделю. Один корпоративный стратег с сказал, что Wall Street будет более комфортно чувствовать себя при Kerry, который рассматривается как политик, хорошо понимающий необходимость ответственности за обещания. В целом, рост шансов на победу Kerry на ноябрьских выборах будет "значительным позитивом для доллара", говорит она. Andy Busch, валютный стратег в BMO Chicago, согласен, что к Kerry нужно относиться серьезно, но предупреждает, что его политика "не на столько дружественна экономике, как политика существующего президента".
Кроме всего вышеперечисленного, текущая неделя несет и большое количество других данных, включая американские personal income и spending, январские промышленный и сервисный ISM, и это помимо отчета по занятости. Также ожидается объявление решения по ставкам Банка Англии (вероятно повышение ставки на 25 бп..)
Что касается других рынков, то в пятницу золото закрылось на $402.25/oz, на максимумах дня, поднявшись с минимумов дня на $399.00. Американский фондовый рынок по итогам дня несколько снизился. Dow Jones Industrial Average потерял 22 пункта, закрывшись на 10,488, а Nasdaq - 2 пункта, снизившись к 2,066.

UBS о заявлении ФРС.
Изменение текста заявления Федерального Резерва, в частности касательно фразы "значительный период времени", по мнению UBS, сигнализирует о том, что следующей "козырной" фразой станет "сбалансированные риски стабильного роста". Банк надеется увидеть какие-либо "сигналы" в выступлении Гринспена перед Конгрессом через 2 недели. UBS ожидает первого повышения ставки в августе.

Bank of America о решении ФРС.
Федеральный Резерв в своем экономическом прогнозе или планах действий существенных изменений не сделал, однако слегка "намекнул" участникам рынка, что в будущем изменит свою позицию, заявил Bank of America. Банк продолжает придерживаться своего мнения, что первое повышение ставок ФРС осуществит в августе.

Citibank о решении FOMC.
Заседание ФРС по ставкам в среду было в фокусе рынка. ФРС отказалась от упоминания в своем заявлении того, что процентная ставка будет сохранена на низком уровне "значительный период времени". Участники рынка теперь спекулируют по поводу времени повышения ставок. Курс доллара в этих условиях резко вырос, однако не стоит забывать о другом важном событии - встречи Большой Семерки.

Экономисты ANZ о решении FOMC.
Экономисты ANZ говорят, что текст FOMC предполагает усиление ожиданий рынком ужесточения монетарной политики Федеральным Резервом в середине года, если не раннее. Однако до повышения ставок, ФРС пожелает увидеть 1-2 месяца значительного роста занятости в секторе труда в 150-200K, а также реакцию потребительских и корпоративных расходов в свете потенциального снижения на рынке ценных бумаг США, что явилось результатом "перефразировки". Тем не менее, в краткосрочном и среднесрочном периоде доллару еще есть куда снижаться.

Январские минутки Банка Англии говорят о том, что повышение ставки в феврале еще не потеряло актуальности, однако дальнейшее ослабление доллара может это изменить. Выступление во вторник Mervyn King и опубликованные в среду минутки очень ясно обрисовывают ситуацию. Во-первых, переключение инфляционных целей с 2.5% RPIX на 2.0% CPI никак не повлияет на монетарную политику. Это пресекло разговоры о том, что в среднесрочной перспективе следует ожидать снижения ставок. Во-вторых, повышение ставок должно происходить постепенно.
В своем выступлении King опроверг мнение, что, поскольку CPI ниже целей, а RPIX превышает старые цели по инфляции, то повышение ставок является нежелательным. "Изменение инфляционных целей никак не повлияет на решение МРС в ближайшем будущем," заявил King. Поскольку члены MPC говорят о необходимости постепенного повышения ставок, комментарии King дают понять, что ничего не изменилось, а минутки еще раз это подтверждают. Прогнозв MPС, опубликованные в ноябрьском Отчете по инфляции, показали, что на протяжении последних двух лет инфляционное давление постепенно нарастало, в результате чего старые цели по инфляции были превышены. "Если экономика продолжит развиваться так, как ожидается, то постепенное повышение ставки будет просто необходимым,"говорилось в январских минутках. Минутки даже пошли дальше, сказав, что экономические перспективы даже лучше, чем МРС ожидал в ноябре. Они говорят, что данные глобальной экономики были "положительными", а "внутренний спрос и рост промышленного выпуска сильнее, чем в ноябре".
Все говорит о том, что в феврале МРС повысит ставку. Валютный рынок, однако, приберег свою козырную карту - ослабевающий доллар, сильные евро и фунт могут воспрепятствовать планама МРС. "Падение доллара может поставить под угрозу восстановление экономики в Еврозоне, а также оказать давление на деловую активность и инфляционный климат Британии," говорят минутки.
Со времени публикации ноябрьмкого отчета по инфляции торгово-взвешенный индекс фунта вырос на 2% - максимальный уровень за последние 11 месяцев. В то же время торгово-взвешенный индекс по доллару достиг 7-летнего минимума. Несмотря на ограничительные высказывания официальных лиц Еврозоны, доллар, по мнению большинства трейдеров и аналитиков, тяготеет к дальнейшему снижению.
Разговоры МРС по поводу постепенного повышения ставки поддерживают рост фунта. Участники рынка охотятся за прибылью, и это может сделать повышение ставки менее желательным.
Ожидание повышения ставки делают рынки более восприимчивыми к слухам. Это дает возможность предположить, что если МРС займет более "голубиную" позицию - это не остановит рост фунта в свете дальнейшего снижения доллара. Со времени своего вступления на пост в июле 2003 года King следует своему правилу предсказуемости политики. По мнению экономистов, монетарная политика под руководством King очень легка для понимания.
Повышение ставки в феврале остается в силе, но движения на валютном рынке могут поставить этот факт под сомнение.

Dow закончил торги в пятницу, потеряв 22 пункта и закрывшись на 10,488, снизившись по итогам недели более чем на 80 пунктов. Nasdaq снизился по итогам дня на 2 пункта до 2066, и по итогам недели потерял 57 пунктов. S&P 500 снизился на 3 пункта в течение дня, показав 10-пунктовое снижение за неделю до 1141.

Японские акции выросли на утренних торгах на начале возобновления интереса на покупку со стороны зарубежных инвесторов. Nikkei 225 закончил сессию недалеко от максимумов, поднявшись на 63.02 пунктов, или 0.58%, до 10846.63, в то время как более широкий индекс TOPIX вырос на 8.50 пунктов, или 0.81%, до 1056.01. Росшие акции превысили количество снижавшихся в соотношении 1,063 к 351 в первой секции TSE, в то время как котировки 115 акций практически не изменились. На середину дня объемы составили 406 млн. акций.

Сессию йена открыла на Y105.85 против доллара и на Y131.10 против евро, показав перед этим минимум на Y105.65. Несмотря на общий позитивный настрой по отношению к доллару, USD/JPY вяло колебался в узком диапазоне ниже Y106.00 после того, как до открытия американских торгов было объявлено и огромных объемах проводившихся Банком Японии в январе интервенций, составивших $67 млрд. - жесткое напоминание о твердой позиции монетарных властей по предотвращению роста курса йены. Таким образом, EUR/JPY получил возможность свободно двигаться вслед за EUR/USD, о худшие в сравнении с ожидавшимися данные по ВВП США дали кроссу возможность резко вырасти до Y132.00, на котором были выполнены ордера на продажу, но дальнейшее движение было ограничено техническим сопротивлением со стороны вершины облака Ichimoku. В ходе этого кроссового движения USD/JPY снизился с Y105.90 доY105.65. С разворотом вниз курса евро против доллара, вслед за ним последовал и кросс, вернувшись к Y131.50, а против доллара курс йены снизился до Y105.85/90. Со снижением евро на лучших американских данных по потребительскому оптимизму и Chicago PMI ниже $1.2400, кросс снизился к Y130.75, прежде чем восстановил частично свои позиции к лондонскому фиксингу, в то время как USD/JPY продолжал вяло колебаться в ранее отмеченном диапазоне, так как рынок опасался разговором об "официальных" ордерах на покупку в районе минимумов. Сразу после закрытия европейских торгов евро достиг Y132.00.

Евро - Американская сессия: Торги открыл на $1.2380, показав перед этим минимумы на $1.2350.
Перед публикацией оценок ВВП США за IV квартал, что данные окажут поддержку покупателям доллара, что может привести к тестированию зоны $1.2300, но первичная оценка ВВП в 4% не дотянула до ожидавшихся рынком 5%, и доллар резко продали, что привело евро на уровни выше $1.2400. С учетом снижения ликвидности под конец месяца, евро быстро прошел ордера на продажу на $1.2430/40, сорвал стопы выше $1.2450 и показал утренние максимумы американских торгов в районе $1.2495, прежде чем появился интерес на продажу. Трейдеры говорят, что на максимумах продавали евро трейдеры, использующие в торговле краткосрочные модели, что привело к быстрому снижению курса евро к $1.2450, а потом и к $1.2420, прежде чем более сильные в сравнении с ожидавшимися consumer sent. и Chicago PMI привели к снижению евро до $1.2370/75. Частично связанный с лондонским фиксингом спрос на евро привел к восстановлению его курса до $1.2400, а подключившиеся американские участники в концы Европейской сессии подняли его выше $1.2450. После обеда евро вырос до $1.2485, после чего снизился до $1.2450 и закрылся в районе $1.2470.

Похоже, что экономике Швейцарии в этом году удастся выйти из рецессии, но необходимость реформ для защиты долгосрочного роста остается, считает OECD.
Исследования OECD показали, что в этом году можно ожидать роста экономики Швейцарии на 1.2% и на 1.8% - в следующем. В 2003 году рост экономики страны составил около 0.5%.
Уровень жизни остается довольно высоким. Однако после того, как в последние две декады наблюдалось снижение роста, необходимость в реформировании не отпала. OECD призывает к открытости рынков газа и электроэнергии в стране, это же относится к секторам почтовых услуг и здравоохранения.
По мнению OECD, SNВ следует придерживаться существующей монетарной политики до тех пор, пока восстановление экономики окончательно не утвердится.
Прогнозы OECD на этот год более пессимистичны, чем ожидания швейцарских экономистов, согласно которым рост экономики в этом году составит 1.5%-1.8%.
Большинство экономистов считает, что SNB в этом году повысит ставку на 0.25%.

"Скудные" пятничные экономические данные Еврозоны являются последним признаком того, что центральному банку необходимо повысить оборонительный барьер, дабы избежать нападок на предстоящем заседании Большой Семерки в Бока Рейтон, Флорида, - если только банк не даст понять, что намеревается понизить ставки раньше, нежели все ожидают. Все это потому, что Джон Сноу и Алан Гринспен, вероятнее всего, будут "ходить вокруг стола переговоров", задавая своим коллегам вопрос о том, что они делают в поддержку восстановления мировой экономики. Примите во внимание, что если американцы "зациклились" на экономическом росте, то это только потому, что в голове у Сноу в этом году президентские выборы. Это также потому, что на фоне серии недавних разочаровывающих данных по сектору занятости, "творцы" монетарной политики находятся под "прессом" того, каким большим должен быть экономический рост США, чтобы стимулировать создание новых рабочих мест. Учитывая это, последнее заявление Федерального Резерва нельзя воспринимать как конкретный признак того, что ставки в США будут повышены в ближайшее время. Кроме всего прочего, если бы Федеральный Резерв повторил в своем заявлении фразу "значительный период времени" (которая повторяется уже на протяжении 7 месяцев), это означало бы, что ставки останутся на текущем уровне еще год или более. Поэтому, риторика среды была, скорее всего, путем выхода из угла, в который Федеральный Резерв сам себя загнал, а не предостережение о внезапном изменении политики. Если взять во внимание то, что США применили все свои финансовые и монетарные стимулы, страна может достичь, на данные момент "неуловимого", роста занятости, однако для этого ей необходима поддержка остального развитого мира. Слабый доллар устраивает американских экспортеров, однако если рынки, на которые они экспортируют находятся в "депрессии", то это приносит лишь частичное и краткосрочное облегчение.

Итак, что же собираются остальные банкиры заявить на заседании Большой Семерки в Бока Рейтон?
Так, у Банка Канады будет относительно спокойный день, поскольку в начале этого месяца банк понизил свои ставки и смотрит довольно оптимистически в свое будущее.
Не все так четко и ясно с Великобританией, поскольку Банк Англии, похоже, сейчас не так уж и торопиться повышать ставки, как в конце прошлого года, несмотря на медленно растущую инфляцию. Правда и в том, что Банк Англии озабочен вероятностью образования "пузыря" на рынке жилья в случае, если монетарная политика будет укрепляться слишком значительно и быстрыми темпами - он предпочитает медленное сокращение этого "пузыря". Банк Англии также волнуется по поводу укрепляющегося стерлинга, который оказался довольно устойчивым против евро. Поэтому позиция Банка Англии далека от "ястребиной".

Итак, что же остается ЕЦБ?
Тишина, которую, вероятнее всего мы будем наблюдать во время выступления главы ЕЦБ Жан-Клода Трише в Бока Рейтон, может быть напряженной, "пропитываемой" осторожно отобранными фразами относительно нежелательного роста евро и необходимости ценовой стабильности. Комментарии Трише на этой неделе по поводу того, что восстановление в Еврозоне "на верном пути" без сомнения основаны на недавних данных. Однако, 2.3%-месячное снижение декабрьских розничных продаж Германии вместе с растущей безработицей во Франции тяжело назвать впечатляющими признаками экономического восстановления. Если Трише серьезно настроен против резкого роста евро к $1.40 в ближайшие месяцы, он, что более вероятно, прибегнет к ослаблению политики ЕЦБ, чем к напрасным усилиям убеждать США изменить свою монетарную политику или вернуть доллар "на круги своя".

Секретарь Казначейства, Джон Сноу в пятницу заявил, что темпы роста американской экономики в 4% в IV квартале 2003 года является еще одним доказательством, что происходит "устойчивое восстановление". Сноу сказал, что сокращение налогов администрацией Буша привело к "широкомасштабному" росту в экономике, однако добавил, что администрация все еще обдумывает методы стимулирования роста в секторе труда.
"Мы видим много положительных экономических данных в разных сферах, однако мы не удовлетворены этим," сказал Сноу.
Секретарь министерства торговли Дон Эванс заявил, что рост экономики в IV квартале указывает на продолжившийся рост на рынке труда и он снова призвал Конгресс продлить реформу сокращения налогов. Рост в ;% в IV квартале, тем временем, значительно ниже показателя за III квартал, когда ВВП составил 8.2%.

В январе Michigan Consumer Confidence Index вырос до 103.8 по сравнению с 92.6 в декабре. Экономисты ожидали выход индекса на уровне 103.
Это максимальный уровень с ноября 2000 года, когда его значение составило 107.6.
Индекс текщих условий составил 109.5, максимальный уровень с декабря 2000 года (110.5). В декабре 2003 года значение данного индекса было 97.
Индекс ожиданий, отражающий надежды потребителей на ближайшее будущее, вырос до 100.1 по сравнению с 89.8 в декабре.
Цены акций на фондовом рынке США после выхода данных повысились, но в целом рынок остался смешанным. Цены на Казначейские обязательства немного выросли.

Chicago PMI вышел намного сильнее, чем ожидали аналитики, и его значение составило 65.9. Однако эксперты отмечают, что компонент timely employment снизился до 48.3 с 49.6. "А это все еще указывает на сокращение," говорят аналитики.
Supplier deliveries index в январе упал до 56.2 по сравнению с декабрьским 57.2.
New orders index вырос до 69.7 после 66.1 в декабре.
Chicago index основывается на опросе менеджеров по закупкам в северном Иллинойсе и северо-западной Индиане - данные регионы являются крупнейшими промышленными регионами в США.

По мнению HSBC, ожидания серьезного роста январских payrolls вряд ли оправдаются. Банк ожидает их увеличение на 100K. Аналитики банка отмечают продолжение снижения в январе показателя jobless claims, однако это снижение замедлилось. Уровень безработицы ожидается 5.8% (5.7%), а почасовые заработки +0.1%. Данные будут опубликованы в следующую пятницу.

08:45 Italy PMI (January) - 51.9
08:50 France PMI (January) - 51.9
08:55 Germany PMI (January) seasonally adjusted - 53.0
09:00 EU(12) PMI (January) - 52.4
09:30 UK CIPS manufacturing index (January) - 56.0
13:30 USA Personal income (December) 0.1% 0.5%
13:30 USA Personal spending (December) 0.4% 0.4%
15:00 USA Construction spending (December) 0.7% 1.2%
15:00 USA ISM index (January) 65.0 63.4 (66.2)

High Low Close
EUR/USD 1,25 1,235 1,2475
USD/JPY 106,15 105,62 105,76
GBP/USD 1,8265 1,8057 1,8249
USD/CHF 1,2664 1,2512 1,2573

EUR/JPY 132,1 130,73 131,93
EUR/GBP 0,6862 0,682 0,6837
GBP/JPY 193,27 191,05 193,01
GBP/CHF 2,2969 2,2781 2,2943

DJA 10488.07 -22.22 -0.21%
Nasdaq 2066.15 - 2.08 -0.10%
S&P 1131.13 - 2.98 -0.26%
US10YT 100 29/32 +10/32 4.13%